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樓主: p470121

[轉貼] IC設計;LED IC – 旺季到 矽力Q4拉貨力道強

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 樓主| 發表於 2017-7-29 21:36:35 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-7-29 21:37 編輯

轉貼2016年12月22日經濟日報,供同學參考

昂寶三產品 明年續衝營收高峰

經濟日報 記者張家瑋/台北報導

電源管理IC昂寶-KY(4947)第4季營運優於預期、淡季不淡,三大產品線全力衝刺,2016年全年營收創下新高;展望2017年受惠於手機、TV 及 USB-PD成長力道強勁,法人預估明年營收可望再創高峰,年增率呈雙位數成長。

昂寶今年手機快充晶片出貨暢旺,創造單月營收屢屢改寫新高紀錄,TV三合一晶片隨著中國彩電增加,智能電視呈現20%複合成長,TV晶片出貨優於市場預期,加上網通產品需求熱絡,彌補LED照明、MCU及小家電因景氣及客戶整併影響衰退缺口。

展望2017年,法人指出,昂寶在手機、TV 及 USB-PD 有望持續展現成長動能,網通產品將持續受惠中國大陸網通基礎建設訂單。

另昂寶手機類比IC已切入中國大陸前十大手機品牌,並通過高通及聯發科快充認證,今年快充在產品線滲透率小於20%,2017年在預期手機品牌客戶持續將成熟機種訂單轉移至昂寶解決方案及手機快充產品滲透率提升下,將帶動公司手機相關產品營收持續成長。

TV 晶片預期在高平均售價及毛利率的Audio IC 滲透率提升下,可望帶動TV 產品營收續揚。

USB-PD 方面,目前已有NB客戶積極導入昂寶 USB-PD 解決方案,預期20 17年有望逐步放量。

另外,網通產品線在中國大陸積極佈建網通基礎設備下,相關類比 IC 需求亦將持續成長,帶動昂寶整體營收向上。

評析
受惠於手機、TV 及 USB-PD成長力道強勁,昂寶明年營收可望再創高峰,年增率呈雙位數成長。

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 樓主| 發表於 2017-7-29 21:37:53 | 顯示全部樓層
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轉貼2016年12月27日聯合晚報,供同學參考

陸智能電視商機爆發 昂寶先吃糖

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

中國追劇潮流帶動視頻影音數位匯流(OTT)急速成長,載具之一智能電視需求快速攀升,占比較去年成長一倍,帶動電源管理IC昂寶-KY(4947)TV三合一晶片出貨大幅成長,法人預估隨著2017年中國彩電業者爭相推出智能電視搶食市場大餅,2017年呈現跳躍式成長,昂寶就地利之便優先受惠。昂寶股價今天盤中漲逾2.3%。

網路上追劇、看電影已成為時下新趨勢,中國超高收視率戲劇帶動OTT快速崛起,根據中國網路視聽發展研究報告顯示,從網路視頻使用者終端設備中,智能電視的使用率位居第三,占比比去年增長了一倍以上,2016年中國智慧電視終端胃納量為1.4億台,每年近4,000萬台的速度在增長,智能電視屏佔據家庭客廳影音娛樂中心,成為中國互聯網新的重要入口,並呈現爆發性成長。

中國前五大彩電業者TCL、海信、創維、康佳、長虹等,2017年全力搶推智能電視甚至傳出推千元人民幣有找機型搶攻市占率,法人指出,昂寶將複製手機快充商業模式,就地利之便,順勢切入中國彩電大廠供應鏈。

2017年TV三合一晶片隨著中國彩電增加,智能電視呈現20%複合成長,TV晶片出貨優於市場預期,TV晶片預期在高平均售價及毛利率的Audio IC滲透率提升下,可望帶動TV產品營收持續成長。

評析
昂寶將複製手機快充商業模式,就地利之便,順勢切入中國彩電大廠供應鏈。

 樓主| 發表於 2017-7-29 21:39:14 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月28日工商時報,供同學參考

昂寶Q4業績 拚逾10億

蘇嘉維/台北報導

類比IC廠昂寶-KY(4947)受惠中國智慧機品牌在12月拉貨仍不手軟,法人表示,在終端品牌出貨帶動之下,昂寶-KY的12月業績將再續強,本季營收有機會挑戰10億元關卡。
        
智慧手機快充功能成為各大品牌廠主打功能之一,隨著明年第一季世界移動通訊大會(MWC)即將到來,安卓陣營將開始新機齊發,昂寶業績上半年也可望不淡。

今年大陸新興智慧手機品牌崛起,帶動整體供應鏈業績同步成長,昂寶-KY則以快充IC攻入其供應鏈中,今年業績也交出亮眼成績單。法人指出,年底傳統庫存調整季節,部分新興手機品牌選擇在12月調降拉貨量,但唯獨OPPO拉貨不手軟,本月下單力道不亞於11月,預期昂寶-KY本月營收有機會與上月持平,第四季合併營收可望突破10億元。

昂寶-KY累計今年前11個月營收33.38億元,較去年同期成長17.66%。法人表示,昂寶-KY的第四季毛利率可望維持50%以上,單季獲利則預估可站上2.5億元,放眼全年獲利表現,今年全年稅後淨利將至少賺8億元,相較去年成長超過3成,全年每股淨利也將超過18元。昂寶-KY不評論法人預估財務數字。

