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樓主: p470121

[轉貼] IC設計;消費性 IC – 衝刺車用市場布局 凌陽業績添動能

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 樓主| 發表於 2019-7-9 19:19:49 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2019-7-24 15:36 編輯

轉貼2018年7月12日聯合晚報,供同學參考

除息/聯詠、凌陽、系微 旺季有勁

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

IC設計聯詠(3034)、凌陽(2401)、系微(6231)三家今日除息,在下半年進入傳統出貨旺季業績加持之下,除息首日股價表現不俗,一掃先前半導體族群除權息行情失靈陰霾,邁向填息之路。

三家公司今日除息,今年股息配發以聯詠最優,每股配發7.1元現金股利,且該公司上季營收表現搶眼,單季營收達132.64億元,創下歷史次高記錄,惟開盤受到美中貿易戰火再起,美科技類股全面重挫影響,股價開低一度貼息,爾後逐漸翻揚平盤之上,盤中填息率35%

聯詠今年營運受惠於面板驅動IC與觸控整合單晶片(TDDI)滲透率攀升速度優於預期,第1季單季出貨量逾1,000萬套,第2季單月出貨量便將可突破1,000萬套,下半年可望持續攀升,全年總出貨量不排除有機會挑戰1億套。

凌陽今年每股配發0.7元現金股利,今日盤中填息率達43%。下半年車用晶片與系統平台出貨放量,車用資訊娛樂系統目前穩定供貨日系及美系車廠,並跨入先進駕駛輔助系統功能(ADAS)晶片平台產品,隨著ADAS相關系統陸續列入各國立法實施規範,一線車廠也紛紛導入ADAS應用,將成為凌陽業績成長主要成長動力。

系微今年每股配發0.85元現金股利,受惠於下半年進入NB及PC出貨旺季,營運動能轉強,且與英特爾合作跨入伺服器BIOS韌體領域,盤中高點來到38.75元,完成填息。

評析
隨著ADAS列入各國立法實施規範,一線車廠也紛紛導入ADAS應用,將成為凌陽業績成長主要成長動力。

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 樓主| 發表於 2019-7-9 19:20:05 | 顯示全部樓層
轉貼2018年7月13日聯合晚報,供同學參考

Q3點火 信驊、新唐齊漲

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

伺服器出貨旺季到,伺服器遠端控制晶片(BMC)業者新唐(4919)及信驊(5274)第3季營運重回成長軌道,受惠於英特爾伺服器平台Purley換機潮、滲透率大幅提昇,法人預估信驊第3季營收挑戰雙位數成長,IC設計股王信驊反應營運回溫,盤中股價一度至750元,漲幅達6.23%;新唐漲幅則約3.4%。

英特爾去年下半年推出伺服器平台Purley,市場傳出為快速拉高市占率,降價刺激企業換機買氣,Purley平台滲透率大幅攀升,根據研調機構預測,今年底Purley平台在數據中心滲透率有機會達50%,而第3季進入伺服器周邊產業出貨高峰期,信驊及新唐第3季營運可望走揚。

其中信驊近期股價走跌,主要受到中國伺服器客戶拉貨減緩,第2季營收5.47億元,季增僅2%,低於市場法人預期雙位數成長,法人預期第2季每股盈餘將低於預期,導致近一個月外資、投信及自營商聯袂賣超。

新唐上季除了伺服器遠端控制晶片供貨戴爾助陣,8位元MCU受惠於意法等外商轉單效應,6月營收9.06億元,年增5.8%,第2季營收26.84億元,雙雙創下歷史新高,本季將持續受惠於伺服器出貨放量。法人預估信驊上季營運低基期,本季營收可望雙位數成長,而新唐單月營收可望再創高。

評析
第3季進入伺服器周邊產業出貨高峰期,信驊及新唐第3季營運可望走揚,而新唐單月營收可望再創高。
 樓主| 發表於 2019-7-9 19:20:20 | 顯示全部樓層
轉貼2018年7月17日經濟日報,供同學參考

盛群 上半年EPS估逾2元

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導

微控制器(MCU)廠盛群(6202)敲定30日舉行法說會,公布第2季和上半年財報,由於該公司上季營收創新高,法人預估,第2季獲利可望同步攀高,第3季步入傳統淡季,新品效應將決定營運表現。

在營收規模拉升下,法人預估,盛群上半年每股獲利可望超過2元,優於去年度水準。

盛群6月營收4.62億元,改寫歷史次高,月成長4.1%,較去年同期成長近兩成;因第2季營收逐月成長,單季營收13.3億元,創歷史新高,季成長兩成。

第2季原本就是MCU銷售旺季,盛群在無線充電、小家電及健康量測產品產品線出貨暢旺下,帶動營收順利成長;累計今年上半年營收24.16億元,年增近7.8%。

盛群昨日公告,將於30日舉行法說會,屆時將公布第2季和上半年財報,並對外說明第3季營運展望。

展望下半年,法人預期,第3季是消費性電子的傳統淡季,被動元件等周邊零組件缺貨干擾仍在,再加上中美貿易戰對家電等市場需求的影響,會是整體IC設計業下半年營運主要變數。

不過,法人認為,盛群在新產品與新客戶效益逐步發酵下,有助於平衡淡季效應;且因上半年業績表現佳,今年全年營收表現應可續優於去年,可望呈現連續六年營收正成長。

評析
盛群在新產品與新客戶效益逐步發酵下,今年全年營收表現應可續優於去年
 樓主| 發表於 2019-7-10 20:00:48 | 顯示全部樓層
轉貼2018年7月18日中央社,供同學參考

