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樓主: p470121

[轉貼] IC設計;類比IC – 寶可夢耗電 行動電源IC廠受惠

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 樓主| 發表於 2015-6-15 07:30:59 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-6-15 07:33 編輯

轉貼2015年4月13日工商時報,供同學參考

立錡Q2營收 可望續創新高

記者涂志豪、楊曉芳/台北報導



類比IC大廠立錡(6286)受惠次系統電源管理IC(sub-PMIC)擴大出貨,第1季營收31.69億元創下歷史新高,表現優於市場預期。立錡第2季持續獲得三星擴大下單,加上英特爾Skylake處理器可望提前發表,VCore核心電壓晶片出貨開始放量,法人看好第2季營收續創新高,全年獲利上看19~20億元。

立錡去年營收119.30億元為歷史次高,歸屬母公司稅後淨利14.99億元,每股淨利10.09元,順利賺進一個股本。立錡今年第1季淡季不淡,受惠於sub-PMIC及音訊編解碼IC(Audio CODEC)順利打進三星智慧型手機供應鏈,加上LED照明、4K2K面板等電源管理IC持續自競爭同業手中搶下市占率,推升營收創下歷史新高。

立錡公告3月營收月增14.3%達10.94億元,為單月營收歷史第3高,較去年同期成長14.0%。第1季合併營收達31.69億元,季增3.4%並創下單季營收歷史新高,與去年同期相較亦成長14.9%。法人表示,立錡在第1季類比IC市場傳統淡季能有此如優異表現,實在是很不容易的事。

由於第2季是三星推出新一代智慧型手機的備貨旺季,立錡目前仍是三星中低階智慧手機的sub-PMIC獨家供應商,因此持續受惠,第2季出貨量明顯大於第1季。同時,立錡Audio CODEC及加速度計G-Sensor不僅傳出也打進三星供應鏈,也開始獲大陸手機廠青睞及採用。

另外,英特爾執行長科再奇(Brian Krzanich)宣布,研發代號為Skylake的14奈米第6代Core處理器將在下半年出貨,這對立錡來說將是重大利多消息,因為英特爾Skylake核心電壓配置架構將改成移動電壓位準架構(IMVP),立錡是目前唯一打進英特爾Skylake參考設計的電源管理IC供應商。

事實上,英特爾Skylake採用的VCore晶片價格,是前一代Broadwell產品的2倍,而ODM/OEM廠將自第2季就開始備貨,包括戴爾、惠普、華碩等均對立錡擴大下單,對立錡第2季營收及獲利將會看到明顯挹注成效。

法人表示,立錡智慧型手機sub-PMIC、英特爾Skylake平台VCore等兩大產品線在第2季進入出貨旺季,將推升季度營收續創新高,上半年就可望賺逾半個股本。

評析
立錡智慧型手機sub-PMIC、英特爾Skylake平台VCore等兩大產品線在第2季進入出貨旺季,將推升季度營收續創新高。
 樓主| 發表於 2015-6-15 07:36:50 | 顯示全部樓層
轉貼2015年4月18日工商時報,供同學參考

立錡賺多配多 配息7.5元

記者楊曉芳/台北報導



類比IC大廠立錡(6286)去年營收119.30億元,歸屬母公司稅後淨利14.99億元,每股淨利10.09元,符合市場預期賺進一個股本,董事會昨(17)日通過股利政策,每股擬配發7.5元,以昨日收盤價166元計算,股息殖利率4.52%。

立錡去年合併營收119.3億元,年成長率11.2%,稅後淨利14.99億元,年成長率9.09%,每股盈餘10.09元,略高於前一年度的9.25元。立錡今年對股東比去年大方,雖然不改一向股利配發現金為主的方向,不過,以去年配發6.5元、股利配發率大約70.3%計算,今年配發7.5元,股利配發率約74.3%,預計今年股東股利配發金額總計11.14億元。

進入2015年後,立錡受惠於手機市場已成功進入三星供應鏈,且LED照明、4K2K面板的電源管理IC市占率持續提升。此外,Type-C介面的充電器電源管理IC也成了立錡今年的新機會,法人看好,立錡今年營收、獲利將會持續成長走勢。

立錡今年3月營收10.94億元,月成長率14.3%,單月營收歷史第3高,較去年同期成長14.0%。第1季合併營收達31.69億元,較前一季成長3.4%,創下單季營收歷史新高,較去年同期成長14.9%。

今年首季傳統淡季立錡反而改寫單季營收歷史新高,並在第2季有機會再續新高。立錡是在去年順利開始供貨給三星,隨著供貨穩定,三星今年也擴大下單量,三星新一代智慧型手機在第2季開始進入備貨旺季,立錡除了中低階智慧手機的sub-PMIC獨家供應之外,Audio CODEC及加速度計G-Sensor也打進三星供應鏈,供應產品量在三星放大之外。立錡發展大陸手機市場持續獲新單,法人預期,第2季隨著智慧型手機sub-PMIC及音訊編解碼IC擴大下單,單季營收將再戰新高紀錄。
 樓主| 發表於 2015-6-18 08:05:31 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-6-18 09:42 編輯

轉貼2015年5月19日工商時報,供同學參考

立錡搶攻美日市場 Q2續旺

記者楊曉芳/台北報導



過去IC設計廠進軍LED照明競爭,都難逃激烈價格戰,業績動能也備受考驗。不過,類比IC設計龍頭廠立錡(6286)推出低功耗電源管理IC、走出產品差異化區隔,在LED照明市場異軍突起,不但在大陸市場站穩腳步,亦已搶攻美、日市場。

