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樓主: p470121

[轉貼] 生技;醫材;血糖機 – 泰博、百略 搶進利基市場

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 樓主| 發表於 2018-5-22 19:30:42 | 顯示全部樓層
轉貼2017年6月24日經濟日報,供同學參考

聿新科跨足醫藥 業績補

經濟日報 記者高行/台北報導

醫材廠聿新科(4161)昨(23)日召開股東會,董事長楊金昌表示,旗下蝦紅素新廠在首季投產後,下半年將逐步拉高產能,持續達成年產10公斤的最大產能目標,並攜國內外藥廠共同研發蝦紅素醫藥級應用,從原料供應跨足醫藥領域。

聿新科以居家醫療檢測起家,七年前啟動對醫藥級蝦紅素布局,今年開花結果,旗下台南蝦紅素新廠已在首季末投產,帶動3月以來營收高飛,公司目標為初期年產能1公斤高純度醫藥等級蝦紅素,規劃下半年逐步拉高產能,最大年產能為10公斤,若全數開出,每年將貢獻逾半個資本額的獲利。

聿新科為全球唯一有能力自福壽螺萃取蝦紅素的廠商,擁有17年以上的國際專利保護,先前在馬來西亞以建置大規模的福壽螺養殖基地,確保原料來源,旗下台南廠為萃取、純化、包覆及破壁再包覆的一貫廠。

楊金昌表示,醫藥級蝦紅素身價可比黃金,每公斤出廠價約5,000萬元,毛利率七成以上,再加上「邊角料」可製成較低純度的蝦紅素,應用在為食品及飼料添加物,可開創產品多元銷售,將成為公司獲利金雞母。

聿新科所開發的動物性蝦紅素,利於人體吸收作用,效果較大,美容美白效果已經確證外,亦可運用在老人癡呆,眼睛黃斑部病變及脂肪肝治療等領域,公司已攜手四家國內外藥廠共同研發,從原料供應跨足相關醫療應用。

聿新科昨日股東會通過去年盈餘分配案,今年配發1元現金股利,按昨日收盤價55元計算,現金殖利率1.8%。

評析
蝦紅素新廠在首季投產後,下半年將逐步拉高產能,持續達成年產10公斤的最大產能目標
 樓主| 發表於 2018-5-22 19:30:56 | 顯示全部樓層
轉貼2017年6月26日經濟日報,供同學參考

訊映擁三優勢 獲利喊衝

經濟日報 記者黃文奇/台北報導

訊映(4155)生技三優勢,搶攻平價血糖測試市場,法人研究分析指出,該公司血糖測試產品性價比、相容性均高,加上通路策略佳,而公司下半年將陸續有新客戶加入,預估今年全年每股稅後純益(EPS)有機會逾3元。

訊映是國內血糖測試產品開發商,今年首季稅後純益約2,600萬元,EPS則為0.42元,較去年同期略減,去年稅後純益約8,500萬元,EPS則為1.36元。法人估,訊映今年上半年應能交出EPS逾0.9元的成績單。

根據法人分析,訊映具三大成長優勢,除了產品性價比最佳,訊映血糖試片的出廠價僅台灣同業的 50到85%,且精準度不遜於國內廠家。

其次訊映開發的血糖測試片,針對不同的機台有「相容性」,打破同款機台必須搭配對應試片的舊規則。再者,訊映先鞏固美國通路再求開發歐洲與新興市場的策略,讓該公司近幾年的營收複合成長率達到三成。

根據訊映揭露資訊,公司目前年產能1,440萬盒試片,2016銷量1,200萬盒,產能利用率逾八成,由於訊映的主力市場鎖定美國、東歐,未來數年出貨量仍可望以每年以10到30%成長。

值得注意的是,訊映下半年將有三個新客戶加入,因此法人預估,該公司三年內試片年銷量將達倍增至 2,300萬到2400萬盒,故訊映規劃2017年底前將再擴充960萬盒的年產能,預期明年產能將達2,400萬盒。

據悉,訊映下半年將加入的三個新客戶,包括阿爾及利亞、中國、德國三家,若順利,法人預期訊映對三客戶完整年度的試片出貨量合計將增加720萬盒,當於2016年出貨量的六成,加上舊客戶未來將持續每年以一成以上的速度成長,因此營運動能能持續加溫。

法人指出,訊映去年營運因下半年的匯損及一次性預提的呆帳與廢料損失,合計影響EPS約0.77元,導致公司去營收成長22%,EPS卻僅 1.36元,年減超過兩成。

在新客戶加入後,今年少了一次性的呆帳與廢料損失提列和訴訟相關費用,獲利結構優化,可望有不錯的表現,明年則有繼續成長的空間。

評析
訊映先鞏固美國通路再求開發歐洲與新興市場的策略,讓該公司近幾年的營收複合成長率達到三成。

 樓主| 發表於 2018-6-15 20:01:51 | 顯示全部樓層
轉貼2017年7月7日工商時報,供同學參考

泰博Q2營收衝高 下半年續旺

杜蕙蓉/台北報導



泰博(4736)受惠歐洲代工訂單增溫,第2季營收可望以約8億元挑戰新高,由於下半年美國還有新增客戶,預期營運將會優於上半年中,法人預估全年EPS上看6.8元,而給予買進評等,目標價調高至130元。

