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樓主: p470121

[轉貼] 散熱產業 – 三星求貨 散熱導管喊燒

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 樓主| 發表於 2017-9-13 14:21:39 | 顯示全部樓層
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建準3月營收動能轉強,Q2展望仍正面

記者 鄭盈芷 報導

建準(2421)受惠於美系NB出貨動能延續,前2月合併營收年增15%,3月隨著工作天數回升,法人看好,建準3月營收將可月增逾3成,建準Q1合併營收則有望年增逾1成,為散熱廠中表現相對亮眼的,而Q2在NB、伺服器與非IT產品出貨雙雙看增下,Q2營收仍可維持年增表現。

建準為國內散熱風扇設計、製造大廠,技術核心在於小型化風扇,NB、DT約佔營收3成多、伺服器約佔營收1成多,工業設備、家電與通路銷售也都各佔1成多,其餘還有網通、車用、LED等應用。

建準2016年合併營收為106.91億元,年增5.8%,續創年營收歷史新高;2016年毛利率為22.43%,較2015年的20.32%提升;2016年EPS為2.28元,較2015年的1.77元大增;建準今年擬配息2元,殖利率約6.5%。

1、2月雖有過年與工作天數較少等因素干擾,不過建準因Q1尚有去年Q4延續的美系NB訂單挹注,1、2月單月都呈年增表現,累計前2月合併營收達15.8億元,年增達14.66%,法人看好,建準3月營收將較2月明顯彈升,並且也可優於去年3月的9億元表現,以此估算,建準Q1營收將可較去年同期增逾1成,Q1營收表現相對其他散熱廠穩健。

展望Q2,在NB、伺服器與非IT產品出貨雙雙成長帶動下,法人看好,建準Q2營收將可較Q1走揚,並且仍可望維持年增表現。

在毛利率表現方面,建準受惠於營收規模逐步放大,加上產品組合改善,今年毛利率仍可望較去年持續提升,並且有機會呈逐季墊高。

評析
在NB、伺服器與非IT產品出貨雙雙成長帶動下,建準Q2營收將可較Q1走揚,並且仍可望維持年增表現。

 樓主| 發表於 2017-9-13 14:22:46 | 顯示全部樓層
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奇鋐發現金股利1.2元

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導



散熱模組奇鋐(3017)昨(22)日公布去年財報,合併營收為265億元,年增3.2%,並創歷史新高。營業利益為14.3億元,年增高達33%,本業獲利改善,去年稅後純益為8.6億元、年增16%,為近六年最佳,每股稅後純益為2.43元,營運展現轉型契機。

去年奇鋐毛利率緩步增加至13.94%,優於前一年的12.6%,也為2010年以來毛利率最佳的表現,去年毛利率、營益率、淨利率均優於前一年。

此外,董事會也公告股利政策,將配發現金股利1.2元,也為近六年最佳。若以昨日收盤價26.85元計算,現金股息殖利率為4.4%,盈餘分配率為49%。

觀察奇鋐去年第4季表現,單季營收為71.9億元,為去年單季最佳,季增8.2%、年增6%,營業利益為4.1億元、季增10%、年減4.6%,單季稅後純益為2.49億元、季增15%、年增15%,每股稅後純益為0.7元,單季獲利表現也為近九季以來最佳。

奇鋐把營運重心放在伺服器領域,去年起更是承接聯想的伺服器大單,步入整機組裝Level 10生產,展現的效益也顯現在財報上。

市場預期,在奇鋐持續轉型效益發揮下,營運有機會持續向上,營收規模也有望持續放大,朝300億元的目標邁進。

奇鋐為全球市佔率第一的散熱模組廠,主要產品有散熱器、散熱片、風扇、熱導管、筆記型電腦散熱模組、通訊散熱產品等整體散熱解決方案的專業供應商,業務行銷遍布全球,研發總部設立在台灣的台北、 中國大陸的深圳、北京,生產基地則在中國大陸深圳、東莞、成都及上海。

散熱模組廠如雙鴻、超眾、奇鋐,去年公布的營收獲利表現均繳出亮眼成績單,雙鴻去年每股純益8.36元,營收、稅後純益及每股純益均創掛牌以來新高,散熱模組龍頭超眾去年每股純益順利賺進一個股本,為10.95元,逼近11元的水準,也為歷史新高。

評析
在奇鋐持續轉型效益發揮下,營運有機會持續向上,營收規模也有望持續放大,朝300億元的目標邁進。

 樓主| 發表於 2017-9-13 14:23:38 | 顯示全部樓層
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健策2月每股虧損0.2元;但3月估回溫

記者 許曉嘉 報導

導線架/均熱片廠健策(3653)去年受惠於遊戲機均熱片需求增溫、車用相關導線架產品出貨成長,帶動營收小增、毛利率改善,全年每股盈餘2.32元、年增約8%,董事會決議每股配發2元現金股利。雖2月營收較低、且單月每股虧0.2元,但預期3月可望回溫,第二季應可步入傳統旺季。

