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[轉貼] IC設計;LED IC – 旺季到 矽力Q4拉貨力道強

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 樓主| 發表於 2017-9-27 18:58:04 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月16日經濟日報,供同學參考

矽力Q1淡 今年倒吃甘蔗

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



IC設計股后矽力-KY(6415)去年獲利成績亮眼,董事長陳偉昨(15)日指出,受季節性因素影響,第1季營收將較上季下滑一至兩成,毛利率趨勢也會向下,今年應該仍維持成長基調,只是費用會同步增加。

矽力昨日參加證交所舉行的業績說明會,由陳偉親自對外說明去年營運成績單和今年趨勢。

矽力過去幾年呈現仰角式成長,陳偉認為,主要因為前幾年搭上發光二極體(LED)和SSD固態硬碟風潮,另一個原因則是新興市場需求帶動。加上去年併購美信(MAXIM)智慧電錶與能源監控和恩智浦(NXP)照明事業部門,使得工業產品的營收占比拉升,成為成長動能之一。

陳偉持續看好工業類產品未來幾年的表現。他指出,去年的併購案為矽力帶來新客戶及新技術能力,雖然工業產品的營收無法呈現爆發性成長,但會是穩定上揚。

另外,矽力過去積極布局電視產品,陳偉看好今年將在主板市場獲得斬獲。他表示,雖然短期在電視面板部分還在耕耘階段,但主板滲透率有機會逐步攀升,去年已打入一些高階產品供應鏈,今年將可持續擴大戰果。

在短期營運面部分,因第1季為傳統淡季,季節性效應仍在,加上去年第4季基期高,矽力本季營收將會較上季衰退一至兩成,毛利率亦將季減3個百分點以內。

以今年營運趨勢來看,陳偉指出,就過去周期性而言,第1季通常是全年最低,第2季再回升一到兩成,第3季持平,第4季再度成長,成為全年最高峰。

評析
就過去周期性而言,第1季通常是全年最低,第2季再回升一到兩成,第3季持平,第4季再度成長,成為全年最高峰。

 樓主| 發表於 2017-9-27 18:59:27 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月16日蘋果日報,供同學參考

矽力去年每股賺18.72元 僅配5元股息

【陳俐妏╱台北報導】

電源管理晶片廠矽力-KY(6415)去年啟動購併策略下,帶動營收年增52%至71.39億元,獲利也創新高,每股純益18.72元。董事長陳偉表示,工業類產品有成長性,智慧電表還有替代換機效應,電視主機板滲透率有望提升,預期今年營收仍有望較去年成長。

殖利率不到1%
不過,矽力-KY股利政策昨出爐,每股擬配發5元現金股息,發放率僅26%,市場認為太小氣,以昨天收盤價532元估算,現金殖利率更只有0.94%。

矽力-KY接連購併恩智浦發光二極體照明,以及美信智慧電表和能源監控部等明星業務部門,搭上LED照明與SSD(固態硬碟)產品題材,躍升為中國電源IC領域的隱形冠軍,大廠歐司朗、三星等知名客戶的訂單。

矽力-KY看好長期營運動能,陳偉表示,首季本就是傳統淡季,單季營收估季減 10~20%,毛利率季減3%以內,第2季業績有望回升,預估季增10~20%,上半年因產業仍有關鍵零組件缺貨的情況,但下半年消費性電子新品推出下,第4季有望登全年高峰。

展望後市,陳偉也指出,智慧電表未來中國市場會以替代性需求為主,公司會開發新的電源管理晶片產品線,鎖定開始轉進智慧電表如印度、日本、台灣、南美和歐洲市場等,海外市場會有新的應用,未來也可關注數據中心、智慧家庭的需求。

評析
首季本就是傳統淡季,第2季業績有望回升,下半年消費性電子新品推出下,第4季有望登全年高峰。

 樓主| 發表於 2017-9-27 19:00:06 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月17日聯合晚報,供同學參考

昂寶去年大賺1個股本 EPS達14.05元

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

手機快充及TV晶片發威,電源管理IC昂寶-KY(4947)公布去年財報,每股純益(EPS)達14.05元,如預期順利賺進一個股本,營收獲利更同創掛牌以來歷史新高。

手機快充、TV晶片去年銷售表現亮麗,昂寶-KY去年營收36.58億元,年增15.54%,營業毛利18.39億元,營業淨利8.17億元,稅後淨利7.48億元,年增22.18%,EPS14.05元,營收獲利同創歷史新高。

昂寶手機及網通占營收比重達50%,其中手機快充部分,中國高階手機列為基本配備,更有逐漸向中低階機種滲透跡象,目前昂寶手機快充晶片出貨在3月開始逐漸加溫,第2季隨著手機品牌出貨開始放量。

網通部分,中國大陸網通基礎建設訂單持續釋出,昂寶機上盒電源管理晶片第2季穩定成長。TV晶片預期在高毛利率的Audio IC滲透率由目前約30%往50%成長邁進,背光及電源IC持續受惠陸系品牌客戶拉貨下,預估TV產品線營收將有逾35%年成長空間,今年TV產品線營收比重將有望追上網通及手機產品線。

評析
目前昂寶手機快充晶片出貨在3月開始逐漸加溫,第2季隨著手機品牌出貨開始放量。

 樓主| 發表於 2017-9-27 19:00:46 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月19日聯合晚報,供同學參考

