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[轉貼] IC設計;LED IC – F-矽力 第3季業績戰新高

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 樓主| 發表於 2016-6-22 15:05:21 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月29日聯合晚報,供同學參考

今年營收拚增4成 矽力飆新高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導


類比IC F-矽力(6415)收購美商美信(Maxim Integrated.)及恩智浦(NXP)題材發酵,看好收購事業有助提升每股盈餘,今年營收有30%至40%成長空間,今日股價一度衝高至440元,上漲6%,創上市掛牌以來新高價。終場收420元。

法人表示,美信目前市值相當於4倍營收,由於美信已尋找買主一段時日,因此F-矽力極可能以折價收購,以1.05億美元的交易額隱含營收貢獻約3,000萬美元,或相當於F-矽力相當於去年營收近20%。且此事業單位毛利率高於F-矽力,獲利貢獻可能逾20%。預估第2季貢獻營收,下半年見綜效。

另外,收購恩智浦LED照明驅動產品線,從LED室內照明延伸至戶外、中階產品線跨入高階,法人指出,此併購案可望為F-矽力創造3%至5%額外毛利,卻僅稀釋股份2%至3%,對每股盈餘有正面效果。

由於看好收購題材,近一個月外資及投信法人聯袂買超F-矽力,外資累計買超838張,投信累計買超561張。

評析
今年第2季業績逐步走高,全年營收可望上看40%成長空間。

 樓主| 發表於 2016-6-22 15:06:35 | 顯示全部樓層
轉貼2016年2月16日聯合晚報,供同學參考

SSD發威 矽力1月營收新高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

類比IC F-矽力(6415)固態硬碟(SSD)控制晶片發威,1月營收達5.31億元,創下歷史新高紀錄,月增18%,較去年同期更大增67%。法人表示,在年初相繼收購新事業部加持下,加上原本SSD部分,預期今年第2季業績逐步走高,全年營收可望上看40%成長空間。

F-矽力表示,1月營收表現亮麗,主因部份終端產品的需求持續上升,且近年來積極布局不同領域終端應用產品逐漸發酵,故營收較去年同期增幅較大。由於多項電源管理IC出貨暢旺,其中SSD受惠於價格下滑、市場滲透率快速拉升,出貨量大幅成長,加上LED照明電源管理IC隨著中國LED照明普及出貨數量增加,使得1月業績表現亮麗。

今年除了SSD需求持續走揚,法人指出,年初相繼收購美商美信(Maxim Integrated.)智慧電表及能源監控部門及恩智浦(NXP)的LED照明驅動產品線,在今年第2季可望效益顯現。

評析
今年第2季業績逐步走高,全年營收可望上看40%成長空間。

 樓主| 發表於 2016-6-22 15:07:46 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月4日聯合晚報,供同學參考

SSD價跌 創意、瑞昱、F-矽力上半年旺

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

固態硬碟(SSD)與傳統硬碟價差持續拉近,第1季合約價下跌7%至12%,筆電SSD搭載率將逾三成,IC設計中創意(3443)、瑞昱(2379)、F-矽力(6415)優先受惠滲透率提升利多,上半年案量增加、營收持續暢旺。

根據市調機構集邦科技旗下記憶體儲存事業處DRAMeXchange最新研究顯示,2016年第1季主流容量電腦用戶級固態硬碟(PC-Client OEM SSD)合約均價,MLC規格的SSD較上季下跌10%至12%,TLC規格SSD則下跌7%至12%。由於三星以外的供應商正處TLC-SSD產品出貨的初步階段,價格跌幅較小。第1季為筆電傳統淡季且工作天數少,導致PC OEM廠採購量下滑,拉貨力道銳減,因而NAND Flash原廠的產能壓力大幅上揚,只能繼續削價競爭。

DRAMeXchange預估2016年底前128GB固態硬碟與500GB 傳統硬碟的價差會低於3美元,256GB固態硬碟與1TB傳統硬碟的價差則會低於7美元,使固態硬碟的性價比愈來愈具吸引力。2016年筆記型電腦出貨量不會如2015年般大幅下滑,預估今年筆記型電腦的SSD搭載率將會突破30%水準。

IC設計族群中,由於三星以3D TLC-SSD的價格優勢仍穩居PC OEM市場龍頭地位,此趨勢發展有利於控制晶片供應商F-矽力今年業績持續成長,SSD控制晶片為今年營收成長基本盤,加上新購併美商美信智慧電表及能源監控部門及恩智浦的LED照明驅動產品線,兩大事業主軸將成為營收加分項目。

創意目前在SSD以企業級客戶較多,多屬PCIe介面,為少量高單價產品,目前穩定客戶有4家,由於創意在此部分IP較為齊全,除了目前28奈米SSD客戶遞延至第2季出貨,後續還有SSD專案加入。瑞昱的SSD橋接晶片也預料在上半年出貨逐月增加。