法人預估,立錡今年第2季將受惠於新切入的LED照明產品線,單季營收有機會續創新高,而且成長動能將可以持續到第3季旺季。

立錡今年第1季受惠於Sub-PMIC放量出貨給三星,交出符合預期、單季營收創新高的佳績。立錡第1季合併營收達31.7億元,季成長率約3.5%,毛利率攀升0.84個百分點,達到36.75%,單季稅後淨利為31.79億元,每股賺2.55元。

進入第2季,立錡在三星智慧型手機供應鏈中除了Sub-PMIC,也將開始供應Audio CODEC及加速度計(G-Sensor)。另方面,新推出的新晶片包括無線充電、遊戲機、LED照明相關的電源管理IC也將開始逐步放量,為第2季業績帶來成長動能,估計在第2季的淡季中、表現將可望優於其他同業。

根據LEDinside最新預估,2015年全球LED照明產品市場規模為256.5億美元,其中燈管產值達到34.4億美元,而一體式商業燈具為4.5億美元,市場仍持續穩定成長。

其中美國整體LED照明市場規模為53.3億美元,燈管與一體式商業燈具占比約14.3%。日本市場偏好推出高效率產品,希望能以低電流驅動產品達到省電的效果。

立錡陸續推出各項新晶片以符合美、日市場需求,繼今年第1季來自大陸LED照明客戶帶動相關業績成長之後,第2季也將受惠於美、日系客戶加入,將立錡帶動高省電的LED照明電源管理IC出貨成長。

立錡指出,今年第1季來自LED照明市場已有明顯的成長動能,包括一般照明的LED球泡燈、以及LED商業、建築照明所需的T8燈管皆有相對應的解決方案獲採用。

評析
立錡今年第2季將受惠於新切入的LED照明產品線,單季營收有機會續創新高,而且成長動能將可以持續到第3季旺季。
 樓主| 發表於 2015-6-27 10:48:25 | 顯示全部樓層
轉貼2015年5月19日工商時報,供同學參考

IC設計廠紘康 拚6月中上櫃

楊曉芳/台北報導

台股IC設計新兵紘康(6457)預計將於下周5月26日召開上櫃前業績發表會,並在下周向券商公會遞件進入定價程序,依時程推算 ,可望在6月中旬正式上櫃掛牌交易,紘康(18)日在興櫃成交價為40.95元。

紘康的核心技術團隊多來自類比IC廠富晶電子,包括董事長兼總經理趙伯寅、業務主管許文怡、生產部主管黃俊錡、行政處主管李金幸等,因此紘康在2007年剛成立之初,是以單節鋰電池保護晶片為主要產品,並進階至推出投射式電容觸控晶片的8位元的MCU,至今32位元的MCU以及鋰電池的保護晶片為其主要兩大產品線。

紘康以近似類比線路的核心晶片提供較高性能的資料轉換器技術開發,主要的晶片包括有混合訊號的MCU、以及電池管理晶片。以32位元MCU進軍智慧醫療,且MCU的主要核心技術來自於聯發科(2454)轉投資IP授權公司晶心科技。

紘康指出,混合訊號的MCU主要市場是以醫療電子產品為主,看好未來幾年全球居家智慧醫療發展穩定成長,相關應用的醫療儀器產品包括有體重秤、耳溫槍、血糖計、血壓計、電子體溫計及心律測量儀等居家型的醫療電子是紘康近年來主要的業績來源。

另方面,紘康看好鋰電池快速充電將提高保護晶片的需求,因此亦發展動力電池相關的電池管理系統(BMS)參考設計。紘康在鋰電池保護晶片已在白牌手機市場取得一席之地,隨著技術提升,切入品牌手機、中高階行動電源等市場。

紘康今年首季營收1.16億元,年成長率約27%,毛利率亦提升至42%,高於去年同期的39%,單季稅後淨利為1,099萬元,年成長率約130%,首季每股賺0.45元。
 樓主| 發表於 2015-6-27 10:50:31 | 顯示全部樓層
轉貼2015年5月20日工商時報,供同學參考

晶焱、敦南ESD元件出貨放量

記者涂志豪、王中一/台北報導

在英特爾釋出搭載Skylake處理器及Type-C連接埠的Star Brook筆電參考設計後,USB 3.1及Type-C市場規格世代交替將在下半年正式啟動。由於筆電充電時要求的傳輸功率至少要30~60W以上,加上Type-C接口需要時常進行熱插拔,可防止系統崩壞或損毀的靜電防護元件(ESD)需求大增,國內兩大ESD供應商晶焱(6411)及敦南(5305)已獲國內外OEM廠訂單,訂單能見度直透下半年。

蘋果New Macbook搭載Type-C並以此作為充電接口,谷歌推出的Chromebook Pixel亦搭載2個Type-C連接埠,同樣也作為充電接口。雖然蘋果及谷歌的新筆電只採用USB 3.1 Gen1規格,傳輸速度每秒5Gb,但電力輸送都採第二代USB電力傳輸介面(USB-PD 2.0)。

事實上,根據通用序列匯流排應用者論壇(USB-IF)已確定USB 3.1完整規格,USB-PD 2.0最高可支援100W的電力傳輸,但筆電不會用到大電流進行充電,因此蘋果New Macbook提供29W充電,Chromebook Pixel則提升到60W。

