請選擇 進入手機版 | 繼續訪問電腦版

正通股民學校

 找回密碼
 申請入學
查看: 13985|回復: 17

[轉貼] 選擇權提高勝算法則

[複製鏈接]
發表於 2008-10-9 21:12:09 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
操作選擇權說是有必勝之法則,必勝說起來是聳動一點,但是押中獲利5倍以上並非不可能。操作選擇權大多數的投資朋友都會以買方進行交易,因為買方的短、中期風險比較低,不過獲利的勝算相對也比較低,更何況有時候看對行情也不一定賺得到錢。自從國內的選擇權交易開始到現在,我歸納出幾點供選擇權交易人做為參考,而這幾點也是我從以前到現在都沒有間斷的交易法則。 1. 選擇權交易並非全部仰賴順勢交易法則,因為要押中數倍以上的獲利,必須帶有逆勢的意味存在交易規則裡,否則等到價外權利金變成價平(或接近價平的時候)權利金已經變得很高,所以有變成摸頭與摸底的交易思考。但是買方的交易風險幾乎是權利金的總和,就算你摸頭摸底估計錯誤,也不會導致毀滅性的風險,除非你把所有的資金全都押在那一次。逆勢法則所用到的資金,必須低於總資金的10%,做好資金風險控管是很重要的第一步,明白的說,就是可能押中了會有數倍利潤,但卻不知道是哪一次。 2. 知道逆勢法則與資金控管之後,就是必須了解台股的經常性波動。股價指數在去年的大多頭行情中,出現1500以上的平均量能,造就千點大走勢,不過這個機會不常見,我們以平時來說,台股在成交量未能突破1200億的平均量能裡,上漲的幅度大多有限,漲跌幅度大約在7~800點上下,而低於900億以下的平均交易量,漲跌幅度也大約在500~400點的空間。所以觀察成交量也是選擇權交易人必須了解的方向,不過平均量能低於900億之後,漲跌速度可能減緩,因為在下跌的過程裡,殺低而不能取量,盤整可能將要出現。所以低量能只能等待量縮觸底,進行賣方做賣出勒式交易,勒住的指數空間也必須在價平位置漲跌停板的幅度之外(7%),以防突發性的崩跌。 3. 買方與賣方交易方式,都不能有太大的貪念存在,做買方交易除非你像上述的年輕客戶一樣,第一次交易就押中大獲利,可以再拿出20~30%的資金「豪賭」一次,否則在你show hand之後,難保行情會如你所預期,那後面你就直接被三振出局了。而賣方所具備的資金,還必須比買方來得大多。因為也難保你所設定的勒式損益平衡點被突破,那你處在開放性風險的同時,就必須在損益平衡點之前或者之後夾帶避險部位,所以必須要有充足的資金。如果以勒式組合單計算,10萬的資金做一組是最保守的水位,其他都可以做為避險用,那可能勒住的範圍全距在1200點上下,最佳獲利率也在10%左右。 4. 因為選擇權有時間價值的損耗,短線操作者不可交易深度價外的履約價(最好不做短線或是當沖),主要原因是指數波動的最大距離很少就在一天或兩天內出現,時間價值的遞減會使你白白浪費權利金,尤其是買進波動率較高的權利金,行情緩漲或是緩跌的時候,會明顯的賺指數賠價差。更是在波動率達到50以上時不可以勉強買進,必須等待波動率降低之後,以預計的行情進場,這樣就可能省掉許多時間價值。 在達成成交量的條件之下,可以設定60分鐘k線搭配36均線,在預期高點或是低點位置,跌破36均或突破36均時進場測試買方(突破做買權,跌破做賣權),在有點逆勢又有點順勢的交易原則下,更有良性的停損機制,不必傻傻的或眼睜睜的看著權利金歸零。這些法則若是能徹底執行,加上獲利緊抱不放的決心,賺多賠少的情況是指日可待。 http://www.wearn.com/bbs/topic.a ... um_id=5316&cat_id=7 如有侵權請告知,會立刻刪除
發表於 2008-10-19 11:10:36 | 顯示全部樓層
版主請問高低點位置要怎麼看?還有禮拜五的盤,為什麼大盤跟期貨都大跌,選擇權確漲呢?謝謝~~
發表於 2008-10-19 15:02:42 | 顯示全部樓層

原帖由 yucheng 於 2008-10-19 11:10 發表 版主請問高低點位置要怎麼看?還有禮拜五的盤,為什麼大盤跟期貨都大跌,選擇權確漲呢?謝謝~~

 

從網路上找到的答案

 

今天許多投資人普遍的疑問是:

為什麼今天指數下跌,選擇權Call的權利金反而上漲,Put的權利金反而下跌?

