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樓主: p470121

[轉貼] IC設計;網通IC – 博通轉單 瑞昱補冬

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 樓主| 發表於 2019-10-9 20:34:27 | 顯示全部樓層
轉貼2018年12月5日聯合晚報,供同學參考

NHK正式放送8K4K內容 台廠TV晶片受惠

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

因應2020年東京奧運到來,日本NHK電視台12月正式透過衛星放送8K4K內容,宣告超高畫質時代來臨,日本Sharp已於上月開賣8K電視,各面板大廠搶推8K4K面板,2019年進入高成長期,超高畫質帶動台廠IC設計需求商機,瑞昱(2379)、聯詠(3034)、致新(8081)、昂寶-KY(4947)及宏觀(6568)可望優先受惠。

NHK如預期在12月播送8K4K頻道內容,雖然該電視台播放8K頻道數量有限,且現階段在日本能播放8K頻道也僅NHK一家,但透過NHK衛星成功播放8K4K內容,代表超高畫質時代來臨,劃時代改變帶來相關產業無限商機,像是日本廣告商已經開始製播8K4K高畫質廣告,日本Sharp上月開始首推8K4K電視,價格雖所費不貲,但市場評價良好。

8K4K趨勢吹向面板大廠,除了日本面板廠早已跨入之外,台系面板大廠友達、群創光電均搶推8K4K面板,友達更於今年8月秀出全球最大85吋8K4K全平面無邊框廣視角液晶電視面板。

根據研調機構HIS調查顯示,2017年60吋以上電視面板中,4K解析度的滲透率高達98%,面板供應商在2018年計劃量產8K面板,預期在2018年,8K面板在60吋以上電視的滲透率為1%,2020年大幅提高到9%。

超高畫質時代來臨帶動相關供應鏈需求增加,瑞昱是國內首家於2014年推出4K2K TV晶片廠商,技術層次領先同業,在當時瑞昱提供4K TV晶片機種市占率高達40%,目前瑞昱持續改良TV控制晶片功能,低耗功、面積縮小及高性價比優勢,已經陸續取得韓系及中系客戶採用。

面板驅動IC聯詠已開發出Full HD OLED面板驅動IC,本季開始小量量產,並計畫在2019年推出新產品,聯詠大尺寸驅動IC全球市佔率穩居20%至30%。致新目前TV部分占營收比重約23%,隨著中國面板廠朝向8K4K發展,致新電源管理及控制IC在2019年可望正向成長。

評析
NHK正式放送8K4K內容,瑞昱、聯詠、致新、昂寶-KY及宏觀可望優先受惠。
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 樓主| 發表於 2019-10-9 20:35:02 | 顯示全部樓層
轉貼2018年12月6日工商時報,供同學參考

PC生產鏈搶出貨 帶旺瑞昱義隆電

工商時報 涂志豪/台北報導



美中貿易戰暫時休兵,由於明年第1季原本加徵關稅項目中,包括伺服器及PC等電腦運算相關產品,且業界普遍認為美中貿易戰在90天後將繼續開打,也因此,ODM/OEM廠反而傳出近期回溫,要在90天的黃金期間內搶著出貨。

原本第4季進入淡季的伺服器及PC相關晶片廠,在生產鏈拉貨動作轉趨積極情況下,近期出貨開始明顯轉強,包括瑞昱(2379)、義隆電(2458)、茂達(6138)、祥碩(5269)、致新(8081)、信驊(5274)等業者明顯受惠,至於大中(6435)、杰力(5299)、富鼎(8261)、尼克森(3317)等金氧半場效電晶體(MOSFET)供應商,第4季及明年第1季營運持續看旺。

美中貿易大戰持續開打,美國原本有意要在明年1月1日將部份原本只加徵10%關稅的項目提高關稅稅率至25%,而伺服器及PC正好名列被加徵關稅項目之列。因為多數ODM/OEM廠的量產據點集中在中國大陸,為了減少關稅壓力,原本第4季要全產能量產搶在年底前完成出貨,但卻因英特爾中央處理器(CPU)供不應求,讓許多ODM/OEM廠頭痛不已。

不過,隨著美中貿易戰暫時休兵,美國對中國進口部份項目加徵關稅至25%將暫緩90天實施,加上英特爾CPU供貨量逐步放大,超微CPU供貨量維持穩定,ODM/OEM廠已經產能全開,要在明年第1季底前的90天黃金時間內搶著出貨。業者表示,評估美中貿易戰短期內很難真正停戰,第1季底關稅提升至25%的機率很高,所以得想盡辦法在明年第1季底前完成出貨。

電腦相關晶片供應商在10月面臨一波訂單修正後,原本預期接單將進入淡季,要等到明年第2季底才會明顯回升,不過,隨著ODM/OEM廠全產能力拚出貨,並且擴大採購相關晶片,瑞昱、茂達、祥碩、義隆電、致新、信驊等業者直接受惠,12月及明年第1季上旬的出貨不看淡。

至於MOSFET市場持續缺貨,且IDM廠出貨交期仍長達3~6個月,ODM/OEM廠明顯轉向台系供應商採購,包括大中、杰力、富鼎、尼克森等業者,第4季營運表現仍可維持高檔,明年第1季接單幾乎已達滿單水準,營收及獲利表現可望維持強勁。

評析
伺服器及PC相關晶片廠,在生產鏈拉貨動作轉趨積極情況下,近期出貨開始明顯轉強
 樓主| 發表於 2019-10-11 19:00:34 | 顯示全部樓層
轉貼2018年12月6日工商時報,供同學參考

台廠沾光 高通總裁:5G手機明年上半年齊發

工商時報 蘇嘉維/美國夏威夷5日專電

高通今年度技術峰會主軸聚焦5G,電信運營商Veriozn、AT&T及英國電信旗下EE等都派出中高階主管到場助陣。高通總裁Cristiano Amon表示,明年起包括美國、歐洲、中國都將開始推行,並於同年下半進入大規模商用化階段,5G手機也將於明年上半年新機齊發。

