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樓主: p470121

[轉貼] IC設計;LED IC – 旺季到 矽力Q4拉貨力道強

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 樓主| 發表於 2017-7-15 15:16:59 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月14日工商時報,供同學參考

昂寶Q3績昂 Q4旺季再登高峰

涂志豪/台北報導



三星電子宣布停產大尺寸面板旗艦級智慧型手機Galaxy Note 7,業內預估需求將轉向蘋果、華為、OPPO、vivo等品牌廠,而手機晶片的生產鏈也出現了明顯的轉單取代效應。

其中,昂寶-KY(4947)的手機快充IC受惠華為、OPPO等大陸手機廠擴大採購,第三季營收衝上10.22億元創歷史新高,第四季營收有機會突破11億元大關再創新猷,法人看好今年每股淨利將大賺逾18元。

昂寶-KY日前公告9月合併營收月增1.0%達3.44億元,較去年同期成長9.2%並創歷史新高;第三季合併營收10.22億元,較第二季成長4.5%,與去年同期相較成長22.5%。 法人表示,昂寶-KY第三季營收創下歷史新高,除了智慧型手機快充IC及行動電源IC出貨暢旺,液晶電視電源管理IC銷售動能同樣強勁。

昂寶-KY累計今年前9個月營收26.52億元,較去年同期成長19.6%。法人表示,昂寶-KY的第三季毛利率可維持50%以上,加上不必再提列庫藏股費用,因此法人圈普遍預估第三季每股淨利可望衝上5.5元以上,而今年全年稅後淨利將賺逾8億元,較去年成長逾3成,全年每股淨利可望超過18元。昂寶-KY不評論法人預估財務數字。

三星停售Galaxy Note 7後引發市場需求明顯轉向,智慧型手機品牌的大尺寸手機出現消長態勢,集邦科技就預估,消費者的需求將流向中國三大智慧型手機品牌華為、vivo、OPPO等。而事實上,手機晶片生產鏈近期的確看到訂單轉換效應,大陸手機廠在Note 7停產停售後開始擴大採購晶片,昂寶-KY直接受惠。

昂寶-KY除了持續擴大在大陸智慧型手機廠的快充IC及行動電源IC市場占有率,特別是中低階智慧型手機開始在今年下半年導入快充模組,讓昂寶-KY的出貨量成長更為明確,自然推升營收持續走高。

再者,在大客戶京東方持續擴大電視面板出貨情況下,昂寶-KY的電視面板電源管理IC出貨動能明顯轉強,今年出貨量可望較去年成長2~3成,加上新布局的節能小家電也獲得不少訂單,隨著第四季傳統旺季到來,法人看好昂寶-KY的本季營收將續創歷史新高。

另外,受惠於筆電廠開始大量導入Type-C連接埠,並開始支援新一代USB-PD電力傳輸技術,昂寶-KY可望受惠於市場規格的轉換。事實上,昂寶-KY的USB-PD晶片已陸續獲得認證,並且開始向筆電大廠進行送樣,其中包括前五大筆電廠,第四季就可小量出貨,明年可望見到數倍的成長,將成為昂寶-KY明年營收持續成長的新動能。

評析
昂寶-KY的USB-PD晶片已陸續獲得認證,第四季就可小量出貨,明年可望見到數倍的成長

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 樓主| 發表於 2017-7-17 19:41:18 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月18日工商時報,供同學參考

矽力-KY  Q4拚季增雙位數

蘇嘉維/台北報導



類比IC廠矽力-KY(6415)受惠大客戶三星固態硬碟(SSD)電源管理IC訂單挹注,及智慧電視訂單放量出貨,加上併購恩智浦(NXP)及美信(Maxim)旗下部門效益逐漸浮現,法人估第4季營收有望季增逾一成。

矽力-KY今年主要成長關鍵在消費性通訊智慧手機市場與工業產品訂單。從工控領域來看,受惠SSD市場成長率逐漸提升,矽力在韓系客戶挹注之下,SSD相關晶片產品拉貨動能強,帶動前3季合併營收達50.79億元,創下年增近五成的爆發性成長。

時序步入第4季,在SSD晶片在PC、NB、伺服器等終端產品應用普及下,加上智慧手機、電視的相關產品市占率持續提升,法人對於矽力在今年第4季表現持樂觀態度。依照第3季營收18.81億元計算,法人推估,第4季有望季增1成水準,營收預估將為20~20.6億元。

觀察矽力四大類產品線,今年皆呈穩定的成長趨勢,當前矽力產品包含電池管理晶片、DC/DC、LED照明及LED背光驅動等類別,項目達到800種。法人指出,矽力除了固守住台灣、大陸及韓國市場外,在先前購併的恩智浦及美信兩部門後,也有望打入歐美市場。

法人指出,美信智能電表晶片已於北美市場打下穩固市占率,未來更將開發中國、歐洲、印度及南美洲市場;至於恩智浦部門,當前手中已握有歐洲、美國及日本客戶群,未來將搭配物聯網,著重智能照明市場開發推廣。

除了本業上的挹注之外,矽力先前以1.05億美元購併美國美信智慧電表部門、以2,000萬美元收購恩智浦的LED照明驅動IC部門,雖然已經在今年第2季開始逐步認列收益,在經過兩季的調整期後,第4季起也有望穩定認列該兩部門的業績。

