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樓主: p470121

[轉貼] IC設計;網通IC – 博通轉單 瑞昱補冬

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 樓主| 發表於 2018-2-1 15:27:27 | 顯示全部樓層
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立積雙響炮 6月、Q2業績登頂

蘇嘉維/台北報導



射頻IC廠立積(4968)昨(5)日公告6月合併營收達2.24億元,同步帶動第2季合併營收達到6.55億元,單月及季合併營收雙創歷史新高。法人表示,立積的三合一射頻前端模組(FEM)擁有在成本及性能都優於對手,將可望成為立積下半年業績上衝的主要關鍵。

立積公告6月合併營收達2.24億元、月增1.67%,再度創下單月歷史新高,相較去年同期大幅增加23.06%,累計第2季合併營收達到6.55億元、季增約1成,也同步刷新單季歷史新高,表現符合市場預期。

法人指出,立積第2季受惠於三星及任天堂拉貨力道強勁,帶動今年業績逐步上衝。其中,最值得關注的是任天堂新款遊戲機上市以來,頗受市場好評,玩家大肆搶購,全球市場供貨相當吃緊,任天堂也調高今年銷售台數,連帶讓供應鏈跟著進補,立積供應三合一FEM也因此出貨暢旺。

立積三合一FEM整合了功率放大器(PA)、低雜訊放大器(LNA)及轉換器(Switch),且功率範圍涵蓋中功率21 dBm以下及21 dBm以上的高功率,可應用於目前無線路由器、消費性電腦及手機等無線連接應用上,特別是未來物連網世代,需要低成本及低功耗的射頻前端模組。

立積目前在三合一FEM市場上成本及性能都由於競爭對手,但毛利率仍高於公司平均水準,同時也是今年公司推向市場主力產品,目前在上半年已帶動業績屢創新高,法人預料,該款產品也將成為公司下半年殺手級產品。

法人圈普遍看好立積下半年業績表現,除了可望搶下大型標案,同時也將持續拿下智慧家庭等相關無線連網產品訂單。至於立積先前開發應用在智慧手機的WiFi FEM最快將於年底開始送樣,明年有機會放量出貨,帶動業績續攻新高。

評析
立積的三合一FEM擁有在成本及性能都優於對手,將可望成為立積下半年業績上衝的主要關鍵。

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 樓主| 發表於 2018-2-1 15:28:19 | 顯示全部樓層
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6月營收/宏觀+5% 高毛利產品放量

經濟日報 記者張家瑋/台北報導

新興市場有線電視數位化機上盒助攻,射頻IC宏觀(6568)6月成長引擎啟動,業績月增5.8%,合併營收9,132萬元,再度站回9字頭大關;第2季合併營收2.72億元,季增5.8%、年增11.69%。

宏觀受惠於有線電視數位化,以及高畫質衛星直播於新興國家快速成長雙引擎啟動,上半年STB(機上盒)營收比重可望順利突破40%,STB營收挑戰10%成長空間;另外,在衛星廣播低雜訊降頻器晶片(LNB)開發出兩台及四台收視的LNB,已切入台系LNB大廠。

法人看好下半年進入產業旺季,營收可望持續成長,其中LNB宏觀所採電路設計較同業更成本更低且性能優異,具備競爭優勢,可望侵蝕國際大廠市占率,今年可望逐季放量,在毛利高於其他產品項,預估將拉高宏觀今年整體獲利表現。

由於該公司在低雜訊與高線性度射頻晶片技術,可選擇性濾除不必要的干擾訊號;另外,在微波晶片技術可偵測傳輸環境中的訊號強度並作智慧調整,讓實際收訊品質更加穩定。

評析
下半年進入產業旺季,營收可望持續成長,其中LNB具備競爭優勢,可望侵蝕國際大廠市占率
 樓主| 發表於 2018-2-1 15:28:51 | 顯示全部樓層
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信驊宜鼎 Q3大爆發

涂志豪/台北報導



英特爾新一代Skylake架構Xeon可擴充系列處理器本周正式登場,全新Purley平台將取代現在的Brickland及Grantley平台,並被英特爾視為10年來最重要的資料中心產品線。業界預期,英特爾Purley平台將在下半年引爆全面性的伺服器換機潮,合作夥伴信驊(5274)及宜鼎(5289)將直接受惠,第三季營運大爆發。

面對競爭對手超微(AMD)以Zen架構打造的EPYC伺服器處理器,獲得許多ODM/OEM廠開案,重返伺服器處理器市場企圖心十足,英特爾也決定正面迎戰鞏固在伺服器市場占有率,本周將正式推出基於Skylake架構打造的Xeon可擴充系列處理器及Purley平台。

英特爾將Purley平台視為10年來最重要的資料中心產品線,同時也是英特爾近幾年來所有技術集大成的心血結晶,不僅運算時脈最高可達3.6GHz且核心數上看28核心,亦將首度支援全新Omni-Path高速互聯技術Storm Lake Gen 1晶片組及六通道DDR4記憶體。

英特爾現在的Brickland平台及Grantley平台,推出至今已達3年時間,運算效能及性價比很難追上現在市場需求,所以,英特爾Purley平台的推出,除了支援虛擬實境及擴增實境(VR/AR)、深度學習及人工智慧等應用,也能協助5G及自駕車等龐大運算。也因此,業界十分看好Purley平台的推出,並樂觀看待將在下半年引爆全面性的伺服器換機潮。