智慧手機功能越趨多樣化,手機續航力卻不見顯著提升,且加上出外遊玩免不了拍照、錄影功能,因此手機耗電量相當迅速,消費者則多以行動電源當作臨時的備用充電方案,手機晶片大廠看準這波商機,便開始推出快充功能,目前手機晶片兩大陣營高通及聯發科(2454)都有針對快充功能推出解決方案。

評析
受惠中國智慧機品牌在12月拉貨仍不手軟,昂寶本季營收有機會挑戰10億元關卡。

 樓主| 發表於 2017-7-29 21:41:03 | 顯示全部樓層
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轉貼2016年12月30日工商時報,供同學參考

通嘉攻消費市場 營收衝歷史次高

蘇嘉維/台北報導

電源管理IC廠通嘉(3588)受惠於成功打入索尼(Sony)遊戲機PS4及戴森(Dyson)吸塵器供應鏈,帶動業績向上成長。法人表示,通嘉今年在消費性市場拓展有成,全年合併營收可望挑戰歷史次高水平。

此外,通嘉目前已經取得高通Quick Charge 3.0及聯發科(2454)Pump Express Plus規格認證,明年將繼續衝刺快充IC出貨量。

通嘉公告11月合併營收1.1億元、月增7.84%,相較去年同期大幅成長25.41%。法人指出,通嘉先前主攻PC相關應用,但是近年來隨著PC市場成長飽和,甚至有逐步衰退跡象,相關供應鏈業績也隨之衰減,通嘉近年來開始轉型強攻消費型市場,終於在今年有所斬獲,打入索尼及戴森產品供應鏈,帶動今年下半年單月合併營收開始逐步站穩1億元以上關卡,回到2009年甫掛牌上市的業績水準。

累計通嘉今年前11月合併營收11.33億元、年增18.97%。今年下半年PC市場隨著英特爾Kaby Lake處理器推出,NB大廠開始更新中高級NB產品,帶動類比IC廠商業績表現亮眼,通嘉也受惠於旗下Type-C及MOSFET Combo IC受到客戶青睞,產品穩定出貨。法人預期,通嘉今年在這波消費型商機及PC市場帶動之下,全年合併營收可望站穩12億元,年成長有機會挑戰2成,創下歷年次高的水準表現。通嘉不評論法人預估財務數字。

展望明年,通嘉除了繼續守穩PC市場之外,新布局的消費性產品市場也可望放量出貨。通嘉的電源管理IC除了攻入TV、LED等外,也搶進近年最熱門的掃地機器人及無人機等市場,消費性產品占營收比重也提升至35%水準,隨著4K電視滲透率提升,帶動平價LCD電視價格下滑,可望讓通嘉相關產品出貨力道更強,

此外,智慧手機尺寸不斷提升,螢幕解析度也不斷增強,使智慧手機耗電量明顯增加,通嘉瞄準這波商機,從高通Quick Charge 2.0及聯發科Pump Express Plus快充規格切入,到目前高通主流的Quick Charge 3.0都獲得認證,在明年快充IC可望蔚為主流趨勢下,通嘉快充IC出貨可望爆量成長。

評析
通嘉今年在消費性市場拓展有成,全年合併營收可望挑戰歷史次高水平。

 樓主| 發表於 2017-8-3 20:34:57 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月4日MoneyDJ新聞,供同學參考

通嘉去年EPS估2.1-2.2元,Q1淡Q2緩衝

記者 林昕潔 報導

通嘉(3588)專注於AC/DC晶片,於2016年展現成效,受惠LCD TV、網通等新客戶出貨增加,使營收年成長近兩成,惟受匯兌及產品組合影響毛利率下滑,獲利能力並未隨之提升,法人預期2016年EPS 2.1-2.2元,約持平2015年。

第一季為產業淡季,公司看動能仍偏平緩,不過隨著快充新品可望在本季、最遲上半年,通過高通及聯發科(2454)認證,且NB周邊USB-PD產品,公司已在推廣階段,預期今年第二、三季有機會進入市場,看好全年營運可較2016年成長。

通嘉為類比電源管理IC公司,營收100%來自AC/DC晶片;主要以台灣電源供應器廠商為客戶,涵蓋PC、NB、消費性電子等市場,2016年前3季消費性佔營收比重為36%,Computer及通訊比重分別為30%、30%,其他為4%。

通嘉早期產品線包含AC/DC、DC/DC晶片,1、2年前淡出DC/DC晶片市場,專注於AC/DC晶片開發,於2016年展現成效,公司強調主要受惠LCD TV、網通等新客戶出貨增加,於2016年7月起單月營收皆已突破1億元,法人表示,雖第四季為傳統淡季,營運轉降,但10、11、12月營收仍可維持1億元以上。

公司累計1-11月營收達11.34億元、年增幅達19%;不過受匯兌以及產品組合影響,2016年前三季毛利率35.5%,低於2015年毛利率37.16%,獲利能力並未隨之提升下,2016年前三季EPS 1.61元,較2015年同期EPS 1.71元下滑,法人預期2016年EPS表現約2.1-2.2元,約持平2015年(EPS 2.15元)。

展望2017年,公司表示,第一季為傳統淡季,營運仍偏平緩,但目前體質調整有成,消費性產品出貨比重已大於電腦相關,且通訊產品出貨量亦提升,使公司可跳脫過去受NB、PC市況影響營運動能,新品不斷推出下,看好全年營運可較2016年成長。

公司並持續開發新產品,快充產品目前已在高通Quick Charge 3.0以及聯發科Pump Express Plus規格認證中,預期第一季、最遲上半年可通過認證,並可開始出貨。而NB周邊產品電源管理需求,公司亦推出USB-PD產品,目前在推廣階段,預期今年第二、三季有機會進入市場。

