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[心得分享] 權證操作及股票操作上的差異

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發表於 2010-11-28 13:05:10 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
<本文不考量股票放空、僅以"購進現貨"作為股票的操作方式討論>

最佳持有時間長度
股票 : 由當日沖銷至幾十年不等,端視資金性質、投資人性格及市場、個股狀況而定。
權證 : 有時間價值逐日消失的問題,不宜以「長期布局」的觀點來投資。
           最佳持有時間短至隔日脫手、長至2~3個月。

可否追高殺低?
股票 : 極具風險之操作方式,但籌碼及技術面高手可跟盤勢走、當沖客亦同。
權證 : 對仍有價差可圖的個股,追高殺低式的持有權證為絕對正確之交易方式。
           宜設停損線,並嚴格執行;但獲利時可任其無限延伸,待個股波段趨勢減緩時反手出脫權證。

進場前研究重點
股票 : 公司基本面、消息面、技術線、籌碼及整體市場因素等一般觀察重點。
權證 : 除上述各點外,仍需注意「發行券商的品德」、「隱含波動率高低」、「離到期日遠近」、「價內價外」、
         「Delta值」等因素。但同一個股之發行權證眾多,各種不同條件可供選擇為優勢。

進場時機?
股票 : 股票最好的進場時機是底部盤整期,或回檔後落底反彈時承接。(當然,這兩個時點是最佳時機,還有很多其他的可能性)
權證 : 權證進場時機須等轉折信號浮現後、趨勢出現時,不能抱著權證等待轉折點。
           一檔有轉機的個股,在基本面價值出現後、反映在上漲或是下跌幅度前,短則需要數天,長者要幾個月。
           等到你預期的轉折點出現時,權證價值也所剩無幾。

是否需尋找成交量高之個股?
股票 : 平均成交量大之個股較具變現性,相對停利或停損時不會變現困難。
權證 : 權證與股票相同,成交量大之權證較具安全性。
           但造市狀況較佳之券商發行之低成交量權證,如價位及條件合乎標準也可嘗試。
           相對於股票,依新規定券商對發行之權證有造市義務,故低成交量的權證在某種意涵上比低成交量股票還具有變現性。
           也因為這個因素,購買「素行良好」的券商發行的權證也當然成為選購權證之重點。

是否需尋找業績好、股本大之個股?
股票 : 這種績優股俗稱藍籌股,是股市中對抗波動最強大的標的。相對的,也俗稱大牛股,波動度相對低。
權證 : 權證與股票在此大不相同,成交量大、股價波動小之個股權證少碰為妙。
           因為波動度小,代表即便處在大波段中,每天股價微幅上升產生的收益也會與消失的時間價值互相抵銷。
           相對於股票,價位高、變動大的風險個股才是好標的,小波段的大幅變化可以讓你的權證在兩三天內獲利數十個%。
           記住一點要點,購買權證時,買的是個股趨勢,不是基本面」。
           不需要跟標的股票或是特定權證談戀愛,狀況不對先脫手為上。
           留得青山在,不怕沒柴燒。


到底要不要盯盤?
股票 : 當沖客一定要,但基本上短中長期投資客都不需要一直盯盤,基本上每天看個價、設個價位警示就很足夠了。
權證 : 可以不用一直盯著盤,但連每天抽個10分鐘看一下大盤及個股走勢都作不到的朋友,最好別碰權證。
           不要忘記認購、認售權證是「衍生性金融商品」,個股一個漲停亮燈、常常就是50%以上的獲利或是損失
           太多投資人用投資股票那種「獲利抱不住、套牢住超穩」的態度去投資權證,
           最後只會落個券商用10塊錢回收的下場。
           


[ 本帖最後由 jackoop 於 2010-11-28 13:09 編輯 ]
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發表於 2012-7-1 00:01:03 | 顯示全部樓層
感謝分享
發表於 2013-12-5 21:53:27 | 顯示全部樓層
多謝大大講解
發表於 2013-12-6 13:24:32 | 顯示全部樓層
感谢您的分享与解答~~
發表於 2013-12-6 13:33:22 | 顯示全部樓層
感謝分享
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