英特爾Purley平台正式登場,法人看好伺服器遠端控制晶片(BMC)供應商信驊、伺服器記憶體模組供應商宜鼎等,將成為最大受惠者,且下半年營運將逐季爆發。

信驊受惠於支援英特爾Purley平台BMC晶片開始出貨,6月合併營收月增13.7%達1.51億元,較去年同期大增67.2%。第二季合併營收雖因新平台推出前的淡季效應而季減1.6%達4.46億元,但較去年同期仍大增47.7%。信驊已在去年完成收購博通(Broadcom)旗下的Emulex公司的Pilot伺服器遠端管理晶片事業相關資產後,今年下半年正好迎來Purley龐大出貨潮,第三季營收可望將季增2成以上並創歷史新高。

宜鼎與英特爾合作多年,新一代 PCIe介面固態硬碟(SSD)、伺服器最佳開機碟SATADOM系列、採用3D NAND的最新SATA介面儲存裝置等,均將搭配Purley平台一同出貨。宜鼎6月合併營收5.44億元,較去年同期大增58.2%,第二季合併營收季增16.4%衝上16.34億元,較去年同期大增55.9%並改寫季度營收歷史新高。

評析
信驊受惠於支援英特爾Purley平台BMC晶片開始出貨,第三季營收可望將季增2成以上並創歷史新高。

 樓主| 發表於 2018-2-1 15:30:08 | 顯示全部樓層
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拿了就走 消費新時尚

涂志豪/台北報導



繼亞馬遜(Amazon)打造無人商店Amazon Go之後,阿里巴巴也展示了無人商店「淘咖啡」,完全顛覆了傳統實體零售,未來消費者只要拿取所需東西,不用排隊結帳就可離開,離開時還會自動扣款。

雖然無人商店仍有許多技術上的困難有待克服,但未來「拿了就走」的消費模式將成商店新趨勢,法人看好偉詮電、鈺創、聯傑、晶宏、力旺等概念股將成為主要受惠族群。

亞馬遜今年6月宣布斥資137億美元收購有機食品超市Whole Foods Market後,電商跨足實體零售已是勢不可擋,也讓亞馬遜一手打造的無人商店Amazon Go再度成為市場熱門話題。而大陸電商龍頭阿里巴巴也隨後跟進,上周在杭州舉辦的淘寶第二屆「造物節」現場,展示了全新型態的無人商店淘咖啡。

不論是亞馬遜試營運中的Amazon Go,還是阿里巴巴打造的淘咖啡,電商業者利用物聯網技術打造無人商店,消費者「拿了就走」的消費方式,將顛覆傳統實體零售的消費習慣。

但是要打造一間無人商店,需要應用到許多物聯網及人工智慧等新技術,包括利用感測器與機器視覺辨識,對來店的消費者進行身分認證及辨識,所有商品也要貼上RFID電子標籤,消費者在拿取商品時就可直接進行辨識,同時庫存及上架管理機制也會透過雲端運算及深度學習立即啟動。再者,無人商店也得採用全新的行動支付技術,讓消費者在離開商店時可以自動扣款。

正因為無人商店是以現有技術來進行創新應用,因此,國內半導體廠十分看好無人商店引爆龐大商機,已經著手進行規畫及布局。如鈺創推出的3D景深感測晶片及演算法技術,可對來店消費者進行身份認證及辨識;偉詮電的近場無線通訊(NFC)行動支付模組也可直接應用在無人商店之中,讓消費者離開商店時自動完成支付交易。

另外,每件商品都需要貼上的RFID電子標籤,將會是需求量最大的部分,包括聯傑及晶宏都已經推出RFID相關方案,並且已經開始出貨給零售通路業者使用。至於力旺去年發表的超低功耗邏輯製程嵌入式多次可程式(MTP)EcoBit矽智財,已成為搶攻NFC及被動式RFID市場的利器。

評析
電商業者利用物聯網技術打造無人商店,消費者「拿了就走」的消費方式,將顛覆傳統實體零售的消費習慣。
 樓主| 發表於 2018-2-1 15:30:29 | 顯示全部樓層
轉貼2017年7月13日經濟日報,供同學參考

射頻廠Skyworks 想娶立積

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導

法人圈傳出,全球最大射頻元件廠Skyworks正評估是否併購國內射頻元件廠立積(4968)和聯發科旗下絡達的PA(功率放大器)部門,惟兩家公司均予否認。

若以營運基本面來看,立積第2季將因營收成長、毛利率回升,獲利表現將重回正軌。法人預估,該公司第2季獲利將超過5,000萬元,並挑戰歷史新高,每股稅後純益逾1元。

聯發科已順利併購絡達,並持續內部重整中,將與內部的物聯網部門合併,市場傳出,聯發科副董事長謝清江可能接任絡達董事長一職。

絡達主要產品線包括手機用PA、射頻開關(T/R Switch)、低雜訊功率放大器(LNA)、數位電視與機上盒衛星(DVB-S/S2)調諧器、Wi-Fi射頻收發器和藍牙系統單晶片等。以產品線來看,主要分為藍芽和PA兩大塊。

法人圈傳出,聯發科積極為絡達重新調整營運步調,PA事業群則傾向出售,被點名為絡達PA事業群的買家包括中國大陸PA晶片廠Vanchip、國民技術,以及全球PA龍頭Skyworks等。

不過,因為現行政府法令限制陸資不可投資國內IC設計業,除非新絡達更換登記地,否則將無法出售給中國買家,因此,法人圈近期傳出Skyworks的呼聲高,且被點名也與另一家PA廠立積接觸中。

