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[轉貼] IC設計;手機 IC – 聯發科晶片出貨 直逼高通

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 樓主| 發表於 2020-6-2 15:28:21 | 顯示全部樓層
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譜瑞-KY擬每股配息12.41元 殖利率2.38%

中央社記者張建中新竹13日電

高速傳輸介面晶片廠譜瑞-KY股利政策出爐,每股將配發新台幣12.41元現金股息,殖利率約2.38%。

受客戶新產品推出時間延遲影響,譜瑞-KY去年營運成長趨緩,不過,營收與獲利續創歷史新高,營收103.63億元,稅後淨利19.69億元,每股純益25.67元。

譜瑞-KY董事會今天決議,去年度盈餘每股將配發12.41元現金股息,配發率約48.3%,以今天收盤價522元計,殖利率約2.38%。

譜瑞-KY預期,今年第1季營收將約8800萬至9700萬美元,季減4%至13%;今年度面板驅動IC產品可望快速成長,面板驅動與觸控整合單晶片(TDDI)今年也將開始貢獻業績。

評析
譜瑞董事會決議,去年度盈餘每股將配發12.41元現金股息,配發率約48.3%,殖利率約2.38%。
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 樓主| 發表於 2020-6-2 15:28:40 | 顯示全部樓層
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下個熱炒黑馬:邊緣計算

撰文/蔡明彰

找到國際股市上漲的關鍵證據了。歐洲央行預計今年內不加息,同時重啟新一輪TLTRO(定向長期再融資操作),主因下調經濟增速。美國2月非農新增就業人 數僅2萬人,暗示美國經濟今年成長動能減弱,但也意味聯準會升息空間不大。中國2月出口意外年減2成,中美貿易戰加徵關稅影響擴大,上半年GDP增速持續 放緩,但人行可望降準降息。

儘管當前歐、美、中三大經濟體的實體經濟不如預期,股市卻漲升強勁,完全歸功寬鬆貨幣,呈現典型資金行情。陸股由於去年跌勢慘重,今年來跌深反彈,深圳股 市今年來大漲3成躍居全球股市之首,上海股市今年來大漲24%。歐豬五國的希臘、義大利、葡萄牙、愛爾蘭等今年來上漲14~11%,比德國、法國股市績效 更亮麗。美國道瓊指數今年來漲9%,以基期這麼高還能有此績效難能可貴,但代表小型股的羅素2000今年來更大漲近2成,顯示美股資金行情轉向中小型股。

政府基金押寶台積電
台股是去年全球股災極少數未曾落入熊市者,自最高點下跌來滿足2成修正幅度,主要是政府基金年底大選的全力護盤,勞動基金於去年10月單月虧損1200億 元創紀錄,但今年元月單月大賺1100億元也刷新紀錄。有可能政府基金趁台股重返萬點之上略為調節,與外資回補買超形成對抗,外資去年賣超台股不手軟達 3400億元,今年來轉為買超900億元,4月中美貿易戰應有機會簽署協議,2500億元加徵關稅若全部取消,外資應會加大台股買超力道。目前中國輸往美 國500億美元產品加徵關稅25%、2000億美元產品關稅加徵10%,造成中下游客戶的高度觀望而減緩下單,若未來達成協議完全取消加徵關稅,勢必產生 一波補貨潮,身為中、美兩大國的零組件、原物料供應鏈的台灣將受惠。基於這理由外資必定在台股大舉買超。

台股在4月中美貿易戰順利簽署協議進入換手整理,原則上可力守萬點關卡,但年線反壓10450點不易有效站上。短線整理提供下波黑馬的逢低布局契機,但務 必審查個股上半年基本面,千萬不要於相對高檔搶進,否則即便中美貿易戰落幕也因個股價位過高而無力反應利多。

台積電H1低潮
台積電(2330)最新公告2月營收608億元月減22%、年減5.8%,創近22個月新低。與工作天數減少及光阻液原料事件有關,但累計前2月營收 1389億元年減3.7%,以最新下修後財測估計,3月營收必須超過752億元才能達標。市場預測IPhone訂單不振,但非蘋的華為7奈米訂單穩健,3 月營收應可達到預期水準。不過台積電上半年營收跌幅逾2成,下半年營收動能轉強,但估計2019全年EPS應無法超越2018年的13.5元。這波台積電 從低點206.5元反彈至240元,彈升16%超越大盤並且回到年線234元之上。然而多種數據都告訴投資人,台積電Q1及H1都屬於業績低潮,是否股價 偏離基本面?再者勞動基金的勞退、勞保大押台積電,分別都是第一大持股並可怕是占比高達2~3成,我認為占比太高反而在今年上半年台積電營運低潮時尾大不 掉。客觀而言,台積電最大客戶蘋果的訂單對供應鏈創造榮景於2018年達到頂點,接下來營運欲進入下一成長階段,恢復業績成長,5G、AI訂單絕對是關 鍵。對台積電5G世代在2020年來臨,5G相關訂單規模相當龐大,以數據機晶片方面,已取得展訊、華為、聯發科訂單,但大客戶高通、英特爾動向不明。高 通仍有三星手機訂單的牽制,若高通想拿到三星手機晶片大單就必須交換利益下單5G晶片給三星的晶圓代工,而英特爾10奈米型程將在今年底正式放量,端視蘋 果5G數據機晶片而定。台積電若少了高通5G晶片就有很大衝擊,這個角度要持續追蹤。

陸股熱炒邊緣計算
近來大陸股市掀起一波5G衍生概念的邊緣計算族群漲翻天。所謂邊緣計算就是用網路邊緣對數據進行分類,將部分數據放在邊緣處理,減少遲延,從而實現更高效 的數據處理,以達到對雲計算的強力補充。據IDC估計,到2025年互聯網設備衍生的數據總量將超過40兆字節,屆時現行的數據處理方式不足以滿足需求, 邊緣計算的出現江迎刃而解。目前邊緣計算可應用於自動駕駛、物聯網、機器人、工業、醫療。同時邊緣計算在當下各國跨入5G的關鍵時刻帶來更多關注。

