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[轉貼] IC設計;LED IC – 旺季到 矽力Q4拉貨力道強

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 樓主| 發表於 2017-7-14 20:16:50 | 顯示全部樓層
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昂寶-KY 稅賦獎勵補EPS貢獻1元

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

電源管理IC昂寶-KY(4947)上半年繳出亮麗成績,下半年除了TV三合一晶片持續放量,業外受惠於符合中國大陸國家級重點集成電路設計企業優惠獎勵,享有稅賦獎勵優惠,該獎勵款項將於第3季開始陸續入帳,法人推估,約貢獻每股淨利達1元。

中國為扶植半導體產業,大力發展軟體產業和積體電路產業,進一步優化產業發展環境,提升產業的總體競爭力和影響力,由國務院頒佈一系列賦稅獎勵優惠,鼓勵軟體產業和集成電路產業發展。昂寶因具備中國集成電路企業獎勵條件,第3季可望開始入帳。

昂寶上半年受惠於手機快充晶片快速成長,業績屢屢創下新高。展望下半年,第3季TV三合一模組拉貨動能持續成長,針對電源管理及聲音效果有較佳之效能,客戶認證後持續下單放量。另外,在網通、PC、MCU等產品則維持第2季水準。

另外,法人指出,昂寶已取得相關Type-C USB-PD 認證,主要用於Type-C 電源控制,為Type-C設計下所需加裝的Power IC,未來Type-C 轉換潮來臨,可望成為新加入的營運動能。

評析
昂寶已取得相關Type-C USB-PD 認證,主要用於Type-C 電源控制,可望成為新加入的營運動能。

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 樓主| 發表於 2017-7-14 20:17:53 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月23日工商時報,供同學參考

iPhone 7支援快充 創惟、昂寶吃香

涂志豪/台北報導



蘋果即將推出的新一代智慧型手機iPhone 7將搭載新的電池快充技術,充電速度可能比目前的iPhone機種或是透過iPad電源轉換器充電還要快,而為了搶攻蘋果iPhone 7快充週邊龐大商機,創惟(6104)已推出支援蘋果快充功能的快充識別晶片,並協助客戶通過蘋果周邊商品認證,昂寶-KY(4947)則推出高瓦數快充IC大搶行動電源等訂單。

雖然智慧型手機銷售成長趨勢,但今年推出的新款智慧型手機,在規格上仍持續追求硬體上的升級,包括搭載更高解析度螢幕、更高畫數CMOS影像感測器、更快的核心應用處理器等,加上手機遊戲精靈寶可夢(Pokemon Go)正夯,玩家得在不斷連網的情況下才能找到想捕捉的神奇寶貝,這類擴增實境(AR)功能讓手機耗電更快,也帶動行動電源及快充市場龐大商機。

在Android陣營部分,主要手機晶片廠均已推出支援快充功能,如高通力推Quick Charge 2.0/3.0版本,聯發科在公板中支援升級版的Pump Express Plus快充規格,展訊及海思也推出快充規格因應,而三星也推出支援Galaxy全系列智慧型手機的快充功能。

蘋果目前iPhone機種主要支援5W充電器,也可以透過iPad的12W電源轉換器更快速充電,但據了解,蘋果將在新一代iPhone 7中支援快充技術,預計可達到14W或18W的快充,希望iPhone 7在快速充電方面趕上或超過競爭對手。

看好蘋果iPhone 7支援快充技術後,支援快充的周邊商品將大賣,因此,與蘋果有多年合作經驗的USB控制IC廠創惟,已宣布推出業界首創具智能功率分配(Smart Budget)功能的快充識別晶片,以及全球首款Type-C單/雙向快充識別晶片,而且可以支援高通、聯發科、三星、蘋果等七大平台。

創惟的智能功率分配及Type-C快充識別晶片已開始陸續出貨給手機廠及行動電源等周邊業者,而創惟與蘋果的合作經驗,正好可以協助客戶通過蘋果的週邊認證,預計在蘋果iPhone 7正式推出後,將可為創惟帶來明顯的營收挹注。

第二季以來隨著新機陸續上市,手機廠對快充IC的拉貨量也明顯放大,昂寶-KY的快充IC出貨暢旺,上半年合併營收16.31億元,歸屬母公司稅後淨利3.20億元,較去年同期大增42.9%,每股淨利7.30元,表現優於預期。昂寶-KY公告7月合併營收3.38億元,創下單月營收歷史新高。

法人表示,F-昂寶今年營運動能中,以快充IC成長幅度最大,除了在Android手機周邊擁有極高市占率,下半年也將大搶蘋果iPhone 7快充周邊訂單,今年相關營收有機會較去年出現倍數成長,而全年營收也將較去年大增2~3成,有挑戰賺進2個股本實力。

評析
F-昂寶今年營運動能中,以快充IC成長幅度最大,相關營收有機會較去年出現倍數成長

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:19:32 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月26日聯合晚報,供同學參考

法人撐腰 矽力-KY 股價創新高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

收購美信及恩智浦效應發酵,電源管理晶片矽力-KY(6415)第3季受惠於併購收益及TV、智慧型手機出貨量增,法人推估本季營收季增2.6%至4.5%,業績成長推升股價至487元,創下歷史新高紀錄,漲幅近5%。

矽力-KY受惠於TV、SSD及智慧型手機出貨量增,連五月營收走高,前7月營收在37.23億元,年增46.9%,上半年稅後淨利5.81億元,年增13.5%,每股稅後淨利7.52元。

法人表示,矽力-KY今年成長力道將來自於通訊、LCD TV及LED照明。其中LCD TV逐漸打入中國LCD TV品牌客戶,市佔率提升,通訊成長來自於網通及智慧型手機,智慧型手機在與主要品牌廠商談合作中,LED照明驅動IC則走向中高端智慧照明市場。