對此,聯發科表示,絡達出售PA部門給Skyworks是市場謠言,不予置評;而立積也說並無此事。

業界則認為,Skyworks在PA領域技術領先,購買絡達PA部門的效益值得觀察;而立積的產品雖然也是相對低階,倒也順利打進三星、亞馬遜等大客戶群中,逐步站穩腳步。

就短期營運面來看,立積6月合併營收達2.24億元、月增1.7%,再創新高,因第2季營收月月創新高,單季合併營收也拉高至6.55億元,季增一成,同樣是單季新高紀錄。

法人預估,立積第2季營收和獲利將同步成長,可望帶動單季獲利超過5,500萬元,同樣為新高表現,每股稅後純益將可站上1元。

第3季因步入出貨旺季,營收將可穩定成長,雖然毛利率可能有壓,但每股獲利還是會站在1元之上。

評析
聯發科表示,絡達出售PA部門給Skyworks是市場謠言,不予置評;而立積也說並無此事。
 樓主| 發表於 2018-2-1 15:33:40 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2018-2-1 15:34 編輯

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Intel推新平台 供應鏈補

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



全球伺服器處理器龍頭英特爾發布十年最大革命的伺服器可擴充處理器Xeon(Purley平台)上陣,供應鏈已感受到新品熱度。法人預估,布局伺服器領域的譜瑞-KY(4966)、新唐、信驊、系微等均有機會受惠。

由於英特爾最新可擴充伺服器晶片Xeon遞延,一度造成第2季伺服器需求放緩,隨英特爾宣布新品就緒,伺服器供應鏈第3季捎來好消息。

英特爾的可擴充伺服器處理器Xeon可說是十年來最大改款,主要為順應人工智慧及雲端趨勢需求,不僅在效能上大幅提升高效能運算能力,更可跨越多種不同工作負載,帶給企業突破效能。

英特爾這次基於Purley平台推可擴充伺服器處理器Xeon,將取代先前Brickland及Grantley平台。英特爾認為,可擴充處理器平台更智慧地支援資料中心、雲端運算。

英特爾認為,這次新產品的推出,也代表資料中心與網路處理器這十年來最大幅度的進展。由於英特爾這次推出的新品效能、安全性、靈活性均大幅提升,已獲得超過30家客戶,Google更已率先採用並推出雲端服務。業界預期可帶動汰換潮。

評析
英特爾的Xeon,不僅在效能上大幅提升高效能運算能力,更可跨越多種不同工作負載,帶給企業突破效能。

 樓主| 發表於 2018-2-1 15:36:01 | 顯示全部樓層
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資料中心暴紅,BMC晶片商機俏 譜瑞信驊 摩拳搶先機

蘇嘉維/台北報導



隨著人工智慧(AI)、5G世代即將到來,資料中心興建中心腳步也逐漸加快,研調機構普遍預估,直到2023年底超大規模資料中心市場將高達960億美元,同步帶動各大半導體廠商紛紛開始布局,準備搶食這塊大餅。

法人看好,BMC(遠端伺服器管理晶片)大廠信驊(5274)、譜瑞-KY(4966)等廠商將可望奪得先機。

研調機構預期,從今年開始直到2023年,北美、亞洲等國家都將開始興建超大型資料中心,特別是亞洲市場興建速度將會高於以往,屆時全球資料中心市場規模將會擴增至960億美元。

至於短期來看資料中心市場,集邦科技(TrendForce)記憶體儲存研究(DRAMeXchange)指出,觀察上半年全球伺服器出貨,第一季全球伺服器因季節性效應,需求略為衰退,出貨表現低迷,第二季後整體伺服器出貨有明顯回溫,出貨季增約一成幅度。下半年在來自Google、Amazon、Facebook與Microsoft的伺服器ODM訂單帶動下,伺服器出貨量預計將比上半年成長一成。

DRAMeXchange分析師劉家豪指出,以區域市場表現來看,上半年伺服器出貨仍集中在大中華區資料中心業者的需求,帶動其主要伺服器代工廠如華為、浪潮與曙光的出貨成長表現較為優異。

其中,信驊下半年受惠於英特爾新伺服器平台Purley量產上市,將可望因為雲端及高速運算需求帶動,推升信驊BMC晶片出貨量攀升,下半年業績將大幅優於上半年表現,法人對信驊全年合併營收看增5成表現。

至於譜瑞-KY目前已經開發出PCIe訊號中繼器,並且成功拿下美系客戶訂單,預估第三季起將可望開始挹注業績,法人看好,譜瑞-KY第三季合併營收上看季增雙位數水平。

評析
信驊下半年受惠於英特爾新伺服器平台Purley量產上市,下半年業績將大幅優於上半年表現。

 樓主| 發表於 2018-2-1 15:37:58 | 顯示全部樓層
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藍牙聯盟 宣布支援Mesh網狀網路

蘇嘉維/台北報導



看準商用及工業自動化需求,藍牙技術聯盟(SIG)昨(19)日宣布,藍牙技術開始支援Mesh網狀網路。全新的Mesh功能提供多對多裝置傳輸,並特別提升建置大範圍裝置網路的通訊效能,適用於建築物自動化(Building Automation)、感測器網路 (Sensor Networks)等需要多個、甚至成千上萬個裝置在穩定、安全的環境下傳輸的物聯網解決方案。

目前國內IC設計廠主攻藍牙晶片的主要是瑞昱及笙科,至於國外IC設計廠商高通也於今年正式端出網狀網路平台方案,各大廠都摩拳擦掌準備搶食物聯網、智慧家庭及工業4.0商機。

