權值股；台積電 – 台積進擊7奈米 力壓英特爾

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轉貼2017年9月18日蘋果日報，供同學參考

掌握蘋果命脈的不是庫克　陸媒說是他

于倩若／綜合外電報導

陸媒《東方財富網》報導指出，掌握蘋果「核芯」命脈的並非執行長庫克，而是1位台灣人。

上周蘋果發表新機iPhone X。根據蘋果官網，iPhone X搭載A11處理器，而包括歷代蘋果多個處理器，均出自台積電（2330）之手。創辦於1987年的台積電，是全球最大晶圓代工廠，創辦人是今年已86歲的張忠謀。

報導還介紹了張忠謀1931年出生於浙江寧波。那時的中國正遭動盪。為躲避戰亂，張家人不停地奔波遷徙。張忠謀在成年之前住過6個城市，在10個學校念過書，相當長時間內都居無定所、顛沛流離。

小時候的張忠謀喜歡音樂，會拉小提琴，愛看電影，還打得一手好網球。曾跟父親表示有個作家夢，直到父親受不了他兵荒馬亂還天真爛漫，警告說當作家要餓肚子，才收住念頭。或許，若不是生在那個年代，世上很可能少了1位半導體大佬，而多了1位才情兼具的藝術家。

報導指出，1949年，18歲的張忠謀進入哈佛大學，全校1000多位新生，他是唯一華人。並且，在哈佛的第1年，張忠謀的成績就位列全年級前10%。

1950年，憑借優秀的成績，張忠謀進入麻省理工學習，並在21歲拿下碩士學位。因緣際會，張忠謀在24歲一腳踏入完全不懂的半導體，零基礎起步，27歲在行業站穩腳跟。

1972年，張忠謀就任德州儀器公司資深副總裁，成為最早進入美國大公司最高層的華人。

1985年，張忠謀回台灣，出任台灣工研院院長，54歲為台灣半導體業崛起耕耘。

1987年，張忠謀56歲白手創業成立台積電，多年來，台積電坐擁全球最大半導體製造代工廠之位，是無可撼動的行業領頭羊。而張忠謀也成為舉手投足都令對手發抖的「晶片大王」。

報導還介紹，張忠謀麻省理工機械專業畢業，卻一腳踏進半導體行業，關於此事有個「1美金」的趣聞。

那時，在找工作的張忠謀獲得4個工作機會。其中，最令他滿意的是鼎鼎大名的福特汽車，專業吻合，待遇也好；備選則是他後來最終選擇的半導體公司希凡尼亞（Sylvania Electric Products）。

希凡尼亞不知名，但待遇比福特高1美金。1美金不多，但張忠謀覺得這不是錢的問題，是福特憑什麼少給1美金的問題。於是，他自信滿滿向福特表示提高薪水，結果遭到拒絕。這一下，把本來已經打定主意去福特的張忠謀「逼上梁山」，他當即決定放棄福特，轉身擁抱一無所知的半導體。

早年的「意氣任性」，在多年煉就後，成為了如今的雷厲風行。2009年6月，在辭去台積電執行長職務4年之後，張忠謀以78歲高齡重新擔任公司執行長，同時兼任現有的董事長職位。此次iPhone新品發布，有預測指張忠謀所持財富將隨之增至10億美元（約300.75億元台幣）。

報導指出，在張忠謀身上，不光可以看到光環與成功，還可以看到他即使華髮叢生，仍在用永不停歇的腳步，無限拓寬自己的人生厚度。他不光是業界的大咖，更是晚輩的榜樣，華人的驕傲。

評析
陸媒《東方財富網》報導指出，掌握蘋果「核芯」命脈的並非執行長庫克，而是張忠謀

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轉貼2017年9月19日科技新報，供同學參考

英特爾發表 10 奈米製程，強調效能領先台積電與三星

作者 Atkinson



隨著在晶圓代工領域的競爭對手台積電與三星，均已陸續進入 10 奈米製程技術領域。因此，半導體大廠英特爾（intel）也不甘示弱，在 19 日於中國北京所舉辦的尖端製造大會上，正式公布了自家的 10 奈米製程技術，以及全球首次對外展示的 10 奈米的晶圓。intel 還宣布，將在接下來的技術大會上，除了介紹了自家的 10 奈米製程技術之外，同時也將與競爭對手，也就是台積電以及三星的 10 奈米製程技術進行比較。

會議上，Intel 高級院士、製程架構總監 Mark T.Bohr 發表了 Intel 的 10 奈米製程技術。Mark T.Bohr 表示，與台積電和三星等競爭對手的對比，可以看到 Intel 的 10 奈米製程技術在鰭片的間距，以及柵極間距均低於台積電與三星，而且最小金屬間距更是大幅領先其競爭對手。

另外，進而在最終的邏輯電晶體密度參數上面，Intel 的 10 奈米製程技術能夠達到每平方毫米 1 億電晶體，而台積電為 4,800 萬，三星為 5,160 萬，也就是說 Intel 的 10 奈米製程技術電晶體密度是台積電的 2 倍還多。

另外，在英特爾執行副總裁 Stacy J.Smith 講解完 Intel 未來戰略演講後，Smith 還向全世界首次展示了以最新 10 奈米製程技術所打造的晶圓，這也是未來 Cannon Lake CPU 的最基礎的部分，可以說這個 10 奈米的晶圓是全球首次展示。雖然，Intel 表示自家的 10 奈米製程技術還將會領先競爭對手很多，而且未來還有 10 奈米 + 以及 10 奈米 ++ 製程技術。

不過，在目前 Intel 還沒有對最新的 10 奈米製程技術釋出更多的技術資訊情況下，相關的狀況仍無法完全確認。不過，intel 已經表示，將會在 2017 年底前正式投產 10 奈米製程技術的處理器。

評析
Intel 的 10 奈米製程技術電晶體密度是台積電的 2 倍還多。

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轉貼2017年9月19日MoneyDJ新聞，供同學參考

強到沒朋友！蘋果A11跑分打趴筆電、安卓機輸到脫褲

記者 陳苓 報導

蘋果新旗艦機iPhone 8/Plus、iPhone X搭載「A11 Bionic」處理器，A11由台積電(2330)以10奈米FinFET製程代工。跑分資料顯示，A11性能強悍，不僅打趴高通和三星處理器，效能還超越筆電，讓英特爾(Intel)也汗顏。