聚積今年營收 拚成長逾1成

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

聚積(3527)今年第1季為營運淡季,法人預期營收較上季減少5%上下,但較去年同期則可維持10%成長空間,由於今年小間距LED顯示屏有取代DLP技術成為大型看板主流應用趨勢,整體出貨量年增30%,整體年營收可望較去年成長10%至12%。

法人指出,該公司近年來積極進行產品調整策略,提供整合型服務,將重心移往中高階市場,利基型顯示屏LED驅動IC為主力拓展產品,成長來自於室內小間距顯示屏。在2015年底,小間距顯示屏LED驅動IC占整體營收比重約10%。去年第2季利基型小間距顯示屏LED驅動IC比重持續攀升,占出貨比重為20%至25%。

目前聚積為小間距顯示屏驅動IC領導廠商,去年上半年毛利率提升主要來自於小間距顯示屏比重增加,小間距顯示屏市場市占率達80%。不過去年第2季後中國大陸競爭對手如:集創北方開始以積極的價格策略搶攻市占,去年第3季開始面臨價格壓力,預估2017年單價較去年下滑18%至20%。

目前小間距顯示屏主流規格為pitch 2.5,大陸競爭對手尚未能做到pitch 1.9以下,聚積將發展重心放在pitch 1.9以下整合型晶片,2016年顯示屏用LED驅動IC比重為92%,預期2017年受惠於小間距顯示屏驅動IC持續成長,整體出貨量年增30%,但價格將明顯下滑,預估今年整體營收可望較去年成長10%至12%。

聚積主要產品線為LED驅動IC,應用領域以LED顯示屏為主,近年來發展LED照相事業,包含晶片、模組。以應用領域來看,LED顯示屏占營收比重為90%,LED照明及其他比重為10%。主要客戶為洲明、利亞德、艾比森等,主要競爭對手為德儀、昂寶-KY、金豐明源、士蘭微、集創北方等。

評析
2017年整體出貨量年增30%,但價格將明顯下滑,預估今年整體營收可望較去年成長10%至12%。

 樓主| 發表於 2017-9-27 19:02:23 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月19日聯合晚報,供同學參考

聚積雙引擎 優化新動力

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導



LED顯示屏驅動IC業者聚積(3527)去年在LED小間距市場繳出亮麗成績,股本僅3.32億元,卻可做到年營收25億元規模,年成長22.6%;預估今年小間距出貨將快速放量,年成長上看五成,且新跨入MicroLED隨著應用面逐漸擴大,帶動今年整體晶片出貨成長上看30%成長,營運後市看俏,2017年整體營收可望有10%至12%成長空間。

經過這幾年調整,聚積逐步淡出低階LED驅動IC市場,專注於中高階產品市場,毛利率逐步揚升。高階產品小間距顯示屏驅動IC受到中國大陸顯示屏製造商青睞,目前國際大型客戶逐漸重視該技術發展,包括日系三菱、NEC、韓系三星、LG等廠商陸續推出小間距顯示屏產品,有望逐步取代DLP技術成為大型看板主流應用趨勢,聚積可望優先受惠。

面對中國大陸競爭,聚積於小間距市場逐步走向高端市場,拉開與競爭對手差距,並計畫朝向MicroLED市場發展。聚積表示,今年在小間距市場面臨許多機會與挑戰,挑戰是競爭對手切入市場,機會是未來發展趨勢在MicroLED,預計2017年小間距仍可大幅成長,拉近與LCD差距,2018年小間距則呈現倍數成長。

而聚積去年亦開發出高整合IC,一顆IC抵過去三顆IC功能,大幅減少層版數,幫助客戶降低成本。而MicroLED在成本上,可比傳統SMD LED節省40%打線成本,價格競爭具備優勢,且色彩效果、功率、散熱更好,聚積未來在MicroLED應用可在穿戴式及小間距顯示屏,未來一旦商品化,價格優勢可望吸引客戶採用。

另外,聚積除顯示屏產品應用外,近年逐步切入車用市場,從後裝市場切入,產品應用包含室內閱讀燈、裝飾照明、車尾燈等,並逐步打入前裝市場,目前已供貨Magna後照鏡背光LED驅動IC產品,並與歐洲多家車用零組件供應商認證中,2017年可望見到實質貢獻。

評析
聚積未來在MicroLED應用可在穿戴式及小間距顯示屏,未來一旦商品化,價格優勢可望吸引客戶採用。

 樓主| 發表於 2017-10-16 13:46:39 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月28日工商時報,供同學參考

快充帶旺 昂寶今年獲利戰新高

涂志豪/台北報導



類比IC廠昂寶-KY(4947)昨(27)日公告去年財報,營收及獲利同創歷史新高,每股淨利14.05元優於預期。由於蘋果下半年將推出的iPhone 8將搭載手機快速充電功能,可望帶動大陸手機廠全面跟進,昂寶-KY的快充IC已獲高通及聯發科平台認證,法人看好今年營收及獲利將再創新猷,每股淨利有機會挑戰18元。

昂寶-KY去年第四季合併營收10.06億元,季減1.5%為歷史次高,但較前年同期成長6.1%,毛利率49.9%符合預期,由於新增研發團隊及年底一次性費用提列,單季歸屬母公司稅後淨利1.98億元,以去年底股本5.39億元計算,每股淨利3.67元。

昂寶-KY去年全年合併營收年增15.5%達36.58億元,創下歷史新高,平均毛利率50.3%維持高檔,營業利益年增24.7%達8.17億元,歸屬母公司稅後淨利7.48億元,較前年明顯成長22.2%,以期末加權平均股本計算,每股淨利14.05元,優於市場預期。

