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樓主: p470121

[轉貼] IC設計;網通IC – 博通轉單 瑞昱補冬

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 樓主| 發表於 2015-8-26 06:38:21 | 顯示全部樓層
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絡達 今155元登興櫃

記者楊曉芳/台北報導

聯發科旗下轉投資IC設計公司絡達(6526)將於今(8)日登錄興櫃,參考價為155元。絡達由原來雷凌的董事長高榮智領軍,除了在Wi-Fi、藍牙晶片市場發展物聯網客戶之外,亦跨入功率放大器(PA)市場,期能將技術緊追目前美國PA大廠Skyworks。

絡達原來是聯發科向明基友達集團收購的射頻(RF)通訊晶片廠,在聯發科完成收購網通晶片廠雷凌之後,高榮智即成為絡達的董事長,公司產品方向朝向獨立無線通訊晶片發展,其客戶群包括有Wi-Fi Router,藍牙主要應用於耳機、無線音箱、滑鼠、鍵盤、主動式3D眼鏡、藍牙自拍器、穿戴式、智慧家居及物聯網等領域。隨著聯發科在智慧型手機晶片市占率擴大,加計進入4G時代,關鍵元件PA需求大增,絡達亦開始規畫PA產品線,並搭配聯發科朝向智慧型手機市場發展。

絡達目前PA產品進度最受關注,隨4G智慧型手機市場之快速成長,所設計開發的PA已陸續出貨。絡達指出,依晶片開發時程目標設定與Skyworks縮小差距在2至3個月,而4G智慧型手機可支援頻段更多,各頻段之PA需求也正快速提升,除此之外,並透過PA整合周邊元件的方式,阻絕大陸PA廠商的競爭,盼能透過立足大陸市場領先地位,同時躍升為全球前三大PA領導廠商。隨著4G LTE產品滲透率提升,預期未來PA的需求量將持續擴大,也將帶動絡達業績成長。

絡達目前股本約5.50億元,去年合併營收為36.36億元,年成長率為78.43%,稅後淨利為4.44億元,年成長率約164%,去年每股賺9.16元。截至今年前5個月營收達18.50億元,年成長率為52.18%。

評析
絡達目前PA產品進度最受關注,隨4G智慧型手機市場之快速成長,所設計開發的PA已陸續出貨。

 樓主| 發表於 2015-8-26 19:41:52 | 顯示全部樓層
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信驊 全年可望賺逾1個股本

記者涂志豪/台北報導



伺服器晶片供應商信驊(5274)昨(20)日召開董事會通過第2季財報,每股淨利2.34元,累計今年上半年每股淨利5.42元,賺逾半個股本。由於下半年進入資料中心建置旺季,搭配英特爾Xeon處理器的信驊伺服器遠端控制晶片(BMC)出貨動能轉強,法人看好下半年營收逐季走高,全年賺逾一個股本沒有問題。

由於DDR4價格太高,壓抑伺服器處理器銷售動能,信驊第2季營收2.06億元,較第1季下滑約15%,但毛利率維持55.5%,稅後淨利0.61億元,較第1季衰退約25%,較去年同期亦下滑12%,單季每股淨利2.34元,略低於市場法人普遍預估的2.5元。

信驊上半年營收4.49億元,年成長率約10%,稅後淨利1.42億元,與去年同期相較成長12%,每股淨利5.42元,順利賺逾半個股本。

英特爾今年十分看好資料中心及伺服器處理器成長動能,雖然上半年表現不盡理想,但隨著DDR4價格走跌並貼近DDR3,除了Grantley伺服器平台第3季將回復成長動能,英特爾新一代Brickland平台亦獲OEM廠大量採用,而信驊BMC晶片因為搭配英特爾處理器一同出貨,所以下半年旺季效應可期。

英特爾今年下半年仍有許多新平台將陸續推出,包括14奈米Broadwell架構且針對低階伺服器市場打造的Xeon E3 v4將在今年中登場,第4季會再推出支援新一代Greenlow平台的Skylake架構的Xeon E3 v5處理器。

法人表示,下半年是英特爾資料中心處理器銷售旺季,信驊可望跟著吃補,而且IDM大廠安華高科(Avago)收購網路晶片廠伊美萊斯(Emulex)後,淡出BMC晶片市場,空出來的市場已開始被日本瑞薩及信驊共同分食。由此來看,信驊下半年營運將優於上半年,營收有機會逐季成長,今年要賺逾一個股本將沒有太大問題。

評析
信驊下半年營運將優於上半年,營收有機會逐季成長,今年要賺逾一個股本將沒有太大問題。

 樓主| 發表於 2015-8-28 04:15:53 | 顯示全部樓層
轉貼2015年7月29日工商時報,供同學參考

瑞昱 7月業績拚止跌回升

實習記者李耿毅、記者楊曉芳/新竹報導

網通IC設計廠瑞昱(2379)今年第2季交出獲利季下滑率5成、每股淨利0.72元,創下近14個季度以來新低的財報,進入第3季,瑞昱預估業績將自7月開始止跌回升,期盼微軟最新作業系統Windows 10及英特爾最新作業系統平台Skylake可以爭氣,讓瑞昱拚今年業績較去年持平不衰。