Business Insider、AppleInsider報導，Geekbench跑分顯示，採用A11的iPhone 8，單核跑分為4,189、多核為9,983。和iPhone 7搭載的A10 Fusion相比，單核跑分高出25%、多核超出80%。

不只如此，A11的多核跑分超越蘋果新款筆電---13吋MacBook Pro。這款筆電搭載英特爾Core i5晶片，多核跑分為8,959，敗給A11。

和安卓智慧機相比，蘋果晶片的單核表現向來勝過對手，只有多核略為落後。A11完全改寫局面，不管是小米米6搭載的高通驍龍835、三星Galaxy S8使用的Exynos 8895、或是華為P10的麒麟960，單雙核跑分全面落敗，沒有一項能超過A11。

A11比前代A10 Fusion多出兩核，並採蘋果自行設計的GPU，具備神經網路處理引擎(Neural Engine)，外傳六核可同時運作，可能因此多核跑分表現極佳。

另外，Geekbench跑分顯示，iPhone 8、iPhone 8 Plus、iPhone X三款新機，以iPhone 8跑分最高。文章解釋說，這是由於後兩款機種螢幕較大、畫素較高，因此拖慢跑分，不表示iPhone 8 Plus和iPhone X性能遜於小螢幕的iPhone 8。

PhoneArena、Wccftech之前報導，研發工程師Steve Troughton-Smith研究蘋果新作業系統的準正式版本「iOS 11 Gold Master」後，在推特發文稱，A11具備六核心，兩個高效能核心名為「Monsoon」，負責遊戲和影像操控等複雜運算；另外四個低功耗核心名為「Mistral」，處理較簡單任務，如收發簡訊、查看電子郵件等。另一爆料客Longhorn說，A11六核可同時運作。

通常業者為了節省智慧機電力，會限制只有高效能核心、或是只有低功耗核心能夠運作。蘋果iPhone 7/7 Plus的A10 Fusion晶片就是如此，A10 Fusion為四核心，分別為兩個高效能核心、兩個低功耗核心，每次只能使用兩核。

這表示如果爆料消息為真，A11應該是蘋果歷來最強悍的晶片，有望以優異性能在手機市場殺出重圍。

評析
蘋果A11性能強悍，跑分資料顯示，不僅打趴高通和三星處理器，效能還超越筆電，讓Intel也汗顏。

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轉貼2017年9月20日蘋果日報，供同學參考

台積稱霸40奈米以下市場　營收是對手3家合計7倍

蕭文康／台北報導

科技市調機構IC Insights指出，晶圓代工市場在2017年主要以40奈米以下為成長動能，其中台積電（2330）今年預計有58%的營收來自40奈米以下製程，且是競爭對手格羅方德、聯電（2303）以及中芯國際3家加起來的7倍。

IC Insights預計2017年專業晶圓代工市場將成長7%，其中，40奈米以下的銷售額預計年增18%、至215億美元，將是最主要的成長動能。

IC Insights指出，2017年雖40奈米以上的晶圓代工市場將有60%的市佔率，但預估銷售額僅小幅成長約2億美元。相比之下，40奈米以下的晶圓代工銷售額將猛增33億美元，預期2017年晶圓代工的營收和獲利均來自於40奈米以下的先進製程。

IC Insights表示，台積電是到目前為止在晶圓代工市場的地位顯著，2017年台積電約有58%的營收將來自40奈米以下製程，將是GlobalFoundries（格羅方德）的兩倍以上，也是聯電的3倍以上。整體而言，2017年台積電在40奈米以下晶圓代工市場的佔有率估計將達到86%。

另外，台積電今年在40奈米以下製程預估營收將達185億美元，是GlobalFoundries、聯電和中芯國際3家合起來總營收27億美元的近7倍，而台積電2017年將有10%的營收將來自於最新的10奈米製程。

相對台積電表現，中國的中芯國際在2015年第4季才首度導入28奈米製程，比台積電28奈米投產慢了3年多，且2017年營收僅有7%來自28奈米製程，這是和台積電差距拉大的原因之一。

評析
台積電今年有58%的營收來自40奈米以下製程，且是競爭對手格羅方德、聯電及中芯3家加起來的7倍。

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轉貼2017年9月20日科技新報，供同學參考

聯發科 Helio P70 將內建 AI 運算單元，2018 年以台積電 12 奈米生產

作者 Atkinson

就在中國品牌手機商華為日前宣布旗下的海思半導體推出內建人工智慧（AI）運算單元的麒麟 970 處理器之後，根據供應鏈相關人士的透漏，國內 IC 設計大廠聯發科（Mediatek）也已完成了手機處理器內建置人工智慧運算單元的設計。而且，預計在 2018 年上市的新一代中階處理器 Helio P70 手機處理器中，內建神經網路及視覺運算單元，而該款處理器預期將採用台積電的 12 奈米製程生產。

日前，美國科技大廠蘋果（Apple）宣布推出的新款 iPhone 智慧型手機中，其所搭載的 A11 應用處理器，就也加入了神經網路處理引擎。由於，該引擎每秒可處理相應神經網路計算需求的次數可達 6,000 億次，可為臉部特徵的識別和使用提供效能上的支援。因此，用來支援新 iPhone 中內建的 3D 感測，以及及人臉識別功能具有其強大效能，這也使得在手機處理器加入人工智慧運算單元的設計，就成為當前的熱門趨勢。

因此，有供應鏈人士指出，目前將著力於中階處理器市場發展的聯發科，其即將推出的 Helio P70 處理器將是跨入人工智慧市場的試金石，預計聯發科在 2018 年之後，還會有更多手機處理器搭載人工智慧運算單元單元，預計能將人臉識別、虹膜識別、3D 感測、影像處理等 AI 新功能帶入智慧型手機市場，而聯發科也希望能藉此重拾成長動能。