第一季一向是昂寶-KY的傳統淡季,受到工作天數減少,及大陸手機廠調整庫存影響,2月合併營收1.67億元,較去年同期持平,而3月之後因為手機廠將開始進行新款手機零組件備貨,營收將逐月進入旺季。整體來看,昂寶-KY第一季營收約較上季衰退,但第二季後就會進入新一波的成長循環。

蘋果即將在年底推出新一代iPhone 8手機,業界傳出將會支援快速充電技術,市場看好智慧型手機的快充滲透率將因此快速拉升。由於現在非蘋陣營的手機快充技術,仍由手機晶片廠高通及聯發科主導,包括高通的Quick Charge 3.0/4.0,以及聯發科的Pump Express 2.0/3.0等,昂寶-KY因為已獲得兩大手機晶片廠認證通過,可望直接受惠。

事實上,智慧型手機搭載高解析度5吋以上面板已是主流,特別是AMOELD面板將在今年躥起,加上虛擬實境或擴充實境(VR/AR)遊戲正夯,手機耗電速度快,快速充電功能受到消費者青睞。在此一情況下,法人看好今年下半年新款智慧型手機將大量導入快速充電功能,可望推升昂寶-KY營收及獲利快速成長。

昂寶-KY在大陸智慧型手機廠採用的快充IC市場擁有很高的市占率,前10大廠中有9家是主要客戶,法人看好昂寶-KY通吃高通及聯發科兩大陸營的快充IC市場,今年營收及獲利將再創新高。

評析
昂寶-KY的快充IC已獲高通及聯發科平台認證,今年營收及獲利將再創新猷,每股淨利有機會挑戰18元。

 樓主| 發表於 2017-11-3 20:00:41 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月12日工商時報,供同學參考

聚積、工研院攜手,推動超小間距LED顯示產業

記者施蒔穎/台北報導

研究機構估計,2024年小間距LED顯示屏產值達美金31億(台幣961億),小間距LED顯示屏市場成長趨勢確立,LED驅動IC廠聚積 (3527) 迎新契機,此次攜手工研院布局micro-LED數位顯示技術,共同推動台灣micro LED超小間距LED顯示的整體產業發展。

聚積與工業技術研究院簽署共同開發「超小間距LED數位顯示技術合作案」,透過此次合作將有助聚積科技加速micro-LED顯示屏驅動IC的開發時程,於未來協助客戶導入micro-LED於超小間距顯示屏應用,提升整體LED顯示屏產業價值。

根據LEDinside 2017報告,若以micro-LED全面取代現有液晶顯示器的零組件規模來推估未來的潛在市場規模約可達300~400億美元;而LEDinside 2016的報告亦指出LED顯示屏產值將於2020年達到50億美元,其中小間距LED顯示屏的產值可達近13.5億美元。

從2014年聚積推出第一顆針對小間距LED顯示屏專用IC至今,小間距LED顯示屏市場日趨成熟,目前P2.5 LED顯示屏已成為小間距製造商基本商品,但為了要實現更小間距的顯示屏,不僅考驗顯示屏製造商的研發能力,產業鏈上供應商也必須有相應解決方案。

聚積科技董事長楊立昌表示,如果要製造P1(點間距1mm)以下的小間距LED顯示屏,目前已遇到技術和成本瓶頸,即使有LED顯示屏廠生產出P1以下的顯示屏,也都非量產品,無法廣泛推廣,而塊缺口這正是micro-LED的機會。

micro-LED的特性非常適合運用於超小間距室內顯示屏,高解析度、可任意拼接且無拚接縫,特別適合零售、精品業作為店內廣告屏幕使用,對於取代現有LCD屏幕方案具備強大競爭力。

聚積總經理陳企凱點出,目前市場上除Sony的方案外,尚未有使用micro-LED的燈板或顯示屏。身為LED驅動IC的領導廠商,聚積需掌握市場趨勢,加速著手開發micro-LED的驅動IC。

此次透過與工研院合作,發展使用micro-LED的超小間距LED顯示屏技術,有助內部研發micro-LED專用驅動IC,提前布局由micro-LED所帶領的「次世代顯示潮流」。

評析
此次透過與工研院合作,有助內部研發micro-LED專用驅動IC,提前布局由micro-LED所帶領的次世代顯示潮流。

 樓主| 發表於 2017-11-3 20:01:40 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月13日MoneyDJ新聞,供同學參考

聚積Q1匯損衝擊獲利,全年營收估年增10-12%

記者 林昕潔 報導

聚積(3527)今年第一季雖為傳統營運最淡季,但因出貨量持續上揚,帶動營收年增逾一成,不過法人分析,因人民幣佔營收比重偏高,且在第一季對台幣貶值幅度大,法人預估,將影響該季毛利率下滑至約30-31%,業外匯損估達1000萬元,約影響EPS 0.3元。公司今年受惠大陸市場對小間距LED顯示屏需求仍強,市場年增幅45-50%,預估今年公司出貨量可年增逾兩成,惟因產品單價受市場削價競爭影響、降幅大,預估今年營收年增約10-12%。

聚積為IC設計公司,產品主要為LED驅動IC,應用端以顯示屏為主,其他應用包括建築照明、TV背光以及一般照明。終端應用佔營收比重為:顯示屏約佔90%、LED照明約佔10%。公司從2014年專注於超密顯示屏幕、小間距(pitch(間距)<3mm)產品,目前利基型產品(其中小間距佔6-7成)佔合併營收比重約七成。公司出貨以大陸市場為主,佔營收達75%。

