探討台指0050價差策略操作的可能性

DataKing

1.策略:台指和0050,因為市場買賣供需關係,造成價差發散收斂及利潤空間
2.紅色為台指10年曲線,綠色為0050 10年曲線

3.區間:10年
4.操作:在價差發散到接近發散最大值時進場,有一定獲利就出場(如發散收斂總比例的30%)
5.資金配比:期貨槓桿比例較大,建議以5口做1口,股票這邊就依金額買足
6.下單比為台指和0050 2種區間10年資料最大最小值的空間換算金額比例(台指:0050 1:28.1)
==範例==
2011/01/24進場(625.42 90.16)
賣台指8947*1口, 買0050 60.95*28張 (台指0050下單比約1:28)
2011/08/25出場(252.68 70.49)
買台指7366*1口,賣0050 52.35*28張
獲利試算
台指8947-7366)*200=316200
005052.35-60.95)*1000*28=-240800
總獲利
316200+(-240800)=75400(未扣除買進賣出轉倉手續費和交易稅)
投入資本
台指:5*83000=415000
0050:60.95*1000*28=1706600
415000+1706600=2121600
獲利比率
75400/2121600=3.55%(未扣除買進賣出轉倉手續費和交易稅)
結論:
放7個月獲得3.55%的獲利,還未扣除手續費和交易稅,以投資股票期貨的角度而言,太少,不如做台金電價差.優點是風險低,定存族或許可以考慮,其他人就不建議~~~
已知問題:
因為價差兩邊的資金是放在不同位置,獲利虧損不能立即互抵,變成投入資本有可能要適時增加,比如範例台指以5口做1口,但有可能因為0050股票那邊的獲利不能立即抵掉台指這邊的虧損,要適時增加保證金,多增加一口資本多83000.

欄位說明
  台指:台指期點數
  0050:0050股價
  價差利潤:台指0050價差空間粗略換算成點數
  比例:台0050價差利潤處於10年歷史區間位置,100表台指曲線在電指曲線上方的最大發散,0表電指曲線在台指曲線上方的最大發散
  操作建議: (比例 > 90)和(比例 < 10)時的極大發散建議進場策略
走勢難測,買在相對低點,降低風險,長線布局!

p928959

0050跟指數的連動性很強
因為0050本身等於是含有最大權值的電子跟金融股
但看D大整理出來的線型 發現有個很有趣的現象
正是03-07前半段年0050的表現比指數強(當時正在走多頭行情 權指股領漲)
此時0050都是領先指數在往上走0050先表現 指數隨後便會跟上
但到07年後半段以後0050的表現比指數弱(08年碰上金融海嘯 之後又有日本311地震-連續性的歐債危機)
而且反而都是0050先出現下跌跡象隨後指數也會跟上

所以如果把0050的表現當成領先指標應該會很不錯哦
非常謝謝D大提供的線圖 也提供一點想法跟大家分享

DataKing

p928959 發表於 2012-6-15 19:55
0050跟指數的連動性很強
因為0050本身等於是含有最大權值的電子跟金融股
但看D大整理出來的線型 發現有個很 ...

很強大的觀察力

p928959

D大客氣了 提供的線圖很棒
謝謝您花時間整理這些資料 並提出自己的操作策略
與大家分享 讓我們有機會去思考跟討論阿^^

DataKing

p928959 發表於 2012-6-16 12:13
D大客氣了 提供的線圖很棒
謝謝您花時間整理這些資料 並提出自己的操作策略
與大家分享 讓我們有機會去思考 ...

客氣了,互通有無