預料在收購美信及恩智浦兩部門收益之後,有望帶動矽力全年營收大幅成長。法人推估,其中這兩部門占矽力的整體營收比重為15~20%,全年貢獻至矽力的營收有望衝上9億元;從今年全年營收來看,有望挑戰70億元關卡,力拚年增成長48.9%。

評析
矽力-KY今年主要成長關鍵在消費性通訊智慧手機市場與工業產品訂單。

 樓主| 發表於 2017-7-17 19:42:01 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月24日聯合晚報,供同學參考

法人撐腰 聚積強漲

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

LED顯示屏驅動IC聚積(3527)受惠於小間距顯示屏驅動IC需求強勁,市場預估本季業績暢旺,股價率先表態走揚,盤中一度至73.5元,漲幅達6.83%。法人指出,在利亞德及洲明兩大客戶需求帶動下,聚積今年業績挑戰二成年增率。

聚積目前為中國大陸LED顯示屏驅動IC市佔率龍頭,主要兩大客戶利亞德及洲明今、明兩年手中訂單滿滿,兩家公司預估未來營收可為快速成長,間接帶動聚積在LED小間距產品營收走高。出貨增溫反應業績上,9月營收達6.96億元,創下近年來單季新高,年增率達32.6%,累計前三季營收18.79億元,年增24.6%。

法人指出,經過這幾年調整,聚積去年底逐步淡出低階LED驅動IC市場,專注於中高階產品、技術研發,毛利率逐步揚升,高階產品小間距顯示屏驅動IC受到中國大陸顯示屏製造商青睞,目前國際大型客戶逐漸重視該技術發展。

另外,聚積除顯示屏產品應用外,近年逐步切入車用市場,從後裝市場切入,產品應用包含室內閱讀燈、裝飾照明、車尾燈等,並逐步打入前裝市場,目前已供貨Magna後照鏡背光LED驅動IC產品,並與歐洲多家車用零組件供應商認證中,明年可望見到實質貢獻。

評析
在利亞德及洲明兩大客戶需求帶動下,聚積今年業績挑戰二成年增率。

 樓主| 發表於 2017-7-17 19:42:40 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月3日MoneyDJ新聞,供同學參考

聚積Q3登高峰EPS逾2元;Q4偏淡,營收估雙位數季減

記者 林昕潔 報導

聚積(3527)第三季旺季營運表現佳,營收逼近7億元大關,法人估EPS逾2元,可為今年營運最高峰。惟因第四季步入傳統淡季,估營收季減幅達兩位數。

近年公司主要成長動能來自小間距市場,未來年複合成長率可達兩成以上,相當樂觀,惟因大陸地區競爭對手亦激增,法人分析,目前產品削價競爭激烈,影響公司明年營收及獲利表現,估仍可維持成長,但增幅暫看保守。

聚積為IC設計公司,產品主要為LED驅動IC,應用端以顯示屏為主,其他應用包括建築照明、TV背光以及一般照明。營收占比為:顯示屏約佔90%、LED照明約佔10%。公司為全球第一大顯示屏LED驅動IC廠商,全球市占率超過五成,在大陸市場市佔率約七成。

公司第三季旺季營運增溫,營收達6.97億元、季增8.24%,優於市場預期,惟因產品價格競爭較激烈,使毛利率約降至31-32%之間,預估EPS可逾2元。不過第四季進入傳統營運淡季,且因第三季基期偏高,預估營收季減幅達兩位數。

累計上半年營收達11.82億元、年增20.39%,稅後淨利1.05億元,EPS 3.21元,較去年同期EPS 1.22元明顯成長;下半年表現可望較上半年略佳,全年EPS估約在6.5-6.6元。

公司今年主要成長動能,在於大陸市場小間距顯示屏(pitch(間距)<6mm)拉貨暢旺,且市場看好未來小間距市場將從今年3億美元成長至2021年8億美元,產值年複合成長率逾兩成。

為搶食市場大餅,大陸地區競爭對手亦激增,法人分析,目前產品削價競爭成趨勢,舊品砍價速度快,使公司毛利率表現恐將逐季將溫,以今年第一季毛利率34.91%、第二季毛利率32.46%,法人估第三季毛利率降至31-32%,第四季恐降至30%以下;且法人雖看好公司明年營運仍具成長性,惟因市場競爭激烈,且產品削價速度快,對營收及獲利表現,成長幅度先看保守。

評析
目前產品削價競爭激烈,影響公司明年營收及獲利表現,估仍可維持成長,但增幅暫看保守。

 樓主| 發表於 2017-7-17 19:43:22 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月4日經濟日報,供同學參考

昂寶手機、TV雙成長引擎 第4季業績看俏

經濟日報 記者張家瑋/台北報導

在中國手機品牌及TV家電大廠於陸續開出新款機型,電源管理晶片昂寶-KY(4947)第4季業績暢旺,手機快充晶片及TV面板電源管理IC出貨量增,法人預估,本季可望延續上季榮景業績再登高峰。

由於先前三星Note7爆炸停售,中國手機市場需求缺口轉向國產手機品牌,中國一線手機大廠華為、OPPO、ViVO增加機種數量因應市場需求,且新一代機種,著眼於蘋果i7 Plus雙鏡頭熱銷,增加雙鏡頭模組機型專案數量,搭配手機快充功能,昂寶手機快充晶片需求量大幅成長,第4季及明年上半年進入出貨高峰期。