然而,要用單一Type-C連接埠進行資料傳輸及充電,等於Type-C連接器要能承受電流傳輸及進行熱插拔。而USB 3.1控制IC製程持續微縮至55奈米世代,晶片的閘極氧化層愈薄,在進行熱插拔時,接口端訊號線等於是帶電的大電容,會在接觸系統時進行靜電放電效應。對OEM廠來說,ESD元件已成為必要搭配保護元件,保護電路免於遭受靜電放電的衝擊而造成永久損傷。

晶焱是國內ESD元件供應商,已獲得系統大廠及OEM廠青睞,開始搶食USB 3.1及Type-C市場大餅。晶焱今年第1季營收4.30億元,稅後淨利0.2億元,較去年同期仍大增3倍,每股淨利0.32元。由於系統廠對ESD元件需求轉強,晶焱4月營收月增25.7%達1.61億元,前4個月營收5.90億元,較去年同期成長48.2%,法人看好今年營收有機會逐季走高到年底。

敦南投入ESD元件多年,今年也開始搶進USB 3.1及Type-C的ESD市場,成為ODM/OEM廠主要供應商之一。敦南第1季營收21.83億元,稅後淨利1.15億元,不僅較去年第4季大增2.7倍,與去年同期相較亦明顯成長55.4%。

評析
晶焱是國內ESD元件供應商,已獲得系統大廠及OEM廠青睞,開始搶食USB 3.1及Type-C市場大餅。今年營收有機會逐季走高到年底。

 樓主| 發表於 2015-6-27 11:25:26 | 顯示全部樓層
轉貼2015年5月26日工商時報,供同學參考

紘康將推心電量測IC  攻美

記者楊曉芳/台北報導



台灣IC設計業將添新兵,類比IC廠紘康(6457)預計將於今年6月中旬上櫃掛牌,由於紘康是台灣少數具備整合MCU及ADC技術的IC設計廠,專攻利基型的高單價市場,最快將在明年推出心電量測晶片,挑戰目前美國ADI最肥美的醫療級市場。

董事長趙伯寅昨(25)日指出,紘康專注於高精度量測的IC設計技術,長遠的目標是要挑戰類比IC界長期穩定賺錢的美國ADI(Analog Devices)公司,最快明年將可公推出一顆要價百美元價位的心電量測IC。

紘康有別台灣其他類比IC廠,以保護IC起家。由趙伯寅親自帶領具備類比核心技術的團隊,一開始是以鋰電池保護IC起家,隨著推出整合了ADC技術的8位元、32位元的MCU在物聯網市場穩定成長,現在紘康有6成的營收來自MCU。去年公司合併營收達4.74億元,年成長率約16%,但稅後淨利達0.43億元,年成長率高達34%,毛利率也首度突破40%,創下歷史新高。

紘康以鋰電池保護IC在大陸白牌手機市場賺進第一桶金,不過,3年前面臨陸系競爭對手低價搶單,為避開殺價競爭,產品朝向品牌客戶市場發展,並在近2年成功與日本的競爭對手包括有三美電機、精工、理光等共同分食市場,也帶動紘康的毛利率走升。

趙伯寅指出,紘康在智慧型手機的鋰電池保護晶片市場已成功與日系對手分食市場,並拿下5%的市占率,即便面臨日幣走貶,讓滲透該市場的速度變慢,但擴大空間仍將持續,很有信心取代日廠的效益將續帶動今年業績成長。隨著ADC技術精進,最快也將在明年推出心電量測晶片,挑戰目前美國ADI最肥美的醫療級市場
 樓主| 發表於 2015-6-27 11:26:43 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-6-27 11:29 編輯

轉貼2015年5月26日工商時報,供同學參考

立錡獲中興華為大單 營運勁

記者涂志豪、楊曉芳/台北報導



為了配合大陸官方「一帶一路」政策,大陸兩大系統廠中興及華為今年積極擴大網路基礎設備出貨,類比IC龍頭立錡(6286)成功搶下中興及華為的網通設備及4G基地台電源管理IC大單。

同時,英特爾新一代14奈米Skylake處理器將提前在9月登場,立錡是Vcore核心電壓晶片最大供應商,出貨已進入衝刺期,營運再添成長動能。

立錡第1季合併營收季增3.4%達31.69億元,較去年同期成長13.4%並創歷史新高,毛利率36.8%,稅後淨利3.79億元,較去年同期成長10.8%,每股淨利2.55元,符合市場預期。立錡預估第2季營收介於31~34億元,以4月營收10.16億元來看,法人預估可望達到營收預測高標,續創季度營收歷史新高。

今年以來PC市場需求不振,但立錡營運沒有淡季效應,主要是受惠次系統電源管理IC(sub-PMIC)及音訊編解碼IC(Audio CODEC)擴大出貨給三星,且第2季出貨量將維持高檔。

立錡去年開始積極降低PC市場占比,而除了LED照明、4K2K面板等電源管理IC持續自競爭同業手中搶下市占率,近期亦傳出接獲中興及華為大單消息。

通路業者表示,中興及華為配合大陸官方「一帶一路」政策,除了擴大在大陸市場的高速光纖、骨幹網路、4G基地台等基礎設備出貨,也全力爭取東南亞、中東、印度等新興市場訂單。立錡經過一年多來的爭取,成功打進中興及華為供應鏈,已搶下兩家系統大廠的網路設備及4G基地台電源管理IC訂單。