 樓主| 發表於 2016-6-22 15:10:32 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月4日《非凡商業周刊》No.978,供同學參考

MWC挖掘新契機 搭營收強弱篩選下一波黑馬

【作者 /連乾文】

去年台股下跌969點,出口衰退10.9%,市場普遍對行情抱持較保守心態,由於台灣出口占GDP貢獻度達71%,電子產業的出口狀況更影響今年台灣經濟景氣良窳。

中、低階手機為王
每年2月在西班牙巴塞隆納舉行的MWC(世界行動通訊大會)更成為判斷今年電子產業榮枯的依據,今年MWC亮點乏善可陳,估計是中低階手機的天下,市場主軸在印度、巴西、印尼等新興市場。

VR(虛擬實境)成長快速,但步入Apple Watch後塵,叫好不叫座,因此今年也將是辛苦的一年,但個別零組件因世代交替,如指紋辨識、快速充電等有極大的成長空間,值得讀者好好研究一一發掘潛力股。

MWC通常是非蘋手機的反撲時刻:iPhone通常是9月發表,為避免與iPhone正面交鋒,非蘋陣營通常選擇在2月MWC發表新旗艦機,但今年僅三星、LG、小米...推新旗艦機,宏達電、華為、華碩、Sony等多選擇在4月左右才推新旗艦機,現階段多以中低階手機應戰,所以這次MWC手機光芒明顯失色。

手機成長率走下坡
智慧型手機在2012、2013年成長率維持在40%高成長,2014年還能維持28.4%穩定成長,2015年則降至10.6%成長,顯然智慧型手機成長已到成熟高原期,今年多估計8%以下成長率,主因數量已達15億支,加上新亮點不易創新及突破,如以CPU速度為例,去年多用Qualcom驍龍S810,今年則用驍龍S820,用8核心跑5900分820只多500多分,若用單核跑竟然820輸給810,在行動運算方面並無突破性亮點,三星自S5之後,S6到今年S7市場反應愈來愈淡,去年三星手機衰退2.2%,在大陸市占率由第1名降至6名以外,光環正快速褪色中。

攝影功能今年著重低光源下的照相效果:由於下半年iPhone7市場一直傳聞雙鏡頭,普遍預期非蘋陣營將先發制人推雙鏡頭,但僅LG G5有推而已,反而主流旗艦機是著眼在低光源下的拍攝效果,如在室內、客廳、餐廳等。三星S7將1600萬畫素降至1200萬畫素,也就是室外光線充足只要1200萬畫素即可,而是強調類單眼在低光下的拍攝效果;小米5是用雙LED的,避免低光下產生光面及紅眼。不過,下半年採用雙鏡頭手機將攀升,由2015年300萬支增至2016年7000萬支,大立光今年下半年受益較大。

新亮點不容易突破
三星S7確實採用熱導管:過去手機散熱都採用銅箔片塗石墨,未來使用熱導管、石墨烯是趨勢,但熱導管過去多在0.6mm以上厚於石墨片0.5mm,但現薄度已相近,三星S7大量使用,雙鴻、超眾元月營收創新高,雙鴻更是單月每股賺0.55元,股價雙雙大漲。不過熱導管是否有擴散作用仍有待觀察,若僅三星S7使用約5000萬支市場與15億支的智慧型手機比較比率仍低,受惠有限。

快速充電將快速成長:雖然三星率先採無線充電,但觀察所有機種,還是以快速充電為主,主因無線充電轉換效率仍差,電磁波疑慮仍高,無線充電兩大陣營Qi與AirFuel僵持不下,規格尚未統一。快速充電現可在30分鐘內迅速充電80%以上,在中國滲透率估可由2015年的5%上升至2016年的20~30%,受惠最大是F-昂寶(4947)。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/3/4 No.978】

評析
快速充電將快速成長,受惠最大是F-昂寶

 樓主| 發表於 2016-11-6 07:44:43 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月17日工商時報,供同學參考

產品需求回溫,F-矽力Q1淡季不淡

【時報記者施蒔穎台北報導】

    類比IC業者F-矽力(6415)面臨第一季淡季,公司預期今年第一季營收將季減5~10%,法人表示,觀察第一季STB及智慧型手機需求上升,LED照明需求也逐漸回溫,預期第一季將可望淡季不淡,今日受大盤拖累回檔修正,終場小跌1.56%,收在441元,有機會挑戰前波新高。

    法人表示,宣布購併Maxim智慧電表及能源監控業務及NXP LED驅動IC部門。Maxim智慧電表及能源監控業務購併金額為1.05億美元,今年第一季完成收購,另外,在NXP LED驅動IC部門方面,收購金額為不超過2,000萬美元,收購完成時間預期為今年第二季。

    為因應收購資金需求,F-矽力計劃發行1.25億美元額度內海外無擔保轉換公司債,若以目前股價計,海外無擔保轉換公司債全部轉換,股本將稀釋10%至12%。

    董事長陳偉日前指出,今年在未計美信智慧電表監控部門與恩智浦LED照明驅動IC,業績展望仍有營收20%至30%成長空間,淨利率保持在20%以上目標,其中智慧電視及智慧型手機的成長力道將大於整體表現。

