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樓主: p470121

[轉貼] IC設計;網通IC – 博通轉單 瑞昱補冬

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 樓主| 發表於 2018-11-5 14:36:47 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2018-11-6 14:42 編輯

轉貼2018年3月19日工商時報,供同學參考

AI商機無限 半導體進補

工商時報 涂志豪/台北報導



過去以個人電腦及智慧型手機為成長驅動力的半導體產業,今年迎來新的成長動能,那就是由人工智慧(AI)、大數據(Big Data)、雲端運算(Cloud Computing)相互融合而產生的半導體ABC新趨勢。隨著AI技術及應用的加速發展,需要更強大的高效能運算(HPC)晶片支援,半導體業者自然在AI世代扮演重要角色。

AI技術受到市場矚目,除了搭載AI功能的Alphago戰勝大陸圍棋棋王而在全球掀起波瀾之外,Alphago透過深度學習從業餘棋士進展到職業圍棋九段,只花2年的時間。也因此,業界看好AI將全面進入人類生活當中,系統大廠紛紛建立自己的生態系統,打造速度更快的大數據分析及雲端運算機制,對於協助AI運算的HPC晶片需求也正在持續增溫當中。

被市場譽為AI教父的輝達(NVIDIA)執行長黃仁勳,對於推動AI應用進入人類生活不遺餘力,黃仁動指出,人類最獨立且強大的科技助力正在產生,那就是AI技術開始被大量應用在不同領域。要達到AI目標,必需透過深度學習方法,讓機器可以感知環境並做出判斷及決策。在第一波工業革命時,機器讓生產力由人力走向自動化,AI則可看成第二波工業革命,可以讓人類智能自動化,所有產業都將因此革新。

目前市場上的AI應用可說是遍地開花,但多數應用如智慧音箱、人臉辨識、無人商店等,採用的AI技術只能說是皮毛而已。然而以AI市場的發展來看,主要可分為三大步驟,一是讓機器利用深度學習或機器學習方式來收集需要的資料,二是讓機器透過學習來分辨什麼是有用的資料,三是讓機器學會並達到能夠自己做出正確的決策及判斷。

而要達到這三大步驟,HPC晶片也因此孕育而生,只是在不同的產業中,資料的收集及運用不盡相同,各大系統廠也因此要針對不同的產業特性,設計出擁有HPC晶片運算效能的客製化特殊應用晶片(ASIC)。因此,能提供系統廠客製化ASIC委託設計服務的創意、智原、世芯等IC設計服務業者,成為AI市場目前最大受惠族群,並帶動矽智財(IP)業者如力旺、M31、晶心科等業者接單暢旺。

同時,為了建立完整的AI生態系統,國際大廠也不約而同來台尋求合作夥伴,因為只有在台灣的完整半導體生產鏈,能夠快速的設計及量產AI應用晶片。也因此,包括上游IC設計廠如聯發科、瑞昱、凌陽等均推出AI晶片搶攻市場商機,晶圓代工廠台積電及聯電、封測廠日月光及京元電等則承接AI及HPC晶片代工生產業務,今年可望正式爭食AI晶片市場大餅,成為這波AI風潮下的受惠族群。

