請選擇 進入手機版 | 繼續訪問電腦版
樓主: p470121

[轉貼] 包材 – 宏全Q2業績 拚增15%

[複製鏈接]
 樓主| 發表於 2017-9-20 19:55:04 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月8日蘋果日報,供同學參考

福貞11月營收表現佳 年增飆高3成

林韋伶/台北報導

中國大陸金屬包裝大廠福貞-KY(8411) 公佈11月自結合併營收為新台幣6.32億元,與去年同期相比大幅增加37.66%,今年1~11月累計營收為新台幣53.85億元,較去年減少5.14%。

福貞表示,時序已屆冬季,客戶產品於終端銷售市場持續增溫中,再加上農曆年前拉貨效應加持,使得本月營收衝高,後續12月份接單及生產仍維持正面看待。

因中國市場大環境不景氣,市場銷售增速大幅放緩,整體市場面臨較大挑戰,各飲料大廠除了積極擺脫同質化外,亦在包裝上煞費苦心,不僅是包裝材罐型設計或者是外觀的多樣性,皆越來越多元豐富。福貞指出,集團不僅提供質量大且穩定的各式罐型產品,面對品牌客戶及終端消費市場多元化飲品需求,皆能配合並滿足訂單要求。

其中,孫公司山東福貞二片式鋁罐產線針對華北地區區域型客戶已開始穩定接單及出貨,如:啤酒、果汁及涼茶類型飲品銷售數量逐漸提昇,同時針對主要客戶的審廠認證,亦在進行中,預計未來將有助於拉升集團年銷量與金額。

評析
福貞不僅提供質量大且穩定的各式罐型產品,面對品牌客戶及終端消費市場多元化飲品需求,皆能配合並滿足訂單要求。

線上購物賺取回饋 蝦皮、淘寶、家樂福、Agoda、Booking、Trip、ETmall、PChome眾多購物網站都適用
 樓主| 發表於 2017-9-20 19:56:05 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月13日工商時報,供同學參考

吉源 今每股42元上市掛牌

劉朱松/台中報導

台商製罐大廠吉源-KY(8488),今(13)日將以每股42元,回台第一上市掛牌。吉源隨著兩片式鋁罐的投產,及大陸鐵、鋁罐需求增加,可望帶動公司營運表現。吉源表示,在兩片式鋁罐陸續通過啤酒大廠認證通過後,已成功取得麒麟啤酒及藍帶啤酒訂單,預計明年農曆年前出貨。

受惠於馬口鐵罐和新產品-兩片式鋁罐的訂單穩定成長,吉源自結11月合併營收達3.72億元、年增103.41%,累計前11月合併營收32.31億元、年增3.37%。

隨著馬口鐵罐12月出貨旺季的到來,吉源今年度營運表現可望再創新高。

另吉源的兩片式鋁罐第1條產線,已替大陸第一大涼茶廠加多寶生產兩片式鋁罐,在新的啤酒類訂單帶動下,吉源的兩片式鋁罐第2條產線,也可望於明年起開始進行籌備。

吉源透露,目前全大陸啤酒的「金屬罐化率」約為1成,其餘大多使用玻璃瓶裝,未來大陸將逐步提升至歐美地區約5成的水準。吉源看準啤酒金屬罐化商機,早已啟動相關合作洽談與認證,現已通過啤酒罐認證,而麒麟與藍帶啤酒也在本月初下單,預計明年農曆年前出貨,以因應農曆年期間大量的啤酒市場需求。

而農曆年節除了啤酒相當暢銷外,涼茶也是不可或缺的茶飲之一。據統計,每年過年期間,大陸有上億罐的涼茶市場,其中又屬「加多寶」涼茶占最大宗,而吉源正是加多寶的主要兩片式鋁罐供應商之一。

此外,三片式的馬口鐵罐,也是吉源的重要產品。每到冬天,通常是八寶粥的銷售旺季,這一味更是北方人的最愛,吉源目前是大陸最大八寶粥品牌-銀鷺最大馬口鐵罐供應商,而與銀鷺同為雀巢集團轄下的雀巢咖啡,近幾年在大陸市場也是異軍突起,有相當不錯的銷售量。因此在年節旺季的需求下,吉源今年度營運看俏。

吉源今年前3季合併營收25.11億元,稅後淨利2.11億元,EPS為3.53元,已接近去年全年3.6元的水準。

評析
吉源已成功取得麒麟啤酒及藍帶啤酒訂單,預計明年農曆年前出貨。

 樓主| 發表於 2017-9-20 19:57:12 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月15日MoneyDJ新聞,供同學參考

高價品EHA出貨提升,綠悅明年營運看成長

記者 林昕潔 報導

綠悅-KY(1262)11月營收亮眼,一舉突破6億元大關,創歷史新高;而近期原料上漲,帶動BOPA價格可望持續往上,且公司新品EHA出貨提升,法人看好12月營收還有機會續創新高。而明年雖無新產能投產,主要營運動能來自新產品EHA複合材出貨提升,由於該產品價格是標準品的2-2.5倍,毛利率高達4成以上,目前在大陸市場全都由日廠供應,公司目前以低價策略搶市,看好明年出貨可望提高。

綠悅-KY是中國最大的BOPA(雙向延伸尼龍薄膜)的生產商,產品廣泛的應用在食品包裝、日常化學品包裝、醫藥包裝、電子材料包裝等等,其中以食品包裝規模較大、去年營收佔比達66%,主要客戶包含統一以及康師傅等等,另外日常化學品包裝(例如:沐浴乳補充包等)佔了22%。

公司11月營收達6.11億元,月增4.91%、年增19.8%,再創歷史新高。主因原料PA6價格隨著上游原料CPL近月漲逾一成,帶動公司BOPA報價11月亦調漲4%,且新品EHA複合式產品亦小量出貨,帶動營收往上。