SIG指出,商用大樓與工廠的自動化,將成為無線網路技術的重要市場。藍牙Mesh技術支援成千上萬個節點,提供工業級效能,並具備聯網安全性,由於其內建自我修復能力,避免單點故障以影響整個網路的連線品質,具備相對穩定性。

SIG是藍牙規格的主導者,這次Mesh網狀網路從低階無線射頻至高階應用層皆完整定義,高通先前推出網狀網路平台也與SIG不謀而合,代表Mesh網路平台未來將成為藍牙高速傳輸的主流。

SIG執行總裁Mark Powell表示,Mesh網路支援的導入,象徵著藍牙會員始終致力於協助未來新興市場蓬勃發展的悠久傳統。就像當年低功耗藍牙技術(Bluetooth Low Energy),為連線裝置市場帶來高速成長一樣,相信藍牙Mesh網狀網路技術也將扮演新興市場的重要推手,促使建築物自動化與無線感測器網路等市場快速成長。

事實上,瑞昱及笙科早在去年就相繼發表過Mesh藍牙晶片。如瑞昱去年推出的「RTL8762A」晶片就鎖定穿戴式裝置、電視遙控器、家庭自動化等物聯網產品。目前瑞昱藍牙晶片不僅穩定吃下PC市場訂單,在遊戲機及智慧音箱市場也有所斬獲。

評析
瑞昱藍牙晶片不僅穩定吃下PC市場訂單,在遊戲機及智慧音箱市場也有所斬獲。

 樓主| 發表於 2018-2-2 14:24:47 | 顯示全部樓層
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信驊Q3旺季需求回升;明年網吧iCafe IC為動能

記者 萬惠雯 報導

伺服器遠端管理系統單晶片廠商信驊(5274) 因客戶在Intel Purley新平台推出前的觀望,使第二季訂單遞延,營收季減,第三季進入旺季,仍需觀察Intel Purley的換機動能,除了大型資料庫建置推升伺服器以及伺服器遠端管理系統晶片需求外,明年則看好新產品iCafe extender IC,主攻網咖電競市場,將為明年的成長動力。

信驊去年完成併購博通旗下的Emulex Pilot伺服器管理晶片,透過購併,擴增信驊在伺服器管理晶片的市占率,登全球市占率第一大廠,且納入包括EMC/HITACHI等品牌商。

以今年來看,信驊上半年營收年成長逾52%,即顯現市占率提升的效益,除此之外,雲端運算推升對大型資料庫的需求,使伺服器的市場成長,推升對BMC的產品需求。

以近期營運來說,信驊第二季營收4.45億元,季衰退1.63%,略不如市場原預估第二季可以為季成長的表現,主要因為客戶在等待Intel Purley平台推出前的觀望,以致需求遞延。

展望第三季,訂單遞延效應可望到本季,再加上傳統旺季加持,惟目前看來,仍要觀察客戶是否因Intel Purley新平台推出啟動對BMC的拉貨動能,以及遞延需求將會在何時啟動,法人估,第三季營收約是季成長1-2成的水準。

而在新產品的部分,則主推為網咖電競設備專用的iCafe Extender影音延伸控制晶片,信驊表示,網咖業者能夠毫不受距離限制地將所有主機集中於機房管理,擺脫傳統網咖擁擠且主機眾多造成的悶熱吵雜環境,空間也能妥善利用規劃。且因應未來網咖連鎖通路發展,業者可透過雲端管理模式輕鬆串聯管理數十家甚至數百家分店,有效於遠端監控維修,大幅降低營運成本。

據統計,中國有15萬家網吧,每家有70台電競電腦,每3年需更換一次,故每年300萬台電競電腦的換機潮,估需要有600萬顆晶片的市場需求。信驊新產品iCafe Extender預估明年第一季量產,將為明年的營運動力。

評析
信驊新產品iCafe Extender IC,主攻網咖電競市場,將為明年的成長動力。
 樓主| 發表於 2018-2-2 14:25:00 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2018-2-2 14:27 編輯

轉貼2017年7月25日MoneyDJ新聞,供同學參考

中國標案挹注,立積Q3營收續創高惟毛利率略降

記者 萬惠雯 報導

RF IC射頻前端元件廠商立積(4968)第二季營收再創新高,展望第三季,隨著MIMO以及802.11ac趨勢推升需求外,中國標案挹注,第三季營收再創新高,但因標案產品毛利率較低,故對第三季毛利率估將有負面影響,惟全年來看,毛利率仍可望有穩定向上的表現。

立積的產品組合中,包括功率放大器、低噪放大器、Switch、FE模組、Antenna Tuner、FM/AM、Wireless Video;目前立積已累積有350個客戶,逾200個專利,270個產品以及平均每月出貨量逾8000萬顆。

立積第二季營收再創新高,營收6.55億元,季增率11%,毛利率雖然較第一下略滑,但獲利仍可望創下近期新高。

展望第三季,除了產業趨勢推升市場需求量成長,802.11n推進到802.11ac的轉換潮持續, 另外,中國電信PON標案自2017年7月開始出貨,推升第三季季營收可望再攀新高,法人估,立積第三季營收約有5-10%的成長。

然另一方面,也因為第三季標案的產品比重拉高,而此次標案為MIMO 2*2、dual band(2.4G/5G)的產品,規格較低,所以對第三季的毛利率會有影響,故第三季毛利率下滑,而此標案預計將持續到明年初。立積認為,公司規模仍小,有新市場的切入機會會多爭取,且隨著公司產品線愈來愈齊、高階產品愈來愈多,每年的毛利率都會是穩定向上的表現。