聚積持續受惠大陸市場對小間距顯示屏幕的需求提升,出貨量上揚,帶動第一季雖為傳統營運最淡季,但營收達6.1億元、季減0.42%、年增13.33%。不過由於人民幣佔營收比重偏高,且在第一季貶值幅度大,法人預估,將影響該季毛利率下滑至約30-31%,業外匯損估達1000萬元,約影響EPS 0.3元。

小間距需求暢旺及毛利較佳,大陸地區其他競爭廠商亦紛紛投入,並降價搶市,使產品價格有壓,產品單價降幅大,預估今年聚積整體價格降約15%、但在大陸地區價格降幅則達20-25%。法人表示,以去年公司IC出貨量約9億顆來看,今年整體出貨量可提升兩成以上,但因產品單價下滑,使全年營收年增幅估約10-12%。

由於第二、三季將進入公司營運旺季,法人看好後續營運走高,惟提醒聚積目前在大陸市場市佔率約35-40%,今年目標要維持4成以上市佔率為主,以維持公司競爭力,銷售策略將"以量制價",恐影響毛利率表現,預期今年毛利率區間約在31-34%,力拚維持去年水準。

評析
第二、三季將進入公司營運旺季,看好後續營運走高

 樓主| 發表於 2017-11-3 20:02:21 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月17日工商時報,供同學參考

聚積全年營收 拚2位數增長

蘇嘉維/台北報導

LED驅動IC廠聚積(3527)今年將受惠於小間距顯示螢幕需求興起,今年全部產品出貨量可望提升2成水準,雖然仍會受到價格競爭激烈的LED驅動IC市場影響,但聚積全年營收仍可望有兩位數增長。

聚積公告3月合併營收達2.31億元、月增13.6%、年增13.9%,累計今年第一季合併營收達6.1億元,相較上季僅微幅減少0.42%,與去年同期相比也繳出13.3%的雙位數成長。

法人表示,小間距螢幕市場自去年起開始逐步發酵,今年進入高速成長期,聚積在受惠這波趨勢下,相關產品出貨大幅成長,在大陸市占率也可望進一步提升,使得原先第一季的業績達到淡季不淡水準,且營收將可望逐季增長。

不過,聚積有高達七成營收皆落在大陸市場,上季人民幣表現弱勢,可能將影響到聚積每股稅後盈餘0.2~0.3元表現。

小間距產品需求相當旺盛,且原先屬於高毛利產品,但由於LED市場在大陸發展蓬勃,相關LED驅動IC產品也相對旺盛,加上該產品技術門檻相對邏輯IC產業低,因此目前有多家大陸廠商已跳入該市場競爭,如靈芯宇、明微及蘇州日月成等都是該市場的競爭對手。

以去年聚積全年可望出貨9億顆產品來計算,今年將可望突破10億顆以上關卡。

法人表示,今年在小間距市場暢旺帶動下,聚積產品將可望出貨達10億顆以上水準,不過由於市場競爭激烈,小間距產品報價也將同步下殺1~2成水準,使得聚積毛利率受到考驗。

即便在價格競爭陰影下,聚積營收仍可望逐季攀升。法人指出,往年第一季都是聚積最淡季節,接下來營收將可望逐季攀升,全年合併營收也有機會達到雙位數成長水平。

聚積不評論法人預估財務數字。

評析
聚積今年將受惠於小間距顯示螢幕需求興起,今年全部產品出貨量可望提升2成水準

 樓主| 發表於 2017-11-3 20:03:22 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月19日工商時報,供同學參考

昂寶Q2營收拚季增5成

蘇嘉維/台北報導



時序步入第二季,智慧手機品牌瞄準暑期消費商機,開始摩拳擦掌準備推出新機,並啟動零組件拉貨潮,類比IC廠昂寶-KY(4947)受惠於陸系前三大品牌客戶加大拉貨力道,法人預估,第二季營收可望挑戰季增5成水準。

智慧手機市場在經過第一季的庫存調整期後,同時也為了避開下半年來勢洶洶的蘋果新機發布,第二季起陸續進入備貨潮,準備在今年中推出新款智慧手機,目前吃下大陸訂單的零組件廠都已經接獲訂單,第二季業績表現都可望相較第一季有明顯增長。

昂寶-KY的快充IC已經吃下中國大陸品牌前十大中的九大廠商,舉凡OPPO、Vivo及小米等都是昂寶的大客戶。供應鏈業者指出,其中小米將於本(4)月發表新機,其他如OPPO及Vivo也陸續將於年中發布新機,早在第一季中下旬及第二季就開始拉貨。

昂寶-KY公告3月合併營收達2.55億元、月增52.7%,相較去年同期增加0.33%,累計今年首季合併營收達6.53億元、年減0.09%。法人指出,第一季行動通訊客戶進入庫存調整,以及工作天數較少影響,首季業績季減幅度較高,但時序步入第二季備貨潮,本季營收將可望明顯彈升,季增幅度可望挑戰5成水準,將突破9億元關卡。昂寶-KY不評論法人預估財務數字。

除了在快充IC展望亮眼之外,昂寶-KY的USB-PD也受惠於Type-C連接阜規格滲透率逐步提升,加上Type-C融合USB-PD(電力傳輸)趨勢確立,許多手機品牌及筆電大廠都相繼導入USB-PD晶片,其中昂寶-KY自去年下半年送樣至前五大筆電廠之一,並在小量生產階段後,預計本季將可望放量出貨,並成為挹注業績的新生力軍。