法人表示,隨原料價格仍持續往上,預期12月BOPA價格可續漲,且EHA產品11月出貨54噸,預期12月出貨量可提升至100噸,且該產品每噸售價為標準品2-2.5倍,認為12月營收有機會續創新高。

公司累計1-11月營收達61.95億元、年增9.55%;前三季累計EPS 8.69元,優於去年同期EPS 7.76元,法人預期第四季在營運表現亮眼下,全年EPS估約11-12元。

展望2017年,因公司新增產能於明年建廠、後年方能陸續投產,主要營運動能來自新品EHA複合式產品出貨提升。公司表示,該品項價格較優外,毛利率亦達40%以上,可望帶動獲利能力提升,目前整個中國大陸市場年需求約1萬噸,都由日本廠商提供,公司目前積極推廣產品,以低價約打6-8折搶市,看好明年可擴大市場佔有率。

評析
明年主要營運動能來自新產品EHA複合材出貨提升,該產品毛利率高達4成以上

 樓主| 發表於 2017-9-21 16:22:58 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月23日MoneyDJ新聞,供同學參考

福貞佈局植物性蛋白飲推升成長;食安更上層樓

記者 萬惠雯 報導

中國製罐包裝大廠福貞-KY(8411)迎冬天三片罐旺季,本季營收成長,也於本月獲FSSC 22000國際認證,顯示其食安規格更上層樓,也更有利於與客戶進行更有效的食安風險控制。展望明年,福貞-KY佈局植物性蛋白飲有成,有利於三片罐營運成長,而二片罐競爭雖激烈,但福貞-KY是以提供客戶完整服務為主,山東廠已開始穩定接單出貨,明年貢獻將進一步放大。

福貞-KY於本月獲FSSC 22000國際認證,此為全球性、可供審核且最全面的食品安全管理系統標準,為全球食品安全促進會(Global Food Safety Initiative,GFSI) 所認可的食品安全驗證標準,使得企業能夠使用 FSSC 22000 標準在單一的國際公認食品安全管理系統下,滿足一些全球零售商或知名食品品牌公司的要求。獲得認證後,不僅可以與貿易夥伴進行更有效的食品安全風險控制,也可以向社會證實公司控制食品安全危害的能力。

福貞-KY 11月營收大增,主因客戶產品於終端銷售市場持續增溫中,加上農曆年前拉貨效應加持營收衝高,對12月份接單及生產仍維持正面看待。飲料市場競爭激烈,各飲料大廠除了積極擺脫同質化外,也在包裝上下手,不管是包裝材罐型設計或者是外觀的多樣性,皆越來越多元豐富,福貞集團提供質量大且穩定的各式罐型產品,配合品牌客戶及終端消費市場多元化飲品需求。

另外,福貞-KY近年來佈局植物蛋白飲的市場,此市場的成長性已成為趨勢,所物植物蛋白飲料是以植物果仁或果肉,如大豆、花生、杏仁、核桃仁、椰子等為原料,經加工、調配後,再進行高溫殺菌或無菌包裝製得的乳狀飲料,此商機吸引了娃哈哈、伊利及蒙牛等知名企業跨入,主要有使用金屬包裝的養元核桃露、露露杏仁露、椰樹椰汁、銀鷺牛奶花生等產品,皆為福貞三片罐蛋白飲料金屬包裝供貨主要客戶。

而在二片罐的部分,為提供客戶一站式的服務,F-福貞去年新增鋁罐產業,去年福建廠產能已建置,10月份另一條山東鋁罐產線開始小試產,二片罐市場雖然競爭激烈,但山東廠針對華北地區區域型客戶已開始穩定接單及出貨,產品包括啤酒、果汁及涼茶,同時針對主要客戶的審廠認證,預計未來將有助於拉升營收貢獻。

評析
福貞-KY佈局植物性蛋白飲有成,有利於三片罐營運成長,而二片罐部分,山東廠已開始穩定接單出貨。

 樓主| 發表於 2017-9-21 16:23:47 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月28日工商時報,供同學參考

宏全獲泰山賠償金2.05億 Q4認列

曾麗芳/台中報導

全球飲料包材大廠宏全(9939)昨日公告指出,主要客戶泰山因漳州廠未履行合約保證採購量,將補償宏全人民幣4,359萬元(未稅),約合新台幣2.05億元可望於第4季落袋。宏全強調,泰山占宏全漳州營收約13.5%,明年起雖無委託保障量限制,雙方仍維持合作關係,宏全也將爭取更多客戶合作,以提升整體營運。

泰山與宏全的寶特瓶無菌飲料保證量協議,是從2017年起至2027年,合約保證採購箱數合計為3,700萬箱,而泰山若未達約定採購量,每箱須補貼宏全漳州廠人民幣2.5元。宏全昨日強調,與泰山合作包括台灣廠及漳州廠,雙方未來雖不再有保證採購量協議,但合作關係並未改變。

法人表示,第4季向是飲料傳統淡季,但因今年農曆年時間提早到1月底,今年第4季的飲料市場淡季有撐,預估第4季營收季減可控制在3成以內。

展望明年,由於宏全積極布局東南亞市場,印尼泗水廠已投產、緬甸KH廠也已陸續投產,明年將有一整年的營收貢獻,預期東南亞市場將成為宏全明年的營收成長動能;此外,宏全也於今年投入非洲市場,莫山比克廠第2季已投產,法人預估,在新廠陸續加入營運下,宏全明年營收有機會挑戰180億元的水準。

評析
宏全與泰山合作包括台灣廠及漳州廠,雙方未來雖不再有保證採購量協議,但合作關係並未改變。

 樓主| 發表於 2017-9-21 16:24:53 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月6日工商時報,供同學參考