矽力-KY今年四大類均維持穩定的成長,目前產品主要有DCDC、電池管理晶片、ACDC、PMU、LED照明、LED背光驅動、固態保護開關、和ESD防護器件等類別,主要的市場為大陸、台灣以及韓國。消費性電子產品占整體營收比率約40.90%、工業用產品占約37.30%、資訊產品占約17.40%及網路通訊產品比率約4.40%。

評析
矽力-KY今年成長力道將來自於通訊、LCD TV及LED照明。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:20:12 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月1日聯合晚報,供同學參考

聚積 今年秀轉機

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

LED顯示屏驅動IC聚積(3527)下午受券商之邀舉辦第4季展望說明會,法人指出,聚積在戶外大型顯示屏走向高端避開低價市場,小間距顯示屏驅動IC與競爭對手拉高差距,今年營運轉機。法人預估全年營收可望年增15%至18%。

統一投顧表示,聚積目前為中國大陸LED顯示屏驅動IC市占率龍頭,在面對中國大陸同業低價競爭下,於去年底逐步淡出低階LED驅動IC市場,專注於中高階產品、技術研發,毛利率逐步揚升。

目前該公司高階產品小間距顯示屏驅動IC受到中國大陸顯示屏製造商青睞,目前國際大型客戶逐漸重視該技術發展,包括日系三菱、NEC、韓系三星、LG等廠商陸續推出小間距顯示屏產品,有望逐步取代DLP技術成為大型看板主流應用技術。

另外,聚積除顯示屏產品應用外,近年逐步切入車用市場,從後裝市場切入,產品應用包含室內閱讀燈、裝飾照明、車尾燈等,並逐步打入前裝市場,目前已供貨Magna後照鏡背光LED驅動IC產品,並與歐洲多家車用零組件供應商認證中,下半年可望見到成果。

評析
聚積目前為中國大陸LED顯示屏驅動IC市占率龍頭,今年專注於中高階產品、技術研發,毛利率逐步揚升。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:21:20 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月1日聯合晚報,供同學參考

昂寶-KY  下半年來勁

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

電源管理晶片昂寶-KY(4947)下午受券商邀請舉辦業績展望說明會,法人指出,昂寶-KY受惠手機與TV在滲透率提升及中國TV需求強勁帶動,下半年維持20%至30%的成長,今年全年營收可望出現雙位數成長。

法人指出,昂寶-KY上半年主要產品手機及TV受到功率的提升以及中國對於IC設計國內自製率需求提高,前者帶動新品仰賴度及ASP提升,後者則帶動昂寶在客戶滲透率量的提升,故使昂寶營收增長皆優於產業及終端需求的增長率。

此外,昂寶在中國客戶的產業地位,亦具有高透率,除了原有的手機客戶華為及TV客戶京東方皆是中國一線品牌外,後續推出的MCU產品及PC,MCU今年可望受惠美的併購東芝提升自製產品採用率。

元富投顧指出,推估昂寶-KY手機產品仍可望受惠功率提升及快充滲透率增長動能,維持20%至30%營收增長;TV方面,延續近期推出的三合一新品帶來的良好解決方案需求,經過通路訪察,第3季中國在TV促銷及大尺寸轉換下,亦具有良好的動能,故預期TV產品線同樣維持20%至30%產品線增長。

而較小的產品比重,包含MCU及PC,前者可望受惠中國美的(Midea)併購東芝效應下擴大拉貨運用,後者則同樣因基期低且切入一線品牌客戶,在陸續取得認證推出運用機種下,帶動營收增長動能。

評析
昂寶-KY受惠手機與TV在滲透率提升及中國TV需求強勁帶動,今年全年營收可望出現雙位數成長。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:22:09 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月2日聯合晚報,供同學參考

甜蜜點到了 固態硬碟歡呼

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

固態硬碟(SSD)售價來到甜蜜點,筆電搭載SSD滲透率今年一舉突破30%,集邦科技旗下DRAMeXchange預估2017年滲透率更挑戰50%,IC設計中矽力-KY(6415)、瑞昱(2379)及致新(8081)優先受惠滲透率提升利多,第4季開始出貨升溫、明年上半年業績暢旺。

DRAMeXchange調查顯示,由於第2季工作天數增加、多家筆記型電腦品牌通路庫存順利去化,及新機上市需求帶動,第2季全球筆電出貨季成長約8.2%,筆電固態硬碟出貨量則季成長約24%,第2季筆記型電腦固態硬碟搭載率約32%至33%,而整體用戶級固態硬碟總出貨量為2,830萬顆,季成長15%至20%。

展望第3季,由於NAND Flash供給吃緊,且TLC Flash價格處高檔,恐造成PC-OEM市場與通路市場固態硬碟出貨量出現此消彼長的現象,DRAMeXchange預估第3季整體用戶級固態硬碟出貨量僅季成長2%至3%,今年筆記型電腦SSD搭載率將一舉突破30%水準,2017年至2018年則有望挑戰50%大關。

SSD滲透率增加,有助於台廠SSD控制晶片及電源管理晶片廠,今年下半年及明年業績展望能見度,其中瑞昱開發多時SSD橋接控制晶片,在去年已經設計定案,該晶片以USB3.1對SATA或對PCIe規格的控制晶片為主,本季已小量產出,第4季量產可望搭上SSD需求熱潮,貢獻明年實質收益。