包括谷歌、亞馬遜、微軟、惠普、IBM等早已專注邊緣計算,但各自領域不同。大陸處於起步階段,A股的反應傾向題材性炒作,但被點個股因為太新技術沒人搞 清楚反而漲幅驚人。宜通世紀(300310)本波自3.48元漲到8.26元人民幣,波段大漲137%。網宿科技(300017)從6.92元漲到 17.29元,波段大漲150%。都是市場熱炒的邊緣計算概念股。A股當前是貨幣寬鬆的資金行情,近來兩市成交量每天逾1兆元人民幣,資金源源不斷湧入, 所以邊緣計算沾上邊都可翻兩番。

AI晶片可分為CPU、GPU、FPGA、ASIC、NE SOC等不同架構,各種架構各有優缺點,但一般來說GPU在雲端運算仍具有優勢,在邊緣計算方面如FPGA是演算法未定型前的最佳選擇,ASIC因功軋低 及量產成本低將是多數應用長期發展的最終目標。

聯發科布局早
台廠的聯發科(2454)在AI領域的布局很早,佈局的技術包括視覺識別(AI Vision)和語音辨識(AI Voice),聯發科在2018年CEC宣布針對消費性電子產品的人工智慧技術與平台NeuroPilot,提供智慧手機、智慧家庭、自駕車所需的人工智 慧解決方案。聯發科自213.5元漲到293元,本波大漲37%,站上年線270元,近來拉回測試年線是否由反壓轉為支撐?如果測試成功,聯發科站穩年線壓力,上半年比台積電更有漲升潛力,上看350元不是夢。

世芯、威盛
與台積電有淵源的創意(3443)、世芯-KY(3661)都有邊緣計算能力,但兩檔都尚未攻上年線,創意的年線反壓254元與目前價位差距20%,世芯 -KY的年線壓力104元與目前價位差距18%。世芯今年EPS估7元本益比12倍,若股價回到80以下可分批介入。

去年威盛(2388)從10元漲到55.4元,大漲4倍有部分原因是邊緣計算,去年發表車載、物聯網、智慧城市的高效能邊緣計算AI系列系統,邊緣計算人 工智慧系統可以即時查看、聆聽及理解反應周圍環境,而無需依賴雲端的連接。威盛年線壓力33元,與目前價位差距12%,差距比創意、世芯來得少,加上低價 利基,整理已久要注意下階段的發動時機。

【完整內容請見《萬寶週刊》1324期】

評析
聯發科在AI領域的布局很早,佈局的技術包括視覺識別(AI Vision)和語音辨識(AI Voice)
 樓主| 發表於 2020-6-2 15:28:53 | 顯示全部樓層
轉貼2019年3月27日中央社,供同學參考

譜瑞-KY超越群聯 登IC設計每股獲利王

中央社記者張建中新竹27日電

IC設計業去年每股獲利王寶座易主,譜瑞-KY去年每股純益達新台幣25.67元,超越群聯的21.91元,躍居每股獲利王,群聯則落居第2。

高速傳輸介面晶片廠譜瑞-KY去年因美系客戶新產品推出時間延遲影響,營運成長趨緩,營收103.63億元,年增0.11%,稅後淨利19.69億元,年增1.95%,每股純益25.67元。

記憶體控制晶片廠群聯因手機市場需求趨緩,儲存型快閃記憶體(NAND Flash)價格走跌,去年業績滑落,稅後淨利43.18億元,年減25%,為3年新低水準,每股純益21.91元。

群聯去年IC設計每股獲利王寶座不保,落居第2位,由譜瑞-KY躍居IC設計每股獲利王。

電源管理晶片廠矽力-KY去年因第4季營運表現旺季不旺,影響去年度業績表現不如預期,稅後淨利18.29億元,年增1.2%,每股純益20.78元,維持IC設計每股獲利第3。

評析
譜瑞去年每股純益達新台幣25.67元,超越群聯的21.91元,躍居每股獲利王
 樓主| 發表於 2020-6-2 15:29:08 | 顯示全部樓層
轉貼2019年3月30日中央社,供同學參考

祥碩聯詠賺很大  IC設計獲利逾1股本增至8家

中央社記者張建中新竹30日電

祥碩與聯詠去年獲利同步攀高,每股純益都突破新台幣10元大關,去年獲利超過1個股本的IC設計廠數量隨著增至8家。

IC設計廠去年度財報出爐,其中,記憶體控制晶片廠群聯因手機市場需求趨緩,儲存型快閃記憶體(NAND Flash)價格走跌,營運面臨下滑壓力,稅後淨利43.18億元,年減25%,每股純益21.91元。

高速傳輸介面晶片廠譜瑞-KY因美系客戶新產品推出時間延遲影響,營運成長趨緩,不過,去年稅後淨利仍攀高至19.69億元,續創歷史新高,每股純益25.67元,躍居IC設計每股獲利王,群聯則落居第2。

電源管理晶片廠矽力-KY去年第4季營運旺季不旺,影響去年度業績成長趨緩,稅後淨利18.29億元,年增1.2%,每股純益20.78元,居IC設計每股獲利第3。

伺服器管理晶片廠信驊雖然受美中貿易戰影響,去年第4季營運表現不盡理想,不過,去年整年度營收與獲利仍同創歷史新高,稅後淨利6.85億元,年增29.08%,每股純益20.2元,為IC設計每股獲利第4。

高速傳輸介面晶片廠祥碩去年受惠大客戶超微(AMD)需求暢旺,營運高度成長,稅後淨利倍增至9.55億元,賺進超過1個股本,每股純益15.93元,躋身IC設計每股獲利前10大之列,居第5位。

