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[轉貼] iPad mini來了!可成良率勝出 機殼訂單大贏家

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發表於 2012-10-17 15:26:12 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
蘋果iPad mini終於要亮相了,相關零組件代工廠的「搶單」角力,態勢趨於明朗。產業界透露,iPad mini的組裝由鴻海 (2317) 、和碩 (4938) 分食,但是在金屬機殼部分,鴻海集團、和碩集團與可成 (2474) 3方角力結果,良率由可成勝出,因此訂單出現往可成集中現象,在iPad mini金屬機殼訂單部分,第一回合角力也由可成勝出。
可成今天股價的表現,也受到iPad mini預定10月23日正式發表的激勵,早盤反彈逾2%,但值得注意的是,外資買盤已悄悄連續買超4個交易日,昨天外資並買超達2000多張。
產業界指出,iPad mini雖然產品售價定位在199-299美元間,但蘋果仍強調維持「精品」的質感,為機殼等供應鏈系統帶來相當大的壓力。產業界指出,其中iPad mini機殼部分,由鴻海集團、和碩旗下日騰與可成3家分食,但經過近1季實際生產角力,可成產品良率勝出,而蘋果為趕在感恩節前,有充足的產品鋪貨上市,機殼部分的訂單明顯往可成集中。
可成在本業部分,外資也陸續發表研究報告,認為可成第4季在4季在蘋果iPad mini、亞馬遜等平板新品上市,以及蘋果遞延的Macbook訂單等挹注下,NB部分的營收比重將可再度攀升至6成以上,可成第4季業績將是今年最旺的一季,外資大和證券並看好可成第4季營收季增率可達2成,單季合併營收將可再突破百億元大關,營運已出現「拐點」。

可成短線應該會有受ipad min的激勵吧!
發表於 2013-3-30 05:02:26 | 顯示全部樓層
轉貼2013年3月30日蘋果日報,供同學參考
意外驚喜 可成上季EPS達6.12元
洪水樹再嗆法人保守 Q2營收拼2位數成長
【王郁倫、李宜儒╱台北報導】可成(2474)去年每股大賺14.51元,優於法人預期,其中第4季EPS 6.12元更是單季新高,董事長洪水樹說,今年筆電、平板、手機客戶出貨向上,產能需求吃緊,全年營收跟第2季都可望有2位數成長;他2度嗆法人「目前對可成最樂觀的報告都太保守。」


可成近年單季EPS比較可成昨公布2012年報成績意外震撼法人圈,去年第4季度開始出貨iPad mini機殼,帶動單季營收創99.12億元歷史次高,法人原估單季每股純益(Earnings Per Share,EPS)5~5.5元已屬高標,昨實際結算意外高達6.12元,跌破法人眼鏡,對此發言人巫俊毅表示,毛利率增至44.5%,且有日圓負債,受惠日幣貶值認列20億元匯兌收益,使得單季獲利表現大幅成長。


去年每股大賺14.51元
洪水樹表示,去年因應產業對複合材質需求成長,可成大舉擴廠,為今明年做準備,今年產業雖有雜訊,但市場需求穩定中有樂觀的預期,從客戶的回應顯示,今年金屬機殼仍是主流,客戶品牌要成長並獲利,靠低階產品不易,仍須靠中高階新品。
洪水樹表示,今年筆電、手機、平板客戶訂單都增溫,又以手機跟平板最好,整體產品組合會是最平衡的一年,今年產能仍相當吃緊,近期已擴增1000台電腦控制數值機台(CNC),到第2季達1.5萬台,未來仍將看市場需求調整增加。
今年可成新增筆電老客戶回籠,加上手機除蘋果跟三星外,其餘客戶新品都將在3~4月陸續出貨,配合平板iPad mini銷量加溫,洪水樹嗆聲,今年營運相當樂觀,目前市場研究報告中最正面的,他看來都「太過保守。」
可成首季營收預估季減5~10%,換算3月合併營收將超過35億元,月增率達7成,而展望第2季度,法人預估比第4季度增3~7%,洪水樹說該幅度也相對保守,應有機會2位數成長,以此換算將挑戰逾110億元,全年業績估有2位數成長。


