請選擇 進入手機版 | 繼續訪問電腦版
樓主: p470121

[轉貼] 包材 – 宏全Q2業績 拚增15%

[複製鏈接]
 樓主| 發表於 2017-9-17 14:05:07 | 顯示全部樓層
轉貼2016年7月16日工商時報,供同學參考

陸增建太陽能電站 台塑永裕後市俏

彭暄貽/台北報導



大陸擴展太陽能電站,已正式下達實施方案,今年將新增太陽能電站建設規模為1,810萬千瓦,國內括台塑(1301)、永裕(1323)、台聚(1304)及亞聚(1308)等相關業者,近期股價也相對走強,後市可期。

大陸國家能源局下達《2016年太陽能發電建設實施方案通知》,今年新增太陽能電站建設規模為1,810萬千瓦,其中普通太陽能電站專案1,260萬千瓦,太陽能領跑技術基地規模550萬千瓦。

分析師認為,大陸基地內單個太陽能電站專案建設規模應在10萬千瓦以上,採用太陽能元件須符「領跑者」先進技術產品指標。台塑、永裕近年耕耘離鐵電池材料,而台塑、台聚及亞聚也擴大布局太陽能級EVA,激勵近期股價攀揚走堅,本周分別上漲0.38~4.36%不等。

大陸去年下達全國新增太陽能電站建設規模為1,780萬千瓦;年底大陸太陽能發電累計裝機容量4,318萬千瓦,成為全球太陽能發電裝機容量最大的國家。

台聚董事長吳亦圭表示,台聚太陽能級EVA出貨給大陸前2大的太陽能封裝模廠。大陸太陽能市場經重整後,已讓不少下游小廠遭淘汰,「大者恆大」產業趨勢,對台聚來講是相對有利。

儲能已列入大陸十三五規劃百大工程項目,國家級示範儲能專案可望帶動產業發展。近5年全球儲能產業的年複合成長率達到193%,預計未來10年大陸儲能市場容量將達1,000億美元。

台聚、亞聚 下半年EVA出貨放大
台聚、亞聚年產各4.5萬噸EVA新產完工試車,有助下半年太陽能級EVA出貨放大。其中,台聚原先太陽能級EVA月出貨量可望從4,400噸提高至8,150噸,增幅85%,太陽能級EVA營收比重達30%。

永裕的子公司新永裕應用材料,主開發生產碳纖維複合材料及鋰電池負極材料,可讓電池快速充電及延長使用壽命。除成功打入大陸新能源車供應鍊,生產的碳纖維複合材料也順利切入機能布衣研發,開始少量出貨給客戶。

評析
永裕的子公司新永裕應用材料,主開發生產碳纖維複合材料及鋰電池負極材料,可讓電池快速充電及延長使用壽命。

線上購物賺取回饋 蝦皮、淘寶、家樂福、Agoda、Booking、Trip、ETmall、PChome眾多購物網站都適用
 樓主| 發表於 2017-9-17 14:05:59 | 顯示全部樓層
轉貼2016年7月21日MoneyDJ新聞,供同學參考

大華Q3延續旺季 鋁罐需求長期仍為成長趨勢

記者 萬惠雯 報導

鋁罐包材廠商大華(9905)將於下週除息1.5元,殖利率近6%的水準。大華Q2-Q3都是迎飲料旺季,Q3營收可望持平到小增,雖然整體中國鋁罐產業仍是供過於求競爭激烈,但以長期來說,中國人均罐量仍有成長空間,且鋁罐取代其它包材的趨勢持續,鋁罐市場長期可望提升。

目前大華在台灣楊梅、竹南以及泰山都有產線,生產比較利基型的罐型,而在中國的生產基地則分佈在上海、濟南以及重慶。以6月份來說,中國三廠的平均稼動率約7成,維持獲利表現。

以近期來看,Q2-Q3為傳統飲料旺季,大華Q2的營收季增17%,Q3延續夏日高溫旺季,對啤酒、碳酸飲料此類以鋁罐為主要包材的飲料需求增加,評估Q3營收可望較Q2有持平以上的表現。

另一方面,近期國際鋁價大漲,而大華已在先前材料價格低檔時有先備庫存,可望有低價庫存的利益。

以大環境來看,五年前因中國鋁罐大廠紛看好市況而大型擴產,造成供給量過大,再加上這幾年的中國政府打奢造成消費飲料減少,使整體大環境為供過於求,同業間競爭激烈,對ASP的維持也帶來壓力。此部分供過於求的狀況,需要時間待產業間停止擴產或淘汰產能,來控制供給量。

但以長期來看,中國二線城市在開發中,且中國人均罐量相對於歐美市場一年用罐量約100罐/年來看,中國仍在不到50罐的水準,需求仍可望向上成長,另外,鋁罐取代其它包材的趨勢持續,如取代較重也難回收的玻璃罐,則部分的取代商機仍可望推升鋁罐需求成長。

評析
以長期來說,中國人均罐量仍有成長空間,且鋁罐取代其它包材的趨勢持續,鋁罐市場長期可望提升。

 樓主| 發表於 2017-9-17 14:06:55 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月1日MoneyDJ新聞,供同學參考

綠悅7、8線Q3產能全開,惟9線裝機時程再延

記者 林昕潔 報導

綠悅-KY(1262)去年新增的第7線、第8線磁懸浮BOPA同步拉伸生產線,至7月底兩線稼動率已達九成以上,預估至8月可達產能全開。

法人分析,近期BOPA價格波動不大,因7、8月產量還可往上,帶動營收有機會續創新高,不過因成長幅度已經有限,預期第三季營收季增幅趨緩,約僅高個位數成長,第四季因產能變化不大,季成長幅度將較持平;但下半年獲利可望因產線稼動率提升、費用下降,表現仍可優於上半年。