 

這是因為選擇權以及新加坡的摩台指沒有受到下跌幅度3.5%的限制,週四台指期貨開盤之後立即以3.5%跌停鎖死到收盤,但新加坡的摩台指在週四卻有8%的跌幅,週四的台指選擇權已跟著摩台指反應了美股週三的利空,因此,週四美股上漲,週五的摩台指也跟著開高上漲,連帶台指選擇權的買權權利金也跟著上漲,賣權權利金下跌,如果下週我們的財經官員仍然繼續實施跌幅縮小為3.5%的措施,扭曲市場的交易機制的話,建議投資人在操作上要參考摩台指的走勢,以免被不正常的交易機制蒙蔽了

 

發表於 2008-10-30 11:12:43 | 顯示全部樓層
謝謝您詳細的解答,該學習了解的地方還有好多~~
發表於 2008-11-10 22:17:18 | 顯示全部樓層

原帖由 p470121 於 2008-10-9 21:12 發表 操作選擇權說是有必勝之法則,必勝說起來是聳動一點,但是押中獲利5倍以上並非不可能。操作選擇權大多數的投資朋友都會以買方進行交易,因為買方的短、中期風險比較低,不過獲利的勝算相對也比較低,更何況有時候看對行情也不 ...

 

謝謝分享。

 

這篇大部份的觀念,值得有興趣的朋友來參考。

 

補充一點的是,所謂的必勝,個人的看法是「勝率」。若能再加上短線「多空轉折點」,則勝率更是會增加了。

 

 

發表於 2008-12-1 18:15:47 | 顯示全部樓層
感謝大大無私分享~又上ㄌ一課~謝謝辛苦ㄌ~
發表於 2009-4-25 10:34:13 | 顯示全部樓層
3Q , thanks a lot, 又學到了一些東西了
發表於 2009-4-25 12:18:49 | 顯示全部樓層
受教了。 選擇權果然是個比期貨還要更費心的衍生性商品阿!
發表於 2010-6-9 13:14:03 | 顯示全部樓層
選則權的種點就是到期會歸零結算,所以履約價的選擇也是很大的重點,如果太價外基本上勝算就不大, 只是白白把權力今送給莊家
發表於 2010-7-14 17:23:34 | 顯示全部樓層
4. 因為選擇權有時間價值的損耗,短線操作者不可交易深度價外的履約價(最好不做短線或是當沖) 太晚看到...
發表於 2010-12-11 02:56:24 | 顯示全部樓層
感謝大大無私的分享,受益良多。
發表於 2010-12-26 16:08:14 | 顯示全部樓層
學到了不少 感謝大大的指點
發表於 2011-2-19 11:58:04 | 顯示全部樓層

重點是勝率

選擇權的投資上重點是勝率 真正要在短線上大賺的操作 難度實在是很高 用勒式交易的方式勝率真的比較高
發表於 2011-8-2 11:11:20 | 顯示全部樓層
的確勝率提高 可以積小勝為大勝
發表於 2012-10-13 00:52:03 | 顯示全部樓層
選擇權給它有些複雜....
發表於 2012-12-20 15:40:15 | 顯示全部樓層
之前以為選擇權買方重點在捉對趨勢,看來捉對轉折才是買方致勝的王道呀
發表於 2014-1-22 22:55:46 | 顯示全部樓層
看完以後功力大增阿~~~感謝前輩不吝指導~~~
發表於 2013-6-19 16:16:27 | 顯示全部樓層
裡面有我想要的資訊~!感謝了~!這裡高手好多~!
您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 申請入學

本版積分規則

手機版|正通投資團隊

GMT+8, 2017-11-24 15:32 , Processed in 0.099818 second(s), 17 queries .

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回復 返回頂部 返回列表