宏全南向告捷 再獲2客戶長單

劉朱松/台中報導



台灣飲料包材龍頭廠商宏全國際(9939),最近在東南亞布局,又取得2家新客戶為期10年長單。宏全董事長戴宏全透露,與泰國客戶Tensai公司簽訂為期10年的駐廠生產(in-house)合作案,將斥資設廠提供吹瓶、瓶蓋及寶特瓶(PET)等服務,預計今年第2季投產,估貢獻年營收1億元。

此外最近也與緬甸第一大瓶裝水客戶Loi-Hein公司,簽訂為期10年瓶裝水代工(OEM)合約,等廠房規畫後,將擇期動工,成為緬甸Loi-Hein水線的代工廠,預定明年1月正式上線投產,預估可貢獻年營收2~3億元。

戴宏全說,宏全的Tensai in-house廠,是繼泰國宏全FD廠、佛統廠、總廠,及Foodstar廠之後,第5個泰國工廠,可就近供應往來客戶所需飲料包材。

另宏全緬甸廠已與緬甸客戶KH公司,簽訂為期10年的in-house合作案,去年10月投產,年營收1億元。如今,宏全又將籌設緬甸Loi-Hein水線的代工廠,可加重集團在緬甸的生產布局力道。

至於非洲莫三比克宏鑫廠,去年第3季投產後,預估今年度產值可達2~3億元,目前接單滿載,可望持續增加產線,開拓非洲飲料包材市場。

另宏全在菲律賓已設立辦事處,並爭取到可口可樂國際品牌,及當地大客戶包材訂單合作,計畫將由旗下東南亞其他廠生產供應,未來集團將積極進入菲國市場,及爭取當地設廠合作機會。

法人指出,雖宏全去年前11月合併營收154.03億元、年減0.5%,但受惠於客戶在今年農曆年前拉貨的助威,使得集團旗下大陸廠及台灣廠去年12月營運,可望有穩定的表現,粗估宏全去年度合併營收目標,可上看166億元,與前年度165.78億元相當。另宏全累計去年前3季EPS為3.71元,但因第4季是營運淡季,粗估去年度EPS可上看4元以上,高於前年度的3.26元。

法人表示,因宏全大陸廠營運已轉虧為盈,加上新廠、新產品,新客戶,及新技術的效益發酵,因而樂觀預估宏全今年度合併營收及獲利目標,均可比去年度再成長10~15%。

評析
因新廠、新產品,新客戶,及新技術的效益發酵,宏全今年度合併營收及獲利目標,均可比去年度再成長10~15%。

 樓主| 發表於 2017-9-21 16:25:40 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月9日工商時報,供同學參考

台塑、永裕電池業務 受惠

彭暄貽/台北報導

中國工信部最新公布第五批新能源汽車推薦目錄中,將內建LG Chem、三星SDI電池的電動車全部剔除;亦即,所有內建韓系電池的新能源車,都已不再符合北京政府的推薦標準,市場揣測此舉為反制美國、南韓部署「薩德」(THAAD)反導彈系統措施之一。

影響所及,台廠近年積極耕耘的電動車電池材料,可望增添正向加速推進力道;台塑、永裕等電池相關業務成為受惠追蹤焦點。

分析師指出,中國為扶植自製電動車產業,工信部公布的電動車合格電池供應商,連續四輪都把韓廠排除在。為此,中國電動車廠已停止使用韓廠電池,去年6月江淮汽車(JAC)停產搭載Samsung SDI電池的電動休旅車;據報中國巴士龍頭宇通和卡車大廠北汽福田也都停用三星SDI電池。

如今,中方還有意拉高合格電池商的生產門檻,韓廠可能未來幾年都會被拒於門外。據中國工信部發布《汽車動力電池行業規範條件》,目前企業擴產計劃預期能達要求的有比亞迪、CATL及國軒高科。

台塑鋰鐵材料科技公司(FEMT)研發的鋰鐵電池正極材料,成功耕耘兩岸電動巴士、小工具機、堆高機及高爾夫球場電動車,並獲大陸前三大電池廠國軒高科青睞,營運蓄勢擴大。

台塑與日本三井化學合資的寧波鋰電池電電解液廠也打入國軒高科供應鏈;初期年產1,500噸,2期工程預計總年產規模提升到5,000噸。

此外,永裕轉投資新永裕生產提升電動車鋰電池專用快充快放原料已獲數家專業廠商採用, 並投入奈米碳纖原料轉用機能布衣之應用研發,開始少量出貨。

評析
台廠近年積極耕耘的電動車電池材料,可望增添正向加速推進力道;台塑、永裕等電池相關業務成為受惠追蹤焦點。

 樓主| 發表於 2017-9-21 16:26:24 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月10日中央社,供同學參考

綠悅12月營收爭氣 續創新高

中央社記者韓婷婷台北2017年1月10日電

中國最大BOPA(雙向拉伸尼龍)薄膜生產廠商綠悅控股(1262)受惠EHA出貨倍增及BOPA報價上漲,2016年12月合併營收為新台幣7.2億元,月增17.9%,年增27.3%,續創歷史新高。

累計2016年全年合併營收 為69.23億元,則較去年同期成長11.3%。

綠悅表示,近期上游原料CPL及PA6報價同步回升,加上時序進入年節送禮及節慶食品旺季,帶動BOPA薄膜需求成長 ,亦帶動BOPA薄膜報價穩步上漲,是12月份合併營收創新高的原因之一;此外,12月份出貨高單價的EHA複合式新產品亦較上個月倍增,也是推動合併營收揚升的另一個原因。

綠悅進一步表示, EHA複合式產品12月份出貨量較11月倍增,達100噸,營收貢獻占比由2%大幅提升至4%,主要由於EHA複合式產品每噸售價達人民幣6萬元左右,為標準品的2倍左右,帶動公司的客製化產品比重拉高為逾4成,且由於EHA複合式產品的毛利率超過5成,預期將持續推升公司整體獲利表現。