不過原本預計今年4月裝機的第9線,則受到中國大陸政策影響,時程延遲,目前暫定至明年下半年裝機。

綠悅-KY是中國最大的BOPA(雙向延伸尼龍薄膜)的生產商,產品廣泛的應用在食品包裝、日常化學品包裝、醫藥包裝、電子材料包裝等等,其中以食品包裝規模較大、去年營收佔比達66%,主要客戶包含統一以及康師傅等等,另外日常化學品包裝(例如:沐浴乳補充包等)佔了22%。

公司5月營收5.87億元,月增4.51%、年增10.22%;6月營收5.9億元,月增0.5%、年增8.63%,連續兩個月創歷史單月新高紀錄;主要營運成長動能,來自於新增第7線、第8線磁懸浮BOPA同步拉伸生產線,公司表示,至5月底兩線稼動率已達八成以上,6月底稼動率提升至約九成,帶動營收屢創新高。第二季營收達17.41億元,季增15.66%、年增10.43%;且因稼動率較第一季明顯提升,帶動毛利率往上,法人預估第二季獲利表現可較第一季(EPS 2.65元)明顯成長。

公司表示,進入7月,兩線稼動率已達九成以上,預估至8月可達產能全開。法人分析,近期BOPA價格波動不大,因7、8月產量還可往上,帶動營收有機會續創新高,不過因成長幅度已經有限,預期第三季營收季增幅趨緩,約僅高個位數成長,第四季因產能變化不大,季成長幅度將較持平;但法人強調,下半年獲利可望因產線稼動率提升、費用下降,表現仍可優於上半年。

而下半年公司亦推出新產品-高阻隔性複合式產品 EHA(BOPA+EVOH)開始出貨,該品項毛利率優於平均水準,可應用於高端的食品包裝、運輸,看好中國大陸網購市場崛起,對高階食品包裝的需求提升,但因初期僅小量出貨,貢獻不大。而原本預計今年4月裝機的第9線,則受到中國大陸政策影響,時程延遲,目前暫定至明年下半年裝機。

評析
綠悅下半年獲利可望因產線稼動率提升、費用下降,表現仍可優於上半年。

 樓主| 發表於 2017-9-17 14:07:35 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月4日財訊快時報,供同學參考

永裕上半年EPS 1.45元,年增近5成,全年挑戰2.8-3元

財訊快報/巫彩蓮報導

永裕(1323)塑膠瓶二次加工塗裝高附加價值產品比重持續優化,日圓升值匯兌收益挹注,第二季毛利率持穩25.49%,單季稅後盈餘6992萬元,年增率73%,單季每股盈餘0.77元,上半年每股盈餘達1.45元,年增49%,上半年平均毛利率達26.53%,法人預期下半年為塑膠瓶產品旺季,下半年營運優於上半年,全年每股盈餘有機會挑戰2.8-3元水準。

永裕塑膠製瓶大廠,製瓶廠製品占營收比重43.65%、束帶廠製品18.75%、射出廠製品14.58%、軟管廠製品14.81%,其他製品8.21%,塑膠製瓶在國內大品牌市占率約5成,客戶群包括P&G、KOSE、ALBION、SHISEIDO及台灣知名品牌如花王、3M、台塑生醫、資生堂、毛寶、耐斯、台鹽、台灣高絲、盛香堂、百靈佳,在大陸地區主要銷售客戶有寶潔(中國)、卓多姿、Unilever、百雀羚、亞培、海昌等。

永裕以膠塑色母技術核心,搭配塗裝生產線,以上中下製程整合為目標,增加毛利率較佳化妝品塑膠瓶比重,去年第四季單季毛利率增加到27.36%,今年上半年不均26.5%水準,以2014、2015兩年,上、下半年營收比重48:52比重來看,下半年營運比上半年來得佳。

轉投資子公司-新永裕開所開發應用在電動車鋰電池快速充放電添加原料,已打入大陸電動巴士供應鏈,去年轉虧為盈,全年獲利約400萬元,伴隨中國加速新能源汽車產業之發展,並擴大城市公交車使用新能源汽車之比例,後續對於動力電池之關鍵材料需求必定呈現高度成長。

評析
下半年為塑膠瓶產品旺季,下半年營運優於上半年

 樓主| 發表於 2017-9-17 14:08:26 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月9日工商時報,供同學參考

宏全國際看好前景 布局非洲

陳昌博

莫三比克政經穩定、治安良好、地理位置優越、鄰近南非這個極具消費實力的大市場、產品銷往南部非洲發展共同體(SADC)市場免關稅得以使貨物暢流頻繁,加上為鼓勵外商投資所提供的多項稅務優惠,如進口機器設備免稅、持有土地建物無限制、進口原料做來料加工免費等,都是宏全國際集團決定先到當地設廠,以助前進拓展其他南部非洲國家市場的重要考量。

宏全國際總裁曹世忠與董事長戴宏全表示,現在的非洲就像20年前的東南亞、30年前的大陸,經濟成長較其他大洲快,當地的快速消費品市場(fast moving consumer market)正在崛起,宏全赴莫三比克投資,去得早不如去得巧,希望搭上當地民生消費必需品隨經濟起飛的順風車。

宏全國際早已考量進入擁有11億多人口的非洲市場,目前生產工廠設立於莫三比克南部的馬托拉市(Matola),以南非為主要外銷目標市場,主因南非為非洲經濟發展最成熟的國家,人口近5,500萬人,經濟開放度高,市場發展性極大。可外銷至南非的地理優勢,也是當初宏全選在馬托拉設廠的重要考量,且南非距離宏全工廠只有70公里左右,距離近,運輸費不高。

