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[月考題目] 2009年3月份月考題目

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發表於 2009-3-3 11:13:42 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

1.請從技術分析或基本分析詳述.....為何歐美股市持續破底之際,台股卻能相對強勢沒有破底?你認為未來台股會破底嗎?如果破底,該買進還是賣出?(答案請維持百字以上)

 

2.電子、金融、傳產三大族群中,最近一個月相對強勢的排序是?最強的族群中,它的次產業最強前三名是(回答次產業而不是個股)?,次產業最弱前三名是?請用技術分析或基本分析說明最強與最弱的原因。

 

 

請於3/11(週三)晚上11:59以前回覆作答。

發表於 2009-3-4 22:20:02 | 顯示全部樓層

1.1.歐美股市持續破底但台股能然可以維持相對強勢

且以出口的產業因貶值的效應有很大的提高毛利的獲利

因為是以美金計價 在大陸強力推出各種方式來刺激消費

以台灣出口的行業是會受惠的

 

1.2如果破底 我認為因該逢高減碼 等價有支撐在入場 比較安全 一些

 

2.1最近一個月相對強勢的排序是 電子、傳產、金融

 

2.2次產業最強 ic設計 電子通路 主機板

因為急單 和轉廠尋求台系廠商以降低成本 利多的關希 所以反應在價上面

 

2.3次產業最弱是 dram 面板 晶圓代工

從基本分析來說 dram 和 面板 因產量過甚 獲利降低 所以反應在價上面

 

好像寫的有點少!唉

[ 本帖最後由 gnee520 於 2009-3-4 22:21 編輯 ]

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發表於 2009-3-4 23:30:27 | 顯示全部樓層

回覆 1# 的 austin

1.請從技術分析或基本分析詳述.....為何歐美股市持續破底之際,台股卻能相對強勢沒有 破底?你認為未來台股會破底嗎?如果破底,該買進還是賣出?(答案請維持百字以上)

 

A:  這一個月來台股的走勢可說是 "世界第一勇" 當美股歐股一直破底之際 , 台股最多只維持小跌

但卻頻頻開低走高 , 的確讓人有點抓不到頭緒 . 觀察最近盤勢可以發現 外資雖然大賣權值及金融股台股最多惟持一天跌勢就會走高 個人推斷 1 背後外資 (or 政府基金)有股力量在撐盤 . 這點可以看期指的留倉單及多空單數量及金額推測出來外資意圖 .  其次美股從 1 月底跌到現在也差不多跌了2000 點 , 可是台股卻沒跌掉多少 . 可見大家殺低意願不低 . 因此個人認為再來台股波動應不會太大 ,  4000 點應該就是政府的馬其諾防線 , 因此個人會進場大膽做多單佈局 . 如果不幸破底還會是要進場做多而非做空 .台股上次看到 3 字頭 是在 2001 年 , 這次 4000 點已經守了 四個月 , 再破機會應不大 .  

 

2.電子、金融、傳產三大族群中,最近一個月相對強勢的排序是?最強的族群中,它的次產業最強前三名是(回答次產業而不是個股)?,次產業最弱前三名是?請用技術分析或基本分析說明最強與最弱的原因。

 

個人看 三月份的強弱勢方向是   電子 > 傳產 > 金融  , 電子類股中  較強為 IC設計 , LED ,封測 ,   等三次產業看好 , 因為若景氣好轉以電子類股來說 這幾項會是指標 . LED 目前是產業景氣能見度較高的產業 之一 . 封測與 ic 製造有關 , 若ic 設計業績好 , 上下游都會受惠 .因此圈選 .電子類股最弱 (電子 )  DRAM , TFT - LCD  ,NB 這幾項跟消費性電子有關 , 景氣不好自然受最大影響  .

 

最弱的類股 為金融 > 營建 >食品 這幾項目前個人都認為不太看好 , 金融股  目前內憂外患不斷 . 外資一直持續賣股 . 期指外資一直都在佈空單 個人不看好 . 除非有很明顯的技術訊號轉正 . 不然決不進場做多  

 

 

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發表於 2009-3-6 20:48:59 | 顯示全部樓層
1.請從技術分析或基本分析詳述.....為何歐美股市持續破底之際,台股卻能相對強勢沒有破底?你認為未來台股會破底嗎?如果破底,該買進還是賣出?(答案請維持百字以上)  

很不爭氣的想說....這背後應該有政府的力量介入,不然沒有辦法說服自己為何不停地上演開低走高的走勢。
我認為台股未來應該是會破底的,至於該不該買進,我認為可以不必急於一時,應該有足夠觀察的時間可以選擇買進的價位
其實我國的金融業本來就不如歐美受傷的深,應該是專注在觀察終端需求何時復甦的議題上就可以了



2.電子、金融、傳產三大族群中,最近一個月相對強勢的排序是?最強的族群中,它的次產業最強前三名是(回答次產業而不是個股)?,次產業最弱前三名是?請用技術分析或基本分析說明最強與最弱的原因。

a)電子>傳產>金融

b)最強前三名 IC設計,封測,被動元件

IC設計本身就是最容易發夢的產業,而fabless的先天條件相對於IDM廠也比較有利於在不景氣中支撐
封測則是受利於先前過份悲觀的因素,現階段訂單回籠的短期利多
至於被動元件則是在大陸家電下鄉以及日幣升值的情況下得利