法人表示,隨著全球各國及手機品牌都喊出明年將齊力推動5G發展,台灣IC設計廠聯發科、立積、宏觀將有機會因此沾光,聯發科將於明年底前推出5G手機晶片。立積開始進軍應用在超微蜂巢式基地台及小型基地台的全頻段功率放大器,宏觀則可望在未來吃下相關衛星訂單。

高通年度技術峰會首日聚焦在5G發展上,Cristiano Amon表示,目前除了美國、南韓及日本在5G頻段上將會同時採用Sub-6 Ghz及毫米波(mmWave)之外,歐洲也喊出將於明年下半年推出毫米波頻段的5G服務。

至於大陸市場,原先中國僅規劃採用Sub-6頻段,但Cristiano Amon指出,中國若是僅採用Sub-6以下頻段就必須將現有40%的4G頻段挪移至5G使用,因此中國現在已在考量採用毫米波的可行性。

目前全球運營商當中,中國移動、AT&T、Vodafone及SK電信等已與高通合作,手機品牌廠則有OPPO、Vivo、中興、小米等也正在和高通一同打造5G手機,至於台灣廠商則有宏達電及華碩入列,預料明年也可望推出5G產品。

Cristiano Amon表示,5G行動通訊即將在明年到來,同時也將推動行動網路進入新一個十年,未來5G將會把各項產品連上網路,屆時醫療、行動裝置及自動駕駛也將會因此掀起新一波革命,帶動市場進入萬物連網世代。

評析
隨著全球各國及手機品牌都喊出明年將齊力推動5G發展,聯發科、立積、宏觀將有機會因此沾光
 樓主| 發表於 2019-10-11 19:00:47 | 顯示全部樓層
轉貼2018年12月6日聯合晚報,供同學參考

「核彈級影響」 華為供應鏈股價驚跌

聯合晚報 記者張家瑋、張瑞益/台北報導

美國要求引渡華為財務長孟晚舟,我半導體業者指出,若美國循過去制裁中興通訊的模式禁售華為晶片,對我業者的影響將是「核彈級」。

華為營運規模是中興通訊的4.8倍,台灣半導體產業多為華為供應鏈一員,半導體產業影響由上到下,業者持續觀察後續發展,若未來美國政府晶片禁售制裁成立,將連帶影響台灣半導體產業發展。

華為2017年營業額人民幣6308億元(約台幣2.83兆元),一旦美國制裁華為,對產業的衝擊將遠勝於今年稍早的中興通訊。

市場調查,華為基地台設備全球市占率約30%至35%、光通訊設備全球市占率約40%至45%,均為全球第一大設備供應商,而大陸基地台全球市場占有率約30%至40%,光通訊全球市場占有率約70%。一旦美方有所動作,相關供應鏈將遭受波及。

華為旗下的海思晶片在台積電投片,晶圓封裝測試則包括精測、京元電與矽品等業者。華為基地台設備晶片供應商包括聯發科、瑞昱、立積,相關手機晶片業者則有尚立與聚積等。

除了半導體產業,其他華為手機供應鏈個股今天股價也受影響。

市場法人推測,華為極可能是大立光前三大客戶,若財務長被捕風波擴大,大立光受影響的衝擊也會加大。

大立光今年第2季的大陸客戶比重揚升至67%,第3季因蘋果新機開始拉貨,大陸客戶占比降至56%,但今年前三季來自中國客戶比重近六成,顯見在單一大客戶蘋果之外,大陸客戶對大立光相當重要。

法人指出,目前大陸手機廠中,主要包括華為、OPPO、vivo等,推測華為極可能是大立光前三大客戶,受此消息影響,大立光今日盤中股價一度打到跌停價3035元。

評析
華為營運規模是中興通訊的4.8倍,若未來美國政府晶片禁售制裁成立,將連帶影響台灣半導體產業發展。
 樓主| 發表於 2019-10-11 19:01:20 | 顯示全部樓層
轉貼2018年12月7日經濟日報,供同學參考

華為風暴 台系鏈旺季報銷

經濟日報 記者謝艾莉、簡永祥、黃晶琳、劉芳妙、陳昱翔、鐘惠玲/綜合報導



華為創辦人任正非的女兒暨財務長孟晚舟驚傳在加拿大遭捕,除了再度升高中美貿易緊張,連帶牽動國內大立光、聯發科、聯亞、穩懋等華為供應鏈敏感神經,致使相關類股昨(6)日股價紛紛重挫。業者強調,華為產品廣泛,相關晶片、晶圓代工、後段封測及產品組裝,與台廠息息相關,如果美國拿華為開刀,台灣科技業旺季可能報銷。

針對華為事件,大立光不回應客戶訂單動向,僅表示客戶需求很疲弱,維持12月營收較11月下滑的看法。法人認為,大立光11月營收月減達23%,出乎市場意料之外,證實蘋果新機銷售不如預期及砍單的說法。

大立光前三季營收中,出貨至大陸市場營收比重逼近六成,中國最大手機客戶仍是華為,目前蘋果及非蘋訂單疲弱,預期這波手機低潮期恐蔓延至明年第1季。

半導體業者分析,華為生意若因美中貿易戰受阻,台廠晶圓代工廠台積電將首當其衝,其次還包括供應記憶體的南亞科、華邦電,和後段封測的矽品、京元電、矽格等封測廠,相關廠商不對此事多做評論,強調會密切注意事件發展。

華為手機晶片多在台積電投產,根據法人最新報告,台積電明年首季受傳統淡季與蘋果、非蘋手機銷售失色影響,單季營收恐季減約15%,幅度為歷年同期最大。台積電供應鏈透露,近期內部下達動員令,希望客戶提前在明年上半年下單,趁產能淡季前提前備貨。

台積不對明年首季景氣動向做預測,將待明年元月中旬法說會再對外說明。

華為供應鏈夥伴包含不少PCB廠商。PCB供應商欣興昨日重申,對營運仍然審慎樂觀,持續優化生產,希望所有客戶「健康發展」,欣興也將能跟隨成長。

聯亞、穩懋等主要出貨中游供應鏈,並非直接供貨給華為。網通業者分析,目前華為電信、企業、手機出貨美國市場比重相當低,根據2017年年報,美洲占營收比重不到7%,且以拉丁美洲為主。但網通業者認為,若比照中興懲罰方式,對中興影響遍及全系列產品,美國晶片業者仍是網通、通訊領域的關鍵供應商。