在馬托拉市的營運穩定基礎及掌握市場後,即展開多角化經營模式,不僅飲料包材市場,將不排除在莫三比克發展飲料自有品牌(如宏全國際於柬埔寨的自有品牌宏莉Honly)。另評估未來在莫三比克的北部設廠,除可多加開發當地市場外,也可外銷至北部的鄰國如:坦尚尼亞(約5,000萬人口)及馬拉威(約1,700萬人口),最後將觸角往西發展至辛巴威(約1,500萬人口)、尚比亞(約1,500萬人口)等。

宏全公司指出,在評估投資過程中,透過莫三比克駐台經貿辦事處的協助,使宏該公司能迅速獲悉莫三比克經貿相關訊息,助益宏全在莫三比克的投資。值得一提的是,莫三比克政府除了提供機器設備進口免稅的優惠外,對於外國人在當地的土地、建物持有,也無任何限制,反觀菲律賓等某些國家,目前仍有規定一定要與當地人合資才可持有土地。後續也可向莫三比克政府申請原物料進口免稅等優惠,以宏全公司已在亞洲諸國的投資經驗來說,莫三比克對外資是很友善的國家。

宏全公司早於十多年前即開始南向發展投資,並認為非洲絕對是繼亞洲後,下一個經濟成長極大的地區,發展潛力不亞於東南亞。據悉,中國大陸政府很早就推展與非洲經濟合作協議,反觀台灣政府,應花更多心力關注非洲經濟局勢,及提供優惠或補助來吸引或協助台商於非洲投資,並更積極因應全球化發展,不僅是新南向政策,全球化的市場布局應更廣闊才行。

評析
宏全認為非洲絕對是繼亞洲後,下一個經濟成長極大的地區,發展潛力不亞於東南亞。

 樓主| 發表於 2017-9-17 14:09:05 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月10日中央社,供同學參考

綠悅7月營收攻頂 連3月創新高

中央社記者韓婷婷台北2016年8月10日電

中國最大BOPA(雙向拉伸尼龍)薄膜生產廠商綠悅(1262)7月合併營收新台幣5.91億元,連續第3個月創歷史新高記錄;月增0.25%,較去年同期增加5.24%。

綠悅表示,第7線及第8線於6月底稼動率達到近全產能狀態,是帶動7月合併營收續創新高主因。下半年隨新產品-高阻隔性複合式產品EHA(BOPA+EVOH)開始出貨,仍有挑戰新高機會。

另外,近期隨上游原料報價回升,中國BOPA薄膜價格穩步上漲,亦帶動營收持續攻堅。由於今、明兩年中國同業都無新產能擴充計畫,加上日商Unitika退出中國,公司預期中國BOPA薄膜市場缺口仍會擴大。

目前中國BOPA薄膜成長最大的應用仍是食品包裝,約占整體市場的80%,隨冷凍、蒸煮、真空食品包裝的廣泛應用,以及中國大陸電商網購快速取代傳統零售,業者大量使用BOPA薄膜等軟包裝降低運送成本,均使得BOPA薄膜市場需求蓬勃發展。

展望下半年,綠悅預估採購成本可望隨經濟規模擴大而有下調空間,預估將可進一步提升公司的營收獲利;近期將完成新產品高阻隔性複合式產品EHA(BOPA+EVOH)的食品安全認證,預計於下半年開始量產,由於其售價為一般標準品的3倍以上,毛利率更達5成水準,預估客製化新產品亦可望推升公司下半年營運表現持續挑戰新高。

評析
下半年隨新產品-高阻隔性複合式產品EHA(BOPA+EVOH)開始出貨,仍有挑戰新高機會。

 樓主| 發表於 2017-9-17 14:09:43 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月11日工商時報,供同學參考

永裕Q3毛利率維持高檔 全年獲利蓄勢挑戰新高

彭暄貽/台北報導

永裕(1323)受到部分中國客戶歲修因故,造成上海永裕出貨遞延影響,7月合併營收2.59億元,月減6.72%,但仍較去年同期增長3.63%。永裕指出,7月高附加價值產品結構持續優化,加上部份出貨順移到8、9月,第三季毛利率可望維持高檔,獲利延續上半年活絡態勢,並超越去年同期表現。

永裕在延續去年第四季高附加價值產品的佔比持續優化之下,第二季EPS從首季0.68元提高為0.77元;上半年毛利率26.53%,創歷年同期新高,加上業外產生淨兌換利益793萬元,EPS1.45元,攀歷年同期新高。

永裕今年研發新製程升級包材的質感、特殊色系,開發高端化妝品利基市場;另配合景氣復甦,與有力客戶建立長期預估訂單制以提升整體稼動,強力深耕日/美/歐市場,以JIT出貨模式,滿足網購等突增急單,增強營運動能。前7月合併營收18.03億元,年成長2.56%。

永裕認為,依往年的營運趨勢及可掌握的開發動能,下半年可望蓄勢更上層樓,全年獲利有機會向前年歷史高點邁進甚至超越。

此外,轉投資生產電動車鋰電池專用快充快放原料的新永裕,除成功切入大城市公交車使用新能源汽車之應用版圖,也陸續投入轉用智慧衣之應用研發,有助獲利結構向上提振。

新永裕應用科技材料,主要開發生產碳纖維複合材料及鋰電池負極材料,可讓電池快速充電及延長使用壽命,去年順利敲開大陸市場,大量出貨給大陸電動公車;去年正式轉虧為盈,約貢獻母公司永裕每股稅後純益(EPS)0.04元。