瑞昱昨日召開第2季法說會,會中公布第2季營收71.5億元,季下滑率約4%,毛利率41.7%,低於預期的42%至46%的預估區間,單季稅後淨利為3.65億元,較第1季的7.41億元衰退約50.7%,單季每股淨利0.72元,創下近14個季度以來新低。累計今年第上半年合併營收145.9億元,較去年下滑5.3%,稅後淨利11.06億元,年下滑率約4成,每股賺2.19元。

瑞昱原在年初預估,希望能繼續去年的好成績,但是,上半年受到智慧型手機、平板電腦、筆記型電腦和桌上型電腦等電子產品出貨疲軟的影響,表現不佳。

展望下半年,瑞昱認為並不會像上半年一樣往下滑,希望下半年成長之後全年業績仍與去年持平。瑞昱預料,業績將自7月開始止跌回升,不過,對於第3、4季的營運成長動能仍持保留態度,只能用「充滿信心」形容,未提供成長預估值。

評析
瑞昱業績將自7月開始止跌回升,不過,對於第3、4季的營運成長動能仍持保留態度

 樓主| 發表於 2015-10-15 19:20:40 | 顯示全部樓層
轉貼2015年8月5日工商時報,供同學參考

信驊 本季EPS挑戰3.5元

記者涂志豪、楊曉芳/台北報導

資料中心建置旺季到來,英特爾Xeon伺服器處理器出貨放量,伺服器晶片供應商信驊(5274)伺服器遠端控制晶片(BMC)出貨動能轉強,7月營收月增34.0%達9,581萬元,創下歷史次高。法人看好信驊第3季營收有機會季增30%以上,單季每股淨利有機會挑戰3.5元,成為IC設計類股中唯一第3季還能擁有明確成長動能的業者。

伺服器市場第2季出貨強度不如預期,最主要的原因是因為DDR4價格太高,壓抑伺服器處理器銷售動能,影響到信驊BMC晶片出貨,因此,信驊第2季營收2.06億元,較第1季下滑約15%,稅後淨利0.61億元,每股淨利2.34元,累計今年上半年每股淨利5.42元,賺逾半個股本。

由於三星、SK海力士、美光等三大DRAM廠第3季開始以20奈米世代製程量產伺服器DDR4,隨著市場供給量明顯提升,伺服器DDR4模組價格持續走跌,與DDR3模組的價差已降至7%左右。因此,伺服器廠7月已開始重啟拉貨,信驊BMC晶片出貨明顯回升,公告7月營收月增34.0%達9,581萬元,較去年同期亦成長24.0%,表現優於預期。

信驊今年發放7元現金股利及2元股票股利,昨日進行除權息,雖然中小型股昨日普遍大跌,但信驊因7月營收創歷史次高優於預期,終場股價仍上漲2元,以243元作收。

英特爾十分看好第3季資料中心及伺服器處理器需求,而在DDR4價格明顯走跌後,第2季銷售放緩的Grantley伺服器平台,以及新一代Brickland伺服器平台,均在第3季回復成長動能。信驊表示,由於影響第2季銷售的DDR4價格過高問題已獲解決,對第3季出現旺季表現抱持樂觀看法。

法人表示,英特爾Xeon伺服器處理器進入出貨旺季,且下半年還有新平台將陸續推出,信驊BMC晶片銷售量明顯轉強,加上網路晶片廠伊美萊斯(Emulex)被安華高科(Avago)收購後,信驊也搶下不少市占率。信驊不評論法人預估的財務數字。

評析
靠著英特爾Xeon伺服器處理器吃香喝辣

 樓主| 發表於 2015-10-24 06:24:16 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-10-25 08:34 編輯

轉貼2015年8月19日工商時報,供同學參考

亞信搶攻物聯網 藍牙低功耗模組新增網狀功能

記者楊曉芳/台北報導

亞信(3169)宣佈,推出最新AXB03x系列藍牙低功耗模組將新增網狀(Mesh)網路功能,藍牙低功耗網狀網路技術被視為智慧家庭及物聯網應用的重要一環,尤其對於需要擴展通訊距離及點對點(Peer-to-Peer)通訊的應用。

目前全球市場採用Bluetooth Smart(亦稱為藍牙低功耗BLE、藍牙4.0)技術的裝置正呈現高速成長的態勢,Bluetooth Smart開拓了一個市場機會讓過去數十億個獨立運作的裝置彼此連結起來而形成所謂的物聯網。 當Bluetooth Smart感測器在家庭的應用呈現激增的態勢,網狀網路架構讓消費者得以控制任何具備Bluetooth Smart功能的智慧門鎖、燈光、冷暖空調、智慧家電及其他裝置,並建構無縫接軌的智慧家庭體驗。

基於CSRmesh技術並運行於CSR101x晶片之上,亞信所提供的BLE網狀網路解決方案,不但讓BLE裝置可以轉發訊息至鄰近裝置以擴展通訊距離,還能讓許多BLE裝置可以被多台智慧型手機、平板或個人電腦控制,但同一時間僅限一台。