外界看好健策今年主要成長動能來自汽車相關產品。目前係以儀表板、剎車燈等低功率LED應用較多,但據悉包含車燈等中功率LED應用將有機會於第二季後增長。至於電動車散熱模組相關新產品可能在下半年出貨,實際情況尚待觀察。

健策去年營收約33.84億元、年增1.8%,毛利率回升到24%、年增約1.8個百分點,加上費用減少,營業利益約2.58億元、年增達62%,但稅後淨利約2.44億元、僅年增8%,每股盈餘2.32元,主因是前年有匯兌收益挹注。

今年1、2月累計營收約5.64億元、年增8.6%。其中2月營收水位較低,加上匯率影響,單月虧損約2079萬元、每股虧損約0.2元。

健策成立於1987年,主要產品包括導線架、均熱片、通訊設備、電子週邊零組件等等,其中導線架比重約5成、均熱片比重約3成,為兩大主力產品,導線架用於LED照明、背光等等,均熱片用於遊戲機、電腦、通訊設備等散熱模組。主要生產基地位於桃園龜山及大園,另有中國無錫廠供應沖壓件。

受到景氣及電腦、遊戲機產業修正影響,健策去年旺季不旺、營收下滑、毛利率走低、獲利衰退。但去年在照明主力客戶支持,加上遊戲機散熱均片需求增溫、車用相關應用產品出貨成長下,全年營收恢復小幅成長,毛利率亦提升。

評析
健策今年主要成長動能來自汽車相關產品,電動車散熱模組相關新產品可能在下半年出貨,實際情況尚待觀察。

 樓主| 發表於 2017-9-13 14:24:23 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月24日工商時報,供同學參考

營收逐季高,泰碩逆勢漲

記者張漢綺台北報導

SONY PS遊戲機熱賣,SONY計畫在今年推出第二代搭載VR的PS遊戲機,並上調今年的銷售量預估,讓泰碩 (3338) 受惠,目前泰碩已拿到SONY兩款PS遊戲機種的散熱訂單,預估第2季開始大量出貨,隨著3月工作天數恢復正常,泰碩營收可望自3月起增溫,在伺服器、Type-C及SONY遊戲機等高階產品出貨放量下,泰碩預估,今年營收可望逐季成長,對於今年業績看法審慎樂觀,今天盤中股價逆勢大漲。

受到農曆年長假影響,泰碩2月合併營收1.63億元,年成長11.8%;累計1到2月合併營收為3.55億元,年減0.71%。

泰碩近兩年努力轉型,經過一年多的調整,成果逐漸顯現,在散熱產品部分,公司積極開拓伺服器、遊戲機、無人飛機及智慧型手機微型熱管等新應用,目前已是SONY遊戲機散熱產品主要供應商,而伺服器部分及Type-C方面,泰碩去年下半年陸續拿到聯想及廣達 (2382) 等伺服器訂單,Type-C產品亦與客戶合作開發,目前已開始小量出貨,初期從周邊產品開始,未來將陸續導入智慧型手機等。

由於SONY PS遊戲機熱賣,SONY計畫在今年推出第二代搭載VR的PS遊戲機,並上調今年的銷售量預估,泰碩目前已拿到SONY兩款遊戲機種的散熱訂單,預估第2季起開始大量出貨,為第2季及下半年業績增添成長力道,加上Type-C產品出貨可望在下半年大量出貨,在新產品布局發酵下,讓泰碩今年業績看好。

泰碩105年稅前盈餘為2.18億元,稅後盈餘為1.87億元,每股盈餘為2.71元,公司董事會決議每股配發2.20432379元現金股息,以3月23日收盤價32.75元來估算,殖息率為6.73%,亦屬高殖息率一族。

評析
在伺服器、Type-C及SONY遊戲機等高階產品出貨放量下,泰碩今年營收可望逐季成長

 樓主| 發表於 2017-9-13 14:25:40 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月29日工商時報,供同學參考

搶進蘋果2百大供應商,雙鴻、晶技、健鼎好樂

記者張漢綺台北報導

蘋果公布前200大供應商,散熱廠-雙鴻 (3324) 、石英元件廠-晶技 (3042) 、PCB廠-健鼎 (3044) 等進入前200大供應商,加上蘋果28日收盤股價再創歷史新高,帶動雙鴻、晶技、健鼎今天盤中股價逆勢大漲。

