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樓主: p470121

[轉貼] 零組件;機殼 – 急單湧進 勤誠旺到明年Q2

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 樓主| 發表於 2018-12-16 15:30:05 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2018-12-16 15:32 編輯

轉貼2018年2月1日工商時報,供同學參考

Switch暢銷  鴻準Q1續旺

工商時報  彭昱文台北報導

受惠新款遊戲機Switch在全球暢銷,任天堂(Nintendo)公布上一季財報成績亮眼,也如外界預期上修Switch的年銷量,從原先預計至今年三月銷售1,400萬台調高到1,500萬台,而負責Switch機殼及組裝業務的鴻準 (2354) 可望受惠,法人預期,隨著Switch將在中國大陸開賣,在銷售暢旺情況下,鴻準第一季營收將可望維持高檔。

任天堂公布去年10至12月的財報,受惠歐美聖誕假期購物季的幫助,Switch在美國獲得相當好的銷售成績,單季共賣出723萬Switch裝置,加上遊戲軟體也表現良好,單季總收益達到44.4億美元,是繼2009年12月季度以來最高收益的一季。

根據了解,Switch自2017年3月上市至12月年底,總共賣出1,213萬台,任天堂原本預期出貨一年內賣出1,400萬台的數字,也在這次財報之後,上修至1,500萬台。

法人指出,隨著Switch出貨量增加,預期任天堂也將啟動擴產計畫,帶動負責Switch機殼製造以及組裝業務鴻準接單暢旺,推估第一季營收將延續去年第四季的動能,維持高檔。

鴻準去年第四季營收603.28億元,季增28%、年增181%,去年全年營收1483.7億元,年增84%。

評析
隨著Switch將在中國大陸開賣,在銷售暢旺情況下,鴻準第一季營收將可望維持高檔。

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 樓主| 發表於 2018-12-16 15:30:17 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月2日中央社,供同學參考

iPhone新款鋁框加持 可成股價漲逾3%

中央社記者吳家豪台北2018年2月2日電

分析師預期,金屬機殼大廠可成 (2474) 專注生產2018年下半年推出的新款iPhone鋁金屬框,有利於營收與獲利,推估鋁金屬框單價將提升5%到10%,激勵可成股價今天上漲逾3%。

凱基投顧分析師郭明錤出具研究報告,預期可成在2018年下半年新款iPhone中,應仍為鋁金屬框供應商;雖然市場擔憂可成若沒接到較高單價的新款iPhone不鏽鋼金屬框訂單,可能不利成長,但郭明錤反而認為,這對可成2018年展望有利。

根據郭明錤的分析,可成專注生產2018年下半年新款6.1吋LCD iPhone鋁金屬框,有利營收與獲利,因預期LCD iPhone需求高於OLED機種,有利於鋁金屬框出貨動能;且鋁金屬框因設計變更,預期單價將提升5%到10%。

郭明錤相信,因預期6.1吋LCD iPhone需求強勁,蘋果公司(Apple)為降低供應風險,需要有經驗且專注生產鋁金屬框的供應商,可成是最適合人選;因此可成不供應不鏽鋼金屬框,並非能力不及,而是蘋果對供應資源配置的結果。

在鋁金屬框供應商中,郭明錤認為可成能見度相對較高,除了有設計與生產鋁金屬框的經驗、專注所有資源開發6.1吋LCD iPhone的鋁金屬框,更擁有與生產6.1吋LCD iPhone的3間EMS(電子製造服務)廠合作的經驗。

郭明錤指出,依照過往經驗,可成接下新設計、新材質或新製程訂單後,第二年因生產改善而有利獲利提升,預期可成2018年下半年鋁金屬框的獲利,將較2017年下半年改善。

可成股價今天上漲新台幣4.5元開出,最高來到347元,漲幅逾3%。

評析
可成專注生產2018年下半年推出的新款iPhone鋁金屬框,有利於營收與獲利
 樓主| 發表於 2018-12-16 15:30:30 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月2日中央社,供同學參考

手機升級全螢幕 外資喊買可成、緯創、瑞儀

中央社記者吳家豪台北2018年2月2日電

歐系外資看好全螢幕將是今年較明確的手機規格升級趨勢,將帶動觸覺元件、薄型揚聲器、窄邊框背光模組、高強度金屬邊框需求,推薦買進可成 (2474) 、緯創 (3231) 、瑞儀 (6176) 。

歐系外資出具研究報告表示,市場預期2018年手機規格升級題材包括OLED(有機發光二極體)螢幕、3D感測、無線充電、全螢幕等,但亞系外資認為,只有全螢幕是今年較明確的升級趨勢。