評析
藍牙低功耗模組新增網狀功能,建構無縫接軌的智慧家庭體驗。

 樓主| 發表於 2015-10-29 19:05:41 | 顯示全部樓層
轉貼2015年8月28日工商時報,供同學參考

信驊 營收逐年戰新高

記者涂志豪、楊曉芳/台北報導



英特爾Skylake處理器下半年逐步放量出貨,採用14奈米Skylake架構的新一代Purley伺服器平台將在2017年推出,除了運算效能更強且功耗更低,將首度支援全新Omni-Path高速互聯技術及六通道DDR4記憶體,可說是將英特爾近幾年來併購公司的所有技術集其大成。

IC設計廠信驊(5274)新一代40奈米伺服器遠端控制晶片(BMC)已完成設計定案(tape-out)及送樣,並且順利打進英特爾Purley平台供應鏈。由於雲端運算及巨量資料需求強勁,英特爾伺服器處理器出貨持續創下新高,信驊不僅今、明兩年營收及獲利可望改寫歷史新高,2017年還將因搭上Purley平台出貨而再締新猷,等於可以再旺三年。

受到第2季DDR4價格太高影響,英特爾Grantley伺服器平台出貨強度不如預期,信驊第2季營收2.06億元,較第1季下滑約15%,稅後淨利0.61億元,每股淨利2.34元,累計今年上半年每股淨利5.42元,賺逾半個股本。

隨著伺服器DDR4模組市場供給量放大且價格明顯走跌,與DDR3模組的價差低於10%,7月以來英特爾Grantley平台出貨轉強,信驊BMC晶片出貨同步拉高,7月營收月增34.0%達9,581萬元創下歷史次高,法人看好8月營收有機會超過1億元並創歷史新高。

櫃買中心昨(27)日也宣布開放信驊的融資融券交易,股價昨日上漲7元,以275元作收,順利站上月線。法人預期後續成交量能放大後,有助於股價表現。

英特爾近幾年陸續併購多家與伺服器相關晶片廠,並將新技術應用在Purley平台中,所以該平台被視為2010年以來伺服器平台的最大變革。其中,Purley平台處理器內建核心數拉高至28個,首度支援六通道DDR4模組,DRAM頻寬放大1.5倍,而且首度支援Omni-Path高速互聯技術,將網路頻寬放大到每秒100Gb,將可大幅提升伺服器及資料中心的處理效能。

由於大型企業開始自行建置資料中心,而不是採用外包策略,讓英特爾Grantley平台出貨在今年第3季開始逐季拉高到明年下半年,對信驊來說,等於確定今、明兩年的營收及獲利將順利創下新高。而英特爾Purley平台在2017年推出,信驊BMC晶片將搭配出貨,可望搶下過半市占率,等於再吞下營運得以順利創高的定心丸,法人因此樂觀看待信驊營運將再旺三年。

評析
靠著英特爾伺服器處理器吃香喝辣旺三年。

 樓主| 發表於 2015-11-11 19:28:31 | 顯示全部樓層
轉貼2015年9月7日經濟日報 ,供同學參考

絡達攻陸 聯發科助拳

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



功率放大器(PA)與藍牙晶片廠絡達(6526),搭上智慧型手機需求熱,加上大股東聯發科也幫忙開路,近三年營運成績亮眼。法人認為,絡達長期能否維持佳績,需視大陸競爭對手情況而定。目前聯發科旗下翔發投資及旭達投資持股絡達27.2%,建新投資持股1.6%,台元紡織旗下翔韋投資持股1.5%,華碩也持股1.4%。

絡達主要產品為RF無線通訊晶片,包括功率放大器(PA)及藍牙通訊晶片(BT)等產品;其中,PA產品主要應用於智慧型手機及WiFi Router,BT主要應用於耳機、無線音箱、滑鼠、鍵盤、主動式3D眼鏡、藍牙自拍器、穿戴式、智能家居及物聯網等領域。

其中,絡達主打耳機和音箱應用的藍牙晶片,已順利搶進中國大陸和國際品牌大廠;在大陸的手機自拍器市場也搶下市占率第一的位置,全球市占率大約六成。


絡達受惠功率放大器及藍牙等產品銷售成長,去年全年合併營收36.3億元,年增78%,稅後純益4.4億元,年增1.6倍,每股稅後純益9.16元。今年上半年營收21.9億元,年增五成,每股稅後純益(EPS)是4.46元。

雖然絡達營收續增,但受到3G PA產品價格衝擊,今年上半年毛利率呈現微幅下滑情況,使得獲利成長幅度低於營收表現。為持續追求成長,並穩定毛利率表現,絡達已計畫推出第二代4G PA元件和穿戴式4.0等藍牙新品。