電源管理晶片廠昂寶-KY去年營運表現平穩,每股純益13.7元,為IC設計每股獲利第6。手機晶片廠聯發科雖然本業獲利好轉,但是業外收益縮水,去年每股純益降至13.26元,落居每股獲利第7。

面板驅動IC廠聯詠去年受惠面板驅動暨觸控整合單晶片(TDDI)新產品出貨暢旺,市占率有效擴增,稅後淨利攀高至63.91億元,年增27.2%,賺進超過1個股本,每股純益10.5元,居IC設計每股獲利第8。

隨著祥碩與聯詠去年獲利成長,每股純益突破10元大關,去年獲利超過1個股本的IC設計廠數量自前年的6家,增至8家。

其中,譜瑞-KY、群聯、矽力-KY、信驊與祥碩股利政策已經出爐,譜瑞-KY、群聯、信驊與祥碩每股將配發超過10元現金股息,僅矽力-KY每股將配發6.5元現金股息。

評析
譜瑞因美系客戶新產品推出時間延遲影響,營運成長趨緩,不過,去年每股純益25.67元。
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:43:28 | 顯示全部樓層
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譜瑞晶片 獲iPad採用

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

根據知名拆解網站iFixit拆解蘋果兩款新平板電腦,如預期高速傳輸介面譜瑞-KY(4966)兩顆eDP-TCON(時序控制晶片)獲得蘋果iPad mini 5與iPad Air 3採用,成為蘋果獨家供應商。

蘋果在3月新推出iPad mini 5及iPad Air 3,根據知名拆解網站iFixit拆解蘋果兩款新平板電腦發現,晶片型號為DP815及DP825分別獲得iPad mini 5及iPad Air 3採用。

其實不止蘋果平板採用,蘋果去年第四季發表MacBook Air其中eDP-TCON也採用譜瑞解決方案,由於面板解析度及影音資料容量提升,對於高速傳輸晶片需求續增,eDP 1.2持續升級至eDP 1.3/1.4。

評析
譜瑞兩顆eDP-TCON(時序控制晶片)獲得蘋果iPad mini 5與iPad Air 3採用,成為蘋果獨家供應商。
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:44:02 | 顯示全部樓層
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聯發科7奈米晶片 百花齊放

工商時報 蘇嘉維



IC設計大廠聯發科全力衝刺7奈米先進製程,2019年第二季起將陸續分別有5G智慧手機、5G數據機及伺服器等相關晶片先後完成設計定案(tape-out),下半年將開始逐步出貨,2020年進入放量出貨,全面挹注聯發科業績成長。

聯發科曾在2017年的X30手機晶片跟隨台積電跨入當時最先進的10奈米製程,但僅魅族、美圖等陸系手機品牌導入,導致最終叫好不叫座,因此聯發科近兩年調整腳步轉攻中高階手機市場,放棄跟隨台積電的先進製程,轉而使用較為成熟的12奈米製程。

不過,聯發科已經在2019年調整策略,產品線將大幅度轉進7奈米製程,預料2019年各季都會有7奈米製程的晶片設計定案。供應鏈透露,聯發科首顆7奈奈米製程的56G的高速解串器(SerDes)晶片已經完成設計定案,主要專攻網通大廠思科(Cisco)的企業用網通市場,預計2019年下半年將可望開始出貨,開始挹注特殊應用晶片(ASIC)業績明顯成長。

供應鏈表示,聯發科的ASIC晶片除了思科的7奈米晶片之外,同為思科的16奈米製程晶片也將於2019年開始放量出貨,搶攻市場規模廣大的資料中心商機,其他如WiFi等ASIC晶片訂單也已經到手,預料2020年聯發科的ASIC出貨量將步入高速成長期。

其次,聯發科先前對外宣布5G數據機晶片也將採用7奈米製程,法人指出,聯發科將有機會在2019年第三季完成設計定案,並準備進入量產出貨。

據了解,聯發科的首款5G數據機晶片為Sub-6GHz頻段,與高通、三星等大廠推出的相關晶片時間相去不遠,同屬5G技術的前段班廠商。

最後,聯發科的5G手機系統單晶片(SoC)將可望在2019年第四季完成設計定案,同步採用7奈米製程,代表聯發科2020年的手機晶片製程將從原先的主力12奈米全面轉進7奈米製程,象徵聯發科手機晶片跨入新世代。

法人表示,聯發科7奈米製程將於2019年第二季起陸續將完成設計定案,且下半年將由56G的高速解串器開始逐步出貨,預料2020年聯發科7奈米製程將可望放量生產,帶動聯發科業績重回快速成長的軌道。

評析
2020年聯發科7奈米製程將可望放量生產,帶動聯發科業績重回快速成長的軌道。
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聯發科ASIC潛力可期,外資喊買至330元

工商時報  王逸芯

歐系外資針對聯發科出具最新研究報告指出,聯發科 (2454) 在非手機業務上,未來幾年受惠大數據、400G升級等優勢,將帶動ASIC(客製化晶片)營收貢獻明顯增長,且在智慧型手機業務上也持續增加市佔率和拉升毛利率,維持聯發科買入評等,目標價330元。

歐系外資表示,市場投資者往往最關心聯發科在行動業務的表現,這為聯發科目前佔比最大的業務貢獻,但也是最不穩定的一部分,其實投資人也應該留意其潛在的業績成長動能,預估在不斷變化的客戶需求和新的競爭動態推動下,ASIC和ASSP(特定應用標準產品)業務在未來兩年內可能會增長到約規模4億美元的營收貢獻。

