確認雙頂好友要知驚
介紹過頭肩頂和頭肩底,今日談另一個轉向形態──雙頂。雙頂是最容易在圖表「發現」的形態,但也是最易「錯認」的形態。錯認雙頂後果可大可小,輕則贏少了錢,重則沽空輸大錢,炒友不能不小心。 雙頂是由升勢轉為跌勢的頂部轉向形態,顧名思義,此形態有兩個明顯的頂部,兩頂之間隔著一個低谷,看上去就像一個M字,故又稱為M頂。
有人一見股價升抵前高位受阻,就以為是雙頂,貿然沽空,那是很危險的事。小邱談阻力時,也說過前高位多有阻力,股價遇阻整固十分平常,儲足力後隨時可以升破,未必就是雙頂。判斷是否雙頂形態,要留意幾點: (1)兩頂之間的低點是為谷底,由頂峯跌落谷底,股價通常有1至2成跌幅,跌幅太小則形態不成立。 (2)兩個峯頂的價位最好相同,雖可有差異,但相差不宜逾3%。 (3)以日線圖計,兩頂之間應有2-6個星期的時間距離。 (4)用谷底低點畫一水平直線,是為頸線,切記只有跌穿頸線收市,雙頂形態方始成立。
紫金確認雙頂
讀者阿Kent日前來郵,提到某位專家推介紫金(2899),謂可以「放心持有」,問小邱對此股有何看法。 專家之言當然有其道理,但小邱只想提醒阿Kent,就算金價和金礦股處於大牛市,中期調整殺傷力也可以很大。太長遠之事小邱看不通,不過以技術走勢來看,紫金日線圖近期剛好確認雙頂形態,中短線而言仍有下跌空間。 右圖為紫金日線圖,1和2是明顯的頂峯,1的高位是5.7元,2是5.6元,價位雖有差異,但少於3%。1在去年12月5日出現,2在今年1月3日發生,相距4周,合乎標準。谷底的最低點是4.95元,從頂峯1跌去13%,也合標準。本周一紫金股價以裂口下破頸線(4.95元),並全周留在頸線之下,雙頂形態已可確立。 雙頂最小量度跌幅的計算,是以頸線-(峯頂-頸線),以上述數字套入公式,即為4.95-(5.7-4.95)=4.2,也就是最小量度跌幅要跌至4.2元(A點)。不過,雙頂跌幅很多時會大過量度跌幅,圖左邊的3、4雙頂,量度跌幅應跌至B點,結果超額完成。
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9 ]9 u8 W, D' n4 S4 Q j) S判斷雙底考慮6點
上周談過雙頂,今次談雙底。雙底好比雙頂的倒影,雙頂看起來像M字,故又名M頂;雙底則像W字,故又名W底,也就是M頂的倒轉。 雙底是由跌勢轉為升勢的轉向形態,有兩個明顯的底部,兩底之間隔著一個小高峯。跟雙頂一樣,雙底是極易「錯認」的形態,若一見跌抵前底部就以為是雙底,貿然買貨,很易招損。正如之前說過的,前低位多有支持,股價跌至前低位有反彈是意料之中,但反彈過後是跌穿支持還是轉勢上升,則難說得很。 判斷是否雙底,要留意幾點: (1)兩個底部之間的高點是為小峯頂,由底部升上峯頂,升幅至少應有1成,太小則形態不成立。 (2)兩個底部之價位最好相同,雖可有差異,但相差不宜超過6%。 (3)以日線圖計,兩底之間應有2至7個星期差距。 (4)在小峯頂畫一水平直線,是為頸線,只有當股價升破頸線收市時,雙底形態才確認。 (5)一般來說,第1個底(左底)的成交量較多,第2個底(右底)成交較少,此乃沽壓減輕之故。若見第2個底的成交遠多於第1個底,則要小心這個雙底可能難產。
宜配合技術指標分析
(6)最好配合技術指標分析,例如技術指標出現底背馳,則這個雙底成立的機會就大得多。 右圖為和黃(013)的周線圖,和黃自00年見頂後轉入漫長跌浪,跌至02年10月上旬低見41.3元後反彈,彈至12月初的55.5元復跌,反覆跌至03年4月下旬的41.1元,又再回升。 至此我們得出兩個底,分別是41.3元和41.1元(相差不足1%,絕對可以接受),以及兩底之間的小峯頂55.5元。這個雙底形態尚未確認,因為必須升破頸線阻力(55.50元)收市才成立,但留意兩底之間的MACD已見底背馳,預示雙底成立的機會極大。 03年8月下旬,和黃股價升破頸線收市,雙底形態確認。雙底的量度升幅,是以頸線+(頸線-底部),以上述數字套入公式,即為55.5+(55.5-41.1)=69.9,也就是最小量度升幅目標為69.9元(A點)。結果04年1月底,和黃股價升至69.25元才受阻,與目標價相差僅0.65元。
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