    F-矽力受惠部份終端產品需求持續上升,加上產品布局更趨完整,今年前2月合併營收達8.35億元,較去年同期成長達53.76%。

    法人表示,今年營收動能來自消費性與工業用電源管理IC,其中SSD、智慧型手機及智慧電視為業績成長主軸,在新客戶、新訂單、新市場挹注下,今年營收及獲利可望更上一層樓。

評析
SSD、智慧型手機及智慧電視為業績成長主軸

 樓主| 發表於 2016-11-6 07:45:45 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月21日工商時報,供同學參考

併購發酵 F- 矽力Q2營收衝新高

記者楊曉芳/台北報導

類比IC設計廠F-矽力(6415)公布財報,去年合併營收47.01億元、年成長率43.62%、每股盈餘賺15.66元、年成長率47.39%,F-矽力來台上市掛牌,董事長陳偉要求年年至少成長30%的目標再度超標達陣。

展望2016年,受惠於F-矽力將在第2季完成合併美商美信、以及荷商恩智浦的類比IC部門等兩項收購案,法人看好,F-矽力第2季業績將挑戰單季歷史新高。

F-矽力公告財報,去年第4季合併營收13.54億元、業外因認列在合肥新設立公司一次性的投資利益約1.9億元,因此去年單季稅後淨利達4.1億元,單季每股賺5.22元,營收獲利皆改寫單季歷史新高。

全年度的財報表現也同步創下新高,並交出亮麗的年成長佳績。2015年合併營收47.01億元、年成長率約43.62%、毛利率由前一年度的45.46%提升至46.39%,本業獲利年成長率達53.99%,去年的營業利益為11.75億元、2015年的稅後淨利達12.01億元、每股盈餘15.66元優於前一年度的10.55元。

F-矽力將以1.05億美元收購美國美信(Maxim)智慧電表部門、以2,000萬美元收購恩智浦(NXP)的LED照明驅動IC部門,該兩項收購案的合併效益將在今年第1、2季陸續貢獻業績。因此即便今年第1季正逢農曆年長假期間,業績將反應傳統淡季,接單較去年第4季淡,但是法人預估,F-矽力今年第1季的營收約在13億元上下,相較於前一季的新高紀錄13.54億元,僅5%以內的季減率。

F-矽力能在今年第1季淡季都能交出好成績,第2季更是值得期待。以既有消費性的STB、工業級的SSD相關的電源管理IC的接單狀況來看,3月開始回溫,而第2季將陸續認列新收購的兩家企業的部門業績,因此法人預估,F-矽力第2季單季營收將首度跨過15億元的門檻,超越去年第4季所創下的單季營收13.54億元,改寫歷史新高。

評析
F-矽力第2季將陸續認列新收購的兩家企業的業績,單季營收將首度跨過15億元的門檻

 樓主| 發表於 2016-11-6 07:48:12 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月24日財訊快報,供同學參考

F-昂寶去年每股大賺13.85元
今年聚焦智慧手機與物聯網領域

【財訊快報/李純君報導】

    類比晶片供應商F-昂寶(4947)揭露去年稅後獲利6.1億元,創年度歷史新高,全年每股稅後獲利13.85元,展望2016年聚焦智慧型手機與物聯網領域,尤其看好快速充電晶片的銷售。

    F-昂寶董事會承認2015年合併財務報告,合併營收為31.7億元,年增6.1%且創年度歷史新高,平均毛利率49.7%,稅後獲利6.1億元,年增0.2%也創年度新高,全年每股稅後獲利13.85元。

    F-昂寶2015年營收增加主要受惠於高轉換效率之新品IC上市帶動,智慧型手機等行動裝置產品需求持續暢旺,持續擴展市場市佔率所致。加以2015年第三季推出轉換效率及性價比高的晶片,致使去年下半年單月營收成功跨過3億元之門檻。

    F-昂寶也提到,自家的AC/DC電源控制IC產品終端應用包括通訊(Communications)、消費性電子(Consumer)、LED照明(LED Lighting)及電腦(Computer)四大領域,2015年各產品線比重約為通訊佔47%、消費性電子佔37%、LED照明佔13%及電腦佔3%。

    在通訊產品部份,近年來中國手機品牌均維持高速成長,F-昂寶目前終端客戶已囊括了中國前十大智慧型手機本土品牌廠,大幅提升手機充電器電源管理IC市佔率。

    展望2016年,F-昂寶產品策略將聚焦在智慧型手機及物聯網等新應用。其中,預估整體智慧型手機市場仍將維持成長趨勢,且隨著大螢幕尺寸智慧型手機比重愈來愈高,電池容量持續增加,充電時間能否縮短將成為關鍵,而F-昂寶快速充電IC技術已通過手機晶片及品牌客戶之快速充電規格認證,受惠此新產品效益帶動,可望提升自家手機充電器電源管理IC市佔率。