目前市場上，包括英特爾（intel）、輝達（Nvidia）、賽靈思（Xilinx）等大廠，都在積極布局 AI 在局端市場的應用，其應用範圍將含括深度學習與機器學習等領域。至於，相對在智慧型手機等手持裝置市場上，手機處理廠商也開始紛紛推出支援 AI 應用的處理器，例如華為旗下海思半導體推出的以 10 奈米製程所打造的麒麟 970 手機處理器，就內建了神經網絡處理單元，能做到高達每秒 2,000 張照片的處理速度。

而相對於競爭對手，聯發科董事長蔡明介就曾經喊出，人工智慧將是未來發展重點的情況下，公司內部就成立團隊，並且投入 AI 運算的研發，目前已經有其具體成果展現。據了解，聯發科已經完成了神經網路及視覺運算單元的處理器核心設計，將在 2018 年推出的 Helio P70 手機處理器上內建，這會是聯發科首顆內建神經網路及視覺運算單元的手機處理器，將在 2018 年上半年會以台積電以 12 奈米製程生產，後續還會推出多款內建相同核心的 Helio X 及 P 系列手機處理器。

評析
聯發科 Helio P70，內建神經網路及視覺運算單元，將採用台積電的 12 奈米製程生產。

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轉貼2017年9月22日科技新報，供同學參考

台積電自中芯國際搶下高通電管理晶片訂單，2018 年將大量出貨

作者 Atkinson

根據外電報導，晶圓代工龍頭台積電將取代中國中芯國際（ SMIC），藉由先進製程生產通訊晶片龍頭高通 （Qualcomm） 的 PWMIC 5 電源管理晶片。而且，由於高通的電源管理晶片每年的出貨量有百萬片的規模，而台積電將成為其所主要的供應商，比例高達 70% 到 80% 之處。

報導指出，根據業界該知情人士的透露，高通前一代電源管理晶片 PWMIC 4 源是由中國的中芯國際生產利用在其 8 吋晶圓廠中，藉由 0.18 至 0.153 微米製程來生產該電源管理晶片。這也是中芯國際在 8 吋晶圓廠中，與指紋辨識晶片並列為產能最大的產品。不過，在高通進階到下一代的 PWMIC 5 電源管理晶片之後，台積電挾其先進製程的優勢，搶下了該份訂單，而且預計未來的供貨量將達到總量的 70% 到 80%，成為其最主要的供應商。

報導進一步指出，高通預計將使用台積電的 BCD 製程（Bipolar-CMOS-DMOS）來生產其新一代電源管理晶片，並將台積電作為其電源管理晶片的主要代工合作夥伴。而台積電的部分。將在 2017 年底開始少量生產高通的 PWMIC 5 新一代電源管理晶片，並且於 2018 年開始大量發貨。這樣的合作關係，也將使得台積電分配更多 8 吋晶圓廠產能以完成高通的訂單。

事實上，過去高通最早與特許半導體簽訂了生產電源管理晶片的合約。後來格羅方德 （Globalfoundries） 收購了特許半導體之後，就轉由格羅方德來生產高通的訂單。之後，中國的中芯國際在具有競爭力價格下，從格羅方德手中搶下訂單，後來成為高通電源管理晶片的主要合作夥伴。而中芯國際之前也希望能保留高通的訂單情況下，計畫為高通的電源管理晶片進行 65 奈米製程的開案。但是，最終卻以價格過高而作罷。

評析
台積電挾其先進製程的優勢，搶下高通PWMIC 5 電源管理晶片訂單，且供貨量將達總量的 70% 到 80%。

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轉貼2017年9月23日蘋果日報，供同學參考

格羅方德 控台積不公平競爭
台積反駁：毫無根據 未收到調查通知

【劉煥彥、楊喻斐╱綜合報導】

路透引述消息人士說法獨家報導，全球晶圓代工2哥格羅方德（GLOBALFOUNDRIES）已向歐盟反壟斷主管機關狀告1哥台積電（2330），指控台積電長年來以不公平競爭行為妨礙市場自由競爭，要求歐盟進行調查。惟台積電否認有此情事，反駁格羅方德毫無事實根據。

品質技術讓客戶滿意
1名產業消息人士周一向路透透露，格羅方德告訴歐盟執委會，台積電以忠誠折扣（loyalty rebates）、排他性條款（exclusivity clauses）、綑綁折扣（bundled rebates），或甚至罰款等不公平手段，防止客戶投向其他晶圓代工業者的懷抱。這種行徑已持續數年，並影響格羅方德的競爭力，且當格羅方德有重要產品開始爭取到新客戶，台積電的手段會更變本加厲。

然而台積電對上述指控一概否認。台積電發言人孫又文強調，格羅方德的指控都沒有事實根據，台積電尊重客戶的選擇，相信客戶選擇台積電，是基於台積電的技術、品質、信任，為客戶創造更高的價值。

孫又文重申，並沒有收到任何單位通知要調查，也沒有要台積電提供相關資料，台積電一向遵守法令規定，一旦有收到相關調查通知，一定會全力配合。

若違法可罰營收10%
業界人士表示，晶圓代工技術困難度不斷提高，只能憑著真本事拿到訂單，即便像是三星掌握著關鍵零組件如面板、記憶體的供應生殺大權，也不可能逼著客戶一定要來三星下單，最終決勝的關鍵還是在於品質、技術、良率、效能、交期等條件能否一次到位。

近年歐盟執委會執行反壟斷法規的力道愈來愈大，若被判定違法，罰金最高可處以該企業全球年營收額的10%。英特爾（intel）10年前因被認定向PC廠商提供回扣妨礙公平競爭，收到歐盟天價罰單10.6億歐元（約384億元台幣）。

據市場研究機構IHS統計，2016年台積電以50.6%市佔率，拿下全球晶圓代工冠軍，格羅方德以9.6%居次，台灣聯華電子（2303）與南韓三星電子則以8.1%並列第3名。