根據蘋果公布的最新200家供應商名單,台廠共有38家入列,其中零組件部分共有32家廠商,分別是PCB的華通 (2313) 、燿華 (2367) 、欣興 (3037) 、健鼎、臻鼎-KY (4958) 、嘉聯益 (6153) 、台郡 (6269) 、銅箔基板的南亞、鍵盤廠-精元 (2387) 及達方 (8163) 、散熱廠的雙鴻、奇鋐 (3017) 、被動元件的國巨 (2327) 及台達電 (2308) 、電源供應器的光寶科 (2301) 及台達電、電池廠-新普 (6121) 、連接器的正崴 (2392) 及鴻騰精密、光學鏡頭及模組的大立光 (3008) 、玉晶光 (3406) 及致伸 (4915) 、石英元件廠-晶技、軸承廠-新日興 (3376) 、電聲的美律 (2439) 及富佑鴻、觸控面板及模組廠的TPK-KY (3673) 及瑞儀 (6176) 、機殼及材料廠-可成 (2474) 及台灣穗高科技等。

就公布的名單來看,晶技、雙鴻及健鼎出貨給蘋果產品比重攀高,出乎市場預期,因而獲得買盤力挺,今天盤中股價強勢走高。

目前晶技出貨給蘋果的產品涵蓋Macbook、平板及手機,公司自結2月合併營業收入為6億5173萬元,月減13.7%,年增5.4%,稅前盈餘為6003萬元,月減26.6%,年增7.1%,單月每股稅前盈餘為0.19元,累計1到2月合併營業收入為14億723萬元,年增0.4%,稅前盈餘為1億4178萬元,年減26%,每股稅前盈餘為0.46元。

雙鴻為蘋果Macbook散熱模組供應商,受到淡季及逢農曆年長假,大陸廠缺工影響,雙鴻2月合併營收下滑至3.51億元,不過3月起因工作天數恢復正常,且手機微型熱管出貨放量,雙鴻預估,3月合併營收將優於2月。

在手機微型熱管部分,三星即將在明天發表S8,由於雙鴻仍是三星S8手機微型熱管主要供應商,約占50%,且除S8外,雙鴻亦增加三星中階機種C7兩款,法人預估,雙鴻今年手機微型熱管出貨量將較去年成長10%,不過由於三星S8手機微型熱管價格較S7下滑,法人預估,雙鴻今年手機微型熱管營收將較去年下滑。

在伺服器方面,目前雙鴻伺服器客戶包括:Amazon、Facebook(交廣達和鴻海)及HP,預期7月起HP的Purley平台將開始放量,雙鴻去年伺服器散熱營收約2億元,法人預估,今年伺服器營收將數倍成長,上看8億元。

健鼎出貨給蘋果的產品,除手機外,其他產品皆有,健鼎前2月合併營收為66.77億元,年增0.67%,健鼎預估,3月營收與2月相近,第1季合併營收約100億元,略優於去年同期。

評析
由於三星S8手機微型熱管價格較S7下滑,雙鴻今年手機微型熱管營收將較去年下滑。

 樓主| 發表於 2017-9-13 14:26:33 | 顯示全部樓層
轉貼2017年3月29日中央社,供同學參考

雙鴻蘋果三星通吃 營運3月起逐月加溫

中央社記者韓婷婷台北2017年3月29日電

雙鴻(3324)不只供應三星手機散熱導管,同時也是蘋果供應鏈的一環,為蘋果筆電、工作站及Datar center主力供應商,隨著三星旗鑑機種S8進入備貨期, 營運將從3月開始加溫。

隨著App store快速發展及Apple pay陸續上線,未來蘋果將累積大量客戶群,大數據分析掌握更是企業重要資源,伺服器、資料中心的發展趨勢可期。也為散熱廠的需求成長挹注更大動能。

蘋果公布最新200大供應商名單,雙鴻、國巨(2327)、健鼎-KY(4958)、晶技(3042)為今年新進榜廠商。

雙鴻在筆電(NB)領域持續站穩龍頭腳步,除了其他各大品牌外,也是蘋果 Macbook散熱模組主力供應商,第1季受到淡季效應及三星手機i8延後到4月才開賣影響,預計第1季將呈現年減,不過3月份在工作天數恢復加上手機導已進入拉貨期,單月營收將優於 2月,可望呈現逐月成長態勢。

雙鴻2016年受惠 NVIDIA 推出高階繪圖晶片,帶動電競 NB 及顯示卡散熱模組出貨暢旺,加上三星手機導入熱導導解熱方案,讓雙鴻去年整體營運呈現大幅度成長;今年手機導管應用從旗鑑機種向下延伸到中階機種,將彌補單價下滑。雙鴻今年成長動能將來自伺服器、電競及其他新應用領域,整體獲利表現將再創新高。

三星即將在今晚發表的S8旗鑑機種,雙鴻依舊是微型導管的主要供應商,包辦約50%的訂單,其餘50%則由超眾(6230)及日商Hitaci供應。

評析
雙鴻不只供應三星手機散熱導管,同時也是蘋果果筆電、工作站及Datar center主力供應商

 樓主| 發表於 2017-9-13 14:27:18 | 顯示全部樓層
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元山去年Q4估小賺;3月起營運入旺季