歐系外資指出,在超大規模客戶的出現下,數據中心的需求開始出現變化,此趨勢將有利於聯發科非手機業務的發展,由於現在必須有更多的流量保留在數據中心內,故對速度、容量的需求提升,再者,400G的周期即將到來,加上市場對hyper-scalers的訂價越來越敏感,所謂的Hyperscale是一種架構,可以讓系統計算規模隨需求擴增,上述因素都將有利於聯發科在ASIC領域的營收貢獻,該項業務目前的銷售額為每年7000~8000萬美元,預估可能在未來18個月內增長300%,加上全球晶圓廠和ST Micro等傳統思科合作夥伴不再參與業務,現在需要在ASIC中進行更多集成,聯發科擁有SoC(單晶片系統)設計經驗,是一項優勢,且越來越多的互聯網公司正在尋求開發專有晶片,重點是專有的AI處理器,聯發科也有此能力。

歐系外資也說,聯發科今年在智慧型手機市佔率上將持續努力增加市場份額,也會持續提升毛利率,故維持聯發科買入評等,目標價330元。

評析
聯發科今年在智慧型手機市佔率上將持續努力增加市場份額,也會持續提升毛利率
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:44:25 | 顯示全部樓層
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聯發科3月旺 登半年來最高

工商時報 蘇嘉維

聯發科(2454)公告3月合併營收達223.19億元,寫下半年來單月新高,帶動第一季合併營收年成長6.18%至527.22億元,順利達到公司原先預估區間的中高標水準。法人指出,隨著陸系手機品牌將於第二季陸續啟動拉貨需求,加上物聯網、電源管理IC等成長型產品加持,第二季營收將可望持續看增。

聯發科2019年3月合併營收223.19億元,創下6個月以來新高,相較2月明顯成長57.6%,累計第一季合併營收為527.22億元、年增6.18%、季減13.4%,落在公司原先預估的487~536億元區間之內。

法人指出,聯發科第一季業績主要來自成長型產品如機上盒(STB)、亞馬遜的智慧音箱Echo系列產品回補庫存帶動,以及手機品牌客戶自3月起陸續對聯發科晶片P70、P90等啟動拉貨需求,推動聯發科第一季合併營收順利達標。

進入第二季後,法人認為,各大陸系品牌將開始陸續推出新機種,預料對手機晶片的平均拉貨力道將可望明顯優於第一季表現,且由於聯發科持續改善製程,對毛利率提升在38~40%水準相當有幫助,因此整體來看,手機晶片、成長型產品等挹注下,第二季營收將可望明顯優於第一季表現。聯發科不評論法人預估財務數字。

評析
整體來看,手機晶片、成長型產品等挹注下,第二季營收將可望明顯優於第一季表現。
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:44:38 | 顯示全部樓層
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聯發科穩懋目標價雙衝最高

工商時報 簡威瑟

高價半導體衝鋒!本土投顧龍頭將聯發科(2454)推測合理股價喊上400元,大和資本證券持續鎖定穩懋(3105)營運轉機,調高推測合理股價估值到255元,雙雙居該兩檔個股的市場最高價,國際資金關注度再加溫。但瑞信證券降評封測大廠力成(6239),族群內呈高低價股後市不同調。

大型投顧機構龍頭指出,聯發科股價年初至今雖大漲28%,但目前市場大多停留在認同最糟情況已過,估值尚未完全反應聯發科的獲利成長潛力,主要動能包括:營收復甦力道更強、毛利率持續擴張,以及令人驚艷的營運槓桿;此外,聯發科取得蘋果5G與Wifi晶片訂單機會,亦為潛在利多。

法人機構新任電子產業研究共同主管調查發現,華為應用處理器採購量今年將年增一倍,且Oppo、Vivo採購量也將大幅成長,以降低對美國供應商依賴,加上趨勢性業務如:物聯網、PMIC、ASIC持續成長,有助聯發科今年營收年增3~5%。

展望2020年,受惠整體智慧機市場將回溫,加上聯發科5G系統級晶片(SoC)、資料中心ASIC晶片、車用解決方案進入量產,可望進一步帶動 2020年營收年增10~15%。

穩懋今年以來股價表現更狂,迄今近乎翻倍,但大和資本證券半導體產業分析師徐禕成認為,穩懋兩大成長引擎5G與3D感測,基本面愈來愈強勁,現在位階買進依舊舒服,維持穩懋為電子股買進首選。

短線來看,穩懋首季受惠華為功率放大器拉貨,第二季還有三星等Android智慧機大廠加入補庫存行列,營運還有上檔空間,且因營收規模放大,大和資本估計,穩懋獲利表現將讓市場驚豔。

評析
受惠整體智慧機回溫,加上5G晶片、車用解決方案進入量產,可望帶動 2020年營收年增10~15%。
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破6,200億 台灣IC設計業去年產值續創新高

工商時報 蘇嘉維

根據研調機構DIGITIMES Research最新報告統計,2018年台灣IC設計業產值逾6,200億元,改寫歷史新高,前十大業者聯發科、聯詠、瑞昱、奇景(Himax)、創意、瑞鼎等營收皆有不錯表現。

DIGITIMES Research分析師柴煥欣表示,2019年台灣IC設計產值可望續揚,然其中最大應用智慧型手機市場出貨量恐不易回升,反觀面板驅動IC及AI、5G等新應用將相對具成長性。

DIGITIMES Research指出,IC設計龍頭聯發科致力於改善產品結構及穩定和大陸客戶合作關係,2018年營收止跌回穩;另聯詠、奇景、瑞鼎等面板驅動IC設計公司受惠電視用面板朝UHD(4K)解析度發展,營收均較2017年成長;其他如網通IC設計公司瑞昱、IC後端設計代工服務公司創意電子,營收成長率都在1成上下。

隨聯發科營收於2016年達相對高點,台灣前十大IC設計公司合計營收佔整體產值比重亦自2016年74%相對高點續降至2018年69.6%,雖2016~2018年聯詠與瑞昱營收皆成長,仍難填補聯發科減幅。

柴煥欣指出,在排名變動方面,創意、天鈺與原相依序有台積電、鴻海、聯電集團支援,自2014年以來營收排名上揚相對顯著。創意受惠於AI晶片設計成長趨勢,加上台積電產能支持,自2014年第16持續上揚至2018年第6位。