凌陽子公司芯鼎補辦公發 擬擴及智慧家居

中央社記者張建中新竹2018年7月18日電

凌陽(2401)旗下數位視訊影像平台晶片廠芯鼎補辦公開發行,芯鼎計劃擴大車用影像與智慧家居領域,期能為未來營運注入成長新動能。

芯鼎是由凌陽手持行動影音多媒體研發團隊於2009年成立,致力於數位視訊影像平台晶片設計;凌陽為最大股東,集團持股逾4成。

除消費型攝錄影機與行車記錄器,芯鼎產品還應用於運動相機、無人機與監控攝影機等領域,去年營收新台幣8.87億元,虧損7046萬元,每股虧損1.28元。

芯鼎除持續精進影像處理與視訊壓縮技術能力,並涉入神經網路與人工智慧,提升數位影像與視訊產品的智能,擴大應用到車用影像及智慧家居領域,期能為未來營運注入成長動能。

評析
芯鼎計劃擴大車用影像與智慧家居領域,期能為未來營運注入成長新動能。
 樓主| 發表於 2019-7-10 20:01:04 | 顯示全部樓層
轉貼2018年7月18日MoneyDJ新聞,供同學參考

松翰Q2毛利率回溫但獲利衰退  全年營運仍保守

記者 趙慶翔 報導

松翰(5471) 6月營收3.01億元,月減7.71%、年減2%,不如原先預期,主要仍受到玩具反斗城倒閉影響頗深,客戶拉貨多顯疲態,法人預期,第2季在新改版、升級的產品開始出貨,加上匯率回溫,毛利率可回溫,但獲利較去年仍衰退。而下半年松翰動能為NB Camera IC客戶市佔率持續增加,帶動該產品出貨量穩,以及OID、無線監控產品也將陸續貢獻。

松翰上半年營收佔產品組合比重,MCU約佔45%、消費型IC約佔22%,而多媒體影音IC約佔33%,其中NB Camera IC約佔10%、OID(Optical Identification, 光學辨識碼)約佔14%、Wireless Camera 6%、IP Camera 3%。

松翰6月營收3.01億元,月減7.71%、年減2%,不如原先預期,松翰表示,儘管MCU成長動能明確,惟消費性IC受到玩具反斗城倒閉影響頗深,使客戶拉貨仍保守,新的通路佈局也還未定,因此上半年就感受到明顯衰退幅度。

松翰MCU以8位元為主,約佔8成左右,主要應用於醫療、家電、手機周邊充電等。另外,也有少量32位元,應用在電競滑鼠與鍵盤、航拍等。松翰表示,MCU產品線在6月營收上,都達月增與年增達個位數成長幅度,主要是因為整體市場的殺價競爭態勢趨於穩定,應用面也增加的情況下,為營運注入動能,下半年也持續看好該產品線的穩定拉貨力道。

NB Camera IC方面,松翰表示,上半年狀況不錯,而下半年則因為客戶市佔率持續增加,而帶動該產品出貨量穩,松翰也推出新的降雜訊IC,鎖定客戶高階NB,加上原有窄邊框IC,明年將發酵明顯;而一般的USB Camera IC則屬於較為利基型的應用,像是中國的高拍儀,儘管量不大,但ASP、量較穩定,對毛利率有所助益。

至於OID為光學辨識技術,是讓一般印刷物與數位系統間結合,也就是可以使用一般油墨筆加上IC後書寫在印有碼點的紙張,就能與APP連動,目前多應用在遠距教學,並鎖定幅員廣闊的中國教育界市場。松翰今年看好第4代產品,將在第4季有新客戶放量,鎖定泛教育產品市場。

而嬰兒床、門禁監控等方面,松翰表示,由於嬰兒監控器客戶多鋪貨在玩具反斗城,因此上半年拉貨力道疲弱,下半年也較難回溫,但今年新應用的無線監控產品已導入歐美大客戶,明年將明顯發酵。

松翰第1季營收6.16億元,相較去年同期7.33億元,年減15.99%,毛利率則受到MCU量較大而拖累至36.56%,業外也受到匯率干擾,EPS則為0.15元,不如去年同期0.19元。

松翰第2季營收9.11億元,季增47.89%、年減3.31%,MCU產品線拉貨暢旺,惟受到消費性市場疲弱態勢,而毛利率受新改版、升級的產品開始出貨,加上匯率回溫,但獲利較去年仍衰退。

展望第3季,法人認為,MCU拉貨旺季進入尾聲,加上消費性IC的拉貨仍保守,因此營收將季減,獲利也不如去年。全年而言,法人預估,松翰受到玩具反斗城影響深,僅管MCU、NB Camera有所挹注,但營收獲利仍不敵玩具市場的疲弱態勢,將比去年衰退,而松翰新的動能像是無線監控產品、OID新品等需待明年在業績上才能有較明顯挹注。

評析
松翰今年新應用的無線監控產品已導入歐美大客戶,明年將明顯發酵。
 樓主| 發表於 2019-7-10 20:01:22 | 顯示全部樓層
轉貼2018年7月20日MoneyDJ新聞,供同學參考