泰博首季因歐洲地區有多個國家計畫縮減醫療補貼,成長力道減緩,加上匯損波及,EPS僅0.61元。

不過,第2季起隨著歐洲代工客戶訂單回溫,自有品牌包括歐洲、美國等地區銷售均穩健,子公司泰達、喬聯維持強勁成長下,法人預期該公司6月營收可望交出今年最佳成績,而且第2季匯損可望大幅縮減下,單季EPS有望落在1.3~1.5元間。

以上半年的血糖機與試片出貨量來看,泰博第1季的出貨量月平均是16萬台、140萬盒,而4月則是成長至13萬台、93萬盒,5月再增加至20萬台、155萬盒,6月出貨量則更強勁。

至於外界關注的美國代工客戶,法人表示,本來美國新客戶是今年6月開始出貨,但是該客戶代工訂單要延至第3季出貨,預期該客戶一個月約會有2,000~3,000個機台出貨量,下半年估計會有1.2~1.3億台幣的貢獻,規模將會比土耳其大。

泰博的美國新客戶是供給保險公司,目前出貨的型態是機台比較多,但未來試片就會補上,此外,積極開拓的非洲、東南亞等第三世界地區銷售,也逐步增溫,加上品牌銷售持穩,法人預期泰博下半年單月營收都可穩步在3億元以上,全年營收將優於預期,稅後EPS將由6.5元上修至6.8元。

展望未來,泰博目前除了美國外,還有一些洽談中的歐洲和亞洲(包含中國)客戶,以該公司近年在大陸每年平均成長都有30%來看,去年大陸市場貢獻的營收約1.6億元,今年則將超過2億元,由於新增客戶的加持和市場的開拓,法人認為泰博2018~2019營收都會持續成長,不排除EPS有創新高機會。

評析
由於下半年美國還有新增客戶,泰博下半年單月營收都可穩步在3億元以上,全年營收將優於預期
 樓主| 發表於 2018-6-15 20:02:37 | 顯示全部樓層
轉貼2017年7月10日經濟日報,供同學參考

五鼎射雙箭 下半年動能強

經濟日報 記者高行/台北報導



血糖測試廠五鼎今年發雙箭,併購美國醫療通路商Omnis Health,擴大在美布局外,也力拚新產品研發,將觸角延伸到乳酸、尿酸、膽固醇及肝、腎功能檢測的全方位機種,並附加無線傳輸的遠距連線功能,搶進最夯的雲端健康監測市場,相關效益將在下半年起陸續浮現。

五鼎主攻血糖檢測儀器和檢測試片,目前有97%營收為外銷,首季區域銷售占比為美洲54%、歐洲34%、亞洲12%,最大客戶為日商Arkray,近年訂單成長最強的中歐客戶則居第2,美商Medicare占比約一成。

今年以來,由於新台幣對美元升值,承受匯損壓力,加上配合客戶機台促銷比例增加,導致上半年獲利動能衰退。

不過,五鼎董事長沈燕士向來認為,面臨營運低潮更需蹲好馬步,投注更大研發資源開發新產品,確保中長期的新成長動能。

五鼎研發團隊正聚焦新世代的血糖檢測方案,研發不需多次採血、長時間「持續性」的監測血糖設備,第一階段是配合客戶開發醫療院所使用的等級,未來不排除也將自行切入居家市場。而相對於大廠已推出的產品,五鼎的設計瞄準的是90%還不須搭配胰島素使用的高血糖族群。該項創新性產品將經過試製及臨床試驗後,估計明年正式上市。

五鼎並將產品線擴大到血糖以外的檢測領域,積極投入包括乳酸、尿酸、膽固醇及肝、腎功能檢測的全方位機種,並附加無線傳輸的遠距連線功能,搶進最夯的雲端健康監測市場。

產品升級方面,五鼎針對護理站研發改良型的「免列印、免抄寫」醫療院所專用血糖儀及試片今年啟動交貨,市場滲透率穩定上升,未來有機會一步整合至「護理車」,擴大銷售利基。

在美國客戶要求下,五鼎3月收購美國醫療通路商Omnis Health約75%股權,加上原有持股,股權占比將超過九成。

據了解,Omnis為美國健保血糖產品第三大通路,五鼎將其納為子公司後,有助於五鼎在美國導入自有品牌血糖產品,亦有利於整合美國客戶需求,穩住美國市場成長力道。

評析
五鼎將產品線擴大到血糖以外的檢測領域,積極投入包括乳酸、尿酸、膽固醇及肝、腎功能檢測的全方位機種
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