    加以因應未來電源管理IC 產品之多功能高整合發展趨勢,F-昂寶提到,自家擁有完整齊全之產品線,將持續往高效能節能電源管理IC發展,搭配物聯網無限商機,未來將有上百億個智慧終端設備在雲端互聯,搭載AC/DC電源管理IC及LED照明驅動IC更有效率的管控「光」與「電」,將創造出更大的應用空間。

評析
2016年,F-昂寶將聚焦在智慧型手機及物聯網等新應用,尤其看好快速充電晶片的銷售。

 樓主| 發表於 2016-11-6 08:20:41 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月4日經濟日報,供同學參考

矽力上半年業績 步步高

經濟日報 記者張家瑋/台北報導

類比IC廠 F-矽力(6415)第1季業績將大幅超前去年同期,伴隨本季併購效益發酵,法人看好F-矽力上半年業績可期。

F-矽力2月合併營收3.04億元,年增35%;前二月營收8.35億元,年增達53.7%,該公司前二月營收與去年第1季營收總和相當。上半年為F-矽力工業類IC出貨旺季,固態硬碟(SSD)、高功率LED照明及IP cam等為出貨大宗。

其中,SSD部分,由於第1季合約價下跌7%至12%,與傳統硬碟價差持續拉近,加速筆電搭載SSD意願,第1季滲透率有望逾30%,SSD量放大,有利F-矽力控制晶片IC需求量。

法人指出,F-矽力為三星SSD產品重要供應商,隨著三星在SSD領域市占率擴大,今年上半年SSD仍為F-矽力主要業績來源之一。

LED照明部分,上半年為高功率LED照明出貨旺季,收購恩智浦相關部門之後,F-矽力將觸角從室內LED照明延伸至高單價戶外LED照明驅動,尤其恩智浦有其特殊戶外照明專利,與F-矽力在室內LED照明技術互補,其專利授權讓F-矽力在專利布局更完善,加上NXP專精於歐美市場,未來有助於F-矽力開拓歐美市場中高階產品。

法人預估,F-矽力第1季工業類IC營收貢獻成長,第2季在美信與恩智浦開始貢獻營收之下,今年上半年業績呈現一路走高態勢,產品布局更加完整。

評析
第2季在美信與恩智浦開始貢獻營收之下,今年上半年業績呈現一路走高態勢

 樓主| 發表於 2016-11-6 08:21:34 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月8日財訊快報,供同學參考

聚積搶進汽車市場報喜,傳搶下馬格納Magna後照鏡訂單

【財訊快報/李純君報導】

    LED驅動晶片龍頭廠聚積(3527),繼獲得空中巴士A320新機艙照明訂單後,於接單上再度報喜,傳出成功切入汽車電子市場,搶下汽車零組件大廠馬格納(Magna)後照鏡訂單;由於聚積在航太與汽車等新領域的布局邁入收割期,對該公司的毛利率與獲利率均將有所助益。

    近年來LED上下游產業因供給過剩,導致競爭激烈,廠商獲利空間日趨稀薄,得積極搶進其他利基市場,以提升獲利空間。因此業者均積極朝向目前最夯的汽車電子、航太,或是物聯網等領域卡位,效益更可望逐步顯現。

    聚積去年營收20.32億元,年減5.3%,獲利1.14億元,每股稅後獲利3.51元,董事會決議配發2.5元現金股利,同時以資本公積加碼1元現金,合計聚積配發3.5元現金股利,若以7日收盤價51.9元計算,現金殖利率達到6.74%。

評析
聚積在航太與汽車等新領域的布局邁入收割期,對毛利率與獲利率均將有所助益。

 樓主| 發表於 2016-11-6 08:22:31 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月11日聯合晚報,供同學參考

F-昂寶回神 Q2營收看增10%

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

電源管理IC F-昂寶(4947)度過第1季淡季,第2季成長動能恢復,隨手機快充市場滲透率提升,F-昂寶第2季出貨放量,加上TV及LED照明出貨升溫,法人預估第2季營收可望較上季成長10%。

F-昂寶第1季因工作天數減少影響,合併營收6.43億元,較上季衰退三成,較去年同期則成長4%。展望第2季,由於手機快充逐漸普及,中國各大品牌手機大廠相繼推出手機快充功能,預估今年手機快充滲透率將從去年5%至8%躍升至20%至30%。

由於F-昂寶就地利之便,順勢切入中國品牌手機大廠供應鏈,且與品牌大廠保持良好合作關係,在具備性價比及快速反應優勢,去年終端客戶囊括中國前十大智慧型手機本土品牌廠,隨中國手機品牌相繼推出快充功能,帶動F-昂寶手機快充IC需求上揚,第2季成長動能恢復。