九齊Q3先看穩去年  H2待玩具亮點產品

記者 趙慶翔 報導

九齊(6494)6月營收不如預期,公司認為,客戶拉貨力道趨於保守,原先預期旺季效應可能往後遞延,現在市場狀況難以預測,加上沒有像去年熱賣的指尖陀螺等銷售亮點品項。法人認為,第2季毛利率將因庫存調整以及匯率回溫而回到40%左右,但費用因決議增資而較首季上揚,業外方面則有匯率回沖的挹注,獲利可比首季佳,但不如去年成績。法人表示,九齊第3季營收將逐月調降,整季營收先看穩去年同期。

九齊為國內語音控制IC、微控制器語音產品(MCU)等,主要產品線依照今年上半年營收比重來看,MCU約佔65~70%、簡單型語音IC約佔25~30%、其他周邊IC (包含LED控制和驅動IC、觸控IC等) 約佔5%。

因九齊5月營收衝高至1.1億元,創歷年單月新高成績,當時外界預期6~7月亦可維持動能,甚至再戰歷年單月新高,但營收出爐後卻不如預期。公司認為,客戶拉貨力道趨於保守,原先預期旺季效應可能往後遞延至第3季,現在市場狀況難以預測,加上沒有像去年熱賣的指尖陀螺等銷售亮點品項,因此第3季營收先與去年看平。

MCU方面,九齊以4、8位元產品為主,4位元約佔營收過半,8位元則約佔1成,應用集中在玩具、音樂卡片、禮品、門鈴等。九齊表示,未來將持續朝8位元產品推廣,且32位元產品已打入日系品牌高階玩具,儘管量不大,但仍會往高階產品投入研發。

九齊自去年底開始陸續將部分OTP(一次性燒錄)產品的IP轉用日本LAPIS方案,能提供cost down版本給客戶選擇,九齊表示,LAPIS產品佔上半年營收比重仍不高,但對於未來九齊毛利率維持有正面助益。

九齊日前宣布現增500萬股案,原定發行價格為每股42元,爾後又調降為每股36元。九齊表示,增資目的為投入32位元產品開發,下半年起股本將調整為3.16億元。

九齊首季受到去年底MCU標準品客戶備貨量大,影響年初拉貨疲弱,營收年減10.56%,毛利率則受到庫存呆滯提列,故降至37.08%,加上業外匯損不少,EPS-0.23元,為近3年新低。

九齊第2季營收2.97億元,季增53.96%、年減3.3%,法人預期,毛利率將因庫存調整以及匯率回溫而回到40%左右,但費用因決議增資而較首季上揚,業外方面則有匯率回沖的挹注,獲利可比首季佳,但不如去年成績。

展望全年,法人認為,九齊第3季營收將逐月調降,整季營收先看穩去年同期,全年營收可能不如去年水準,惟下半年毛利率可能因cost down版本產品而有些許提升,後續可持續觀察玩具市場是否出現亮點產品帶動市場貢獻。

評析
九齊第3季營收將逐月調降,整季營收先看穩去年同期,全年營收可能不如去年水準
 樓主| 發表於 2019-7-10 20:01:39 | 顯示全部樓層
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玩具反斗城GG! 凌通、松翰 各尋轉機

工商時報 蘇嘉維/台北報導

陪伴全球無數小朋友成長的「玩具反斗城」,近年應運遭遇龐大壓力,美國門市陸續受到裁撤,這也導致玩具類消費性IC廠凌通(4952)、松翰(5471)等廠商第二季營運受到衝擊。面對變局,台系業者也努力突破困境,下半年起,凌通將藉由無線充電突圍、松翰則以影像控制IC衝刺市場,替營運注入一股新動能。

玩具反斗城受到網路購物時代崛起的衝擊,業績出現嚴重虧損,負債金額甚至高達50億美元(約新台幣1,500億元),迫使玩具反斗城宣布關閉全美國700多間分店。

玩具反斗城陸續裁撤全美分店,連帶讓玩具大廠孩之寶(Hasbro)背負過多庫存,導致今年首季營收轉虧為盈,第二季營收也未見轉跡象;另一玩具大廠美泰爾(Mattel)同樣也被外資接連降評。由於國內的消費性IC廠商與全球龍頭大廠的營運息息相關,因此相關廠商第二季的傳統出貨旺季表現也不若以往。凌通今年第二季合併營收為8.47億元、年減約13%;松翰上季合併營收為9.1億元,相較去年減少3.4%,雙雙呈現年衰退表現。

供應鏈指出,由於玩具廠商拉貨意願不高,因此使消費性IC廠商業績受到衝擊,雖然現在玩具廠商正在尋求網購平台合作,但成效恐怕得到下半年才有機會浮現,因此現在正以其他產品線維持業績來源。

凌通雖然目前受到消費性IC衝擊營運,但由於無線充電市場逐步興起,凌通的5W無線充電微控制器(MCU)出貨表現屬於國內IC設計廠前段班。法人看好,蘋果第三季末推出新機後,將可望再度推升凌通無線充電產品出貨成長,成為今年下半年一大業績來源。

同樣受到玩具反斗城關閉衝擊,但松翰今年下半年可望藉由影像控制IC衝刺市場。法人指出,松翰的影像控制IC今年下半年將可望受惠於筆電客戶拉貨帶動,加上攻進空拍機市場,業績可望出現回溫。

評析
下半年起凌通將藉由無線充電突圍,松翰則以影像控制IC衝刺市場,替營運注入一股新動能。
 樓主| 發表於 2019-7-10 20:01:55 | 顯示全部樓層
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松翰出貨旺季已過 Q3業績估降