評析
隨著AI技術及應用的加速發展,需要更強大的HPC晶片支援,半導體業者自然在AI世代扮演重要角色。

 樓主| 發表於 2018-11-5 14:36:57 | 顯示全部樓層
轉貼2018年3月19日中央社,供同學參考

笙科擬配息1.5元 殖利率4%

中央社記者張建中新竹2018年3月19日電

無線射頻晶片廠笙科(5272)股利政策出爐,今天董事會決議通過每股將配發新台幣1.5元現金股息,殖利率4%。

笙科無線測頻晶片應用廣泛,除可應用於無線滑鼠、鍵盤,還可應用於無線遊戲控制器、汽車遙控器、衛星通訊接收器等領域。

笙科去年營運穩健成長,營收8.62億元,年增16.28%,稅後淨利9269萬元,年增18.6%,每股純益1.64元。

隨著獲利成長,笙科股利也同步增加,董事會今天決議每股配發1.5元現金股息,以今天收盤價37.5元計,殖利率4%。

評析
笙科無線測頻晶片,除可用於無線滑鼠、鍵盤,還可用於無線遊戲控制器、汽車遙控器、衛星通訊接收器等領域。
 樓主| 發表於 2018-11-5 14:37:14 | 顯示全部樓層
轉貼2018年3月19日MoneyDJ新聞,供同學參考

LNB續增+光纖發酵  宏觀今年營收看增雙位數

記者 趙慶翔 報導

射頻IC廠宏觀(6568)去(2017)年受惠於MLCC(積層陶瓷電容器)缺貨且價格直飆,因此讓許多台灣廠商在去年第4季起改用宏觀衛星廣播降頻晶片,使得去年第4季營收2.96億元,相較前年增29.53%。展望今年,宏觀仍看好衛星產品線將為今年最大成長動能,不僅持續開發台系客戶改用,更預期今年上半年將持續放量,提高市佔率。另外,也積極開發光纖產品線,滲透中國廣電計畫,法人預期在今年將有所貢獻。

宏觀為寬頻射頻晶片大廠,產品主要分為三種應用,包含電視類、機上盒、衛星等。去年整體營收比重,電視類約占39%、機上盒占42%、衛星占19%。

應用於電視的產品為高畫質電視射頻晶片(HDTV RFIC),也就是矽晶調諧器(Silicon Tuner),用來接收有線電視、地面廣播、衛星廣的電視訊號,並將訊號整理後送至電視主晶片中成為畫面。宏觀主要的客戶都是中國大陸,去年出貨量共6900萬顆,全球市佔率約33%,跟前年持平。

宏觀表示,今年已拿到南韓訂單,進入低階電視機種,但量仍不大,未來應會朝更高階的機種發展,而整體來看,由於電視的市場已經非常成熟,電視的台數可能還是會小幅下降,所以電視這塊成長機會是先看持平。

在數位機上盒部分,宏觀的產品包含數位機上盒射頻晶片(Digital STB RFIC)、調制器射頻晶片(Modulator RFIC)兩大類。機上盒的市場主要在政府標案,像是電視訊號數位化等。

去年貢獻營收許多的印度第四期標案,自去年8月開始大量出貨DVB-C(接收有線訊號用),至今仍持續出貨中,由於是在鄉村架設,預計安裝7千萬台,另外還有DVB-S(接收衛星訊號用),去年七月起出貨,但安裝速度與進程受制於政府決策,因此仍難以預估出貨量。另外還有在馬來西亞的標案也與中國海思合作進行中,預計今年暫時還沒有貢獻。去年機上盒營收年增約3%,今年因受限標案市場多不穩定,因此也先看持平。

宏觀也看好未來多核應用趨勢,也就是機上盒中裝上兩顆、四顆、甚至六顆晶片,讓使用者能夠在收看電視時能多節目收視與錄製、子母畫面接收等功能,也成為未來的營收動能。

另外,在衛星方面,宏觀的產品包含衛星廣播降頻晶片(LNB RFIC)、衛星廣播多通道切換晶片(Multu-switch IC),是裝在衛星天線碟上,技術門檻較高。宏觀表示,過去LNB晶片是將許多分離的元件組成,而其中MLCC缺貨且價格直飆,因此讓許多台灣LNB廠在去年第四季開始改用宏觀Twin LNB(兩個轉接頭對接兩台數位機上盒)晶片取代過去的方案。因此去年整體衛星產品線營收年增47%,今年台廠仍是宏觀今年最為看好的成長動能。