矽力長久以來一直是三星SSD電源管理IC重要供應商,三星目前在SSD市占率全球第一,矽力預估下半年在SSD部分出貨穩定,展望明年可望受惠於SSD滲透率提高,帶動另一波業績成長。致新目前SSD已量產,營收貢獻度低於5%,隨著SSD搭載率上升,可望拉高SSD營收貢獻度。

評析
矽力下半年在SSD部分出貨穩定,展望明年可望受惠於SSD滲透率提高,帶動另一波業績成長。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:22:59 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月5日MoneyDJ新聞,供同學參考

降價搶市,聚積毛利率續降,Q3獲利約持平前季

記者 林昕潔 報導

受惠奧運年,下游顯示屏客戶拉貨強,且今年超密屏幕、小間距(pitch<6mm)產品的市場需求往上,驅動IC出貨量增加,法人看好公司第三季營收有機會季增10%,營收可望上衝7億元大關。但隨著市場競爭激烈,公司降價搶市,毛利率持續下滑,估本季毛利率降至30%左右,影響獲利表現估約僅持平前季(EPS 1.82元)。且第四季進入營運淡季,營收、獲利將轉降。

聚積為IC設計公司,產品主要為LED驅動IC,應用端以顯示屏為主,其他應用包括建築照明、TV背光以及一般照明。營收占比為:顯示屏約佔90%、LED照明約佔10%。公司為全球第一大顯示屏LED驅動IC廠商,全球市占率超過五成,在大陸市場市佔率約七成。

受惠下游客戶接單暢旺,且因超密屏幕、小間距(pitch(間距)<6mm)產品的市場需求往上,驅動IC出貨量增加,使7月營收持續上攀達2.52億元,月增15.23%、年增48.73%。法人估第三季營收有機會季增10%,營收可望上衝7億元大關。

不過在獲利表現上,今年因小間距產品需求及毛利較佳,其他競爭廠商亦紛紛投入,以致產品價格稍有壓力,公司以專案方式降價搶市,致毛利率持續下滑,第一、二季毛利率為34.91%、32.46%,估第三季毛利率將降至30%左右,影響本季營收雖往上,但獲利表現約僅持平前季(EPS 1.82元)。

法人表示,LED產業從第四季將逐漸進入營運淡季,淡季效益約持續至隔年第一季;今年因奧運年,顯示屏出貨量增,帶動整體營收、獲利往上,不過隨著奧運題材結束,第四季營收表現估將較第三季下滑一成。法人估今年上、下半年獲利表現約相當,以上半年EPS 3.21元來看,全年EPS估約6.5元。

目前小間距LED顯示屏的需求持續增溫,法人表示,以大陸市場來看,室內LED顯示屏每平方米平均使用LED數量自2015年的6萬顆,未來2年將逐年上升到27萬顆,等於在需求面積不變的情況下,LED封裝和晶片的使用數量增逾3倍。且2017年市場預估小間距LED顯示屏的整體產值將較今年倍增,以公司目前在中國大陸市場,小間距LED顯示屏驅動IC市佔達七成來看,明年營運動能可期。

評析
隨著奧運題材結束,第四季營收表現估將較第三季下滑一成。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:23:58 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月6日財訊快報,供同學參考

矽力-KY搶下三星、金士頓與飛利浦訂單,全年每股有望賺進17-18元

【財訊快報/李純君報導】

類比晶片大廠矽力-KY(6415)接單利多頻傳,在SSD端,繼三星後,又搶下金士頓訂單,而LED照明方面,亦獲得飛利浦加持,此外,又有收購Maxim與NXP部門的效益,外資圈估算,即使遭遇淡季,但矽力-KY第三季營收仍將維持今年第二季的高峰水準,第四季旺季加持下,營收大彈升,全年營收季增率上看46%,每股獲利挑戰17元到18元。

矽力-KY近來多方進擊,並在產業前景看俏的SSD與LED照明領域,有不錯的斬獲,首先在SSD端,先是搶下全球最大記憶體體三星的訂單,爾後光寶集團訂單也陸續到手,近期更傳出,順利獲得全球記憶體模組龍頭金士頓的青睞,打入金士頓供應鏈。至於在LED照明端,也順利獲得全球龍頭廠飛利浦的加持,訂單穩健放量中。

至於在業績表現上,雖然第三季是傳統淡季,但矽力-KY今年7月表現卻明顯優於過去,主要是因為收購Maxim與NXP部門的效益顯現;3月底正式收購Maxim(美信)的智慧電表與能源監控業務部門,業績貢獻出現在今年4、5、6月,收購AC LED照明驅動IC部門,業績貢獻出現在5、6、7月。而業界傳出,矽力-KY今年第三季表現可望淡季不淡,單季營收將可望維持第二季的高檔水準。

到了第四季,因進入矽力-KY的傳統旺季,單季營收可望大幅彈升,屆時將創下單季營收的新高,至於今年全年,外資圈認為,在收購效益顯現下,矽力-KY全年營收年增率有望達到46%,獲利部分,雖因合併導致整體費用提高,但公司仍對於今年的營利率與營業淨利率表現甚具信心,外資圈認為,矽力-KY今年全年每股有望賺進17元到18元,較去年再攀高峰。

評析
第四季進入傳統旺季,單季營收可望大幅彈升,屆時將創下單季營收的新高

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:25:16 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月8日聯合晚報,供同學參考

聚積8月度小月 9月估回升

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

LED顯示屏驅動IC聚積(3527)8月業績度小月,營收2.17億元,月減13.6%,年增31.6%,累計前八月合併營收16.5億元。法人指出,聚積客戶拉貨動能維持第2季高水準,第3季營收有望一反前兩年季減下滑狀態,8月營收壓回,9月營收可望回升,第3季營收季增4%至5%。