記者 鄭盈芷 報導

受人民幣匯損影響,法人推估,元山(6275)去年Q4估僅小賺,不過去年EPS仍估逾1元,較前年的0.2元大增;觀看公司目前營運,受惠於家電代工旺季將臨,加上車用風扇訂單持續增長,法人推估,元山3月營收將有機會挑戰新高,而Q2營收也有機會創高。

元山營運主要分熱傳跟家電兩大事業部,熱傳產品以車用佔3成以上為最大宗,且毛利率也最佳,其次則依序為雲端、工業設備與高階資訊產業,至於家電則包括元山自有品牌、家電代工與大陸尚朋堂;熱傳與家電約都各佔營收5成。

元山去年Q4合併營收為5.13億元,季減13%,主要係因家電與熱傳事業出貨走淡,法人則指出,元山去年Q4受人民幣大幅貶值影響,預期去年Q4匯損估不少,去年Q4單季估僅小賺,不過因元山去年前3季EPS已達0.95元,法人推估,元山去年EPS估可達1元。

元山去年熱傳與家電事業都有增長,帶動公司去年獲利有較大的提升,而考量公司今年高雄廠將擴充車用風扇產線,加上官田新廠也正在改建中,營運需要較多資金在手,公司目前尚在評估股利發放方向。

觀看元山近期營運,元山受惠於車用風扇訂單成長,前2月合併營收年增達20.44%;法人則看好,3月起隨著家電代工傳統旺季將臨,加上車用、雲端、工業設備等風扇需求成長,元山3月營收將有機會挑戰新高。

展望Q2,元山除了原先穩定的代工客戶松下之外,今年也再增加兩家日系家電品牌客戶,而在車用風扇部分,除了原先供應的歐系車廠外,今年大陸廣汽、大眾也開始放量出貨,另外,元山近期也通過一家陸系車廠認證,預計最快明年就有機會接單;法人看好,元山在家電、熱傳動能都佳的情況下,Q2營收將有機會挑戰新高。

元山2016年合併營收為22.77億元,年增12.59%;元山去年前3季EPS為0.95元,法人推估,元山去年EPS約在1元出頭;元山今年累計前2月合併營收為3.84億元,年增20%,法人推估,元山Q1合併營收將突破6.2億元,年增15%。

評析
隨著家電代工傳統旺季將臨,加上車用、雲端、工業設備等風扇需求成長,元山3月營收將有機會挑戰新高。

 樓主| 發表於 2017-9-18 15:26:26 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月10日中央社,供同學參考

建準打入Tesla供應鏈 今年獲利成長加速

中央社記者韓婷婷台北 2017年4月10日電

風扇大廠建準(2421)率先散熱廠商打入汽車用產品,除了既有歐系及英系車廠外, 也打入特斯拉(Tesla)供應鏈,隨著Model 3 啟動拉貨,今年車用產品成長強勁,將帶動整體獲利加速。

建準風扇順利切入Tesla供應鏈,供應Model X休旅車及最新的Model 3,是散熱台廠中第1家打入電動車的廠商,訂單自去年第4季開始見到顯著成長;今年預期會有更強勁的成長力道。

建準表示,安全先進輔助駕駛(ADAS)逐漸成為車廠中高階車款的標準配備,加上自動駕駛、電動車及 LED頭燈等幾個重要新應用建準都有不錯的掌握,經過多年深耕效益已逐步開花結果,未來幾年應可維持 30%以上的成長。

自動輔助駕駛是透過鏡頭拍攝收集資料後交由電腦運算判讀再進行指令,在快速運轉下,電腦運算端會產生大量的熱能,需要解熱功能,隨著資料量及功能越來越大、越複雜,解熱的需求就越大;另外,電動車的電池也需要解熱,車用需求將是未來產業成長新動能,由於汽車強調的是信賴度,門檻極高。

除了車用產品獲得不錯的進展外,建準近年來積極從風扇跨足模組,伺服器也已打下不錯基礎,去年營占比已來到12%-13%,今年適逢換機潮,在新客戶及新機種加入量產出貨挹注下,法人預估成長幅度至少20%-30%,成為今年整體營收獲利進入高成長期的重要動能。

建準NB營收占比約在30%,伺服器今年估14%-15%。其中NB已朝高階產品集中,去年第4季開始,受惠美系大客戶新機開賣,需求相當強勁,延續到今年第1季,但由於遇到農曆春節長假,缺工問題,讓營收稍微降溫。

建準表示,3月營收已見到回溫,4月會比3月更好,第2季展望蠻樂觀的,除了美系NB大客戶需求持續強勁外,包括無人機、車用及伺服器還有家電等產品都陸續有新訂單開始出貨。

評析
建準風扇順利切入Tesla供應鏈,供應Model X休旅車及最新的Model 3,今年預期會有更強勁的成長力道。

 樓主| 發表於 2017-9-21 16:34:17 | 顯示全部樓層
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三星S8來台上市 概念股齊聲叫好