中央社記者張建中新竹2018年7月23日電

消費市場傳統備貨旺季已過,消費IC廠松翰 (5471) 第3季業績恐較第2季下滑。

第2季為消費市場傳統備貨旺季,第3季起備貨需求往往會開始逐步降溫,松翰今年營運雖受連鎖零售商玩具反斗城關閉美國分店影響;不過,第2季旺季業績還是較第1季跳躍成長。

松翰第2季營收達新台幣9.1億元,季增47.9%,今年旺季效應依然顯著。

隨著消費市場備貨需求逐步趨緩,法人預期,松翰第3季將較第2季下滑,只是松翰光學辨識晶片(OID)新產品預計下半年出貨,將逐步挹注業績,能否有助減緩淡季效應影響,值得觀察。

評析
消費市場傳統備貨旺季已過,消費IC廠松翰第3季業績恐較第2季下滑。
 樓主| 發表於 2019-7-23 16:08:49 | 顯示全部樓層
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新唐Q2獲利創新高 每股賺1.26元

中央社記者張建中新竹2018年7月27日電

微控制器(MCU)廠新唐 (4919) 第2季營運表現亮麗,營收與獲利同創歷史新高紀錄,每股純益新台幣1.26元。

受惠旺季效應發酵,新唐第2季業績逐月改寫歷史新高紀錄,季營收達26.84億元,季增達19.7%,也較去年同期成長11.15%,創單季業績歷史新高。

隨著本業與業外收益同步攀高,新唐第2季稅後淨利達2.61億元,季增1.62倍,同創歷史新高,每股純益1.26元;上半年稅後淨利3.61億元,年增6.56%,每股純益1.74元。

觀察新唐近年營運軌跡,第1季為新唐一年的營運谷底,第2季與第3季業績相當,波動不大,為一年的營運高峰。新唐今年伺服器遠端管理控制晶片開始出貨新客戶,是否為下半年營運注入新動能,備受市場關注。

評析
新唐今年伺服器遠端管理控制晶片開始出貨新客戶,是否為下半年營運注入新動能,備受市場關注。
 樓主| 發表於 2019-7-23 16:09:07 | 顯示全部樓層
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凌通美系玩具熱賣,惟全年營收獲利仍下滑

記者 趙慶翔 報導

凌通(4952)原本預期行車紀錄器在6月將有一波拉貨潮,惟訂單量不如原先預期,以致6月營收僅2.7億元,月減10.6%、年減21.74%。法人認為,凌通第3季起將進入傳統淡季,下半年單季營收應逐季降,全年而言,儘管MCU有無線充電以及工控產品的穩定拉貨力道,以及Pomsies玩具的熱賣將帶動消費性IC的出貨量暢旺,惟不敵ELA受到玩具反斗城倒閉影響,全年營收獲利將比去年下滑。

凌通為凌陽(2401)旗下的消費性IC設計公司,持股約34.3%,依照第1季產品佔營收比重來看,MCU(包括搖控器/馬達控制/ebike/無線充電/觸控家電)約佔20~25%、消費性IC(包括玩具/語音/LCD控制晶片)約佔30~35%、多媒體IC(包括MP4/照相機/攝影機/多媒體教育平板/光學點讀筆/遊戲機等)約佔40%。

在多媒體IC部分,原本預期行車紀錄器將有一波拉貨潮,惟訂單量不如原先預期,以致6月營收僅2.7億元,月減10.6%、年減21.74%。凌通表示,行車紀錄器以往4月到7月是淡季,而6月淡季效應較為明顯,依過往軌跡而言,將在8月後進入旺季。

另外,高階教育玩具(ELA, Education Learning Aid)受玩具反斗城今年初倒閉影響大,上半年客戶拉貨保守,營收衰退明顯,凌通表示,儘管客戶拉貨相對保守,但過去長青玩具仍具動能,像是兒童手錶、兒童照相機等。

消費性IC部分,受惠美國玩具Pomsies熱賣,帶動8位元IC出貨訂單暢旺,凌通表示,去年手指猴為代表作,今年的代表作則是Pomsies,將為公司後續營運注入動能。

而在外界持續關心的無線充電部分,凌通產品出貨量為5W為主,少量15W貢獻,而公司表示,無線充電的訂單量穩固,後續可持續觀察國際手機品牌廠下半年新機種是否具有無線充電功能,應會讓市場對於無線充電的態度更明確。

凌通其他的MCU產品應用多為工業控制產品,公司看好下半年空調遙控器以及電動腳踏車的動能明顯,將為具為今年營運注入動能。

凌通首季營收6.11億元,相較去年同期6.44億元,年減5.15%,毛利率則34.52%,與去年同期相差不遠,EPS則0.46元。

凌通第2季為MCU產品旺季,惟ELA衰退明顯,營收達8.47億元,季增38.68%、年減12.69%,法人預估,毛利率應與首季相當,獲利應優於首季、但較去年第2季小幅下滑。

展望全年,法人認為,凌通第3季起將進入傳統淡季,7月營收先與前月看穩,而下半年單季營收應逐季降,全年而言,儘管MCU有無線充電以及工控產品的穩定拉貨力道,以及Pomsies玩具的熱賣將帶動消費性IC的出貨量暢旺,惟消費性IC的ASP比起ELA產品低,因此仍不敵ELA受到玩具反斗城倒閉影響,全年營收獲利將比去年下滑。

