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[心得分享] 聊齋不厭譚

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發表於 2012-5-19 22:34:56 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
本帖最後由 人不要妄想當神 於 2012-5-19 22:51 編輯

外面下雨,懶得出門,所以在家裡發呆,
因此作了一個白日夢,
小弟想效法清朝的蒲松齡先生的聊齋誌異,
花點時間把我的白日夢化為文字,
因為香港有三級片叫聊齋艷譚
為了與之區隔,
所以小弟就取標題為聊齋不厭譚
因為小弟寫得一點都不香豔,
而且取名不厭也有希望大家看完之後不要討厭的意思。


從現在開始,以下寫的都是我的夢話,
我發呆作白日夢的時候,突然想到週五期貨收盤的一個有趣的現象,
不知道有沒有大大跟我一樣發覺週五的台指期,電子期與金融期的尾盤走勢有些不同(請看圖)





5K來看,台指期與電子期幾乎都收在距離當日最低點很近的地方,
但是金融期的最後55K看來似乎有拉高的跡象,
雖然5K只是極短線的差異,可能不具任何參考意義,
但是觀察當天三大期指的跌幅也不太一樣,
台指期當天跌了2.5%,電子期跌了2.91%,但是金融期只跌了1.62%





假如再把時間拉長來看,
不知道有沒有大大也跟小弟一樣發覺金融類股已經疲弱了很長的一段時間了,
我不知道這是不是因為金融類股受到歐債利空的壓抑,或是金融在未來還有一些未爆彈?
所以導致金融類股一直積弱不振,
但是很弱的金融類股在上週五的指數跌幅卻比台指與電子輕了一點,
而且金融期尾盤似乎有拉高讓跌幅收斂的跡象,
於是這就引起小弟的好奇了。




平心而論,
金融就算是有未爆彈,您我也未必得知,
因為我們不在核心內,所以只能就目前看到的現象加以分析,





就目前已知全球最大的炸彈應該就是歐債問題,
可是歐債問題不是最近才發生的,
假如在這麼長的時間裡,
國內的金控業者都還沒有做好因應與預防的措施的話,
那我真的不知道那些金控的經營階層是吃什麼長大的?




但今天我不打算討論個別的金融股,
因為金融股彼此之間的走勢還是存在著差異,
甚至有些差異還極大(尤其是大型金控與小銀行之間)
舉例來說,把時間拉長來看的話,



國泰金(2882)從去年1月的高點55元左右,跌到現在的28.75元,
從高點算下來已經跌掉了47%左右,




而受證所稅影響比較大的元大金(2885)持續破底的走勢,
也讓他從去年同期的高點24元左右,跌到現在的12.5元,跌幅將近50%



富邦金(2881)的高點是去年8月初才出現的48.8元,到今天的29.05元,也跌掉了40%左右,




但是看看一些小銀行,
京城銀(2809)從去年8月的23.8元跌到現在的16.8(而且並沒有跌破16元的強力支撐),只跌掉29%左右,



上週傳出被併購題材在週五以漲停作收的大眾銀(2847),雖然去年1月初的高點是13.4元,期間曾經也跌到7元以下(跌幅也接近50%)
但是最近走勢比大盤猛很多,
不只上週收盤是漲停收在相對高檔區的11.75元,
今年3月下旬還曾經一度突破去年1月初的高點13.4元,可惜並沒有站穩。




我只大略的看了一些金融類股的K線圖走勢,
因為發現個別的金融股還是存在著一些差異,
所以我想以整個金融類股指數來探討我的看法,
因為既然是拿指數來討論,
所以我就以台指期,電子期以及金融期來作比較,




以下是我做的比較,
比較的基準點有三個,
一是金融海嘯的低點,
二是海嘯後到目前的最高點,
三是上週五收盤(目前)的點數



這段時間內,
台指期的最低點是2008’ 10’ 31  3811
最高點是2011’ 2’ 11 9196
目前是  7131
假如以最高點為基準,目前是從最高點下跌了 22.4 %
假如以波段高低點為波段區間來計算目前的位置為回檔了 2065 / 5385 = 38.3 %



