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[教學] 何謂ETF ?

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發表於 2007-8-8 20:42:47 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

何謂ETF ?
指數型股票基金(Exchange Traded Fund),是一種以追踨指數表現為目的基金。

一般來說,目前台灣目前市面流通的基金都是以主動管理為主,也就是基金經理人管理資金的方式是以客觀的數據加上主觀的判斷來決定投資策略。而ETF 最大的特色便是ETF 基金採取的是被動式管理的方式。


ETF 是以複製或追蹤指數為目的,主要是希望使其價格和指數維持連動的關係。因此,除了因應指數變動而調整ETF 成份持股外,並不會因經濟、政治、金融環境變化而變動其投資組合。
因為ETF 具有管理費低、價格變動與指數連動等特色,在國外已成為成長快速的金融商品,而台灣也於2003年六月底在台灣證交所推出第一檔ETF 基金:台灣卓越五十基金(以下簡稱台指五十ETF; 代碼為 0050 )。同時,台灣期交所因應台指五十ETF 的上市也隨後推出台灣五十指數期貨。在期貨的推出下,台指五十ETF 的投資人將可以擁有更多的投資策略可供應用。


ETF是一種兼具股票、封閉式指數基金與開放式指數基金特色之金融商品,其交易方式如同股票、封閉式基金一般,亦有市價與淨值的差別,投資人可直接以股票帳戶於集中市場上以「市價」交易買賣,並得為融資券及零股交易,倘若投資人看好某一類股之未來,則可直接買進該類指數之ETF,以享受其價格表現與股息收益,另外ETF的受益單位規模卻沒有像封閉式基金一樣是固定狀態,反而像開放式基金一樣可接受贖回,只是贖回的不是現金,而是其所包含的一籃子股票;相對的,投資人亦可拿成份股票去「創造」該ETF,因有一定規模的贖回及創造限制,故初級市場參與者多為法人機構。 


ETF的性質與交易方式:
台灣首檔ETF是以「台灣證券交易所台灣50指數」為標的(以下分別簡稱「台灣50指數」)。「台灣50指數」的指數的成分股是由在證券交易所掛牌買賣的上市股票所選出,依各標準選出市值排名前50支股票作為成分股。所以,買賣台灣50指數即等於投資一個報酬率涵蓋50家上市公司,而風險分散的股票投資組合。
ETF就是一種可以直接投資指數的新商品,它是基金的一種,但又與傳統共同基金不太相似,共同基金是由操盤人主動選股並進行操作,但因為每一位操盤人的能力不一樣,因此每一支基金績效可能會差距很大,有可能領先大盤,也可能落後大盤。但ETF就不同了,它在發行之初,便會選擇一檔指數做為追蹤標的,其投資組合會與標的指數的股票一樣,因此,ETF的漲跌幅會和指數一樣。若指數漲6.5%,ETF就可能漲6.5%。

 

交易ETF的兩大優勢在於:

一、以指數追蹤獲利報酬,不用單獨研究個股表現。

二、所選的成份股均是績優股,且由好幾檔股票共同組成,不會因單一股價波動而對整體指數造成劇烈影響。

 

由於無論申購還是贖回,投資者都是交換一籃子股票,而不像開放式基金或封閉式基金交換的是現金。顯然每個ETF單位的市值金額絕對不會小,這就決定了ETF一級市場的參與者將是實力雄厚的機構投資者,普通投資者一般只能在二級市場參與,且其前提是交易所或證券經紀商將其持有的ETF單位分拆為更小的交易單位。


目前台灣證交所上市交易的ETF種類有....

1.國內成分證券ETF

寶來台灣卓越50基金

寶來台灣中型100基金

富邦台灣科技ETF

寶來台灣電子科技ETF

寶來台商收成ETF

寶來台灣金融ETF

寶來台灣高股息ETF

富邦台灣摩根ETF

富邦台灣發達ETF

富邦台灣金融ETF

寶來新台灣ETF

寶來摩台基金

永豐臺灣加權ETF基金


2.國外成分證券ETF

富邦上証180證券投資信託基金

寶來標智滬深300ETF


其詳細之商品規格與資訊請參閱證交所相關網頁

[ 本帖最後由 阿桂 於 2007-8-8 20:48 編輯 ]
發表於 2007-9-17 10:20:03 | 顯示全部樓層
請問桂兄ETF的購買方式是如何呢?是不是要買寶來金融(0055)就要到寶來開戶買?謝謝回覆喔
發表於 2007-9-17 15:08:59 | 顯示全部樓層

回復 #2 正牌乖學生 的帖子

   test [ 本帖最後由 阿桂 於 2007-10-22 23:52 編輯 ]
 樓主| 發表於 2007-9-17 15:16:59 | 顯示全部樓層

回復 #2 正牌乖學生 的帖子

請見下二篇:投資人如何運用ETF ? 基本上買賣與股票並無兩樣。
發表於 2007-9-18 23:36:50 | 顯示全部樓層

回復 #4 阿桂 的帖子

謝謝桂大的介紹,基本上我是DIY一族;ETF可能跟我比較沒有緣份!
發表於 2009-4-17 17:14:01 | 顯示全部樓層

對於 ETF 一直有個疑問,煩請各位幫小的釋疑一下:

我們都知道 0050(台灣50) 是寶來發行的 ETF,我的疑問是:

假設發行的公司出了狀況(例如爆發掏空疑雲),那它所發行的 ETF 會受波及嗎?

還是ETF的成分股沒事該ETF就不會有事呢?

這是我心中很大的疑問,先謝謝解答的各位!

[ 本帖最後由 deepknow 於 2009-4-17 17:15 編輯 ]
發表於 2009-8-25 21:25:07 | 顯示全部樓層
感謝版大分享~~ 最近的ETF掛牌~ 還真的有點弄不懂~~
發表於 2009-8-27 15:36:11 | 顯示全部樓層
ETF對於不懂看公司財報或是不會挑各股的人, 好像也是一個不錯的選擇。只要注意景氣的循環,還有各項產業的動態,對新手來說應該比要在股海中,找出 好的各股要來的容易多了。看來 這也是一個不錯的選擇^^。
發表於 2009-9-10 13:38:11 | 顯示全部樓層
感謝版主及各位的介紹和討論 但對新手來說 在下想了解一下 購買方式,目前掛牌的卷商,以及產品及價格 請高手解惑一下 謝謝
發表於 2012-2-16 20:08:13 來自手機 | 顯示全部樓層
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