去年開始銷售的高階aCSS晶片獲得歐系廠商驗証採用,戶外纜線僅一條就可以通過一個分配器供給各戶使用,鎖定公寓型住宅,去年出貨到中南美洲,由於毛利率高,宏觀估計為去年整體EPS增加1元左右。據了解,aCSS晶片在今年已有歐洲廠商試產拉貨,今年宏觀也看好此晶片能繼續帶來貢獻。

衛星產品中,也有新產品Wide band加入,是連同switch包裹銷售,今年三月份大量出貨給歐洲客戶,營收貢獻須待明後年發酵。

另外,宏觀也布局高速光纖介面晶片市場,並參與中國大陸廣電標案,中國的光纖訊號是拉兩條線,一條是影音訊號使用宏觀的光接收器optical tuner 930,目前已進入試產階段,今年上半年將有華北地區客戶開始拉貨,預計能提升今年整體毛利率與營收貢獻。另外一條則是傳輸資料訊號,可使用宏觀的2.5G super TIA(光纖轉阻放大器)晶片,預計在今年能有訂單進來。

除此之外, 10G super TIA晶片應用於資料中心,已在今年第一季送樣板給客戶。中長期動能而言,18G HDMI TIA+LA(限幅放大器)用於消費性電子,傳輸大量的資料,預計採用90奈米CMOS製成。

最後,外界關心宏觀在物聯網市場的策略,宏觀自去年九月就開始投入,據了解,目前sub-1G跟BLE短中距離的應用產品已進入實驗階段,採55奈米製程,樂觀而言今年能有新產品問市。

宏觀去年前三季營收8.15億元,年減8.91%,但因整體產品組合調整下,第三季毛利率為42.34%,比起前年增加0.54個百分點;業外受到匯損影響嚴重,致前三季累積EPS為6.81元,由於在2016年上櫃時有增加股本,故跟前年同期的8.43元明顯下降,但去年前三季每季都有逐步上升的趨勢。全年部份,去年營收11.1億元,年減1.09%,法人估去年EPS應落在9.6~9.7元左右,低於前年的11.12元。

展望今年第一季,宏觀表示,目前已多採美金收付款,在自然避險下,預估匯損應能有明顯改善,加上去年第一季面臨面板缺貨的影響,出貨不順,基期低的情況下,今年營收應能比去年狀況好。

全年而言,法人預估,由於衛星產品台廠開始改用宏觀產品,且光纖產品的逐步布局與投入,預期宏觀營收能有雙位數的成長表現,且衛星產品毛利率幾乎都高於平均,因此毛利率也能有不錯的維持。但仍需提醒的是,標案市場仍受制於政策影響,較不穩定,因此仍需觀察出貨狀況而定。另外在電視市場的萎縮下,宏觀能否維持電視產品線的發展也有待觀察。

評析
宏觀今年最大成長動為能衛星產品線,不僅持續開發台系客戶改用,更預期今年上半年將持續放量,提高市佔率。
 樓主| 發表於 2018-11-5 14:37:25 | 顯示全部樓層
轉貼2018年3月20日聯合晚報,供同學參考

陸需求強勁 伺服器晶片Q2看俏

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

受惠於雲端計算與雲端儲存應用需求,伺服器第2季成長動能強勁,尤以中國市場成長幅度驚人,約達二成水準,帶動台廠伺服器相關晶片供應鏈信驊(5274)、新唐(4919)、祥碩(5269)、譜瑞-KY(4966)、系微(6231)第2季營運看俏。

根據集邦科技記憶體儲存研究指出,近幾年雲端計算與雲端儲存受到青睞,伺服器產業一方面受惠智慧型終端裝置的普及,另一方面則有來自於企業端伺服器雲端化影響,帶動網路服務需求熱絡,並成為伺服器市場成長動能關鍵。今年全球伺服器出貨量將維持個位數的成長幅度,第2季中國區成長幅度最為亮眼,約達二成水準。