聯合晚報 記者馬瑞璿、吳凱中/台北報導

三星2017年旗艦機種Galaxy S8、S8+今天宣布在台上市,由於前兩天S8、S8+在南韓開賣後,預購量據稱已到55萬支,這也讓S8、S8+全球銷量廣受市場關注,而在南韓開出預購好成績的前提下,台灣三星供應鏈包括大立光(3008)、晶技(3042)、超眾(6230)、雙鴻(3324)、奇鋐(3017)也有望受惠。

台灣三星電子總經理李載燁表示,2017年是三星極具挑戰的一年,集結多項創新科技,推出跨世代Galaxy S8和Galaxy S8+旗艦機皇及Galaxy生態圈。

與前幾代不同的是,S8系列兩款手機都採用曲面設計,這也讓S8系列產品正式定名為S8與S8+,而捨去過去幾代的edge名稱;S8搭載5.8吋螢幕,S8+則搭載6.2吋螢幕,搭載無邊際螢幕與極細邊框設計,可讓用戶單手舒適操作手機,機身前後均搭載康寧第五代大猩猩玻璃。

就系統資訊安全度來說,S8與S8+採用Samsung Knox安全平台,亦提供指紋辨識、虹膜辨識和臉部識別等各種生物識識功能,用戶可自行選擇最適合的安全生物特徵身分驗證方法。

這次較令市場驚豔的是,S8系列產品搭載語音助理,兼具圖像辨識、智慧提醒等功能,三星表示,圖像辨識功能是Bixby最具亮點的部分,透過手機相機鏡頭拍照,並分析影像內容資訊,可輕鬆翻譯多國文字、文字擷取、辨識景點名稱和搜尋葡萄酒資訊介紹等,實用且便利。

法人看好S8熱銷,有望帶動提供散熱導管的超眾(6230)營運,激勵今日股價盤中上漲逾2.6%。

法人預估,從2月開始超眾營收逐步拉高,隨S8出貨放量,超眾營收有望持續成長。

不過凱基投顧分析師郭明錤日前出示報告看衰S8,預估S8出貨量會比S7少約700~1,000萬台,S8今年出貨量約4,000~4,500萬台,拉貨動能將低於S7去年出貨量約5,200萬台。

評析
S8熱銷看好,三星供應鏈包括大立光、晶技、超眾、雙鴻、奇鋐也有望受惠。

 樓主| 發表於 2017-9-21 16:36:06 | 顯示全部樓層
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元山3月營收創新高,車用風扇打入中國市場

財訊快報/戴海茜報導

風扇大廠元山(6275)自結3月營收為2.55億元,年增18.64%,月增53%,創歷史新高;累計第一季營收為6.4億元,年增19.71%。元山表示,今年受惠車用與家電兩部門分別新增中國與日本新客戶挹注,產能爆發,加上3月份台灣地區陰雨綿綿,帶動除溼機需求量大,元山提前迎旺季,創下單月歷史新高紀錄。

公司表示,車用風扇自去年客戶車種轉換調整完畢後,出貨持續暢旺,加上近期通過陸系車廠認證,正式打入中國市場,將可望成為今年熱傳事業的主要成長動能。

此外,家電部門今年也將新增日系客戶訂單,由於日系客戶訂單以高單價直流變頻風扇為主,將大幅挹注公司營收,營運穩定成長。

展望2017年,元山持續樂觀看好,目前上半年產線已滿,元山已利用高雄廠剩餘場地擴產,今年積極擴大生產規模,以因應未來訂單成長需求。

評析
車用風扇近期通過陸系車廠認證,正式打入中國市場,將可望成為今年熱傳事業的主要成長動能。

 樓主| 發表於 2017-10-27 19:22:41 | 顯示全部樓層
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泰碩Q1本業表現不俗,今年營運續拚高

記者 蕭燕翔 報導

通訊散熱占比穩升,泰碩(3338)3月營收創下新高,首季營收表現也優於預期,法人預估,毛利率將較去年同期改善,只是因台幣升值過猛,恐提列數千萬元的匯兌損失。不過,以今年全年來看,因伺服器與通訊應用的營收占比拉高,營收有機會呈現兩位數成長,獲利挑戰高峰,且在站穩主要品牌商的供應地位後,未來兩項利基布局將呈逐年成長,宣告再度轉型成功。

泰碩最早期是以連接器產業出身,董事長余清松在業界訓練出的徒子徒孫無數,也因其豐富經歷與敏感嗅覺,早在金融海嘯前就喊出轉型方向,一是尋找比連接器更具競爭門檻、且客戶需要的零組件,二則是從成長已趨緩的PC產業淡出,兩個定調的方向確認了轉型目標,其中在散熱因師承日商的技術背景,延伸發展,在業界開始嶄露頭角,而在通訊與伺服器等高端產業,近三年則開始逐步邁向實質收成。