評析
若比照中興懲罰方式,對中興影響遍及全系列產品,美國晶片業者仍是網通、通訊領域的關鍵供應商。
 樓主| 發表於 2019-10-11 19:01:45 | 顯示全部樓層
轉貼2018年12月11日聯合晚報,供同學參考

立積新品效應  2019發酵

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

立積(4968)今年陸續開發多項射頻前端元件新品,2019年營收占比逐季顯現,除了獲得既有韓系客戶採用,2019年將再次切入中國三大品牌手機供應鏈,上半年營運重回成長軌道,法人預估2019年營收可望出現高個位數成長。近期股價反應營運回升,力守季線之上,今日盤中一度至46.9元,漲幅4.1%。

立積今年營運表現差強人意,主因受中國官方打壓民間P2P網貸平台,導致大客戶斐訊訂單停止,及美中貿易戰影響中國電信標案不如預期所致,第4季營運仍較上季微幅下滑,前11月營收24.7億元,年增僅1.85%。

不過,立積在今年陸續開發出射頻前端元件新品,包括:低雜訊放大器(LNA)、天線開關(Switch)、手機用WiFi射頻前端模組(FEM)及802.11ax FEM,力圖2019年擺脫頹勢,雖然今年看不到貢獻效益,難以彌補大客戶訂單流失缺口,但在逐漸滲透韓系及中國客戶供應鏈之下,明年營收占比可望逐季成長。

法人指出,立積2019年在Switch部分將推出低成本方案,LNA持續攻克中國品牌手機,FM除了三星旗艦機種之外,也將新接獲LG訂單,手機用的WiFi FEM 開始出貨給中國主要品牌手機。另外,也將打入中國NB-IoT市場,其他Cable Switch、車載應用、射頻感測器等多個新產品亦將陸續開始貢獻營收。

評析
立積今年陸續開發多項射頻前端元件新品,2019年營收占比逐季顯現
 樓主| 發表於 2019-10-11 19:02:04 | 顯示全部樓層
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信驊亮燈奔566元 「股后」爭霸戰熱身

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

受惠於遞延訂單加持及英特爾Purley平台滲透率持續攀升,伺服器遠端控制晶片信驊(5274)2019年營運看俏,預期上半年業績重回成長軌道,激勵股價再度走強,今日盤中來到566元亮燈漲停,站上月線反壓。股后精華(1565)今日股價最低570元,收盤580元。

先前受貿易戰及英特爾處理器缺貨影響,信驊短期營運遇逆風,部分訂單遞延至明年,不過,隨著企業用戶逐漸由Grantley轉至Purley,英特爾Purley平台滲透率持續攀升,根據集邦科技旗下TrendForce記憶體儲存研究調查,Purley滲透率已由先前60%攀升至本季65%,信驊2019上半年業績可望重回成長軌道,下半年隨著Purley第二代逐漸成為市場主流帶動,接棒上半年營運表現。

法人指出,觀察書臉及微軟在2019年資本支出計畫仍然相當積極,建置資料中心需求相當強勁,而5G預計在2020商轉逐漸帶起物聯網、雲端、人工智慧等大量應用,對於伺服器展望不悲觀,而中國白牌客戶受貿易戰影響,拉貨動能確實有受影響,但中國企業伺服器需求仍在,2019年可望逐漸走出悲觀陰霾。

信驊目前為全球第一大伺服器遠端控制晶片供應者,市占率約50%至60%,而第二名為日商瑞薩,市占率為30%至40%,信驊主攻全球白牌伺服器,主要應用於雲端資料中心,不同於瑞薩主攻IBM、戴爾等企業用伺服器大廠,使得信驊在白牌伺服器市占率高達90%,一旦景氣出現好轉,信驊將優先受惠。

評析
信驊2019上半年重回成長軌道,下半年隨著Purley第二代漸成市場主流帶動,接棒上半年營運表現。
 樓主| 發表於 2019-10-11 19:02:16 | 顯示全部樓層
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信驊 重奪股后寶座

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

股后更迭易位,IC設計信驊(5274)挾其2019伺服器遞延效應需求回溫,近日法人買盤回補,暌違半年時間再度奪回股后寶座。今日股價逆勢走高,盤中高點一度來到596元,漲幅5.3%。而痛失后座的精華(1565)連續第二日下挫,今日股價最高時為578元。

信驊先前受貿易戰影響,伺服器加徵關稅衝擊,市場預期全球伺服器需求轉弱,遠端控制晶片出貨也不如預期,第4季預估營收季減10%至12%。然而因應5G時代來臨,因此,臉書、微軟在2019年於資料中心建置資本支出不減反升。

且根據集邦科技旗下TrendForce記憶體儲存研究調查,英特爾伺服器平台Purley滲透率已來到65%,且英特爾的Purley的新平台第二代Cascade Lake預計2019年下半年之後才會成為市場主流,接續上一代需求氣勢。

因此,投信及外資已出現小幅回補跡象,法人表示,資料中心需求不減,加上先前遞延訂單加持,信驊在白牌伺服器市占率高達90%,通路客戶曙光、浪潮、Lenovo在明年訂單可望快速回流。

評析
資料中心需求不減,加上先前遞延訂單加持,通路客戶曙光、浪潮、Lenovo在明年訂單可望快速回流。
 樓主| 發表於 2019-10-11 19:02:44 | 顯示全部樓層
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信驊股價587元 奪回股后寶座

工商時報 蘇嘉維/台北報導



伺服器遠端控制晶片(BMC)廠信驊(5274)近期在投信回補買進帶動下,睽違約半年終於重新回到股后寶座,收在587元價位。法人表示,英特爾預計將於明年推出10奈米製程的伺服器平台,將有機會掀起一波資料中心建置需求,加上打入AMD參考設計供應鏈,信驊BMC晶片出貨將可望隨之攀升。

信驊今月7月底曾以股價超過800元的姿態登上股后寶座,不過後續在中美貿易佔逐步升溫影響下,美國在9月宣布對中國大陸課徵10%關稅,雲端伺服器也名列其中,引發市場對於伺服器恐降溫疑慮,信驊BMC晶片出貨也可能將同步受到衝擊。