根據歐系外資的分析,全螢幕一次滿足了消費者兩大願望,也就是在更小手機放進更大螢幕,預期2018年下半年所有新款iPhone都將採用全螢幕設計,而Android手機的屏占比將從2017年約80%提升到2018年約85%。

在此趨勢下,歐系外資認為實體Home鍵將被螢幕上的虛擬按鍵取代,透過觸覺馬達可提供觸覺回饋;由於傳統揚聲器體積較大,難以放入全螢幕手機,推測薄型揚聲器將受到青睞,也需要窄邊框背光模組和更高強度的金屬邊框與背蓋,有助於提升零組件平均售價。

歐系外資看好可成、緯創、瑞儀3檔台股將受惠於手機升級全螢幕趨勢,皆給予「買進」評等,目標價分別設在新台幣550元、36元、100元。

評析
歐系外資看好全螢幕將是今年較明確的手機規格升級趨勢,將帶動高強度金屬邊框需求
 樓主| 發表於 2018-12-16 15:31:13 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月4日經濟日報 ,供同學參考

曜越攻電競 股價漲得兇

經濟日報 記者 陳昱翔



機殼廠曜越近年積極耕耘電競市場,不僅品牌知名度大開,同時也成為不少遊戲玩家添購周邊設備首選,帶動業績表現扶搖直上,基本面出現轉機,吸引買盤進駐,上周五(2日)股價則壓回整理,跌2.6元,收35.4元,元月來漲幅15.7%。

曜越創立於1999年,總部位於內湖科學園區,並以「Thermaltake」自有品牌行銷全球,初期以散熱產品起家,之後成功推出世界首款渦輪式造型CPU散熱器「Golden Orb」,在全球電腦配件市場占有頂尖品牌聲譽和價值。

曜越過去受惠全球PC興盛時期,帶動旗下機殼、散熱器、電源供應器熱銷,股價在2008年衝上126元歷史天價,一度成為市場當紅炸子雞。然而,就在曜越業績大好時,金融海嘯無預警來襲,致消費力道大幅縮減,拖累PC市場需求瞬間急凍,曜越業績也大受影響。

2008年後,雖然市場需求依舊不振,但曜越不曾放棄過產品研發,近年總算在電競市場殺出重圍,找出屬於自己的一條路。

曜越因列為警示股,公布去年12月稅後純益800萬元,年增率逾40%,每股純益0.12元,累計11、12月稅後純益1,800萬元,年增率高達260%,每股純益0.29元,若再加計前三季獲利,曜越去年全年每股純益有望逼近2元。

法人表示,雖然全球電競市場規模不斷擴大,帶動許多商機起飛,但市場競爭也相當激烈,尤其是機殼、電源供應器、散熱等,很容易削價競爭,因此要關注曜越未來獲利表現能否持續亮眼。此外,電競周邊市場銷售額,往往會受電競新遊戲上市或電競賽季開打影響,因此淡旺季相對明顯,加上曜越短線股價已反應基本面轉強利多,波段漲幅過大。

評析
曜越積極耕耘電競市場,不僅知名度大開,同時也為遊戲玩家添購周邊設備首選,帶動業績扶搖直上
 樓主| 發表於 2018-12-17 16:36:19 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月5日經濟日報,供同學參考

蘋鏈搶單 砸重金擴產

經濟日報 記者陳昱翔╱台北報導

蘋果今年iPhone新機最快第3季發表,蘋概股上半年業績普遍偏淡,但供應鏈已提前為下半年搶單大作戰布局,包括機殼廠鎧勝,以及觸控廠TPK、GIS等三大廠今年資本支出都將非常可觀,尤以鎧勝年增逾七倍,最受矚目。

業界盛傳,蘋果今年將推出三款新iPhone,其中兩款搭載OLED螢幕,主攻高階市場,另一款為較平價的LCD版iPhone。為避免去年iPhone出貨不順的問題再度發生,蘋果正積極擴大iPhone供應鏈,包括鎧勝、TPK、GIS等零組件業者均入列,三家業者因而同步擴大資本支出。

其中,鎧勝董事會已通過今年資本支出高達人民幣38.93億元(新台幣約179億元),較去年的新台幣20.7億元大增7.7倍,為目前入列蘋果iPhone新機的業者中,資本支出規模最大。

法人推估,鎧勝今年大舉投資,應是為新款iPhone機殼鋪路,藉此迎頭趕上鴻準、可成等既有蘋果機殼供應鏈。

除機殼外,最受矚目的平價LCD版iPhone新機傳擬採用外掛式觸控模組(Out-cell),國內觸控雙雄TPK、GIS今年有望重返iPhone觸控貼合供應鏈,為迎接新單,TPK與GIS今年也都將擴大資本支出。