另外,天鈺透過鴻海集團資源,整合上下游優勢,營收排名自2014年第20揚升至2018年第12位。原相在客戶任天堂遊戲機出貨帶動下,營收排名自2014年20名以外持續上揚至2018年第16位。

評析
聯發科致力於改善產品結構及穩定和大陸客戶合作關係,2018年營收止跌回穩
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:45:28 | 顯示全部樓層
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蘋果高通訴訟戰 牽動中美台韓對手布局

中央社記者鍾榮峰、張建中台北13日電



蘋果(Apple)控告高通(Qualcomm)不當收取權利金案,將於下周再度開庭,主要爭執點在於技術專利授權費用認定,蘋果、高通兩隻大熊打架,牽動中、美、台、韓等競爭廠商布局。

法律人士指出,蘋果與高通纏訟多年,最關鍵的5大爭執點包括:技術專利使用費如何認定、(高通)無線通訊模組產品是否壟斷、是否造成排他性的市場競爭、專利授權費用有沒有違法、以及(高通)是否中斷晶片供貨等。

其中,最大爭點在於,技術專利授權費用如何認定,當高通把無線通訊晶片和模組賣給廠商(蘋果)時,是否已經同時收取晶片的專利使用費,或應另計算專利使用費。

由產業面來看,不具名的產業專家指出,蘋果和高通兩隻大熊打架,訴訟過程恐很冗長,不會很快有結果,除了影響兩巨頭在中國市場布局,並將牽動競爭對手,例如三星(Samsung)、華為(Huawei)、Oppo、Vivo、海思、聯發科等,在電信、5G等科技產業發展的腳步。

業界人士指出,蘋果與高通雖因權利金爭議告上法庭,但在5G領域,兩巨頭仍不排除有合作可能,尤其蘋果一向採取分散供應鏈策略,如iPhone關鍵零組件,都會搭配多個供應廠商,預期5G手機的零組件也是如此。

業者說,外媒先前報導,未來5G版iPhone考慮採用韓國三星、聯發科(MediaTek)或是英特爾(Intel)的5G模組方案,但因三星與蘋果在手機品牌上,競爭相當慘烈,雙方合作機率不高,因此聯發科5G模組產品能否獲得蘋果認證,備受關注。

相較之下,蘋果與英特爾關係似乎愈來愈密切,外媒報導,從2011年到2016年,高通是iPhone產品所用無線通訊模組的獨家供應商,英特爾於2016年成為第2家供應商;去年蘋果和高通關係惡化,英特爾順勢取代高通,成為iPhone無線通訊模組唯一供應商。

外界預期,5G版iPhone可能採用英特爾的5G數據機晶片,英特爾相關晶片將採用10奈米製程,但蘋果將自主開發通訊模組晶片的「耳語」也未曾間斷,市場甚至傳言搭載自身開發通訊模組晶片的iPhone新品,最快將於2021年亮相。

這是否代表蘋果和高通在5G領域將徹底分手,「其實也不盡然」,不具名產業人士指出,高通在全球無線通訊基頻晶片設計具有影響力,蘋果iPhone在全球智慧型手機銷售量具有一定地位,加上蘋果分散供應鏈風險的策略,在5G領域,蘋果和高通仍不排除有合作的契機。

蘋果在2017年1月向美國聯邦法院提告,指控高通利用市場優勢,收取不公平的權利金,2017年4月高通提出反訴,指蘋果未與高通進行誠信談判,以獲得使用高通的3G和4G標準必要專利的許可。

高通後來還控告鴻海、和碩、緯創與仁寶等iPhone和iPad製造商,違反授權合約和其他承諾,並拒絕支付使用高通許可技術,這4家代工廠商也槓上高通,使得情勢更加複雜。

蘋果與高通有關權利金爭議至今纏訟不休,將於下周在加州聖地牙哥法院再度開庭。

評析
蘋果、高通兩隻大熊打架,牽動中、美、台、韓等競爭廠商布局。
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:45:51 | 顯示全部樓層
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高通搶攻中階市場 聯發科下半年壓力倍增

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

行動處理器競爭愈趨白熱化,IC設計龍頭聯發科(2454)於中階行動裝置處理器晶片逐漸取回中國市占率,全球通訊晶片巨擘高通不甘示弱,本季一口氣發表三款中階手機晶片驍龍730、730G及665,劍鋒直指競爭對手,兩強爭奪中階市場競爭越發激烈,聯發科下半年壓力倍增。

由於高階智慧型手機成長疲弱,聯發科改懸易轍,近年來主打中階市場,去年底推出Helio P70、P90陸續獲得中國品牌手機OPPO、VIVO及小米採用,在中階智慧型手機市占率逐漸取回原本份額,讓競爭對手高通大感威脅,加快處理器晶片推出腳步,本季一口氣發表三款處理器晶片驍龍730、730G及665應戰,三款均定位為中階智慧型手機市場,同樣主打AI、電競、相機、效能等設計,與競爭對手設計差異不大,勁意味濃厚。

像是OPPO近期發表Reno系列,高通驍龍710與聯發科P70均為中階機款所採用,聯發科市占率逐漸回升,高通因而在710之後,再發表驍龍730處理器,被外界視為710的進化版,而730G更為電競玩家打造,加強圖像處理能力及順暢度;驍龍665則是先前熱銷660進階版,期望能創下先前銷售佳績。三款晶片預計在年中問世,均採用三星先進製程製造,與聯發科採用台積電先進製程,戰火也延伸背後台積電與三星之爭。

聯發科P90接續先前P70氣勢,於本季開始拉貨之下,中國市占率可往大幅回升,雖然面對高通大軍壓境,下半年營運壓力倍增,但近期有外資認為,美中兩大經濟體角力戰,促使中國手機品牌減少對美方晶片依賴,刻意採用聯發科晶片取代高通產品,有利於聯發科在中國銷售提升,貿易戰中意外收穫。