自從10%關稅課徵上路後,信驊股價自9月中起開始崩跌,10月11日更探至近兩年以來的新低價345元價位,當時近一個月跌幅將近五成之多。但隨著信驊公告今年第三季業績後,表現優於市場預期,股價一路回升至500元關卡,昨日收盤上漲3.71%至587元,重新拿回股后寶座。

信驊公告今年第三季合併營收達5.83億元、季增6.4%,毛利率達60.6%,稅後淨利1.94億元,改寫單季新高,每股淨利5.72元。累計今年前三季合併營收為16.69億元、年增19.3%,歸屬母公司稅後淨利5.16億元、年增33.7%,每股淨利15.19元。

法人表示,信驊今年下半年以來仍受惠於英特爾Purley、超微EPYC處理器伺服器平台出貨表現不俗,帶動業績表現亮眼。不過,信驊今年仍然受到中美貿易戰及資料中心建置不如預期影響,原先賺進兩個股本恐無法達成,不過仍可望順利超越1.5個股本的表現。信驊不評論法人預估財務數字。

明年展望,英特爾目前預計明年下半年將推出10奈米製程CPU,且將以伺服器平台為優先產品。業界預期,各大科技廠將可望於明年下半年掀起一波伺服器、資料中心建置及更新潮,屆時信驊BMC晶片出貨量有機會再度衝刺出貨量。

評析
明年下半年掀起一波伺服器、資料中心建置及更新潮,屆時信驊BMC晶片出貨量有機會再度衝刺出貨量。
 樓主| 發表於 2019-10-11 19:03:21 | 顯示全部樓層
轉貼2018年12月17日工商時報,供同學參考

無線藍牙耳機夯 瑞昱業績喊衝

工商時報 蘇嘉維/台北報導



無線藍牙耳機在蘋果AirPods掀起熱潮之後,帶動各大廠大舉跟進推出無線藍牙耳機產品。法人表示,IC設計廠瑞昱(2379)先前推出的藍牙解決方案已經成功打入小米、華為的無線耳機供應鏈,隨著無線藍牙耳機市場規模明年持續看增,瑞昱業績也可望受惠進補。

蘋果AirPods雖然不是市面上首款無線藍牙耳機,卻是帶動熱潮的關鍵產品,上市初期便頗受市場好評,據供應鏈透露,AirPods自2016年12月上市之後,缺貨交期幾乎都以一個月起跳,直到2017年下半年後狀況才逐漸改善,法人圈普遍看好AirPods今年出貨量有機會相較去年翻倍成長。

AirPods熱銷也帶動其他品牌紛紛跟進,瑞昱看準這波熱潮推出無線藍牙耳機的解決方案,且成功打入陸系品牌。法人表示,瑞昱的無線藍牙耳機已拿下小米、華為等陸系品牌訂單,成為挹注瑞昱業績成長的生力軍。

業界人士認為,由於瑞昱在音訊領域早在PC時期就已經耕耘許久,加上藍牙晶片表現也相當亮眼,因此可以迅速整合出無線藍牙耳機解決方案,並且在這股熱潮推動下,瑞昱也快速打入數家品牌供應鏈。

瑞昱11月合併營收40.51億元、月增2.18%、年增7.6%,寫下單月第三高以及繳出旺季不旺的表現。前11月合併營收418.8億元,改寫歷史同期新高,相較去年同期成長9.25%。

市場已傳出,蘋果有機會在明年推出第二代AirPods,並可望加入無線充電功能,再度刺激無線藍牙耳機市場需求快速成長,品牌廠自然也會有新一代產品需求。

法人認為,瑞昱可望受惠於這波新品拉貨潮,帶動業績再度成長。

此外,瑞昱在電視晶片也成功拿下韓系客戶訂單,也可望成為明年業績衝刺的主力之一。法人指出,東京奧運2020年到來,屆時日本政府將大力推動4K/8K產品,電視品牌廠明年也將把主力產品進軍4K市場,瑞昱電視晶片明年出貨可望繳出雙位數成長幅度。瑞昱不評論法人預估財務數字。

評析
瑞昱藍牙解決方案已打入小米、華為的無線耳機供應鏈,隨著市場規模明年持續看增,瑞昱可望受惠。
 樓主| 發表於 2020-6-4 18:27:00 | 顯示全部樓層
轉貼2018年12月17日MoneyDJ新聞,供同學參考

亞信12月起將進入淡季  EtherCat估明年Q2量產

記者 趙慶翔 報導

亞信(3169) 11月營收7100萬元,再寫歷史新高的表現,公司表示,新產品、新客戶已開始發酵,展現出不錯的表現。法人表示,12月將因客戶關帳,加上貿易戰不確定因素增,使得營收下滑,整季營收將與上季看持平或小增,毛利率也穩過往41%~45%區間,獲利表現將優於去年同期。而今年推出的EtherCat產品,預計將在明年第2季量產,盼為營運注動能。全年而言,法人預估,全年營收拚與去年持平或小增,獲利表現則可因毛利率微幅上揚而小增。

網通晶片廠商亞信目前旗下產品線,包括崁入式乙太網路(Embedded Ethernet)晶片、超高速乙太網路控制器(SuperSpeed USB-to-LAN)晶片、嵌入式網通單晶片(Embedded Network/USB SoCs)、I/O控制器(I/O Connectivity)晶片,以及無線模組(Embedded Wireless Modules)等,適合物聯網少量多樣的市場,客戶也較為分散。

亞信11月營收7100萬元,月增0.51%、年增16.88%,繼10月以後再寫歷史新高的表現,公司表示,新產品、新客戶已開始發酵,而有不錯的營運表現,惟12月營收將月減,主要受到客戶年底關帳,加上貿易戰等不確定因素增加,因此預計到明年農曆年皆表現較淡,但也需觀察後續短單的貢獻。法人表示,第4季營收將與上季看持平或小增,毛利率也穩過往41%~45%區間,獲利表現將優於去年同期。