法人認為,絡達有大股東聯發科支持,有利於PA等產品在智慧型手機市場卡位,惟大陸RF元件廠Vanchip等亦直追,長期競爭力仍需視成本控制成果而定。

評析
絡達長期能否維持佳績,需視大陸競爭對手情況而定。

 樓主| 發表於 2015-11-29 17:28:23 | 顯示全部樓層
轉貼2015年9月26日工商時報,供同學參考

喜迎旺季 信驊 Q3營收拚增3成

記者楊曉芳/台北報導

伺服器遠端管理晶片(BMC)廠信驊(5274)下半年進入出貨旺季,隨著伺服器DDR4模組市場供給量放大,且價格與DDR3模組的價差縮小,帶動新搭載記憶體晶片組出貨成長,預料第3季營收季增率逾3成,且第4季仍具向上動能,下半年營收優於上半年,EPS也是水漲船高。

信驊新一代40奈米伺服器BMC已完成設計定案及送樣,並順利打進英特爾Purley平台供應鏈。受惠HP拉貨動能增強,帶動該公司第3季訂單明顯增溫,加計大陸伺服器代工廠需求挹注,第4季營運仍可望再向上升溫。

從獲利角度來看,信驊受到第2季DDR4價格太高影響,因此客戶採用英特爾Grantley伺服器平台出貨強度不如預期,今年上半年營收4.49億元,年成長率10.37%、EPS為5.42元。下半年起,隨著伺服器DDR4模組市場供給量放大且價格明顯走跌,與DDR3模組的價差縮小後,客戶下單意願轉強,也帶動信驊新晶片出貨增溫,法人預估下半年獲利將可超過上半年。

信驊搭載記憶體的BMC推出後,由於性價比極具價格優勢,業內看好信驊的市占率將持續擴大。

信驊為能取代國際競爭對手Renesas以及Emulex,年年推出一項高性價比的關鍵產品,近年來的成效也慢慢顯現,尤其是Renesas將逐漸退出市場,而Emulex併入新的Avago後亦有可能淡出該市場,因此信驊近年業績成長表現皆優於整體伺服器市場的成長幅度。

信驊股價在9月初突破296元、完成填息後,即面臨一波回檔修正,不過,止跌訊號已現、進入狹幅整理格局,昨(25)日即便面臨台股受到中秋節變盤的觀望氣氛影響,信驊仍股價以292元價位、小漲0.17%作收,守住5日均線。
 樓主| 發表於 2015-11-29 17:29:11 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-11-29 17:30 編輯

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PC助陣 瑞昱9月營收刷新紀錄

記者楊曉芳/台北報導



英特爾最新處理器Skylake引領PC相關晶片訂單拉貨動能轉強,網通IC廠瑞昱(2379)9月份營收以30.39億元改寫歷史單月新高,第3季單季季成長10.67%,優於預期,法人預估第3季獲利將較第2季大增逾一倍。隨著PC需求復甦、物聯網無線晶片需求增溫,瑞昱第4季單季可望優於第3季成長。

瑞昱今年第2季受到平板、筆記型和桌上型電腦等出貨疲軟影響,上半年營運不如預期。不過,業績自7月開始止跌回升,由於庫存去化完成,繼8月客戶端回補完庫存後,9月開始感受到由英特爾最新處理器Skylake的備貨動能,並終結連續5個月營收較去年同期為負成長的表現,除了推升今年第3季呈現逐月上揚走勢之外,季成長率也超過2位數、優於市場預期。

另方面,瑞昱在物聯網市場的無線解決方案布局幾乎是與聯發科(2454)同步,為未來營運增添戰鬥力。包括有,瑞昱推出自有物聯網開發核心套件Ameba,與聯發科的Linkit同樣都被經濟部選定為發展台灣上下游物聯網創新應用開發平台套件。

日前聯發科宣布推出可支援蘋果作業系統HomeKit開發套件的聯網晶片,被誤會為打入蘋果供應鏈,不過,隨著搭載Homekit的智慧家居、智慧家電產品將大陸扮演物聯網新市場,需求有機會在農曆年啟動,瑞昱也早已完成卡位,對未來兩季的營運有加分作用。事實上,瑞昱甚至超越聯發科,是亞洲第一家推出完整支援Apple HomeKit的晶片商。

瑞昱受惠PC復甦、物聯網布局效益顯現,法人看好第3季的好成績可望延續到第4季。瑞昱9月營收30.39億元,月成長18.29%、年成長6.57%,第3季營收70.11億元,季成長10.67%,前9月營收225.06億元,年減5.04%。

評析
瑞昱第4季單季可望優於第3季成長。

 樓主| 發表於 2015-12-21 20:18:23 | 顯示全部樓層
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瑞昱 取得MHL3.2認證

經濟日報 記者謝佳雯╱即時報導

IC設計廠瑞昱(2379)今(7)日宣布,該公司的LCD MHL監視器控制單晶片已通過MHL的認證,完全符合MHL聯盟制訂的MHL CTS 3.2標準,成為首家取得相關產品認證的顯示器控制晶片廠商。