除了目前Wifi主要占立積營收比重逾7成的水準,立積也擬切入手機LTE領域,此部分市場大,但相對也較為競爭。

至於終端產品部分,立積已打Amazon Echo Dot第二代、Amazon TV棒,任天堂新遊戲機,此為供應Switch產品,其它包括歐洲大廠VODAFONE等,則進入三合一FEM的出貨以及量產。

評析
中國電信PON標案自2017年7月開始出貨,推升第三季季營收可望再攀新高

 樓主| 發表於 2018-2-2 14:25:12 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2018-2-2 14:26 編輯

轉貼2017年7月29日經濟日報,供同學參考

瑞昱Q2每股賺1.85元 本季樂觀

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導

網通晶片廠瑞昱(2379)因毛利率回升,加上業外挹注,第2季獲利季增超過八成,第3季在客戶訂單遞延下,該公司對營運看法樂觀。

受到消費性產品需求偏弱、客戶端拉貨遞延影響,瑞昱第2季合併營收99.5億元,季減約0.3%,表現略低於預期;單季毛利率43.42%,較第1季拉升0.84個百分點,但比去年同期下滑1.2個百分點,符合42%到44%區間的毛利率目標。

瑞昱第2季營業費用為35.8億元,占營收比重35.97%,較過去以往略微提升,增加的主因主要是提撥員工獎金,且由於第1季匯損所提撥的金額較低,第2季拉高提撥金額。

此外,受惠於匯兌挹注約8,000萬元,瑞昱第2季業外收益2.5億元,較上季的3.7億元虧損大幅回升,帶動稅後獲利9.3元,季增82%,每股稅後純益1.85元,累計上半年每股純益2.85元。

展望第3季,瑞昱副總暨發言人黃依瑋表示,依照慣例,下半年向來表現都會比上半年好,且第3季往往又都會是每年單季高峰,加上第2季有部分需求遞延到本季,對營運展望看法樂觀。

他認為,第3季包括網通、個人電腦與消費性電子產品等應用領域的看法都趨向樂觀,整體下半年表現將比上半年好;毛利率也是可以維持在42%至44%水準。

至於新產品線方面,因固態硬碟(SSD)產品受限於NAND晶片供給嚴重不足,黃依瑋形容,目前記憶體供需亂流一片,加上技術世代交替轉至3D NAND製程正處於進行式,今年下半年並不指望SSD產品能有驚人的進展。

評析
第3季包括網通、個人電腦與消費性電子產品都趨向樂觀,整體下半年表現將比上半年好

 樓主| 發表於 2018-2-21 14:24:06 | 顯示全部樓層
轉貼2017年7月31日聯合晚報,供同學參考

3箭齊發 宏觀股價創新高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

射頻IC宏觀(6568)下半年電視、機上盒及衛星三箭齊發,外資及投信看好下半年基本面,全年業績較去年維持雙位數成長,近期聯手買超,今天盤中股價續漲逾8.3%,股價創下掛牌以來歷史新高,本波漲幅高達40%。

宏觀下半年進入產業旺季,受惠於電視、機上盒及衛星三大產品線下半年火力全開,法人預估今年可順利賺進一個股本,並較去年獲利出現兩位數成長;近期除自營商之外,外資及投信聯袂買進,近15個交易日外資買超332張,投信買超1,804張,推升今天盤中股價創下掛牌以來新高點227元,從本波低點162元計算,宏觀短短不到一個月漲幅達40%。

法人指出,隨著市場對資訊量及資訊傳輸速度的需求不斷地在增加,消費者升高對高畫質影音及高速寬頻網路的期待,宏觀三大產品線出貨暢旺,其中機上盒部分,受惠於新興國家有線電視數位化,機上盒標案陸續釋出,宏觀為亞洲最大調諧器大廠,陸續取得各國標案合作案,直接受惠最大。

電視部分,因高畫質電視興起帶動類比數位調諧器晶片維持穩定成長,另外,在衛星廣播低雜訊降頻器晶片(LNB )開發出2台及4台收視的LNB,已切入台系LNB大廠。

評析
受惠於電視、機上盒及衛星三大產品線下半年火力全開,宏觀全年業績較去年維持雙位數成長
 樓主| 發表於 2018-2-21 14:24:23 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2018-2-28 14:28 編輯

轉貼2017年8月3日《萬寶週刊》1240期,供同學參考

一次看懂IC設計13太保

【撰文/莊正賢】

台股站在萬點以上的紀錄這次一定會破69天,目前台股仍在10400的位置,而整個高點只要台積電(2330)、鴻海(2317)、大立光(3008)撐著,仍有非常長的時間會繼續維持萬點以上,但是投資人在之前卻沒有賺到什麼錢,但什麼時候開始賺錢呢?就是現在!因為台積電和鴻海及大立光目前已經暫時穩定,但在蘋果利多的情況下,資金已經開始流向OTC或是其他重點小型股,那到底要看誰呢?

