投資人如何運用ETF ?

阿桂

 

 

長期持有：

ETF提供投資人以最低成本的方式，建構一個與大盤指數同步、且有效分散風險的投資組合。從過去歷史的軌跡觀察，股市短期內雖然不免波動劇烈，但長期仍呈現逐步上揚走勢。由於共同基金的管理費偏高，基金經理人操作所衍生的交易成本及稅負也對投資者不利，故大多數共同基金的長期績效皆落後於大盤指數。ETF由於投資組合無需頻繁調整，使績效與股市的長期表現得以一致，管理費及投資門檻又較共同基金低，因此無論是個人，或是大型的退休及壽險基金，都可透過ETF來獲取長期持有股票的收益。 

資產配置：

目前ETF的數目超過200種，投資範圍包括世界各國及區域指數，也有針對產業、投資取向來區分者，甚至固定收益的ETF也陸續推出，提供了投資者多元化的選擇。投資者可以在銀行理財專員的諮詢下，針對自己的投資屬性及風險接受程度，運用交易所買賣基金來進行資產配置，並時時加以調整。ETF低成本、高流動性的特色，使得此一資產配置的過程更為平順。 

短期交易策略：

      對善於判斷趨勢，卻對個股較不熟悉者，往往對大盤指數或產業景氣的預測十分正確，但卻因選股不易，使得原本可以成功的策略無法執行。雖然可借助一些衍生性金融商品，如指數期貨或選擇權來完成，但往往受制於到期日或保證金追繳等技術性問題，使局面難以控制。ETF的出現，無非是最佳的解決之道，因為其交易方式不但與股票完全一致，又沒有到期日的限制，也可隨時在市場中變現，使交易策略更輕鬆地實現獲利。

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ETF教室 布局傳產、金融、電子

 

近期台股盤面類股輪動快速，電子股獨強的時代已經改觀，傳產、中概早已脫離雞蛋、水餃股的命運，如何才能掌握台股投資腳步呢？富邦投信表示，ETF屬於一籃子股票，可以幫助投資人掌握台股重要趨勢。

 

近年來原物料價格持續飆升及中國大陸市場快速崛起，傳產、中概族群等已股價已脫離谷底，股價及對大盤影響力持續往上攀爬，加上兩岸開放利多題材影響，想要投資台股獲利，傳產、金融及電子三方面佈局是不可或缺的。

 

以4月份類股長跌幅來看，漲幅最大的是資訊服務類12.18％，其此為電腦及周邊設備10.82％，光電類股及金融保險類股分別為9.91％及8.09％；而跌幅最深的類股是水泥-7.13％，塑膠-4.63％及橡膠-4.03，分別排名第二、三名跌幅。

 

如果從這些類股1至4月單月表現來看，跌幅最深的水泥類股在2、3月漲幅位居前10名，而4月份漲幅前3名的電子次族群則在1至3月內分別落在後半段，顯示很少有類股能夠連續幾月漲幅排在前幾名的。

 

富邦投信ETF基金管理部游景德表示，ETF可以幫助投資人解決這樣的困擾，目前市面上台股ETF產品，除有追蹤大盤指數的ETF外，金融、電子、傳產中概等類股型的ETF已經具備了，投資人可利用ETF掌握類股輪動的趨勢。

 

游景德解釋，假設金融類股已連續上揚兩個月，電子股在這兩個月走勢偏弱，而依照過往經驗，電子股並未有重大利空出現時，下個月就有可能反彈；而金融股在漲多後，勢必也會出現獲利回吐的賣壓，這時投資人就可以賣出金融ETF，加碼科技ETF。

 

如果投資人無法確認景氣未來動向，投資人可以將原有的金融ETF減碼，轉進追蹤大盤的ETF，游景德認為，未來若能靈活運用類股型的ETF，對於掌握台股投資趨勢將是一大幫助。

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ETF屬於一籃子股票，對於掌握台股投資趨勢將是一大幫助。