行動裝置高清影音分享功能(MHL)是一項產業標準,可直接連結手機和其他可攜式消費性電子設備到高解析度電視和顯示器,而不折損原有的影音效果。

瑞昱指出,該公司推出的RTD25x7系列是一高階整合型LCD監視器控制單晶片,其極簡的128LQFP封裝中,內建類比(RGB/YPbPr),MHL、HDM、DVI及DisplayPort接收器。

瑞昱表示,該系列無需外掛記憶體,內建畫面緩衝記憶體可同一時間做到幀頻轉換 (和overdrive功能,同時也整合了MCU、audio DAC、色彩引擎,以及符合HDCP2.2標準的數位內容保護功能,提供了一個全效能、具高成本效益的設計平台。

此外,伴隨著高品質、高度整合、外部元件的減少,瑞昱的RTD25x7系列晶片提出一個低成本的雙層印刷電路板設計方案,提高產品競爭力。
 樓主| 發表於 2015-12-21 20:18:48 | 顯示全部樓層
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瑞昱 本季業績增溫

記者楊曉芳/台北報導

網通IC設計廠瑞昱(2379)受惠PC市場需求回溫,下半年業績復甦,並加快布局物聯網,近期與宏碁(2353)的自建雲系統共同發展創客市場。法人預估,第3季的獲利季增率,將高於營收的成長幅度。而隨著PC需求復甦、物聯網無線晶片需求增溫,瑞昱第4季可望優於第3季成長。

瑞昱受惠於英特爾(Intel)最新處理器Skylake出貨,帶動筆電用網通晶片訂單拉貨動能轉強,9月份營收以30.39億元改寫歷史新高,第三季的季成長10.67% 。

在物聯網布局上,瑞昱已推出開發套件可支持蘋果的Homekit的應用, 並已得到Apple的MFi認證。為了能在快速拓展、教育創客市場,瑞昱攜手宏碁的Acer雲端方案自建雲BYOC共同進行推動創客活動,以瑞昱的阿米巴解決方案,與創作者心得分享,盼透過多項活動累積串聯物聯網創客及開發者客戶。

瑞昱表示,將可提供如智慧插座、智慧家電、低功耗無線攝影機、居家安全防護等,因低功耗的特性,特別適合應用於電池供電的產品中。此外,針對供電系統,瑞昱RTL8195AM配有ADC、DAC接口,提供快速簡易的設計方案,讓客戶可以直接外接類比式的感測元件,以最少的周邊零件完成物聯網終端產品。

隨著PC需求復甦、物聯網無線晶片需求增溫,瑞昱今年第4季業績可望持續向上走勢。
 樓主| 發表於 2015-12-21 20:19:49 | 顯示全部樓層
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瑞昱第3季獲利 大增64%

記者楊曉芳/台北報導

網通IC廠瑞昱(2379)昨(27)日法說會公布最新獲利表現,由於第3季營收改寫歷史新高,加計產品組合優化、以及匯兌收益帶動,第3季稅後淨利6億元,季成長率約64.38%、每股淨利為1.19元,累計前3季稅後淨利17.06億元,每股賺3.38元。

瑞昱副總黃依瑋昨日在法說會上表示,雖市場近期缺乏成長題材,第4季客戶拉貨動能可望持續,預期本季的營收將較上季持平或微幅成長。

瑞昱在今年第3季獲利交出季增逾6成的成績,但與法人所期待的近1倍仍有落差、至於從年初至今所期待的樂金電視系統單晶片訂單,則傳出終於在第4季可以開始小量出貨,因此該場法說會多空交雜,也令法人對瑞昱後市走勢仍持較為中立的看法。瑞昱昨日股價盤中一度走黑,終場由黑翻紅,以72.8元作收,上漲1.53%,站上所有短期均線,單日成交量約9,338張,維持近日水準。

展望第4季,黃依瑋表示,不論是PC、消費性市場在9月創新高之後,10月份仍可望維持不錯的水準,惟第4季仍為傳統淡季,因此預期第4季相較於第3季仍為持平或是微幅成長的溫和走勢。

評析
第4季客戶拉貨動能可望持續,營收將較上季持平或微幅成長。

 樓主| 發表於 2015-12-27 07:45:55 | 顯示全部樓層
轉貼2015年10月30日工商時報,供同學參考

信驊 今年有望賺逾1個股本

記者涂志豪、楊曉芳/台北報導

專攻伺服器遠端控制晶片(BMC)市場的IC設計廠信驊(5274)公告第3季財報,合併營收2.86億元、稅後淨利1.17億元,同步創下歷史新高,單季每股大賺3.71元。

信驊除了持續擴大在英特爾Grantley平台市占率,亦可望拿下新一代Purley平台逾半市占。

受惠於DDR4價格大跌推升英特爾Grantley伺服器平台出貨放量,信驊公告第3季合併營收季增38.8%達2.86億元,創下單季營收歷史新高,年增率亦高達34.6%。同時,毛利率季增1.4個百分點達56.9%,同樣創下新高紀錄。加上認列業外匯兌收益,單季稅後淨利1.17億元創下歷史新高,較上季暴增91.8%,與去年同期相較亦大增61.7%,每股淨利3.71元,遠優於市場預期。