聚積高階產品小間距顯示屏驅動IC受到中國大陸顯示屏製造商青睞,目前國際大型客戶逐漸重視該技術發展,包括日系三菱、NEC、韓系三星、LG等廠商陸續推出小間距顯示屏產品,有望逐步取代DLP技術成為大型看板主流應用技術。

另外,聚積除顯示屏產品應用外,近年逐步切入車用市場,從後裝市場切入,產品應用包含室內閱讀燈、裝飾照明、車尾燈等,並逐步打入前裝市場,目前已供貨Magna後照鏡背光LED驅動IC產品,並與歐洲多家車用零組件供應商認證中,下半年可望見到成果。

評析
聚積客戶拉貨動能維持第2季高水準,第3季營收有望一反前兩年季減下滑狀態,第3季營收季增4%至5%。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:26:49 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月9日經濟日報,供同學參考

昂寶營收連四月登峰

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



受惠旺季來臨,電源管理晶片廠昂寶-KY(4947)和致新8月營收連袂走高;昂寶以月增不到1%的幅度再創新高;致新則是19個月以來新高,月增14%。

第3季智慧手機市場表現佳,帶動快速充電的需求成長,昂寶8月合併營收達3.4億元,月增0.8%,是連續四個月業績創新高,年增率則維持二成的高水準。累計昂寶今年前八月合併營收23.09億元,年增21.3%。昨(8)日股價下跌3.5元、收240元。

昂寶上半年受惠於手機和電視功率的提升,加上中國大陸對於IC設計國內自製率需求提高,帶動該公司的客戶滲透率、出貨量、產品均價(ASP)提升。

加上大陸智慧型手機搭載快充需求增加,使昂寶的手機晶片每年均維持年增率30%以上成長,占產品比重已從二年前的15%,逐步提高至二成以上。

法人預估,昂寶第3季營收應可達到10億元,比上季成長約5%,有機會創單季新高;整體下半年業績表現可望維持20%至30%的年增率,今年全年營收成長二位數不成問題。

電源管理晶片廠致新也因為旺季來臨,8月合併營收站上3億元大關、達3.25億元,月增14%,也改寫19個月來新高水準。

致新因為打入大陸面板廠京東方供應鏈,今年第2季面板相關營收占比已逼近四成,高於過去約30%的水準,需求持續至第3季,成為本季很重要的成長動能。

由於7月和8月營收連續走高,法人預估,致新第3季營收將超過9億元,季增約8%,將達到市場預估的高標。致新也積極布局VCM音圈馬達、OIS等新產品,VCM音圈馬達已在第2季小量出貨,但貢獻度仍不明顯;OIS則因開發及認證較為複雜,預期明年開始放量出貨,對營收的貢獻才會比較顯著。

評析
昂寶第3季營收應可達到10億元,比上季成長約5%,有機會創單季新高

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:05:18 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月9日《萬寶週刊》1193期,供同學參考

從蘋果新機看科技投資趨勢

【撰文/張文赫】

蘋果於9月7日發表新款iPhone 7手機,這次如同過去一樣推出4.7吋、5.5吋兩種尺寸新機,新機雖有許多規格、設計上的改變,包括5種顏色可選擇,灰色被取消,新增消光黑和鋼琴黑(顏色:鋼琴黑、黑、玫瑰金、金與銀),傳言中的藍色並沒有出現;移除背面機殼天線、雙鏡頭(僅5.5吋具備)、移除3.5MM耳機孔改成藍芽耳機,並具有雙喇叭孔設計,最後則是具有跟Apple Watch一樣IPX7防水功能,但這些對消費者來說是「無感」的。

從新意不多新機尋找投資亮點
由於規格在推出前就被媒體爆料光了,因此在手機推出前夕,「投資亮點」上,投資人也是無感,再加上普遍預期新機銷量將大不如以往,蘋果持續對供應鏈砍價,蘋概股營收、毛利、獲利呈現逐年衰退趨勢,但在選股上仍可找出一些具有利基,且無可取代的供應鏈,這些公司就是亮點。

這次iPhone 7在單一相機中使用兩個鏡頭,且採用兩個創新元件:一個廣角(視野)6片式鏡頭和一個5片式長焦距光學鏡頭,這個趨勢受惠的自然是大立光(3008),預估2017年雙鏡頭Android手機出貨量為2億支、雙鏡頭iPhone出貨量1.4億支,在智慧型手機市場的滲透率從2016年4%(6000萬支)攀升到23%(3.4億支),未來其他業者肯定會跟進,現在就傳出明年上半年發布的三星Galaxy S8也會跟進搭載雙鏡頭,雙鏡頭概念股除了大立光之外,還包括相機模組光寶科(2301)、致伸(4915),及影像處理晶片(ISP)的華晶科(3059)。

華晶科已切入陸系、台系多家手機廠,目前已同時提供華為「P9」和另一款熱賣機種「V8」的影像處理晶片,公司還透過大陸手機晶片廠展訊共同開發客戶,未來訂單想像空間大。目前市場上手機品牌廠具有開發軟體能力的有Apple、三星、華為、小米等,而其餘手機品牌則需要找尋具備軟體開發與製作雙鏡頭模組的功能,華晶科將因此受惠。在雙鏡頭滲透率提升下,下半年將開始有雙鏡頭軟體授權金認列,將帶動獲利提升。

除華晶科外,致伸也值得留意,目前相機鏡頭模組月產能約1100萬顆,高階1300萬畫素以上鏡頭占比達7成,手機相機模組業務約占營收3成,大陸市場已占致伸CCM約6成比重,除手機外,高階音響產品下半年ODM客戶備貨旺季來臨,加上新產品帶動,預期今年聲學產品營收年增挑戰3成,因此預期在音響、手機相機模組、PC周邊等ODM備貨旺季訂單明顯回升下,下半年營運動能相對強勢。