展望2017年,綠悅預估第一季EHA出貨量將持續提升至月產量 300噸,2017年全年EHA出貨量可達3600噸, 可望完全取代日商進口市場,由於複合式產品EHA的單價及毛利率均高於一般標準品,可望成為公司營運獲利的另一成長動能。

綠悅表示,將持續進行擴產,預計2017年起再安裝第三條磁 懸浮生產線(第九線),且第十、十一與十二線亦將在2019年前陸續引進外,現有已量產的第七及第八線,亦將逐步提高EHA複合 式產品的出貨比重,由於今年除了綠悅已量產的第七及第八線,及規劃今年裝機的第九線外,中國BOPA薄膜市場並無其他新增產能,預估擴產完畢,公司將囊括中國大陸BOPA薄膜市場5成以上的市占率。

評析
綠悅2017年全年EHA出貨量可達3600噸, 可望完全取代日商進口市場,成為公司營運獲利的另一成長動能。

 樓主| 發表於 2017-9-21 16:27:09 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月11日MoneyDJ新聞,供同學參考

永裕Q1入淡季;上半年營運平緩,下半年轉強

記者 林昕潔 報導

永裕(1323)去(2016)年受惠毛利率大幅提升,獲利能力轉強,累計前三季EPS 2.4元,法人預期去年EPS可望突破2014年歷史高點3.03元,再創歷史新高。不過第一季進入傳統營運淡季,工作天數下滑,法人預估營收將季減;而展望全年營運表現,法人認為上半年偏平緩,下半年受惠大客戶新訂單及新廠房將量產挹注,營收動能轉強,預期全年營收可望維持正成長。

永裕塑膠主要整合了產品設計、原料及模具開發到化妝品及清潔用品使用的盒、瓶及軟管製造;營運主體有台灣與上海兩廠,台灣廠產品主要供應歐美及日系品牌、上海廠則以大陸內地之國際藥妝大廠為主要客戶;轉投資部分則有100%持股的威瑪精密化學,主要經營化妝品填充業務;同樣100%持股的新永裕,研發、生產電動車專用磷酸鋰鐵電池材料。

受到客戶新舊品交替,庫存調整,公司2016年第四季營收降溫為7.88億元,季減2.13%、年減7.18%。不過2016年受惠原物料低檔,且公司改善產品組合,使毛利率大幅提升,公司表示,前三季毛利率達26.88%,優於2015年毛利率25.04%,使全年營收雖僅微幅年增0.47%,但獲利能力轉強;累計前三季EPS 2.4元,法人預期2016年EPS可望突破2014年歷史高點3.03元,再創歷史新高。

進入第一季傳統營運淡季,台灣及上海廠皆受到農曆春節長假影響,工作天數下滑,且客戶新品出貨亦暫放緩,法人預估營收將較前季衰退;展望全年營運表現,法人認為上半年偏平緩,但主要動能可望集中於下半年。

公司表示,今年幾個大客戶皆有新專案發酵,製作的產品品項以及量能皆優,將陸續出貨,且第三季底亦有客戶新廠將運轉,可望帶動一波拉貨潮,挹注今年營收可望優於去年。

此外,公司今年持續朝提升毛利率努力,包含第二季將進行新機台設備導入、驗機,並將二次加工的車間進行整改,皆可提升製作效能,並生產高毛利產品。法人預估,今年營收年增幅逾5%,毛利率估可維持去年26~27%以上水準。

評析
永裕下半年受惠大客戶新訂單及新廠房將量產挹注,營收動能轉強,預期全年營收可望維持正成長。

 樓主| 發表於 2017-9-21 16:27:59 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月16日MoneyDJ新聞,供同學參考

吉源-KY迎春節出貨暢旺;今年鋁罐佔比可逾3成

記者 萬惠雯 報導

中國三片式馬口鐵罐與兩片式鋁罐大廠吉源-KY(8488)迎農曆春節客戶提早備貨的效應,去年12月營收創高,第一季仍為傳統旺季,展望今年,去年新投入的二片罐客戶加多寶已穩定出貨,今年仍會有啤酒等其它客戶加入,估今年二片罐占比可逾3成的水準。法人估,吉源-KY去年EPS約4元水準,今年可望挑戰4.5元的表現。

以2016年產品結構來說,預估今年馬口鐵罐占比重約80%、鋁罐占比重20%。但2016年第三季兩片式鋁罐營收佔比已達26%。

吉源-KY資本額為6.75億元,生產據點以及銷售目前都以大陸市場為主,在中國的湖北、安徽、廣東、廈門、成都等5個城市共有6座生產基地,馬口鐵罐產能為20億支/年、鋁罐為10億支。

以近期來說,吉源-KY 12月份自結合併營收5.28億元,月成長41.9%,創下單月歷史新高水準,主因在農曆春節產業旺季,客戶提前備貨,整體出貨暢旺,加上新產品兩片式鋁罐生產穩定下,持續12月營收創下歷史新高。

吉源2016年配合客戶投入兩片式鋁罐,除了中國涼茶龍頭加多寶訂單穩定出貨,今年啤酒及其他鋁罐新客戶在驗證完畢後,訂單也可望將發酵,包括麒麟、燕京等大廠,今年鋁罐佔營收比重將達到30%以上,將能有效分散客戶來源。

而在馬口鐵的部分,吉源-KY配合大客戶銀鷺集團前進大陸西南部成都設立產線,今年可望加入營運貢獻,未來也將再開發西南區的其它飲料客戶,為明年的成長動力,另一方面,因為銀鷺集團占吉源-KY馬口鐵業務占比重高,吉源近年也持續拓展其它客戶,包括達利、泰山等客戶群加入,分散單一客戶占比重過高的風險。

