選擇權的乘數效果

popo_ho

 

操作選擇權﹐除了擬定你的策略之外﹐你還必須了解乘數效果﹐乘數效果是讓你了解你暴露在何種風險﹐及錯誤修正時你應該如何計算必須如何搭配你原來的部位…原理很簡單如下

1.價平時大盤變動一點﹐大約會影響你的選擇權價格0.5點

2.往價內一檔*120%﹐往價外一檔*80%

如此我們會得到以下結果

 

價內四檔0.86*120%=1

價內三檔0.72*120%=0.86

價內二檔0.6*120%=0.72

價內一檔0.5*120%=0.6

價平=0.5

價外一檔0.5*80%=0.4

價外二檔0.4*80%=0.32

價外三檔0.32*80%=0.26

價外四檔 0.26*80%=0.2

換句話說﹐你作空價平一口﹐你要鎖單你必須作多價外三檔2口﹐大約可以保護你的空頭部位(就是勒式與跨式)。不過如果你遇到振幅超過百點時﹐可能原來價平變成了價外一檔﹐乘數效果會加成﹐這也是你買進價外四檔﹐如果急漲200點﹐你除了賺到200*0.2=40點之外你還會多賺到200*(0.32-0.2)=24點...因為價外四檔變成價外二檔….其實這就是乘數效果,在選擇權裡面﹐價外波動會加速的變數在裡面

PS:道理很簡單﹐可是我相信很多人看不懂﹐我主要是要寫給我的新朋友阿平看的﹐所以多多包函我表達的不好﹐總之我想表達的觀念很簡單﹐你作越價外﹐被大盤指數影響就會越小….說簡單點就是這樣而已﹐說實務點就是你要作錯誤修正時﹐你必須會計算如何保護你的原有部位…就算你要用期指保護你的部位你也要會算… [ 本帖最後由 popo_ho 於 2008-3-11 23:36 編輯 ]

hook

popo寫的真好.........因為我也不懂!我只會做而已.........感恩!!

popo_ho

ㄟㄟㄟ阿平,我花了一個小時寫給你的文章,你好歹也給個謝字ㄅ.....另:虎大,我覺得你這樣罵人我聽起來覺得舒服多ㄌ...哈哈....

888k

popo 愈來愈厲害了 我看得一頭霧水

 

追蹤戰果也相當不錯 5勝一負

 

建議popo 可以出一本書

 

書名""我如何從選擇權賺到一億元""

 

聳動的書名 鐵定大賣

austin

幫你補充一點：跳空...對價外的option影響最大

阿平

感謝popo的用心良苦... 上班時間的問題~導致錯過很多資訊. 這篇小弟就收下了^^ 感溫ㄋ