最弱前三名 DRAM,主機板,覆晶載版

DRAM基本需求依然無解,非整併能解決此一供需失衡的問題
主機板則是持續受到桌機轉進筆電與NETBOOK的影響,若是focus在end-user的廠商則會更糟
覆晶載版用在較高階的晶片,景氣沒有上升前應該持續低迷

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發表於 2009-3-8 12:14:53 | 顯示全部樓層

1.請從技術分析或基本分析詳述.....為何歐美股市持續破底之際,台股卻能相對強勢沒有破底?你認為未來台股會破底嗎?如果破底,該買進還是賣出?(答案請維持百字以上)

A:歐美是主要的災區尤以金融為主而相對大盤而言跌幅相對較小,因此台股此波井非為強只是歐美走的比較慢,而有加速趕底的味道,台股現貨11/21連結01/21為支撐,依校長的價格濾網0.5%~1%為有效突破,所以不用等到破底應為空手才是,若台股真的破3955應靜待落底後反轉訊號出現才可買進

 

 

2.電子、金融、傳產三大族群中,最近一個月相對強勢的排序是?最強的族群中,它的次產業最強前三名是(回答次產業而不是個股)?,次產業最弱前三名是?請用技術分析或基本分析說明最強與最弱的原因。

 

A:電子>金融>傳產(以其漲跌幅計算)

 

電子裡的最強次產業
應該是ic設計,面板和led..
ic設計...庫存壓力低,從5/20以來最先下殺的就是它,最慘的也是它
面板...應用面擴展訊速,尤以觸控最快
led....路燈和背光源的節能應用

 

電子裡最弱的是dram,nb,載版

dram和nb的透明度高就不用再說了,載版合金的價格高居不下,會侵嚙其獲利

 

 

 

[ 本帖最後由 北海櫻花蝦 於 2009-3-8 22:58 編輯 ]

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發表於 2009-3-10 12:09:46 | 顯示全部樓層

1.請從技術分析或基本分析詳述.....為何歐美股市持續破底之際,台股卻能相對強勢沒有破底?你認為未來台股會破底嗎?如果破底,該買進還是賣出?(答案請維持百字以上)

 

1: Taiwan 的 GDP ,其中出口佔大宗   ,  而誰是Taiwan 的出口大國  ,目前還是美國 , 而大陸佔出口比例卻有明顯增加

    顯示Taiwan 依然美國的程度在降低中. 最近電子產業獨強  , 又以 IC Design 特紅 ,Media tech 的晶片在大陸低價搶食市產

    , 融資餘額也維持在低檔  ( 並未持續破底) , 很明顯的Taiwan 股票是還在谷底, 要說是不是最低點誰也說不準 , 討論也沒有

太大的意義,唯一可以確定的事 , 現在賭身家  兩年後贏的機率比輸大

 

 

2.電子、金融、傳產三大族群中,最近一個月相對強勢的排序是?最強的族群中,它的次產業最強前三名是(回答次產業而不是個股)?,次產業最弱前三名是?請用技術分析或基本分析說明最強與最弱的原因。

這個問題上面很多人回答了  , 重點是如何在弱的產業中挑出好公司  ( 沙漠王子好像也說過同樣的話 ) , 在奇夢達宣佈破產後,

個人覺得Dram 到谷底了 ,而Dram 產業千萬不要去買力晶  Promos 之類的製造公司 , Dram 製造公司看他歷年來財報就知道

淨支出比淨流入大 , 這樣的公司怎麼能買. 而模組廠是我這次出手的標地, 在學會更謹慎管理庫存後 首先轉虧為盈就是一線的

模組廠,  只是沒想到會漲那麼兇  三個多月漲接近三倍  

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發表於 2009-3-11 12:56:47 | 顯示全部樓層

1.請從技術分析或基本分析詳述.....為何歐美股市持續破底之際,台股卻能相對強勢沒有破底?你認為未來台股會破底嗎?如果破底,該買進還是賣出?(答案請維持百字以上)

 

ans:台股以現階段還不會破底,雖然台灣是以出口導向的國家 對美國的出口比例仍高,但是由於中國的內需市場逐漸增加,我國的電子出口有有部份由於家電下鄉而有所受惠,以最差的dram場又有政府主導的TMC所以現階段台灣會以整併來做更近一步的產業提昇,至於台灣之後會不會破底還是要看全球經濟是否有復甦,線再我覺得一些傳產 原物料各股都很值得留意畢竟當經濟開始復甦時這些的需求會大大的提升所以要尋找標的做買進

 

 2.電子、金融、傳產三大族群中,最近一個月相對強勢的排序是?最強的族群中,它的次產業最強前三名是(回答次產業而不是個股)?,次產業最弱前三名是?請用技術分析或基本分析說明最強與最弱的原因。