手機快充功能逐漸由高階機種向下延伸至中低階機種,華為、OPPO已將手機快充列為基本配備,目前昂寶手機終端客戶除了中國第一大華為之外,幾乎囊括前十大智慧型手機品牌,昂寶優先受惠手機快充滲透率大幅成長之利。法人指出,昂寶營收增長皆優於產業及終端需求的增長率。

另外,中國家電大廠陸續推出智能電視,昂寶大客戶京東方持續擴大電視面板出貨,帶動昂寶電視面板電源管理IC需求上揚,由於過去基期低,法人預估昂寶今年電源管理IC出貨量將較去年大幅成長三成以上,且該三合一晶片具備價格及品質優勢,明年終端家電廠陸續開出新機型,搭配電視面板出貨,數量呈現倍數成長。

評析
昂寶今年電源管理IC出貨量將較去年大幅成長三成以上,明年搭配電視面板出貨,數量呈現倍數成長。

 樓主| 發表於 2017-7-17 19:44:34 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月10日經濟日報,供同學參考

昂寶股本膨脹 拖累獲利

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



電源管理晶片昂寶-KY(4947)第3季營收、毛利率拉升,單季獲利與上季大致相當,惟受股本膨脹影響,前三季每股稅後純益僅10.37元,低於外界預估值。

受惠於手機快充晶片銷售持續攀升,昂寶-KY5月以來,以月增近1%的幅度,連續五個月改寫單月新高記錄,也比去年同期成長9.2%,第3季營收10.22億元,季成長4.6%,也是單季營收新高。

昂寶-KY昨(9)日公告今年前三季財報,營業毛利13.37億元,代表毛利率仍維持逼近五成的實力,營業淨利6.35億元,淨利歸屬於母公司業主為5.5億元,年增三成,每股純益10.37元。

以第3季來看,昂寶單季營收創新高,第3季毛利率表現也持穩,雖然營業利益略降至2.43億元,但單季獲利仍有2.3億元,略優於上季的2.27億元,表現還是很亮眼。只是受到股本膨脹影響,單季每股純益降到3.07元,不如第2季的5.1元。

法人原預估,昂寶-KY第3季每股獲利有機會上看5.5元到5.6元,今年前三季每股獲利將逼近去年全年的13.85元,全年每股獲利將有機會大賺18元,惟股本膨脹影響下,全年營運實績也恐不如預期。

評析
昂寶-KY第3季營收、毛利率拉升,單季獲利與上季大致相當,惟受股本膨脹影響,低於外界預估值。

 樓主| 發表於 2017-7-20 20:56:18 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-7-20 20:58 編輯

轉貼2016年11月15日經濟日報,供同學參考

矽力、信驊股王爭霸膠著 明年同步雙位數成長

經濟日報 記者張家瑋╱台北報導

IC設計族群近日股價壓回盤整,伺服器遠端控制IC信驊(5274)與電源管理晶片矽力-KY第4季業績淡季不淡,股王爭霸陷入膠著,信驊今日股價一度衝高至458元,漲幅3.5%,短暫超越矽力登上寶座。法人指出,信驊與矽力今年併購同業後,2017年效益發酵、成長實力大增,明年營收將出現雙位數成長。

信驊與矽力爭霸股王寶座,兩公司相同之處於今年均有併購案、第3季營收均創下歷史新高、股價450元附近、股本10億元以下,均以利基型產品為主,累計前10月合併營收年增率各在34.4%、50.8%,前三季每股稅後淨利各為9.4元、12.49元,今年均可賺進一個股本,實力於伯仲之間。

信驊收購Emulex後,成為伺服器遠端控制晶片龍頭,藉由Emulex取得國際大廠合作機會;矽力收購美信(Maxim)智慧電表及能源監控部門及恩智浦(NXP)的LED照明驅動產品線,使得產品線更為完整。

法人指出,兩公司今年併購效益尚未完成顯現,預估Emulex伺服器遠端控制晶片出貨量貢獻在140萬顆左右,信驊2017年整體出貨量達到600萬顆以上,年成長達四成,而整體伺服器遠端控制晶片佔營收比重達到90%以上。

而今年上半年收購美信及恩智浦部門,下半年業績已逐漸反應,購併後除了帶來技術提升避開專利權問題,並可接收兩家現有客戶,預期2017年收購部門為營收獲利可望增長13%至14%、 3%至4%。

評析
信驊與矽力今年併購同業後,2017年效益發酵、成長實力大增,明年營收將出現雙位數成長。

 樓主| 發表於 2017-7-20 20:59:14 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月18日工商時報,供同學參考

摘京東方大單 昂寶 快充IC好績情

蘇嘉維/台北報導



智慧型手機快速充電需求持續轉熱,類比IC廠昂寶-KY(4947)持續擴大OPPO、Vivo、小米等快充IC出貨,第三季營收創下歷史新高,前三季已賺逾一個股本。

昂寶-KY第四季受惠於智慧型手機快充IC出貨暢旺,加上面板電源管理晶片(PMIC)拿下京東方大單,法人已調升第四季營運展望,並預估今年每股淨利上看14~15元。

昂寶-KY第三季合併營收季增4.5%至10.22億元,創下單季營收歷史新高,較去年同期增加22.5%,不過受到匯兌損失衝擊,加上產品組合改變,毛利率季減0.7個百分點至50.1%,加上大陸政府稅賦抵減遞延認列,歸屬母公司稅後淨利季成長1.5%至2.3億元,但仍刷新歷史單季新高紀錄,較去年同期成長約2成,每股稅後淨利為4.27元。