為了提振PC市場買氣,英特爾今年將美國開發者論壇(IDF)提早在8月召開,新一代14奈米Skylake處理器將提前在9月上市。英特爾Skylake的VCore核心電壓配置架構已改成移動電壓位準架構(IMVP),立錡是英特爾Skylake參考設計的Vcore核心電壓晶片最大供應商,第2季出貨已逐漸加溫,下半年將有明顯旺季效應。

由於英特爾Skylake採用的VCore晶片價格,是前一代Broadwell產品的2倍,且國際IDM大廠已陸續淡出PC相關VCore市場,包括戴爾、惠普、華碩等OEM大廠均對立錡擴大下單,加上傳出打進蘋果iMac/MacBook供應鏈,法人看好立錡今年營收將逐季改寫歷史新高到第4季,全年獲利將再賺逾一個股本。立錡不評論客戶接單及法人預估財務數字。
評析
立錡今年營收將逐季改寫歷史新高到第4季,全年獲利將再賺逾一個股本。

 樓主| 發表於 2015-6-27 11:28:07 | 顯示全部樓層
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富鼎IGBT出貨 有望打入電動車市

記者楊曉芳、涂志豪/台北報導

搭上電動車特斯拉(Tesla)概念的類比IC廠富鼎(8261)昨(25)日召開股東常會,通過配發0.4元現金股利,以及5.5元現金減資案。富鼎今年除了受惠於日本瑞薩(Renesas)退出PC低電壓金氧半場效電晶體(MOSFET)的轉單效應,絕緣柵雙極型電晶體(IGBT)也正式量產出貨,未來可望打進電動車市場成為關鍵零組件供應商。

富鼎去年順利由虧轉盈,並持續進行企業體質調整,第1季合併營收4.29億元,稅後淨利0.49億元,每股淨利0.27元,符合市場預期。由於手上的約當現金足夠,昨日股東常會中除了通過每股將配發0.4元現金股利,也順利通過現金資減案,今年9月底前將完成55%現金減資,相當於每股退還股東每股5.5元。

富鼎今年最大的營運亮點,在於成功完成IGBT元件開發並量產出貨。富鼎董事長鄧富吉昨日表示,IGBT元件短期內以小家電為主要市場,至於汽車市場仍待驗證中。

事實上,過去只有高階家電會用到的IGBT元件,因為節能減碳已經成為市場主流,省電的變頻家電需求暢旺,IGBT就扮演重要角色。

晨星半導體的類比IC技術團隊去年加入富鼎後,富鼎長期朝向電動車市場發展,雖然車廠驗證需要時間,但由於引入台灣IC設計界的超強技術戰隊,而且多年一直是鴻海集團多項產品的MOSFET供應廠,因此富鼎的產品規劃藍圖已跟上鴻海有意經營的車聯網的市場,在台灣IC設計業內更被視為最有機會以類比IC攻入國際車廠的特斯拉概念股。

此外,日本瑞薩2013年底退出PC低電壓MOSFET市場後,去年轉單效應不太明顯,但今年因為英特爾14奈米Broadwell及Skylake處理器的電源架構需要更多MOSFET元件,所以鄧富吉表示,瑞薩的轉單效益已經愈來愈明顯,富鼎非常關注這塊市場,將會以在這塊市場取得更大的市占為目標。

富鼎經過去年的私募、改組後,績效已經很明顯提升,鄧富吉表示,對今年營運展望樂觀,今年的新品效益會慢慢顯現出來,成長力道會在明年爆發出現。

法人表示,富鼎的中高階產品第2季比重拉升,營收及獲利將會明顯優於第1季,下半年傳統旺季的需求會更為強勁,預估今年每股淨利有機會上看1.2~1.3元。

評析
富鼎的中高階產品第2季比重拉升,營收及獲利將會明顯優於第1季,下半年傳統旺季的需求會更為強勁

 樓主| 發表於 2015-6-27 11:42:54 | 顯示全部樓層
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立錡獲索尼PS4訂單 獲利墊高

記者楊曉芳/台北報導



電源管理IC廠立錡(6286)跨出PC單一產業、進軍消費性電子市場有成,繼拿下三星的初階智慧型手機電源IC訂單後,近期已順利供貨給索尼主打的遊戲機PS4。

法人預估,受惠於轉型成功,立錡的獲利能力一季比一季好,預料第2季淡季仍可交出獲利成長佳績,每股可望賺約2.6元,將優於第1季的2.55元,並在下一季旺季之時,單季挑戰每股賺3元。

立錡今年第1季31.69億元,季成長率約3.5%,符合公司預估的30億至33億元區間,營收表現並沒有特別突出,不過,已可見來自PC的業績貢獻已經由過去的逾30%降低至25%,過去一再被投資人質疑過度依賴成長動能不足的PC產業之疑慮也算解除。

進入今年第2季,立錡更是展現出「轉型成功」的氣勢,即便手機進入庫存調整期,不過,因為開始供貨給索尼的遊戲機PS4相關的PMIC,讓立錡第2季不受PC及手機皆同步轉淡的影響,在非PC市場站得更穩,讓立錡透過多元產品結構避開單一產業淡旺季影響,因此今年的營運表現將呈現逐季成長走勢,預料在第3季旺季的表現更是備受期待。

立錡在消費性電子市場布局,除了最具知名度的索尼PS4遊戲機之外,在無線充電、智慧照明的LED光引擎、運動式攝影機及相機、智慧電視等多項終端應用的新IC,皆在第2季順利推出。