評析
依往年的營運趨勢及可掌握的開發動能,下半年可望蓄勢更上層樓,全年獲利有機會挑戰新高

 樓主| 發表於 2017-9-17 14:10:31 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月15日工商時報,供同學參考

Q2帶勁,綠悅-KY營收、毛利率、營益率創掛牌新高

王逸芯/台北報導

綠悅-KY(1262)公布第二季財報,單季合併營收17.41億元,稅後淨利4.54億元,每股稅後盈餘3.06元,分別較2015年同期成長10.43%、14.12%與14.18%,綠悅-KY第二季受惠BOPA薄膜出貨量創新高,單季毛利率也達37.69%,包括營收、毛利率及營益率(淨利率)均創掛牌新高,綠悅-KY下半年將持續專注於客製化產品比重的提升。

綠悅-KY第二季BOPA薄膜總出貨量達15,006噸,較2016年第一季大幅成長17.36%,出貨量創新高,亦帶動營業利益新高,主要受惠於磁懸浮二線(第八線)今年第二季稼動率持續提升到90%,磁懸浮一線(第七線)於製程改善完成,3月初重啟量產後,第一個月稼動率即達到6成,第二季稼動率提升至85%。

綠悅-KY表示,第二季兩條磁懸浮線的生產量已占總出貨量的30%,加上磁懸浮線所生產的均衡標準品價格較一般標準品高約5-10%,對公司整體營收貢獻有明顯助益。

綠悅-KY第二季BOPA薄膜總出貨量較去年同期大幅成長32.31%,合併營收較去年同期僅成長10.43%,主要是因上游原料CPL及PA6(尼龍6)持續跌價,綠悅-KY亦因應市場同步調降產品售價所致,綠悅-KY表示,這只是因應原料價格波動的售價調整,公司每單位BOPA薄膜的利潤並未受到絲毫影響,反而因性價比提高,更有效提升BOPA薄膜在中國包材市場的滲透率。

綠悅-KY第二季毛利率達37.69%,較2015年同期增加1.86個百分點,與第一季相較增加0.24個百分點,也創下歷史新高,主要受惠於二條磁懸浮線性同步生產線(第七線及第八線)第二季營收貢獻已達30%以上,且第七線及第八線所產出的「均衡型標準品」BOPA薄膜平均售價較既有六條生產線的標準品高出逾5%。

展望下半年營運,綠悅-KY表示,第七線及第八線於6月份底稼動率已近全產能,隨著稼動率達全產能,且「均衡型標準品」比重增加下,預期對公司整體毛利率有近一步提升的空間。

綠悅-KY進一步表示,隨著第七線與第八線的稼動率提升至100%,綠悅表示,第三季第七線及第八線均衡標準品的出貨比重將可持續增加至35%,預估今年總產量將可望較去年大幅增加20%以上,兩條磁懸浮線今年的營收貢獻占比將可達近40%,而近期隨上游原料報價回升,BOPA價格穩步上漲,以及上游採購成本隨經濟規模擴大而有下調空間,預估均可望進一步提升營收獲利。

評析
近期隨上游原料報價回升,BOPA價格穩步上漲,可望進一步提升營收獲利。

 樓主| 發表於 2017-9-17 15:06:10 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月24日工商時報,供同學參考

拓高端品市場 永裕年獲利挑戰新高

彭暄貽/台北報導

永裕(1323)受到部分中國客戶歲修因故,造成上海永裕出貨遞延影響,7月合併營收2.59億元,月減6.72%,但仍較去年同期增長3.63%。永裕指出,7月高附加價值產品結構持續優化,加上部份出貨順移到8、9月,第三季毛利率可望維持高檔,獲利延續上半年活絡態勢,並超越去年同期表現。

永裕在延續去年第四季高附加價值產品的占比持續優化之下,第二季EPS從首季0.68元提高為0.77元;上半年毛利率26.53%,創歷年同期新高,加上業外產生淨兌換利益793萬元,EPS1.45元,攀歷年同期新高。

永裕今年研發新製程升級包材的質感、特殊色系,開發高端化妝品利基市場;另配合景氣復甦,與有力客戶建立長期預估訂單制以提升整體稼動,強力深耕日/美/歐市場,以JIT出貨模式,滿足網購等突增急單,增強營運動能。前7月合併營收18.03億元,年成長2.56%。

永裕認為,依往年的營運趨勢及可掌握的開發動能,下半年可望蓄勢更上層樓,全年獲利有機會向前年歷史高點邁進甚至超越。

此外,轉投資生產電動車鋰電池專用快充快放原料的新永裕,除成功切入大城市公交車使用新能源汽車之應用版圖,也陸續投入轉用智慧衣之應用研發,有助獲利結構向上提振。

新永裕應用科技材料,主要開發生產碳纖維複合材料及鋰電池負極材料,可讓電池快速充電及延長使用壽命,去年順利敲開大陸市場,大量出貨給大陸電動公車;去年正式轉虧為盈,約貢獻母公司永裕每股稅後純益(EPS)0.04元。

評析
新永裕除成功切入新能源汽車之應用版圖,也陸續投入轉用智慧衣之應用研發,有助獲利結構向上提振。

 樓主| 發表於 2017-9-17 15:06:52 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月8日蘋果日報,供同學參考

旺季效應加持 福貞8月營收大幅增溫

林韋伶/台北報導

中國大陸金屬包裝大廠福貞-KY(8411)今公佈8月自結合併營收為新台幣6.6億元,與去年同期相比增加2.05%,與7月相比則大幅成長53.87%,唯獨今年1~8月累計營收為新台幣38.25億元,較去年相比減少10.83%。