崁入式乙太網路(Embedded Ethernet)晶片方面,應用包含IOT產品、消費性產品、工業性產品等,亞信的晶片使裝置加入連網功能,因此應用別多集中在少量多樣的市場,若該裝置是量大的產品,主晶片廠則會將連網功能整合進去,因此對於亞信而言,需開拓更多客戶、更多新產品應用。據了解,亞信與客戶的開案到量產時間2個月到1年不等,需端看產品應用別而定。

超高速乙太網路控制器(SuperSpeed USB-to-LAN)晶片方面,則是USB與網路接口的外接裝置,過去亞信的客戶產品同樣可應用於任天堂Switch,使遊戲裝置的網路連線能更穩定,儘管非原廠產品,但也帶動此產品線的需求。

I/O控制器(I/O Connectivity)方面,則是亞信在2015年併購美商齊榮後加入的產品線,由於兩廠商產品與客戶具有互補性,亞信表示,目前業務模式有許多,可能只買網通產品,也可能只買I/O產品,也有兩者共同銷售的方式,但對於客戶來說,若要從他廠改用亞信方案,也需重新驗證,因此儘管至今已有部分綜效,但仍需要時間發酵。

亞信今年也推工業用的EtherCat產品,應用於自動控制產品,如工業自動化,而公司表示,第3季已有客戶Design-In,由於為工業用產品,驗證期較長,預估在明年第2季起可進入量產,而未來在工業4.0的趨勢下,目前看到歐洲、中國市場需求強勁,未來也看好此產品線將為營運注動能。

全年而言,法人預估,在新客戶與新產品陸續發酵的狀況下,亞信今年營收拚與去年持平或小增,獲利表現則可因毛利率微幅上揚而先看小增。

至於未來貿易戰影響,亞信表示,確實有感受到客戶下單趨保守,短單也較多,但也有今年底前趁明年貿易戰開徵關稅的趨勢,而有大量備貨的態勢,依照個別客戶策略而定,而明年審慎看待營運。

評析
在新客戶與新產品陸續發酵的狀況下,亞信今年營收拚與去年持平或小增
 樓主| 發表於 2020-6-4 18:27:15 | 顯示全部樓層
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藍芽耳機熱 瑞昱逆勢揚

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

外媒傳出蘋果AirPods即將在近期推出下一代產品,再度炒熱無線藍芽耳機風潮,谷歌及亞馬遜也傳出有意在明年搶搭這一波熱潮,無線藍芽耳機成了各品牌大廠2019顯學,網通晶片廠瑞昱(2379)音訊編解碼器晶片可望優先受惠,挾其打入小米無線藍芽耳機成功經驗,2019年可望再接獲陸系客戶大單,法人預估音訊編解碼器晶片出貨可望出現倍數成長。瑞昱股價今開低走高,盤中走揚2.7%。

雖然蘋果不是業界首推無線藍芽耳機的品牌大廠,但卻是打開無線藍芽耳機市場重要功臣,由於AirPods在市場熱銷、訂單應接不暇,其他競爭對手也紛紛加入戰局,近期傳出谷歌及亞馬遜將在明年推出自家品牌無線耳機,搶食耳機市場商機,而中國小米及華為也推出自家無線耳機搶食商機。

根據外媒報導蘋果將在近期發布下一世代AirPods,功能更超越上一代,價格可望維持上一代水準,市場預期可望再掀起一波購買熱潮,預期推出後中國將掀起一波跟進風潮;小米先前開賣AirDots市場反應不錯,緊接在明年將在推新款無線耳機,具備更加氣密性及隔音表現,而AirDots的音訊編解碼器晶片由台廠瑞昱提供,業界預估小米下一代也可望由瑞昱繼續取得大單。

瑞昱音訊編解碼器晶片今年除了受惠於PC相關產品帶動成長,在聲控家電及無線藍芽耳機部分也大有斬獲,法人圈傳出陸續接獲小米及華為無線耳機大單,另外,近期新興家電及機上盒遙控器具備語音操控功能,瑞昱也因此受益良多,法人預估,在無線耳機、遙控器、智慧音箱等聲控需求帶動下,2019年音訊編解碼器晶片可望出現倍數成長。

評析
在無線耳機、遙控器、智慧音箱等聲控需求帶動下,2019年音訊編解碼器晶片可望出現倍數成長。
 樓主| 發表於 2020-6-4 18:27:33 | 顯示全部樓層
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信驊、新唐業績 明年Q2回溫

經濟日報 記者張家瑋/台北報導

2019年伺服器市場上冷下熱。集邦科技旗下TrendForce記憶體儲存研究資料顯示,上半年伺服器出貨量出現收斂,僅成長2%,待下半年英特爾的Gen2與AMD的Rome新平台問世後,才有可能再次驅動市場需求。

伺服器遠端控制晶片信驊(5274)、新唐及BIOS韌體晶片系微可望提前在明年第2季拉貨需求重啟,營運重回成長軌道。

TrendForce記憶體儲存研究指出,2018年全球伺服器市場持續成長,預估全年出貨量年增約5%,達到1,242萬台。成長動能主要仍是來自於北美品牌廠的貢獻,比重超過三成。

就伺服器屬性來看,商務型伺服器仍占出貨大宗,而網路型資料中心的比重則成長至近35%。主因為資料中心需求受淡旺季影響較小,上半年北美直接代工規模年增17%,而下半年因庫存調整與資本支出放緩,需求略為趨緩,年增約12%。

展望2019年,因新平台備貨周期提前,多數需求已在2018年到位,廠商布局將轉為保守,2019上半年出貨成長幅度預估將收斂至2%,待下半年英特爾的Gen2與AMD的Rome新平台問世後,才有可能再次驅動市場需求。其中英特爾的Purley的新平台第二代Cascade Lake仍會沿用其14奈米第三代製程,預計2019年下半年之後才會成為市場主流。

伺服器下半年成長動能重啟,伺服器遠端控制晶片信驊、新唐及系微拉貨需求提前在第2季展開,信驊主要以白牌市場為主,其中一個大客戶浪潮,今年受惠於政府政策推動與資料中心訂單增加,整體出貨將會接近100萬台,在中國區出貨市占率近三成。