法人預估,因為立錡已經擁有電腦、手機、消費性電子三大市場的各自的利基點,今年業績表現沒有淡季。以第1季受惠於手機市場,已交出的淡季不淡的業績推算,第2季的營收、獲利約較第1季成長個位數,而第3季旺季將交出營收個位數成長,但是獲利則可以至少15%的季成長率,第3季每股挑戰賺3元,推升今年每股賺逾11元的實力。

評析
受惠於轉型成功,立錡的獲利能力一季比一季好,預料第2季淡季仍可交出獲利成長佳績,每股可望賺約2.6元,將優於第1季的2.55元,並在下一季旺季之時,單季挑戰每股賺3元。

 樓主| 發表於 2015-6-27 13:20:45 | 顯示全部樓層
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英特爾助威 立錡下半年迎旺季

記者涂志豪、楊曉芳/台北報導




英特爾新一代14奈米桌上型Skylake處理器將在8月中旬召開的開發者論壇(IDF)正式推出,第3季底前筆電型Skylake處理器將全面上市,類比IC廠立錡(6286)是英特爾Skylake參考設計的Vcore核心電壓晶片最大供應商,6月之後出貨開始放量,不僅第2季營收有機會達營收展望上緣,第3季營收更是確定可以再創歷史新高。

立錡第1季合併營收31.69億元創歷史新高,稅後淨利3.79億元,每股淨利2.55元,優於市場預期。立錡預估第2季營收介於31~34億元,以5月營收10.17億元、6月進入出貨旺季的情況來看,法人預估可望達到營收上緣,續創季度營收歷史新高機率大增。

立錡第1季營收改寫歷史新高,主要是受惠於次系統電源管理IC(sub-PMIC)及音訊編解碼IC(Audio CODEC)擴大出貨給三星,但三星將中低階智慧型手機擴大出貨時間延後到下半年,導致立錡第2季營運成長動能趨緩。

法人表示,立錡第2季在電視面板電源管理IC、LED驅動IC、電源快充IC、遊戲機電源管理IC、無線充電IC等產品線出貨維持高檔,又新打進中興及華為網路設備供應鏈,有效抵消智慧型手機電源管理IC接單轉弱壓力。而立錡在6月之後將進入英特爾Skylake平台Vcore核心電壓晶片出貨旺季,單月營收將見明顯成長,第2季營收表現不會太差。

英特爾今年將IDF提前到8月召開,可望提前宣布推出Skylake處理器。根據OEM廠透露消息,英特爾桌上型Skylake會在8月推出,筆電型Skylake處理器會在9月全面登場,配合微軟Windows 10推出,第4季將是Skylake新機種銷售旺季。

英特爾Skylake處理器大改電源管理架構,由原本在Haswell及Broadwell處理器採用的整合型電壓調整模組(FIVR),改回搭載Vcore、VccGT、VccSA等獨立型核心電壓晶片的IMVP8架構,該架構也將延續到英特爾首款10奈米Cannonlake處理器。因此,英特爾Skylake處理器自6月開始交貨給OEM廠,立錡是英特爾Skylake參考設計的Vcore晶片最大供應商,接單明顯轉強,第3季旺季可期。

法人預估,三星中低階智慧型手機Sub-PMIC將在第3季提高訂單,新接獲索尼PS4、中興及華為網路設備等電源管理IC訂單進入出貨旺季,加上搭載英特爾Skylake一同出貨的Vcore晶片銷售放量,立錡第3季營收可望季增13~15%並續創歷史新高,今年全年再賺逾一個股本沒有太大問題。

評析
立錡第3季營收可望季增13~15%並續創歷史新高,今年全年再賺逾一個股本沒有太大問題。
 樓主| 發表於 2015-6-28 09:42:12 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-8-27 18:50 編輯

轉貼2015年6月24日工商時報,供同學參考

中興華為大單入袋  立錡迎旺季

記者楊曉芳/台北報導



類比IC設計廠立錡(6286)今年以來新訂單好消息頻傳,繼三星的智慧型手機、索尼的遊戲機PS4陸續在今年上半年發揮營運逆勢成長效益後,立錡日前在外資論壇裡坦言,新獲得國際通訊設備大廠中興、華為新訂單,預料將為今年下半年旺季的營運增添新成長動能。

立錡今年第2季未受到淡季影響,繼第1季合併營收以31.69億元改寫歷史新高紀錄後,法人預估,立錡第2季的月營收成績將逐月走升,單季約介於31~34億元,有機會續創歷史新高。

在第2季可望交出淡季不淡的營業成績後,立錡進入下半年傳統旺季,成長動能也將持續。立錡向法人說明指出,PC相關的新晶片出貨在第3季正式進入傳統旺季。提供給英特爾新一代14奈米桌上型Skylake處理器的Vcore核心電壓晶片出貨逐步增溫,此外,搭配USB3.1傳輸晶片廠包括祥碩(5269)等廠商的PD電源晶片也將自今年下半年開始出貨。

另方面,立錡在通訊設備方面亦有新的斬獲,將自今年下半年開始供應給國際通訊設備大廠中興、華為通訊、網路傳輸相關設備的電源管理IC,由於中興、華為將配合大陸政府增設4G無線通訊基站,並由城市擴大至「一帶一路」等新興城鄉之處建置資通訊基礎設備,因此該訂單將成為立錡自今年下半年至明年的新成長業務來源。

立錡今年第1季合併營收31.69億元,年成長率約14.9% 、稅後淨利約3.77億元,年成長率約10.9%,每股盈餘2.55元。立錡在今年第2季的營收、獲利約較第1季成長個位數的百分比,進入第3季傳統旺季,除了今年上半年帶動業績維持成長的智慧型手機、遊戲機客戶之外,PC相關以及通訊設備新訂單將帶動立錡產品組合更為優化,預估第3季每股挑戰至少賺3元,今年每股將可以賺超過11元。