此外,電視晶片部分,昂寶-KY的背光及電源管理IC領軍之下,在TCL、海信等家電大廠都有不錯的成績,法人推估,今年在大陸智慧電視市場持續成長下,將間接帶動昂寶的電視產品線業績,今年電視領域業績將可望追上行動通訊業務。

評析
昂寶-KY受惠於陸系前三大品牌客戶加大拉貨力道,第二季營收可望挑戰季增5成水準。

 樓主| 發表於 2017-11-3 20:04:05 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月26日工商時報,供同學參考

昂寶將配8元現金、0.2元股票

蘇嘉維/台北報導

類比IC廠昂寶-KY(4947)昨(25)日公告第一季財報,受到匯率及客戶庫存調整因素,首季稅後盈餘8,385萬元,相較去年同期減少約1成。

昂寶-KY同時公告今年股利政策,每股將配發8元現金及0.2元股票,現金殖利率約4.2%。

昂寶-KY昨日公告今年第一季財報,首季合併營收達6.53億元,表現與去年同期持平,季減幅度約35%,稅後盈餘達8,385萬元、年減約10%,基本每股稅後盈餘達1.56元,低於去年同期的2.16元。

法人表示,昂寶-KY今年第一季主要受到客戶庫存調整因素,中國大陸手機客戶在經過去年第四季大舉拉貨之後,今年第一季則有農曆春節假期及2月工作天數較少影響,因此營收相較前季大幅減少,不過昂寶-KY歷年第一季皆為客戶庫存調整期,因此首季合併營收仍略符合市場預期。

對於本季概況,法人指出,昂寶-KY可望受惠於中國大陸手機客戶將於本季底推出新款智慧手機,因此快充IC需求也同步提升,帶動昂寶-KY產品出貨將逐步升溫。

在下半年蘋果及安卓新機齊發下,昂寶-KY也可望有業績成長表現。

此外,昂寶-KY昨日公告今年股利政策,今年每股將配發8元現金股利及股票股利0.2元,以昨日昂寶-KY收盤價190.5元計算,現金殖利率約4.2%,本次配發股票股利也將增加昂寶-KY股本109萬7,770股,昂寶-KY股本在配發股票股利後將增加至5.4億元。

評析
昂寶-KY今年股利政策,每股將配發8元現金及0.2元股票,現金殖利率約4.2%。

 樓主| 發表於 2017-12-2 18:53:44 | 顯示全部樓層
轉貼2017年5月3日工商時報,供同學參考

卡位Micro LED 聚積最積極

蘇嘉維/台北報導



Micro LED未來可望成為新一代面板技術主流,市場傳出,三星可能藉由買下Micro LED廠錼創科技,藉此加快布局Micro LED的腳步。法人指出,目前LED驅動IC廠中,就屬聚積(3527)布局Micro LED計畫最為積極,未來Micro LED市場起飛後,將大啖新面板技術商機。

目前市場上當紅的面板技術為OLED,但隨著Sony將Micro LED導入到自家螢幕後並成功商用化後,Micro LED儼然成為各大廠競逐的焦點,以蘋果為例,蘋果早在2014年就收購Micro LED顯示技術公司LuxVue Technology,據傳目前正加緊腳步將相關技術導入智慧手錶當中。

Micro LED成為未來新款高階技術領先者,就連三星也嗅到這股趨勢。外電報導,三星可能將出價1.5億美元,收購Micro LED廠錼創科技,目前錼創在研發上具有一定程度市場領先地位,雖然錼創董事長李允立對於收購一事僅稱「謠言」,但仍可見三星對於Micro LED產業具有高度興趣。

LEDinside報告指出,由於Micro LED更具節能效果,且體積微小,有助薄型化發展,其解析度及亮度也具優異表現,可突破陽光下的可視角限制,種種優勢在成本日漸降低下,未來仍能與OLED展現出差異化競爭關係,這是Micro LED廠商進軍VR顯示的動機。

至於AR的應用上,若能夠透過RGB的Micro LED提供更高的亮度並縮小體積,在這類的微投影用途上,就有擺脫傳統顯示器技術的競爭的可能性。

然而,現階段仍有相當多的競爭技術在同步崛起,如OLED on CMOS的微投影顯示技術,目前的解析度已可達3000 PPI,並可透過光學的方式應用在VR/AR的產品當中。因此,未來即使Micro LED也能表現高解析度,也同時需要在成本與技術成熟度上勝出,才能成為未來主流。

目前聚積在Micro LED研發布局相當積極,不僅內部積極開發,更攜手工研院在Micro LED技術上合作,法人表示,聚積初期將鎖定自家拿手的大螢幕Micro LED面板領域,未來隨著Micro LED市場及技術相對成熟,也可能攻入智慧手機、智慧電視、智慧穿戴等市場,未來市場可望上看300億美元以上。

評析
聚積在Micro LED研發布局相當積極,未來Micro LED市場起飛後,將大啖新面板技術商機。

 樓主| 發表於 2017-12-2 18:54:35 | 顯示全部樓層
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矽力今年估賺逾2個股本,惟留意本益比偏高