評析
台積電尊重客戶的選擇，相信客戶選擇台積電，是基於台積電的技術、品質、信任，為客戶創造更高的價值。

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轉貼2017年9月24日工商時報，供同學參考

打臉政策 張忠謀：反對5＋2產業

涂志豪／台北報導



台積電董事長張忠謀昨（23）日應交大EMBA之邀，以「成長與創新」為題發表演說，與會人士提問如何看待政府在產業發展上的角色時，張忠謀則表示，基礎建設像是土地、水、電、環保、法令等，把這些東西弄好是政府的責任；至於產業政策，民間要做什麼產業，政府最好不要介入太多，他明白表示：「我是很反對5+2產業的」。

張忠謀表示，經濟與產業成長是企業的責任，政府把基礎做好即可，並不是企業不需要政府幫助，而是希望政府將焦點放在基礎建設上就好。

張忠謀也回憶在1997年左右，竹科當時常常跳電，影響到半導體等科技產業的生產與產業發展，有一次他遇到當時的總統李登輝，當面向他反映跳電問題，李登輝隨即允諾並回應說這是政府的工作與責任，令他印象相當深刻，也感到開心，因為領導者很清楚什麼是政府的責任。

張忠謀指出，政府的態度應該就是如此，將企業所需的基礎建設做好，包含水電、土地、環保、甚至是法規與法律，讓企業可以安心發展；至於政府引導產業政策，張忠謀認為「最好都不要管」，他自己很反對現在政府所推的5+2創新，他引用美國前總統雷根所說「最可怕的話就是有人說我從政府部門來，要來幫企業的忙」，其實對企業的助益相對有限。

至於企業轉型的部分，張忠謀強調，很多新的創新都需要有大的本地市場支撐，例如騰訊、阿里巴巴、Airbnb等，但台灣沒有大市場可支撐，因此已錯失這個機會，企業要轉型確實有難度。不過對台積電來說目前並不需要轉型，因為台積電的商業、服務模式，禁得起長期考驗。

針對張忠謀的談話，行政院發言人徐國勇指出，張忠謀董事長的意思我們很了解，張忠謀的立論是經濟就是成長，如果經濟沒有成長一切都是假的，「這是對的。」但徐國勇強調，「5+2」產業創新的目的就是要促進經濟成長，就是要帶動台灣經濟的發展，這與張忠謀的目標一致，沒有違背。

徐國勇認為，張忠謀著重的方向，是比較基礎建設，政府則是比較多元論述，希望全民都能夠分配、享受得到經濟成長，兩者其實並不相互違背。

評析
張忠謀表示，經濟與產業成長是企業的責任，政府把基礎做好即可

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轉貼2017年9月24日工商時報，供同學參考

評創新 張忠謀：不如成長重要

涂志豪／台北報導

台積電董事長張忠謀表示，創新是中性名詞，可以有好結果，也可能有壞結果，至於成長是經濟上最重要的觀念，創新也是相當重要，但不如成長重要。而張忠謀也再度提及，企業保留盈餘很重要，可作未來投資，再次重申保留盈餘稅是「反成長稅」。

張忠謀昨日以「成長與創新」為題發表演說，表示創新是中性名詞，不一定是好的，也有可能闖大禍，可以有好結果，也可能有壞結果。他指出，對企業來說，應該追求附加價值的成長，不是營收的成長，要增加附加價值，簡單來說企業要把餅做大，而創新就是成長的捷徑。至於保留盈餘也很重要，可以做為未來的投資，所以重申保留盈餘稅是反成長稅。

張忠謀指出，成長不需要創新，光是進行投資及增加人力也可以成長，不過創新是成長的捷徑。創新就是改變，創新要用做的，不能只是想或講，創新是中性名詞，不一定是好的，也有可能闖大禍，但假如態度保守不嘗試，就不會有創新，只能想辦法避免壞的創新。

張忠謀舉例指出，近50年來他認為最有經濟效益的創新，是商業或服務模式的創新，他最佩服星巴克的創新。張忠謀指出，星巴克我很佩服它，因為一下子把2毛錢的咖啡變成3元，且商業模式可以擴充，1～2年內全球可以增加幾千家，很快增加附加價值且具規模，非常了不起，而成本並沒有增加多少。

有關台積電外資持股比重高達8成，張忠謀表示對此感到無奈，但這不是台積電的選擇，是內資的選擇。張忠謀說，台積電過去有28～29％的股票分給員工，但現在員工持股只有1.7％，都把股票賣掉去買房子，投資房地產或其他股票。行政院開發基金持有台積電股票最高時曾達48％，雖然之後將部分持股賣給飛利浦，不過持股比重仍有28～29％ ，但現在只剩6％多。

評析
張忠謀表示，成長是經濟上最重要的觀念，創新也是相當重要，但不如成長重要。

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談對岸設廠 台積電會根留台灣

涂志豪／台北報導

台積電董事長張忠謀表示，雖然台積電在南京及上海設廠，成為大陸半導體供應鏈一員，不等於台積電未來生產基地就會大量移往中國，台積電未來主要生產及研發基地仍將以台灣為主。張忠謀同時指出，摩爾定律至少還有10年時間可以發展，至於能否發展到2奈米要過幾年才能確定。

台積電在9月12日於南京舉行晶圓16廠（南京廠）進機典禮，張忠謀當時致詞時表示，台積電南京廠是大陸第一座能在地量產16奈米製程的重要基地，南京廠將會使大陸在地晶圓代工水準大幅提升，完整的設計生態鏈將幫助大陸積體電路設計業的成長。

張忠謀昨日應交大EMBA之邀發表專題演說，與會者提問如何看待中國大陸在半導體市場的崛起及產業發展，張忠謀指出，大陸會是很大的半導體市場，台積電一定會是供應鏈的一員，但這不表示台積電將來會把所有生產基地放在中國，相反地，台積電未來生產與研發基地仍會以台灣為主。

根據台積電規劃，台積電南京廠預計預計明年下半年開始量產16奈米製程。張忠謀表示，南京廠產能每月2萬片，占台積電總產能僅約2％，說明台積電的生產重鎮仍以台灣為主。

台積電今年已量產10奈米製程，明年開始導入7奈米，但張忠謀談到半導體摩爾定律是否已到盡頭的議題時表示，摩爾定律至少還有10年時間可以發展，其中已納入5奈米與3奈米的發展時間，但能否再往2奈米以下發展，難度相當高，因此是否會有該製程還要再過幾年才能確定。