另外,今年將推出TV三合一整合IC,終端客戶反應佳,可望帶動TV產品需求走揚;LED照明部分則搭配物聯網應用,未來將有上百億個智慧終端設備在雲端互聯。

評析
隨手機快充市場滲透率提升,F-昂寶第2季出貨放量,第2季營收可望較上季成長10%。

 樓主| 發表於 2016-11-6 08:23:24 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月13日經濟日報,供同學參考

智慧TV激增 F-矽力本季起收割

經濟日報 記者張家瑋╱即時報導

中國智慧電視成長激增,帶動類比IC F-矽力(6415)第2季智慧電視電源管理晶片出貨放量,加計本季併購美商美信業績貢獻,法人預估第2季進入收割期,營收將逐月走高。

日前阿里巴巴旗下天貓電器城舉行生態峰會,研究機構研究機構GFK發佈「2015數碼家電消費趨勢報告」顯示,天貓電器城每年增幅超過60%,連續3年維持70%平均增幅,其中又以智慧化家電電視、空調、冰箱年成長率均超過130%。顯示中國智慧家電需求遽增、成長潛力無限。

F-矽力看好智慧電視成長力道,在去年便已推出智慧電視新晶片解決方案,並在去年底少量出貨,客戶含括韓系客戶及中國前5大智慧電視品牌大廠,F-矽力成功切入韓系及中國一線品牌大廠供應鏈,法人預估第2季進入收割期,由於過去基期低,今年可望出現倍數成長。

此外,併購美信智慧電表監控部門在第2季可望貢獻業績,預估可以擴充公司製程到混合訊號,預計4月開始可有營收貢獻,預估美信及恩智浦對F-矽力今年營收貢獻約新增10%,營收貢獻放量時間落點在2017年,其中智慧電表毛利率將略優於公司既有 47.5%毛利率。

評析
美信及恩智浦對F-矽力今年營收貢獻約新增10%,營收貢獻放量時間落點在2017年

 樓主| 發表於 2016-11-6 08:38:44 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月16日聯合晚報,供同學參考

快充商機 6家將衝得快

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

手機快充商機,成為台廠IC設計業者新藍海。目前中國一線品牌大廠均推出支援快充功能手機搶攻市占率,台廠IC設計布局不缺席,包括:F-昂寶(4947)、嘉通(3588)、偉詮電(2436)、盛群(6202)、笙泉(3122)、致新(8081)、凌通(4952)已準備大啖商機。

由於F-昂寶就地利之便,順勢切入中國品牌手機大廠供應鏈,且與品牌大廠保持良好合作關係,去年終端客戶囊括中國前十大智慧型手機本土品牌廠;隨中國手機品牌相繼推出快充功能,帶動F-昂寶手機快充IC需求上揚,法人預估隨著滲透率提升,今年第2季業績可望逐月走高。

盛群推出快充功能行動電源MCU,通過獲聯發科及高通認證,由於技術門檻高,降低中國MCU廠競爭對手威脅,目前QC3.0也已經送客戶認證中,預料手機快充將成為今年業績成長動能之一。

通嘉也通過聯發科與高通認證,將快充技術整合為Speedy Charge平台,已順利打進大陸一線及二線品牌手機廠供應鏈。凌通在快充部分正送高通認證中,預料第2季底可望出貨。致新在手機快充布局已久,在去年陸續送樣客戶認證通過,並量產出貨。

偉詮電推出支援高通QC2.0技術與USB Type-C的快速充電控制晶片,該晶片型號WT7692是一款針對智慧型手機和平板之旅充、車充、及行動電源而開發的快速充電控制晶片。

笙泉推出新款可應用於行動電源方案的電源管理,新推出的MG69P702晶片支援蘋果與USB BC1.2及高通QC2.0功能,在手機接上該晶片移動電源USB接口時自動識別不同的充電協議,判定是何種裝置接上,進而提供各類高電壓或高電流的供電模式,並具有LED顯示告知使用者目前的充電模式。

評析
隨中國手機品牌相繼推出快充功能,帶動F-昂寶手機快充IC需求上揚,第2季業績可望逐月走高。

 樓主| 發表於 2016-11-6 08:39:59 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月19日工商時報,供同學參考

節能夯 茂達、聚積喜迎轉機

楊曉芳/台北報導



節能題材夯、激勵類比IC股茂達(6138)、聚積(3527)昨(18)日股價逆勢攻上漲停價位。茂達結合集團企業發展變頻直流無刷馬達模組IC,聚積則是在商業LED照明市場持續發展,除了節能題材之外,今年茂達在PC、聚積在戶外LED顯示屏等目前業績的主流市場上皆有新的轉機機會,為兩家類比IC廠營運成長增添成長動能。

茂達布局節能相關產品,推出整合驅動IC及微控制器以因應節能變頻所需的直流無刷馬達,並由相關類比IC廠大中(6435)提供MOSFET,由於節能家電、節能電動車等應用市場已漸入終端產品成熟階段,也推動茂達相關產品開發,不過,今年的業績推動力仍來自於PC相關業務。