福貞表示,隨氣溫升高進入飲料業出貨旺季,帶動集團鋁罐客戶業績增溫,且隨著中秋、中國十一長假將至,帶動馬口鐵罐客戶備貨積極,將使整體營收朝正面發展。

不過以長線挑戰來看,飲料包材業者必須面對中國大陸經濟環境持續調整與放緩的威脅,且消費者愈來愈注重食品健康,再加上消費通路轉變等因素影響,都讓傳統飲料行業及其相關產業鏈被逼著持續調整與因應。近年來,福貞便致力於研發原物料減薄技術,並提供品牌客戶多元化飲品解決方案,獲得不少客戶青睞,成功加強與客戶的緊密關係。

福貞同時指出,集團旗下山東福貞二片式鋁罐產線建置依規劃進度推進,可望在10月完成製程連續測試並加入生產行列,在取得主要客戶認證後,將有助拉升集團年銷量與金額,下半年度運營值得關注。

評析
山東福貞二片式鋁罐產線,在取得主要客戶認證後,將有助拉升集團年銷量與金額,下半年度運營值得關注。

 樓主| 發表於 2017-9-17 15:07:35 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月9日MoneyDJ新聞,供同學參考

高毛利產品增,永裕Q3獲利估走高;Q4則偏平

記者 林昕潔 報導

永裕(1323)今年持續受惠高端產品出貨增加,帶動毛利率表現強,法人表示,以第三季營運來看,營收季增、年增趨平,但因毛利率有機會攀升至今年高點,帶動獲利表現佳,可望維持今年前三季獲利逐季走高的態勢。

展望第四季,法人表示今年上海、台灣廠訂單較平緩下,營收成長動能不強,約較去年同期(8.49億元)略降,且因去年第四季毛利率亦在較佳水平,以2015年第四季EPS 0.89元來看,估今年第四季獲利的年增幅亦將下滑;全年EPS估約達 3元以上水準。

永裕塑膠創立於西元1964年,主要整合了產品設計、原料及模具開發到化妝品及清潔用品使用的盒、瓶及軟管製造;營運主體有台灣與上海兩廠,台灣廠產品主要應用於化妝品容器,上海廠則以國際藥妝大廠為主要客戶;轉投資部分則有100%持股的威瑪精密化學,主要經營化妝品填充業務;同樣100%持股的新永裕,研發、生產電動車專用鋰電池材料,主要客戶是大陸電動巴士業者,2015年已轉虧為盈。

公司8月合併營收2.66億元,月增2.94%,年增3.61%,累計今年前8月合併營收為20.70億元,年增2.69%。公司表示,本月營收成長較平緩,但受惠第三季日系彩妝品牌新款特殊材質包裝盒出貨增加,由於該品項製程複雜度高,毛利表現較佳,可望帶動獲利能力轉強。

法人表示,今年以來,受惠高端產品出貨增,第一季毛利率為27.68%、第二季為25.49%,皆較過去毛利率約在25%上下、來得偏高,而本季在高毛利新品出貨增加下,有機會帶動毛利率來到今年高點。

整體表現來看,法人預期,第三季營收季增、年增趨平,但因毛利率可保持在高檔不墜,可望拉升本季獲利表現,不僅可超越去年(EPS 0.69元),並有機會維持今年前三季獲利逐季走高的態勢(Q1 EPS 0.68元、Q2 EPS 0.77元)。

展望第四季,法人表示今年上海、台灣廠訂單較平緩下,營收成長動能不強,估第四季營收約與前季持平,約較去年同期(8.49億元)略降,且因去年第四季毛利率亦在較佳水平,以去年第四季EPS 0.89元來看,估今年第四季獲利的年增幅亦將下滑。不過針對新客戶開發,公司近期上海廠已和中國大陸本土化妝保養品牌廠商進入最後驗證階段,第四季有機會出貨,今年僅小量供貨,實際效益可望至明年發揮。

評析
第三季營收季增、年增趨平,但因毛利率可保持在高檔不墜,可望拉升本季獲利表現。

 樓主| 發表於 2017-9-17 15:08:21 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月9日MoneyDJ新聞,供同學參考

旺季效應,福貞-KY 8月營收月增逾五成

記者 新聞中心 報導

中國大陸金屬包裝大廠福貞-KY(8411)公佈8月自結合併營收6.61億元,年增2%、月增53.87%,累計前8月營收為38.26億元,年減10.83%。福貞表示,隨氣溫升高進入飲料業出貨旺季,帶動集團鋁罐客戶業績增溫。

另外,隨著中秋、十一長假日期將至,亦因而帶動馬口鐵罐客戶備貨積極,使整體營收續朝正面發展。

福貞也指出,面對中國大陸經濟環境持續調整與放緩、消費者對食品健康關注提昇,以及消費通路轉變,皆使得傳統飲料行業及其相關產業鏈,需要持續調整與因應;近年來,福貞致力於研發原物料減薄技術的發展,並提供品牌客戶多元化飲品解決方案,獲得不少客戶青睞,已使福貞與客戶合作更加緊密。

福貞表示,集團旗下山東福貞二片式鋁罐產線建置,目前依規劃進度推進中,可望於10月進行製程連續測試完成後加入生產行列,並取得主要客戶認證,將有助於拉升集團年銷量與金額,今年下半年度營運表現仍可期。

評析
隨著中秋、十一長假日期將至,亦因而帶動馬口鐵罐客戶備貨積極,使整體營收續朝正面發展。

 樓主| 發表於 2017-9-17 15:09:09 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月13日MoneyDJ新聞,供同學參考