中國伺服器快速成長,嘉惠台廠伺服器晶片供應商營運走揚,其中信驊遠端伺服器控制晶片在白牌伺服器市占率達80%以上,中國伺服器通路客戶曙光、浪潮、Lenovo都是信驊客戶,優先受惠中國市場的成長。

高速傳輸晶片廠譜瑞的PCIe訊號中繼器獲美系客戶採用,今年可望逐月放量。祥碩研發多時伺服器周邊晶片,其中PCIe相關技術已完成布局。BIOS韌體廠商系微新推高端伺服器BIOS和系統管理軟體方案,配合新款伺服器推出已完成產品認證,今年營運動能轉強勁。

評析
中國伺服器快速成長,信驊遠端伺服器控制晶片在白牌伺服器市占率達80%以上
 樓主| 發表於 2018-11-6 14:41:28 | 顯示全部樓層
轉貼2018年3月21日經濟日報,供同學參考

Uber自駕撞死人 全球監管趨嚴…概念股有壓

經濟日報 記者謝佳雯、吳凱中、黃晶琳/台北報導





Uber自駕車發生全球第一起致命車禍,導致美國相關晶片廠股價應聲大跌,外界憂心,恐影響美國、中國等未來自駕車相關法案及推廣,造成全球監管趨嚴,台灣相關智慧駕駛輔助系統(ADAS)及防撞雷達供應鏈啟碁、明泰、凌陽等後市備受關注。

拓墣產業研究院分析師林雅惠指出,這次並非Uber首次宣布暫停路測,去年Uber亦曾發生事故,即便無人傷亡,也一度造成路測計畫暫停。自動駕駛產業的發展,在Uber與Waymo的積極推動下,美國成為全球較早開始研擬自動駕駛法案的國家,此次事故必然造成法案延宕。

業界人士擔心,在美國發生事故,恐也會影響中國推廣自駕車,進而造成全球監管趨嚴。林雅惠指出,各國對於自動駕駛路測可能訂定更嚴格的規範,包括中國北京、上海等一線城市也陸續開放路測牌照,都可能因Uber事故而造成牌照審核更嚴格。

智慧車、車聯網及自動車是未來汽車產業發展關鍵,而ADAS及防撞雷達等產品則是關鍵技術及應用,台灣廠商近年也積極切入ADAS及防撞雷達等產品。

消費性晶片廠凌陽的車用產品切入車用娛樂及ADAS,現階段以後方視覺死角顯示產品的出貨量較多,主攻準前裝市場。

網通廠商明泰及啟碁更切入24G、77G毫米波雷達新技術,並開始出貨,過去防撞雷達等相關應用以高級房車為主,近年陸續普及到一般房車,未來隨著各國法規規定,將帶動用量成長。

廠商對於自駕車後市發展並不悲觀,業界認為,不管自駕車未來法規方向及時程如何發展,智慧車趨勢已經不會回頭,根據Gartner統計,2020年全球連網汽車銷售量將達6,100萬輛,國際研究機構Frost&Sullivan分析,目前北美地區新出廠的車款已有五成具備連網功能。
預估2020年北美連網汽車滲透率逼近100%。

業者認為,汽車進入智慧汽車進而到達無人車的階段,還有很長一段路,連網功能跟感測器將成為標準配備。

評析
汽車進入智慧汽車進而到達無人車的階段,還有很長一段路,連網功能跟感測器將成為標準配備。
 樓主| 發表於 2018-11-6 14:42:03 | 顯示全部樓層
轉貼2018年3月23日工商時報,供同學參考

宏觀光通訊布局成亮點

工商時報 涂志豪/台北報導



電視及衛星調諧器廠宏觀(6568)公告去年稅後淨利2.38億元,創下年度新高,每股淨利9.65元,並將配發5元現金股利。宏觀今年營運亮點在光通訊相關晶片布局,包括光接收調諧器(optical tuner)930晶片進入量產,轉阻放大器(TIA)晶片已進入驗證及產品設計(design in),法人看好營收及獲利將再創新猷。