茂達今年第1季受惠於PC相關客戶積極回補庫存,首季合併營收達8.39億元,較去年成長16.24%,目前初估第2季進入淡季階段,單季業績將較第1季下滑,預料6月底接單回溫後,第3季將會進入今年最旺季。

茂達指出,雖然PC市場整體規模不會成長,不過,由於英特爾新處理器Skylake修改電源管理架構,其採用的MOSFET及Converter等類比IC使用量增加,因此也將推升茂達相關產品的出貨量,推升今年整體營運成績優於去年。

聚積發展LED節能智慧照明,以商業照明為主要市場,惟去年面臨價格大跌影響,在照明的布局幾乎停滯,隨著產業淘汰賽進入尾聲,近期需求明顯回溫。不過,聚積指出,今年營運將較去年成長的關鍵是來自於有奧運、世足賽商機的既有的LED戶外顯示屏。

聚積今年首季合併營收為5.38億元,較去年同期成長21.58%,一掃過去一年連續四個季度都交出年衰退的陰霾。

聚積表示,客戶端庫存回補動作自第1季開始,依過去運動賽事時程來看,第2季即進入旺季,加計今年的產品結構以超密屏規格為主流,為今年的業績成長增添動能。

評析
聚積今年營運較去年成長的關鍵是來自於有奧運、世足賽商機的既有的LED戶外顯
示屏。
 樓主| 發表於 2016-11-6 08:41:15 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月20日經濟日報,供同學參考

外資看好F-矽力今年賺兩個股本

經濟日報 記者張家瑋╱即時報導

類比IC F-矽力(6415)近期美系外資出具報告,看好F-矽力收購美商美信及恩智浦在智慧電表、LED照明後勢潛力,核心技術獲得提升,大膽預估全年營收成長50%以上,獲利可望賺進兩個股本,調高評等。

該外資表示,F-矽力運用中國工程師降低生產成本,且核心技術競爭對手難以複製,F-矽力產品項目眾多分散經營風險,今年第1季如預期受惠於智慧型手機和智能電視挹注業績,首季營收13.17億元,較去年同期成長45.7%,符合預期。

F-矽力在去年便已推出智慧電視新晶片解決方案,並在去年底少量出貨,客戶含括韓系客戶及中國前5大智慧電視品牌大廠,F-矽力成功切入韓系及中國一線品牌大廠供應鏈,法人預估第2季進入收割期,由於過去基期低,今年可望出現倍數成長。

另外,外資看好F-矽力併購美信及恩智浦部門帶進效益,購併後除了帶來技術提升避開專利權問題,並可接收兩家現有客戶,預期今、明兩年收購部門為營收獲利可望增長13%至14%、 3%至4%。

評析
外資看好F-矽力併購美信及恩智浦部門帶進效益,預估全年營收成長50%以上

 樓主| 發表於 2016-11-11 19:18:36 | 顯示全部樓層
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新品效益顯現 F-昂寶4月業績大升逾二成

【財訊快報/李純君報導】

類比晶片設計業者F-昂寶(4947)4月合併營收為3.1億元,較上月增加22.1%,亦較去年同期成長20.1%,營收成長主因為受惠於高轉換效率之新品IC上市帶動,智慧型手機等行動裝置產品需求逐漸轉旺所致。

    F-昂寶今年第一季各產品線比重約為通訊(Communications)佔49%、消費性電子(Consumer)佔37%、LED照明(LED Lighting)佔9%及電腦(Computer)佔5%,其中增加較快的產品線為通訊應用,F-昂寶手機充電IC年比仍有接近40%左右之成長,主因為中國手機品牌客戶仍維持成長趨勢,加以公司持續擴展市佔率所致。

    F-昂寶指出,目前手機終端客戶幾乎已囊括了中國前十大智慧型手機本土品牌廠等,由於智慧型手機電池容量持續增加,充電時間能否縮短將成為關鍵,而F-昂寶快速充電IC技術已通過客戶認證,相關產品需求將持續增溫,受惠此新產品效益帶動,可望持續提升F-昂寶手機充電器電源管理IC市佔率。

    此外,該公司去年推出TV三合一IC模組,針對電源管理及聲音效果有較佳之效能,預期客戶認證後可望持續增加營收貢獻。展望2016年,中國市場網通設備及手機需求仍樂觀,在手機快速充電IC滲透率持續拉升及小家電PWM IC+MCU開始量產等多項新品推出帶動下,預期仍能保持長期趨勢不變。

評析
F-昂寶快速充電IC技術已通過客戶認證,相關產品需求將持續增溫

 樓主| 發表於 2016-11-11 19:21:42 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月11日財訊快報,供同學參考