新線產能全開,綠悅下半年營運衝

記者 林昕潔 報導

隨著新產線第7、8線稼動率提升至接近滿載,綠悅-KY(1262)8月營收再創新高,達5.93億元,已連續第五個月創歷史新高記錄。法人強調,7、8線可望在9月皆達到全速生產,除帶動出貨量及營收成長外,毛利率亦隨產能利用率提升而上揚,預估本季毛利率有機會達38%。在第三、四季產能及毛利率持續提升下,下半年營運可望優於上半年,以今年上半年累計EPS 5.71元,法人預估全年EPS可望上看12元。

綠悅-KY是中國最大的BOPA(雙向延伸尼龍薄膜)的生產商,產品廣泛的應用在食品包裝、日常化學品包裝、醫藥包裝、電子材料包裝等等,其中以食品包裝規模較大、去年營收佔比達66%,主要客戶包含統一以及康師傅等等,另外日常化學品包裝(例如:沐浴乳補充包等)佔了22%。

隨著8月新產線第7、8線稼動率分別提升至95%、100%,公司該月營收再創新高,達5.93億元,月增0.25%、年增8.26%。公司表示,近期中國BOPA薄膜供需吃緊,帶動中高階產品報價上漲,且整體生產效率再精進,進而帶動公司8月份單月達出貨的新高水準,營收亦連續第五個月創歷史新高記錄。

法人強調,7、8線可望在9月皆達到全速生產,屆時產能提升,可望帶動出貨量及營收表現再創新高;此外本季在產能利用率提升下,毛利率續揚,預估本季毛利率有機會達38%,帶動獲利表現衝高。

而進入第四季,除了8條產線皆進入全能生產外,公司新品EVOH(高等級食品包裝材料)計畫在10月開始小量出貨,目前該品項價格為均衡標準品的2.5倍,公司將先以低價策略搶占市場,毛利率預估達40%以上。在產能全開,且有新品挹注下,法人看好第四季營收、獲利可望達今年高峰。

公司上半年營收達32.45億元,年增幅8.8%,累計上半年稅後淨利為8.48億元,EPS 5.71元;第三季來看,7、8月累計營收達11.84元,較去年同期成長逾6%,估下半年營運可較上半年提升下,法人預估全年EPS上看12元。

公司在今、明兩年持續擴充產能,目前為中國大陸唯一有擴充產能計畫之BOPA廠商,預計明年10月將進行第9線裝機。公司並計畫與德國的BOPA機台生產廠商,簽訂第10-12線機台製造合約,目前預計第10線最快將在2019年5月開始有營收挹注;由於目前該德系廠商是BOPA機台領導廠,公司並計畫與其簽訂優先供貨權,屆時公司產能擴充幅度可望與其他中國大陸廠商拉開距離。

評析
在第三、四季產能及毛利率持續提升下,下半年營運可望優於上半年

 樓主| 發表於 2017-9-17 15:09:52 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月20日工商時報,供同學參考

宏全非州廠投產 9月認列營收

劉朱松/台中報導

宏全國際(9939)新設立的莫三比克宏鑫廠,8月正式投產瓶蓋等產品,初期先供應當地飲料客戶,讓宏全成為台灣第1家赴該國投資的上市公司。宏全昨(19)日透露,母公司預計9月可補認列宏鑫廠8月起的營收,另依集團目前營運來看,今年度獲利表現,將優於營收。

法人估,宏全旗下宏鑫廠今年8至12月營收,可上看1億~2億元,明年營收上看3億~5億元。

宏全表示,今年前8月合併營收118.69億元、年減4.27%,主因是原物料下跌,導致售價降低影響今年前8月合併營收表現,但因集團整體工廠的稼動率提升、及高單價毛利的創新產品營收挹注,帶動營業毛利率的提升。

法人粗估宏全今年前8月EPS為3.3~3.5元、年增15~20%,宏全今年獲利表現可望優於營收。

宏全共砸下5.08億元,間接取得宏鑫莫三比克公司6成股權,並與當地台商Shimada公司攜手合作,籌設新的宏鑫廠。

宏全說,等莫三比克新廠營運穩定之後,未來除了搶攻當地飲料包材市場外,還可供應鄰近的南非等飲料包材訂單,甚至未來還會爭取打進非洲的可口可樂及百事可樂的飲料包材供應鏈。

此外,宏全曾分別赴非洲的阿爾及利亞,及中東的伊朗,考察設廠環境,將尋求與當地合資籌設飲料包材廠的機會,藉以複製莫三比克廠的設廠經驗。

對於今年下半年營運,宏全透露,因客戶第2季部分出貨訂單遞延,第3季營運有延單效益;另宏全的東南亞廠營運,目前因適逢雨季,單月營收成長不大,但10月雨季結束後,東南亞廠單季營運,將進入出貨旺季。

評析
宏全莫三比克新廠,未來除了搶攻當地飲料包材市場外,還可供應鄰近的南非等飲料包材訂單

 樓主| 發表於 2017-9-17 15:11:02 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月20日經濟日報,供同學參考

宏全 今年EPS挑戰4.5元

經濟日報 記者宋健生/台中報導



飲料包材製造龍頭宏全國際(9939)繼與工研院合作發展QR-Code二維碼應用後,與金門酒廠合作的雷射鋁蓋也正式出貨,兩項新產品成為挹注營收成長的新利器。

宏全上半年每股稅後純益(EPS)2.32元,第3季因中國大陸市場轉涼,法人估單季營收約與第2季持平,但比去年同期應有5%至8%成長,單季EPS上看1.5至1.7元,加上今年認列非洲營收,全年合併營收挑戰175億元,EPS在4至4.5元間。

宏全透過子公司宏全非洲控股投資5.08億元,間接取得宏鑫莫三比克六成股權,並與當地台商SHIMADA攜手合作的包材新廠,目前已陸續完成裝機,第3季起投產,預估今年可貢獻1億至2億元營收。