宏觀去年第四季營收季增3.5%、達2.96億元,較前年同期成長29.8%,主要是受惠於數位機上盒(STB) 與衛星標案訂單客戶拉貨轉強,加上印度STB第四期標案出貨規模放大,平均毛利率因庫存提前打銷而提升至45.5%,稅後淨利季增12.9%達0.70億元,較前年同期成長45.8%,EPS為2.84元、優於預期。

宏觀去年受到新台幣兌美元匯率升值影響,全年合併營收較前年小幅下滑1.1%,但平均毛利率年增1.6個百分點達45.5%,稅後淨利雖較前年微增0.4%達2.38億元,但仍續創年度獲利歷史新高紀錄,每股淨利達9.65元。

宏觀今年擬配發5元現金股利,以昨日收盤價175元計算,現金殖利率2.8%。

宏觀今年營運亮點在於切入光通訊相關晶片市場。在光接收調諧器部份,由於大陸廣電機構已制定了光纖到府規格,一開始就是拉2條光纖線路,一條是傳輸電視影音訊號且由主管廣電總局負責相關事宜,另一條則是用來傳輸資料,與其它國家用1條光纖同時傳送電視及資料訊號、最後再透過分光器分開資料的情況不同。

宏觀針對大陸市場推客製化的光接收調諧器,其中930晶片已量產出貨給大陸業者,用於傳送電視訊號的光纖終端,後續將再爭取歐洲客戶訂單。

此外,宏觀去年第三季完成了光纖高速傳輸介面晶片的設計定案,2.5G TIA晶片已經送給客戶進行驗證,10G Super TIA晶片也開始進行一年半的驗證與產品設計。法人表示,光纖相關晶片今年對宏觀的營收挹注雖然仍不太高,但明年全面進入量產後,營收將有爆發性成長。宏觀現已著手進行18G/25G/100G的TIA晶片設計,2020年之後將成為營運的成長新動能。

評析
光纖相關晶片今年對宏觀的營收挹注雖然仍不太高,但明年全面進入量產後,營收將有爆發性成長。
 樓主| 發表於 2018-11-6 14:42:58 | 顯示全部樓層
轉貼2018年3月26日經濟日報,供同學參考

智慧城市概念/聯發科、瑞昱 營運俏

經濟日報 記者簡永祥、張瑞益、謝佳雯/台北報導

智慧城市為物聯網開啟新商機,相關應用晶片應用需求強勁成長,也為晶圓代工廠台積電、聯電及IC設計廠聯發科、瑞昱等營運注入活水。

台積電表示,目前已具備最完整超低功率各項特殊製程,並整合嵌入式記憶體,迎合各晶片廠商在物聯網應用晶片開發,近年來物聯網占台積電營收比重也快速成長。

聯電則專注提升28、40和55奈米製程的競爭力,近幾年來以55奈米技術平台搶攻物聯網商。聯電強調,已建立強大的物聯網專用平台解決方案,各項特殊製程適合對功耗敏感的智慧型應用、具各種嵌入式非揮發記憶體選項,可使應用產品在低功耗環境中,保持連結狀態。

聯發科因擁有通訊和無線寬頻(Wi-Fi)技術,是智慧城市的主力供應商,智慧城市更被發展中的第五代行動通訊(5G)視為主力應用。

聯發科今年前二月營收295.44億元,年減16.2%。對照第1季財測,3月營收須達到187.56億至236.56億元才能達標,目前看來將可達標。

法人預估,聯發科第2季隨著OPPO新品拉貨,市占率跟著回升,智慧型手機晶片出貨量將季增一至二成,第3季步入傳統旺季,將是今年的營運高點。

瑞昱主力產品是網通晶片,隨市場需求和市占率提升,去年營收達416.88億元創新高,成績亮眼。瑞昱認為,物聯網帶動藍牙、Wi-Fi和Type-C等連接用的產品需求,智慧音箱也驅動語音運用成長,預期今年語音應用的貢獻相較去年倍數成長,中國大陸電信標案市場表現比去年更好。