評析
新獲得國際通訊設備大廠中興、華為新訂單,預料將成為立錡自今年下半年至明年的新成長業務來源。

 樓主| 發表於 2015-8-15 08:49:42 | 顯示全部樓層
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茂達、富鼎、尼克森下半年有看頭

記者涂志豪/台北報導

根據IC Insights報告指出,功率半導體(Power Transistor)過去6年因總體經濟動盪及系統廠大舉降低庫存,導致全球市場出現劇烈波動,不過,今年功率半導體需求已持續復甦,最主要是受惠於包括工控、汽車電子、無線通訊基礎建設、物聯網等嵌入式系統需求開出紅盤。

法人表示,過去幾年太過於依賴PC市場的金氧半場效電晶體(MOSFET),今年已成功搶進節能家電、汽車電子等市場,國內MOSFET供應商如茂達(6138)、富鼎(8261)、尼克森(3317)等下半年營運看旺,今年獲利將明顯優於去年。

今年在汽車電子、物聯網等嵌入式系統需求爆發下,功率半導體市場可望較去年成長6%,來到140億美元規模並創歷史新高紀錄。再者,以物聯網為中心的嵌入式系統應用,亦成為未來功率半導體最大需求。

包括茂達、富鼎、尼克森等國內3家MOSFET供應商,近3年已陸續卡位嵌入式應用市場,今年陸續獲得認證及訂單。茂達近年來主攻電動車市場,今年出貨量明顯轉強;尼克森則跨足消費性電子及節能家電領域,已經找到新的藍海市場。

富鼎轉型動作最明確,在晨星半導體的類比IC技術團隊加入後,不僅MOSFET的市占率拉升,爭取到伺服器及資料中心等新訂單,去年也順利成功完成IGBT元件開發並量產出貨。

評析茂達、富鼎、尼克森等國內3家MOSFET供應商,近3年已陸續卡位嵌入式應用市場,今年陸續獲得認證及訂單。

 樓主| 發表於 2015-8-18 03:54:40 | 顯示全部樓層
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錡Q2營收季減1.4%,未再創單季新高

【時報記者江俞庭台北報導】

電源管理IC廠立錡(6286)第二季營收為31.22億元,季減1.4%、年增5.4%,落在財測31~34億元(相當於季減2.2%到季增7.3%之間)的下緣,並未如市場預期再創單季新高。
 由於立錡首季營收創下歷史新高,為31.69億元,主要受惠於sub-PMIC出貨成長所致,立錡先前法說會上看好在新產品陸續出貨,第二季將持續挹注成長,預估營收落在31~34億元之間。

 市場紛紛預期,立錡第二季可望受惠英特爾新平台,帶動立錡VCore晶片出貨放量,而立錡甫公布6月營收10.89億元,為今年次高水準,較前一月成長7.1%、年增9.2%,但第二季營收仍僅落在財測下緣,並未如預期再創單季新高水準,季減1.4%至31.22億元。

 樓主| 發表於 2015-8-18 03:58:30 | 顯示全部樓層
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英特爾Skylake給力 概念股Q3昂揚

記者涂志豪/台北報導



英特爾新一代Skylake處理器將在8月及9月陸續解禁開賣,為了搭配微軟Windows 10刺激PC換機潮,英特爾Skylake除了更改電源管理架構以有效降低功耗、拉長電池續航力,也首度支援USB 3.1規格USB-PD電力傳輸及Type-C連接埠,並加入無線充電功能。

法人表示,英特爾Skylake處理器規格升級及開始放量出貨,包括立錡(6286)、富鼎(8261)、鈺創(5351)、創惟(6104)、祥碩(5269)、迅杰(6243)、盛群(6202)等概念股,第3季將擺脫五窮六絕的淡季陰影,迎來PC市場傳統旺季,營運將由谷底翻揚。

英特爾上半年營運表現差強人意,雖然資料中心及固態硬碟(SSD)事業銷售動能維持成長,但PC處理器出貨量較去年同期衰退,不過,英特爾看好下半年微軟Windows 10上市後仍會帶動PC換機潮,所以,採用14奈米的Skylake處理器將在8月及9月如期推出。

英特爾Skylake有三大重要規格升級,其一是首度支援USB 3.1規格USB-PD電力傳輸及Type-C連接埠。搭載Skylake處理器的Star Brook筆電參考設計,已經將電源接口及USB連接器整併,因此,搭載Skylake及Windows 10的筆電及二合一平板,將直接支援USB 3.1規格,提供USB 3.1及Type-C訊號轉換控制IC的鈺創、USB 3.1及Type-C集線器控制IC的創惟、供貨橋接晶片的祥碩等,下半年出貨將明顯放大。

第二項主要規格升級是在無線充電。英特爾主導的無線電力聯盟(A4WP)已經正式與電源事務聯盟(PMA)合併,並推出新版Rezence BSS v1.2/1.3規格,將磁共振(magnetic resonance)及磁感應(magnetic induction)技術整合為一,並可直接支援筆電的無線充電。英特爾已宣布將與聯發科、迅杰、立錡等A4WP成員擴大合作。

