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發表於 2007-6-24 14:34:34
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波浪理論進階課程推動波的變異型態 (請參考圖一)
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) Q0 y1 v" n8 i& ](a)推動波可以有延伸型態，且在每個週期中，三個推動波中僅有一波會出現延伸波。4 A$ z A- c# ]; X
所謂波的延伸型態，是指波發生了拉長或放大的情況，使得原級波的波數會由5個變成9個波數，甚至有13個波數的情況，前者稱之為一次延伸，後者則為二次延伸。推動波的延伸，最常發生是在第三波，但第一及第五波亦可能發生延伸波。
9 t g& z/ G0 P這一點其實不難理解，第一波俗稱初升段，由於先前經過了長時間的下跌，市場仍沈浸在悲觀的氣氛中，熟知公司營運狀態的內部人，會開始逐步建立部位，此時買進動作並不會大幅放大，而其他投資人在訊息不明確且氣氛悲觀下，仍處於賣股階段，因此初升段的漲勢多數十分溫吞，這種情況下要出現延伸波的機率極低，除非下跌末段出現特殊利空(例如911恐怖攻擊或921大地震之類的狀況)，使得加速趕底現象浮現，隨後以V型反轉開始初升段，這種強勢反轉情況才會比較有可能使得初升段出現延伸波。+ Z$ _. ^6 C) q& n
第三波俗稱主升段，由於經濟指標紛紛出現由壞轉好的數據，市場氣氛轉趨樂觀，公司開始有利多消息(例如接單、新產品熱賣)刊載於媒體上，公司內部人買股動作轉趨積極下，配合嗅覺靈敏的法人與部分散戶開始大舉買進，上漲趨勢的角度與幅度遠大於初升段，因此這個階段最容易出現延伸波。
' H _; h' K- d4 K1 t/ x! Y1 X6 B第五波俗稱末升段，當延伸波發生在末升段時，市場俗稱邪惡的第五波，因為此時最容易出現軋空走勢，而且漲勢結束後，經常都以快速而凶猛的方式作修正，因而得名。另外第五波亦有可能沒有突破第三波的高點，市場俗稱這種狀況為失敗的第五波。第五波發生的延伸波具有重要的特性，即在隨後的a波修正將以次級波第2波為其修正幅度，而c波修正將以第4波為其修正幅度。
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) z1 n2 M: |1 U# Y4 l: E8 R(b)第5波可能以一個楔形(wedges)或是一個擴張三角的型態出現，並且每個波都可細分為三波的3-3-3-3-3型態。而這種型態亦可能發生在c波，都是加速趕底，並且為下一個反轉趨勢作準備的意味。* y8 Q, p7 b, h+ O- V" P7 \. D* h
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修正波的型態 m& G' r6 g4 @0 O, o- z6 V4 K2 s3 ^
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修正波的型態可複雜亦可簡單，一旦出現複雜的修正波，辨識將十分不易。一般而言，修正波的簡單型態包括了鋸齒型態(zigzag)5-3-5、平台型態(flat)3-3-5、三角型態(triangles)3-3-3-3-3 等三種，複雜型態則為前三種的混合型。 $ J/ \$ @6 f9 B* w) b
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(a)鋸齒型態(zigzag) 4 i- H3 z! k, U8 U8 I
它的波動可細分為5-3-5(數字分別代表構成a-b-c三波的波數)。這種型態的主要特徵，為b波的波峰明顯低於a波的起始點(指多頭市場而言)，這樣的型態顯示市場的趨勢明顯。當一個鋸齒型態並未達到市場的目標位置時，經常會重覆發生鋸齒型態，而重覆的次數可能有2次之多，重複一次的是雙重鋸齒，又稱雙重三波，各個鋸齒波之間會以一個任意的三波(稱為X波)所隔開，重複二次的是三重鋸齒，又稱三重三波，中間會以X波及Y波作間隔。
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下圖為雙重鋸齒波的實例' T+ e5 ]" N/ H
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從上圖我們可以發現，上升趨勢走了5波，而修正波出現後，出現二個問題，第一個問題是abc鋸齒波的修正幅度，相對於前一個上漲波12345，顯然幅度上不足，而且c波並未跌破a波的低點，第二個問題是abc鋸齒波的修正時間，相對於前一個上漲波所花費的時間，亦有明顯不對稱的情況，因此可以研判，繼續修正的機率極高，亦即雙重三波或三重三波極有可能出現。當第一個鋸齒波abc結束，而且接著的上漲波為3波時，就可以推斷其為X波，X波結束後必將出現另一個修正波往下，這就能解決上述二個問題。最後，各位可以發現，當你學習過波浪理論的進階課程後，X波結束出現的下跌，充其量僅是另一個修正波，而且下跌過程是佈局股票良好時機。上圖的雙重三波發生在2007年1月～3月之間，最低點7344出現後，開始新一段的漲勢，目前指數位置已經來到8800點以上。- P$ n) _; b. m$ N