評析
凌通第3季起將進入傳統淡季,下半年單季營收應逐季降,全年營收獲利將比去年下滑。
 樓主| 發表於 2019-7-23 16:09:20 | 顯示全部樓層
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新唐Q2毛利率不如預期  下半年步入淡季

記者 趙慶翔 報導

新唐(4919)第2季為MCU傳統旺季,營收達26.84億元,並創下歷年單季新高成績,惟因產品組合不佳而使毛利率不如法人預期,EPS為1.26元,優於首季與去年同期水準。法人預估,下半年新唐MCU將進入淡季,第3季營收先與前季看平,依照過去的營運走勢,第4季也將再季減,惟受到產品組合轉佳,下半年毛利率將回溫;全年而言,今年新唐營收獲利皆優於去年成績。

MCU廠商新唐依照今年上半年營收與產品比重來看,MCU約佔75%,非MCU(BMC、晶圓代工等)約佔25%。應用面方面,電腦約占42%、消費性電子約佔27%、汽車/工業/自動化約佔27%、其他則是通訊類約佔4%。

新唐第2季為MCU傳統旺季,加上8位元轉單效應與32位元應用面持續增加,使得營收達26.84億元,季增19.7%、年增11.56%,並創下歷年單季新高成績,毛利率為38.68%,較上季38.29%小增,但不比去年同期41.24%佳,EPS為1.26元,優於首季與去年同期水準。

法人認為,新唐第2季受到毛利率較差的8位元MCU佔比過高,而使毛利率不如原先預期,但下半年新唐MCU將進入淡季,32位元的遊戲機、IoT產品貢獻較明顯,整體而言,MCU比重將下降、非MCU比重相對提高下,有助下半年的毛利率走揚。

至於在外界持續關心的BMC(伺服器遠端管理晶片)方面,新唐在去年下半年陸續小量出貨,主要出給全球伺服器第一大廠DELL,新唐表示,後續看好Open BMC開放性的軟體架構,將帶動市場對伺服器的需求。法人說明,Open BMC的概念是指有更多的使用者能夠提供演算法,因此伺服器需求增溫下,將可帶動晶片提供廠商的業務。

另外,在Purley平台轉換進度上,法人表示,上半年Purley轉換已達30~40%,下半年估將達50%,但BMC佔新唐的營收比重仍不及MCU的貢獻,預估明年將會有更明顯的業績表現。

法人關注的6吋廠方面,新唐表示,產能目前滿載,至於晶圓成本的部分,也有足額轉嫁客戶,未來持續往GAN、SIC高壓製程技術發展。

展望第3季,法人預估,新唐MCU將進入淡季,營收先與前季看平,依照過去的營運走勢,第4季也將再季減,惟受到產品組合轉佳,因此下半年毛利率將回溫;全年而言,法人認為,今年新唐營收獲利皆優於去年成績,而在伺服器市場的持續增溫下,BMC將成為新唐未來成長動能之一,因此後續應持續關注新唐在伺服器方面的進展。

評析
BMC將成為新唐未來成長動能之一,因此後續應持續關注新唐在伺服器方面的進展。
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轉貼2018年7月31日工商時報,供同學參考

出貨回溫 盛群 全年獲利拚勝去年

工商時報 蘇嘉維/台北報導



微控制器(MCU)廠盛群(6202)公告今年第二季財報,上季營收繳出13.3億元的歷史新高後,帶動單季獲利年成長36.9%至3.12億元,成功寫下營收、獲利雙創新高的好成績。盛群看好,今年全年出貨量有機會超越去年表現,有信心今年獲利可望勝過去年,也就代表有機會創2007年以來新高。

盛群公告上季財報,第二季合併營收為13.3億元、季增22.5%、年增15%,單季毛利率為50.2%、季增0.7個百分點,稅後獲利3.12億元、季增38.4%,創下歷史新高,相較去年同期成長36.9%,每股淨利1.38元。

累計盛群今年上半年合併營收為24.16億元、年增7.8%,稅後獲利5.38億元、年增30.2%,每股淨利2.38元。

盛群副總經理李佩縈指出,今年第二季主要以工控類別為出貨主力,其中包含電子菸、無線充電及e-bike充電器為出貨大宗,充電器上則是以鋰電池電源管理MCU、電池板MCU,出貨量成長的主要原因在於盛群MCU耗電量較低。

對於第三季展望,李佩縈表示,32位元MCU上季出貨表現不如預期,不過本季出貨量將可望明顯回升,至於電子菸、健康量測及鋰電池等MCU出貨表現依舊續強,無線充電MCU今年上半年已經突破1,000萬套水準,不過礙於客戶需求暫緩,因此無線充電MCU訂單出現遞延狀況。

因此,法人認為,盛群今年第三季營收將回復傳統季節走勢,本季營收將會維持年成長表現,但與上季相比將可能出現些許下滑,其中7月營收由於各產品出貨量維持高檔水位,因此本月營收將有機會在4億元關卡之上。盛群不評論法人預估財務數字。

針對全年業績表現,盛群認為,從今年上半年營運狀況來看,出貨量明顯優於去年表現,下半年雖然無線充電表現可能偏弱,但全年依舊有信心全產品線出貨量勝過去年,業績也可望優於去年。法人指出,由於去年全年業績已經突破2007以來新高,因此今年將可望打破去年紀錄。