聚積全年營收估可增逾二成,車尾燈進入驗證階段

【財訊快報/李純君報導】

    LED驅動晶片龍頭廠聚積(3527)對於今年全年展望,董座楊立昌與總經理陳企凱均表樂觀;預估今年全球市佔率可以回升到55%、小間距顯示屏市佔率達八成,今年全年營收可望年增二成以上,而耕耘車用領域也傳佳音,目前已經在前裝市場的車尾燈方面進入驗證階段。

    聚積公司派對今年營運相當樂觀,一則取自小間距顯示屏需求的大舉提升。公司提到,在小間距顯示屏方面,預估到2020年光中國大陸就有高達320億人民幣的商機,預估這幾年小間距顯示器市場需求會顯著成長,而聚積預估自家在小間距顯示屏市場中,已經搶下全球八成的市場,雖然預期後續單季平均報價會有5%的跌幅,但聚積可望以推出高整合性產品來減緩報價下滑的衝擊。

    第二,聚積提到,公司過去在全球LED驅動晶片的市佔率,最高的時候達到6成,但因自去年第三季減少低單價產品出貨的比重,此舉導致市佔率的持續下滑,但今年首季,聚積的全球市佔率已經回升到50%,今年的目標是回升到55%。

    就車用市場方面,聚積已經在2到3年前打入後裝的汽車市場,主要是供應閱讀燈等,目前則積極打入前裝市場,現階段正進入後車燈的驗證階段,只是需要時間,今年內還看不到前裝市場的具體績效,但未來效益可期。

    對於今年全年業績與獲利上的展望,公司看法相當樂觀,聚積內部目標是,營收年增二成以上,上下半年呈現45比上55,而全年毛利率希望維持在32%到35%區間;尤其聚積今年第一季高階產品出貨佔比已經達到三成,希望今年全年可以達到35%,藉此維持不錯的獲利水準。

評析
對於今年的展望,公司看法相當樂觀,營收年增二成以上,上下半年呈現45比上55

 樓主| 發表於 2016-11-11 19:22:39 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月13日財訊快報,供同學參考

F-昂寶Q1每股賺2.16元 營運Q2回溫

【財訊快報/李純君報導】

    類比晶片供應商F-昂寶(4947),第一季每股獲利2.16元,低於去年同期,但公司預計營運將自第二季回溫,而F-昂寶董事會也決議配發去年現金股利6元與股票股利2元,共計8元股利。

    F-昂寶董事會承認2016年第一季合併財報,合併營收為6.5億元,年增4.0%,毛利率為50.5%,因產品組合較佳及高轉換效率之新品IC帶動下,較去年同期增加2.8個百分點,單季稅後淨利為0.9億元,年減4.9%,單季每股稅後獲利2.16元。

    F-昂寶解釋,獲利較去年同期略為減少的主因為新產品研發費用增加。今年第一季各產品線比重約為通訊(Communications)佔49%、消費性電子(Consumer)佔37%、LED照明(LED Lighting)佔9%及電腦(Computer)佔5%,其中增加較快的產品線為通訊應用,F-昂寶手機充電IC YOY仍有接近40%左右之成長,主因為中國手機品牌客戶仍維持成長趨勢,加以公司持續擴展市佔率所致。

    而受惠於智慧型手機等行動裝置產品需求逐漸轉旺,F-昂寶4月合併營收為3.1億元,較上月增加22.1%,亦較去年同期成長20.1%。營收狀況逐月好轉,顯示市場需求逐漸復甦,預期第二季營運可望逐步回溫。

    展望2016年,F-昂寶認為,中國市場網通設備及手機需求仍樂觀,在手機快速充電IC滲透率持續拉升及小家電PWM IC+MCU開始量產等多項新品推出帶動下,預期仍能保持長期趨勢不變。

評析
市場需求逐漸復甦,預期第二季營運可望逐步回溫。

 樓主| 發表於 2016-11-11 19:23:42 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月17日財訊快報,供同學參考

F-矽力Q1獲利欠佳 Q2營收可望季增三成起跳

【財訊快報/李純君報導】

    電源管理晶片大廠F-矽力(6415)礙於營業費用增加,導致首季獲利季減幅度超過四成,導致今日股價開低後,賣壓湧出導致打到跌停的379元價位並鎖住,惟展望第二季,隨消費性市場旺季到來,加上購併美信部分的效益完全顯現,法人圈估F-矽力第二季營收季增率三成起跳。

    礙於收購美商Maxim Integrated(美信)購買智慧電表與能源監控業務部門,導致今年首季營業費用大增,連累F-矽力單季獲利大幅衰退;F-矽力第一季合併營收達13.17億元,僅較去年第四季減少2.73%,但年增45.73%,單季歸屬母公司淨利2.38億元,季減達41.5%,較去年同期成長約17.3%,但為近4季新低,每股純益3.09元。

    值得注意的是,F-矽力合併美信兩個部門,相關營收自今年3到4月間開始認列,而今年第二季可全數完整認列,加上第二季是消費性電子產業旺季,F-矽力產線出貨本會增加,為此,法人圈估該公司第二季營收季增率可望達到三成起跳。