評析
鎧勝今年大舉投資,應是為新款iPhone機殼鋪路,藉此迎頭趕上鴻準、可成等既有蘋果機殼供應鏈。
 樓主| 發表於 2018-12-17 16:36:30 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月6日工商時報 ,供同學參考

可成1月營收 年增68%

工商時報 李淑惠/台北報導

金屬機殼廠可成公布1月營收,達81.86億元,創下同期新高紀錄,月減11.96%、年增68.44%。可成預期今年在手機、NB訂單能見度高,維持今年強勁成長預測。

可成表示,1月營收較去年同期大幅成長68.44%,主因是今年出貨數量增加、產品設計趨勢有利高階機殼業等。

可成去年營收創下歷史新高,達932.96億元、年增17.93%,今年預期可望突破1,000億元大關,持續刷新紀錄;可成看好手機對主要大客戶的滲透率,以及NB產品接單能見度,預期2018年業績可望強勁成長。

可成表示,1月營收除了是歷來元月營收年增幅度最大,也創下歷年同期新高紀錄,較原高2016年元月62.3億元大增31.4%;同時創下歷年上半年各月份單月營收的最高水準。

昨日可成無懼於大盤指數重挫近200點,盤中一度翻紅,終場僅小跌1.98%、以每股346.5元作收;凱基投顧分析師郭明錡看好今年下半年,三款蘋果新iPhone中,可成在6.1吋LCD版本鋁合金中框將擔任接單主力。

評析
可成1月營收除了是歷來元月營收年增幅度最大,也創下歷年同期新高紀錄
 樓主| 發表於 2018-12-17 16:36:48 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月6日經濟日報 ,供同學參考

華孚元月營收 創新高

經濟日報 記者陳昱翔/台北報導



機殼廠華孚(6235)昨(5)日公告1月營收達3.41億元,月增11.9%、年增67.7%,創單月歷史新高。華孚指出,主要成長動能來自客戶過年前拉貨的急單效應,本月因工作天數較少,預料將略受影響。

華孚目前機殼主要應用於筆電以及車用市場;其中,筆電(含3C)占比達八成,車用約占二成。華孚自去年第3季起營收就一路扶搖直上,至今已連續三個月單月營收站穩3億元以上,表現不俗。

展望未來,華孚預估,今年首季營收將比去年同期大幅成長,但受淡季因素及工作天數較少影響,能否比去年第4季成長仍有待觀察,但今年全年營運展望仍樂觀態度。

華孚近年來積極從筆電市場跨足車用市場,期盼透過改變產品組合提升毛利率,去年首度打進電動車龍頭廠特斯拉(Tesla)供應鏈,去年9月開始出貨相關車用機殼產品,負責供應Model 3車內的懸浮螢幕機殼,預計今年供貨量將大幅提升,挹注業績。

針對特斯拉訂單,華孚發言系統不予置評。據了解,華孚在新能源車的主要客戶為特斯拉,近期特斯拉發表電動卡車產品,也將採用華孚的機殼產品。目前華孚在新能源車的客戶已涵蓋歐洲、美國、中國大陸,明年車用機殼產品的營收比重也將大幅拉升。

此外,華孚為提升市場競爭力,今年將展開擴廠計畫,包含位於大陸昆山二廠的30畝地,將以模組開發、生產為主,而馬鞍山152畝地新廠計畫預定下半年投產。

華孚目前在車用產品共有六大產品線,包含數位儀表板、中央觸控、LED車燈、轉向系統、抬頭顯示器、坐椅等應用;其中汽車模具就有200套,從接單到生產約二年,未來幾年內將開始陸續交貨。

評析
華孚今年首季營收將比去年同期大幅成長,但能否比去年第4季成長仍有待觀察
 樓主| 發表於 2018-12-17 16:37:33 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月9日中央社,供同學參考

鎧勝1月營收21.82億 近9個月低點

中央社記者吳家豪台北2018年2月9日電

金屬機殼廠鎧勝-KY(5264)今天公布2018年1月合併營收新台幣21.82億元,雖年增44.59%,仍創近9個月低點;歐系外資看好新款MacBook、iPad今年量產將推升鎧勝營收。

歐系外資先前出具研究報告表示,新款MacBook筆記型電腦、iPad平板電腦將從2018年中旬開始量產,有助於鎧勝放大營收規模,看好更平價的MacBook出貨量將較去年增加。