記者 林昕潔 報導

電源管理IC廠-矽力-KY(6415)第二季進入產業旺季,隨著新產品推出及消費性產品出貨帶動,法人預期本季營收估可季增兩成以上,營運動能轉強。而今年隨著併入Maxim及NXP之智慧電表、LED照明等部門與公司既有產品線逐步完成整合,出貨動能可轉強,且公司在TV產品線今年出貨暢旺、AC/DC方面亦有新品開始出貨,估今年營收年成長仍可達20-30%,全年估可賺逾2個股本;不過法人提醒,目前股價位置來看,公司本益比已達26-27倍,接近歷史區間上緣。

矽力-KY是一家專業類比IC設計公司,以電源管理產品為主,以2016年應用市場區分,消費性(POS系統/機上盒/行動電源/TV等)領域約42%、工業用(SSD/LED照明/視頻監控/智慧電表)佔39%、資訊(NB相關/平板電腦)約14%、網路通訊(智慧型手機/網通設備)相關約5%。

其中產品佔營收比重超過10%的產品為SSD、LED 照明(大功率)、智慧電表與NB。 公司為三星SSD主力電源管理IC供應商;並於2016年併入Maxim智慧電表及能源監控部門,以及NXP之AC LED照明驅動IC部門。

第一季受到農曆過年影響工作天數較少,且為公司季節性淡季,第一季營收18.3億元、季減14.08%、年增38.9%,法人分析,由於消費性新品及工業類等高毛利產品產品銷售轉弱,產品組合變化下,毛利率估降至47-48%,較前季49.8%下滑,預估第一季EPS表現亦較前季(EPS 6.38元)往下。

展望今年營運表現,法人預期,第二季進入傳統營運旺季,隨新產品推出及消費性產品出貨帶動,本季營收估可季增兩成以上,毛利率亦隨新品出貨可較前季往上,營運動能轉強。而第三季轉淡,季增幅約持平,至第四季旺季增溫,可恢復季成長動能。

公司強調,今年消費性產品出貨表現佳,尤以TV相關新品在大陸、韓國市場滲透率提升,而AC/DC產品方面,今年也有新品開始出貨;此外,公司併入智慧電表部門,積極開拓印度、日本、南美市場,今年出貨增溫;而LED照明方面,公司既有產品線與新併入之NXP部門已完成通路及產品線整合,並有新品開始出貨。

法人預期,公司今年估可達成營收年成長20-30%目標,且隨著毛利率提升下,有機會賺逾兩個股本;惟提醒以目前股價位置來看,本益比已達26-27倍,接近歷史區間上緣。

評析
隨著新產品推出及消費性產品出貨帶動,本季營收估可季增兩成以上,營運動能轉強。

 樓主| 發表於 2017-12-2 18:56:09 | 顯示全部樓層
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昂寶Q1谷底、Q2營運回升,全年獲利估持平去年

記者 林昕潔 報導

昂寶-KY(4947)第一季為營運淡季,且大陸智慧型手機廠庫存調節,拉貨轉緩,使營收、獲利下滑,公司自結首季EPS僅1.56元。展望第二季,隨國際NB大廠Power Delivery晶片訂單將於本季放量,且TV產品出貨動能仍強,法人預估第二季單月營收皆可站穩3億元水準,營收季增幅估達4-5成水準;而下半年為傳統營運旺季,動能應可優於上半年,全年營運表現估維持去年水準(EPS 14.05元)。

電源管理晶片廠昂寶-KY,主要產品結構為AC/DC電源控制IC產品終端應用,包括通訊(Communications)、消費性電子(Consumer)、LED照明(LED Lighting)及電腦(Computer)4大領域。目前各產品線比重約為網通27%、電視20%、手機27%、LED 10%、小家電8%、電腦2%及其他 6%。

公司第一季為營運淡季,且大陸智慧型手機廠庫存調節,使營收僅6.53億元、季減35.14%、年減0.10%,且因晶圓代工費等成本上揚,影響毛利率降至48.7%,季減1.17個百分點、年減1.76個百分點;公司自結稅後淨利8386萬元,季減36%、年減11%,EPS為1.56元。

展望第二季營運,公司表示,雖大陸智慧型手機廠仍在庫存調整中,但因公司仍有其他產品線貢獻不錯,包含去年底接獲國際NB大廠Power Delivery晶片訂單將於本季放量,且TV產品出貨動能仍強,認為第二季表現可回復較佳水準。

法人預期,本季單月營收皆可站穩3億元水準,營收季增幅估達4-5成水準,毛利率隨新品出貨提升,可較前季往上,估第二季EPS可達3~4元;而下半年為傳統營運旺季,法人認為下半年動能應可優於上半年,全年營運表現估維持去年水準(EPS 14.05元)。

評析
下半年為傳統營運旺季,動能應可優於上半年,全年營運表現估維持去年水準(EPS 14.05元)。

 樓主| 發表於 2017-12-2 18:57:12 | 顯示全部樓層
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4月營收亮眼 昂寶年增8.1%、譜瑞年增2.8%

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

IC設計股昂寶-KY(4947)及譜瑞-KY(4966)公布4月營收表現亮眼。

昂寶受惠網通及手機快充晶片出貨暢旺,4月營運回溫、站上3億元關卡;譜瑞本季進入美系平板客戶拉貨旺季,相關高速傳輸晶片需求強勁,4月營收站穩8億元大關。

電源管理晶片昂寶4月營運動能轉強,單月營收3.36億元,月增31.5%、年增8.1%,累計前四月合併營收9.88億元,年增2.5%。

目前昂寶在手機及網通占營收比重達50%,手機快充晶片4月已有出貨加溫跡象,第2季隨著手機品牌出貨開始放量。網通部分,隨中國訂單持續釋出,昂寶機上盒電源管理晶片第2季穩定成長。

