從一個有趣的觀點看 長期投資 vs 波段操作

阿桂

從一個有趣的觀點看 長期投資 vs 波段操作

 

(1) 台灣農林 -2913 ( Taiwan Tea )
股權結構 資料日期:2007/6
股權分散級距 人數 持股股數(千股) 持股比例(%)
10張以下      114,791   193,164               27.74
11~50張            8,271   165,132               23.72
51~100張             854     60,404                 8.68
101~600張           581    122,010              17.53
601~1000張          29       22,932                3.29
1001張以上         37       132,556             19.04
*總股數(千股)： 696,198        *總股東人數： 124,563

 

農林(2913)之股本形成 單位:億元
年度 現金增資 　比重　 盈餘轉增資 　比重　 公積及其他 　比重　
96          16.17       24.35%          0                0.00%         50.24        75.65%
95 13.79 21.54% 0 0.00% 50.24 78.46%
94 9.13 15.38% 0 0.00% 50.24 84.62%
93 13.01 15.37% 0 0.00% 71.64 84.63%
92 13.01 15.37% 0 0.00% 71.64 84.63%
91 17.1 15.37% 0 0.00% 94.13 84.63%
90 17.1 15.37% 0 0.00% 94.13 84.63%
89 17.1 15.37% 0 0.00% 94.13 84.63%
88 17.1 15.37% 0 0.00% 94.13 84.63%
87 17.1 18.64% 0 0.00% 74.66 81.36%
86 17.1 26.74% 0 0.00% 46.85 73.26%
85 9.6 31.07% 0 0.00% 21.3 68.93%
84 9.6 40.66% 0 0.00% 14.01 59.34%
83 9.6 54.02% 0 0.00% 8.17 45.98%
82 6.6 58.00% 0 0.00% 4.78 42.00%
附註：公積和其它=公積增資+證券轉換+其它-減資
附註：盈餘轉增資=盈餘增資+員工分紅

 

(2) 鴻海精密工業-2317 (Hon Hai Precision)
股權結構 資料日期:2007/6
股權分散級距 人數 持股股數(千股) 持股比例(%)
10張以下         88,417    158,003             3.05
11~50張             5,971    123,981             2.41
51~100張              834      59,098             1.14
101~600張         1,205     308,582             5.97
601~1000張          252     193,574             3.74
1001張以上         536   4,324,901          83.69
*總股數(千股)： 5,168,139        *總股東人數： 97,215

 

鴻海(2317)之股本形成 單位:億元
年度 現金增資 　比重　 盈餘轉增資 　比重　 公積及其他 　比重　
96          27.01        4.30%        547.78          87.14%       53.83           8.56%
95 27.01 5.23% 435.51 84.34% 53.83 10.43%
94 26.44 6.47% 346.52 84.73% 36.01 8.81%
93 11.98 3.71% 274.65 85.13% 36.01 11.16%
92 11.98 4.76% 227.27 90.38% 12.21 4.86%
91 11.98 5.81% 181.84 88.26% 12.21 5.93%
90 11.98 6.79% 152.23 86.29% 12.21 6.92%
89 11.98 8.27% 120.64 83.30% 12.21 8.43%
88 11.98 10.94% 85.35 77.92% 12.21 11.15%
87 6.98 9.56% 53.81 73.71% 12.21 16.73%
86 6.98 13.76% 35.63 70.25% 8.11 15.99%
85 6.98 19.75% 24.54 69.44% 3.82 10.81%
84 6.98 31.26% 11.53 51.63% 3.82 17.11%
83 2.98 23.71% 7.08 56.32% 2.51 19.97%
82 2.98 27.54% 5.89 54.44% 1.95 18.02%
附註：公積和其它=公積增資+證券轉換+其它-減資
附註：盈餘轉增資=盈餘增資+員工分紅

********
比較了上述兩家公司，您看到什麼?
我有一些朋友，常說他們買股票要長期投資，可是卻擁有農林股票？
是套牢捨不得賣? 是鴕鳥心態? 或口是心非? 亦或是根本不懂?

 

先看看股權結構：
農林 持股1001張以上 的只有 37 人，佔 19.04%，而鴻海持股1001張以上 的只有 536 人，佔 83.69%；

總股東人數，農林 124,563人，而 鴻海 97,215人，籌碼安定度，一目暸然。

 

再看看股本形成：
農林 十幾年來也沒見過盈餘轉增資(0%)，有的只是伸手向股東要錢(現金增資)或搞搞資產重估，再來個公積轉增資，這樣的公司，理性上做做波段，玩玩短線可以，真要長期投資，…千萬不要拿自己的錢開玩笑!

