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樓主 |
發表於 2012-6-9 23:29:04
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人不要妄想當神 發表於 2012-6-9 20:36
先謝謝D大這麼快回覆,
再跟D大說抱歉,我這麼晚才回覆,
因為這幾天比較忙所以沒上來,
呵呵,有交流是好事
人大誤會我的意思了,沒有所謂的"基期"來和某天的資料做比對,每一天的資料都會計算出該天的價差利潤,價差利潤只是一個概估值,用處是來知道大概利潤空間和是否價差夠發散到可進場,實際套利利潤還是要經過試算;通俗一點的解釋,價差利潤你可以視為台指金指電指10年曲線圖合在一起後,某天兩個曲線圖形點的位置距離,位置距離越大表可套利空間越大;我發現文字挺難解釋的,有點抽象,如果可能,電話解釋會比較好點......
關於第一點:台指金指電指的10年價差利潤空間本就不相等,這在設計時就有考慮了,不過跟保證金沒有關係,是因為漲跌幅度不一樣,利潤空間也不一樣,不是單純的以各漲1%來計算,意思是台股在4000點時和台股在9000點時,台金電指的漲幅不是相等的,為了克服這個問題,讓發散收斂獲利損失達到1:1,所以才會算出下單比,依據下單比可得出發散收斂獲利損失1:1的狀況
關於第二點:換倉問題設計時也有考慮進去了,但詳細操作沒有列入說明,大概有兩種操作法,各有利弊見人見智,我在範例中的獲利計算時有特別說明未扣除手續費交易稅和轉倉費用,不過這三項費用佔獲利比例差不多1%,很小也就沒有特別說明;同一商品近月遠月價差我有研究且做過,發現此套利已被法人大量使用,且價差發散收斂的情況及幅度都有大量炒作痕跡,所以放棄介入此商品,如果你有興趣我可以提供你相關資料
關於第三點:實際上幾乎每天都可以觀察到法人利用台金電價差作當沖,所以這絕對可以拿來作當沖使用,我曾經深深思考要不要設計台金電價差套利當沖程式,但後來放棄,最大原因是因為我傾向做長期投資,你可以在盤中觀察台金電指三者的漲跌幅,你會發現日K一樣可以看到台金電指三者的漲跌幅間的差距不斷發散收斂,造成套利空間(且空間還不小),既然有套利空間,我相信控盤者一定會去賺取
打這麼多字挺累滴..不過與同好分享是喜悅滴 |
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