以去年來看,泰碩的獲利已經創下歷史新高,每股稅後盈餘2.71元,今年3月營收還在非屬傳統旺季時,創下新高,表現優於預期。法人評估,該公司首季的表現不淡,一是在通訊主力客戶中興通訊銷美障礙逐步解除,且因某供應商傳出倒閉後的訂單份額重整,泰碩成主要受惠者,供貨比重從去年的三成,漸朝四至五成拉升,帶動營運的走高。

法人認為,以首季的營運結構來看,毛利率應可趨近去年下半年水準,較去年同期改善,本業的獲利年增率優於同期營收7%的增長,只是因台幣對美元急升,出口業難免都會有不小的匯兌評價損失,以泰碩的自然曝險部位估算,匯兌評價損失恐也有數千萬元之譜,是首季獲利的變數。

但展望今年,法人仍預期,泰碩營運將續創高,主要動能來自通訊與伺服器兩塊。在通訊市場,除於中興通訊的供貨份額提升外,在另一家同屬陸資的通訊基建大廠,則是以熱管交貨給Tier 1廠商的模式。因此,只要中國大陸的4G/5G的基建動能強勁,泰碩會是直接的受惠台灣零件商之一,預估今年通訊應用的營收占比,將拉高至7-8%。

至於伺服器市場,則是泰碩繼通訊後,另個更令市場期待的領域,目前該公司主要透過台灣代工廠,交貨白牌市場,但公司本來就聯想PC的主力供應商,在聯想合併IBM狀大伺服器版圖後,泰碩也在新版的平台取得超過八成以上的機種滲透率,假設今年下半年Intel新平台驅動伺服器新一波轉換潮,將是泰碩可以期待的中期商機。

法人預期,泰碩今年來自通訊與伺服器兩大領域的布局,營收占比將超過15%,全年營收看增兩位數,毛利率也有持續改善空間,全年獲利可望再創新高。公司先前董事會也通過每股將配發2.2元現金股利,換算現金殖利率超過6.5%。

評析
泰碩今年通訊與伺服器兩大領域的布局,營收占比將超過15%,全年營收看增兩位數,全年獲利可望再創新高。

 樓主| 發表於 2017-10-27 19:23:33 | 顯示全部樓層
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日商砍價 手機熱導管降價3成
雙鴻Q1手機貢獻率不如預期


財訊快報/劉家熙報導

三星S8/S8+旗艦機種共推出5.8及6.2吋兩款大尺寸機種,法人指出,三星S8/S8+新機的新規格導入有助整體市佔銷量回升,預估全年新機銷售5,700萬台,年增約16%,雙鴻(3324)因競爭對手日系廠商砍價,造成新機極細熱導管價格較去年同期大幅下滑25-30%,手機貢獻率恐不如預期。

三星S8/S8+並取消實體home鍵,擴大整機屏幕佔比,增多項生物辨識功能(臉部、虹膜、指紋),以及三星自行開發的Bixby語音助理系統,並持續導入散熱導管。

法人指出,雙鴻第一季營收13.65億元,年增率-3.21%,單季毛利率預估為17.4%,主因匯率影響毛利率,此外,手機散熱管因日商低價搶單產品售價較去年同期下滑30%。

預估今年第一季EPS為0.91元,將是全年最低點,展望今年,隨伺服器將加入新成長動能,營收和毛利率將逐季走高, 預估全年營收達73.36億元,年增率仍達雙位數字成長。

評析
隨伺服器將加入新成長動能,營收和毛利率將逐季走高,年增率仍達雙位數字成長。

 樓主| 發表於 2017-10-27 19:24:19 | 顯示全部樓層
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電競將首度納入亞運會 台廠搭順風車

中央社記者韓婷婷台北2017年4月18日電

2022年的第19屆亞洲奧林匹克理事會(OCA)已正式宣佈將首次把電競納為正式比賽專案,電競主流化由此邁出了里程碑的一步,相關週邊產業鏈也可望站在風口上跟著水漲船高。

電競(E-Sport)產業高速發展,為全球帶來一股「電競經濟學」發展旋風,不只PC相關的硬體業微星、技嘉藉此鹹魚翻身,台廠零組件的相關供應鏈廠商與散熱相關的雙鴻 (3324) 、超眾 (6230) 、建準 (2421) 、健策 (3653) 、曜越 (3540) 等受惠最大,另外包括電源供應器的群電 (6412) 、鍵盤的群光 (2385) 都將跟著產業水漲船高。

阿里體育與亞奧理事會OCA 17日在杭州聯合召開新聞發佈會宣佈成為戰略合作夥伴,雙方將共同持續、大力地推進電競運動在傳統體育領域的發展。雙方均表示,亞洲室內/武術運動會只是電競進入亞奧理事會賽事體系的第一步,對於電競主流化的推動將是持續且全面的。