評析
瑞昱今年語音應用的貢獻相較去年倍數成長,中國大陸電信標案市場表現比去年更好。
 樓主| 發表於 2018-11-6 14:43:09 | 顯示全部樓層
轉貼2018年3月28日工商時報,供同學參考

信驊 登台股新股后寶座

工商時報 蘇嘉維/台北報導

伺服器遠端管理晶片(BMC)廠信驊(5274)昨(27)日股價收盤上漲逾3%,以874元作收,不僅穩坐IC設計股王,股價更超越精華(1565),登上新台股股后。

網路傳輸速度逐步加快,越來越多資料開始上傳至雲端儲存,資料中心、伺服器市場也隨之而起,伺服器管理需求同步增加,信驊的伺服器遠端管理晶片成功搭上這波浪潮,帶動去年業績繳出亮眼佳績。

除此之外,信驊先前從博通(Broadcom )旗下的Emulex Pilot收購的伺服器遠端管理晶片事業,更進一步推升信驊在遠端管理晶片市佔率,法人認為,信驊在BMC市佔率約有5成左右水準,並橫跨英特爾及AMD的伺服器平台市場,已打入美國、中國大陸等資料中心。

信驊去年全年合併營收18.94億元、年增幅約40.8%,毛利率為58%、年增1個百分點,稅後淨利5.31億元,相較前年增加19%,大賺1.5個股本,每股淨利15.7元,營收、獲利及每股淨利等皆同創歷史新高。信驊股利政策也不手軟,每股擬配發15元現金,配發率高達95.5%。

信驊今年營運表現也可望持續創下新高,信驊目前除了遠端管理晶片之外,另外又開拓了應用在電競及中國大陸網咖的影音延伸晶片,法人認為,今年將可望至少貢獻信驊1成左右的營收。

至於在遠端管理晶片上,信驊今年將持續受惠於英特爾新伺服器平台Purley平台更新需求,帶動遠端管理晶片出貨表現續強。法人預估,信驊今年營收將可望雙位數成長,營收及獲利將同步改寫新高。信驊不評論法人預估財務數字。

信驊營運前景亮眼,股價同步受到法人青睞。信驊股價昨日盤中一度上漲逾4%來到891元,不過尾盤受到獲利了結賣壓,收盤上漲3.19%至874元,三大法人同步買超,共買超41張。信驊今年以來漲勢兇猛,自今年初至昨日股價已經上漲超過兩成,表現相對亮眼。

評析
信驊今年將持續受惠於英特爾新伺服器平台Purley平台更新需求,帶動遠端管理晶片出貨表現續強。
 樓主| 發表於 2018-11-6 14:43:20 | 顯示全部樓層
轉貼2018年3月28日經濟日報,供同學參考

信驊拒當me too 毛利率五字頭

經濟日報 記者 謝佳雯

晶片逐年跌價,IC設計公司要保持輝煌年代的高毛利率幾乎是「不可能的任務」,但信驊卻是少見毛利率仍在「五字頭」的台灣IC設計公司,加上股本輕巧,成為股價上攻優勢。該公司董座林鴻明創業時就強調不做「me too(和別人一樣)」,成為高毛利最佳後盾。

信驊成立不到14年,一直是台灣唯一專注於發展雲端運算相關晶片的廠商,起因於林鴻明創業最大理念:「堅持不做me too的產品。」

信驊員工曾說,一開始向外推新產品,市場沒人知道什麼叫「伺服器管理IC」,因此剛開始很難推,要更辛苦耕耘,比同業更早推出新產品。也正如此,信驊才能享有國內IC設計公司少見的「五」字頭毛利率。

評析
信驊卻是少見毛利率仍在「五字頭」的台灣IC設計公司,加上股本輕巧,成為股價上攻優勢。
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