另外,歐系外資認為2018年下半年推出、搭載LCD液晶螢幕的平價iPhone,占新款iPhone整體出貨比例可能從30%提高到50%,機殼將改採鋁合金設計,鎧勝有望成為第三供應商,加入可成(2474)、鴻準(2354)行列。

評析
歐系外資看好新款MacBook、iPad今年量產將推升鎧勝營收。
 樓主| 發表於 2018-12-17 16:37:53 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月21日工商時報,供同學參考

神基加速布局歐洲 衝營收翻倍

工商時報 翁毓嵐/台北報導

強固型工業電腦品牌廠神基(3005)積極擴大布局在歐洲地區的銷售版圖,目前已分別在法國、英國、德國和義大利設立達150個銷售據點,而為力拚在歐洲地區的營收能翻倍增長,神基針對歐洲通路夥伴推出積分式的營銷合作及培訓平台,期能拉攏更多潛在客戶群。

神基法國區銷售經理Jimmy Lin並喊出要在5年內將西歐市場的營業額翻倍增長,從2016年度的1,200萬歐元提升至2,400萬歐元,意即全年度強固型電腦產品營收的近1成。

過去1年多來,神基在法國市場已建置有逾30多家的零售通路,擴增其目前在整個歐洲市場達號到150個銷售通路。而為進一步強化與當地經銷商及通路夥伴的合作關係,神基也自本(2)月起推動專為歐洲經銷商量身定做的積點式合作夥伴計畫,同時鎖定在燃氣及石油業的垂直市場找到經銷商夥伴。

神基將提供既有合作通路業者及潛在的合作對象,一營銷管理及培訓工具平台,並透過積分方式提供經銷商各種銷售優惠以提高其獲利能力,但不會為其設下銷售門檻,而經銷商若在該平台上累積的營銷管理互動愈多,則將取得更多的營銷優勢,如與神基合作營銷計畫及商業合作機會。

神基去(2017)年度合併營收以年增8.8%、221.97億元,再創歷史新高紀錄,法人並預估,其強固型電腦產品營收占比在去年第四季拉升至近5成帶動下,全年占比約達45~47%,綜合機構件產品占比成長至與強固型電腦產品相當,航太扣件產品則占約8%。

法人看好神基今年在美、歐市場動作趨積極,預估其強固型電腦產品營收將有兩位數幅度增長,綜合機構件也可望在汽車金屬構件產能擴大帶動下,有1成左右增長;至於航太扣件產品營收,亦將與往年持穩有個位數幅度增長,拉抬神基今年營運再向上攀升。

評析
神基針對歐洲通路夥伴推出積分式的營銷合作及培訓平台,期能拉攏更多潛在客戶群。
 樓主| 發表於 2018-12-17 16:38:04 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月22日財訊快報,供同學參考

鎧勝-KY營運先蹲後跳
花旗估今年獲利較去年倍增

財訊快報/王宜弘報導

金屬機殼大廠鎧勝-KY(5264)因新款Macbook推出時間遞延到下半年,美系券商花旗認為,鎧勝上半年營運動能疲弱,不過,第三季起,在新款iPhone以及iPad、Macbook量產出貨效應激勵之下,將顯著成長,今年獲利估較去年倍增。

鎧勝-KY週四(22日)股價在台股下挫聲中逆勢上漲,終場收在95元價位,上漲4.2元或4.63%。

花旗指出,鎧勝上季與首季的營運動能偏弱,去年第四季雖營收99億元優於預期,但在較差的生產效率下,毛利率約僅17.1%,全年稅後20.6億元,稀釋後每股盈餘6.03元。

至於今年,上半年因新Macbook延後下半年出貨,業績偏淡,下半年iPhone加入出貨行列,以及iPad與Macbook三大引擎發威,營收與獲利將較上半年分別大增146%與299%,全年稅後將倍增到41.94億元,稀釋後每股盈餘9.95元,明年稅後估突破50億元大關,達50.95億元,稀釋後每股盈餘達12.09元,因此維持買進評等,目標價140元。

評析
鎧勝第三季在新款iPhone以及iPad、Macbook量產出貨效應激勵下,將顯著成長,今年獲利估較去年倍增。
 樓主| 發表於 2018-12-17 16:38:19 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月23日工商時報,供同學參考

外資喊進可成  目標價420元

工商時報  任珮云台北報導

機殼大廠可成 (2474) 將在3月初公布去年4Q財報,法人估可成去年4Q毛利率進一步提升,而營益率也呈現復甦。美系外資給予可成目標價420元,評等為「買進」。臉書去年底發表的單機版VR頭套Oculus Go,據傳可成分到一杯羹。