從變動中找利基股
iPhone 7移除3.5MM耳機孔改成藍芽耳機,加上原本蘋果供應鏈之一的樓氏將淡出消費電子等級的揚聲器市場,專注在利基市場上,而Apple為了平衡供應鏈可能會增加給美律的訂單,對揚聲器廠美律(2439)將是一大幫助。中國大陸科技廠立訊過去即是iPhone供應鏈之一,但是能供貨的零組件品項有限,仍難跟AAC瑞聲聲學完整產品線供貨能力相抗衡,因此決定投資美律25%股權,雖然這部分被台灣投審會擋住,但對合作並沒有影響,透過立訊關係,美律已經成功取得華為Px系列、Mate系列免持聽筒訂單,對美律今年手機訂單又是一大加分。而在利基型的頭戴式消噪耳機方面,因為熱賣BOSE已向美律追加訂單,且這股買氣需求可望延續到Q4的歐美耶誕銷售旺季,營運將逐季向上,今年估獲利上看7元,股價高檔整理,轉強突破可以留意買點。

Pokemon GO遊戲推出之後,風靡全球,玩家為了抓寶手機必須一直開啟相機、GPS、網路連線等功能,因此每小時消耗手機電力近3成,如果以iPhone 6s持續玩這種擴充實境遊戲,抓寶一整天,恐怕手機要充電5~6次,因此散熱、快速充電將是重點。

散熱模組及手機微型熱導管的雙鴻(3324)、超眾(6230)成為長線最大受惠者,目前三星的旗艦手機S7、Note7都已經採用,未來其他廠商將有機會跟進,但這波兩家公司股價表現偏弱勢,須待籌碼消化,轉強再介入。

Pokemon GO除了需要手機散熱之外,還要續航力夠久,但手機考量輕薄,無法把電池容量做大,只能追求充電速度比耗電速度還要快,蘋果新機iPhone 7搭載新的電池快充技術,(預計可達到14W或18W ),充電速度比目前的iPhone機種或是iPad電源轉換器充電還要快,目前國內布局這塊且技術領先的受惠股有創惟(6104)、昂寶-KY(4947)。

昂寶為類比IC設計公司,產品包含電源管理 IC、類比/數位轉換器、無線射頻 IC 等,終端產品應用包含網通產品、手機、PC、TV 及小家電等,目前已切入陸系前10大手機供應鏈,提供手機變壓器AC/DC晶片,今年陸系客戶整體銷售量明顯成長,營收超過8成來自中國市場,在中國手機充電器市占率20%~25%。

由於智慧型手機主板強敵環伺,包括德儀、Marvell與iWatt等國際廠商均集中搶食餅圖,故昂寶在智慧型手機的切入點,避過手機主板,而以充電器 AC/DC 晶片為主攻領域,終端客戶包括華為、小米與OPPO等知名品牌,隨昂寶憑藉品質與價格優勢,未來可望持續分食iWatt與PI市占率。快充產品已通過高通(Quick Charge)及聯發科(PumpExpress)認證,相關出貨占手機產品營收約10%,隨著蘋果新機推出快充,快充技術未來將從高階手機逐步向下滲透到中低階手機,昂寶將可望受惠此趨勢。

【完整內容請見《萬寶週刊》1193期】
 樓主| 發表於 2017-7-15 15:06:22 | 顯示全部樓層
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矽力-KY收購效益顯現,8月業績維持高檔,Q4營收更將大彈升

【財訊快報/李純君報導】

類比晶片大廠矽力-KY(6415)受惠於終端產品訂單穩健,加上收購效益顯現,8月營收6.05億元,依舊處於單月營收高點,表現淡季不淡,而展望第四季,拜旺季到來,單月與單季均可望雙雙改寫營收新高紀錄,全年挑戰每股賺進18元的成績單。

矽力-KY自結105年8月自結合併營收約6.05億元,不單與目前單月高點的6.07億元相去不遠,更較去年同期營收的3.94億元,大增53.62%。累計前8月營收約43.32億元,累計營收年增率約47.93%。分析8月營運表現,公司提到,部份終端產品的需求持續上升,加上產品佈局上更加完整,月營收及累計年度營收年增率均維持穩定成長。

雖然第三季是傳統淡季,但矽力-KY今年6、7、8月表現卻都明顯優於預期,主要是因為收購Maxim與NXP部門的效益顯現;3月底正式收購Maxim(美信)的智慧電表與能源監控業務部門,業績貢獻始自今年4、5、6月,收購AC LED照明驅動IC部門,業績貢獻始自5、6、7月,整體來看,矽力-KY第三季表現是淡季不淡。

而進入第四季以後,因為是矽力-KY的傳統旺季,加上SSD端,手握三星、金士頓等訂單,而LED照明方面,亦獲得飛利浦加持,為此,單季營收將明顯大幅彈升,至於該公司今年全年營收,外資圈估計可年增46%,全年每股獲利挑戰18元。

評析
拜旺季到來,加上SSD端,手握三星、金士頓等訂單,單月與單季均可望雙雙改寫營收新高紀錄

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:07:04 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月14日經濟日報,供同學參考

車用電子晶片看俏 明年業界看增一倍

經濟日報 記者張家瑋╱即時報導

隨著汽車發展逐漸邁向無人車時代,ADAS先進駕駛輔助系統越趨普及,國際IDM及IC設計廠陸續投入,業界預估明年車用電子IC量增一倍,帶動未來半導體產業另一波高峰,台積電預估未來四年車用電子將成為推動半導體產業成長推動力,車用電子晶片後勢看俏,包括:聚積(3527)、原相(3227)、力旺(3529)、偉詮電(2436)、凌陽(2401)、晶焱(6411)等明年受惠車用電子商機業績走揚。