評析
吉源除了中國涼茶龍頭加多寶訂單穩定出貨,今年啤酒及其他鋁罐新客戶在驗證完畢後,訂單也可望將發酵

 樓主| 發表於 2017-9-23 12:55:27 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月19日工商時報,供同學參考

永裕 今年營運續揚有望

彭暄貽/台北報導

永裕(1323)受惠高端產品銷售推進,去年前3季毛利率攀升至26.88%,突破近3年水準,EPS 2.4元。去年第4季雖受限客戶新品推案,於新舊品交替之際調整庫存,影響下單推進動能,惟12月營運持穩推進,營收月增1.55%,全年營收31.37億元,年增0.47%。

分析師認為,雖然去年第4季營運遭逢日圓驟貶逆風,推估年度毛利率仍有機會往26%邁進,進而拉升獲利突破2014年EPS 3.03元水準。今年主要客戶專案訂單及資本支出所產生效益下,推估營運可望續揚5~10%。

此外,炎洲(4306)集團也因出貨回溫,去年12月業績聯袂推進;其中,新洲全球(3171)因為台灣區包材需求訂單增加以及雲端事業進入大單驗收期,12月營收月增6.26%,創下歷史單月次高紀錄,至於炎洲、萬洲單月業績也各月增4.69%、3.72%。

萬洲認為,在外銷訂單持續增加,加上大陸海安廠將正式營運量產,營運可望維持緩步攀升態勢。至於新洲全球伴隨包材及雲端業績穩定,加上大陸中大型客戶將會陸續下單,營運有望維持高檔表現。

永裕指出,去年第4季已有幾家大陸知名品牌商開始下單並出貨。今年因應國際知名化妝品、日化用品的品牌商持續合作進行創新專案的研究開發及擴廠後所需包材的產能支援,目前已進行相關設備採購再深化高質化產品的推展。

另外,轉投資新永裕生產電動車鋰電池專用快充快放原料,去年下半年度推出級別不同新產品提供客戶更多選項,加上客戶進行新設備試機及新產品認證而影響交貨進度,有利今年營運動能加倍復甦。

評析
新永裕生產電動車鋰電池專用快充快放原料,去年推出級別不同新產品提供客戶更多選項,有利今年營運動能加倍復甦。

 樓主| 發表於 2017-9-23 12:56:06 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月20日經濟日報,供同學參考

統一實Q1樂觀 毛利率揚

經濟日報 記者李至和/台北報導

統一實(9907)、大華金受惠國際鋼鐵原物料價格居高不下,亞洲鋼價後勢仍趨漲,在馬口鐵出貨價格走揚帶動下,營運升溫。統一實從去年第3季開始營運加溫,加上受惠母公司訂單,價量俱增帶動下,今年第1季營運樂觀。

統一實低迷已久,過去被統一集團董事長羅智先視為「無菌充填產業的台積電」,受到鋼鐵價格低迷,大陸飲料市場轉型等因素影響,近二年營運向上動能減弱,直到去年第3季鋼鐵價格轉好,統一對內調控飲料庫存,讓營運再現曙光。統一實昨日收盤14.45元、上漲0.3元。

統一實指出,鋼鐵價格跌勢減緩,自去年第3季開始由谷底反彈,隨著原物料價格走揚,出貨價格也跟著向上,使得馬口鐵的毛利率表現回穩,且獲得大幅改善,加上PET因瓶蓋和產品組合利潤優化,毛利率表現也有提升。

法人預期,統一實去年第3季開始獲利轉好,第4季雖是飲料市場淡季,不過大陸蛋白質飲料需求旺盛,加上出貨價格提升,預期營收、獲利可望恢復成長動能,全年每股稅後純益有望站上0.6元,優於前年。

大華金屬去年有二條新線陸續投產,分別為環保鋁罐與二片鐵罐,已積極與既有客戶展開產品認證,並開發新客源,今年兩條新線將可完全投入營運,對營運點火助攻。

去年甫掛牌的金屬包裝業者吉源-KY主要客戶為大陸涼茶第一品牌「加多寶」、八寶粥銷售冠軍「銀鷺」等,在冬季銷售依然暢旺。

評析
統一實從去年第3季開始營運加溫,加上受惠母公司訂單,價量俱增帶動下,今年第1季營運樂觀。

 樓主| 發表於 2017-9-23 12:56:49 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月6日MoneyDJ新聞,供同學參考

綠悅1月營收較前月下滑,但今年EHA新品續強

記者 林昕潔 報導

綠悅-KY(1262)今年因無新增產能投產,主要成長動能將來自EHA新品出貨提升,由於該產品價格為公司其他產品的2-2.5倍,且毛利率逾4成,對營收獲利挹注較大。公司表示去年12月出貨量已破100噸,力拚第一季單月銷售突破300噸,全年出貨量力拚達3000噸。不過法人亦提醒,即將公告的1月營收恐受農曆春節長假,出貨天數少約10天,營收恐較前月降幅較大。

綠悅-KY是中國最大的BOPA(雙向延伸尼龍薄膜)的生產商,產品廣泛的應用在食品包裝、日常化學品包裝、醫藥包裝、電子材料包裝等等,其中以食品包裝規模較大、去年營收佔比達66%,主要客戶包含統一以及康師傅等等,另外日常化學品包裝(例如:沐浴乳補充包等)佔了22%。

近期CPL報價上揚,近一個月漲逾13%,拉長至三個月漲幅達48%,使公司BOPA產品報價隨著原物料跟漲,12月售價漲逾2成,1月價格亦調漲。不過公司表示,由於1月受中國大陸農曆年假期較長,約有10天未出貨,將影響1月營收較前月(7.2億元)降幅較大,法人估約僅較去年同期(5億元)略成長。

公司因新增產能須至2018年方能陸續投產,今年主要營運動能來自新品EHA複合式產品出貨提升,該產品每噸售價為公司其他產品的2-2.5倍,毛利率逾4成。公司已於去年11月開始在7、8線生產EHA產品,12月單月出貨量已破100噸,預期今年第一季單月出貨量要拚300噸,全年力拚出貨量達3000噸。