張忠謀表示，未來的半導體產業不一定會一直往先進製程發展，可能的情況是在現有製程下往其它方向發展，例如28奈米及20奈米製程下，去尋找可加快運算速度，同時又能降低成本的製程方式，預期以後的產業方向將不會再「鑽牛角尖」，也就是不會再往更尖端的先進製程一路發展下去。

台積電先前已提及正在進行5奈米以下更先進製程的研發，張忠謀認為，台積電會推出3奈米產品並量產，不過由於生產成本高，因此市場規模能有多大還要再觀察。

評析
雖然台積電在南京及上海設廠，未來主要生產及研發基地仍將以台灣為主。

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轉貼2017年9月24日工商時報，供同學參考

讚賞星巴克 靠創新提升附加價值

涂志豪／台北報導

台積電董事長張忠謀表示，創新是中性名詞，可以有好結果，也可能有壞結果，他認為，企業要追求附加價值的成長。而張忠謀也再度提及，企業保留盈餘很重要，可作未來投資，再次重申保留盈餘稅是「反成長稅」。

張忠謀昨日以「成長與創新」為題發表演說，他表示，創新是中性名詞，不一定是好的，也有可能闖大禍，可以有好結果，也可能有壞結果。

他指出，對企業來說，應該追求附加價值的成長，不是營收的成長，要增加附加價值，簡單來說企業要把餅做大，而創新就是成長的捷徑。至於保留盈餘也很重要，可以做為未來的投資，所以重申保留盈餘稅是反成長稅。

張忠謀指出，成長不需要創新，光是進行投資及增加人力也可以成長，不過創新是成長的捷徑。創新就是改變，創新要用做的，不能只是想或講，創新是中性名詞，不一定是好的，也有可能闖大禍，但假如態度保守不嘗試，就不會有創新，只能想辦法避免壞的創新。

張忠謀舉例指出，近50年來，他認為最有經濟效益的創新，是商業或服務模式的創新，他最佩服星巴克的創新。張忠謀指出，星巴克我很佩服它，因為，一下子把2毛錢的咖啡，變成3元，且商業模式可以擴充，1～2年內，全球可以增加幾千家，很快增加附加價值且具規模，非常了不起，而成本並沒有增加多少。

另外，有關台積電外資持股比重高達8成，張忠謀表示，對此感到無奈，但這不是台積電的選擇，是內資的選擇。

張忠謀說，台積電過去有28～29％股票分給員工，但現在員工持股只有1.7％，都把股票賣掉，去買房子，投資房地產或其他股票。行政院開發基金持有台積電股票最高時曾達48％，雖然之後將部分持股賣給飛利浦，不過持股比重仍有28～29％ ，但現在只剩6％多。

評析
對企業來說，應該追求附加價值的成長，而創新就是成長的捷徑。

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轉貼2017年9月26日工商時報，供同學參考

英特爾客製化晶圓代工 搶食10奈米

涂志豪／台北報導

英特爾上周在北京舉行技術及製造大會（Technology and Manufacturing Day），說明最新的客製化晶圓代工（custom foundry）策略，除了有意利用22奈米及低功耗22奈米22FFL等鰭式場效電晶體（FinFET）製程分食晶圓雙雄28奈米市場，也同步開放14奈米及10奈米產能大搶ARM架構處理器及手機晶片代工訂單。

英特爾負責製造營運及業務的執行副總裁Stacy Smith說明，2016年全球晶圓代工市場產值達530億美元，其中230億美元為先進製程，占比超過4成。如今英特爾重申將開放現有製程及產能，爭取先進製程晶圓代工訂單，等於是向台積電及三星下戰帖。

英特爾說明摩爾定律仍有效，英特爾的製程技術明顯領先台積電及三星，如由金屬及閘極間距、晶片集積度等指標來看，英特爾14奈米製程技術水準製造的晶片，幾乎與台積電及三星的10奈米製程晶片相差不多，而同業的製程亦落後英特爾10奈米約3年時間。

英特爾亦宣布，將針對大陸IC設計業者，開放自家14奈米及22奈米22FFL製程產能爭取代工訂單，包括英特爾投資的手機晶片廠展訊，就採用英特爾14奈米量產8核心LTE手機晶片。業界認為，英特爾此舉的主要競爭者，自然是針對已在大陸南京設廠的台積電，因為台積電將在明年下半年在大陸量產16奈米製程。

英特爾也建立包括矽智財及設計環境、晶圓製程技術及產能、後段封測技術及產能支援等完整晶圓代工生態系統，開放10奈米產能爭取先進製程訂單。如英特爾旗下可程式邏輯閘陣列（FPGA）廠阿爾特拉（Altera），就採用英特爾10奈米生產研發代號為Falcon Mesa的FPGA晶片。

不過台積電也不是省油的燈，優化16奈米製程推出的12奈米將在第4季量產，優化28奈米的22奈米製程明年進入量產。台積電目前10奈米已量產，7奈米在明年第1季進入量產，採用極紫外光（EUV）技術的7+奈米會在2019年開始量產。

評析
英特爾宣布，開放14奈米及10奈米產能大搶ARM架構處理器及手機晶片代工訂單。

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轉貼2017年9月29日工商時報，供同學參考

無視i8雜音 法巴證看多台積、大立光

張志榮／台北報導

近期市場關於新款iPhone的雜音，並未影響外資圈對於台積電（2330）與大立光（3008）基本面的看法，法銀巴黎證券昨（28）日將合理股價預估值分別調升至250元與6,600元，靜待利空消息去化完畢。

國際資金昨天依舊賣超台股82億元，這已是連續8個交易日出現賣超、合計達458億元，同時，新台幣匯率也貶值1.02角、以30.405元作收，國際資金做空台北股匯市、致使指數殺尾盤下跌0.29％、以10,296點作收，成交量也略縮至1,067億元。