台積電表示,隨著各種關鍵技術發展,自動駕駛汽車及電動車越趨成熟,ADAS先進駕駛輔助系統及車載娛樂服務系統均需要高效能處理器及感測器,推動半導體高階邏輯製程持續成長,並帶動特殊製程CMOS、MEMS、Power IC等需求。外資亦看好台積電將是未來車用電子委外代工訂單的主要受惠者。

根據市調機構IC Insights預估, 2015年車用電子於半導體IC佔比重雖然只有8%,但自2013至2018年,車用電子之IC銷售額年平均複合成長率可望達到10.8%,成長幅度優於所有其他的終端應用市場。

聚積近年逐步切入車用市場,從後裝市場切入,產品應用包含室內閱讀燈、裝飾照明、車尾燈等,並逐步打入前裝市場,目前已供貨Magna後照鏡背光LED驅動IC產品,並與歐洲多家車用零組件供應商認證中,明年可望見到成果。

力旺切入車用面板驅動IC,從原先電源管理IC切入面板驅動矽智財領域,由於車用認證時間長,客戶開發案件需長時間進行,一旦認證通過,產品生命週期長,可帶來穩定收入;目前車用電子客戶已經陸續設計定案,歐洲最大車用電子廠商開始導入,緊接力旺將切入智慧車領域。

偉詮電去年底汽車環測影像晶片開始出貨,與國際車廠推出ADAS晶片屬相同規格配備,具備倒車雷達偵測車尾影像的功能,偉詮電初期以中國大陸車廠及亞洲車廠為主,目前單月出貨量在千顆水準。

靜電防護元件廠晶焱開發車用及工控應用的控制器區域網路介面(CAN Bus)傳送接收器,搶攻ADAS市場。凌陽除DVD晶片從汽車後裝市場打進前裝配備,ADAS晶片無死角攝影及車道偏離警示功能,目前已成功打入後裝市場。

評析
台積電預估未來四年車用電子將成為推動半導體產業成長推動力,車用電子晶片後勢看俏

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:07:43 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月20日聯合晚報,供同學參考

快充來電 昂寶、通嘉來勁

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

中國手機品牌大廠華為、OPPO及魅族第4季相繼開出高階智慧型手機搭載雙鏡頭、虛擬實境(VR)及支援手機快充功能新款手機規格,其中手機快充下半年開始逐漸放量,隨著一線大廠陸續開出新款手機,電源管理晶片昂寶-KY(4947)及通嘉(3588)明年業績走俏。

國際研究暨顧問機構顧能(Gartner)選出十大智慧型手機新趨勢,其中手機快充技術名列其中,顧能指出,智慧型手機市場日益複雜且瞬息萬變,同時市場逐漸成熟,商品化的程度也越來越高,為裝置廠商開展新的商業模式。

昂寶今年受惠於中國大陸智慧型手機相繼支援快速充電功能,晶片需求增加,由於該公司根據地於中國大陸市場,長期深耕中國手機品牌,建立良好合作關係,憑藉地緣優勢及優異的產品性價比,目前手機終端客戶幾乎已囊括了中國前十大智慧型手機本土品牌廠等。

法人指出,昂寶手機產品仍可望受惠功率提升及快充滲透率增長動能,今年維持20%至30%營收增長,明年可望受惠於手機快充滲透率快速提升,快充電源管理晶片營收呈現倍數成長。

通嘉是國內IC設計中唯二取得高通及聯發科平台認證,高通主推Quick Charge 3.0版本支援驍龍S820晶片,而聯發科也支援升級版的Pump Express Plus快充規格,隨著,電池容量有越來越大的趨勢,通嘉推出低成本、高效能解決方案,獲得中國手機大廠訂單機會大增。

評析
通嘉是唯二取得高通及聯發科平台認證,推出低成本、高效能解決方案,獲得中國手機大廠訂單機會大增。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:08:24 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月23日MoneyDJ新聞,供同學參考

新品加持+旺季,矽力Q4營收估季增雙位數

記者 林昕潔 報導

矽力-KY(6415)Q3為營運淡季,但因併購效益漸展現,法人估該季營收約持平Q2。而Q4入旺季,加上市場對電視、智慧機等需求增溫,且公司有新品導入下,單季營收估季增雙位數。另外,矽力-KY下半年雖因購併效益使營收可望呈明顯年成長,但也增添了攤提費用的壓力,故法人預估,其下半年營業利益率將維持在Q2的20~21%水準。

矽力-KY係類比IC設計公司,主要團隊來自美國矽谷,營運以旗下子公司矽力杰半導體技術(杭州)有限公司為主,初期以DC/DC晶片搶攻NB/PC non v-core市場,2010年應用市場擴張到中低功率LED、SSD與TV等領域;目前為三星SSD主力電源管理IC供應商。以應用市場區分,消費性領域約38%、工業用〈SSD等〉佔40%、PC/NB約18%、通訊相關約3%。另外,今年3月底起陸續併入Maxim智慧電表、能源監控部門,以及NXP的AC LED照明驅動IC部門。

在Q3營運展望上,矽力-KY 7月營收6.06億、月減0.24%;8月營收6.05億、月減0.17%。法人表示,Q3雖有淡季效應,但因併購效益漸展現,該季營收估約持平Q2。