展望今年營運,由於8條產線已於去年下半年達產能全開,預估全年出貨量可較2016年提升7-8%,且CPL報價從去年谷底上揚,亦帶動BOPA報價調漲,並有高價品EHA出貨量提升,法人預期,今年營收可望維持雙位數年成長。
 樓主| 發表於 2017-9-23 12:57:32 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月14日經濟日報,供同學參考

宏全今年EPS 挑戰5元

經濟日報 記者宋健生/台中報導

飲料包材製造龍頭宏全(9939)1月營收淡季不淡,為今年營運開出紅盤,隨著中國大陸轉虧為盈及新產能持續開出,法人估,宏全今年營收將上看180億至190億元,每股稅後純益(EPS)有機會挑戰5元。

宏全去年第4季受客戶訂單增加及提前拉貨帶動,單季營收33.53億元、年增10.6%,營運表現優於預期,單季獲利看增五成;全年合併營收164.5億元、年減0.7%,EPS應有4元水準。

值得注意的是,近幾年獲利衰退的中國大陸地區,隨著宏全調整產線,爭取長約客戶訂單,大幅降低閒置產能,加上QR-Code塑蓋成功帶動客戶市場銷售量,訂單增長翻倍,法人預期,去年中國大陸地區業務應可轉虧為盈。

展望今年第1季,宏全在爭取客戶訂單上持續有亮眼表現,1月營收13.35億元、年增4.8%,呈現淡季不淡;加上業外有退補進帳,法人估,單季營收與去年同期比較,可望有一成增幅。宏全昨(13)日股價以58元、上漲2.9元作收。

法人指出,宏全近幾年積極在東南亞及非洲等地擴廠,新廠產能陸續開出,加上新客戶與QR-Code瓶蓋新技術效益發酵,今年營運看俏,全年營收與獲利可望有10%至15%增長。

宏全在東南亞布局方面,緬甸KH inhouse廠於去年底投產,年營收可貢獻約1億至2億元;此外,印尼泗水廠將增加ICHITA、ABCpresident及SMI三大客戶填補產能,預期可帶動該廠轉虧為盈。宏全與泰國客戶Tensai簽訂10年的駐廠(in-house)生產合作,預計今年第2季投產。

評析
隨著中國大陸轉虧為盈及新產能持續開出,宏全今年營收將上看180億至190億元,每股EPS有機會挑戰5元。

 樓主| 發表於 2017-9-23 12:58:25 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月15日工商時報,供同學參考

報價走揚 綠悅今年營運續強

方明/台北報導



上游原料尼龍(PA6)價格上漲,大陸最大BOPA(雙向拉伸尼龍)廠商綠悅-KY(1262)產品報價跟著水漲船高,生產線全部滿載,帶動營運走強,法人估去年EPS可望達11.5~12元、創歷史新高。

此外,綠悅高毛利新產品EHA今年目標搶下大陸3成市場,售價上揚及高毛利產品出貨增加下,法人估今年全年EPS上看13~14元。

綠悅表示,PA6價格從去年11月每噸人民幣1.3萬,一路上漲至目前每噸人民幣2萬元,價格上漲逾5成,帶動BOPA報價上揚,平均售價由11月每噸人民幣2.87萬,上漲至目前人民幣3.65萬,上漲近3成。

綠悅BOPA大陸市占率約47%居冠,第一至第六生產線為標準品及客製化產品,毛利率分別為35%及43.7%,2015年總出貨量4.69萬噸,去年下半年新加入第七、第八生產線,生產均衡型標準品及複合式EHA,毛利率為40%及45%,帶動去年總出貨量達5.92萬噸。

綠悅指出,目前第一至第八生產線已全部滿載,預計今年出貨量可提高至6.33萬噸,今年10月將安裝第九生產線,年產能1.2萬噸,預估可貢獻2018年營收新台幣13億元。

綠悅今年資本支出約台幣20億元,主要支付第九生產線尾款10億元及第十一生產線頭期款,而第十生產線則預計2018年10月安裝。

綠悅為目前大陸唯一投資複合式EHA產品廠商(第七至第九產線),公司表示,大陸EHA產品每年市場需求量約1萬多噸,幾乎全部來自日本,綠悅EHA去年底開始量產,最大產能1萬噸,售價較標準型產品高出一倍,今年1月出貨167噸,2月有機會來到200噸,今年目標搶下大陸3成市場,全年出貨挑戰3,000噸。

綠悅去年12月合併營收創新高達7.19億元,今年第1季雖是淡季,但產品報價上揚及EHA出貨增加下,1月合併營收5.94億元、年增18.8%,預計2月營收持續走揚,3月工作天數恢復正常後,營收可望再挑戰單月新高。

綠悅去年前3季稅後淨利12.9億元、EPS 8.69元,第4季雖人民幣貶值幅度達1成,但公司產品報價上漲抵銷貶值損失,法人預估,公司去年全年EPS可望達11.5~12元、創歷史新高。近期三大法人頻加碼,昨日再度合計買超568張,股價上漲4元,以175元作收,挑戰波段新高。

法人預估,綠悅在售價上揚及高毛利產品出貨增加下,全年EPS上看13~14元。

評析
綠悅高毛利新產品EHA今年目標搶下大陸3成市場,售價上揚及高毛利產品出貨增加下,全年EPS上看13~14元。

 樓主| 發表於 2017-9-23 12:59:35 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月16日MoneyDJ新聞,供同學參考

永裕去年EPS 3.11元創新高;Q1淡季動能暫歇

記者 林昕潔 報導

永裕(1323)去年營運表現亮眼,主要受惠高毛利產品出貨比重上揚,使毛利率提升至26.46%,攀歷史高點,帶動上衝EPS 3.11元,創下歷史新高紀錄。不過第一季淡季營運降溫,1月受工作天數少使營收降幅大,預期2、3月可望逐月成長,法人預估本季營收約較去年同期(7.32億元)持平或略減。