蘋果供應鏈昨天再度成為國際資金調節重心，三大天王台積電、大立光、鴻海股價分別下跌0.47％、0.56％、0.48％，惟美系外資券商主管認為，蘋果供應鏈這波賣壓主要來自於獲利了結，與基本面沒有太大關係，因此就看股價回檔「滿足點」為何？

巴黎證券亞太區科技產業研究部主管陳佳儀以大立光為例指出，儘管受到設計複雜度增加影響，iPhoneX上市時間點得等到11月，加上市場擔心i8/i8 Plus需求欠佳，會對供應鏈帶來負面衝擊，但這對大立光不會帶來太顯著影響。

陳佳儀表示，大立光幾乎供應所有新款iPhone照相鏡頭模組，即便新產能將從第4季開出，供給緊俏的情況可望持續至明年第一季，因此將合理股價預估值調升至6,600元，投資評等仍為「買進」。

至於台積電，陳佳儀指出，除了新款iPhone產品週期仍會如期展開外，受惠於行動裝置需求的持續好轉，明年第1季前16/10奈米等高階製程產能也可望維持滿載，隨著南京廠16奈米產能陸續開出，中國客戶預計從明年下半年起也會加入貢獻營收行列。

陳佳儀認為，台積電在高階製程的領先優勢至少還有1～2年，有助於確保蘋果與其他大客戶訂單，因此，將合理股價預估值調升至250元，投資評等仍為「買進」。

評析
台積電在高階製程的領先優勢至少還有1～2年，有助於確保蘋果與其他大客戶訂單

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轉貼2017年9月30日工商時報，供同學參考

拚經濟大投資 台積3奈米新廠 落腳台南

涂志豪、張語羚／台北報導



台積電3奈米新晶圓廠拍板落腳台灣！晶圓代工龍頭台積電昨（29）日宣布，3奈米晶圓廠將落腳南部科學園區的台南園區。對此，行政院長賴清德表示，台積電董座張忠謀的決定，對行政團隊打了一劑強心針，且對推動台灣經濟發展，鼓勵國內外企業投資台灣，具有帶動指標意義，「我非常非常感謝（張忠謀）。」

台積電並未說明3奈米晶圓廠的具體投資計畫，經濟部預估，此投資案規模至少新台幣5千億元。而據設備業者分析，台積電的製程推進仍依著摩爾定律前進，推算3奈米量產的時間點應該是在2022年左右，新廠將大量採用極紫外光（EUV）微影技術，因此推估總投資金額將超過200億美元（約折合新台幣6,000億元），將是台灣科技業有史以來最大投資案。

台積電昨日表示，經審慎評估後，擬投資興建的3奈米先進製程新廠，將擇定於南部科學工業園區台南園區，以持續充分發揮台積電在該園區既有的完整聚落與供應鏈優勢。台積電並對於政府明確承諾解決包含土地、用水、供電、環保等相關議題表示肯定與感謝。

台積電宣布3奈米晶圓廠將落腳台灣，這是繼華邦電之後，第2家原本傳出將到海外設立晶圓廠半導體大廠，最後回心轉意將繼續留在台灣投資。雖然台灣投資環境面臨了缺水、缺電等五缺問題，不過台積電提前宣布在台建廠，而且選定在台南建廠，算是送了新閣揆一份大禮。

賴揆昨在立法院接受綠委陳曼麗質詢時說，感謝張忠謀的支持，將台積電未來最重要3奈米廠設立於台灣，再加上DRAM大廠華邦電子，日前也宣布將於南科高雄園區設12吋晶圓廠，總投資金額高達3,350億元，期盼這兩家在國內具有指標性的公司，能帶動其他企業投資台灣。

賴揆受訪時也說，他接任閣揆最重要施政就是「拚經濟」，為達拚經濟目標，馬不停蹄召開各種會議，力求解決企業「五缺」問題，也希望加速投資台灣，張忠謀公開表達投資台灣立場，等於是對行政院加速投資台灣的重大政策，一個非常正面的加油力量。

賴揆強調，後續張忠謀與台積電所關心的水、電、土地問題，政院一定會完全解決，不用擔心。賴說，林全院長時代已在積極促使台積電3奈米落腳台灣，除行政院、科技部等單位外，台南市府也有提供相關協助，幫忙解決土地、水、電問題，解決基礎需求之後，也讓張忠謀充分瞭解。

評析
台積電經審慎評估後，擬投資興建的3奈米先進製程新廠，將擇定於南部科學工業園區台南園區

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轉貼2017年9月30日工商時報，供同學參考

新聞分析－下注台灣，台積有不能輸的壓力

涂志豪



台積電董事長張忠謀28日晚間「意外」現身國發會，29日就宣布將在台灣興建3奈米新晶圓廠，還感謝政府會全力協助解決用水、用電、土地、環保等相關議題。「夜訪國發會」及建廠之間是否有任何關聯雖難以臆測，但台積電決定用3奈米深耕台灣，其實背後有不能輸的壓力存在。

台積電3奈米新廠留在台灣，水電、土地、環保、人才等問題仍然有待解決，政府自然是責無旁貸，且應該要盡快提出解決方案，才能讓企業願意留在台灣繼續投資。就如同張忠謀日前在交大演講時所說，基礎建設像是土地、水、電、環保、法令等，把這些東西弄好是政府的責任，至於民間要做什麼產業，政府最好不要介入太多。

晶圓代工市場的競爭愈趨激烈，台積電面臨的主要競爭者，除了積極要搶蘋果處理器代工訂單的韓國三星，還有技術領先同業的美國英特爾，已宣布將開放14奈米及10奈米等先進製程產能來爭取晶圓代工訂單。對台積電來說，要在晶圓代工市場持續搶下新訂單及市占率，興建5奈米及3奈米晶圓廠將是必要手段。

由半導體技術的發展來分析，台積電在3奈米製程世代有不能輸的壓力，因為3奈米很可能是第一個所有光罩製程都採用極紫外光（EUV）技術的製程節點，若能在新技術的全面導入情況下，還能領先競爭同業進入量產，將可大幅拉開與同業間的技術差距。