評析
快充新品可望在本季、最遲上半年,通過高通及聯發科認證,並可開始出貨。

 樓主| 發表於 2017-8-3 20:36:07 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月4日聯合晚報,供同學參考

昂寶4引擎 今年拚雙位數成長

聯合晚報 記者張家瑋╱台北報導

電源管理IC昂寶-KY2017年網通、手機、TV及PC四大主軸引擎啟動,受惠於中國地緣之便及高性價比,昂寶四大產品今年滲透率向前邁進,法人預估今年各產品線營收出現雙位數年成長。

法人指出,昂寶今年四大產品線持續成長,其中網通產品在大陸網通基礎建設訂單持續擴增之下,今年相關網通設備電源AC/DC需求有帶動昂寶該產品線維持10%以上年成長率。

手機快充IC切入大陸前十大手機品牌,並通過高通及聯發科快充認證,去年快充在產品線滲透率約20%,今年手機品牌客戶將成熟機種訂單轉移至昂寶解決方案及手機快充產品,滲透率預期往30%至40%邁進,帶動昂寶手機產品營收年成長逾15%。

TV晶片預期在高毛利率的Audio IC滲透率由目前約30%往50%成長邁進,背光及電源IC持續受惠陸系品牌客戶拉貨下,預估TV產品線營收將有逾35%年成長空間,今年TV產品線營收比重將有望追上網通及手機產品線。

PC產品方面,昂寶已接獲大型NB品牌客戶USB-PD解決方案訂單,法人指出,若以NB一年約1.5至1.6億台估算,可額外貢獻昂寶今年約3%至5%營收,帶動PC產品線近100%年成長。

評析
昂寶-KY2017年網通、手機、TV及PC四大主軸引擎啟動,今年各產品線營收出現雙位數年成長。

 樓主| 發表於 2017-8-3 20:37:10 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月9日MoneyDJ新聞,供同學參考

昂寶Q1季節性降溫;全年營運看雙位數成長

記者 林昕潔 報導

昂寶-KY(4947)第一季進入傳統營運淡季,公司表示,目前看訂單狀況平穩,不過第一季受到工作天數少,且大陸年後多有缺工問題,會影響下游工廠拉貨,表現先看保守,法人估營收約季減10-20%。不過今年受惠快充產品、電視、USB-PD等產品線成長動能強,法人看好全年營收仍可較去年雙位數成長。

電源管理晶片廠昂寶-KY,主要產品結構為AC/DC電源控制IC產品終端應用,包括通訊(Communications)、消費性電子(Consumer)、LED照明(LED Lighting)及電腦(Computer)4大領域。至今年第三季各產品線比重約為網通 27%、電視 20%、手機 27%、LED 10%、小家電 8%、電腦 2%及其他 6%。

公司公告去年12月營收3.2億元,月減8.56%、年減2.76%,不過第四季營收達10.06億元,季減幅僅1.53%,優於公司原預期季減10%,主因網通、手機、電視銷售仍持穩,使公司淡季不淡。

累計2016年營收36.58億元、年增15.54%,累計前三季EPS達10.37元,法人估全年EPS約14.5-15元,仍可賺逾一個股本,目前本益比約15倍,以歷史區間10-18倍來看為中間水位。

而第一季進入傳統營運最淡季,公司表示,目前看訂單狀況平穩,不過第一季受到工作天數少,且大陸年後多有缺工問題,會影響下游工廠拉貨,法人預估營收季減幅約10-20%。

而展望今年營運,公司看好因快充產品滲透率將大幅提升,手機產品線今年可雙位數成長;電視產品線亦已打入一線大廠,且今年市佔率提升下,產品銷售估可成長2-3成;此外公司新品USB-PD,已打入NB大型品牌客戶,預期第二季起出貨明顯增溫,將是今年主要動能之一;法人預期今年營收仍可維持雙位數成長。

評析
今年受惠快充產品、電視、USB-PD等產品線成長動能強,法人看好全年營收仍可較去年雙位數成長。

 樓主| 發表於 2017-8-10 15:14:53 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月11日經濟日報,供同學參考

併購效應發威  矽力-KY上月營收創新高

經濟日報 記者張家瑋/台北報導

電源管理晶片矽力-KY(6415)併購效應發威,去年12月營收7.16億元,第4季營收21.23億元,雙雙創下單月、季歷史新高,2016年營收達71.32億元,年增51.7%,超越今年預估年增三成目標。

矽力在併購美信及恩智浦部門後,去年營收逐月成長,12月再創單月新高紀錄,由於第4季進入消費類IC季節性旺季,加上中國農曆年提前下游提早備貨,單營收亦創下單季最佳紀錄,機上盒、LCD TV、行動電源、穿戴式裝置出貨量增。

矽力去年併購美信及恩智浦部門效益尚未完全顯現,法人指出,經過去年調整期後,預期今年可完全展現效益,單季營收可望逐季走高,其中美信智能電表晶片市場在北美地區已站穩腳步,矽力全數認列收益,未來積極開拓中國、歐洲、印度及南美市場,可望為矽力帶進新成長動能。

此外,LCD TV相關電源管理晶片為今年另一成長動能,受惠於地緣之利,矽力成功切入中國前5大智能電視品牌大廠:長虹、海信、康佳、TCL、創維等,更順利切入韓系客戶供應鏈,隨著中國OTT(over-the-top)快速崛起,帶動智能電視銷量增長,矽力TV相關電源管理晶片出貨量大幅成長。