昂寶-KY累計前三季合併營收為26.5億元、年增19.6%,平均毛利率為50.4%,歸屬母公司稅後淨利5.5億元、年增32.4%,相較去年成長21.5% ,每股淨利為10.37元。

由於大陸手機為打出區隔化戰略,加上大尺寸且高解析度螢幕成為主流,以及虛擬實境(VR)等遊戲吸引消費者目光,讓手機廠在下半年開始加快導入電池快充功能。昂寶-KY的客戶幾乎囊括大陸前10大手機品牌,因此第三季繳出亮麗成績單。

昂寶-KY今年通訊應用產品出貨佔總營收比率為52%,主要因為中國手機品牌客戶出貨暢旺,目前除了在中國市占率排名第一的華為非昂寶-KY客戶外,其他如OPPO、小米、Vivo等都是主要客戶。法人認為,手機產品可望受惠功率提升及快充滲透率增長動能,第四季仍有望繼續向上成長,昂寶-KY可望受惠。

至於在電視PMIC上,下半年受惠於中國促銷帶動及歐美購物旺季到來。昂寶-KY已持續打進一線電視大廠供應鏈,如下半年就順利打入大陸面板大廠京東方,而且隨著京東方持續加大面板出貨量,帶動昂寶-KY的PMIC出貨放量,預料全年出貨量相較去年可望成長3成以上。

此外,昂寶-KY已經透過Type-C連接埠的USB-PD晶片打入筆電市場,法人認為,明年在各家手機及NB大廠將陸續導入Type-C規格下,Type-C將成為引領昂寶成長的新動能。

評析
明年在各家手機及NB大廠將陸續導入Type-C規格下,Type-C將成為引領昂寶成長的新動能。

 樓主| 發表於 2017-7-20 21:00:03 | 顯示全部樓層
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聚積 瞄準Micro LED新市場

蘇嘉維/台北報導

LED驅動IC廠商聚積(3527)今年在「小間距顯示屏」LED驅動IC已大有斬獲,明年將再走向新顯示技術Micro LED市場,未來聚積將著重在大螢幕Micro LED市場上,朝向更高階的技術前進,避打價格戰。

聚積預期,小間距LED顯示屏驅動IC的出貨量仍可望快速成長,預料整體市場將可望有年增5成的水準,帶動聚積產品出貨年成長30%的力道,明年營收將再上升10~12%。

聚積今年第2季起業績開始逐漸升溫,走出營運谷底,今年第3季在中國大陸顯示屏市場需求旺盛帶動下,單季營收6.96億元,創下歷史單季新高,前3季歸屬母公司淨利1.63億元、年增78%,已經超越去年全年獲利,每股淨利5.01元,法人認為,全年每股淨利可望達到6.5元。

明年起聚積將開始走向新技術Micro LED市場。聚積總經理陳企凱預期,Micro LED顯示屏將是未來市場發展趨勢,預計最快2017~2018年就可以看到這款面板問世。

評析
Micro LED顯示屏是未來市場發展趨勢,明年起聚積將開始走向新技術Micro LED市場。

 樓主| 發表於 2017-7-20 21:00:50 | 顯示全部樓層
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營收灌頂 矽力大爆發

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

併購效益持續發酵,電源管理晶片矽力-KY(6415)股價創下掛牌以來新高,盤中一度至528元,漲幅達7.76%,穩坐IC設計股王寶座。法人指出,矽力在併購恩智浦及美信部門後,產品布局更加完整,第4季營收可望挑戰歷史新高。

矽力併購美信智慧電表及能源監控業務、恩智浦的LED驅動IC部門後,本季全數認列收益,使得10月營收6.93億元登上巔峰,矽力今年在固態硬碟、智慧型手機及智能電視出貨量增,加上兩家併購智慧電表及智慧照明後,產品線更為完整,效益逐季顯現。

法人指出,矽力第4季在通訊、LCD TV及LED照明持續成長,加上購併美信與恩智浦部門認列貢獻趨於穩定,矽力藉由地緣之利,LCD TV打入中國家電品牌客戶,市佔率逐季提升,智慧型手機也切入中國品牌手機客戶供應鏈,LED照明驅動IC在接收恩智浦後,逐漸走向中高端智慧照明市場。

今年四大類產品均維持穩定的成長,目前產品主要有DCDC、電池管理晶片、ACDC、PMU、LED照明、LED背光驅動、固態保護開關、和ESD防護器件等類別,產品應用廣泛,品項超過800項,在中國、台灣及韓國市場均有高度競爭力,今、明兩年出貨量持續成長。

評析
矽力在併購恩智浦及美信部門後,產品布局更加完整,第4季營收可望挑戰歷史新高。

 樓主| 發表於 2017-7-20 21:01:38 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月24日MoneyDJ新聞,供同學參考

昂寶Q4營收約低個位數季減;明年Q1季節性降溫

記者 林昕潔 報導

昂寶-KY(4947)下半年營運受惠網通、手機、電視銷售持續提升,第三季營收達10.21億元、季增4.51%、年增22.54%,稅後獲利2.3億元略高於前季,惟因盈餘轉增資,使股本膨脹,稀釋EPS至4.27元,較前季EPS 5.10元轉降。公司表示,目前下游拉貨動能仍維持不錯的水準,預期第四季表現不弱。累計前三季EPS達10.37元,法人估全年EPS約14-15元,目前本益比約14倍,為歷史區間中間水位;惟提醒明年第一季又將進入傳統淡季,營運動能料暫歇。