其實對台積電來說，最大的敵人是英特爾，因為英特爾的技術能力仍領先所有半導體廠，例如英特爾45奈米製程已導入高介電金屬閘極（HKMG）結構，其它業者28奈米時才開始採用。再者，英特爾在22奈米率先導入鰭式場效電晶體（FinFET）技術，其它晶圓代工廠在14/16奈米才導入。英特爾現已開始加快導入超微縮（Hyper Scaling）技術，台積電還在苦苦追趕。

但英特爾卻也是台積電主要客戶，除了將手機基頻晶片交由台積電代工，今年推出的多款可程式邏輯閘陣列（FPGA）及人工智慧晶片，也都是下單台積電代工。也因此，英特爾知道台積電的策略及優勢在哪裡，自然也了解要如何對付台積電。

所以，台積電要在半導體市場中彎道超車追上英特爾，3奈米將是重要的一場戰爭，而且是場不能輸的戰役。也因此，政府在水電、土地等各方面的支持重要，絕對不能再做扯後腿的事。

評析
對台積電來說，要在晶圓代工市場持續搶下新訂單及市占率，興建5奈米及3奈米晶圓廠將是必要手段。

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轉貼2017年9月30日經濟日報，供同學參考

台積電3奈米廠環評難題 詹順貴指路

經濟日報 記者江睿智／台北報導



台積電3奈米製程能否落腳南科台南園區，環評是最大考驗。環保署副署長詹順貴昨（29）日表示，空汙會是環評關鍵議題，台南市雖未實施空汙總量管制，為爭取支持化解抗爭，建議台南市傾全力減排，將減量成果，作為台積電3奈米設廠抵換量。

台積電3奈米製程落腳南科台南園區，南科管理局須向環保署提出環境影響差異分析報告，且須獲審查通過才能進行投資。詹順貴表示，台積電3奈米設廠，環評會重視的議題已可預期，建議南科管理局要及早準備，準備愈充分，回答愈清楚，環評愈能順利通過。

據了解，因台積電3奈米設廠將使用大量電力，有人以「吃電怪獸」形容，勢將增加台南地區排放量，造成空汙。空汙成為環評首要課題，也會是環團抗爭的主軸。

詹順貴表示，台南市雖未實施空氣汙染總量管制，但為避免空汙嚴重，引發居民或環團反彈，最好台南市政府現在就要開始積極採取減量措施，例如，汰換二行程機車等，傾全市減量，將減量成果成為抵換量，讓台積設廠使用。

評析
因台積電3奈米設廠將使用大量電力，勢將增加台南地區排放量，造成空汙，空汙成為環評首要課題

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轉貼2017年9月30日MoneyDJ新聞，供同學參考

採7nm製程？台積電傳已開始研發/測試蘋果A12晶片

記者 蔡承啟 報導

日本蘋果情報網站taisy.0 30日轉述Nikkei Asian Review的報導指出，據業界消息人士透露，蘋果(Apple)已委託台積電(2330)著手進行預計2018年開賣的iPhone用A12晶片的研發與測試。A12晶片的相關細節不明。

報導指出，蘋果iPhone 8/X的A11 Bionic晶片採用了10nm製程技術，而台積電預計於2018年Q1開始生產採用7nm製程的晶片，因此A12晶片有很高的可能性會採用7nm製程技術。

蘋果iPhone 7/7 Plus使用的A10 Fusion晶片是由台積電獨家供應，A11晶片訂單據悉也由台積電獨吃，不過關於A12晶片，日前傳出三星將分食部分訂單。

日本網站iPhone Mania、CoRRiENTE.top引述韓國先驅報(Korea Herald)7月18日的報導指出，三星三位聯合CEO之一的權五鉉(Kwon Oh-Hyun)在6月時拜訪了蘋果總部，且憑藉著獨家供應iPhone用OLED面板的優勢、成功從蘋果手中接獲2018年版iPhone所需的A12晶片部分訂單。

報導指出，2018年版iPhone的A12晶片將採用7奈米(nm)製程，而三星已購入生產7奈米製程晶片所需的極紫外光(EUV)微影設備。

Tomˋs Hardware、TechReport日前報導指出，三星率先使用EUV研發7奈米製程，目前進展一如預期，將在2018年下半投產。三星導入EUV的時間比對手提早兩年。

路透社7月25日報導，南韓三星電子副社長、擔任5月份新設立的晶圓代工事業部負責人的E.S. Jung 24日接受專訪時表示，除了大型企業之外、也將搶攻中小型客戶，目標在5年以內將晶圓代工市佔率擴增至現行的3倍、提高至25%的水準。Jung指出，「希望能成為晶圓代工市場上強大的第2把交椅」。

根據調查公司IHS的數據，目前三星於晶圓代工市場的市佔率僅7.9%、位居第4位，輸給美國格羅方德(Global Foundry)的9.6%、台灣聯電(2303)的8.1%，與全球霸主台灣台積電之間更擁有極大的差距。台積電市佔率高達50.6%。

評析
蘋果已委託台積電著手進行預計2018年開賣的iPhone用A12晶片的研發與測試。

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轉貼2017年9月30日科技新報，供同學參考

三星推出 11 奈米 FinFET 製程，並宣布 7 奈米製程將全面導入 EUV

作者 Atkinson

隨著台積電宣布全世界第一個 3 奈米製程的建廠計畫落腳台灣南科之後，10 奈米以下個位數製程技術的競爭就正式進入白熱化的階段。台積電的對手三星 29 日也宣布，將開始導入 11 奈米的 FinFET，預計在 2018 年正式投產之外，也宣布將在新一代的 7 奈米製程上全面採用 EUV 極紫外線光刻設備。

根據三星表示，11 奈米 FinFET 製程技術「11LPP (Low Power Plus)」是現今 14 奈米和 10 奈米製程的融合，一方面採用 10 奈米製程 BEOL (後端製程)，可以大大縮小晶片面積。另一方面，也沿用 14 奈米 LPP 製程的部分元素。未來，三星的 11LPP 製程技術將填補 14 奈米與、10 奈米製程之間的空白，號稱可在同等電晶體數量和功耗下，比 14LPP 製程技術提升 15% 的性能，或者降低 10% 的功耗。另外，還可以使得電晶體的密度也有所提升。