信驊今年前3季合併營收達7.34億元,年增率18.7%,平均毛利率拉升至56.0%,稅後淨利2.59億元,較去年同期大幅成長30.1%,每股淨利8.23元。由於第4季是傳統伺服器出貨旺季,法人看好信驊第4季營收將站上3億元大關並續創新高,今年全年賺逾一個股本沒有太大問題。信驊則不評論法人預估財務數字。

雖然英特爾在日前法說會中,小幅下修今年伺服器及資料中心事業營收成長率,不過,主要原因是上半年Grantley平台受到DDR4價格太高影響,導致銷售動能未達預期。

而隨著DDR4價格在第3季明顯走跌,Grantley平台銷售轉強,帶動信驊BMC晶片出貨衝高,營收及獲利順利創下歷史新高。一般來說,第4季是北美市場伺服器銷售旺季,法人預期信驊本季營收仍將續創歷史新高。

一般來說,BMC晶片為了配合英特爾技術藍圖發展,都會提前1~2年時間開始設計,信驊針對Purley平台設計的新一代40奈米BMC晶片已完成設計定案(tape-out)及送樣。根據業界消息,由於安華高科併購網通晶片廠伊美萊斯(Emulex)後,Emulex並未推出搭配Purley平台的BMC晶片,信驊順利搶下新訂單,已成功拿下過半市占率。
 樓主| 發表於 2015-12-27 07:47:11 | 顯示全部樓層
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Q4增溫 瑞昱Wifi晶片 明年Q1出貨高峰

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

由於Wi-Fi聯盟(Wi-Fi Alliance)加快腳步,Wi-Fi Aware裝置端應用最快在年底現身,國內取得Wi-Fi Aware認證瑞昱(2379)第4季Wifi晶片出貨量增溫,預計年底至明年第1季進入出貨高峰期。

Wi-Fi聯盟推出新的鄰近服務技術Wi-Fi Aware,讓行動裝置可在不連接網路及Wi-Fi熱點的情況下,亦能探索鄰近位置的其他Wi-Fi設備,共享應用程式及其他資訊,該技術規範除應用在行動裝置,未來也預期可在各類Wi-Fi連網裝置與物聯網設備導入使用,Wi-Fi聯盟也預期將能因此帶起更大的物聯網市場發展動能。

目前聯發科與瑞昱相繼取得Wi-Fi Aware認證,其中瑞昱將802.11n轉換為11ac,先前進度稍有落後,不過隨著物聯網需求興起,近期出貨暢旺,且僅占瑞昱約15%比重,未來還有拉高市占率的成長空間。

另外,在TV晶片部分,由於TV受到面板市況不佳影響,出貨量低於預期,不過瑞昱第4季受惠於韓系客戶新訂單加持,4K電視日益普及,對於螢幕明亮度要求更嚴格,有助於瑞昱取得新訂單,預估明年TV部分可望取得中國客戶新訂單,業績大幅成長。

瑞昱第3季合併營收79.1億元,季增11%,毛利率42.1%,較第2季增加0.4個百分點,由於台幣貶值匯兌收益入帳,第3季挹注4億元業外收益,單季稅後淨利6億元,季增64.38%,單季稅後EPS 1.19元,累計前3季稅後淨利17.06億元,稅後EPS 3.38元。
 樓主| 發表於 2015-12-27 07:47:36 | 顯示全部樓層
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陸需求冷 笙科Q3獲利腰斬

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

RF(射頻)晶片笙科(5272)公布第3季財報,受中國標案銳減導致自動電表出貨減少,再加上營業費用增加,第3季獲利腰斬,稅後淨利722萬元,季減48%,年減73%,單季稅後EPS 0.14元,創下近3年新低。前3季稅後淨利4,198萬元,稅後EPS 0.82元。

由於中國自去年打貪後,大陸相關重大標案量減少,笙科在自動電表出貨逐月銳減,且第3季營業費用增加,笙科第3季獲利大幅衰退,稅後淨利722萬元,較上季的1,400萬元銳減48%。近年來笙科主攻短距無線與衛星通訊晶片技術,應用領域聚焦在安全監控、無線醫療儀器、自動電表、穿戴式裝置等。

笙科在2.4 GHz產品從非標準逐步走向標準型市場,推出藍牙4.0低功耗及Zigbee晶片,去年開始出貨,且成功自原本純RF晶片跨足系統單晶片產品。笙科將MCU、codec整合進RFIC的SoC晶片已於去年推出,並獲得嬰兒監視器製造客戶採用。

目前笙科營運重心分五大區塊,在PC應用方面,無線滑鼠、 鍵盤、RF遙控器及Wireless USB。工業應用類,自動讀表、Zigbee、智慧型建築及工廠自動化控制。消費電子應用,GPS、Bluetooth、PS/XBox無線遊戲控制器等。
 樓主| 發表於 2015-12-27 07:48:33 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-12-27 07:51 編輯

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聯發科若併瑞昱 防陸廠壓境

記者楊曉芳/台北報導

大陸紫光集團接連海外併購引發台灣半導體圈震撼,近期國內也盛傳聯發科將合併聯詠、瑞昱等傳言。工研院IEK研究部經理彭茂榮認為,展訊不可怕,該怕的是中國第一大IC設計公司海思;他進一步指出,若「聯發科併瑞昱」,將會更有防堵效果。

在華爾街因投資眼光快、狠、準而被封為「中國餓虎」的紫光集團董事長趙偉國,其投資心法最有名的,就是善用巴菲特的名言:「在別人恐懼時貪婪、在別人貪婪時恐懼。」。因此當他的目光轉向台灣半導體股時,也讓敏感的台股投資人預期,看得懂IC設計股產業價值的聯發科,應該也要出手進行下一個併購了!