7 y# m; [$ W6 m: D+ ^* a; }(b)平台型態(flat)' J: H/ x5 y0 U) A
它的波數可細分為3-3-5。這種型態的形成，主要原因是由於市場的多頭力道強勁，以致於a波結束後，b波的反彈仍能回到高點附近(甚至是突破高點)，然而修正波的目的是讓籌碼沈澱與換手，因此c波出現就是為了達成修正波的終極目標；空頭市場的平台整理型態與多頭市場相同，只是呈現上下相反的情況。平台型態又可細分為一般平台、擴張平台與收斂平台三種，其波數都相同，差異僅在b波高點位置及c波破底與否。7 W# \: \% C4 H$ m
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收斂平台出現的機率極低，分析時建議勿判斷為收斂平台，否則很容易出錯。
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5 c/ E4 P- c2 w' x8 W, c& D(c)三角型態(triangle)% \0 Y& g; _. L$ L. s9 ^
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這個型態的波動為3-3-3-3-3的五波形式，每一個波都以三個小波組成。這種型態最常發生在B波或第4波修正時，第2波則較少形成三角型態。這個型態的特色是，在分別延伸每個波峰及每個波谷的直線時，將型成一個三角形，而二條線的交會點前1/3~1/4處，將是市場走勢發生變化的關鍵點。依照二條線所呈現的斜率關係，可將三角型態分為上升三角型態、下降三角型態、收縮型態及擴張型態。% p) |7 B% X/ P( ^! U1 k, w6 Y
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變異型態的修正波在實務上是相當難辨別的，不過觀察上述的修正波類型可發現，B波都是三波，這個原則即所謂的「修正波不會是五波」原則，這將有助於對修正波的辨識。波數的計算原則波數的計算是相當重要的，一個價格走勢的後續發展會因為所屬的波數不同而有所差異。因此波數的計算會影響到對未來價格走勢的預測，所以是最重要的一環。雖然上述的波形已幾乎將所有可能之狀況均作了分類，但由於實際現象仍過於複雜，因此在波數的推斷上仍會有些困難，因此下列的原則將有助於對波數的計算。
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, C6 Q1 k, F. R( w* H1.第1波高點與第4波低點絕對不可重疊。只有二種情況下為例外，第一種情況是1、4波其本身是次級波，而且12345這五個次級波，屬於第 I 大波(初升段)的範圍。換句話說，12345小波構成第 I 大波時，允許第1小波與第4小波重疊，第二種情況是當第5波出現楔型(波數為3-3-3-3-3)時，將會出現5-1與5-4波重疊的情況。
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2.第3波縱使不是漲幅最大，也不會是漲幅最小的波(以多頭市場而言)。例如當你發現第3波的漲幅低於第1波的漲幅時，就能推斷第5波的漲幅必定低於第3波。! [8 M, u- h' P/ n6 h5 }& I3 F7 @ U
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3.第2波的低點絕對不會跌破第1波的起點。例如你假設某一段漲勢是第1波，隨後第2波的拉回卻跌破第1波的起點時，就表示該段漲勢絕非第1波，是你假設錯誤了。
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PS：上述三點就是所謂的波浪三鐵律。
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4.交替原則：第2波若為簡單修正，第4波必將出現複雜修正，同理反推，第2波若為複雜修正，第4波必為簡單修正。另外一個交替原則為型態的交替，第2波若是鋸齒型態，則第4波就不會再是鋸齒型態，同樣的第2波若是平台型態，則第4波就不會再是平台型態。
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5.延伸原則：上升走勢中的1、3、5波，只會有其中一波出現延伸，而且另外二個沒有延伸的波，不是等長，就是以0.618的比例關係存在。例如第1波出現延伸時，第3與第5波就絕對不會出現延伸波。這個原則與二次延伸並不衝突，例如第 III 大波中，第3波出現延伸，亦即存在3-1、3-2、3-3、3-4、3-5，其中3-3波又出現延伸，亦即存在3-3-1、3-3-2、3-3-3、3-3-4、3-3-5，這是二次延伸，從此例中你可以發現，第 III 大波出現延伸時，則第 I 與第 V 大波就不會延伸，同樣的3-3延伸時，3-1與3-5就不會延伸。5 z! I" r @, c# e) z. X
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發表於 2007-8-3 03:22:44
發表於 2007-8-9 16:26:14