不過,Q4進入旺季,加上市場對電視、智慧型手機等電源管理IC需求增溫,以及公司於該季有新品導入的挹注下,Q4營收季增幅估雙位數。

另外,矽力-KY在今年新併購案影響下,事務性費用、人員薪資、研發等費用皆將往上;對此,法人表示,因併購案增加的費用將分十季攤提,除Q2認列約0.71億元營業費用較高外,其餘每季約攤提0.6億元,故矽力-KY下半年營收雖見明顯年成長,但營業利益率估維持在20~21%〈Q2營業利益率為20.03%〉。

矽力-KY Q2營收17.99億元,季增36.54%、年增43.82%,毛利率46.99%,稅後淨利3.43億元,EPS 4.43元。累計上半年營收31.16億元,年增44.6%,稅後淨利5.81億元,EPS 7.52元。法人預估Q3營運持平、Q4增溫下,全年EPS估約16.5元。

評析
Q4進入旺季,加上市場對電視、智慧型手機等電源管理IC需求增溫,Q4營收季增幅估雙位數。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:12:11 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月30日財訊快報,供同學參考

Micro LED創造附加價值,重塑產業鏈面貌

【財訊快報/巫彩蓮報導】

LEDinside於今(30)日舉行「次世代顯示技術Micro LED」LEDforum 2016,晶電(2448)、兆凌、宏達電(2498)、錼創、歐司朗光電半導體、聚積(3527)、工研院、X-Celeprint、Leti共同討論Micro LED技術發展與未來潛力。

根據LEDinside預估,2016-2021年LED產業年複合成長率為2%,整體產業成長性已有限,就顯示器技術的發展來看,隨著OLED技術發展多時,相關專利多半已由韓廠掌握,若現在投入發展恐怕難以追趕,相較之下Micro LED技術開啟了發展契機。

Micro LED尺寸微縮到微米(micron)等級,不僅每一點畫素(pixel)都能定址控制及單點驅動發光,具有高亮度、低功耗、超高解析度與色彩飽和度等優點,未來甚至可接合在軟性基板上,應用範圍更廣也更多元。

LEDinside預估,若穿戴式裝置、顯示器全數替換成Micro LED顯示面板,所需產能將是全球現有LED產能的5成,若未來智慧型手機面板全數導入Micro LED,則需要現有產能的4倍數量才有機會滿足。

現階段開發Micro LED還有許多技術瓶頸待突破,其中最關鍵的就屬「巨量轉移」(Mass Transfer)技術,巨量轉移技術除了可以用來轉移微型LED,可轉移包括感測器在內的微小電子元件。

評析
若未來智慧型手機面板全數導入Micro LED,則需要現有產能的4倍數量才有機會滿足。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:12:57 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月5日聯合晚報,供同學參考

矽力 Q3營收拚新高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

電源管理晶片矽力-KY(6415)收購美信及恩智浦部門收益於第3季認列,加上TV、智慧型手機出貨暢旺,法人預估第3季營收可望創歷史新高,激勵矽力股價走揚,盤中一度至467.5元高點,漲逾3.3%。

矽力於今年上半年收購美信智慧電表及能源監控業務、恩智浦的LED驅動IC部門在今年第2季開始逐步認列收益,預計經過前兩季調整期後,第4季認列貢獻趨於穩定,法人指出,矽力7、8月營收跳至6億元關卡之上,顯現收購效應逐漸反應,預期第3季營收可望創下歷史新高紀錄。

除了收購效益貢獻,第3季LCD TV、智慧型手機類出貨暢旺,今年主要成長力道來自於通訊及LCD TV、LED照明,法人指出,矽力打入中國一線LCD TV客戶供應鏈,市占率逐季提升。通訊成長來自於網通及智慧型手機,打入品牌客戶,智慧型手機在與主要品牌廠商談合作中。

另外,今年四大類產品均維持穩定的成長,目前產品主要有DCDC、電池管理晶片、ACDC、PMU、LED照明、LED背光驅動、固態保護開關、和ESD防護器件等類別,品項超過800項,主要的市場為大陸、台灣以及韓國。

評析
矽力7、8月營收跳至6億元關卡之上,顯現收購效應逐漸反應,預期第3季營收可望創下歷史新高紀錄。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:13:38 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月12日聯合晚報,供同學參考

Note7謝幕 台廠手機晶片族接福

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

三星宣布停賣Note7震撼業界,手機品牌供應鏈出現此消彼長板塊移動,原需求將流向大尺寸智慧型手機品牌蘋果、華為、vivo與OPPO等大廠,在需求轉移至中國手機品牌之下,對IC設計相關供應鏈手機晶片聯發科(2454)、雙鏡頭影像感測晶片尚立(3360)、致新(8081)驅動IC、電源管理IC的矽力-KY(6415)、昂寶-KY(4947)、通嘉(3588),指紋辨識神盾(6462)、敦泰(3545)、義隆(2458)等將間接受惠。

市場研究機構集邦科技指出,原來三星Note7今年的生產數應為1,000萬至1,200萬台,從Note7發售至今來看,已生產約400萬台。Note7停售將使得智慧型手機品牌的大尺寸手機出現消長態勢。預估消費者的需求將流向中國三大智慧型手機品牌華為、vivo、OPPO,以及上個月剛開賣的iPhone 7 Plus手機上。

聯發科智慧型手機晶片在中國主要客戶包括vivo、OPPO及魅族等,Note7爆炸事件使消費者需求轉移至中國品牌手機,有機會間接帶動聯發科手機晶片銷量增加。

同樣的,代理Sony影像感測晶片的尚立,下游終端客戶為華為,下半年營運感逐漸受到華為雙鏡頭需求增加,帶動感測晶片出貨成長,未來若消費者需求移轉,華為手機銷量增加,將間接帶動尚立影像感測晶片出貨量增。