電源管理晶片廠昂寶-KY,主要產品結構為AC/DC電源控制IC產品終端應用,包括通訊(Communications)、消費性電子(Consumer)、LED照明(LED Lighting)及電腦(Computer)4大領域。至今年第三季各產品線比重約為網通 27%、電視 20%、手機 27%、LED 10%、小家電 8%、電腦 2%及其他 6%。

公司下半年營運受惠網通、手機、電視銷售持續提升,主要來自中國手機需求強勁,電視在元件滲透率及客戶市佔率皆為提升下亦維持強勁,網通設備主要來自汰舊換新之需求。

第三季營收達10.21億元,季增4.51%、年增22.54%,稅後盈餘達2.3億元,較前季2.27億元往上,惟因盈餘轉增資,使股本膨脹至5.39億元,稀釋EPS至4.27元,較前季EPS 5.10元轉降。

公司表示,下游目前拉貨動能仍維持不錯的水準,預期第四季表現不弱。公告10月營收為3.36億元,月減2.32%、年增5.39%,法人估第四季營收約低個位數季減,優於先前市場預期雙位數衰退,惟提醒明年第一季又將進入傳統淡季,營運動能料暫歇。

公司今年累計前三季EPS達10.37元,法人估全年EPS約14-15元,目前本益比約14倍,為歷史區間10-18倍的中間水位。

展望明年成長動能,公司表示今年手機充電市場成長快速,且公司產品滲透率提升,預期明年隨著主流機種陸續導入快充,整體銷售成長可望逾3成;此外,電視PMIC上,公司已持續打進一線電視大廠供應鏈,明年在市佔率提升下,預料全年出貨量相較去年可望成長2成以上。法人預期明年公司營運仍可維持雙位數成長。

評析
手機充電市場成長快速,且公司產品滲透率提升,預期明年隨著主流機種陸續導入快充,整體銷售成長可望逾3成

 樓主| 發表於 2017-7-20 21:02:56 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月28日工商時報,供同學參考

矽力Q4營收衝新高 明年續旺

涂志豪、蘇嘉維/台北報導



類比IC廠矽力-KY(6415)受惠於大陸液晶電視及智慧型手機廠擴大下單,加上在大陸智慧電表及安控應用的電源管理IC出貨暢旺,第4季營收可望上看21億元再創歷史新高,全年營收將較去年成長逾5成。矽力-KY看好明年在智慧型手機電源管理IC市場的強勁成長動能,法人看好明年營收至少可再成長3成,全年獲利挑戰賺進2.5個股本。

下半年進入半導體市場旺季,矽力-KY在大陸消費性電子及工控應用等電源管理IC出貨增溫,第3季合併營收季增5.2%達18.93億元,但較去年同期大增58.8%,平均毛利率維持在47.4%高檔區,歸屬母公司稅後淨利季增13.1%達3.88億元,較去年同期明顯成長37.1%,每股淨利4.96元,表現優於市場預期。

每年第4季都是矽力-KY的電源管理IC出貨旺季,今年也不例外,特別是矽力-KY今年首度成功打進智慧型手機供應鏈,推升10月合併營收月增3.3%達6.93億元,再創單月營收歷史新高,較去年同期大幅成長58.9%。累計今年前10個月合併營收達57.04億元,較去年同期大增50.9%。

受惠於京東方等大陸電視面板廠擴大下單,以及大陸及韓國液晶電視業者採用矽力-KY的電源管理IC方案,加上矽力-KY成功卡位OPPO、Vivo等大陸智慧型手機供應鏈,因此,法人看好矽力-KY第4季合併營收將上看21億元,續創單季營收歷史新高,並預估單季每股淨利挑戰5~6元,今年全年每股淨利可望賺進17~18元。

矽力-KY上周參加外資券商在香港召開的法人說明會,會中對明年展望維持樂觀基調。矽力-KY看好明年在消費性電源管理IC市場的成長動能,包括持續擴大在大陸及韓國的液晶電視電源管理IC市占率外,明年在智慧型手機相關電源管理IC出貨將較今年出現跳躍式成長,若再加上在智慧電表、工控及安控等應用表現強勁,法人看好明年全年營收可望較今年再成長3成幅度。

法人表示,矽力-KY明年仍將維持強勁成長,受惠於在大陸市場占有率明顯提升,矽力-KY明年在包括智慧型手機電源管理IC在內的通訊領域將較今年成長5成,包括電視、智慧電表、安控等消費性及工業應用領域則會較今年成長2~3成,電腦相關則可望維持持平。由此來看,矽力-KY明年全年營收將續創歷史新高,有機會挑戰賺進2.5個股本。

評析
明年全年營收將續創歷史新高,可望較今年再成長3成幅度。

 樓主| 發表於 2017-7-20 21:03:51 | 顯示全部樓層
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晝行燈崛起 聚積明年開花結果

蘇嘉維/台北報導

LED驅動IC廠商聚積(3527)近年來積極切入車用市場,鎖定尾燈、晝行燈等車用照明,在交通安全法規帶動車用照明市場下,法人預期,布局已久的聚積明年可望逐步打入各大車廠,帶動車用LED產品出貨成長。

近年來因應法規要求,汽車安全配備不斷提升,除了當紅的先進駕駛輔助系統(ADAS)外,莫屬汽車晝行燈領域最為熱門。目前在歐美市場,包含歐盟及加拿大已經開始將晝行燈列為汽車標準配備,在亞洲地區,日本、泰國、新加坡及馬來西亞等地,已經強制規定機車啟動後應開啟晝行燈。