可成去年第4季在手機機殼產品線方面,在Apple推出i8/Plus及iX,且新款手機所出貨之機殼以做完鋁中框再將玻璃背蓋貼上鋁中框,因為加入玻璃材料費及整體工序較為繁複,使得新款機殼之整體ASP上揚,第4季營收327.95億元創歷史新高,季增19.6%、年增36.6%。美系外資認為,去年第4季EPS原可達到10元以上,但受到匯損影響,可能減至9.7元。至於去年4Q的OPM則初估為35%。

展望今年1Q,美系外資估可成營收為219億元,年增50%、季減約32%。在出貨量方面,首季iPhone機殼出貨約1200萬支(去年4Q為1800萬支,去年首季為600萬支)。今年首季OPM初估為34.2%,EPS在7.6元左右。

美系外資持續看好可成今年在蘋果iPhone機殼的市占拓展,法人低估了i7、i7+的市場強勁需求。此外,可成在NB的機殼訂單,以及新拿下的臉書VR訂單,也都是支持可成營運續旺的薪火。臉書執行長查克柏格(Mark Zuckerberg)去年10月在臉書開發者大會上發表Oculus最新研發的單機版VR頭套Oculus Go,號稱不用連線電腦或手機就能獨立操作,希望199美元售價能助臉書早日達到10億名VR用戶的目標。

評析
可成去年4Q毛利率進一步提升,而營益率也呈現復甦
 樓主| 發表於 2018-12-17 16:38:30 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月23日財訊快報,供同學參考

沾光挖礦商機  曜越Q1營收挑戰10億元

財訊快報/王宜弘報導

曜越(3540)受惠挖礦商機,高瓦數電源供應器銷售攀升,加上電競需求持續強勁,首季營收挑戰10億元大關,再創歷史新高,獲利有望跳躍式成長。

該股雖在農曆封關前因股災影響重挫,但開紅盤之後報復性反彈,重回30元大關,週五(23日)收在最高點,上漲1.65元或5.25%,來到33.1元價位,短線收復逾22%的漲幅。

該公司元月營收為3.54億元,創下歷史新高紀錄,法人預估,2月雖遇淡月,但挖礦商機強勁,營收並不看淡,望有雙位數年增,3月恢復成長,單季營收直接挑戰10億元大關。

值得注意的是,經濟規模放大,加上高階產品銷售占比攀升,將帶動毛利率走高,獲利可望顯著成長。至於第二季,如輝達(nVIDIA)新電競晶片順利推出,有利曜越電競業務發展。

評析
曜越受惠挖礦商機,加上電競需求持續強勁,首季營收挑戰10億元大關,再創歷史新高,獲利有望跳躍式成長。
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轉貼2018年2月23日聯合晚報 ,供同學參考

美資喊買鎧勝 目標價降至140元

聯合晚報 記者吳凱中/台北報導

金屬機殼廠鎧勝-KY(5264)今年有望擠進iPhone供應鏈,不過美系外資認為,由於鎧勝毛利率改善放緩,加上新款Macbook訂單遞延,鎧勝上半年營運恐怕不如先前預期,因此目標價從147.21元略微下修到140元,但維持「買進」評等。

美系外資指出,鎧勝去年第4季營收優於預期,但由於毛利率改善放緩,加上新款MacBook訂單遞延至下半年,鎧勝上半年表現恐不如預期。

美系外資認為,鎧勝下半年將重啟動能,營收、獲利將大幅成長一倍以上,主因第3季推出的新iPhone訂單,以及MacBook、新款iPad。目標價從147.21元略微下修到140元,但維持「買進」評等。

評析
由於毛利率改善放緩,加上新款MacBook訂單遞延至下半年,鎧勝上半年表現恐不如預期。
 樓主| 發表於 2018-12-17 16:39:01 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月24日經濟日報,供同學參考

神基推新NB 攻軍警市場

經濟日報 記者蕭君暉/台北報導

神基(3005)昨(23)日表示,推出第三代旗艦機型X500全強固型筆電,以及X500 Server全強固行動伺服器,主攻軍警市場。由於單價較高,加上是最新機種,市場需求佳,有機會帶動神基營收與毛利上揚。

神基表示,X500筆電為15吋高階機種,2011年問世,至2013年進一步推出行動伺服器版本。因具備強大擴充力,一般以國防用途較多,包括前進指揮所或前進指揮車的採用率高。此一產品主攻利基市場,差異化程度高,競爭對手少,產品推出之後頗受市場歡迎。