第三項規格升級則是Skylake改變V-Core核心電壓配置架構,過去被整合在處理器中的電源管理功能,將被獨立型晶片所取代,藉此有效降低功耗及提高運算效能。英特爾的V-Core晶片合作夥伴立錡已經開始出貨給ODM/OEM廠,電壓金氧半場效電晶體(MOSFET)需求也同步提升,國內MOSFET廠如大中、富鼎、尼克森等均將直接受惠,下半年將見到旺季效應。

評析
英特爾Skylake除了更改電源管理架構以有效降低功耗、拉長電池續航力,也首度支援USB 3.1規格USB-PD電力傳輸及Type-C連接埠,並加入無線充電功能。
 樓主| 發表於 2015-8-25 18:31:06 | 顯示全部樓層
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紘康邁向填息 晶焱貼息破低

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

IC設計紘康(6457)、晶焱(6411)今日除息,除息首日股價表現兩樣情;紘康因6月中旬新掛牌籌碼安定,股價守穩平盤上;晶焱除息首日股價再度跌破波段低點至33.6元,創2014年掛牌以來新低。

甫於6月新掛牌紘康,6月合併營收4943萬元,月增率9.54%,累計上半年合併營收在2.59億元,年成長21.62%。下半年為紘康傳統旺季,第3季在藍牙體重秤、藍牙體脂秤、血糖計及工業儀器數位萬用電表與電池保護晶片出貨暢望下,第3季營收較第2季成長,下半年業績將優於上半年。

紘康由於6月新掛牌籌碼相對安定,今日除息每股1.4元,盤中一度填息0.5元,股價守穩在平盤上,然而短期均線罩頂,反覆進行箱型整理,有待下半年業績繳出亮麗成績單。

靜電防護IC廠晶焱今日除息1.5元,股價再創歷史新低價,6月營收1.66億元,月增2.97%,年增0.54%,累計上半年9.18億元,年增31.5%,營收表現不俗,然而股價卻一路重挫,盤中跌逾4.6%,是否在面對中國紅色供應鏈崛起,及中國成長趨緩、庫存去化不易壓力,下半年業績出現警訊,值得留意。


評析
新掛牌籌碼相對安定

 樓主| 發表於 2015-8-25 19:11:59 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年7月24日財訊快報,供同學參考

返校、感恩與耶誕拉貨訂單將逐步到位,致新Q3營收看增一成以內

【財訊快報/李純君報導】

受惠於返校、感恩節與耶誕節前的拉貨,加上新品效應逐步顯現,類比晶片大廠致新(8081)8月接單可望重現成長動能,第三季業績將能優於第二季,而法人圈也預期,致新第三季營收將能較第二季成長一成內。

    雖然今年第三季的傳統旺季效應不及往年強勁,但因下半年是諸多電子產品的採購旺季,也有很多新品會接續上市,為此,仍有部分業者第三季營收可望逆勢走揚,其中類比晶片大廠致新,即使7月接單平平,但自8月起,返校、感恩節與耶誕節前的拉貨動能會開始顯現,營收也將重現成長動能。

    以致新產品線的接單來說,NB端訂單已趨穩定,客戶釋單力道優於上半年,而大尺寸面板方面雖然略淡,另外TV市占率在新產品的效益會提升,而VCM端仍靜待庫存去化,此外,新產品也都已經就位,因此整體來看,致新第三季營收會比第二季好。


評析
致新第三季營收將能較第二季成長一成內。
 樓主| 發表於 2015-8-28 04:11:30 | 顯示全部樓層
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Type-C搭替換潮 立錡、F-譜瑞受惠

記者楊曉芳/台北報導



Type-C最新傳輸介面不但引領資訊傳輸的USB控制晶片廠搭上新的替換潮,由於Type-C也具備傳輸100瓦電力的PD、以及預計將在8月份公布新加入DP規格的影像傳輸程序,因此,目前具有Type-C介面的電源管理IC廠立錡(6286)、以及DP晶片廠F-譜瑞(4966)正成為Type-C受惠IC設計廠。

由於Type-C介面最主要扮演的是統一資訊、影像、電力三大傳輸的規格、且最終要達到所有電子產品只要一個介面傳輸的環保功能,因此即便今年Type-C的終端產品仍少,但未來成為主流介面的角色已底定,因此欲加入搶攻Type-C替換潮商機的IC設計廠也正持續增加中。

從專利獨特性來看,電源管理方面的電力傳輸(Power Delivery,PD)專利,及影像傳輸的影像傳輸(Display Port,DP)的專利者較少,因此立錡及F-譜瑞各掌握獨特性專利,是最有機會成為Type-C受惠最大的IC設計台廠。

以PD的機會來看,在歐盟進一步的環保標準中,除了讓筆電、手機皆可以透過相同的充電介面、電源供應器、連接器進行充電之外,也盼未來需要電力傳輸約百瓦的工業級、機器人等電子裝置都可使用Type-C規格,因此現在Type-C介面的標準制訂為100瓦的供電傳輸。

著眼Type-C在電力傳輸上的長期發展,已有美系德儀、歐系恩智浦等IC設計廠完成Type-C的PD晶片卡位。而台系IC設計廠,目前就屬立錡動作最快,已具備Type-C的PD相關晶片可與各家USB控制晶片廠搭配銷售。據法人預估,立錡因為扮演後進者角色,將以性價比優勢與多家USB控制晶片廠合作以快速滲透市場。

至於DP方面,由於F-譜瑞掌握DP規格專利,並跟隨著主要客戶蘋果即早發展Type-C介面,因此F-譜瑞與外商DisplayLink、Rohm皆於USB-IF確認認證的程序及測試方式前即已具備Type-C介面的DP晶片。