今年以來晶圓代工廠紛紛調漲報價,直接駛IC設計廠受到影響。李佩縈坦承,確實有接到晶圓廠調漲報價訊息,但目前盛群認為鞏固市占率才是公司第一優先,因此目前不考慮將漲價成本轉嫁至客戶身上,會以推出新產品維持毛利率表現。

評析
盛群今年出貨量有機會超越去年表現,有信心今年獲利可望勝過去年,代表有機會創2007年以來新高。
 樓主| 發表於 2019-7-23 16:10:23 | 顯示全部樓層
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盛群 毛利率衝上50%

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



微控制器廠(MCU)盛群(6202)昨(30)日公布第2季毛利率衝上五成,為近35季以來最佳,帶動單季稅後純益3.12億元,創新高,上半年每股純益達2.38元。展望第3季,雖然無線充電客戶拉貨力道放緩,加上美中貿易大戰導致市場出現變數,法人預估,盛群本季營收可能自第2季的高峰回落,但還是會優於去年同期;全年表現也可望續優於去年,再寫新高。

盛群昨日召開法說會並公布第2季財報,單季合併營收達到13.29億元,季增率和年增率各為22.5%、15.2%;毛利率更是一口氣拉高到50.2%,是近35季來,首度重新站回五成水準,也是近35季最高。

雖然盛群第2季業外認列匯損約700萬元,但單季歸屬於母公司稅後純益仍有3.12億元,年成長36.9%,改寫新高,每股純益為1.38元,表現優於預期。

累計盛群上半年合併營收為24.15億元,年增7.8%,歸屬於母公司稅後純益為5.38億元,年增三成,每股純益為2.38元。
從短期營運面來看,本季營運以無線充電的市況變化較大。盛群指出,上半年無線充電產品總出貨量一如預期,達到1,000萬套目標,惟目前客戶需求趨緩,訂單有遞延出貨情況,何時好轉需視手機的市況而定。

盛群指出,經過第2季調整後,第3季32位元MCU產品的出貨量可望回升,其餘包括電子菸、健康量測與鋰電池保護相關產品需求依然熱絡,小家電市場也將於8月、9月逐漸步入旺季。

但由於第2季營運基期較高,法人預估,盛群7月營收將站穩4億元以上,但恐低於6月的4.62億元高點;整體第3季營收雖可能略低於上季,但還是優於去年同期的11.25億元,全年營收和獲利表現會比去年好。

針對電子業的漲價趨勢,盛群延續一貫想法,坦言不希望開出台灣廠商漲價的第一槍,目前評估只要毛利可以維持,還是希望自行吸收,藉以鞏固客戶,甚至有機會搶下更多市占率。

評析
盛群本季營收可能自第2季的高峰回落,但還是會優於去年同期;全年表現也可望續優於去年,再寫新高。
 樓主| 發表於 2019-7-23 16:10:48 | 顯示全部樓層
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九齊團隊踴躍認購現增 7月持股增566張

中央社記者張建中新竹2018年8月9日電

微控制器(MCU)廠九齊(6494)經營團隊踴躍認購現金增資,7月持股合計增加566張,高階主管持股增幅至少超過15%。

為充實購料資金,九齊辦理500萬股現金增資,每股新台幣36元發行,預計籌措1.8億元資金。

九齊今年來股價表現疲弱,還原權值後股價大跌近4成,逼近現增價36元;不過,九齊經營團隊依然踴躍認購現金增資,7月持股合計增加566張。

據公開資訊觀測站資料顯示,九齊董事長郭秋麗與總經理陳建隆等高階主管7月持股同步增加,增加幅度至少超過15%,增幅最高有達3成水準;郭秋麗持股增加26%。

九齊第2季在旺季效應發酵下,季營收竄升至2.96億元,季增達53.96%,法人預期,九齊第2季獲利也將較第1季大幅好轉。

評析
為充實購料資金,九齊辦理500萬股現金增資,每股新台幣36元發行,預計籌措1.8億元資金。
 樓主| 發表於 2019-7-23 16:11:56 | 顯示全部樓層
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九齊Q2每股賺1.51元 躍MCU族群獲利王

中央社記者張建中新竹2018年8月9日電

微控制器(MCU)廠第2季獲利同步躍升,其中,九齊 (6494) 第2季不僅營運轉虧為盈,單季每股純益達新台幣1.51元,一舉躍居MCU廠每股獲利王。

受惠旺季效應發酵,國內MCU廠第2季業績同步較第1季成長,尤以消費產品比重較高的凌通 (4952) 、九齊與佑華 (8024) 淡旺季差異顯著,第2季業績成長力道更加強勁。

凌通第2季營收達8.46億元,季增38.6%;九齊第2季營收2.96億元,較第1季增加53.96%;佑華第2季營收1.81億元,也較第1季增加58.3%。

隨著營業額顯著擴增,MCU廠第2季獲利同步大幅躍升,凌通第2季稅後淨利1.01億元,季增1.04倍,每股純益0.93元。

佑華與九齊第2季營運同步轉虧為盈;其中,佑華第2季每股純益0.49元,表現遠優於第1季每股虧損0.47元。

九齊第2季每股純益更高達1.51元,表現同樣遠優於第1季每股虧損0.23元,更超越新唐 (4919) 的1.26元及盛群 (6202) 的1.38元水準,登上MCU每股獲利王寶座。