雖然美國政府尚未強制要求車商將晝行燈列為標準配備,但預料在汽車安全性逐步提升之下,車商也有望主動搭配。至於在台灣市場,我國交通部已經要求明年起新出廠機車都必須裝上,2018年起新款汽車也需要安裝晝行燈。

聚積去年開始逐步調整產品組合拓展車用照明市場,初期鎖定後裝市場(AM)的尾燈、晝行燈頭燈、室內閱讀燈及裝飾照明等車用照明市場,未來將逐步拓展到前裝市場(OM)。聚積的後照鏡背光LED驅動IC產品目前已供貨給全球最大汽車代工廠商Magna,同時開始送樣給歐美多家車用零組件廠商認證,預計明年可望開花結果。

展望明年,法人預期,聚積當前主攻的小間距顯示屏市場可望再度向上成長,在營收上預料將能有1成左右的成長幅度,明年在車用照明及顯示屏市場持續暢旺下,全年每股淨利上看7元水準。聚積不評論法人預估數字。

評析
布局已久的聚積明年可望逐步打入各大車廠,帶動車用LED產品出貨成長。

 樓主| 發表於 2017-7-29 21:24:49 | 顯示全部樓層
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昂寶 明年拚賺2個股本

涂志豪/台北報導



類比IC廠昂寶-KY(4947)強攻智慧型手機快充IC市場,除了搶在年底前獲得高通Quick Charge 3.0認證、並開始爭取新一代Quick Charge 4.0認證外,也可望打進聯發科Pump Express 3.0供應鏈,等於通吃兩大手機晶片陣營快充IC市場。

法人看好昂寶-KY明年快充IC出貨將明顯跳增,有機會賺進2個股本。

受惠於智慧型手機快充IC出貨暢旺,昂寶-KY第三季合併營收季增4.5%至10.22億元,創下單季營收歷史新高,毛利率維持在50.1%高檔,雖然受到大陸政府稅賦抵減遞延認列影響,但歸屬母公司稅後淨利2.30億元,仍創單季獲利歷史新高,較去年同期成長20.0%,每股稅後淨利為4.27元。

隨著手機快充滲透率逐步提升,昂寶-KY累計前三季合併營收為26.52億元,較去年同期成長19.6%,平均毛利率為50.4%,歸屬母公司稅後淨利5.50億元,較去年同期成長32.4%,每股淨利為10.37元,已經賺逾一個股本。

雖受到大陸十一長假影響,昂寶-KY的10月營收小幅下滑至3.36億元,但較去年同期仍成長5.4%,累計前10個月營收達29.88億元,較去年同期成長17.8%。由於昂寶-KY第四季在快充IC出貨暢旺,加上電視面板電源管理IC打進京東方供應鏈,法人預估昂寶第四季營運淡季不淡,營收將維持在10億元上下。

智慧型手機搭載高解析度的大尺寸面板已是主流,加上近來虛擬實境或擴充實境(VR/AR)遊戲正夯,手機耗電速度加快,也帶動快速充電功能當紅。為了搶攻手機快充市場,高通繼去年推出Quick Charge 3.0技術後,明年也將推出新一代Quick Charge 4.0版本,而聯發科則會在新一代手機晶片中支援Pump Express 3.0快充技術。

昂寶-KY是高通Quick Charge 2.0主要電源管理IC供應商,11月正式取得高通Quick Charge 3.0認證,相關電源管理IC隨即開始放量出貨給OPPO、Vivo、小米等大陸智慧型手機廠。另外,昂寶-KY近期亦可望拿下聯發科Pump Express 3.0認證,並搭配聯發科新款Helio手機晶片出貨。也就是說,昂寶-KY將通吃高通及聯發科兩大陸營的快充IC市場商機。

評析
昂寶-KY將通吃高通及聯發科兩大陸營的快充IC市場商機。

 樓主| 發表於 2017-7-29 21:26:51 | 顯示全部樓層
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全民瘋直播 行動電源IC廠吃補

蘇嘉維/台北報導



手機直播熱潮興起,除了各大直播平台人數逐漸增加之外,社群軟體臉書更成為好友間分享有趣事物的熱門工具,由於直播需要網路及攝影功能,因此手機耗電相當迅速,行動電源成了隨身必備產品。

法人指出,由於個人直播需求帶動行動電源銷量,電源晶片供應商松翰(5471)、昂寶-KY(4947)、致新(8081)、盛群(6202)可望受惠。

現在臉書上功能不斷增加,把原先只能分享文字及圖片的平台,加上了直播功能,且隨著行動網路頻寬逐漸上升,智慧型手機功能也不斷增強,讓網路直播不再是專業實況主播才能辦到的專利,只要打開直播功能,一般人不論在戶外或是餐廳用餐就能直播想要與朋友分享的人事物。加上越來越多人在專業直播平台上面進行遊戲、旅遊或是美食分享,讓實況主成為另類的職業。除此之外,許多藝人也會利用閒暇時間在臉書上直播,加強與粉絲們的互動,如歌手Hebe就曾與星座專家唐立淇共同直播。