永裕塑膠主要整合了產品設計、原料及模具開發到化妝品及清潔用品使用的盒、瓶及軟管製造;營運主體有台灣與上海兩廠,台灣廠產品主要供應歐美及日系品牌、上海廠則以大陸內地之國際藥妝大廠為主要客戶;轉投資部分則有100%持股的威瑪精密化學,主要經營化妝品填充業務;同樣100%持股的新永裕,研發、生產電動車專用磷酸鋰鐵電池材料。

公司公告去年合併營收為31.33億元、年增幅僅0.26%,但獲利能力大幅提升,毛利率受惠產品組合優化,達26.46%,攀歷史高點,較2016年度提升1.42個百分點,帶動營業利益達4.39億元,稅後淨利為2.82億元,EPS 3.11元,創下歷史新高紀錄。

不過公司1月營收轉淡,僅2.23億元、月減17.4%、年減15.19%。主要受到大陸農曆春節放假天數較長,影響開工率往下,預期2、3月隨著開工率回升,且新專案陸續挹注下,營收可望逐月成長,法人預估第一季營收較去年同期(7.32億元)持平或略減。

展望今年營運,公司看上半年平穩,動能可望集中在下半年。主要第三季將有新的軟管機台設備試產,可提升製作效能,並生產高單價之產品;而第四季有客戶新廠將運轉,可望帶動一波拉貨潮。法人預估,今年營收年增幅約5%,毛利率暫估25~26%,較去年略降。

評析
永裕上半年平穩,動能可望集中在下半年,今年營收年增幅約5%,毛利率暫估25~26%,較去年略降。
 樓主| 發表於 2017-9-23 13:14:32 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月16日MoneyDJ新聞,供同學參考

永裕去年EPS 3.11元創新高;Q1淡季動能暫歇

記者 林昕潔 報導

永裕(1323)去年營運表現亮眼,主要受惠高毛利產品出貨比重上揚,使毛利率提升至26.46%,攀歷史高點,帶動上衝EPS 3.11元,創下歷史新高紀錄。不過第一季淡季營運降溫,1月受工作天數少使營收降幅大,預期2、3月可望逐月成長,法人預估本季營收約較去年同期(7.32億元)持平或略減。

永裕塑膠主要整合了產品設計、原料及模具開發到化妝品及清潔用品使用的盒、瓶及軟管製造;營運主體有台灣與上海兩廠,台灣廠產品主要供應歐美及日系品牌、上海廠則以大陸內地之國際藥妝大廠為主要客戶;轉投資部分則有100%持股的威瑪精密化學,主要經營化妝品填充業務;同樣100%持股的新永裕,研發、生產電動車專用磷酸鋰鐵電池材料。

公司公告去年合併營收為31.33億元、年增幅僅0.26%,但獲利能力大幅提升,毛利率受惠產品組合優化,達26.46%,攀歷史高點,較2016年度提升1.42個百分點,帶動營業利益達4.39億元,稅後淨利為2.82億元,EPS 3.11元,創下歷史新高紀錄。

不過公司1月營收轉淡,僅2.23億元、月減17.4%、年減15.19%。主要受到大陸農曆春節放假天數較長,影響開工率往下,預期2、3月隨著開工率回升,且新專案陸續挹注下,營收可望逐月成長,法人預估第一季營收較去年同期(7.32億元)持平或略減。

展望今年營運,公司看上半年平穩,動能可望集中在下半年。主要第三季將有新的軟管機台設備試產,可提升製作效能,並生產高單價之產品;而第四季有客戶新廠將運轉,可望帶動一波拉貨潮。法人預估,今年營收年增幅約5%,毛利率暫估25~26%,較去年略降。

評析
永裕上半年平穩,動能可望集中在下半年,今年營收年增幅約5%,毛利率暫估25~26%,較去年略降。

 樓主| 發表於 2017-9-23 13:15:40 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月18日工商時報,供同學參考

宏全獲大單 營運添動能

劉朱松/台中報導



兩岸飲料包材大廠宏全國際(9939)昨(17)日透露,剛接獲大陸華潤怡寶包裝水大單,預計在宏全旗下濟南廠、蘇州宏星廠,及新增1處大陸駐廠生產(In house)廠,共建置4條包裝水生產線,預計今、明年可陸續量產,新增年營收約8、9億元,可增加大陸廠的營運動能。

宏全表示,公司已和華潤怡寶簽訂包裝水的代工合約。其中,宏全旗下濟南廠、蘇州宏星廠,將各建置1條的怡寶包裝水線,今年可陸續量產;另宏全將新增一處大陸駐廠生產(In House)廠,共建置2條包裝水線,預計明年可量產。

此外,宏全最近也與大陸某家飲料大廠洽商代工訂單,希望增加大陸廠的代工訂單量。

至於新產品QR Code塑蓋訂單,宏全今年也陸續接獲大陸的東鵬、可口可樂、百事可樂,及加多寶等多家大客戶,主要用在贈獎活動。宏全希望今年的QR code塑蓋訂單量,可由去年的15億個,再增至25億~30億個,藉以增加公司新產品的營收。

此外,宏全也已承接金門酒廠的防偽鋁蓋訂單,希望2、3年後的總出貨量,可力拚上億個。

宏全指出,公司去年資本支出約15億元,但因今年沒有大舉興建新廠,所以資本支出規模可能與去年相當。由於宏全旗下各工廠產能稼動率提高,加上公司手中還有低價庫存的包材原材料,以及業外收益挹注,可增加今年的獲利空間。