Q2出貨無虞Q3增溫
巫俊毅表示,目前手機客戶新機在3月量產,出貨動力第2季都無虞,平板第2季平穩,預計第3季出貨可望再增溫,筆電也在1~2月落底,3月起營運逐步加溫,目前看來每季業績成長力大,下半年更具爆發力。
洪水樹也透露,而因應產能需求,目前正在評估東南亞新興市場設廠,而對於智慧手機遲遲沒有爭取到蘋果、三星客戶,且沒吃到9.7吋iPad訂單,洪水樹對此表示不排除任何機會。


正崴去年EPS 3.96元
另外,連接器廠正崴(2392)公布去年財報,全年合併營收首度突破1000億元大關,達1028.76億元,再創歷史新高,稅後純益19.53億元,EPS 3.96元。其中去年第4季稅後純益12.82億元,不僅創單季新高,也是去年前3季的1.9倍。

發表於 2013-3-30 05:36:05 | 顯示全部樓層
轉貼2013年3月30日經濟日報,供同學參考
可成3月營收 吞下One靈丹

【經濟日報╱記者曾仁凱/台北報導】   
宏達電新HTC One昨(29)日在台開賣,針對外界擔憂的零組件供應短缺,其金屬機殼供應商可成董事長洪水樹昨天透露,問題應已逐漸解決,可成3月營收可望有突破性表現,甚至有機會比2月倍增。

宏達電新HTC one 上月底發表後獲得市場好評,但供貨問題一直備受外界關注,包括一體成形鋁合金外殼、UltraPixel相機模組等重要零組件,不斷有良率偏低、供應不及的消息傳出。

可成負責供應金屬外殼,洪水樹昨天對此喊冤,他表示,現在智慧型手機的開發期非常短,而且一推出後出貨量拉得非常快,初期有些問題要克服已經是家常便飯。他暗示,宏達電新機供貨不順,不是機殼所致,可成的交貨和客戶的實際出貨之間有落差,至於其他零件的缺貨問題已逐漸解決,受惠智慧型手機客戶開始量產,可成3月營收會有較具突破性的表現。


發表於 2013-4-2 05:41:18 | 顯示全部樓層
轉貼2013年4月2日經濟日報,供同學參考
可成本季營收 衝百億

【經濟日報╱記者曾仁凱/台北報導】
  
可成(2474)董事長洪水樹嗆聲,認為法人對可成第2季營運成長看法太保守。法人昨(1)日表示,可成除來自宏達電的新HTC One旗艦機皇訂單外,還掌握黑莓、索尼、諾基亞的智慧型手機新機訂單,估可成本季合併營收有機會挑戰百億元大關。

可成上周五舉行法說會,除了公布去年第4季每股稅後純益飆上歷史新高的6.12元外,可成對於今年營運也釋出樂觀看法,獲得巴黎證、里昂證等多家外資券商一致叫好。

可成昨天成為台股盤面焦點,終場上漲4元、收在140 元,追平2 月中以來的股價新高。

成交量同步放大到2.6萬張,是上周五的2.7倍。其中三大法人全部站在買方,合力買超6,503張。


發表於 2013-4-6 05:27:16 | 顯示全部樓層
轉貼2013年4月5日聯合晚報,供同學參考
瑞銀選股 新增可成

【聯合晚報╱記者馬瑞璿/台北報導】

  今年3月,美銀美林證、瑞信證、匯豐證陸續在台北、香港舉辦亞洲投資論壇,對今年台股表現,瑞信證、匯豐證有志一同認為台股會在8500點以下徘徊,僅有美林認為台股有望突破證所稅8500點天險,直攻9000點。展望第2季,外資對「5窮6絕」仍相當保守,春假之前已提前調節部分個股,瑞銀證券也表示,首季為電子業傳統淡季,預料要等第2季股價修正告一段落後,台股才有機會逐步上攻。