評析
矽力在併購美信及恩智浦部門後,去年營收逐月成長,12月再創單月新高紀錄

 樓主| 發表於 2017-8-10 15:16:00 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月16日工商時報,供同學參考

快充當道 昂寶獲利撐竿跳

蘇嘉維/台北報導



智慧手機快充功能成為目前市場焦點,安卓(Android)陣營各大品牌相繼導入快充,法人預料,打入高通及聯發科快充平台的類比IC廠昂寶-KY(4947)今年業績可望翻倍。

此外,今年Type-C連接埠將隨著英特爾第七代Core處理器Kaby Lake平台帶動,滲透率也將隨之攀升,昂寶先前透過USB-PD打入筆電廠的效應,今年也可望開始逐步發酵。

昂寶公告去(2016)年12月合併營收3.2億元、月減8.56%,相較去年同期增加2.76%;第四季合併營收達10.06億元、季減1.5%,年成長6.1%,表現優於原先市場預期。法人表示,去年下半年昂寶受惠於智慧手機快充IC出貨量攀升,帶動第四季業績繳出淡季不淡的亮眼成績。去年全年合併營收為36.58億元、年增15.5%,創下歷史新高紀錄。

去年下半年推出的安卓旗艦新機幾乎都搭載快充技術,目前市面上有三大快充平台,其中之一為高通QuickCharge 3.0及聯發科的Pump Express 3.0,該兩家幾乎吃下所有安卓手機的快充晶片,OPPO則採用自家研發的VOOC平台,強打15分鐘即可將手機電力充滿。

昂寶早在去年就已相繼取得高通QC 3.0及聯發科PE 3.0快充平台的認證,並已經隨著高通Snapdragon晶片出貨,帶動業績成長,隨著快充功能成為智慧手機不可或缺的功能。法人預料,今年昂寶快充IC出貨量可望倍增成長,全年獲利也有機會雙倍跳。昂寶不評論法人預估財務數字。

2017年世界行動通訊大會(MWC)將於2月底在西班牙巴塞隆納打頭陣,MWC按照往例都是安卓陣營發表新機的重要時間點,目前確定參展的手機品牌大廠有華為、Nokia、樂金(LG)等廠商,至於去年快速竄起的OPPO、Vivo也可能選在MWC發表新款手機。法人預料,屆時推出的智慧手機可望清一色搭載快充功能,將帶動相關廠商大啖快充商機。

此外,昂寶的USB-PD產品今年也可望開花結果。隨著英特爾第七代Kaby Lake上市,當中USB Type-C及USB-PD仍以外掛式支援,供應鏈指出,今年第一季起推出的中高階筆電及商務型筆電也大幅導入Type-C規格及USB-PD功能,昂寶去年透過USB-PD控制IC獲得前5大筆電大廠認證,於去年第四季開始少量出貨,在Type-C風潮逐漸颳起帶動下,昂寶USB-PD產品今年將可望開始放量出貨,成為貢獻業績的一大支柱。

評析
昂寶的USB-PD產品今年也可望開始放量出貨,成為貢獻業績的一大支柱。

 樓主| 發表於 2017-8-10 15:16:48 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月19日工商時報,供同學參考

聚積今年出貨量 拚年增3成

蘇嘉維/台北報導

LED驅動IC廠商聚積(3527)受惠於小間距LED顯示屏驅動IC在大陸市場仍具發展動能,法人預期,今年全年出貨力道可望年增3成,帶動全年合併營收有1成以上的成長幅度。

聚積公告去年12月合併營收2.09億元、月增4.72%,相較去年同期成長11.93%。法人表示,去年12月聚積受惠於農曆年節前的拉貨需求,大陸客戶提前在12月進行備貨,帶動單月營收逆勢成長。

去年全年合併營收24.91億元、年成長22.55%。法人指出,去年全年小間距LED顯示屏驅動IC市場在大陸廠商紛紛跳入戰局之後,使產品平均單價(ASP)下跌10~20%幅度,不過聚積在產品組合及品質上都維持一定水準,使業績不但沒下滑,且仍向上成長,不過受到產品價格下跌影響,毛利率受到不少壓力,每股獲利部分,去年前三季已站穩5元關卡,預期去年全年將可望有6元實力。聚積不評論法人預估數字。

展望今年第一季,法人表示,聚積在大陸客戶關係緊密,小間距LED顯示屏驅動IC市場需求仍高,預期今年第一季合併營收有機會與去年第四季持平,單季營收上看6億元。

今年1月初Sony在美國消費性電子展(CES)推出Micro LED技術的拼接型顯示螢幕「CLEDIS」,正式打開Micro LED的市場商機。 

聚積今年也開始將產品導向Micro LED,將鎖定大螢幕的Micro LED面板。聚積表示,在成本上比傳統SMD LED節省40%的打線成本,因此價格具備優勢。

評析
大陸小間距LED顯示屏驅動IC市場需求仍高,今年第一季合併營收有機會與去年第四季持平。

 樓主| 發表於 2017-8-10 15:17:33 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月19日工商時報,供同學參考

i8帶熱快充 昂寶創惟火力旺

涂志豪/台北報導

雖然部份Android陣營智慧型手機早已搭載電池快充功能,但業界傳出蘋果iPhone 8將支援快充技術,市場仍看好智慧型手機的快充滲透率將因此快速拉升。目前市場上主要的快充技術由手機晶片廠主導,包括高通的Quick Charge 3.0/4.0及聯發科的Pump Express 3.0,獲得兩大廠認證的昂寶-KY(4947)、創惟(6104)將直接受惠。