依趙偉國手上管理資產高達新台幣兆元規模估算,一旦台灣開放陸資投資IC設計,他是有能力一口氣買下台灣IC設計四大天王(目前台股IC設計前四大市值公司,包括聯發科、聯詠、群聯、瑞昱,總市值不到7,000億元)。就算先避掉談判門檻最高的聯發科(目前約4,500億元)、股東勢力龐大的聯詠。紫光買群聯將有助未來大陸發展記憶體產業。至於買瑞昱,則可以壯大展訊、威脅聯發科。因此,市場之所以會盛傳「聯發科併瑞昱」,其實裏頭隱含防堵大陸對手坐大的因素在內。

彭茂榮分析,聯發科在技術、市占率差美國高通還有一段距離,另方面又面臨大陸政策扶植競爭對手,因此聯發科的壓力不小,併購、組大聯盟不失為上策。對於聯發科而言,大陸第一大IC設計公司海思,是一家比展訊技術更好、產品更廣的公司,雖然海思目前晶片僅提供給母集團公司華為,不過一旦華為自給率提升,聯發科想朝高階市場發展、擴大市場企圖也將受阻。

彭茂榮認為,具備無線、有線技術能力的瑞昱,比聯詠更適合聯發科在短期內進行併購,因為一來可防堵以後瑞昱被展訊併;二來,聯發科可在通訊設備、網通設備、手機晶片整合技術精進,擴大與華為關係、降低來自海思的威脅。
評析

紫光買群聯將有助未來大陸發展記憶體產業買瑞昱則可以壯大展訊、威脅聯發科。

 樓主| 發表於 2016-1-19 07:53:44 | 顯示全部樓層
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IC設計新兵 立積掛牌首日大漲72.27%

記者楊曉芳/台北報導

IC設計新兵射頻晶片廠立積(4968)於昨(13)日上市掛牌,雖然台股大盤因為證所稅案失望性賣壓出籠。不過立積蜜月行情未受影響,立積以每股44元上市,終場以75.8元作收,首日漲幅72.27%,大漲31.8元,成交量達6,015張。惟立積上市後營運業績與股價漲勢仍端看目前其與EPIC於北美的專利戰狀況。

立積今年前3季合併營收12.56億元,年成長率約20%,毛利率33.21%,優於去年同期的25.29%,稅後淨利1.23億元,年成長率為239.23%,累計前3季每股盈餘達2.79元。

立積與EPIC之間的侵權訴訟,主要是立積侵犯到EPIC的功率放大器(PA)專利,目前已在北美加州法院進入調查中,EPIC透過律師,針對侵權與損失向法院提請求償,立積亦委由律師處理。

立積董事長馬代駿雖為前立錡(6286)員工,公司英文名字與立錡都是「Rich」開頭,不過,立積並非外界所傳的是立錡的轉投資公司,因此立積該次IPO,立錡的母集團公司聯發科(2454)也不會認列任何承銷利得等業外收益。

立積董事長馬代駿表示,立積是全台首家使用矽鍺設計與製造射頻前端元件,目前主要是應用在Wi-Fi產品,是國際少數具備矽鍺及砷化鎵功率放大器(PA)開發能力的射頻前端公司,優勢在矽材料成本較低、量產良率較砷化鎵高。

評析
立積是國際少數具備矽鍺及砷化鎵功率放大器(PA)開發能力的射頻前端公司

 樓主| 發表於 2016-1-19 07:54:46 | 顯示全部樓層
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信驊 打入 紫光旗下新華三供應鏈

記者楊曉芳/台北報導



伺服器遠端控制IC廠信驊(5274)走出上半年營運谷底,不但第3季交出改寫歷史新高營運佳績、第4季可望再攀高峰。此外,該公司近期再傳捷報,其伺服器相關晶片全面打入大陸清華紫光集團旗下的資料中心服務大廠新華三(H3C)供應鏈。

信驊董事長林鴻明低調表示,來自新華三的貢獻將從明年開始,其餘不便多談。

法人評估,信驊受惠於英特爾新平台Grantley平台伺服器拉貨效益,推升第3、4季營運快速跳升之外,目前獲新華三訂單,也為明年帶來強勁的成長動能。

紫光於今年5月正式宣布以不低於25億美元的價格,向惠普(HP)收購新華三的51%股權,預料今年年底前完成該收購案。由於紫光集團董事長趙偉國看好大陸雲端服務商機,因此新華三執行長于英濤從5月至今,快馬加鞭布建大陸企業級雲端資料中心,並啟動企業級網路建置雲計畫,包括大陸各大銀行金融機構、阿里巴巴、O2O相關服務企業皆已成為新華三的核心客戶。