第三代X500全強固型筆電與X500 Server全強固行動伺服器,在性能與安全防護方面全面升級,同時維持過去連接擴充性,以及高度客製化強固軟硬體整合,專為國防、治安執法等緊急應變環境打造行動數位方陣,能在分秒必爭與瞬息萬變的現場作業環境中掌握先機。

神基指出,X500與X500 Server均通過軍規與MIL-STD-810G嚴苛的測試標準及IP65認證(X500單獨通過MIL-STD 461G測試標準),具防震、防摔與防水防塵性能,適用極端環境。

神基2018年1月營收為20.19億元,月增3.67%、年增16.47%,創下近12年同期新高。

評析
神基新NB由於單價較高,加上是最新機種,市場需求佳,有機會帶動神基營收與毛利上揚。
 樓主| 發表於 2018-12-18 15:08:36 | 顯示全部樓層
轉貼2018年2月27日MoneyDJ新聞,供同學參考

鎧勝-KY上半年營收看淡,全年仍可拚成長

記者 鄭盈芷 報導

鎧勝-KY(5264)受非蘋手機未如預期放量,法人預估,上季毛利率將呈季減,去年獲利估為掛牌以來低點;展望今年上半年,有鑑於客戶新品大多規劃下半年量產,法人認為,鎧勝-KY上半年營運將明顯偏淡,不過下半年隨著筆電、平板新品放量,加上手機新單挹注,全年營收將可望較去年回升。

鎧勝-KY為iPad機殼主要供應商,平板電腦貢獻其營收5~6成,而筆電則佔3~4成,其他為3C相關產品。鎧勝-KY目前廠房主要分布在上海與浙江,上海日沛廠主要生產平板電腦、上海日銘生產筆電、上海勝瑞則主要從事陽極處理、上海日騰以小件產品為主,至於新增的浙江嘉善(鎧嘉)則以手機相關產品為主,而今年將開出的鹽城廠則規畫生產筆電新品。

鎧勝-KY去年Q4合併營收為98.67億元,季增7.8%,為去年營收最高一季,不過,受非蘋手機客戶產品設計變更影響,鎧勝-KY去年Q4非蘋手機並未如預期放量,在稼動率下滑情況下,法人推估,鎧勝-KY去年Q4毛利率恐較去年Q3下滑;鎧勝-KY去年前3季EPS為4.03元,法人推估,去年獲利將為掛牌以來低點。

展望今年上半年,相較於去年上半年有平價款平板電腦新產品訂單挹注,鎧勝-KY今年上半年則較無新產品放量,且據了解,Macbook Air大改款將到Q2底、甚至Q3放量,以此估算,鎧勝-KY上半年營收將明顯偏淡。

不過就整年來看,鎧勝-KY今年平板電腦訂單仍可看穩,而在Macbook Air訂單挹注下,鎧勝-KY今年筆電訂單則可望成長,智慧型手機訂單也將會是一大亮點,鎧勝-KY今年營收仍有機會較去年成長。

法人表示,鎧勝-KY今年下半年除有機會獲Macbook Air新單,預計iPad Pro也將有新品推出;另外,值得注意的是,鎧勝-KY去年下半年獲得iPhone側鍵訂單後,公司今年更投入近100億元擴充嘉善廠,市場解讀,鎧勝-KY今年將可望進一步獲得iPhone機殼訂單,不過下半年仍需持續關注量產情況。

評析
鎧勝上半年營運偏淡,下半年隨著筆電、平板新品放量,加上手機新單挹注,全年營收可望較去年回升。
 樓主| 發表於 2018-12-18 15:09:06 | 顯示全部樓層
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可成雙引擎 後市可期

工商時報 李淑惠/台北報導



金屬機殼大廠可成(2474)看好今年PC產業市況,尤其筆電走向輕薄化之後,一體成形金屬機殼的滲透率拉高,這個趨勢已經延燒三年,可成仍維持今年的看好度,預期PC將擔綱可成上半年成長主力,營收占比可望維持在2~3成,隨著營收基礎拉升,暗示PC相關訂單有強勁成長,可成也投入資本支出因應。

可成投資長暨發言人巫俊毅表示,PC整體市場並未見到成長,高階金屬機殼NB一年的數量約維持在2,000萬台,但是過去三年,很明顯的趨勢是高階筆電的成長力道,尤其是筆電走向輕薄化的趨勢之後,金屬機殼應用趨於廣泛,製程難度更高的一體成形金屬機殼滲透率拉升,從HP上季繳出強勁財報可見一斑,可成看好這個趨勢有利於營運,整個上半年PC將擔綱成長主力。

