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[討論] 除了股票大家會在選擇權或是權證作避險嗎?

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發表於 2013-11-5 16:05:04 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
小弟目前是只有開股市的帳戶,沒有開期貨帳戶.但是小弟其實蠻想開期貨的帳戶的.
原因就如標題一般想在台股下跌時以買進賣權作避險的動作.不知有沒有大大們有上述的動作,在現貨買進時,同時以選擇權買進賣權的動作或是以權證買進認售當作避險呢?或是在選擇權跟期貨作空時在現貨同時作買進動作呢?
這些動作是3大法人常會作的動作,尤其是每當台灣要選舉時,更是以跨式的買進買權跟買進賣權的方式來作避險動作.對小弟而言,這也是目前還在學的階段,不知有沒有大大這樣操作過,能分享一下經驗嗎?
發表於 2013-11-11 09:52:49 | 顯示全部樓層
一起加油吧!!
發表於 2013-11-11 10:36:16 | 顯示全部樓層
建議:
不要去做這些有的沒有的,對於小戶買保險是絕對沒有必要的
對於買保險,不如專心研究停損

大戶、法人,之所以這樣做是不得已。
當你資金過大,大到無法第一時間做應變動作的時候,就要進行所謂的套利、避險,等等的動作
所以在做這些動作之前,得去計算相關的比例,才會有作用

我舉個誇張點的,大小台套利好了,你在大台做多一口,理應在小台放空四口
但是你本金卻不夠,只夠放空兩口小台
你這樣只會變成,賠了少賠點啦,有好點!但是賺了也少賺了
而不是所謂的方向錯誤是小賺,方向對是賺多點的效應

更何況選擇權又有所謂的價內外的問題,如果你剛好都錯?結果就是到了死很慘的那一方
套利、避險,這方面有很多相關論文研究
有興趣可以上網找找研究看看

如果要在權證避險,不如在摩台電子盤鎖價差,隔天快跑還比較好.......

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參與人數 1金錢 +10 收起 理由
tonic2619 + 10 真是英雄所見略同啊!

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 樓主| 發表於 2013-11-12 06:26:59 | 顯示全部樓層
iverroce 發表於 2013-11-11 10:36
建議:
不要去做這些有的沒有的,對於小戶買保險是絕對沒有必要的
對於買保險,不如專心研究停損

謝謝大大的回覆,那請教一下喔,小弟現在的股票都在金融股,且今年該檔預估有至少1.2-1.3元的EPS,小弟現在雖然有小套牢但明年應該有0.6-0.8之間的股利發放,殖利率約在4%-7%之間那就先放著了吧.之前也有一檔也是這樣,結果讓小弟賺了股利又因為利多消息賺了價差.
發表於 2013-11-12 16:14:09 | 顯示全部樓層
谢谢分享!
發表於 2013-12-16 18:04:48 | 顯示全部樓層
感謝說明,看完留個紀錄!
發表於 2013-12-18 09:01:49 | 顯示全部樓層
如果你原本的投資策略是有效的 ("有效" 指的是長期報酬率比大盤好)
避險才有意義
否則只是越避越險
下面是小弟原本發表在部落格的文章
參考看看  


對投資學有點了解的人,

應該都聽過「系統風險」和「非系統風險」這兩個名詞,

系統風險指的是整體市場的漲跌風險,非系統風險就是個別公司的漲跌風險。

對應這兩種風險,就出現了alpha和Beta這兩個值。

<圖略>

【Beta * 指數報酬率】可以當作是承擔系統風險的報酬

【alpha】就是非系統風險的報酬,

各種投資策略(包括買進持有、換股、選擇買賣時機……等),

目標都是希望alpha > 0



所有的投資,都可以用上面這個式子來分析,

看看獲利究竟是因為大盤上漲,還是交易者的操盤功力賺來的。

舉例來說,常聽到的ETF,其實就是一個alpha 接近 0,Beta 接近 1的投資組合。



投資地圖的功用

過去我們介紹過投資地圖,也就是用一個關係圖,

將相關的金融商品跟他的衍生性商品連結起來。

因為圖中的商品彼此相關,

所以如果同時買進A,並賣出相同比例的衍生性商品B,

就能抵銷大多數的系統性風險。

<圖略>

就像上面這個式子顯示的一樣,

一旦透過避險除掉系統性風險,投資組合的報酬率就只剩下alpha,

而一個有效的投資策略,alpha必定是正值。



也就是說,一個有效的投資策略,

加上適當的避險,就能產生穩定的正報酬!



同樣的觀念,不只能用在股票,黃金、各式基金也可以

【迎接資金大退潮,債券型基金何去何從?】就是一個應用在債券型基金上的例子。



總結

想要讓資產像滾雪球般的複利增長,必備的條件就是

1. 有效的投資策略

2. 完善的避險

要做到以上兩點,第一步,就是了解各種金融商品,完成你的投資地圖了。
發表於 2013-12-18 10:11:03 | 顯示全部樓層
GOOD...............
發表於 2013-12-18 12:34:06 | 顯示全部樓層
感謝各位大大的討論跟分享
 樓主| 發表於 2013-12-18 18:45:18 | 顯示全部樓層
freeyasnowball 發表於 2013-12-18 09:01
如果你原本的投資策略是有效的 ("有效" 指的是長期報酬率比大盤好)
避險才有意義
否則只是越避越險

謝謝大大分享!本篇文以上來有一段時間了,難得大大還特地的回覆分享經驗..
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