致新音圈馬達驅動IC用於千萬畫素或雙鏡頭手機,主要以中國白牌手機市場為主,有機會成為此波間接受惠者,目前驅動IC已成功打入中國二線品牌供應鏈,預估第4季放量,明年進入快速成長期。

電源管理IC部分,昂寶、通嘉手機快充IC,其中昂寶深耕中國手機品牌許久,目前手機終端客戶幾乎已囊括了中國前十大智慧型手機本土品牌廠等;通嘉推出低成本、高效能解決方案,獲中國品牌手機大廠青睞。矽力智慧型手機電源管理IC,打入三大手機晶片公板參考設計案,獲中國品牌手機採用。

指紋辨識神盾、敦泰、義隆均以中國品牌手機為目標,神盾客戶除了三星A系列,也積極拓展中國市場,而敦泰及義隆則已成功打入中國手機品牌供應鏈。

評析
矽力智慧型手機電源管理IC,打入三大手機晶片公板參考設計案,獲中國品牌手機採用。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:14:20 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月12日聯合晚報,供同學參考

績高歌 矽力重登IC設計股王

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

由於手機及TV出貨暢旺及購併效益發酵,電源管理晶片矽力-KY(6415)9月業績攻頂,再度奪回IC設計股王寶座,股價一度至465元高點。法人指出,第4季在通訊及LCD TV、LED照明穩定成長之下,單月營收可望再創新高。

矽力由於手機及TV出貨暢旺,9月合併營收6.71億元,創下歷史新高紀錄,月增10.8%,年增59.8%;第3季合併營收在18.91億元,年增58.7%,同創歷史新高紀錄;累計前三季合併營收在50.07億元,年增率49.62%。IC設計股王寶座一度被信驊擠下,在單月及季營收同步創下新高,矽力重新奪回股王寶座。

法人指出,第4季持續看好矽力在通訊、LCD TV及LED照明表現,且經過前兩季調整期後,第4季認列貢獻趨於穩定。其中LCD TV逐漸打入中國LCD TV品牌客戶,市佔率提升,通訊成長來自於網通及智慧型手機,智慧型手機在與主要品牌廠商談合作中,LED照明驅動 IC 則走向中高端智慧照明市場。

另外,上半年推升營收動能成長固態硬碟(SSD),目前市場售價來到甜蜜點,筆電搭載SSD滲透率大增,市調機構預估,今年第3季整體用戶級固態硬碟出貨量季增2%至3%,全年筆電SSD搭載率將一舉突破30%水準,2017年至2018年則有望挑戰50%大關,有利於矽力明年在SSD出貨持續暢旺。

評析
第4季在通訊及LCD TV、LED照明穩定成長之下,單月營收可望再創新高。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:16:59 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月14日工商時報,供同學參考

昂寶Q3績昂 Q4旺季再登高峰

涂志豪/台北報導



三星電子宣布停產大尺寸面板旗艦級智慧型手機Galaxy Note 7,業內預估需求將轉向蘋果、華為、OPPO、vivo等品牌廠,而手機晶片的生產鏈也出現了明顯的轉單取代效應。

其中,昂寶-KY(4947)的手機快充IC受惠華為、OPPO等大陸手機廠擴大採購,第三季營收衝上10.22億元創歷史新高,第四季營收有機會突破11億元大關再創新猷,法人看好今年每股淨利將大賺逾18元。

昂寶-KY日前公告9月合併營收月增1.0%達3.44億元,較去年同期成長9.2%並創歷史新高;第三季合併營收10.22億元,較第二季成長4.5%,與去年同期相較成長22.5%。 法人表示,昂寶-KY第三季營收創下歷史新高,除了智慧型手機快充IC及行動電源IC出貨暢旺,液晶電視電源管理IC銷售動能同樣強勁。

昂寶-KY累計今年前9個月營收26.52億元,較去年同期成長19.6%。法人表示,昂寶-KY的第三季毛利率可維持50%以上,加上不必再提列庫藏股費用,因此法人圈普遍預估第三季每股淨利可望衝上5.5元以上,而今年全年稅後淨利將賺逾8億元,較去年成長逾3成,全年每股淨利可望超過18元。昂寶-KY不評論法人預估財務數字。

三星停售Galaxy Note 7後引發市場需求明顯轉向,智慧型手機品牌的大尺寸手機出現消長態勢,集邦科技就預估,消費者的需求將流向中國三大智慧型手機品牌華為、vivo、OPPO等。而事實上,手機晶片生產鏈近期的確看到訂單轉換效應,大陸手機廠在Note 7停產停售後開始擴大採購晶片,昂寶-KY直接受惠。

昂寶-KY除了持續擴大在大陸智慧型手機廠的快充IC及行動電源IC市場占有率,特別是中低階智慧型手機開始在今年下半年導入快充模組,讓昂寶-KY的出貨量成長更為明確,自然推升營收持續走高。

再者,在大客戶京東方持續擴大電視面板出貨情況下,昂寶-KY的電視面板電源管理IC出貨動能明顯轉強,今年出貨量可望較去年成長2~3成,加上新布局的節能小家電也獲得不少訂單,隨著第四季傳統旺季到來,法人看好昂寶-KY的本季營收將續創歷史新高。

另外,受惠於筆電廠開始大量導入Type-C連接埠,並開始支援新一代USB-PD電力傳輸技術,昂寶-KY可望受惠於市場規格的轉換。事實上,昂寶-KY的USB-PD晶片已陸續獲得認證,並且開始向筆電大廠進行送樣,其中包括前五大筆電廠,第四季就可小量出貨,明年可望見到數倍的成長,將成為昂寶-KY明年營收持續成長的新動能。

評析
昂寶-KY的USB-PD晶片已陸續獲得認證,第四季就可小量出貨,明年可望見到數倍的成長

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