可成今年1月營收達81.86億元,年增68.4%,主要就是PC訂單建功,根據可成估計,PC相關營收比重約2~3成,今年仍可持穩維持在2~3成比重,雖然營收占比差距不大,但是可成營收基礎擴大,暗示可成的PC相關訂單呈現正向成長。

可成去年營收正式突破800億元整數大關,外資持股穩定維持在6成以上,過往機殼材料、競爭對手加入是外資觀察可成的兩大重點,尤其鎧勝-KY(5264)今年擴大資本支出至180億元,順利擠入iPhone供應鏈,導致外界擔憂金屬機殼產業邁入資本支出競賽,可成的地位遭到威脅,不過外資券商判斷,鎧勝-KY排擠到的供應商,主要是以綠點班底為主的捷普(Jabil)。

可成目前是iPhone 8主力機殼供應商,外資券商預估,蘋果今年推出的6.1吋LCD版本機種將以可成為供貨主力,看好其平價帶動的銷售力道,對可成今年度營運將帶來一定程度的挹注。

可成去年在兩岸五大廠區均投入資本支出,去年宣布的資本支出高達116億元,創下史上次高紀錄,代表未來2~3年有不錯的能見度才帶動可成前期投資,可成對今年度景氣樂觀看待。

評析
可成去年資本支出高達116億元,創下史上次高,代表未來2~3年有不錯的能見度。
 樓主| 發表於 2018-12-18 15:09:18 | 顯示全部樓層
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新至陞去年每股賺5.5元

工商時報 李淑惠/台北報導

機構件廠商新至陞 (3679) 公布去年度獲利,去年度合併營業收入40.19億元,毛利率25%,稅後純益4.36億元、年減27.6%,每股稅後純益5.5元,低於前年度的7.59元,略低於市場預期。

新至陞表示,去年公司因受到美國車市需求放緩之影響,使全年度營收達40.19億元,較前一年度略減3%,但全年度資訊產品仍較前年同期成長30%,雖因新台幣及人民幣強升,使毛利率及每股盈餘下降,但本業獲利率15%仍維持與前年同期相當水準。

展望今年,新至陞指出,隨著昆山新廠二期裝修陸續完工,將加速自動化製程推行,將可望為公司整體營收及獲利再添新動能。

評析
隨著昆山新廠二期續完工,加速自動化製程,可望為新至陞整體營收及獲利再添新動能。
 樓主| 發表於 2018-12-18 15:09:35 | 顯示全部樓層
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可成前進台大徵才 今年要找逾200人

經濟日報 記者吳凱中╱台北報導

金屬機殼大廠可成(2474)昨(1)日宣布,將參加3日全台灣最大的校園徵才盛會-臺大校徵博覽會,因應可成集團智能化、智動化的生產佈局,以及客戶對產能的需求逐步提升,今年度台灣及大陸廠區將徵求200位以上菁英,以持續擴充營運規模、充沛關鍵人才庫。

可成自2011年開始多次參與臺大校園徵才博覽會均獲得豐碩成果,今年特別擴大至二個攤位,廣泛徵求理工、商管各科系的專業人才。本次招募職缺涵蓋研發工程師、品保工程師、製程工程師、智能化工程師、業務、財務、採購,以及製造儲備幹部等職務。當天可成將有多位中高階主管出席本活動,與各界菁英分享在可成的成長經驗,並由主管親自進行第一階段面談。

除了本次參加臺大校園徵才外,可成後續也將會參加成大、中山、中正、台科大、北科大、雲科大等大學所舉辦之校園徵才活動,將招募觸角延伸至各校園;同時,可成也不定期舉行自辦的招募會,以吸引各界菁英加入可成行列。

可成在台灣的生產據點主要在台南,是唯一在台灣仍具有3C產品機構件量產能力的企業;在中國亦配合客戶需求在江蘇省宿遷、泰州設廠,就近提供組裝廠客戶智慧型手機、平板電腦、筆記型電腦等主流機種之機構件。展望高階機構件市場逐步升溫、金屬以及複合材料的應用不斷的增加,公司認為高階市場能見度更高於以往,可成在此市場的核心競爭力將更為突出、營運也將持續成長。

可成以產業中最多樣化的材料與最領先的製程能力為核心,形成最為綿密的「完整製程矩陣」能力;近年來台南廠區持續擴建,在大陸江蘇宿遷市及泰州市亦有強勢擴廠計劃,在營運規模在大幅提升後,無論是台灣或大陸廠都需要更多菁英加入、充沛人才量能;去年中隨著全新的台南永康新廠加入,可成也同步大幅增加了研發團隊,為將來在新材料、新技術、新應用先行布局、做好準備;並持續開發最先進的解決方案,成為客戶最重要的策略夥伴。