高速傳輸介面晶片譜瑞4月合併營收8.35億元,月減3.7%、年增2.8%,累計前4月合併營收31.84億元,年增1%。本季受惠於蘋果平板拉貨及Type- C相關需求提升,eDP 及高速元件成長強勁,譜瑞預估本季營收7,900萬至8,600萬美元,季增4%至14%。毛利率將約40%至43%,合併營業費用1,700萬至1,800萬美元。

評析
隨中國訂單持續釋出,昂寶機上盒電源管理晶片第2季穩定成長。

 樓主| 發表於 2017-12-2 18:58:09 | 顯示全部樓層
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矽力-KY Q2營收挑戰季增1成

蘇嘉維/台北報導

類比IC廠矽力-KY(6415)可望受惠於工業智慧電表客戶啟動拉貨,加上智慧電視需求旺盛,消費性產品也有不俗表現。法人推估,矽力-KY本季合併營收將至少有季增1成以上成長。

矽力-KY公告4月營收7.09億元、月增10.53%,相較去年同期增加21.13%。法人指出,該公司受惠於先前收購美信(MAXIM)的智慧電表及能源監控部門已經整合完畢,並已開始放量出貨,客戶遍及亞洲及美洲市場,帶動營收向上躍升。

法人指出,電視產品為矽力-KY目前主要營收主力之一,隨著智慧電視、高畫質電視逐漸站上市場主流,滲透率也逐步提高,該公司將可望受惠於這波趨勢,帶動業績成長。

此外,矽力-KY去年收購的工業類產品,已開始放量出貨,在智慧電表部分,更是今年第2季工業類產品的主要出貨主力。至於在LED產品部分,受惠於物聯網興起,在北美、中國大陸市場出貨表現也相對其他產品線亮眼。

行動類產品部分,矽力-KY主要以USB-PD(電力傳輸)類為主,但今年市場滲透率仍尚未大幅拉高,因此對於矽力-KY挹注營收並未如預期,因此對於營收占比仍偏低,下半年消費性旺季到來可望有一番表現。

法人表示,本季矽力-KY仍以電視、智慧電表及三星固態硬碟(SSD)產品為營收主力,預估本季合併營收將可望季增1成以上,且下半年更將向上成長,今年將呈逐季成長態勢。矽力-KY不評論法人預估財務數字。

評析
矽力-KY本季合併營收將至少有季增1成以上成長,且下半年更將向上成長,今年將呈逐季成長態勢。

 樓主| 發表於 2017-12-2 18:59:33 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-12-2 19:00 編輯

轉貼2017年5月16日經濟日報,供同學參考

群聯EPS 稱冠IC設計

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



IC設計廠第1季財報全數出爐,每股獲利王由NAND控制晶片廠群聯(8299)奪下,高速傳輸介面控制晶片譜瑞-KY和電源管理晶片廠矽力-KY則是分居二、三名,在不少電子產業公司首季業績因匯率受創之下,IC設計廠首季每股稅後純益表現相對突出。

IC設計廠首季財報已完成公告,仍由首季每股賺6.5元的群聯拿下每股獲利王寶座;譜瑞以4.92元居第二名;昨(15)日公布第1季財報的矽力-KY,以每股賺4.34元緊追在後。IC設計龍頭聯發科受惠於業外大進補,首季每股獲利拉升到4.29元,位居第四;IC設計股王信驊以每股純益3.04元的成績,拿到每股獲利表現的第五名。

就第2季營運展望而言,譜瑞已釋出相對樂觀的財測,本季將在各產品線出貨動能成長下,單季營收將季增4%到14%。該公司董事長趙捷並認為,下半年營運將比上半年好。

相較之下,聯發科受中國大陸手機品牌廠庫存調整影響,第2季營收將季增8%以內,成長幅度有限;加上喪失業外挹注、未分配盈餘稅等因素干擾,本季稅後純益將降到3.47億元至6.15億元間,季減逾九成。

據聯發科財測,第2季每股稅後純益0.83元至1.14元間,將改寫掛牌上市以來新低,單季EPS將首度面臨「保1」之戰。

信驊和矽力-KY尚未舉辦法說會說明本季營運展望,法人認為,在英特爾的資料中心業務連續兩季展望不如預期的情況下,信驊是否受到影響值得觀察。

而矽力今年營收成長動能雖有放緩跡象,但年增率仍達兩成以上水準,該公司目前對於全年業績年增率維持二至三成的目標保持不變,法人預估,第2季還是會持續成長。

不過,就股價表現來看,則以遠端伺服器管理經片廠信驊表現最凌厲,昨日一舉登上719元,改寫掛牌以來新高;矽力則衝破600元大關,同樣是掛牌新高,且穩居IC設計族群股后。

評析
矽力今年營收雖有放緩跡象,但年增率仍達兩成以上,全年業績年增率維持二至三成的目標保持不變

 樓主| 發表於 2017-12-2 19:07:23 | 顯示全部樓層
轉貼2017年5月22日工商時報,供同學參考

客戶回補庫存加緊備貨 昂寶-KY 本季EPS雙倍跳

蘇嘉維/台北報導



中國大陸智慧手機前三大品牌備貨潮到來,市場傳出,華為、OPPO、Vivo最快將於下(6)月推出新款智慧手機,目前正在回補庫存、加緊備貨,且三款智慧手機將一如往常搭載快充功能,相關廠商已經接到訂單並開始出貨。