宏全昨(19)日股價收47.2元,上漲0.4元。

宏全QR-Code主推中國大陸市場,上半年累計出貨已達8億顆,全年目標訂為13億至15億顆,明年隨著中國前三大水產品公司及碳酸飲料龍頭廠下單,預估出貨至少從20億顆起跳。法人估,光是QR-Code今年可挹注4億至5億元營收,明年上看6億元。

主導QR-Code發展的宏全集團總裁特助曹宏宇表示,除了中國大陸市場外,明年台灣市場還有大客戶將下單,宏全為搶攻市場,除了瓶蓋之外,還配合品牌客戶共同開發App雲端平台,今年預估出貨2,000萬顆,明年上看5,000萬顆,成長1.5倍。

曹宏宇表示,QR-Code市場前景看俏,目前宏全已取得兩岸十年專利,集團後續將把市場延伸至東南亞,首波包括泰國及馬來西亞,預計下半年開始布局。

另外,宏全為金門酒廠開發的雷射鋁蓋,也正式出貨,初步已接獲三年訂單,預估可貢獻4億至5億元營收。

曹宏宇強調,這項新產品的推出,將可讓宏全跳脫傳統塑蓋、鋁蓋的價格競爭,有效提高包材產品附加價值。

評析
QR-Code市場前景看俏,目前宏全已取得兩岸十年專利,後續將把市場延伸至東南亞,預計下半年開始布局。

 樓主| 發表於 2017-9-17 15:11:47 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月24日經濟日報,供同學參考

綠悅-KY喜迎旺季 業績進補

經濟日報 記者李至和/台北報導

綠悅-KY(1262)受惠上游原料報價回升,BOPA價格穩步上漲,連續五個月營收創新高,展望未來四個月進入零售食品市場旺季,出貨量可望成長,預期營收成長動能亦可維持向上。

綠悅是大陸最大BOPA(雙向拉伸尼龍)薄膜生產廠商,日商Unitika退出大陸市場後,一年減少4,500公噸的中高階BOPA薄膜供給量,預估大陸中高階BOPA薄膜產品市場的供需缺口仍會持續擴大,未來跌價空間有限。

綠悅指出,今、明兩年除了綠悅已量產的第七及第八線,及規劃明年開始裝機的第九線外,大陸BOPA市場並無其他新增產能,對未來營運相對有利。綠悅-KY昨(23)日收盤價為156.5元、上漲3元。

大陸BOPA薄膜市場隨消費水準提升及食安環保意識抬頭下,整體需求每年穩定成長,但從供給面來看,由於同業廠商的產線設備及技術是以生產中低階標準品為主,進口廠商則主要提供高價位的利基型產品,因此中高階產品市場的供不應求情況,較整體BOPA薄膜市場更為嚴重。

綠悅表示,原先的產品定位即鎖定中階以上產品為主,新增的二條磁懸浮線性同步生產線所生產的均衡標準型BOPA薄膜,更是以中高階市場為主要目標,在第七線及第八線產能陸續開出以來,客戶及訂單持續增加,帶動第2季營收逐月創歷史新高。

展望第4季,8、9月在全產能量產下,排切利用率及邊角回收率進一步提升,達到近100%邊角料回收,成本控制更為精進,使得利潤空間也相對增加,且第4季食品零售進入旺季,出貨量仍然樂觀。

評析
未來四個月進入零售食品市場旺季,出貨量可望成長,預期營收成長動能亦可維持向上。

 樓主| 發表於 2017-9-17 15:12:53 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月29日經濟日報,供同學參考

寶成宏全 緬甸大擴廠

經濟日報 記者宋健生/台中報導



美國擬解除對緬甸經濟制裁及恢復優惠關稅,包括寶成(9904)、宏全等大廠,看好當地經濟發展前景,都表示將加碼擴廠,鈺齊繼越南、柬埔寨設廠之後,也決定把緬甸納入下一個投資的選項。

美國總統歐巴馬日前接見來訪的緬甸國務顧問翁山蘇姬,並在會後宣布,恢復緬甸的「普遍化優惠關稅(GSP)」,同時將很快解除對緬甸長達數十年的經濟制裁。這項訊息,對於早在緬甸卡位的台商包括寶成、宏全、亞光及達新等廠商,無異是一項利多。

寶成目前在仰光附近設有一座生產基地,去年初才加碼投資1,000萬美元,新廠去年第4季完工投產,累計投資金額近5,000萬美元。目前,這座新廠每月產能約30萬雙運動鞋,主要供應adidas、Nike等品牌客戶。

緬甸是寶成集團繼中國大陸、越南、印尼及孟加拉之後,另一個新增的海外製鞋基地,寶成主要考量當地員工薪資比大陸、越南及印尼等地還低,有助於降低生產成本。

據了解,寶成緬甸生產基地還有不少空地。寶成說,隨著當地經濟發展條件日趨成熟,加上對美國的關稅享有更多優惠,未來不排除還有擴廠計畫。

宏全目前在緬甸有兩座生產基地,分別為一座自有包材廠,以及一座以吹瓶為主的KH廠中廠。其中,KH廠今年8月才剛完工投產,二座生產基地初期年產值約4億元。

宏全表示,擴大東南亞生產比重是集團既定政策,目前緬甸生產基地還有擴廠空間,而當地人口達8,000多萬人,加上經濟發展環境日趨自由化,又有美國提供優惠關稅及解除經濟製裁等利多,後續將加速擴廠腳步。