今年新推出的Android陣營智慧型手機均會搭載新一代Type-C連接埠,雖然USB-IF已經制定了新一代USB-PD電力傳輸規格,但是手機廠仍傾向採用由手機晶片廠主導的快充技術,因此,目前的Android智慧型手機市場中,高通Quick Charge 3.0已是主流,今年將跨入新一代的Quick Charge 4.0,至於聯發科Pump Express 3.0也已開始被手機廠採用。

快充技術在Android智慧型手機的滲透率仍然不高,去年大約2~3成手機有搭快充功能,不過,蘋果下半年將推出的iPhone 8,傳出將配備Tristar 3 Hydra 的客製化快充晶片,首度支援全新的快充技術。因此,業界認為Android陣營手機將加快導入快充功能,其中又以大陸手機廠的導入速度將最快。

法人指出,智慧型手機搭載高解析度的大尺寸面板已是主流,特別是AMOELD面板將在今年竄起,加上虛擬實境或擴充實境(VR/AR)遊戲正夯,手機耗電速度加快,快充功能自然受到手機廠關注。目前國內主攻快充IC的業者中,包括昂寶-KY及創惟均通過高通及聯發科認證,所以隨著快充市場滲透率快速拉升,兩家業者自然直接受惠。

昂寶-KY受惠於快充IC打進OPPO、小米等大陸智慧型手機供應鏈,去年全年合併營收達36.58億元,年增15.5%並創歷史新高,法人推估去年每股淨利超過15元。昂寶-KY在大陸智慧型手機廠有很高的市占率,前10大廠中有9家是主要客戶,法人看好昂寶-KY通吃高通及聯發科兩大陸營的快充IC市場,今年營收及獲利將再創新高。

創惟宣布推出業界首創具智能功率分配(Smart Budget)功能的快充識別晶片,以及全球首款Type-C單/雙向快充識別晶片,可支援高通及聯發科的快充技術。創惟快充識別晶片已開始陸續出貨給手機廠及行動電源等周邊業者,由於創惟與蘋果有很多年的合作經驗,法人看好創惟可望拿下蘋果快充週邊認證,蘋果iPhone 8正式推出後,將可為創惟帶來明顯的營收挹注。

評析
昂寶-KY及創惟均通過高通及聯發科認證,所以隨著快充市場滲透率快速拉升,兩家業者自然直接受惠。

 樓主| 發表於 2017-8-10 15:18:30 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月6日中央社,供同學參考

昂寶受惠快充業務 今年營收估增2位數

中央社記者張建中新竹2017年2月6日電

快速充電滲透率可望持續攀高,電源管理晶片廠昂寶-KY(4947)營運將可受惠,今年業績有機會較去年再成長2位數百分點水準,續創歷史新高紀錄。

昂寶-KY去年在快速充電與電視IC出貨暢旺帶動下,營運延續過去成長軌跡,合併營收達新台幣36.58億元,年增15.54%,刷新歷史新高紀錄。

隨著時序步入產業傳統淡季,加上工作天數減少影響,法人預期,昂寶-KY今年1、2月業績恐將滑落。

不過,3、4月隨著市場需求回溫,昂寶-KY業績將可開始回升,法人預期,昂寶-KY整體第1季業績表現仍可望優於去年同期水準,今年營運將可較去年再成長2位數百分點水準。

除快速充電與電視IC產品出貨將持續擴增外,USB PD等新產品也將是帶動昂寶-KY今年營運更上層樓的主要動力。

評析
除快充與電視IC產品出貨持續擴增外,USB PD新產品也是帶動昂寶-KY今年營運更上層樓的主要動力。

 樓主| 發表於 2017-8-10 15:19:42 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月9日工商時報,供同學參考

i8無線充電題材帶旺!
昂寶今年拚賺2股本


蘇嘉維/台北報導



蘋果iPhone 8可能將搭載無線充電功能,使無線充電話題再度浮上檯面。法人表示,類比IC廠昂寶-KY(4947)可望受惠這波無線充電熱潮,帶動業績向上,加上既有的快充產品助攻,今年可望賺回2個股本。

iPhone早在幾年前就醞釀無線充電功能,不過遲遲到iPhone 7都尚未問世,至今可能隨著iPhone 8將更改為玻璃機殼,無線充電功能可能性也隨之大增。

外電報導指出,蘋果的電源管理IC主要供應商戴樂格(Dialog),已經攜手與去年甫投資的Energous共同推出應用在無線充電的射頻(RF)IC元件,尺寸相較過往開發的IC還小,且平均單價(ASP)更加便宜,且加上Dialog有7成訂單皆來自於蘋果,使得iPhone 8導入無線充電的可能性更加強烈。

昂寶早已成功切入無線充電與快速充電市場,且手機終端客戶幾乎已囊括了中國大陸前十大智慧手機品牌廠。法人表示,一旦蘋果iPhone 8採用無線充電功能,智慧手機品牌及相關周邊產品都可望引發跟進潮,昂寶可望大啖無線充電商機。

此外,快充技術同樣也是智慧手機品牌相繼導入的功能之一,當前安卓陣營莫屬大陸手機品牌導入快充功能最為積極,不論是OPPO、Vivo在去年下半年推出的手機幾乎都搭載快充技術,大陸智慧機龍頭華為當然也不落人後,至於三星則在高階手機上導入,總結去年全年全球智慧機市場僅2~3成搭載快充功能。