評析
九齊第2季不僅營運轉虧為盈,單季每股純益達新台幣1.51元,一舉躍居MCU廠每股獲利王。
 樓主| 發表於 2019-7-23 16:12:07 | 顯示全部樓層
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凌陽-0.02元 凌通1.39元

經濟日報 記者鐘惠玲/台北報導

凌陽(2401)與旗下凌通(4952)昨(13)日舉行法說會,凌陽上半年車用相關業績表現不如預期,預期下半年情況將改善。而凌通終端應用多元,下半年預計客戶端將有AI智能自拍無人機等產品上市。

針對下半年展望,凌陽暨凌通董事長黃洲杰表示,要視美中貿易戰會延續多久而定,因為凌陽等推出IC產品,但下游製造商很多位於中國,相關變數使得客戶在下訂單時,會先將相關因素考慮進去。

凌陽第2季本業轉為獲利,但歸屬母公司業主淨損2,500萬元,每股淨損0.04元,導致上半年財報轉虧,每股淨損0.02元。凌陽除了在車用業績占比過半的娛樂系統,還布局包括毛利較高的AVM與ADAS側方盲點偵測等產品,目前後兩者每月出貨量約2萬台。

凌通約占凌陽上半年合併營收45%,凌通第2季業績季增達38.7%,不過年減逾一成,每股純益為0.93元,上半年每股純益1.39元。

評析
凌陽第2季本業轉為獲利,但歸屬母公司業主淨損2,500萬元,每股淨損0.04元
 樓主| 發表於 2019-7-23 16:12:17 | 顯示全部樓層
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盛群今、明年獲利 估雙位數成長

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

MCU廠盛群(6202)將在10月11日舉行新產品發表會,預計今年六大類產品推出新品數量將超越去年水準,由於開發走向高整合度新產品,可望在未來一至二年發酵,法人預估今、明兩年獲利可維持雙位數成長。

近期MCU廠受到美中貿易戰影響,中國客戶態度轉趨觀望,下半年無線充電MCU晶片出貨放緩、能見度降低,不過,下半年持續受惠ST(意法半導體)轉單效應,陸續有新客戶轉入盛群,盛群趁勢在10月舉行新產品發表會,可望攬入更多應用方案商及代理商客戶加入。

上半年受到被動元件缺貨影響,客戶備貨數量減少,但目前不少客戶變更電路設計,減少被動元件用量,因此,MCU廠仍有不少產品下半年持續走揚,盛群第3季在電子煙、健康醫療、小家電等產品出貨放量。

另外,盛群也持續推廣32位元產品,目前32位元產品已開發許多專案,像是電競產品,在明年可望開花結果,煙感產品也推出新產品,下半年開始試產並逐季放量。第2季出貨量放大的鋰電池電池管理MCU,由於具備充放電管理及電路板保護MCU功能,性價比高,被無線吸塵器小家電大廠採用,下半年可望持續放量。

法人指出,下半年受到美中貿易戰及被動元件缺貨影響,第3季營運與上季持平,盛群採取逐步提高產品整合度,降低外部零件的使用來因應,今年發表會推出新產品,可望在未來一至二年發酵,短期較無顯著變化,預期今年獲利仍可較去年呈現雙位數成長。

評析
盛群今年發表會推出新產品,可望在未來一至二年發酵,短期較無顯著變化
 樓主| 發表於 2019-7-23 16:12:32 | 顯示全部樓層
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外資連買 盛群逆勢走揚填息

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

全球股市震盪,近期外資逆勢操作看好8位元MCU外商交貨吃緊,台廠受惠訂單外溢效應,連續10個交易日買進MCU廠盛群(6202)達7,000餘張,在半導體族群一片綠,盛群逆勢走揚並順利填息,盤中一度至78.9元高點,漲幅2.73%。

盛群上季營運表現優於市場預期,稅後淨利創下歷年新高,不過,第3季營運稍遇亂流,受到美中貿易戰影響,客戶端備料態度轉趨謹慎,及人民幣貶值影響,本季營運動能不確定性因素增加,像是無線充電MCU晶片出貨放緩、能見度降低,而電子煙、健康醫療、小家電等產品本季出貨放量,法人預估本季營收較上季微幅減少。

法人指出,由於台灣在MCU市場全球市佔率不及5%,未來成長性將高於歐美日等大廠,而盛群目前仍以8位元MCU為主,佈局32位元、觸控MCU 及 Flash MCU 具高度成長性,由於今年外商逐漸淡出8位元市場,8位元供貨吃緊,訂單轉向台廠尋求奧援,放眼下半年聖誕節、中國光棍節前拉貨潮,盛群可望優先受惠。

加上盛群憑藉高性價比優勢、交期穩定及為客戶提供技術整合服務,逐漸侵蝕外商中低階市場份額,在工控、健康醫療及小家電等產品線維持成長。因此,近期外資法人連續買超,近10個交易日買進達7,028張,股價逆勢走揚、順利填息。

評析
近期外資法人連續買超盛群,近10個交易日買進達7,028張,股價逆勢走揚、順利填息。
 樓主| 發表於 2019-7-24 15:33:25 | 顯示全部樓層
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松翰下半年營收看逐步季減  費用是全年獲利關鍵

記者 趙慶翔 報導

松翰(5417)第2季受惠新改版、升級的產品開始出貨,以及匯率的幫助下,使毛利率從首季36.56%來到37.98%,業外更有匯兌利益進補,使獲利優於法人預期。法人認為,若下半年費用可有效收斂,全年獲利可力拼去年成績。