來自荷蘭的市場研究組織 Newzoo指出,全球電競經濟產值將在2017年達到 6.96億美元,比同期增長了41.3%,而在2020年更將翻倍成長,叩關15億美元。

JPR研調數據顯示,PC遊戲硬體產值(包含滑鼠、鍵盤等週邊零組件)在2014~2018年皆有7%的複合成長率,且產值貢獻主要來自於Enthusiast玩家,雖其比例僅遊戲人口的3%,然平均每台PC採購金額約2000美元,佔整體遊戲PC產值46%,考量電競賽事帶動遊戲人口每年呈30%增長,且電競PC滲透率僅個位數,基期仍低,預期將吸引更多廠商推出電競相關產品,帶動電競PC及相關週邊零組件商機。

評析
電競將首度納入亞運會,台廠零組件的相關供應鏈廠商與散熱相關的雙鴻、超眾、建準、健策、曜越 等受惠最大

 樓主| 發表於 2017-10-27 19:25:15 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月18日經濟日報,供同學參考

健策車用豐收 Q2業績喊衝

經濟日報 記者詹惠珠/台北報導

均熱片大廠健策(3653)跨入電動車散熱模組,與國際半導體大廠簽下長達十年合作計畫後,又成為輝達(NVIDIA)車用晶片均熱片唯一供應商,並已出貨矽品,第2季起業績發亮。

由於高毛利均熱片比例增加,健策3月毛利率重回三成以上,創下2010年來新高。先前健策被主管機關要求公告獲利,2月因匯率因素,每股虧損0.2元,不過,隨著毛利率提高,健策第1季本業每股純益即有1元,即使新台幣升值困擾電子廠第1季財報表現,但扣除匯損,健策仍有獲利。

法人表示,健策在車用布局進入收割期,未來營收會逐月增加,今年營運將是近幾年表現最佳,尤其在車用水冷式散熱與國際半導體大廠共同開發出電動車逆變器IGBT(絕緣柵雙極電晶體)散熱模組,是長達十年的合作計畫,健策專精於模具,鍛造技術有成本優勢,近期吸引歐洲的長期資金青睞,視為電動車概念股新秀。

隨著汽車電子化,每輛車都有行車電腦,健策的均熱片又有新應用,法人透露,健策已成為輝達車用晶片均熱片唯一供應商,目前供貨矽品的數量增加。

輝達車載系統主攻美國車廠,今年初展示全新車載電腦XAVIER,採八核心ARM處理器;GPU使用輝達下一代顯卡架構Volta,核心數達512個,預估此款車載電腦能讓未來的智能汽車更加智能,甚至可做為駕駛員的智能導航,市場看好輝達車載系統前景,輝達車用晶片均熱片技術門檻高,目前只有健策和日商供應。

據了解,未來只要是油電車或電動車都需要水冷式散熱模組,節能減碳為全球趨勢,車用散熱模組可望成為健策未來的成長動能。

評析
未來只要是油電車或電動車都需要水冷式散熱模組,車用散熱模組可望成為健策未來的成長動能。

 樓主| 發表於 2017-10-27 19:26:03 | 顯示全部樓層
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台幣升、雙鴻Q1獲利恐衰;Q2起營運可望回溫

記者 鄭盈芷 報導

受到台幣急升衝擊,法人推估,雙鴻(3324)Q1也有毛利率下滑與匯損的問題,雙鴻Q1獲利恐較去年同期明顯衰退,不過雙鴻Q1營運則可望為今年低點,Q2隨著VGA放量、Macbook出貨增溫,法人認為,雙鴻Q2起營收將逐步墊高,對今年營運看法仍維持正面。

雙鴻為國內主要散熱模組製造廠,去年NB約佔營收比重4成多,VGA則占2~3成,而主要應用於手機散熱的超薄熱管則佔營收近15~20%,其餘則較為分散;雙鴻品牌客戶則包括微星(2377)、三星、華碩(2357)與蘋果等。

雙鴻Q1合併營收為13.66億元,年減3.21%,主要係因今年手機熱管放量時間較晚,加上台幣升值侵蝕營收;在毛利率表現方面,相較於去年Q1因手機熱管新品剛出,單價與利潤都還高,雙鴻今年Q1受到台幣升值、營收規模下滑,以及手機熱管價格下滑影響,雙鴻Q1毛利率估將較去年同期明顯下降,不過若與去年Q4相比,則估僅有小幅下滑。

雙鴻Q1受毛利率下滑與匯損影響,法人推估,雙鴻Q1獲利將較去年同期衰退,不過Q1可望是今年的谷底,目前看來,雙鴻Q2在手機熱管穩定出貨、VGA開始放量,以及Macbook出貨增溫下,法人看好,雙鴻Q2營收將可望較Q1墊高,而下半年也有機會逐季成長,今年營運看法仍正面。