瑞銀證券4月初調整旗下最青睞個股名單,瑞銀原先青睞友達(2409)、中信金(2891)、台達電(2308)、鴻海(2317)、F-TPK(3673)等5檔個股,目標價分別為15元、20元、128元、98元、682元,不過,在最新的報告中,瑞銀再新增添一檔可成(2474),給予買進評等,目標價165元。

瑞銀指出,之所以青睞可成,主要在於今年可成產品組合、客戶組合持續轉佳,在金屬機殼領域中,可成可說是第一把交椅,旗下金屬機殼解決方案廣受中階以及高階產品歡迎,隨著筆記型電腦、平板電腦、智慧型手機持續成長,可成整體獲利不再受單一客戶影響,預計可成今年營收有機會年增21%,第2季則在手機代工廠新品發表帶動下,營收季增22%。

不過,瑞銀也看衰宏碁(2353)、中鋼(2002)、中華電(2412)、長榮航(2618)以及宏達電(2498)等5檔個股,其中,除中華電信給予中立評等之外,其餘4檔個股評等均為賣出,目標價分別為16元、23.8元、89元、17元以及155元。

雖然宏達電新HTC One已經正式推出市場,預購量也創歷史新高,不過,瑞銀認為,市場對於宏達電第2季預估恐怕過高,瑞銀認為,宏達電第2季營收僅會季增24%來到693億元,營益率4.6%,毛利率約22-23%。



發表於 2013-4-8 05:19:10 | 顯示全部樓層
轉貼2013年4月8日經濟日報,供同學參考
可成3月營收 攀高峰

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】
  
受惠於宏達電新產品挹注,機殼廠商可成科技(2474)昨(7)日公布3月集團合併營收38.79億元,比2月增加18.26億元,月增高達88.9%,也比去年同期增加28.5%,優於市場預期。

可成3月合併營收創一年半以來新高,帶動第1季營收創歷來同期新高。可成在3月底的法說會上預估,第1季營收介於市場預期的季減5%至10%,第2季營收比第1季市場預期的季增14.5%至19%還更樂觀。

分析師預估,可成第2季營收季增率約25%,成長動能之一來自智慧型手機。可成日前表示,目前此客戶的零組件缺貨狀況已解決,可成已能滿足客戶所需要的量。可成上周三(3)日股價上漲3.5元,以144元作收,成交量15,440張。

分析師預估,可成每季供貨約300萬片的手機機殼數量,在其他客戶方面,包含Blackberry和索尼新機也都陸續出貨,帶動可成本季業績持續揚升。可成表示,第1季可成集團合併營收92.32億元,比去年第4季衰退6.9%,但較去年同期成長6.7%。

分析師認為,雖然可成在蘋果這方面的客戶需求成長緩慢,但來自於非蘋客戶的客戶成長性很高,在非蘋客戶的帶動下,可成全年營收有機會年增達兩成,在其他新產品訂單如筆電、手機、平板電腦等也將挹注可成今年營收表現。

同為金屬機殼廠商鴻準,法人表示,第1季蘋果iPhone出貨量季減約15%至20%,同時13吋的Retina MacBook去年第4季也遇到良率問題,估鴻準雖第1季產品組合轉佳,但獲利可能季減二成以上。


發表於 2013-4-8 05:23:49 | 顯示全部樓層
本帖最後由 tonic2619 於 2013-4-8 05:25 編輯
p470121 發表於 2013-4-8 05:19
轉貼2013年4月8日經濟日報,供同學參考
可成3月營收 攀高峰


