基本分析的三個重大盲點

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基本分析的三個重大盲點: 第一大盲點為過去正確的基本分析資料易得，而未來正確的基本分析資料難求，但股價永遠反應未來，而不是過去！在大環境、產業、個股的過去正確基本資料，只要努力用功，均可搜集得很完整，但未來的大環境、產業、個股基本資料則充滿變數，只有個股大股東對公司的未來，藉由業務接單的氣氛，較能正確掌握，如此大股東以正確的未來本益比，與一般投資人正確的過去本益比對打，勝負之間不言可諭！尤其當產業景氣循環的繁榮期末端，一般投資人常死於「本益比偏低，股價還頻頻往下破底」的績優股，因不斷往下攤平而大虧！在產業景氣循環的谷底期末端，一般投資人對於「本益比偏高，股價還頻頻創新高」的績優股，不但沒有追價買進的勇氣，而且有些人還不知死活地跑去放空！在大環境的未來變數，幾乎很難猜得準，例如未來一年的經濟成長率，到底會是多少？9位經濟學家，大概會有10個答案，而且事後證明猜得準的並不多！至於產業分析，因影響變數比較少，故通常較能掌握未來的情況，但從過去的許多例子，也可證明要充分掌握並不容易。因此投資人要切記，不要以為自己掌握了相當多的大環境及產業資料，就堅持未來會如何，而要以謙卑的心態不斷搜集資料，並調整自己的心態。 第二盲點為利多基本資料對投資人而言，未必是利多！利空基本分析資料對投資人而言，未必是利空！利多對未來有利，利空對未來不利，「應該」會反應在股價上，但因股市充滿人為控盤，控盤者常利用投資人此種想當然爾的心態，來達到其進、出貨的目的。當控盤者籌碼已多，想要出售，就利多消息不斷出籠，吸引投資人搶進。當控盤者要大量進貨時，則利空頻傳，迫使投資人殺出！因此利空不跌，是作多好時機，利多不漲，是作空好時機，利多與利空對股市多空的影響，已達錯亂不分的境界！ 第三盲點為大型權值股已淪為控盤者的工具，連續大量買進或賣出與其基本面並無關連！在股市中，擁有大量現金與股票的超級大戶，因其進出會影響台灣的大盤多空，因而有些超級大戶，企圖操控台灣的大盤，而其手法為期貨佈局在先，現貨隨之而至，其目的為利用其實力，先賺取期貨的利潤，而現貨是否會賺錢就很難說。外資是現階段的控盤者，外資在過去1、2年內，已連續大買或大賣過台積電好幾來回，請問台積電的基本面，在這段期間內有大好又大壞好幾回嗎？答案是否定的！但外資為什麼要這麼做呢？答案是當外資期貨多單佈局完成，因台積電是最大的權值股，所以拉抬台積電，以求拉高台灣的大盤，而賺取期貨多單的利潤；當外資期貨空單佈局完成，就會連續摜壓台積電，以賺取期貨空單的錢。 結論基本面的功課要做但是掌握未來趨勢更是重要

austin

我不知道這篇文章你是轉載自何處，不過....寫這篇文章的朋友是真的沒有很懂基本分析，他只是稍微瞭解，然後就下定論了。

ppaacckimo

記住喔 半導體 千萬別買 .....

faithturbo

所謂的基本分析是看公司的"基本面"，而基本面就是本業獲利來源的供需情形~

當然供需情形又可逐步探討到訂價策略和成本結構等等~

而本文的基本分析似乎只是說到"過去的歷史資訊"和"一般約定俗成的看法"~

但是現在專業股民很多啦~應該不至於像這篇文章所寫的拉! : )

 

總結一下小弟的看法~基本分析是對供需結構的過去和"目前所有相關資訊"所做的"合理"判斷~

當然這個"合理"又涉及各家的分析門路囉

柏樹

分析財務報表確實是分析過去已經發生的事情~

 

但是若不能了解這家公司的「過去」又怎麼可能會能了解這家公司的「未來」~

我們做基本分析，就是要了解這家公司的「過去」然後去合理的推測它們的「未來」