F-譜瑞在今年3月份即推出符合USB Type-C及DisplayPort Alt Mode的規範的晶片,隨著公認的測試方法將在8月份確定,F-譜瑞也將開始放量出貨,法人預估,今年年底前F-譜端將快速達到該顆晶片出貨量跨過百萬顆的門檻。

評析
Type-C介面最主要扮演的是統一資訊、影像、電力三大傳輸的規格、且最終要達到所有電子產品只要一個介面傳輸的環保功能

 樓主| 發表於 2015-10-15 19:30:46 | 顯示全部樓層
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電源管理晶片廠 Q3沒勁

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導

PC市況黯淡,手機動能也不強,電源管理晶片廠立錡(6286)、F-昂寶、致新7月營收走勢分歧,僅致新表現略優於上月。法人預估,在市場旺季不旺影響下,上述廠商的第3季業績成長幅度有限。

立錡昨(7)日公布7月營收成績單,單月合併營收為10.1億元,月減6.5%,但還是比去年同期微增1.7%。發言人么煥維表示,由於客戶需求趨緩,7月營收僅較去年同期小幅成長。

另一家電源管理晶片廠昂寶亦在客戶拉貨轉趨保守下,7月合併營收也降到2.4億元,月減5.7%,但比去年同期增加一成;累計今年前七月合併營收16.2億元,年減8.1%。致新7月營收則微增至2.6億元,月成長1.4%,但比去年同期衰退兩成;今年前七月營收為19.8億元,年減逾一成。

法人認為,電子業第2季成長力道不如預期,第3季旺季效應同樣有限,包括PC、手機、電視等終端產品的反彈力道還是相當保守,影響整體供應鏈的業績動能。預估立錡、致新及F-昂寶的第3季營收雖可較第2季成長,但幅度有限,季增率約為個位數。

終端市場別較不同的機上盒(STB)晶片廠揚智,則受惠於零售市場拉貨轉強,7月合併營收拉高為2.6億元,月增近三成,但比去年同期衰退逾三成。

揚智認為,機上盒晶片與智慧手機及個人電腦等主流產品市場方向一致,第2季市場需求低迷,今年旺季也將不會像過去那麼好;只是根據過去經驗,下半年業績應可比上半年好。

評析
在市場旺季不旺影響下,電源管理晶片廠第3季業績成長幅度有限。

 樓主| 發表於 2015-10-24 06:43:48 | 顯示全部樓層
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立錡Q2營運淡 Q3回溫

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



電源管理晶片廠立錡(6286)第2季營收、毛利率及獲利均下滑,但因遊戲、LED照明、電視面板需求上揚,因此看好第3季營收將季增2.5%至12%,毛利率則會略見壓力;至於Type-C效益,預估至今年底、明年初的營收貢獻都不會高。

立錡昨(11)日舉行電話法說會,公布第2季營運成績單,單季營收31.22億元,季減1.5%,表現略低於預期,單季毛利率36.4%,季減2.4個百分點,稅後純益3.62億元,季減4%,每股稅後純益2.45元。

雖然市場悲觀氣氛籠罩,但立錡並未釋出保守財測,立錡認為,本季營收將落在32億至35億元,季增2.5%至12%;毛利率預估在34%至37%,可能略低於前一季的36.4%;第3季營業利益率估為12%至15%,有機會優於第2季的13%。

立錡指出,就各產品線來看,第2季來自智慧型手機相關的產品衰退較多,持續調整庫存中;但消費性產品線成長幅度大,尤其是電視面板相關的電源管理晶片,連續二季都有二位數百分比的成長。

針對第3季展望,立錡指出,本季多數產品線需求上揚,其中以遊戲類成長最大,其次是LED照明和電視面板;目前LED照明營收占比達2%以上;偏弱的產品線則是手機領域,但庫存情況已有進步。

至於Type-C部分,立錡表示,已有兩款搭配Type-C的USB PD晶片通過USB-IF協會認證,目前正對客戶端送樣,新品可應用在NB、平板及行動裝置上,亦可擴展至螢幕和外接硬碟Hub上,擴大客戶基礎。

不過,對Type-C的新品效益,立錡表示,至今年底、明年初,這塊產品營收貢獻不會太高,預期明年量會放大,但確切時間還要觀察,估計會先導入的終端是顯示器、外接硬碟和連接線。

評析
Type-C效益,預估至今年底、明年初的營收貢獻都不會高。
 樓主| 發表於 2015-10-25 09:21:44 | 顯示全部樓層
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致新Q2淨利18季新低,EPS 0.76元

【時報記者江俞庭台北報導】

致新(8081)今召開法說會,公布第二季財報,淨利為0.65億元,失守1億元關卡,滑落至18季新低水準,每股盈餘為0.76元。致新認為第三季儘管旺季不旺,不過客戶庫存消化已差不多,各產品線回升力道仍可見。法人預估,致新第三季營收可望季增1成左右。

 致新第二季營收為8.27億元,季減7%、年減15%,惟毛利率較前一季下滑1.64個百分點,至33.78%。致新表示,第二季毛利率下滑主要受到美元強勢,導致新興國家需求減緩所致,匯損約1000萬元。

 致新指出,儘管第三季儘管旺季不旺,不過客戶庫存消化已差不多,面板類產品雙十一、NB返校潮等仍有需求,LED與VCM產品則持續耕耘中。法人預估,致新第三季營收可望季增1成左右。

評析
致新本季營收可望季增1%到9%。
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