電子期的最低點是 2008’ 11’ 21 140.4
最高點是2011’ 2’ 11 353.9
目前是 271.65
假如以最高點為基準,目前是從最高點下跌了 23.2 %
假如以波段高低點為波段區間來計算目前的位置為回檔了 82.25 / 213.5 = 38.5 %



金融期的最低點是 2008’ 10’ 31 404.4
最高點是2011’ 2’ 11 1085.6
目前是 738.4
假如以最高點為基準,目前是從最高點下跌了 31.9 %
假如以波段高低點為波段區間來計算目前的位置為回檔了 347.2 / 681.2 = 50.9 %




大家可以看到,
不管是從最高點算起的跌幅,
或是從最低到最高為波段計算的回檔幅度,
金融期的跌幅(以及回檔幅度)相對於台指期與電子期都增加了大約10%左右,




但是,
佔金融指數權值最多的大型金控股中,
在今年第一季,
除了開發金(2883)與新光金(2888)與永豐金(2890)3家賠錢之外,
其他10家第一季都是賺錢的,



所以跌這麼深有道理嗎?
會不會這些金控公司在第二季會開始賠錢呢?
但假如第二季沒有賠錢呢?以現在股價來看會不會跌過頭了呢?
有沒有可能應驗一句話~跌深就是最大的利多呢?
再參考週五的跌幅,
以三大期指比較,電子跌最多(2.91%),金融跌最少(1.62%)
這種現象是否代表電子正在進行趕底補跌呢?
(以上的問題,我現在都沒有答案,但這些問題都可以透過未來的觀察得到解答)




現在再來看看金融期的月K線圖(請看圖)
假如把金融海嘯後的金融期的走勢碰到盤整的箱型區域分成700~900,以及900~1100這兩個區間,
現在似乎是在第三個箱型(700~900)之間整理,
700點左右會不會是強力的支撐呢?(週五收盤在738左右)
我當然不知道那裡是不是支撐,
因為我不是神,也不想摸底,
但是倒是可以觀察萬一未來金融期指數下跌接近700點時會不會有什麼變化?
假如有變化,那就等變化發生了之後,再來看看應該下什麼決策,




衍生推論~
金融類的權值股本來就是控盤者的工具之一,
他雖然不像電子股一旦漲起來,速度;幅度都很驚人,
金融股相對顯得很溫吞,
但是假如政府基金真的要進場救市護盤,
這些金融權值股肯定也少不了有買盤支撐,
再加上已經跌那麼深了,該賣的或許之前都已經賣了,
不想賣的現在看到跌那麼多大概也殺不下去了,
舉例來說,(以下排名以佔權值多寡排列,由多至少)




國泰金比較爛一點,Q10.19,股價28元多,今年現金+股票合計配1元,
富邦金Q10.76,股價剩29元,今年現金+股票合計配1.5元,
兆豐金Q10.59,股價剩21元不到,今年合計配1元,
中信金Q10.46,股價剩17元,今年合計配1.28元,
華南金Q10.33,股價剩16元不到,今年合計要配1元,
第一金Q10.39,股價約17元,今年合計要配1元,
合庫金Q10.34,股價約17元,今年合計要配1元,




以上是佔權值比較高而且Q1有賺錢的大型金控,
試問假如未來沒有潛在的利空再發生,
那這些大型股往下再跌還有多少空間呢?



再加上後續還有兩岸金銀會的協商(假如這題材炒得起來的話那就是利多了)
再說,
假如原本弱勢的金融類股率先止跌,那等到先前沒跌;現在補跌的跌完了之後,
是不是應該也就是大盤差不多該反轉的時候了呢?