法人表示,宏全大陸廠去年營收58.5億元,在工廠產線調整,提高稼動率,及新訂單加入的挹注下,今年大陸廠營收可望成長10%~15%;台灣廠去年營收71.3億元,因無新廠加入,今年營收預估成長5%~8%。

法人認為,宏全東南亞廠去年營收34.7億元,在新廠與新客戶加入後,今年有機會成長15%~20%;至於宏全的非洲莫三比克廠去年8月量產後,去年營收8,500萬元,估今年非洲廠的營收上看2億元。

法人估,宏全今年營收及獲利,將比去年成長10%~15%,且獲利成長幅度可望優於營收。

評析
宏全今年營收及獲利,將比去年成長10%~15%,且獲利成長幅度可望優於營收。

 樓主| 發表於 2017-9-23 13:16:38 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月24日經濟日報,供同學參考

宏全去年每股賺4.02元 擬配息2.5元

經濟日報 記者宋健生╱台中報導

飲料包材製造龍頭宏全(9939)董事會今(24)日通過去年度財報暨盈餘分配案,去年稅後純益11.78億元、年增24.1%,每股稅後純益4.02元,公司擬配發2.5元現金股利,配息率達62.19%。

而以今天宏全收盤價60元換算,現金殖利率為4.16%。宏全並訂6月15日召開股東常會,改選董事。

董事會也通過,擬透過100%持有的子公司宏全控股,向宏全中國控股的現任股東買回股權,預計持股比率從76.84%增至94.17%。購回金額1,850萬美元(約新台幣5.64億元)。

宏全表示,主要對宏全中國積極穩定改善營運,看好其未來發展,因此買回提高持股比率,預期可藉此提高集團獲利貢獻。

宏全去年反應原物料下跌而調降產品售價,營收雖與2015年持平,但銷售量顯著增長,主要因集團不斷透過爭取價值型客戶、積極調整產線、拓展新市場,大幅提升產能利用率,及推展創新研發產品,也帶動經營體質及獲利明顯改善。

宏全在爭取客戶訂單上持續有亮眼表現,今年1、2月營收淡季不淡,累計前二月合併營收25.38億元、年增13.3%,為今年營運開出紅盤。

隨著中國大陸轉虧為盈,以及新產能持續開出,法人估,宏全今年營收、獲利可望有10%至15%增長,其中營收將上看180億至190億元,每股稅後純益有機會挑戰5元。

宏全近幾年積極在東南亞及非洲等地擴廠,新廠產能陸續開出,還有新客戶與QR-Code瓶蓋新技術效益發酵,均帶動宏全今年營運看俏。

在東南亞布局方面,宏全緬甸KH inhouse廠於去年底投產,年營收可貢獻約1億至2億元;此外,印尼泗水廠將增加ICHITA、ABCpresident及SMI三大客戶填補產能,預期可帶動該廠轉虧為盈。

宏全與泰國客戶Tensai簽訂10年的駐廠(in-house)生產合作,預計今年第2季投產,初估一年可貢獻1億元營收。

另外,宏全跨入雲端科技的QR-Code塑蓋,結合十大功能,成功應用於中國東鵬、百事可樂、可口可樂、加多寶等知名飲料客戶,去年訂單已逾15億個,今年目標可望提高為25億至30億個。

評析
隨著中國大陸轉虧為盈,以及新產能持續開出,宏全今年營收、獲利可望有10%至15%增長

 樓主| 發表於 2017-9-23 13:17:24 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月28日經濟日報,供同學參考

福貞在陸擴產 營運升溫

經濟日報 記者李至和/台北報導

大陸金屬包材業者福貞-KY(8411)看好大陸罐裝飲料市場前景,將在山東廠增設一條產線,或者併購當地業者,估計資投資金額為3,300萬美元(約新台幣10億元),未來將可生產三片式馬口鐵與二片式鋁罐,擴大爭取大陸啤酒包材訂單,替未來營運提前準備。

福貞昨(27)日舉行法說會,執行副總李毓嵐表示,今年三片式鋁罐希望能維持與去年水準,約15億支出貨量;二片式鋁罐則因有新產能加入,全年出貨量上看14億支,對比去年7.7億支,近倍數成長。福貞昨日收盤價35元、下跌0.65元。

去年在大陸飲料市場成長性不佳,二片式鋁罐仍供過於求,加上原物料漲價後對下游提價並不如預期順利,福貞去年營收62億元、年減3.4%,不過在原物料採購得宜,下半年營運轉好,稅後純益4.5億元,年增97.4%,每股稅後純益(EPS)2.84元。擬配發現金股利0.35元,股票股利1.07元。

針對華北市場規劃,目前還在規劃中,內部將視當地情況在山東廠內增設一條新線,若當地有規模符合需求的小廠,也可能透過併購方式快速取得設備,加快投產速度,最快今年會有結果。

李毓嵐表示,王老吉涼茶仍占營收比重約五成,前十大客戶均為大陸主要飲料業者,今年年度訂單樂觀,馬口鐵市占率約在10%至15%,二片式鋁罐則因是較晚切入的市場,目前排名約第八,今年因有山東產能加入,預期排名可望向前推進。

除現有涼茶、蛋白質飲料、養生飲品等主要客戶外,福貞未來將積極布局大陸啤酒市場,未來在華北設廠也希望能搶進當地的啤酒供應鏈中,主要是看準大陸啤酒市場正在由玻璃罐向鋁罐轉型,若未來啤酒客戶量增加,毛利較好的鋁罐占營收、獲利比重也可望提升,對成長助攻。

評析
除現有涼茶、蛋白質飲料、養生飲品等主要客戶外,福貞未來將積極布局大陸啤酒市場

您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 申請入學

本版積分規則

手機版|正通股民學校

Copyright © 2001-2013 Comsenz Inc.Template by Comsenz Inc.All Rights Reserved.

Powered by Discuz!X3.4

快速回復 返回頂部 返回列表