不過,今年上半年推出的中低階智慧機開始導入快充,昂寶先前打入高通的Quick Charge 3.0/4.0及聯發科的Pump Express 3.0的認證規格,在通吃兩大快充陣營之下,快充將成為昂寶今年獲利的主要來源,今年昂寶將可望因此大賺2個股本。昂寶不評論法人預估財務數字。

受到農曆春節長假集中在1月底,導致工作天數減少,昂寶昨日公告元月營收2.3億元,約與去年同期持平。但法人看好2月營收不淡,3月後就會再見到新一波成長動能。

評析
昂寶-KY受惠這波無線充電熱潮,帶動業績向上,加上既有的快充產品助攻,今年可望賺回2個股本。

 樓主| 發表於 2017-8-10 15:20:23 | 顯示全部樓層
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昂寶元月業績度小月 年後客戶拉貨動能轉強

經濟日報 記者張家瑋╱台北報導

受到農曆年假工作天數減少影響,電源管理IC廠商昂寶-KY(4947)1月營收2.29億元,較上月減少28.2%,較去年同期減少0.34%。法人指出,元月營收度小月,2月以後筆電及手機客戶拉單動能轉趨強勁,業績可望逐月走揚。

昂寶1月營收受工作天數減少影響,較上月減少28.2%,2月以後營收可望回神走穩,其中去年貢獻業績良多的手機快充晶片,目前中國一線手機品牌大廠幾乎均為昂寶終端客戶,新款智慧型手機多數將手機快充列為基本配備,昂寶今年滲透率持續提升、業績穩定成長。

昂寶在去年陸續打入國際NB品牌大廠供應鏈,提供客戶USB-PD解決方案,隨著NB廠搭載新款英特爾第七代處理器Kaby Lake需求逐漸攀升,昂寶USB-PD在農曆年後客戶拉貨動能逐漸升溫,今年可望帶動PC類產品倍數成長。

另外,TV晶片預期在高毛利率的Audio IC滲透率由目前約30%往50%成長邁進,背光及電源IC持續受惠陸系品牌客戶拉貨下,預估TV產品線營收將有逾35%年成長空間,今年TV產品線營收比重將有望追上網通及手機產品線。

評析
元月營收度小月,2月以後筆電及手機客戶拉單動能轉趨強勁,業績可望逐月走揚。

 樓主| 發表於 2017-8-10 15:21:11 | 顯示全部樓層
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蘋果加入無線充電聯盟 概念股大啖商機

涂志豪/台北報導



蘋果iPhone 8將搭載無線充電消息傳的沸沸揚揚,而蘋果近期已正式加入無線充電聯盟(WPC),業界普遍認為,蘋果未來將支援由WPC主導的Qi無線充電規格,法人則點名迅杰(6243)、新唐(4919)、矽力-KY(6415)等WPC會員的晶片廠將可大啖Qi規格無線充電週邊商機而直接受惠。

根據WPC網站,蘋果已經成為該聯盟213家會員之一。據外電引述蘋果發言人說法指出,蘋果以領導者及貢獻者角色積極加入許多標準開發組織。蘋果加入WPC聯盟,是希望能加入未來無線充電標準的開放與協同式發展並貢獻心力,也期待與WPC及其會員合作愉快。

業界認為,蘋果雖然自行開發無線充電規格,但因為提供無線充電的機場或餐廳,多數支援WPC聯盟主導的Qi技術,因此,蘋果加入WPC聯盟後,除了代表未來iPhone搭載無線充電功能的機率大增,也說明蘋果應會同步支援Qi技術。

法人指出,蘋果iPhone內建的無線充電控制IC,應該是與多年合作夥伴德商戴樂格(Dialog)共同開發的特殊應用晶片(ASIC),但週邊商品會同步支援無線充電,就成為台灣無線充電控制IC廠的新藍海。而國內加入WPC聯盟的晶片廠不多,僅有聯發科、新唐、迅杰、矽力-KY、凌通等,反而可以因為支援Qi技術而直接受惠,搶下無線充電週邊裝置商機。

事實上,有關蘋果正在組建無線充電的團隊,並申請了無線充電專利的消息頻傳,蘋果正在開發名為近場磁共振(Near-Field Magnetic Resonance,NFMR)無線充電技術。此外,蘋果與Dialog日前亦宣布投資Energous,合作開發革命性無線充電技術WattUp。

現階段無線充電市場包括了AirFuel Alliance及WPC等兩大陣營,其中WPC主導的Qi技術已順利商用量產,並將磁共振(Magnetic Resonance)及磁感應(Magnetic Induction)技術整合為一。據WPC資料,包括三星、樂金、宏達電、華碩、Google等均已推出支援無線充電的智慧型手機,採用WPC聯盟Qi技術並獲得認證的設備,去年底累計出貨量已逾1億台。

法人表示,三星及蘋果力拱無線充電成為主流,尤其兩大廠均加入WPC聯盟,成為WPC會員的國內晶片廠自然直接受惠,包括迅杰、聯發科、凌通、新唐等業者的無線充電晶片去年已開始出貨並貢獻營收,今年出貨量可望較去年出現倍數成長。

評析
迅杰、新唐、矽力-KY等WPC會員的晶片廠將可大啖Qi規格無線充電週邊商機而直接受惠。

 樓主| 發表於 2017-8-10 15:22:18 | 顯示全部樓層
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工業類IC出貨旺 矽力重回500元俱樂部