 

ans:電子>傳產>金融

電子==>弱1.dram 2.nb 3.晶圓代工

dram線在報價能在低檔且能是屬於賠錢階段除非台灣的廠作一次整併使台灣擁有技術而非代工

NB現在各大廠也開始做小筆電 勢必毛利會更加下降況且現在景氣低迷消費並不高 雖然低價格但要吸引人購買能需要使得網路建設更佳的普遍費率更低

晶圓代工現在都只有急單效應 但是有一些晶圓代工廠卻在此時關廠 對台灣以後的晶圓代工有更近一步成為世界晶圓代工中心加上有IC設計的支撐前景無限

強1.ic設計 2.led 3.遊戲各股

IC設計以智慧財為主而且在科技一值進步下 IC設計是未來台灣與晶圓廠的主流,而且也是低庫存但高毛利的產業

LED在目前節能題材下很多東西都開始採用LED 面板背光源 路燈 汽車燈組...等

遊戲類則是因為來的趨勢 現在大家不太願意出門花錢 就在家打打遊戲或是看看電視 所以也造就這個產業的快速發展

[ 本帖最後由 smartturkey 於 2009-3-11 13:00 編輯 ]

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 樓主| 發表於 2009-3-13 01:52:47 | 顯示全部樓層

我寫的內容並非答案,只是我個人的觀點,PO出來提供各位參考!

 

1.請從技術分析或基本分析詳述.....為何歐美股市持續破底之際,台股卻能相對強勢沒有破底?你認為未來台股會破底嗎?如果破底,該買進還是賣出?(答案請維持百字以上)

 

當你站的位置夠高,你能看到的範圍就越廣,當你距離觀測物的位置越遠,你除了看到觀測物本身之外,還能看到觀測物周遭的事物。這句話就是我這個題目出來的目的。

 

 

前陣子市場上瀰漫著一個錯誤的邏輯,那就是歐美股市破底了,所以台股也會跟著破底。我以反證法說明,如果上述的邏輯是對的,那麼我們可以推論,歐美股市如果大漲,那麼台股也會跟著大漲.....實際上真是每次都能應驗嗎?當然不是,所以這個邏輯是錯的。

 

台股為何沒破底?我認為不應該講台股沒破底,因為這種講法代表觀察的位置不夠高,距離不夠遠。應該要說的是....亞股沒破底!這次亞股中的日本、韓國、香港、台灣,甚至連泰國、馬來西亞、印尼等國股市都沒破底,只有新加坡在前幾天小破底而已。換句話說,亞股這次並沒跟著歐美股市的破底而破底,台股是亞股中的一環,所以這次沒破底。(很多人猜測政府在護盤所以沒破底,那麼這次不就亞洲各國政府大聯手,有志一同的選在同一時間護盤?如果沒破底是因為政府護盤,就以每天成交量五百億來估計,政府要護盤必須每天砸多少銀彈進去?)

 

問題來了,為何亞股這次沒破底?答案自然是陸股了,那麼....中國這次為何又能影響到周邊國家股市呢?答案自然是中國經濟實力在這十多年來的大幅提升,加上這次中國透過擴大內需與政府支出,試圖穩定其計畫中的經濟增長速度。更詳細的部分....想瞭解的人自己要去做功課了。(中國部分鄉鎮,這次家電與NB竟然有賣到缺貨,無貨可賣的窘境)

 

至於台股未來會不會破底....這是很多人關心的話題,題目會這麼問,只是想讓各位有個話題相互討論,至於我....倒是不太關心,因為價值投資法是我最主要的選股與投資方式,至於效果如何....我今天算了一下績效,還真有點嚇一跳,如果從08年初起算至今,獲利率超過10%,若是從9300起跌(或7300以下我開始買進後)至今,虧損只有不到10%,還真令我滿意。

 

 

2.電子、金融、傳產三大族群中,最近一個月相對強勢的排序是?最強的族群中,它的次產業最強前三名是(回答次產業而不是個股)?,次產業最弱前三名是?請用技術分析或基本分析說明最強與最弱的原因。

 

若以電子指數、金融指數、非金電指數代表這三大族群,並以這半年來最低位置與近一週最低位置相比較的話,電子指數優於金融指數優於非金電指數。為什麼題目要問族群又要問次產業?除了要跟第一題做連結外(電子強勢其實與大陸家電+電子產品下鄉有關),也希望幫助各位能從中學習到分析時結構性的問題,技術分析尤其重視這一點。

 

傳產的次產業中,僅工具機及膠帶這二個次產業指標有破底,至於橡膠、重電、成衣、食品、大宗物資、水泥、塑膠等次產業,其實都蠻強的,不會比電子差到哪裡去。

 

金融中則是證券最強,金控次之,銀行第三,壽險則最差。

 

電子中IC設計、LED、記憶體模組、TN/STN等都很強,從次產業指數最低點來看,漲幅都在一倍左右,電子中其餘的次產業,漲幅也大致在五成左右,較弱的則是太陽能、石英元件(例如希華、晶技)、變壓器、記憶體製造與TFT面板製造等。至於原因我就偷懶不寫了,弱勢的原因不外乎現金流量與競爭力這二個因素。

 

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