所以小弟才說可以把金融指數列入觀察,
但觀察規觀察,
等反轉確認時,進場買的沒有規定一定要買金融類股,
因為一旦反轉確認之後,
很多中小型電子股或是中小型傳產股的漲幅會比大型金控來的驚人多了,
而且這些大型金控股的融資水位都有點偏高,
所以就算以後止跌了,但是偏高的融資水位可能會使得上漲比較不乾脆,
所以才會觀察金融類指數但買其他的。



綜合以上,小弟大膽假設(但過程會小心求證)
雖然目前大盤還是有向下探底的可能,
但當未來某一天看到金融類指數跌不下去(橫向整理甚至已有反轉訊號出現)的時候,
大盤的短期底部或許也應該不遠了,
當然同時也必須密切注意歐債的影響以及外資的態度,
因為以金融類股目前在相對低檔的股價來看,還狠下心賣得下去的大概也只有外資了,
總之,多一份資訊就多一份參考,觀察分析盡量周密一點有益無害。



小弟並不是鼓勵大家去買金融喔(一般人還是喜歡電子多一點)
而是提供一個可能的現象來供大家參考觀察,
趨勢有沒有發生反轉,還是需要其他東西來輔助判斷的。



最後,
因為人不是神,
所以我知道我的看法一定會有缺陷,會有思考欠周的地方,
所以小弟會很感謝現在任何願意提出建議或看法來跟正通的同學一起討論的大大。



PS.沒有玩期貨的同學,也可以參考現貨的金融類股指數,現貨跟期貨的走勢與點數其實沒有差很多。






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發表於 2012-5-20 11:12:53 | 顯示全部樓層
值得玩味
發表於 2012-5-20 22:09:56 | 顯示全部樓層
人大分析很詳細低哦 金融股的基本面可以說是好壞參半阿
好的是我們金融股獨有的兩岸題材 這是特有的利基
如果能繼香港成為第二個離岸人民幣清算與交易中心
對我們的金融產業會注入實質利多與一劑強心針

壞的是金融股普遍還是手上都有很多歐債部位
有些可能是直接持有 有些可能是隱藏在轉投資的債券基金中
部位有多大 會產生多大了連鎖效應沒人說得準阿
這也是國際局勢政經狀況不明時 金融股總會領先破底的因素
因為也很難清楚的風險阿^^

贊成人大說的 如果金融股跌不下了 非常可能就是盤勢反轉訊號
因為除了金融股是政策性護盤的首選
更主要的是表示已經是大股東要保的價位 或者是政府心中的低點

線型的話 仍是處於空頭排列 人大說低很讚哦 700點是個重要觀察點
從月線來看的話 如果說這邊能頂住 很可能能打個小的W底 應該有賺波反彈的機會
如果再往下跌破700點 就可以密切注意來尋找可能出現的長線買點
如同人大說的建議大家可以注意金融指數 把大型金控股列入追蹤哦^^
 樓主| 發表於 2012-5-20 22:12:31 | 顯示全部樓層
paulin777 發表於 2012-5-20 11:12
值得玩味

還是paulin大明察秋毫,懂得小弟在說什麼,
蝴蝶效應是什麼?
有時候一個細微的動作會產生極大的反應,
股市何嘗不是如此,
一點點小徵兆說不定就是日後產生變化的關鍵。
發表於 2012-5-20 22:15:52 | 顯示全部樓層
謝謝分享!!!!!!!受教,理解中!
 樓主| 發表於 2012-5-20 22:23:13 | 顯示全部樓層
p928959 發表於 2012-5-20 22:09
人大分析很詳細低哦 金融股的基本面可以說是好壞參半阿
好的是我們金融股獨有的兩岸題材 這是特有的利基
如 ...

小弟獻醜了,本來只是下雨無聊,想把自己發現的小差異整理一下寫出來,順便加深自己的印象,
在寫的過程中,那些東西都已經印入小弟的腦海了,p大說的沒錯,線型還是空頭排列,要進場做多還是要小心。
發表於 2012-5-21 08:19:26 | 顯示全部樓層
感謝 人大的無私 個人很喜歡這樣的氛圍
發表於 2012-5-21 13:03:20 | 顯示全部樓層
感謝 人大的無私分享~
能從小地方的差異
看到大趨勢的未來
字字珠璣
小弟受教了~
發表於 2012-10-13 01:02:12 | 顯示全部樓層
這真的要用心來學,感謝分享
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