法人點名,類比IC廠昂寶-KY(4947)已經吃下大陸前三大智慧手機廠訂單,5月訂單大舉回籠,推估今年第二季合併營收將可望季增5成,每股稅後淨利也將較上季雙倍成長。

大陸智慧手機市場由於去年第四季瘋狂拉貨,因此今年第一季稍作休息,同時消化手邊庫存,不過隨著庫存逐步去化,加上今年第二季將推出新款智慧手機,因此又陸續重啟拉貨、回補庫存。

法人表示,今年第一季前三大陸系智慧手機品牌中,僅華為推出P10/P10 Plus搶攻消費市場,僅相關供應鏈廠商訂單連連,其他未列入供應鏈的廠商業績就相對不如預期,不過在4月中下旬開始,陸陸續續有華為、OPPO及Vivo即將推出新機的消息傳出,觀察供應鏈4月合併營收更間接證實這項消息。

市場傳出,華為即將於6月推出新款智慧手機榮耀9;OPPO也將於下月推出新機R11,至於Vivo也將於近月推出新款智慧機X9s系列。由於這三大智慧手機品牌再度動起來,供應鏈也開始忙翻天。

昂寶-KY目前已經向華為、OPPO、Vivo開始出貨快充晶片,營收也可望逐月向上成長。昂寶-KY公告4月合併營收達3.36億元、月增31.5%、年增8.11%。法人指出,由於智慧手機大廠開始拉貨,推估本季合併營收可望季增5成,單季營收可望回升至9.7億元水準。

評析
今年第二季合併營收將可望季增5成,每股稅後淨利也將較上季雙倍成長。

 樓主| 發表於 2017-12-2 19:08:14 | 顯示全部樓層
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鴻海卡位Micro LED 聚積明年高成長期

經濟日報 記者張家瑋╱台北報導

繼蘋果及三星傳出有意跨入Micro LED後,鴻海旗下夏普宣布攜手群創、榮創收購美商eLux,引爆MicroLED商機熱潮,台廠LED驅動IC聚積(3527)鴨子划水早於去年提前布局卡位,隨著Micro LED技術及應用逐漸成熟,產品化時程到來,聚積明年Micro LED驅動IC將進入快速成長期。

由於先前傳出蘋果作為有意採用Micro LED作為智慧手表背光源,三星亦傳出有意收購國內Micro LED廠錼創科技,Micro LED應用趨勢逐被大廠背書認同,而國內組裝大廠鴻海更以實際行動收購美商eLux,認為MicroLED產品化時候到來,MicroLED掀起一波布局卡位熱潮。

台廠驅動IC廠聚積早於去年布局MicroLED技術研發,並於今年4月與工研院簽署共同開發「超小間距LED數位顯示技術合作案」,藉由工研院技術合作有效縮短聚積在micro LED開發時程及布局腳步。

聚積董事長楊立昌表示,現今製造點間距1mm以下的小間距LED顯示屏,已遇技術、成本瓶頸,而此塊缺口這正是micro LED的機會。總經理陳企凱指出,目前市場上除Sony的方案外,尚未有使用micro LED的燈板或顯示屏。而Micro LED具備高解析度、可任意拼接且無拚接縫,取代現有LCD屏幕方案具備強大競爭力。

評析
聚積早於去年布局MicroLED技術研發,藉由工研院技術合作有效縮短聚積在micro LED開發時程及布局腳步。

 樓主| 發表於 2017-12-2 19:09:25 | 顯示全部樓層
轉貼2017年5月29日聯合晚報,供同學參考

Micro LED 蘋果、三星、台廠技術卡位戰開打

聯合晚報 記者劉怡妤╱台北報導



LED業者投入Micro LED顯示技術主要因預期該技術有機會與OLED競爭,重新取回LED在背光市場地位,台廠中目前投入業者包含晶電(2448)、隆達(3698)、錼創等。

Micro LED與其他顯示器比較,除高亮度、高解析度之外,且具備產品壽命較長的優勢,由於為自發光因此具備省電、反應速度快等優點;但目前因多項製程技術尚不成熟,且仍在尋求解決方案,因此未能進入量產階段,預期最快明年底或後年較有機會,而目前吸引業界關注,主要因蘋果(Apple)暗自進行技術與產品發展,最快明年有望見到Micro LED導入智慧手表。

但Micro LED製程目前面臨瓶頸,包含LED磊晶片翹曲、製程對位要求高,以及高速檢測技術須重新開發,預估廠商仍須二、三年突破瓶頸後,才可望走向大量生產。

Micro LED短期內雖難商品化,卻能吸引市場與業界目光,主要因Apple透過併購Micro LED廠LuxVue,以及轉移技術廠XCeleprint,自行掌握Micro LED技術與專利。

法人表示,正因蘋果動作積極,使得已投入OLED技術的三星(Samsung)也不敢輕忽,外電傳出三星私下卡位Micro LED技術,擬開價1.5億美元買下錼創科技。

法人表示,由於Micro LED目前在巨量轉移製程面臨瓶頸,因此初期市場將以穿戴式裝置、AR(擴充實境)、VR(虛擬實境)最有可能先行導入;據研調機構預估Micro LED潛在市場規模約300~400億美元,受惠概念股包含LED、驅動 IC、面板廠,包含晶電、隆達、聚積(3527)、聯詠(3034)等。

評析
外電傳出三星私下卡位Micro LED技術,擬開價1.5億美元買下錼創科技。

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