不過,直播所需要用到4G聯網功能,搭配攝影機持續開機狀態,才能將影像即時上傳至網路伺服器進行資料傳遞,因此讓原先電量並非十分充足的智慧手機,耗電量更加快速,可能原先能夠使用一天的電量,在短短數個小時就會沒電。因此,許多實況主身上都必須攜帶數個行動電源,好讓智慧手機電量隨時保持在可用水準之上。

隨著行動電源需求逐漸發燒,相關業者下半年業績也有明顯增。法人指出,今年下半年以來行動電源相關產品拉貨動能相當強勁,盛群第3季以來在行動電源類產品從季增大約600套至1,100萬套,第4季出貨量可望與第3季持平,產品出貨動能相當強勁。

昂寶-KY則是受惠智慧型手機快充晶片轉強,累計今年前3季合併營收為26.52億元、年增19.6%,平均毛利率為50.4%,歸屬母公司稅後淨利5.50億元,年成長幅度逾3成,每股淨利為10.37元。

電源管理IC廠致新(8081)今年下半年也受惠於行動電源IC及新產品音圈馬達(VCM)布局有成,今年前3季稅後淨利為2.69億元,每股淨利為3.14元。

評析
由於個人直播需求帶動行動電源銷量,電源晶片供應商松翰、昂寶-KY、致新、盛群可望受惠。

 樓主| 發表於 2017-7-29 21:28:23 | 顯示全部樓層
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法人撐腰 聚積跳高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

LED顯示屏驅動IC聚積(3527)守穩小間距市場,11月合併營收2億元持穩,該公司2017年全力衝刺MicroLED市占率,法人預期2017年整體營收可望有10%至12%成長空間。今日盤中先行表態,股價一度至75元,漲幅達5.9%。

面對外戶顯示屏殺戮戰場,聚積近年來調整腳步,逐漸轉往室內小間距顯示屏發展,第4季淡季效應不明顯,11月營收2億元,月減0.89%,年增10.32%;累計前11月營收在22.81億元,年增23.6%。

面對中國大陸競爭,聚積於小間距市場逐步走向高端市場,拉開與競爭對手差距,並計畫朝向MicroLED市場發展,聚積表示,今年在小間距市場面臨許多機會與挑戰,挑戰是競爭對手切入市場,機會是未來發展趨勢在MicroLED,預計2017年小間距仍可大幅成長,拉近與LCD差距,2018年小間距則呈現倍數成長。

MicroLED在成本上,可比傳統SMD LED節省40%打線成本,價格競爭具備優勢,且色彩效果、功率、散熱更好,聚積未來在MicroLED應用可在穿戴式及小間距顯示屏,未來一旦商品化,價格優勢可望吸引客戶採用。

評析
聚積於小間距市場逐步走向高端市場,拉開與競爭對手差距,並計畫朝向MicroLED市場發展

 樓主| 發表於 2017-7-29 21:29:24 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-7-29 21:30 編輯

轉貼2016年12月9日聯合晚報,供同學參考

上月營收創高 昂寶Q4挑戰10億關

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

受惠於農曆年前備貨需求,電源管理IC昂寶-KY(4947)公布11月營收3.5億元,創下歷史新高紀錄。法人指出,中國手機一線大廠備貨力道強勁,昂寶第4季營運淡季不淡,單季營收挑戰10億元大關,2017年加入Type-C產品後,營運動能持續成長。

原市場擔憂昂寶第4季受下游庫存調整影響,營運呈現淡季表現,不過,由於農曆年提前到來,中國手機一線大廠積極備貨,使得本季營運淡季不淡,11月合併營收3.5億元,月增4.3%、年增16.55%,創下歷史單月新高;前11月合併營收達33.38億元,年增17.66%。

此外,昂寶也因高轉換效率之新品IC上市,帶動行動裝置產品及電視需求持續暢旺所致,既有客戶滲透率提升及新產品效益,使得手機IC每年均維持年成長30%以上之成長,產品比重從2年前的18%提高至今年第3季的27%,未來可望持續受惠於快速充電IC採用率提高而維持成長趨勢。

而TV三合一IC模組,針對電源管理及聲音效果有較佳之效能,客戶認證後效益逐月顯現。

評析
中國手機一線大廠備貨力道強勁,昂寶第4季營運淡季不淡,2017年加入Type-C產品後,營運動能持續成長。

 樓主| 發表於 2017-7-29 21:31:28 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月14日工商時報,供同學參考

茂達矽力致新 本月續俏

蘇嘉維/台北報導

受惠PC及智慧手機出貨帶動,電源管理IC廠茂達(6138)、矽力-KY(6415)、致新(8081)11月合併營收均創下亮眼佳績。法人預期,雖然PC拉貨力道已經逐漸放緩,但智慧手機在陸系品牌出貨暢旺之下,12月營收可望持續暢旺。

茂達公告11月合併營收3.75億元、月增6.78%,寫下今年單月次高表現,相較去年同期成長16.98%。法人指出,英特爾第七代平台Kaby Lake處理器已於第三季推出,陸續帶動筆電換機潮,茂達由於打入英特爾第七代平台Kaby Lake處理器參考供應鏈中,受惠於此帶動業績向上成長,優於市場原先預期。

英特爾目前僅推出低耗能的Y/U系列,主要應用在中低階筆電及超薄型筆電上,適用於桌上型的S系列及效能型筆電的H系列明年1月即將釋出。據供應鏈指出,配合效能型的H系列釋出,電競筆電產品線已經於11月起陸續開始備貨,一旦英特爾發表後就能以最快速度出貨至通路商,預料相關電源管理IC廠也可望受惠,12月業績可望再向上成長。