新唐主要客戶戴爾,EMC在全球雲端基礎架構市場上已占有一席之地,且逐漸擴大儲存伺服器的比重,現階段約占全球雲端儲存市場的10%。兩大伺服器遠端控制晶片供應商在2019年第2季業績可望率先回溫。

評析
伺服器下半年成長動能重啟,伺服器遠端控制晶片信驊、新唐及系微拉貨需求提前在第2季展開
 樓主| 發表於 2020-6-4 18:27:47 | 顯示全部樓層
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聯發科、瑞昱攜阿里巴巴 搶攻物聯網市場

工商時報 蘇嘉維/台北報導

物聯網市場成為各大科技廠角逐焦點,阿里巴巴召開物聯網生態系合作夥伴大會,IC設計廠聯發科(2454)、瑞昱(2379)及高通等廠商在會中與阿里巴巴達成協議,未來將會分別推出內建AliOS Things晶片模組,搶攻物聯網商機。

阿里巴巴昨日召開物聯網生態系合作夥伴大會,當中邀請各式IC設計廠,包含高通、瑞昱、紫光展銳及上海博通等知名廠商皆有出席。據陸媒報導,高通、聯發科及瑞昱等業者已經與阿里巴巴達成協議,未來將會採用阿里旗下的AliOS Things合作推出物聯網模組。

據了解,AliOS Things為針對物聯網市場開發的輕量級即時作業系統,讓開發者能夠進行簡易開發,同時結合雲端,並有不同模組變化,同時在連接性能上也支援WiFi及藍牙(Bluetooth),AliOS Things現在已經開源,使開發者在開發上能更具彈性。

物聯網市場未來將可望讓各式家電及裝置連上網路,同時結合人工智慧(AI)打造語音辨識或是人臉辨識等功能,讓物聯網裝置變身成為AI物聯網裝置,且在5G到來後,市場預料,物聯網發展速度將可望更加迅速,因此各大IC設計廠早已搶先卡位。

阿里巴巴自從推出AliOS Things之後,高通幾乎所有物聯網平台就支援阿里的物聯網平台。高通目前推出的新一代物聯網專用數據機,應用在資產追蹤器、健康監控、保全系統、智慧城市感測器與智慧電錶等領域上,同樣也有支援AliOS Things。

瑞昱先前就已經開始積極進攻物聯網市場,現在成為阿里巴巴物聯網生態系一環。法人表示,瑞昱未來將有機會以藍牙、WiFi等無線通訊晶片,大吃智慧音箱、智慧家居。

聯發科先前也與阿里巴巴人工智能實驗室宣布策略合作,未來將一同開發智慧家居、物聯網客製晶片及各式AI裝置,推動物聯網市場發展。法人認為,阿里巴巴積極推動物聯網市場發展,光是中國大陸內需就是一大市場,參與生態系的IC設計廠未來也可望分杯羹。

評析
瑞昱未來將有機會以藍牙、WiFi等無線通訊晶片,大吃智慧音箱、智慧家居。
 樓主| 發表於 2020-6-4 18:28:04 | 顯示全部樓層
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投信作帳 信驊重登股后

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

遠端伺服器控制晶片信驊(5274)成為法人年底作帳標的,近10個交易日投信連續買超380張,推升股價重登台股股后寶座。不過,後場股價急殺翻黑 ,終場下跌11元,收在596元。

法人指出,著眼於5G布局,國際大企業陸續宣布投資大型資料中心,2019年伺服器將重拾動能,信驊可望優先受惠且面臨競爭有限,預估2019年營收將年增20%。

年底法人作帳行情啟動,信驊成為投信作帳標的之一,近10個交易日法人連續買超,而近三日買盤更有增溫趨勢,推升股價再度轉強,今天股價開低走高,盤中漲逾8.5%至659元價位,站穩月線及季線之上。法人指出,信驊2019年產業能見度確定,伺服器景氣可望在上半年回溫,營運重回成長軌道。

伺服器相關零組件供應鏈先前受到貿易戰影響,伺服器加徵關稅衝擊,伺服器組裝基地由中國轉移他地,部分訂單遞延至明年,信驊短期營運遇逆風,不過,近期法人指出,臉書及微軟在2019年資本支出計畫仍然相當積極,商用軟體大廠甲骨文也加入雲端無伺服器服務,全球資料中心建置腳步不間斷,建置資料中心需求相當強勁,2019年上半年遠端伺服器控制晶片可望恢復成長動能。

另外,根據市調機構預測,2019年全球伺服器以白牌伺服器成長力道最為強勁,品牌伺服器則成長持平,整體伺服器年成長4.5%。而信驊即是以白牌客戶為主,市占率高達90%,2019年可望優先受惠於白牌客戶曙光、浪潮訂單回流。

評析
2019年伺服器將重拾動能,信驊可望優先受惠且面臨競爭有限,預估2019年營收將年增20%。
 樓主| 發表於 2020-6-4 18:28:41 | 顯示全部樓層
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聯發科、瑞昱、新唐搶攻語音辨識

工商時報 蘇嘉維/台北報導



語音辨識滲透率不斷成長,帶動人工智慧(AI)市場需求不斷上升。半導體廠為搶攻這塊語音辨識、AI商機,IC設計廠聯發科(2454)、瑞昱(2379)、新唐(4919)及威盛(2388)等都已經在去年先後推出相關產品,準備搶攻語音辨識掀起的人工智慧大餅。

語音辨識未來將取代觸控,讓人機介面進展到使用者與人工智慧助理對話,就可操作終端裝置的階段。根據研調機構集邦科技(Trendforce)釋出報告指出,語音辨識在語音助理的推廣帶動下,預估全球語音辨識產值將自2016年的26.13億美元,至2021年將成長為159.79億美元,年複合成長率(CAGR)高達43.64%。

語音辨識除了軟體端開發之外,硬體端也相當重要。供應鏈指出,由於各大系統廠以人工智慧在開發語音辨識系統時,需要建立大量不同的資料庫,且必須要透過大量運算,不過系統廠對於晶片運算規格不同,因此自然衍生出客製化晶片市場。