松翰上半年營收佔產品組合比重,MCU約佔45%、消費型IC約佔22%,而多媒體影音IC約佔33%,其中NB Camera IC約佔10%、OID(Optical Identification, 光學辨識碼)約佔14%、Wireless Camera 6%、IP Camera 3%。

松翰第2季受惠MCU拉貨旺,營收9.11億元,季增47.89%、年減3.31%,毛利率則從首季36.56%來到37.98%,業外更有匯兌利益進補,EPS0.7元,相較上季0.15元增加,優於法人預期。松翰表示,第2季毛利率受到新改版、升級的產品開始出貨,以及匯率的幫助下,使毛利率較上季成長。

松翰MCU以8位元為主,以及少量32位元,主要應用於醫療、家電、手機周邊充電、電競滑鼠與鍵盤、航拍等。MCU在上半年對松翰的業績貢獻大,松翰表示,下半年訂單看起來穩定,不會受到淡旺季影響太明顯,而MCU越來越多應用面,也對於明年的MCU市場也樂觀看。

在多媒體產品方面,市場關注的OID光學辨識技術,可讓一般印刷物與數位系統間結合,新一代產品同樣鎖定教育市場,松翰目前已經開始小量出貨給客戶試水溫,在客戶端技術調整,第4季則可開始大量出貨。

除此之外,無線監控新品已在今年初導入歐美大客戶,到明年可陸續在業績貢獻。而NB Camera IC方面,松翰以2大客戶為主,目前市佔率約1~2成,今年看穩,同樣也推新晶片,打入客戶新機種,明年盼更好。

語音IC儘管受到玩具反斗城影響深,但松翰推高階產品,盼從玩具轉型到智慧家庭,公司表示,玩具市場要待歐美客戶通路轉換的時間,對於大品牌客戶而言要從通路轉到線上鋪貨,比起小品牌客戶來說更為困難,因此需要一些時間,加上轉到智慧家庭的產品單價也較高,是未來公司要持續推行的業務之一。

松翰7月營收2.86億元,月減5.01%、年減9.19%,主要是因消費性產品客戶拉貨疲弱,法人預期,第3季營收將季減、年減,而毛利率也可能因匯率影響而略降,公司表示,下半年的費用將透過成本控制而小降,法人認為,若費用可有效控制,獲利可優於去年同期。

全年而言,法人表示,下半年營收依照過去歷史走勢而言,營收將逐步季減,全年營收相較去年微幅衰退,而毛利率可穩27%左右的水準,若下半年費用可控制比第2季減少,全年獲利力拼去年水準。

松翰目前持股虹冠電(3257)持股8.21%,公司強調,現階段持股為加強關係,至於未來業務合作暫不評論。

評析
松翰第2季毛利率受到新改版、升級的產品開始出貨,以及匯率的幫助下,使毛利率較上季成長。
 樓主| 發表於 2019-7-24 15:33:54 | 顯示全部樓層
轉貼2018年8月27日工商時報,供同學參考

無線充電市場冷,供應鏈失望

工商時報 王逸芯台北報導

無線充電自2017年的蘋果iPhone8/8 Plus、iPhoneX後躍升產業顯學,當時市場也相當看好相關供應鏈商機,惟時間歷經將近一年,無線充電商機似乎略顯「雷聲大、雨點小」,最主要原因就是在蘋果導入無線充電後,其他非蘋陣營、尤其是大陸品牌廠並未如預期大舉跟進,加上上一代蘋果銷售不如預期,比起無線充電,手機廠、消費者似乎更鍾情於快速充電,究竟無線充電技術要到何時才有機會大鳴大放,預計蘋果在即將推出的新iPhone上,在無線充電的設計上也會做出調整,只是市場是否就此買單,仍是未知數。

目前一線大手大廠對於無線充電展現最積極的莫過於蘋果、三星,大陸指標品牌華為則是在今年3月發表的Mate RS中導入無線充電,這也是華為唯一採用無線充電的產品,至於其他兩大品牌OPPO、vivo等短期並未有加入無線充電陣容的計畫,在使用族群侷促下,市場規模無法放大,也使得公共領域的推廣速度不如預期,市場的普及度熱不起來。

全球智慧機市場進入成長高原期,旗艦機市場更為明顯,而無線充電初步應用多是落在旗艦機款,在市場旗艦機銷售急凍下,自然也會衝擊無線充電領域的熟程度,各家各機大廠衝刺中階機搶市,目前已經將旗艦規格下放中階機的趨勢已經相當明顯,若未來無線充電有機會下放到中階機,則對其發展將會是正面助益。

就無線充電概念股來說,包括凌通 (4952) 、盛群 (6202) 、迅杰 (6243) 、新唐 (4919) 等,原先對無線充電所帶來的商機充滿期待,但目前似乎發酵期向後遞延,就盛群來說,2017年無線充電MCU出貨約90萬顆,主要供應台灣、大陸客戶,今年第一季出貨300萬顆、第二季出貨600萬~700萬顆,雖於呈現大幅成長,但可以發現,終端品牌廠在第一波產品搭載後,似乎未再擴大採用,目前市場仍以手機為最大應用端。

評析
在蘋果導入無線充電後,其他非蘋陣營、尤其是大陸品牌廠並未如預期大舉跟進,普及度熱不起來。
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