評析
美中兩大經濟體角力戰,促使中國手機品牌減少對美方晶片依賴,刻意採用聯發科晶片取代高通產品
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:46:25 | 顯示全部樓層
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蘋果高通談和 聯發科得利

工商時報 蘇嘉維



蘋果與高通大和解,未來全球供給5G手機數據機晶片的廠商,將只剩下高通、聯發科等兩家業者。法人認為,高通為了全力支援最大客戶蘋果,勢必會將重心放在旗艦市場,屆時聯發科將有機會重新奪回中低階手機的5G晶片訂單,讓聯發科漁翁得利。

蘋果及高通在2016年爆發出專利授權費用法律戰,原因在於蘋果iPhone採用高通數據晶片已付出採購費用,但高通又向蘋果要求,只要每售出一部iPhone,就必須向蘋果收取iPhone定價的一定比例專利授權費用,等同於手機賣越貴,高通收取授權費用就越高,引發蘋果不滿,雙方因此爆發訴訟戰,連帶讓蘋果代工廠仁寶、富士康、鴻海、和碩及緯創等一同被高通提告。

蘋果在2018年獨家採用英特爾的數據機晶片,但英特爾的4G數據機晶片先前已經陸續爆出收訊及性能不佳的傳聞。市場傳出,讓蘋果也逐漸失去耐心,擔心英特爾在5G數據機晶片無法達到要求標準,因此開始尋求其他公司的解決方案。

蘋果最後仍然回頭選擇高通,隨著雙方專利大戰達成和解,所有蘋果代工廠也一併被撤銷告訴,未來蘋果與高通有極大機會將在5G世代攜手合作。與此同時,英特爾宣布退出智慧型手機5G數據機晶片市場,原因在於獲利機會可能將不如預期,但仍會固守5G基地台晶片市場領域。

隨著英特爾退出5G數據機晶片研發,等同於現在全球有能力進軍5G手機晶片的廠商,僅剩下高通、聯發科、華為海思、三星等4家業者。不過,華為海思先前僅供自家華為手機使用,雖然華為創辦人任正非日前曾對外表示,對於外銷5G晶片立場持開放態度,瞄準蘋果訂單的意味明確。

但在美國總統川普喊出美國必須在5G市場稱霸的口號後,蘋果採用海思產品的可能性降到微乎其微,也就代表海思將可能重回供給華為自家手機的政策;三星的數據機晶片Exynos也僅限於自家手機使用。

供應鏈透露,聯發科的5G數據機晶片Helio M70下半年量產,5G SoC可望在年底完成設計定案(tape-out),都將採台積電7奈米製程,預料2020年可望開始量產出貨,包括OPPO、Vivo等大筆Android陣營訂單屆時也可望落入聯發科口袋,大啖5G手機晶片商機。

評析
高通為了全力支援蘋果,必將重心放在旗艦市場,聯發科有機會重新奪回中低階手機的5G晶片訂單。
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:47:03 | 顯示全部樓層
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聯發科強攻智慧商機

經濟日報 記者鐘惠玲/台北報導



晶片大廠聯發科(2454)持續擴展手機晶片以外的業務,昨(18)日推出AIoT平台,包含主打高度集成與高端多核心APU性能的i300與i500系列處理器晶片,瞄準智慧家居、智慧城市與智慧工廠相關商機。

聯發科目前來自行動運算平台、成長型與成熟型產品的營收占比,已接近各三分之一,其中,物聯網相關產品歸在成長型產品線範圍內,而且占比最高。聯發科的成長型產品毛利率優於手機晶片產品,公司預期,今年成長型產品的業績仍維持成長態勢。

聯發科資深副總暨智慧裝置事業群總經理游人傑表示,在AIoT時代,人與設備、設備與設備之間的交流,都有賴於資料安全、超低時延的邊緣AI計算能力。

聯發科自行研發的人工智慧平台NeuroPilot,透過整合軟硬體,可促使各種跨平台設備具備人工智慧處理的能力。

同時,由於該公司擁有在多媒體技術以及3G/4G、Wi-Fi、藍牙等無線連接晶片方案所累積的技術經驗,所以具備開發符合AIoT時代解決方案的能力,以及攜手產業合作夥伴來打造AIoT生態圈的實力。

聯發科指出,i300系列解決方案可提升各應用場景的用戶體驗,i500系列解決方案則是基於強大的運算能力,結合NeuroPilot,搭配低時延的邊緣AI處理技術,可以提供精準的人臉、行為與環境識別分析,提升辨識準確度、生產效率與智慧化水準。

至於手機晶片方面,聯發科旗艦級產品P90已經從第1季開始小量出貨,外界主要關注該產品獲手機客戶採用的進度,這將牽動第2季出貨消長。

聯發科去年整體業績微幅衰退,力拚今年營收持平到微幅成長,毛利率則以40%為目標。

評析
聯發科去年整體業績微幅衰退,力拚今年營收持平到微幅成長,毛利率則以40%為目標。
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:47:21 | 顯示全部樓層
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聯發科推AIoT晶片 搶攻三大智慧市場

工商時報 蘇嘉維

聯發科18日宣布,推出智慧物聯網(AIoT)平台的新處理器,主打高整合及加入高階多核心人工智慧處理器(APU),目標主打智慧家居、智慧城市和智慧工廠等三大領域。

聯發科智慧裝置事業群總經理游人傑表示,在AIoT時代,人與設備、設備與設備之間的交流都有賴於資料安全、超低時延的邊緣AI計算能力。聯發科技自行研發的人工智慧平台NeuroPilot透過整合軟硬體,可促使各種跨平台設備具備人工智慧處理的能力。

游人傑說,聯發科在多媒體技術以及3G/4G、Wi-Fi、藍牙等無線連接晶片方案所積累的豐厚技術經驗,讓聯發科具備開發符合AIoT時代解決方案的能力以及攜手產業鏈合作夥伴共同打造AIoT生態圈的實力。