戶外功能鞋製造大廠鈺齊,明年的重心主要在擺在柬埔寨及越南新廠。目前柬埔寨新廠進度已到第二期,越南新廠也加速產線建置,東南亞生產比重持續增加中。

鈺齊表示,東協市場未來發展潛力十足,公司繼越南、柬埔寨後,考量降低生產成本,緬甸是下一步投資設廠的選項。

評析
宏全緬甸生產基地還有擴廠空間,又有美國提供優惠關稅及解除經濟製裁等利多,後續將加速擴廠腳步。

 樓主| 發表於 2017-9-17 15:14:12 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月11日中央社,供同學參考

綠悅9月營收5.62億 10月新品EHA量產

中央社記者韓婷婷台北2016年10月11日電

BOPA(雙向拉伸尼龍)薄膜生產廠綠悅控股(1262) 9月合併營收為新台幣5.62億元,月減5.23%,年增7.36%,主要受到颱風影響總出貨天數較少,10月新產品EHA複合式產品進入量產。

綠悅表示,近期大陸BOPA薄膜供需吃緊狀況持續,供應商已開始控制接單,帶動產品報價上漲。綠悅在第七線及第八線全產能量產後,開始將部分第七線產能移轉生產高毛利的複合式新產品EHA,預計10月將開始量產,將成為產品結構優化的主要動能。

綠悅表示,近期進入零售及食品產業旺季,中國大陸BOPA薄膜市場需求成長快速,BOPA價格持續上漲,尤以中高階產品市場的供不應求情況更為明顯。主要原因在於同業廠商的產線設備及技術,是以生產中低階標準品為主,而進口廠商主要提供高價位的利基型產品,因此中高階產品市場的供需缺口,較整體BOPA薄膜市場更為嚴重。

綠悅自行研發的複合式新產品EHA將於10月開始使用第七線正式量產;其透氧係數從標準型的40降至5,在阻絕香氣逸散、保持食材新鮮程度上高很多,主要應用在高檔食材及料理,如北京烤鴨、神戶牛排等,其售價為標準品的3倍左右,毛利率更接近5成,

綠悅指出,EHA複合式產品在中國大陸市場需求約每年1萬多噸,目標於一年內取代進口市場,明年起EHA可望成為營運獲利的另一成長動能。

評析
高毛利的複合式新產品EHA,預計10月將開始量產,將成為產品結構優化的主要動能。

 樓主| 發表於 2017-9-18 15:05:13 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月13日工商時報,供同學參考

永裕前3季獲利 年增41%

彭暄貽/台北報導



高端產品銷售占比拉升,永裕(1323)9月營收攀達今年高點,第3季毛利率延續27%高檔水準,單季EPS有望挑戰歷史新高。法人推估,永裕第3季獲利可望年增30%,EPS約0.9元;前3季獲利年成長41%,EPS上看2.3~2.4元,已達去年全年2.55元的9成以上。

此外,亞聚(1308)持續開發特殊用途之淋膜級LDPE,受惠品質與競爭同業差距拉大,客戶青睞,銷售價量聯袂攀升。第4季進入節慶、禮品包裝出貨旺季,淋膜級LDPE需求增溫,10月起拉貨有機會再轉強;法人推估,營運季增10%~15%。

永裕指出,配合景氣復甦,並與有力客戶建立長期預估訂單制以提升整體稼動,強力深耕日、美、歐市場,以JIT出貨模式,滿足網購等突增急單,增強營運動能,近3年毛利率持穩在25%以上;第4季為傳統旺季,有利營運更上層樓。

為擴大耕耘健康商機,永裕上海整裝後的藥包材GMP廠房,已過新客戶認證並開始下單生產交貨。另抓緊醫療、保養商機將逐步另闢高端醫藥專用包材及各類劑型充填業務量,配合連線健檢載具,往遠端照護跟健康生活路線邁進。

分析師指出,亞聚特殊用途淋膜級LDPE,價格較一般品約高出200~300美元;第4季旺季需求烘托,營運加分推進。

評析
永裕強力深耕日、美、歐市場,以JIT出貨模式,滿足網購等突增急單,第4季為傳統旺季,有利營運更上層樓。

 樓主| 發表於 2017-9-18 15:06:00 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月16日蘋果日報,供同學參考

高毛利產品量產 挹注綠悅-KY營收

林海/台北報導

近期中國BOPA薄膜供需吃緊狀況持續,中國BOPA龍頭綠悅-KY(1262)表示,供應商已開始控制接單,也帶動產品報價上漲,在第7線及第8線全產能量產後,開始將部份第7線產能移轉生產高毛利的複合式新產品EHA,預計10月將開始量產,將成為產品結構優化的主要動能。

綠悅-KY主管表示,原先的產品定位就鎖定中階以上產品為主,而新增的兩條磁懸浮線性同步生產線(第7線及第8線),所生產的均衡標準型BOPA薄膜,更是以中高階市場為主,因此在第7線及第8線產能陸續開出以來,客戶及訂單持續增加。

此外,綠悅-KY主管也說,自行研發的複合式新產品EHA在10月開始使用第7線正式量產,透氧係數從標準型的40降至5,在阻絕香氣逸散、保持食材新鮮程度上高很多,主要應用在高檔食材及料理,售價是標準品的3倍左右,毛利率更接近5成,「EHA複合式產品在中國市場需求約每年1萬多噸,目標於1年內取代進口市場,明年起EHA可望成為公司營運獲利的另一成長動能。」

法人則認為,綠悅-KY產品良率將近100%,加上自製母料,成本較低下,毛利率較競爭同業表現佳,估全年每股純益可望在12元以上。

評析
高毛利的複合式新產品EHA,預計10月將開始量產,將成為產品結構優化的主要動能。

您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 申請入學

本版積分規則

手機版|正通股民學校

Copyright © 2001-2013 Comsenz Inc.Template by Comsenz Inc.All Rights Reserved.

Powered by Discuz!X3.4

快速回復 返回頂部 返回列表