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

類比IC廠矽力-KY(6415)工業類IC首季發威,受惠於美信智能電表及恩智浦LED照明加入,及全球節能裝置需求日增,矽力首季工業類IC出貨量增,法人預估首季營收有機會挑戰20%年成長。今日股價站回500元俱樂部行列,盤中一度來到507元,漲幅到4.3%。

第1季本為矽力工業類C出貨旺季,在前年陸續併購美信智能電表、能源監控部門及恩智浦LED照明部門後,營運如虎添翼。

其中智能電表部分,全球溫室效應嚴重、氣候出現極端現象,對節能減碳日益重視,中國加快智慧城市構建,智慧電網建設帶動智能電表需求大增,矽力智能電表控制IC出現一波拉貨動能,且加入美信之後,矽力又接收既有北美客戶,擴展歐洲及南美市場。

LED照明部分,矽力收購恩智浦後,將觸角從室內LED照明延伸至高單價戶外LED照明驅動,尤其恩智浦有其特殊戶外照明專利,與矽力-KY在室內LED照明形成技術互補,矽力接收既有恩智浦歐美市場客戶,並拓展新興市場客戶源,首季出貨量增。

另外,工業類中固態硬碟及IP CAM部分,固態硬碟控制IC隨著大客戶三星坐穩龍頭地位,上半年穩定成長,而IP CAM亦配合下游客戶拉貨,首季出貨動能轉強,維持穩定成長態勢。

評析
矽力首季工業類IC出貨量增,首季營收有機會挑戰20%年成長。

 樓主| 發表於 2017-8-11 14:03:33 | 顯示全部樓層
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矽力Q1入淡季,動能暫歇;全年拚賺兩個股本

記者 林昕潔 報導

矽力-KY(6415)第一季進入營運淡季,營收估將較前季下滑,但因去年新併入之智慧電表及LED照明事業貢獻,法人預期營收仍可維持雙位數年增。展望今年公司看好仍可維持20-30%年成長,主要動能將集中在第二季、第四季之營運旺季。法人預期今年EPS約在20-22元之間,可望賺逾兩個股本,但亦提醒,以預估值來算目前本益比約在23-26倍,須留意公司本益比歷史區間約在24-28倍。

矽力-KY是中國大陸一家專業類比IC設計公司,主要團隊來自美國矽谷,營運以旗下子公司矽力杰半導體技術(杭州)有限公司為主要營運地。目前為三星SSD主力電源管理IC供應商;2016年併入Maxim智慧電表及能源監控部門,以及NXP之AC LED照明驅動IC部門。

以應用市場區分,消費性(平板電腦/POWER BANK/TV等)領域約42%、工業用(伺服器/SSD/LED照明/視頻監控/智慧電表)佔39%、資訊(NB相關)約13%、通訊(手機)相關約6%。其中產品佔營收比重超過10%的產品為SSD、LED 照明(大功率)、智慧電表與NB。

1月營收6.32億元、年減11.82%、年增18.85%。公司表示,主因第一季入傳統淡季,且去年第四季單季營收創歷史新高,因此第一季營收估將較前季下滑,但仍可維持年成長。而全年營收展望,公司預期仍可維持20-30%的年增幅,主要動能將集中在第二季、第四季之營運旺季。

今年成長動能除來自去年併入Maxim及NXP(智慧電表、LED照明),今年可望全年貢獻外,公司四大領域皆看好可維持成長;而成長幅度較集團平均強勁的產品線,將來自營收佔比較低之TV及手機相關產品。

法人分析TV目前佔營收比重不到5%,今年受惠市占率提升,成長動能可優於集團整體表現。而手機相關(包含手機內及充電器電源控制IC)則從去年下半年開始設計導入各大客戶中,目前華為、VIVO與OPPO皆是目標終端客戶群,預期潛在成長力道強。

法人預期,矽力-KY今年營收約年增20-30%,毛利率估45-47%,營利率則受併入新部門折舊較高影響、估拚站穩20%,預期今年EPS約在20-22元之間,以預估值來算目前本益比約在23-26倍,法人提醒,須留意公司本益比歷史區間約在24-28倍。

評析
第一季進入營運淡季,主要動能將集中在第二季、第四季之營運旺季。

 樓主| 發表於 2017-9-27 18:55:51 | 顯示全部樓層
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聚積去年EPS估逾6元,隱含殖利率逾8%

記者 林昕潔 報導

聚積(3527)去年受惠小間距產品市場需求提升、出貨暢旺,法人預估全年EPS可望逾6元,以公司往年配息率皆達9成以上,隱含現金殖利率可望逾8%。不過由於小間距LED顯示屏驅動IC,大陸競爭對手快速投入、並削價競爭,亦影響公司降價維持市佔。法人預估,今年出貨量隨著整體市場成長可望成長逾3成,惟因價格下滑,估今年營收年增幅約1成。

聚積為IC設計公司,產品主要為LED驅動IC,應用端以顯示屏為主,其他應用包括建築照明、TV背光以及一般照明。營收占比為:顯示屏約佔90%、LED照明約佔10%。公司為全球第一大顯示屏LED驅動IC廠商,全球市占率超過五成,在大陸市場市佔率約七成。