聯發科本次在AIoT平台推出的兩款處理器晶片分別是i300、i500。其中,i300主攻各類場景應用,以零售商店舉例,導入處理器晶片的物聯網平台,將可望全面結合訂位、點餐等多功能合一用途。

i500則主打強大的運算能力,並結合聯發科人工智慧平台NeuroPilot,搭配低延遲的邊緣AI處理技術,提供精準的人臉、行為和環境辨識分析。例如智慧家居系統中,各設備能夠依家庭成員的作息自動排程運行並即時偵測環境,當家中被侵入或成員跌倒等情況發生時,智慧裝置能夠第一時間識別並連網通報處理。

在智慧工廠中,AI識別輔助自動化生產線,有效提升生產效率,降低人為判斷失誤;智慧城市應用中,平台支援智慧交通網絡的部署建設,改善城市交通運行狀況,節省市民出行成本,從而打造更安全舒適的生活環境。

法人指出,聯發科為了多角化經營,目前正在積極布局廣大的物聯網市場,產品目前正在送樣推廣階段,雖然未能立刻顯著挹注營收,但隨著5G市場可望在2020年打開應用,聯發科布局的物聯網晶片也有機會放量成長。

聯發科18日股價上漲0.87%至291元,三大法人一共買超1,533張,由賣超轉為買超。觀察技術線型,目前日KD交叉向下,但股價在月線出現支撐,一旦KD指標結束修正,聯發科股價將可望重新向上爬升。

評析
聯發科推AIoT晶片,目標主打智慧家居、智慧城市和智慧工廠等三大領域。
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:47:32 | 顯示全部樓層
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中國聯通公布5G手機點明燈,聯發科左右逢源

工商時報   王逸芯

大陸第二大電信商中國聯通將在17個城市建設5G網路,同時敲定首批合作的5G手機包括華為、OPPO、VIVO、小米、中興等品牌,顯示大陸5G智慧機在2020年5G商轉後將開始進入拉貨、放量階段,對以大陸行動晶片為主要市場得聯發科 (2454) 來說,絕對是一重要商機,行動晶片對是聯發科最重要業務,但卻也是市場波動最劇烈的一塊,迎戰5G商機,聯發科早已經磨刀霍霍,不肯放棄這一塊大餅。

聯發科先前因為高通、蘋果的大和解,市場解讀這將對聯發科發展5G投下不確定因素,降低聯發科在5G時代強啖蘋果商機的機率,但大陸對於5G的積極,中國聯通一口氣公布首波合作5G手機,一字排開幾乎都為大陸本土品牌,且幾乎多數也都和聯發科有合作關係,這可說是聯發科近期最好的消息面,為其後續營運增加想像空間。

聯發科執行長蔡力行先前就說過,預估手機廠去庫存的動作到第二季就會陸續劃下句點,行動晶片產品今年儘管大陸智慧機市場進入高原成長期,但聯發科會透過拉升產品CP值,以利在對手高通手中搶下更多的市佔率,且未來進入5G階段,行動晶片的ASP將更上以往,可以正面拉升毛利率,預估5G的效應將在2020年對聯發科營運出現明顯貢獻。

聯發科將在4月30日舉辦法人說明會,屆時蔡力行將會對聯發科第二季營運表現做出說明,也會就第三季產業景氣提出明確看法。

評析
聯發科會透過拉升產品CP值,以利在對手高通手中搶下更多的市佔率
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:48:06 | 顯示全部樓層
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譜瑞高速傳輸晶片 火力全開

工商時報 蘇嘉維



英特爾中央處理器(CPU)缺貨問題正逐步改善,加上超微(AMD)採用Zen 2架構打造的第三代Ryzen平台將可望在2019年下半年問世。法人看好,通吃雙陣營訂單的高速傳輸介面IC廠譜瑞-KY(4966)最快將有機會在2019年中開始感受到拉貨需求,帶動高速傳輸晶片出貨量進入衝刺,一路旺到2019下半年。

PC市場在近幾年進入連續衰退之後,首度在2018年中起死回生,不過受限於英特爾CPU缺貨問題,讓PC市場又落入微幅衰退的命運。法人看好,一旦英特爾CPU供給回復順暢,PC市場將有機會重回出貨成長軌道,讓供應鏈摩拳擦掌等著衝刺出貨量。

英特爾在2018年下半年引爆CPU缺貨問題,讓OEM/ODM廠傷透腦筋,不過進入第一季淡季之後,英特爾CPU產能問題雖然供給仍未達順暢水平,但已經相較2018年第四季改善不少。市場傳出,進入到第二季後,英特爾CPU供給不順狀況又更比第一季順暢許多,讓OEM/ODM廠及筆電品牌廠鬆了一口氣。

法人指出,目前英特爾CPU產能正在逐步回復正常水準,OEM/ODM廠將可望在第二季中開始陸續啟動拉貨需求,全力衝刺英特爾平台筆電出貨量;超微在第二季將開始投片量產7奈米製程的第三代Ryzen平台,在英特爾產能供給不順的同時,也順利獲得品牌廠青睞,等同於英特爾、超微陣營將可望在第三季展開市占率爭奪戰。

目前譜瑞-KY的eDP TCO高速傳輸晶片同時獲得英特爾、超微等雙陣營認證,隨著第二季進入OEM/ODM的回補庫存階段,譜瑞-KY出貨也將逐步升溫。法人表示,由於筆電畫質提升,因此帶動譜瑞-KY的eDP TCON晶片邁入新一世代規格,在OEM/ODM的拉貨需求帶動下,看好譜瑞-KY的第二季業績將可望明顯成長,且訂單有機會一路放眼到下半年。

事實上,譜瑞-KY在2018年受到蘋果Macbook、iPad等新產品遞延影響,全年營收僅持平,不過進入2019年後,蘋果可望一路拉貨到2019年中,緊接著又有非蘋陣營筆電品牌新品拉貨需求。法人看好,譜瑞-KY全年合併營收將可望續創歷史新高。