由於客製化晶片市場崛起,將可望帶動特殊應用晶片(ASIC)廠創意、世芯-KY(3661)及智原(3035)將可望吃下這波人工智慧、語音辨識商機訂單,另外IC設計龍頭聯發科由於擁有大量矽智財(IP)及先進製程投片經驗,因此也藉由資料中心的網通晶片切入ASIC市場。

聯發科除了ASIC產品之外,也透過終端裝置上的運算晶片打進語音辨識市場。法人指出,聯發科先前就以運算晶片拿下亞馬遜Echo系列訂單,隨著亞馬遜推出各式智慧語音裝置,聯發科也隨之推動業績成長,市場目前傳出Echo系列正在大缺貨,聯發科可望受惠於這波追單需求,帶動物聯網晶片出貨暢旺。

另外,瑞昱為了搶攻智慧語音辨識市場,推出麥克風遠距語音識別增強單晶片,可導入到智慧音箱、智慧電視、車用電子及白色家電等終端裝置;新唐則以ARM Cortex M0 32位元微控制器(MCU)為基礎,推出語音辨識系列平台,搶食語音辨識大餅。

今年甫宣布大舉切入人工智慧市場威盛自然也沒有在語音辨識上缺席,威盛推出的語音辨識OLAMI今年成功打入物聯網裝置當中,還切入英文教學的教育市場。

評析
瑞昱推出麥克風遠距語音識別增強單晶片,可導入到智慧音箱、車用電子及白色家電等終端裝置
 樓主| 發表於 2020-6-4 18:29:00 | 顯示全部樓層
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瑞昱營收旺翻 連七年新高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

網通晶片大廠瑞昱(2379)公布2018年12月營收39.27億元,雖較上月微幅衰退,但2018全年營收458.06億元,連續七年營收改寫歷史新高,法人預期,在PC、通訊及TV晶片三大產品同步成長之下,2019年營收可望再寫新猷。

瑞昱去年第4季因通訊晶片拉貨高峰已過,及英特爾處理器缺貨影響PC相關晶片拉貨動能減緩,加上年終盤點影響,12月營收39.27億元,較上月微幅減少3.06%,但較去年同期則成長17%;第4季營收119.42億元,季減1.19%、年增10.55%。

雖然該公司第4季營運動能減緩,惟2018全年在網通標案及PC類挹注之下,年營收458.06億元仍交出亮麗成績,為連續第7年改寫歷史新高紀錄,年成長9.88%,雖未達到法人先前預期雙位數年成長,但也在高個位數水準之內。

展望2019年,瑞昱PC、通訊及TV晶片三大產品可恢復同步成長,其中TV晶片重回成長軌道,該晶片經過成本優化之後,提升功能又降低價格,已取得韓系客戶新專案,TV晶片將成為營收成長最大動能。

該公司通訊晶片WiFi出貨量持續成長,由802.11n升級至802.11ac的方向不變,以及2019下半年有ax產品問世, WiFi 長線發展無虞。車用乙太網路趨勢看好,目前電動車大廠特斯拉已採用車用乙太網路,2019年滲透率仍低,未來成長空間大,瑞昱今年開始出貨給歐系汽車大廠,法人預期,營收比重可望逐季增高。

評析
瑞昱在PC、通訊及TV晶片三大產品同步成長之下,2019年營收可望再寫新猷。
 樓主| 發表於 2020-6-4 18:29:16 | 顯示全部樓層
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瑞昱衝刺業績 鎖定乙太網路晶片

工商時報 蘇嘉維/台北報導

網通晶片廠瑞昱(2379)公告去(2018)年12月合併營收達39.26億元,帶動去年全年營收站上458.05億元,寫下連續7年改寫新高紀錄。法人表示,瑞昱今年將全力衝刺車用乙太網路晶片,預料首波出貨廠商將為歐系車廠,未來將可為將客戶群拓及到中國大陸、日本及韓國車廠,帶動業績向上衝刺。

瑞昱去年12月合併營收39.26億元、月減3.05%,累計去年第4季合併營收達119.41億元,相較前季小幅減少1.19%,展現淡季不淡氣勢。累計去年全年合併營收達458.05億元、年增9.88%,創下歷史新高紀錄。

瑞昱去年上半年受惠於PC換機潮,帶動WiFi 802.11ac晶片、音效晶片出貨表現續強,下半年又有網通標案加持,推升2.5G被動式光纖網路(PON)及無線網路產品出貨暢旺,成功推動瑞昱營收寫下連續7年改寫新高,全年營收也逼近法人圈先前預估的雙位數水準。

展望今年營運概況,瑞昱今年將全力衝刺衝用乙太網路晶片,同時再推出新產品進軍大陸、韓國及日本車廠。法人指出,瑞昱去年底開始量產10/100M的乙太網路實體層(PHY)及交換器(Switch)晶片,打入歐洲一級車用零組件供應鏈,間接切入歐洲車廠,單月出貨量達到10萬顆水準。

法人表示,目前瑞昱已經開始將車用乙太網路晶片向中國大陸、日本、美國及韓國等車廠進行推廣,且今年將再度加碼推出傳輸量達1Gb的新產品,瞄準未來的自駕車及先進駕駛輔助系統(ADAS)市場。

事實上,汽車上搭載的電子配備越來越多,舉凡車內外攝影機、車用雷達、資通訊娛樂系統等,各項配備傳輸電子量越來越大,原先使用的CAN bus區域網路正逐步不敷使用,目前特斯拉已經率先採用乙太網路系統,BMW、現代等車廠也規畫跨入乙太網路晶片。

此外,瑞昱今年也將可望受惠於WiFi規格從802.11n持續轉換至802.11ac,且今年更將推出新晶片802.11ax,全面搶攻WiFi更新需求,加上Type-C接口滲透率成長,在眾多產品出貨提升帶動下,瑞昱今年業績將可望再拚雙位數成長。

評析
瑞昱今年全力衝刺車用乙太網路晶片,首波出貨歐系車廠,未來將拓及到中國大陸、日本及韓國車廠
 樓主| 發表於 2020-6-4 18:29:55 | 顯示全部樓層
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立積新品加入貢獻  今年營運估回溫