公司去年因超密屏幕、小間距(pitch(間距)<6mm)產品的市場需求往上,使營收達24.91億元、年增22.55%。累計前三季EPS達5.01元,已優於2015年全年EPS 3.51元,法人預期全年EPS可望逾6元,以公司往年配息率皆達9成以上,隱含現金殖利率可望逾8%。

公司1月營收1.76億元、月減16.28%、年減5.76%,主因進入營運淡季,且工作天數較少所致。不過聚積與大陸客戶關係緊密,小間距LED顯示屏驅動IC出貨仍平穩,法人預期今年第一季合併營收仍有機會達6億元,較前季持平或略降,但年成長可達一成。

因小間距需求暢旺及毛利較佳,大陸地區其他競爭廠商亦紛紛投入,並降價搶市,亦使產品價格有壓,使去年前三季毛利率逐季往下(第一季毛利率34.91%、第二季毛利率32.46%、第三季毛利率31.47%)。今年客戶砍價速度仍快,公司力拚多出新產品以維持毛利率,法人預期今年毛利率區間約在31-34%,力拚維持去年水準。

而今年大陸市場針對小間距產品需求仍佳,預估整體市場年成長達5成,公司力拚維持市佔率,今年出貨估可年增逾3成,惟因價格下滑,估今年營收年增幅約1成。

公司並持續開發超小間距LED數位顯示模組,與工研院合作,開發LED間距在0.9mm以下,並將與LED及PCB產業合作開發。聚積表示,新品開發上力拚降低成本,因此價格具備優勢,將是公司未來的成長動能之一。

評析
聚積受惠小間距產品市場需求提升、出貨暢旺,今年出貨量隨著整體市場成長可望成長逾3成

 樓主| 發表於 2017-9-27 18:56:33 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月8日經濟日報,供同學參考

小間距顯示屏發功 聚積2月業績逆勢突圍

經濟日報 記者張家瑋╱台北報導

小間距顯示屏出貨發威,LED驅動IC聚積(3527)2月營收2.03億元淡季不淡、逆勢成長,較上月及去年同期呈現雙位數成長;今年小間距出貨將快速放量,年成長上看五成,新跨入MicroLED隨著應用面逐漸擴大,帶動今年整體晶片出貨成長上看30%成長,營運後市看俏,2017年營收可望成長10%至12%。

第1季為聚積營運淡季,受惠於小間距顯示屏驅動IC出貨持續放量,2月不受工作天數減少影響,單月營收2.03億元,月增15.66%,年增36.37%;前二月營收3.79億元,年增12.95%,優於法人預期。

該公司2016下半年開發出高整合IC,一顆IC抵過去三顆IC功能,大幅減少層版數,幫助客戶降低成本。MicroLED在成本上,可比傳統SMD LED節省40%打線成本,價格競爭具備優勢,且色彩效果、功率、散熱更好,聚積在MicroLED應用可在穿戴式及小間距顯示屏,未來一旦商品化,價格優勢可望吸引客戶採用。

評析
聚積在MicroLED應用可在穿戴式及小間距顯示屏,未來一旦商品化,價格優勢可望吸引客戶採用。

 樓主| 發表於 2017-9-27 18:57:13 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月14日經濟日報,供同學參考

SSD價漲 瑞昱、矽力業績笑

經濟日報 記者張家瑋/台北報導

由於智慧型手機、PC OEM客戶的採購需求持續穩健,研調機構調查顯示,今年第1季主流容量PC-Client OEM 固態硬碟(SSD)合約均價上漲10%至16%,預估今年筆電固態硬碟搭載率將挑戰45%水準,帶動半導體產業從晶圓代工至控制晶片出貨升溫,相關供應鏈世界先進(5347)、矽力-KY(6415)、瑞昱(2379)及致新(8081)營運看俏,下半年營運又優於上半年。

研調機構集邦科技旗下記憶體儲存事業處 DRAMeXchange 最新調查顯示,由於客戶端對SSD採購需求穩健成長,使得MLC-SSD季漲12%至16%,TLC-SSD部分則上漲10%至16%。

DRAMeXchange資深研究經理陳玠瑋表示,SSD讀寫效能遠勝傳統硬碟,已逐步受消費者青睞,儘管SSD供貨呈現吃緊,PC OEM客戶仍維持穩健的拉貨動能。去年第4季筆電SSD搭載率約35%至36%,加計桌上型電腦與通路市場SSD出貨量,整體用戶級固態硬碟總出貨量3320萬顆,季成長2%至3%,預估今年筆電SSD搭載率將挑戰45%水準,其中消費型筆電SSD搭載率的成長動能將優於商務型筆電。

SSD滲透率持續攀升,加惠半導體相關供應鏈,從晶圓代工至控制晶片,上游晶圓代工世界先進受惠於客戶SSD電源管理IC投片量增,8吋產能稼動率提升。瑞昱SSD橋接控制晶片去年第4季開始大量產出,今年SSD營收貢獻將出現明顯成長。

致新SSD控制晶片去年下半年開始出貨,今年第1季也有明顯增溫,隨著SSD滲透率提升,今年營收貢獻可望突破5%以上。

三星SSD電源管理IC主要供應商矽力-KY,去年電源管理IC出貨穩健成長,帶動業績一路長紅,營收獲利雙雙創下歷史新高,今年除了能源監控、LED照明部分持續受惠於美信及恩智浦部門併購效應外,隨著三星增加記憶體產能,市占獨霸全球,矽力於SSD電源管理IC將持續成長。

評析
隨著三星增加記憶體產能,市占獨霸全球,矽力於SSD電源管理IC將持續成長。

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