評析
通吃雙陣營訂單的譜瑞最快在2019年中開始感受到拉貨需求,帶動高速傳輸晶片出貨量進入衝刺。
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:48:20 | 顯示全部樓層
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P22獲LG新機青睞  聯發科搶非陸市場

工商時報  王逸芯

聯發科 (2454) 非大陸市場傳出好消息,韓國LG新機X4搭載其晶片Helio P22,這在大陸智慧機市場成長停滯之時,應對聯發科是個好消息,就目前非大陸晶片市場來說,印度可說是競爭強度最大的市場,聯發科和對手高通也持續過招。

LG在韓國市場最新發表的中階機款X4,搭載聯發科Helio P22處理器,在大陸智慧型手機成長進入高原期之際,在非大陸市場可以下訂單,對聯發科絕對是有助益的。

行動晶片為聯發科最重要業務,但自去年起受到大陸智慧機市場成長趨緩的衝擊,晶片出貨量成長空間受到壓抑,只能轉而從拉升產品競爭力,方可以從高通手中搶下更多市占率,故若可以成功開拓大陸以外的晶片市場,則可以將分散聯發科營運過於集中的風險。

在非大陸市場中,目前對聯發科來說最重要的行動晶片市場應該就是印度,大陸品牌小米在大陸搶下市占率龍頭,其他大陸品牌大廠也爭相搶進,以目前看來,晶片就是以高通、聯發科為主,但高通在支援機款上占上風,這也主要是因為高通近2年來對於中階晶片市場展現異常積極,且也在價格彈性上做出讓步,這使得聯發科面臨不小挑戰。

評析
韓國LG新機X4搭載其晶片Helio P22,在非大陸市場可以下訂單,對聯發科絕對是有助益的。
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:48:36 | 顯示全部樓層
轉貼2019年4月25日聯合晚報,供同學參考

車電夯 聯發科、瑞昱、凌陽受惠

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

台北國際車用電子展中車聯網、自駕車、先進駕駛輔助系統及車載資訊娛樂等新科技吸睛,隨著汽車大廠不斷提高車用電子比例,車用晶片出貨將逐年攀升,IC設計長期著墨車用晶片的聯發科(2454)、瑞昱、凌陽成為汽車新科技優先受惠者。

今年國際車用電子展聚焦在電動化、電子化及智慧化主軸,參展廠商大秀科技新技術,包括:全方位防碰撞系統、先進駕駛輔助系統(ADAS)、車載資訊娛樂、車聯網雲端技術、雙鏡頭行車記錄器、車道偏離警示、疲勞駕駛警示等新科技,車用晶片成為推動汽車工業朝向科技化重要功臣。

IC設計業者開發車用晶片以聯發科投入資源及時間最長久,在今年CES展中,車載晶片品牌Autus獲得極佳迴響,車載通訊系統、智慧座艙系統、視覺駕駛輔助系統、毫米波雷達解決方案等傳出佳績,智慧座艙系統獲得全球領先的汽車製造商和合作夥伴認可,2019年下半年正式搭配量產車型推出市場。車載通訊系統和視覺駕駛輔助系統方案也已送樣,預計最快2020年出貨。

車聯網技術逐漸成形,瑞昱過去開發車用乙太網路逐漸受到成效,去年底開始小量出貨,現有客戶超過三家以上,與歐洲、日本、韓國與北美車廠陸續接洽中。凌陽陸續推出ADAS晶片,且成功開發車用影音系統、Boombox、Soundbar等音響產品,及可攜式影音娛樂系統單晶片,車用電子所佔營收比重達50%。

評析
隨著汽車大廠不斷提高車用電子比例,長期著墨車用晶片的聯發科、瑞昱、凌陽成為優先受惠者。
 樓主| 發表於 2020-6-20 14:48:49 | 顯示全部樓層
轉貼2019年4月28日工商時報,供同學參考

聯發科、瑞昱 30日同步法說

工商時報 蘇嘉維

半導體產業法說會本周陸續召開,其中又以IC設計兩家重量大廠-聯發科(2454)及瑞昱(2379),將同步在4月30日舉行法說會,成為市場及法人觀察IC設計產業的焦點。

台積電日前召開法說會後,率先喊出半導體產業庫存景氣已經築底,由於台積電客戶群廣大,舉凡海內外的IC設計廠及IDM廠委外代工訂單都是由台積電拿下,當然也包括聯發科、瑞昱等IC設計廠,因此法人圈對聯發科及瑞昱可望對第二季釋出正面樂觀展望。

其中,法人認為,聯發科第二季業績將可望受惠於中國大陸手機品牌廠推出新機,帶動手機晶片拉貨需求,加上電源管理IC、物聯網等成長型產品出貨持續成長,預期聯發科第二季合併營收相較第一季將可望出現明顯成長。

至於瑞昱第一季合併營收年成長20.78%至128.34億元,改寫單季歷史新高。法人指出,瑞昱能在第一季淡季中繳出如此亮眼表現主要受惠於網通、多媒體等產品線出貨暢旺,隨著第二季工作天數回復正常,營收有機會再度創高。

此外,除聯發科、瑞昱等大廠將召開法說會之外,其中如MCU廠盛群(6202)及切入蘋果供應鏈的高速傳輸介面廠譜瑞-KY(4966)也將於本周舉行法說會,屆時將可望觀察網通、小家電等市場需求是否能持續成長。

不僅如此,觸控晶片廠義隆(2458)已經宣布將在5月7日舉行法說會,四大IC設計廠當中的聯詠(3034)有機會在近期宣布法說會日期,各大廠的對後市展望將成為半導體族群能否躍升台股主流的重要指標。

評析
受惠於手機晶片拉貨需求,加上電源管理IC、物聯網等出貨持續成長,聯發科第二季營收出現明顯成長。
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