    惟近期大盤重挫,F-矽力股價始終高檔震盪,未跟著下跌,因此當今日首季獲利不佳消息傳出後,賣壓甚為沉重,法人圈認為,靜待股價修正完畢,加上第二季營收成長看俏,未來表現仍有可期。

評析
隨消費性市場旺季到來,加上購併效益完全顯現,F-矽力第二季營收季增率三成起跳。

 樓主| 發表於 2016-11-11 19:24:42 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月18日聯合晚報,供同學參考

奧運題材助攻 聚積本季EPS 近5季新高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

巴西奧運帶動戶外顯示屏及室內小間距顯示屏需求上揚,LED顯示屏驅動IC聚積(3527)第2季進入出貨高峰期,營收獲利超越上季水準,法人推估第2季EPS可望挑戰2014年第4季1.83元,近五季以來新高。聚積股價今開低走高,盤中上漲3.36%至70.8元。

聚積在經過去年調整後,減少低毛利戶外顯示屏基本款比重,將重心移轉至高毛利顯示屏及室內小間距產品,在今年首季終見成效,首季稅後淨利達4,546萬元,季增1倍,更較去年同期大增12倍,每股稅後淨利1.39元。

法人指出,聚積在高階利基型產品出貨比重揚升及小間距顯示屏陸續接獲客戶訂單,在巴西奧運題材加持,市場需求帶動營收及獲利動能成長,除原本顯示屏領域應用外,聚積積極切入車用領域,目前已供貨Magna後照鏡LED驅動IC,並與多家歐洲汽車零組件供應商認證中,下半年可望收割。

評析
聚積積極切入車用,已供貨Magna後照鏡LED驅動IC,並與多家歐洲汽車零組件供應商認證中,下半年可望收割。

 樓主| 發表於 2017-5-23 20:34:14 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月24日MoneyDJ新聞,供同學參考

Maxim+NXP併購完成,F-矽力Q2營收估大幅成長

記者 林昕潔 報導

F-矽力(6415)今年上半年計畫併入Maxim智慧電表及能源監控部門以及NXP之AC LED照明驅動IC部門,第一季已完成Maxim的合併案,但因事務性費用增加高於市場預期,以致第一季稅前淨利僅2.49億元,稅後EPS 3.09元。公司預計在第二季底前完成LED照明驅動IC部門合併,法人分析,第二季營收可望因併入這兩個新部門而大幅成長,預估整體第二季營收可望上看17億元。惟因事務性費用以及人員薪資、研發等費用會較前季增加,預估營益率仍難回升至20%以上水準。

F-矽力是中國大陸一家專業類比IC設計公司,主要團隊來自美國矽谷,營運以旗下子公司矽力杰半導體技術(杭州)有限公司為主要營運地,主要從事電源管理IC之研發、設計與銷售業務。美國子公司 Silergy Technology ,主要從事市場先進技術蒐集。

在產品面比重分佈方面,F-矽力消費性產品占比重41%、工控占37%、資訊占18%、通訊占4%。且在應用上,F-矽力也相當分散,包括LED照明、平板電腦、固態硬碟、機上盒、LED電視、智慧型手機、超輕薄筆電、行動電源等。

第一季營收13.2億元,季減2.8%、年增45.73%,受惠智慧型手機以及消費性產品拉貨強,訂單淡季不淡,不過由於第一季產品組合,低毛利的消費性產品佔比提高至45%,而高毛利的工業產品佔比降至30%,以致整體毛利率略降至45.36%。

此外公司於3月底前,完成併入Maxim智慧電表及能源監控部門,以致事務性費用增加,影響營益率大幅下滑至17.8%,低於正常20%以上水準,法人分析,併入Maxim部門的相關費用增加高於市場預期,以致稅前淨利僅2.49億元,稅後EPS 3.09元。

此外,公司6月底前還將完成併入NXP之AC LED照明驅動IC部門,法人分析,第二季營收可望因併入這兩個新部門而大幅成長,四月營收達5.85億元,月增22%、年增43%,預估整體第二季營收可望上看17億元。惟因事務性費用增加之外,第二季因併入Maxim智慧電表及能源監控部門,人員薪資、研發等費用會較前季增加,預估營益率仍難回升至20%以上水準。

法人分析,由於Maxim智慧電表及能源監控部門相關產品,享有較佳的毛利率,但需要的研發團隊也不小,影響該部門營益率僅5-6%,但展望未來,該部門在中國地區成長性較大,而公司在中國業務拓展具有優勢,對未來營運貢獻具有想像空間。而NXP的LED照明業務,雖LED驅動IC毛利率低於公司平均,但在新品持續推出較具有價格優勢下,可維持毛利率在45%以上。且併入這兩部門的營收動能,可望帶動今年營收年成長維持20-30%。

評析
併入這兩部門的營收動能,可望帶動今年營收年成長維持20-30%。

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