記者 趙慶翔 報導

射頻IC廠立積(4968)上(12)月營收公布,來到1.8億元,月減12.62%,營運仍有壓力,去年全年累積營收為26.5億元,年減0.6%,主要受到中國標案開標時程與拉貨疲弱,加上斐訊案影響,毛利率表現則受年初舊版LTE產品拖累,本業獲利狀況不如上年水準,但業外則無干擾,整體獲利表現優於上年成績。展望今年,公司表示,中國標案盼回溫,歐美市場則表現穩定成長,歐美品牌滲透率盼持續增,加上802.11ax新品的加入下,今年目標營運成長。

去年第3季營收與產品組合部分,立積產品以Wifi領域為主,佔營收約8成,其他產品包含行動通訊(LTE)、FM協調器、無線影音占比重等約佔2成;而在Wifi產品中,以前端整合射頻晶片(FEM)約佔40%,天線開關(SW)約佔33%,功率放大器(PA)約佔6%,低雜訊放大器(LNA)約佔3%。

立積2018年累積營收為26.5億元,年減0.6%,與年初成長雙位數表現大幅不如預期,當中12月營收再較前月下滑,來到1.8億元,月減12.62%,主要是因中國標案開標時程從原先的年初遞延至年底,加上貿易戰影響下,整體狀況不如預期。惟立積認為,第4季毛利率可因新版LTE持續增加、FEM比重提升下,使毛利率有支撐。

全年而言,法人表示,儘管立積受到中國標案狀況不如預期,以及斐訊案影響營收約5~10%,但歐美標案方面則有不錯的力道,營收表現大不如年初預期,毛利率表現則受到上半年的舊版LTE產品拖累,因此本業獲利狀況不如上年水準,但業外則無干擾,整體獲利表現優於上年成績。

展望2019年,公司表示,2018年的中國標案從去年下半年陸續開標,目前已超過總量的三分之二,但是整體拉貨在去年仍顯得疲弱,盼今年陸續回溫,加上歐美市場方面滲透率盼持續增,以及802.11ax新品的加入下,今年目標營運成長。法人表示,全年營收估有高個位數的表現,毛利率方面也將因舊版LTE在上半年出盡,而有望走揚,獲利表現看優去年,惟後續仍需持續觀察中國標案拉貨進度。

立積以Wifi占營收大宗,產品應用面廣泛,像是遊戲機、IoT、手機、車用、智慧音箱等。FEM則是指將SW、PA、LNA依照客戶需求,做成二合一或三合一的整合型的射頻晶片,為最具成長動能的產品之一。主要可分為中國標案與歐美市場兩大塊。

公司表示,去年中國標案受到零組件缺貨、貿易戰影響下,整體開標進度到下半年才較為明朗,目前開標數量已超過總量的三分之二,但因貿易戰仍顯拉貨疲弱,盼今年能夠回溫,但時程較難預測;歐美市場方面,則是由品牌、通路商布局,拉貨時程顯得相對穩定,歐美品牌滲透率盼持續增,加上802.11ax在去年底已開始出貨,同樣也著力於歐美市場,儘管單價較高,起初量不大,但估佔今年Wifi產品線約5~10%,對今年營運也將注動能。

至於,立積LTE產品方面,SW去年以低價策略打進中國一線手機客戶機種,對去年毛利率有壓,但去年下半年毛利率較高的新版產品切入新機種,因此毛利率陸續回溫,公司認為,今年上半年舊版SW預計將出盡,稍可緩解毛利率壓力。

LTE FM部分,立積先前已做進一家韓品牌手機廠商中,並在去年下半年加入另一家品牌手機廠商,公司表示,今年也持續送樣多家品牌手機廠商,盼今年能夠有所表現。

LTE FEM方面,公司認為,手機主晶片廠商已陸續採用,去年第4季已開始出貨中國品牌機種,2019年也將有新機種貢獻。

除此之外,立積的多項新產品,包含NB-IoT、RF感測晶片(RF Motion Sensor)等,也盼在今年陸續加入貢獻,後續可持續觀察放量情況。

評析
立積的多項新產品,包含NB-IoT、RF感測晶片等,也盼在今年陸續加入貢獻,後續可持續觀察放量情況。
 樓主| 發表於 2020-6-4 18:30:11 | 顯示全部樓層
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東奧熱身 宏觀今年獲利戰新高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

調諧器晶片廠宏觀(6568)2019年衛星業務成長動能強勁,在2020年東京奧運轉播透過衛星放送8K4K內容,新傳輸規格帶動宏觀今年衛星業務將快速成長,營運比重逐季成長,由於衛星毛利率高於其他產品線,毛利率將快速攀升,2019全年獲利可望挑戰歷史新高。

因應2020年東京奧運到來,NHK電視台已於去年12月正式播送8K4K頻道內容,透過NHK衛星成功播放8K4K內容,超高畫質時代來臨,劃時代改變帶來相關產業無限商機,高畫質放送採新傳輸規格ISDB-S3,該規格具備多相位幅度相移鍵控,和進化的錯誤修正能力,可將傳統52Mbps傳輸容量大幅提升至 100Mbps,並同時保持相同於現代BS衛星廣播的抗干擾性。

而調諧器晶片及解調器晶片扮演重要關鍵,數位解調可從特定頻道的調變載波訊號中提取原始資訊承載訊號,透過調諧器將其轉換為中頻訊號,再輸出為廣播串流訊號,由調諧器接收的訊號容易受到來自傳輸路徑的各種影響,因此,解調器晶片除了復原調變訊號之外,還需執行各種訊號處理,而宏觀目前在調諧器及解調器技術均相當成熟,技術能力不輸外商意法半導體(ST)、恩智浦(NXP)、麥凌威(Maxlinear)及芯科(Silicon lab)等。

而目前在日本衛星主晶片為SONY及 Panasonic兩大陣營主導,宏觀與 Panasonic展開合作開發,部分產品已經成功導入設計,業界預期下半年可望有好消息傳出,而宏觀在衛星廣播降頻晶片、衛星廣播多頻道切換晶片出貨也逐季升溫,下半年進入出貨高峰期,法人預估,今年衛星業務營收比重可望由26%躍升至三成以上。

評析
宏觀在衛星廣播降頻晶片、衛星廣播多頻道切換晶片出貨也逐季升溫,下半年進入出貨高峰期
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