就是內資最喜歡買的領頭羊「IC設計」。IC設計股過去常常都有一代拳王衝高的情況,也會帶動高價股比價中價股,中價股比價低價股這樣一連串往上攻堅,所以每次只要IC設計有了異軍突起或展開所謂股王爭霸戰,就知道台股可能要開始走內資的大多頭行情,而這才是大家能賺的行情。不再是每天看著外資多頭的股票漲,看得到卻吃不到,風向一轉到IC設計且展開股王爭霸戰,資金轉到小型股的份額,而一旦這樣才是散戶賺大錢的開始,之前的三個權值王撐著反而能讓小型股OTC動得非常快,也是最佳獲利時間。

IC設計股王告訴我們的事
新的IC設計特色就是「毛利率高」和「股本小」(設計後給予代工自己就是畫圖師因此毛利率高,而普遍毛利率有40%才有競爭力)。再來則取決於新增的市場,每一個新興產業的起飛都會造就新的一代拳王。

第一代拳王:威盛-電腦的時代王雪紅小蝦米鬥大鯨魚所創造的威盛(2388),以優良晶片組跟Intel搏鬥CPU,當年公司不只要做晶片組,還想挑戰Intel的晶片,曾經漲到600多元,但現在連50元都難,不斷減資,跌幅超過99%,和當初拳王如日中天的情況相比,下滑時也是一瀉千里,所以我們更要抓住稍縱即逝的時機。

第二代拳王:聯發科-影音的時代當年光儲存領域的光碟機晶片市場剛崛起時,從CD到DVD、從只能讀資料到透過DVD晶片可以在各種媒體做瀏覽各種資訊的時代,聯發科(2454)從CD-ROM開始到集成出世界上第一顆 DVD 單晶片,也讓聯發科第一次登上783塊巔峰,就是DVD晶片的影音世代。當時兩大對手有凌陽(2401)和楊智(3041),當時聯發科的策略就是把一直低價騷擾的揚智買下來後促使他轉型,也看出聯發科在IC設計的謀略。

第三代拳王:聯發科-手機的時代在中國白牌手機市場的爭奪後,聯發科打下幾乎整個白牌手機市場,供應了近百分之百的晶片組,又創造了聯發科的在一次巔峰,但已經沒機會回歸拳王了!因為其子公司匯頂在中國掛牌,主要做指紋辨識,創下了從掛牌23元漲到178元的紀錄,總市值一度超越聯發科,匯頂以在指紋辨識領域的高競爭力在中國展現了這樣股價表現,未來不排除繼續讓有競爭力的公司在國外掛牌。

第四代拳王:信驊-雲端的時代現今台股拳王,教我們硬體伺服器所代表的雲端時代,未來所有資料都存在遠端的伺服器,而遠端的控制晶片廠商信驊成為拳王就是提醒大家,雲端將是下一個產業的新世代。

信驊(5274)過去其實是廣達扶植來做白牌伺服器控制IC的,因為過去都是由Intel來提供伺服器模組的,所以要跟Intel合作才能產出優良的整合型伺服器產品,但是GOOGLE等大企業花錢不眨眼,一定希望買到全規格都高階的伺服器,而廣達運用信驊設計的白牌控制IC反而越做越好,比的也就是高毛利率,信驊也因此在伺服器IC領域從白牌跨入品牌,全是靠廣達的出貨,再加上從白牌時期就和Intel合作的非常好,因此在於跨入品牌後效果也非常顯彰。過去伺服器控制IC原由5家公司分食這塊市場,在信驊跨入品牌後,買下了BROADCOM旗下的EMULEX公司的PILOT伺服器等相關產品,市占率因此狂升,讓高中低階都願意用其生產的伺服器,獲利水漲船高,第一季獲利3.04元是在匯損的情況下,未來在併購成功後,毛利率近60%,是個長期看好的公司且只要未來掌握在伺服器,信驊就仍會是拳王。

【完整內容請見《萬寶週刊》1240期】

評析
遠端的控制晶片廠商信驊成為拳王就是提醒大家,雲端將是下一個產業的新世代。

 樓主| 發表於 2018-2-21 14:25:01 | 顯示全部樓層
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轉貼2017年8月4日經濟日報,供同學參考

立積Q2財報 寫三高

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



射頻晶片廠立積(4968)第2季營收創新高,加上不再受到訴訟費用和匯損干擾,帶動單季順利轉虧為盈,且稅後純益改寫歷史新高,每股稅後純益1.36元。

受惠於網通市場需求拉升,加上韓系客戶挹注,立積第2季營收月月創新高,帶動單季合併營收拉高至6.55億元,季增一成,同樣是歷史新高紀錄。

立積昨(3)日公布第2季和上半年財報,第2季毛利率約36.18%,較首季下滑不到1個百分點,營業利益超過8,500萬元,季增率高達七成。再加上第2季不再有匯損和訴訟費用干擾,單季稅後純益達到7,400多萬元,每股純益1.36元,遠優於上季每股虧損0.91元的情況。累計上半年每股獲利為0.45元。

從立積的第2季表現來看,除了毛利率微降以外,包括營業利益、稅後純益,及每股稅後純益都是掛牌上市以來最高。

第3季步入旺季,法人預估,立積本季營收仍有機會較上季出現雙位數成長,單季營收可望再寫新高;但受到首季虧損影響,全年每股純益將在4元上下。

立積第1季大筆業外損失,主要是在3月31日與天工通訊積體電路及其美國子公司Epiccom達成和解,造成首季必須支付訴訟費用,加上新台幣兌美元急升造成數千萬元匯損,造成第1季成為掛牌上市以來首度虧損。

立積目前仍以WiFi為主要的產品線,其次是LTE和FM;在WiFi部分,以AP Router和Gateway為大宗,今年各項產品仍然持續成長。

評析
受惠於網通市場需求拉升,加上韓系客戶挹注,立積第2季營收月月創新高

 樓主| 發表於 2018-2-21 14:25:29 | 顯示全部樓層
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轉貼2017年8月5日工商時報,供同學參考