我覺得可成可能會下來盤整守住兩天前的跳空缺口
盤整完才會繼續緩噴............(要不就是把缺口補掉,由月線支撐帶上)
應該是這樣子
發表於 2013-4-8 05:44:59 | 顯示全部樓層
不論何種情況
至少他的基期較低
發表於 2013-4-11 05:20:14 | 顯示全部樓層
轉貼2013年4月11日蘋果日報,供同學參考
惠普+智慧機助攻 可成Q2營收衝110億
受惠iPad及iPad mini F-鎧勝今年獲利俏
【王郁倫╱台北報導】金屬機殼產業需求樂觀,筆電採用率更預估將從去年不到25%提高至今年逼近30%,明年續增至32~33%,受惠惠普商用機金屬機殼採用率增溫,智慧手機客戶出貨下季放量,法人估可成(2474)第2季營收可望挑戰110億元新高;F-鎧勝(5264)則因iPad及iPad mini訂單,獲利動能將優於營收成長性。


金屬機殼產業今年展望樂觀,可成董事長洪水樹日前法說會嗆聲:「法人對可成預估全數偏向保守!」而今年以來F-鎧勝跟巨騰(9136)搶單傳言不斷,洪水樹則認為所有訂單在最初已敲定分配,並不如市場所言搶單激烈。
摩根士丹利最新機殼報告預估,今年筆電金屬機殼滲透率將從去年25%提高至近3成水準,其他智慧手機跟平板採用率也增溫,產業複合年增率達13%。


3產品線三足鼎立
可成董事長洪水樹日前嗆聲法人預測過度保守後 ,3月隨即交出營收創新高亮麗成績,讓外資紛紛調升預估值,第2季以瑞銀預估可成單季合併營收110億元最樂觀,預估季增率達2成,全年營收則估449億元,年增率也達21%。
可成首季筆電營收貢獻跌破5成,公司表示,第2季仍以智慧手機業務成長最樂觀,平板訂單預估持平,筆電則緩步加溫,下半年則3大產品線都將成長。對於外傳被搶單消息不斷,可成也首度放話:「今年所有客戶下單都比去年成長,且3大產品線將逐漸三足鼎立,客戶多元化度最高。」
可成首季產能利用率已達8成,第2季將續增溫,為此已添購1000台電腦數值控制(CNC)機台,預計6月總機台數達1.5萬台,與鴻準(2354)差距拉近。
筆電廠今年紛提高金屬機殼採用率,惠普傳商務機種將提高金屬機殼使用量,並將下單可成,使可成雖平板跟手機業務增幅大,但筆電也將優去年成績。


鴻準3月營收減27%
鴻準3月營收47.26億元,年減25.9%,也比2月衰退27.75%,累計首季營收222.54億元,年增6.16%。
鎧勝公布3月營收27.97億元,年增率87%,月增率3.6%,累計首季營收97.91億元,年增率達114.53%,大摩表示,由於鎧勝吃下3成iPad mini訂單,加上iPad機殼生產成熟度拉高,今年獲利將比去年大幅成長。

發表於 2013-5-7 05:04:48 | 顯示全部樓層
轉貼2013年5月7日蘋果日報,供同學參考
可成匯兌收益豐 首季每股大賺5.22元
【王郁倫╱台北報導】金屬機殼雙雄首季皆亮眼,可成(2474)首季獲利受惠匯兌利益14億元入袋,稅後純益39.22億元,每股純益5.22元,創歷年同期新高。董事長洪水樹表示,雖大環境不佳,但可成相當樂觀,上半年新增機台1600台已逼近去年產能擴增水準,本季營收挑戰110億元機會高。