矽力-KY公告11月合併營收7.08億元、月增2.15%,站上掛牌以來單月新高紀錄,相較去年同期大增5成。法人指出,往年第四季都是矽力-KY電源管理IC的出貨旺季,今年除了大陸消費性電子及工控相關應用帶動成長外,矽力-KY首度打入智慧手機供應鏈,帶動11月業績攻頂。

展望明年,法人表示,矽力-KY在大陸市占率逐漸提升,在智慧型手機電源管理IC可望有年增5成的成長幅度,明年業績可望再創新高。

致新11月合併營收月增3.01%至3.41億元,達到今年次高,相較去年同期成長14.2%。法人表示,PC市場需求穩定,帶動致新電源管理IC出貨持續放量,在OEM/ODM廠訂單挹注之下,預期本月營收也可望有上月表現,預估第四季營收可望輕鬆達成公司目標。致新預估,本季營收可望約落在9.1~9.9億元,毛利率預估落在32~36%,營業利益率則在12~15%。

展望明年,致新兩大產品線布局已經到位,正等待商機到來。致新新產品音圈馬達驅動IC及光學防手震已陸續送樣至大陸一線智慧手機大廠,正在認證階段;固態硬碟電源管理IC部分,雖然已陸續開始出貨,但是占營收比重仍低於5%以下,不過未來SSD產品滲透率逐步提高帶動下,致新就可望搶占商機。

評析
矽力-KY在智慧型手機電源管理IC可望有年增5成的成長幅度,明年業績可望再創新高。

 樓主| 發表於 2017-7-29 21:32:49 | 顯示全部樓層
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產品削價競爭激烈,聚積毛利率拚持穩

記者 林昕潔 報導

聚積(3527)受同業削價競爭,使產品砍價幅度達兩到三成,影響公司毛利率表現,年初毛利率仍達34-35%,至年底預估毛利率降至30%上下。公司表示,明年將進行製程改善以降低成本,將從0.18um製程往0.13um/0.15um布局;並將從8吋往12吋晶圓投片,明年將逐步調整,預期明年毛利率約在30-32%水準。而看好小間距市場持續發展,公司明年出貨續增,預期明年營收可望成長10%至12%。

聚積為IC設計公司,產品主要為LED驅動IC,應用端以顯示屏為主,其他應用包括建築照明、TV背光以及一般照明。營收占比為:顯示屏約佔90%、LED照明約佔10%。公司為全球第一大顯示屏LED驅動IC廠商,全球市占率超過五成,在大陸市場市佔率約七成。

第四季進入公司傳統營運淡季,10月營收2.02億元、月減11.14%,11月營收2.00億元、月減0.89%,法人預期12月營收約在2億元水準,預估第四季營收將較前季雙位數季減,且明年第一季亦為產業淡季。

公司今年營運動能主要來自大陸市場小間距顯示屏(pitch(間距)<6mm)拉貨暢旺,惟因市場競爭激烈,同業削價競爭,使產品砍價幅度達兩到三成,影響公司毛利率表現,以第一季毛利率達34.91%,第二季降至32.46%,第三季降至31.47%,法人預期第四季毛利率約僅在30%上下。

為提升毛利率表現,公司表示,將進行製程改善以降低成本,比如目前以0.18um製程為主,未來往0.13um/0.15um布局;且公司現主要以8吋晶圓投片,目前亦測試12吋廠投片,狀況還不錯,明年將逐步調整;此外並積極開發新品,預期明年毛利率約在30-32%水準。

公司今年累計1-11月營收達22.81億元、年增23.63%;累計前三季EPS達5.01元,優於去年全年EPS 3.51元表現。公司表示,小間距的顯示屏產品仍是市場上明年焦點之一,明年整體市場量將會擴大,預期聚積明年相關產品出貨將年成長逾50%。公司並預期明年營收可望成長10%至12%。

評析
看好小間距市場持續發展,明年出貨續增,預期明年營收可望成長10%至12%。

 樓主| 發表於 2017-7-29 21:33:53 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月15日經濟日報,供同學參考

矽力攻智慧電表 營運點火

經濟日報 記者張家瑋/台北報導

中國十三五計畫全力打造智慧城市,2017年中國加緊智能電表全國覆蓋率腳步,預計未來智能電表市場呈現15%以上快速成長,矽力-KY(6415)併購美商美信(Maxim)智慧電表、能源監控業務後,將直接受惠中國基礎建設商機,法人預估,未來二、三年業績呈現20%至30%成長。

根據中國商情網調查,因應中國十三五計畫智慧城市構建,預計到2017年,中國國家電網將成為全球最大的用電信息採集系統,實現全域39,500萬戶的智能電表全覆蓋,2018年以後,未來智能電錶市場每年增長達15%以上成長。

至2020年中國智能電表市場規模將超過270億元人民幣,中國智能電表覆蓋率將高達90%,預計到2020年全球將安裝近20億台智能電表,智能電網將覆蓋全世界80%的人口,智能電表滲透率達到60%。

IC設計族群中矽力切入智能電表領域,在併購美信智慧電表、能源監控業務後,全力搶攻中國智能電表快速成長商機,今年效益尚未完全顯現出來,因矽力具備地緣優勢,預期2017年中國智能電表標案持續釋出優先受惠。

評析
矽力-KY併購美商美信慧電表、能源監控業務後,將直接受惠中國基礎建設商機

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