可成指出,公司一向重視人才的發展,若具有企圖心、責任感,無論是社會新鮮人、轉換產業人才、有意於國內或海外發展者都歡迎加入,可成將依照各職位所需的專業技能與知識加以培訓外,也評估每項職位所需的職能條件,配合同仁發展計劃、施以工作輪調、海外委任、跨功能之任務指派,並培養員工具備全方位、多元化解決問題的能力。對於選用的人才,可成均提供極具競爭力的薪資福利,優渥的獎金、分紅等津貼,並提供通暢的晉升管道,為優秀人才進行長期生涯發展規劃。

評析
今年度台灣及大陸廠區將徵求200位以上菁英,以持續擴充營運規模、充沛關鍵人才庫。
 樓主| 發表於 2018-12-18 15:09:48 | 顯示全部樓層
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鎧勝 去年獲利腰斬

經濟日報 記者陳昱翔╱台北報導

機殼廠鎧勝-KY(5264)昨(1)日公告去年財報,受到平板、筆電等產品降價壓力影響,去年第4季每股純益僅0.85元,單季獲利表現是歷史新低,去年全年每股純益4.88元,較前一年獲利腰斬,為近六年來獲利低點。

鎧勝去年第4季毛利率11.1%,比前一季下滑6.4個百分點,是獲利衰退的主要原因。鎧勝指出,主因來自平板跟筆電等機殼產品連續降價壓力所致,其次是非蘋手機在去年第4季時出現延後上市的情況,導致初始量產的費用大增,營收貢獻不如原先預期,但營業費用率約7.7%,仍在內部8%至9%費用率目標內。

鎧勝去年第4季營收達98.91億元,季增8.1%、年減3.9%,單季稅後純益2.86億元,季減56.3%、年減73.5%,每股純益0.85元為,是掛牌以來單季歷史新低。去年全年營收達332.53億元,年增1.5%,稅後純益16.56億元,年減40.9%,為近六年低點。

法人認為,鎧勝去年尚未接獲蘋果iPhone新機訂單,加上同業競價的壓力,致使獲利表現衰退,但今年已順利切入蘋果多款新品機殼供應鏈,預料下半年營運有望快速回溫;明年因良率提升,預期業績有機會比今年表現更佳。

展望未來,鎧勝董事會日前通過今年資本支出達人民幣38.93億元(約新台幣179億元),較前一年的新台幣20.7億元,大增逾八倍,為目前新入列蘋果鏈資本支出最大的廠商。法人推估,鎧勝此舉應是為明年新款iPhone機殼鋪路,藉此迎頭趕上鴻準、可成等既有蘋果機殼供應鏈。

鎧勝為籌措資本支出銀彈,目前已向兆豐、台銀與DBS等八家銀行申請聯貸案,貸款總額度達3.6億美元(約新台幣108億元)。針對聯貸案用途,鎧勝僅指出,主因營運需求,並未多做說明。市場推測,鎧勝此次聯貸案應與今年將取得蘋果iPhone訂單有關,藉此取得擴增生產線資金。

評析
鎧勝此次聯貸案應與今年將取得蘋果iPhone訂單有關,藉此取得擴增生產線資金。
 樓主| 發表於 2018-12-18 15:10:09 | 顯示全部樓層
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華孚2月營收 年增13.91%

聯合晚報 記者吳凱中╱台北報導

金屬機殼廠華孚(6235)今(5)日公佈2月營收2.3億元、年增13.91%,累計今年合併營收5.72億元、年增40.89%,展望首季,華孚營運展望樂觀,預料將優於去年同期水準。

華孚2月營收2.3億元、月減32.55%、但較去年同期的2.02億元成長13.91%,累計今年截至2月合併營收5.72億元,較去年同期的4.06億元增加約40.89%。

華孚指出,2月營收相較1月衰退主要受到農曆春節工作天數減少影響,但比去年同期成長主要還是NB產品貢獻。

展望首季,華孚展望樂觀,營收預估將較去年同期成長,但因2月農曆春節工作天數減少影響,加上去年第4季營運基期較高,首季營收要季成長挑戰較大。

華孚今年積極擴產,2018年的新廠計畫,包含昆山二廠30畝地,計畫以模組開發、生產為主,至於馬鞍山152畝地新廠計畫,預估下半年投產,在印度也有籌備廠區。

評析
華孚首季展望樂觀,但因2月農曆春節影響,加上去年第4季營運基期較高,首季營收要季成長挑戰較大。
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