WiFi需求強 立積年營收看增3成

蘇嘉維/台北報導



射頻(RF)IC廠立積(4968)今年受惠於路由器(Router)及WiFi需求逐步成長,總經理王是琦也看好無線網路成長空間依舊很大,今年業績有機會保持往年成長幅度。法人推估,今年合併營收立積將可望挑戰成長3成幅度。

此外,立積近年逐步在各領域推廣三合一FEM,現正鎖定智慧手機應用市場,並積極送樣當中,預期最快明年上半年將可望開花結果。

立積公告第2季業績,營收及獲利皆寫下歷史新高紀錄。立積第2季合併營收達6.55億元、季增約10.8%,毛利率為36.3%、季減0.8個百分點,稅後淨利達0.74億元,消弭前季的匯損及訴訟干擾,獲利重新回到成長軌道,並創下歷史新高紀錄,每股稅後盈餘1.36元。

立積今年第2季營運成長主力由功率放大器(PA)帶動,季成長幅度高達17%,相較去年同期更放大到66%的成長幅度。王是琦指出,由於無線網路市場仍處在初期成長階段,向上空間依舊很大,帶動立積WiFi類產品季成長11%,年增幅也達到32%。

立積昨(4)日也公告7月合併營收達2.27億元、月增1.39%,年成長幅度為24.7%。對於後市展望,王是琦表示,今年上半年由於纜線市場在客戶新舊世代交替,使訂單遞延,因此下半年可望回溫。

至於立積先前成功打入三星智慧手機Note 8的廣播晶片,也將於今年第4季開始量產出貨,法人看好,立積將於今年第4季業績再戰歷史新高紀錄。

王是琦指出,無線網路市場仍然處在發展階段,且個人通訊需求仍不斷提升,品質更是持續向上發展,對於射頻IC需求數量正逐步放大,因此看好今年立積業績發展。法人看好,今年立積合併營收仍可望保持去年成長幅度,推估今年營收將有機會挑戰成長3成。立積不評論法人預估財務數字。

立積今年正對手機品牌客戶積極送樣三合一FEM,由於客戶端機種調整因素,因此這波需求將可望於明年上半年開花結果,有助於立積明年業績再攻新高。

評析
立積在各領域推廣三合一FEM,現正鎖定智慧手機應用市場,預期最快明年上半年將可望開花結果。

 樓主| 發表於 2018-2-21 14:25:44 | 顯示全部樓層
轉貼2017年8月7日中央社,供同學參考

瑞昱7月業績回升 Q3可望衝新高

中央社記者張建中新竹2017年8月7日電

網通晶片廠瑞昱 (2379) 7月業績止跌回升,合併營收達新台幣34.3億元,為3個月來新高。法人預期,在旺季效應發酵下,瑞昱各產品線可望同步成長,季營收將創下歷史新高。

瑞昱副總經理黃依瑋先前表示,往年下半年營運表現多較上半年好,第3季又是下半年營運高峰,今年第3季在傳統旺季效應發酵,加上第2季遞延需求挹注下,包括網通、個人電腦與消費性電子各產品線展望樂觀。

瑞昱7月營運果如預期順利回溫,合併營收34.3億元,月增6.57%,較去年同期成長8.29%,創近3個月來新高水準。

法人預期,隨著網通標案、電視系統單晶片與個人電腦應用產品恢復成長動能,瑞昱整體第3季合併營收可望達108.9億元,將較第2季成長近1成水準,並將刷新單季業績歷史新高紀錄。

評析
在旺季效應發酵下,瑞昱各產品線可望同步成長,第3季季營收將創下歷史新高。
 樓主| 發表於 2018-2-21 14:25:58 | 顯示全部樓層
轉貼2017年8月9日中央社,供同學參考

宏觀7月營收今年次低 股價震盪走低

中央社記者張建中新竹2017年8月9日電

記憶體價格高漲,加上現貨供應吃緊,機上盒(STB)製造廠遞延射頻晶片拉貨,衝擊宏觀 (6568) 7月合併營收滑落至新台幣8316萬元,創今年次低。

宏觀自結7月合併營收8316萬元,意外較6月減少9%,為今年單月業績次低水準。

宏觀解釋,記憶體價格上漲,現貨供應吃緊,機上盒製造廠客戶遞延拉貨,是影響7月業績下滑的主因。

受7月業績表現不如預期衝擊,宏觀今天股價表現疲弱,開低震盪走低,早盤一度達204元,大跌11.5元,跌幅達5.33%。

宏觀表示,隨著時序步入傳統旺季,射頻晶片產品出貨可望陸續回溫,此外,將持續優化產品組合,增進營運動能。

評析
記憶體價格上漲,現貨供應吃緊,機上盒製造廠客戶遞延拉貨,是影響7月業績下滑的主因。
 樓主| 發表於 2018-2-21 14:26:33 | 顯示全部樓層
轉貼2017年8月10日經濟日報,供同學參考

信驊 Q2獲利增兩成

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



IC設計股王信驊(5274)昨(9)日公布第2季財報,單季每股稅後純益3.75元,在族群中僅次於譜瑞-KY的每股5.95元,暫居第二。

IC設計廠第2季和上半年財報陸續出爐,在以往每股獲利較高的高價股族群中,目前仍有矽力-KY、群聯及昂寶-KY的財報尚未出爐,其餘多數均已公布。

從已知的成績單來看,仍以第2季每股純益達到5.95元的譜瑞最高,也是目前上半年唯一一家賺進一個股本的IC設計公司。

昨日公布財報的信驊現為IC設計股王,第2季受客戶訂單遞延影響,單季營收降到4.46億元,季減1.6%,不如預期,但單季獲利1.27億元,季增兩成,每股稅後純益3.75元。