至於，三星於 2016 年 10 月開始投產 10 奈米製程技術「10LPE (10nm Low Power Early)」。而目前已經完成研發，達到即將投產的下一代「10LPP (10nm Low Power Plus)」狀態，主要將可協助生產更高規格的智慧型手機晶片。而三星的 14 奈米製程技術部分，則將以主流、低功耗和緊緻型的晶片生產為主。目前，三星還在積極開發增加新一代的 14LPU、10LPU 製程版本。

另外，三星還表示，未來還一路準備了 9 奈米、8 奈米、7 奈米、6 奈米、5 奈米製程技術，其中 7 奈米的 7LPP 版本還將會全面加入 EUV 極紫外光刻設備製程，而且確認將在 2018 年下半年試產。不過，也另有報導表示，在那之前的 2018 年上半年，三星會首先在 8LPP 製程的特定製程上開始使用 EUV。

三星指出，2014 年以來，已經使用 EUV 技術處理了接近 20 萬片晶圓，並取得了豐碩成果。比如 256Mb SRAM 的產品良率已經達到了 80%。而也因為三星有晶圓代工，DRAM，NAND Flash 的製造與生產能力，又在記憶體產品的市佔率上獨佔鰲頭。使得，三星具有雄厚的本錢可以使用 EUV 的設備。但是，這也使得其他競爭廠商產生龐大的成本壓力。因為， EUV 的價值不斐，要能夠有效率的應用以增加收入，這對其他記憶體廠商來說是一件具備壓力的事情。

評析
三星將開始導入 11 奈米的 FinFET，預計在 2018 年正式投產。

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轉貼2017年9月30日MoneyDJ新聞，供同學參考

AI需求湧現、晶片將有變革！外媒：台積/應材成夯股

記者 陳苓 報導

人工智慧(AI)時代將至，各方爭相湧入新市場淘金，晶圓製造業者將可受惠。外媒預測，台積電(2330)和應用材料(Applied Materials)是這波浪潮的發燒股。

巴倫(Barronˋs)30日報導，台積電是全球晶圓代工龍頭，AI時代將有許多新創企業興起，這些業者多為無晶圓廠，需要委請台積代工。隨著AI熱潮發燒，將有大批無晶圓廠捧著銀子下單，如此一來，台積將多出不少新客戶，營收水漲船高。

除此之外，半導體設備龍頭應材也是巴倫點名對象。文章稱，摩爾定律光芒漸失，AI晶片需要新的設計，必須重新思考電路的排列方式，業者亟需新的方法處理晶圓材料，而這正是應材的長項。

應材執行長Gary Dickerson強調，製作晶圓的傳統技術--微影製程(lithography)面臨極限。微影製程是在石板上製作電路圖，再在晶圓上刻蝕，形成電路。不過如今晶片的電路結構日益複雜，光靠刻蝕難以辦到，需要極為精準的處理，這會大幅拉高半導體設備投資。外界估計，2017~2020年英特爾等公司的半導體設備投資將增至每年450億美元，遠高於前七年的年度平均值320億美元，此一趨勢有利應材。

barrons`.com先前報導，應材不久前才宣布，2020年的本業每股盈餘將上看5.08美元，另外還新發布了30億美元的庫藏股計畫。RBC Capital分析師Amit Daryanani在出席了應材週三下午召開的年度法說會後表示，他在參加會議後，對矽晶圓/面板市場的永續發展更加樂觀，長期需求的帶動、資本愈來愈密集，是看好的主因。

應材執行長Gary Dickerson隨後在28日受訪表示，人工智慧(AI)需要全新的晶片，繪圖晶片巨擘Nvidia的「Volta」晶片、內建210億顆電晶體，就是能創造新工具、新需求的怪獸。不過，他不願意透露細節。應材的半導體設備目前被用來製造Volta。

評析
隨著AI熱潮發燒，將有大批無晶圓廠捧著銀子下單，如此一來，台積將多出不少新客戶，營收水漲船高。

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轉貼2017年10月1日經濟日報，供同學參考

台積3奈米新廠 帶動7,500億投資

經濟日報 記者謝佳雯／台北報導



台積電3奈米新廠確定落腳南科，除了台積電本身的投資規模達到五、六千億元外，更將對上游設備、材料、封測等帶來群聚效應。產業鏈認為，以過去政府估算的擴散效應來看，這座3奈米廠可帶來外溢投資將達7,500億元。

台積電穩居全球晶圓代工龍頭，這幾年砸大錢投資先進製程不手軟，因此資本支出年年處於高峰狀態，每年大多在百億美元上下；尤其台灣更是其擴廠首選之地，吸引上下游廠商在台投資熱潮。

光是台積電的下游封測業，這幾年產業資本支出規模都維持在相對高檔。以日月光、矽品、力成、南茂等主要封測廠資本支出來看，除了2015年掉到400多億元外，2014年、2016年和2017年均分別有六、七百億元水準，同樣位在高度擴張期。

半導體業者指出，隨台積電不斷擴廠，對上游材料需求也穩定成長。除了台廠緊跟著台積電腳步擴產外，半導體材料重要供應商的日廠，包括福吉米（Fujimi Corporate）、日立化成、信越化學等這幾年都相繼來台設廠，幾乎都是為了搶台積電訂單而來。

其中，信越化學更傳出是應台積電要求來台設廠，才會對其釋出10奈米以下的訂單，因此斥資上百億元來台設立首座海外光阻液廠。

過去政府在計算投資案的擴散效益時，大多用1.5倍至2倍為計算模式。像是台積電這次計畫斥資五、六千億元設3奈米生產線，後續還會帶動封測、材料、設備等產業在台投資，整體上下游投資規模有機會達到7,500億元以上水準，效益倍增，這也是政府極力拉攏台積電3奈米廠留在台灣的主因。

產業鏈認為，在台積電3奈米新廠啟動後，將進一步帶動相關的上游化學品、矽晶圓、設備以及下游封測等產業跟進投資。

評析
台積電3奈米新廠確定落腳南科，將對上游設備、材料、封測等帶來群聚效應，帶來外溢投資將達7,500億元。