可成蘇州廠增購機台
金屬機殼廠獲利豐收,F鎧勝(5264)首季大賺5.24元,而可成首季營收92.32億元,季減率6.9%,受工作天數減少,營收規模衰退及稼動率降低拖累,單季毛利率降至41.7%,比去年第4季掉2.8個百分比,但業外匯兌豐收,稅前盈餘46.5億元,季減9.3%,稅後純益39.22億元,季減率14.7%,每股純益5.22元,高於法人預期的4~5元水準。
首季財報好成績,再度獲得印證洪水樹上次在法說會中的喊話:「法人對可成都太低估。」看好筆電、手機、平板3大產品線需求增溫,可成昨再度公告蘇州可勝廠增購600台CNC電腦控制數值機台,使可成到6月CNC機台數量將增至1.56萬台。
投資長巫俊毅表示,去年可成總計擴增2000台CNC機台,今年上半就增1600台,逼近去年水準,顯示相當看好市場需求。
雖金屬機殼競爭激烈,洪水樹表示,可成表現將優於金屬機殼產業水準,廠房興建都已完成,設備導入只要2~3個月,未來也會隨時注意客戶需求調整擴充。


筆電營收比不到5成
巫俊毅表示,第2季產能進入緊俏階段,大趨勢是產能開始吃緊,下半年仍會隨時觀察需求彈性擴廠,目前法人估可成第2季度業績季增率15~19%,他認為「相當合理」。
可成首季筆電營收已跌破50%,手機跟平板營收超過5~6成,洪水樹表示,下半年手機客戶還有數量很大的主流機種出爐,筆電雖有新客戶,但成長幅度不如手機,加上產業需求萎縮,所以全年比例仍是筆電不到5成,至於複合材料應用在客戶4~12吋機種都有,但營收影響度還很低。

發表於 2013-5-8 05:22:15 | 顯示全部樓層
轉貼2013年5月7日聯合晚報,供同學參考
技術領先 6外資升可成目標價

【聯合晚報╱記者馬瑞璿/台北報導】

  
巴黎證最樂觀喊到208元 小摩看法相對保守 多空交雜下 今日股價跌4.37%

可成(2474)公布第1季財報,每股稅後盈餘5.22元,表現亮眼,只可惜略低於F-鎧勝(5264)的5.24元,痛失金屬機殼獲利王寶座。不過,外資仍然是力挺可成,外資普遍認為,可成新增產能可望為下半年營運帶來亮眼成績,雖然首季獲利略輸競爭同業,但技術仍居產業領導地位,外資看好可成,六大外資巴黎證券、瑞信證券、摩根士丹利證券、高盛證券、摩根大通證券、美銀美林證券均調升可成目標價,其中,以巴黎證券給的208元目標價最高。今日可成開低走低,全場重挫逾半根趺停。

可成第1季合併營收92.32億元,從去年第4季下滑6.9%,符合預期,展望第2季,可成董事長洪水樹認為,法人預估可成第2季營收有望季增15-19%,這項推估是合理的,也意味著,可成第2季營收有望衝高來到百億元大關。

外資圈力挺可成,雖然各外資並未大幅度調升可成評等,但大部分外資均調升可成目標價。巴黎證券表示,可成近期營運成長主要來自平板電腦以及智慧型手機業務,截至目前為止,可成有60%營收來自這兩項產品,超乎巴黎證預期,隨著電子產業進入旺季,有越來越多新品推出,巴黎證預期可成今年下半年營收可望較上半年營收成長27%,毛利走勢也相對穩定。

除了巴黎證券之外,瑞信、大摩、高盛、小摩、美林均小幅調升可成目標價,其中,瑞信將可成目標價從163元調升為184元,大摩從180元調升至190元,高盛從147元調升為160元,小摩從120元調升為130元,美林則從139元調升為150元。

不過,眾外資中,以小摩的看法最為保守。小摩預估可成第2季營收受到宏達電(2498)新品帶動,營收有望季增19%,毛利率也有機會從41.7%調升到42.9%,只是,可成新CNC機台產能將在第3季啟動,然而,新產能主要因應索尼、宏達電以及NB等非核心客戶,根據以往經驗,非核心客戶可能有經濟規模方面的疑慮,也因此,建議投資人觀望。



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