累計上半年營收為8.99億元,稅後純益2.3億元,每股純益6.8元,優於去年同期的5.7元。

法人預期,在英特爾新伺服器平台Purley推出下,該公司第3季應可恢復成長。

面板驅動晶片廠聯詠、網通晶片廠瑞昱和矽智財晶片廠力旺的第2季每股純益分別為2.01元、1.83元及1.79元,成為目前IC設計每股獲利王的第三至第五名。

面板驅動IC廠矽創、消費性晶片廠九齊及IC設計服務公司世芯-KY第2季每股稅後純益各為1.74元、1.62元、1.53元,也擠進前十大之列;反倒是聯發科因為沒有業外挹注,單季每股純益掉到1.51元。

評析
在英特爾新伺服器平台Purley推出下,信驊第3季應可恢復成長。
 樓主| 發表於 2018-2-21 14:27:06 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2018-2-21 14:33 編輯

轉貼2017年8月10日聯合晚報,供同學參考

2個擔心 重挫信驊 高價股信心趨弱 

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導



IC設計股王信驊(5274)公布第2季財報及半年報數字,雖然第2季每股純益(EPS)3.75元成績不俗,但因低於法人預估4元以上,加上投資人高點戒慎恐懼,早盤高價電子股一陣殺盤,股王信驊開盤隨即重挫,盤中股價一度重挫9.67%,險些跌停亮燈。

由於信驊也是台股第三高價股,信驊的重挫,除了影響IC設計,也連累高價股族群表現,包括宏觀(6568)、群聯(8299)、原相(3227)、神盾(6462)盤中均走弱。

IC設計股王信驊公布財報,第2季受到英特爾伺服器新平台推出遞延影響,客戶順延伺服器出貨時點,第2季營收降到4.46億元,季減1.6%,稅後淨利1.27億元,季增23.3%,EPS3.75元,獲利表現雖較前一季成長二成,但遠遠低於法人預期4元以上獲利水準。上半年稅後淨利2.29億元,EPS6.8元。

法人指出,原預期信驊第2季在中國白牌伺服器部分可望持續出貨,不受英特爾新款新伺服器平台影響,加上併購Emulex效益顯現,第2季EPS上看4元以上。此外,對於信驊即將於第4季量產影音延伸控制晶片,專攻高端電競市場,鎖定中國網吧為目標市場,但近期傳出中國政府全力掃蕩網吧,恐對信驊形成不利影響。

亦有法人認為,信驊下半年成長力道仍然強勁,主因英特爾10年來最大改款伺服器平台Xeon下半年推出,可望帶動一波伺服器汰換更新潮。根據集邦科技旗下TrendForce記憶體儲存研究報告指出,第1季全球伺服器因季節性效應,需求略為衰退,出貨表現低迷,第2季後整體伺服器出貨有明顯回溫,出貨季增約一成幅度。

下半年將轉移自美系數據中心與英特爾新平台產品線轉換帶動的需求,來自谷歌、亞馬遜、臉書與微軟的伺服器ODM訂單帶動下,伺服器出貨量預計將比上半年成長一成,下半年成長力道將會比上半年強勁,信驊遠端伺服器控制晶片(BMC)下半年出貨放量。

評析
英特爾10年來最大改款伺服器平台Xeon下半年推出,可望帶動一波伺服器汰換更新潮。

 樓主| 發表於 2018-2-21 14:27:45 | 顯示全部樓層
轉貼2017年8月15日聯合晚報,供同學參考

IC設計獲利王 群聯稱霸半年報

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導



IC設計上半年財報獲利王出爐,由記憶體群聯(8299)以每股純益(EPS)14.57元奪冠,次之高速傳輸晶片譜瑞-KY(4966)及電源管理晶片矽力-KY(6415)分居二、三名,前三名共同點均於上半年順利賺進一個股本;IC設計龍頭聯發科(2454)則掉落至第五,遠端伺服器控制晶片信驊(5274)則擠進前四名。

群聯上半年營運受惠於NAND Flash市場需求強勁、供給短缺,並進行策略性產品組合優化,工業及車用等嵌入式應用產品比重提升,帶動第2季獲利突破新高,第1、2季每股稅後淨利各在6.5、8.07元,奪下IC設計獲利王寶座。

位居二、三名譜瑞及矽力有著共同點,均為海外回台掛牌公司,股本均小於10億元以下,第2季獲利均創下歷史新高,從事利基型產品上半年毛利率均在40%以上。其中譜瑞上半年能繳出亮麗成績,主因PC拉貨動能強勁,而eDP Tcon拉貨增溫,第2季營收與獲利聯袂刷新歷史新高,EPS10.87元。

矽力上半在智慧電表及智能照明出貨亮眼,帶動工業類營收成長優於預期,第2季獲利創下歷史新高,單季EPS5.9元,上半年順利賺進一個股本,預料下半年手機客戶逐漸回補庫存,而網通標案下半年案量增加及智慧照明持續放量之下,第4季營運可望再創顛峰。

IC設計龍頭聯發科則滑落前三名以外,上半年EPS5.8元,不過,該公司第2季因產品組合優化,其中毛利率較低的行動運算平台營收占比跌破50%,毛利較高的非智慧型手機產品比重提升,使得整體毛利率回升至35%,較前季增加1.5個百分點,優於預期,下半年有機會見到毛利率緩步上揚。

評析
遠端伺服器控制晶片信驊擠進前四名。

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