另外,雙鴻今年雖仍面臨手機熱管降價議題,不過法人認為,零組件產品降價本來就是必然的趨勢,重點在於能否透過提升良率與生產效益,使毛利率維持在穩定的區間,而觀看雙鴻近期毛利率走勢,雙鴻去年上半年因手機熱管剛剛進入量產階段,毛利率較佳,也帶動雙鴻整體毛利率來到20%以上,不過雙鴻下半年毛利率已回到較為正常的18、19%,預期雙鴻今年透過改善生產效益與產品組合,以及持續擴大營收規模,整年毛利率有機會維持在去年下半年的表現。

評析
雙鴻Q2營收將可望較Q1墊高,而下半年也有機會逐季成長,今年營運看法仍正面。

 樓主| 發表於 2017-10-27 19:26:56 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月25日MoneyDJ新聞,供同學參考

超眾Q1獲利恐有壓,4月出貨尚未見明顯回溫

記者 鄭盈芷 報導

受手機熱管出貨時間較晚,加上台幣大升衝擊,超眾(6230)Q1營收年減13%,法人指出,超眾去年Q1營收、獲利基期偏高,不過今年在營收下滑、匯率干擾下,毛利率恐有壓,業外也估有匯損問題,而觀看超眾Q2營運,4月出貨則尚未見明顯回溫跡象,不過因零組件廠訂單能見度較短,法人認為,5月下旬對Q2看法會較為明朗。

超眾為NB、伺服器散熱模組大廠,伺服器、NB產品約佔8成,至於網通則在1成以上,而超薄熱管主要應用於智慧型手機,去年營收比重約6%~8%,預期今年比重有機會持續提升。

超眾去年受惠於手機熱管於Q1放量拉貨挹注,去年Q1合併營收表現與前年Q4不相上下,不過今年Q1受到手機熱管出貨時間較晚,加上客戶拉貨較為謹慎,導致Q1手機熱管出貨較去年同期明顯下滑,另外,去年Q1台幣匯率平均約在32~33元,今年Q1則不到31元,也使得營收受到相當大的侵蝕,導致超眾Q1合併營收僅15.13億元,年減達13%,來到近7季低點。

在獲利表現方面,受到經濟規模下滑、台幣升值衝擊,法人預估,超眾Q1毛利率也將有壓,而業外則有匯損風險,以此估算,超眾Q1獲利恐較去年同期衰退。

觀看超眾Q2營運,超眾目前手機熱管出貨平穩,不過就整體4月出貨狀況來看,NB則尚未見到明顯回溫跡象,至於伺服器雖有小幅回溫,但表現亦不突出,法人推測,或與近期上游關鍵零組件缺料或漲價有關,導致4月份代工廠拉貨力道不如預期,不過隨著暑假旺季與返校潮等旺季需求即將到來,法人認為,5月下旬可再觀察Q2營運熱度。

超眾2016年合併營收為72.97億元,年增21%;2016年EPS為10.95元,較2015年的7.77元大增。超眾今年則擬配息7.5元,以目前股價估算,殖利率約6%。

評析
超眾今年Q1在營收下滑、匯率干擾下,毛利率恐有壓,業外也估有匯損問題

 樓主| 發表於 2017-10-27 19:28:02 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月26日經濟日報,供同學參考

散戶看熱鬧 季報利空反而股價上漲二成

經濟日報 記者詹惠珠╱台北報導

散戶看熱鬧,法人看門道。均熱片大廠健策 (3653)公告第1季EPS為0.05元,買盤反而進駐,公布季報後股價上漲二成,季報被視為最後的利空。

健策從第2季起,將在LED導線架增加歐司朗的份額,LED車燈開始出貨新客戶,再加上伺服器勻熱片的訂單挹注,第2季會更好,下半年則在電動車散熱開始出貨,營運爆發。

健策第1季合併營收為8.91億元,年增10.55%,營業毛利為2.49億元,年成長36%,但受到新台幣兌美元急升,認列匯兌損失影響,稅前盈餘為726萬元,稅後盈餘為522萬元,每股盈餘為0.05元,不少散戶看到這個成績,認為相對逾60元的股價,本益比偏高。

但魔鬼藏在細節裡,健策第1季的合併毛利率達28%,比去年同期增加5.29個百分點,是103年第2季以來單季新高,營業淨利達1.17億元,年成長73.9%,換句話說,本業的EPS就有一元。

法人表示,健策在車用的佈局進入收割期,未來營收逐月增加,讓健策今年的營運會是近幾年來最好的狀況,尤其健策在車用水冷式散熱,與國際半導體大廠共同開發出電動車逆變器IGBT(絕緣柵雙極電晶體)散熱模組,是長達十年的合作計劃,健策專精於模具,其鍛造技術有成本優勢,在法人積極尋找新的汽車供應鍊下,近期已吸引歐洲的長期資金青睞,法人視為電動車概念股的新秀。

評析
健策在車用的佈局進入收割期,未來營收逐月增加,讓健策今年的營運會是近幾年來最好的狀況

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