 

反觀 鴻海，到96年為止， 股本形成有 87.14% 來自盈餘轉增資，而且比重，逐年上升。換言之，長抱鴻海，你的股子股孫大部分來自公司所賺的錢，而非你口袋的錢或減資或吃不到的土地換來的。

 

聰明的看倌，你應該可以體會我想表達什麼。下次買股前，請先定位好您的股票，則心裡會更有定見喔!

阿桂

根據我對 力特光電-3051 的經營者的研究 .........前董事長 賴大王 涉嫌內線交易案.....可以查的到。

這公司是有可能變壁紙的!

賴大王 自從涉案後，一路申報持股轉讓，目前他雖然名列持股最高 之個人大股東，但也只剩 2.5%持股 且公司 董監事持股合計才 5.12%

 

不如我們學校同學們湊一湊，來去選一席董事當當!!

 

言歸正傳，賣!!! 校長和同學們 會提供很多好股票的靈感，給我們選股的好方向。

**********

補充一下：這幾年 盈餘轉增資比重 已經不再增加，而他今年虧損，2008年也不可能增加，真的三思，有反彈一段就賣出吧!除非有看到基本面大幅轉機或特別事件導致 力特光電 質變，那才有救。

注意一下，那個 前董事長 賴大王 每一季都在申報轉讓 ，超令人火大的

資本形成
年度	現金增資 (億元)	比重(%)	盈餘轉增資 (億元)	比重(%)	公積及其它 (億元)	比重(%)
2007	23.47	46.32	20.09	39.66	7.10	14.02
2006	23.47	46.39	20.09	39.71	7.03	13.90
2005	23.47	47.58	20.09	40.74	5.76	11.68
2004	19.87	54.39	12.61	34.53	4.05	11.09
2003	17.37	70.38	5.42	21.98	1.89	7.64

 

[ 本帖最後由 阿桂 於 2007-8-20 21:30 編輯 ]

austin

你把五大禁忌再K一次，"無彩"我花時間寫這篇！
過去大霸的老莫，就是現在的小賴
時間點雖然不一樣，歷史照樣會重演！

adamacon

其實以季線為主，線上作多，線下觀望，就可以避開大幅度的虧損了。

fairytime

每次進場之前都要問問自己，這次進場的定位是要投資，還是投機?是長打還是短打?短線賺了就走，長線可以忍受較大的虧損直到買進理由消失。千萬不要短線虧了再用長投來安慰自己，之後等著股價反彈，這樣是跟自己的荷包過不去哦~~~

kiss301314

説的很清楚說 一看就懂了 感謝大大分享選股的絕招

bravochen

看到了這篇讓我忍不住的去看了一下力特光電這三年來的走勢，真的是讓我嚇了一大跳，股票市場真的不是讓人隨便玩玩的。我上個月開始有了一點點小錢(約10萬)，以為找一支大家都說好的的股票給它買下去來個長期投資就沒錯了，原來這中間還有這麼大的學問，快去找找那五大禁忌在哪裏，看看我有沒有犯了什麼大忌沒有！ 再次謝謝校長和阿桂大大的金玉良言！

talent02

請問各位大大~ 上面的股權結構哪裡查的到?? = =找好久找不到

jacob_stock

其實我都不太敢長期投資~~破季線必停損 但也因此吃了不少虧~~ 因為很怕公司真的變壞了但自己能力不足看不出 所以只好停損買保險

aa12341

感謝分享 很棒的觀點

wenzai

nice idea thanks for share

p470121

波段操作者掌握好季線就能賺多賠少

外圓內方

話說回來，長期投資即是投資者將資金信託與公司運用，自然要注意所託是否"非人"(非人即禽獸，吃錢的那種)，亦即必須有良好公司治理，何謂良好的公司治理？1.董監持股高，2.大股東控制的董監席次不高於其實際持股比例，3.經理人有良好信用與能力資歷，4.有穩定的股利政策