而台灣IC設計廠信驊的BMC、VGA 2D、iKVM等相關伺服器IC,近期更全面打入新華三的供應鏈之中,將跟著紫光拓展科技版圖搶攻雲端商機。

趙偉國日前接受本報專訪時提及,紫光集團的科技版圖是以「從芯到雲」的概念進行全球布局,該戰略期盼長期培養出國際級頂尖的科技企業。芯,也就是晶片、半導體的部分,是透過收購、投資全球領導級的上市半導體廠取得快速發展機會;至於「雲」的部分,是先著眼於大陸雲服務商機、再擴大至全球。

「新華三」的前身是惠普在大陸的伺服器、網通設備服務廠「華三通信」,在大陸的企業級市場排名第一,而華為居其後;至於在全球市場的排名,則是位居美國思科、大陸華為之後的第三位。未來,納入紫光集團的新華三,短期內是著眼於大陸的企業級高速網路建置、資料中心建置的需求,預料未來將可挑戰全球思科的地位。

大陸伺服器市場今年上半年因為補助政策需求轉淡,不過,隨著大陸O2O產業進入淘汰賽,線上購物、行動支付等金融交易等個人資安問題更受到重視,因此,各企業級網路業者建置自有資料中心需求再增溫,甚至有意拓展海外市場的百度、阿里巴巴、騰訊亦得在歐洲當地另設立資料中心,明年整體需求再度復甦。
 樓主| 發表於 2016-1-19 07:55:30 | 顯示全部樓層
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林鴻明:未來5年 業績每年增逾20%

記者楊曉芳/台北報導

伺服器IC股信驊(5274)是一家股本僅3.17億元、員工人數47人,去年度營收8.56億元的小型IC設計股。不過,信驊就在近期擠下F-矽力(6415),登上新任IC設計股股王的寶座。信驊董座林鴻明指出,該公司是「小而美」的典型,不求大、求創新、穩健成長,他心中設定的未來5年目標,是年年成長20%以上。

林鴻明接受本報專訪時指出,儘管伺服器晶片市場的年成長率只有個位數,但信驊追求雙位數年成長率「不是不可能」。他說,信驊去年就繳出營收年成長44%的佳績,關鍵在於該公司晶片被取代性低、加計全球伺服器的新商業模式,都給了該公司提升市占率的機會。

信驊成立於2004年,剛開始只有4個人,選的還是「伺服器」這塊前景不定的市場,因為,在別人眼裡,這是一塊成長率有時可能會是「零」的市場。但看在林鴻明等團隊的眼裡,卻是一個「一旦進去、就難被取代」的高門檻市場。

林鴻明說,從晶片設計到真正銷售,期間要耗費5年的時間,但是也因此,只要努力創新、不被取代,產品規畫藍圖是可以畫到5年後,是一塊屬於穩健利基型的市場。

堅持多年下來,信驊進入了伺服器這塊市場的窄門,更因為產業生態改變,其ODM、OEM客戶在資料中心、企業級的市占率提升,信驊亦在2012年上市以來,年年都交出成長的佳績。

展望未來,林鴻明表示,對Facebook這種資料中心需求大的網路公司而言,蓋一座資料中心的資本支出相當於3年的電費支出,如何讓客戶可以省下電費、還能兼顧高效能?就是信驊的競爭力。他強調,信驊能在這塊利基市場中,創造出難以被取代的價值,也根本就不用擔心紅色供應鏈問題。

評析
信驊追求雙位數年成長率,未來5年目標,是年年成長20%以上。

 樓主| 發表於 2016-3-12 20:43:54 | 顯示全部樓層
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瑞昱切入車市 拉高毛利率

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導

未來每輛汽車採用的晶片數可能達到近千顆,商機龐大,瑞昱(2379)等晶片廠無不摩拳擦掌搶進,但因為汽車極度重視安全的產業特性、認證時間較長,使得布局腳步較落後的台廠,最快要到2018年至2019年,才有機會開始取代歐美廠商。

就業界而言,搶進車用市場的第一關,公司要先取得ISO16949和AECQ100認證,產品端也要向汽車客戶敲門,兩者缺一不可,進度順利者,仍需要二至三年,才能正式出貨。也因為安全性要求與認證嚴苛,讓車用晶片單價、利潤相對好,因此只要能順利切入,就可拉高產品均價和毛利率,而且不會被任意更換。

PC、手機、平板電腦等消費性電子產品逐步步入衰退期或高原期,汽車已經成為電子零組件廠的新戰場,在今年全球各大電子展上,車聯網和先進駕駛輔助系統(ADAS)都是吸睛焦點。

汽車智慧化後,每輛車使用的晶片數量,將由2000年的低於10顆,至2020年達到近千顆,商機非常龐大。
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