請選擇 進入手機版 | 繼續訪問電腦版

正通股民學校

 找回密碼
 申請入學
樓主: p470121

[轉貼] 封測;記憶體測試 – 力成華東 將獲美光肥單

[複製鏈接]
 樓主| 發表於 2017-5-9 19:58:09 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月16日蘋果日報,供同學參考

封測廠 明年資本支出放緩
日矽力成仍逾百億 京元電減半至44億


【楊喻斐╱台北報導】

高峰已過
半導體封測業大者恆大趨勢底定,先進封裝投資門檻大增,這幾年資本支出競賽即將分出勝負,從明年的資本支出趨勢來看,日月光(2311)、矽品(2325)、京元電(2449)、力成(6239)都將從今年高峰往下修正,出現放緩的跡象,業者表示,除了財務風險考量之下,也將資源鎖定重點產品與技術,以維持競爭力。

繼京元電敲定明年資本支出44.2億元,較今年減半之後,矽品昨董事會核准明年資本預算155億元,以擴充台中中科廠封測產能及研發支出,將以自有資金及融資,而矽品今年追加資本支出至179億元,明年資本支出雖然放緩,仍維持相對高檔水準。

矽品明年的資本支出重點放在中科廠身上,該廠定位為高階封測營運據點,由於中科廠以12吋晶圓廠進行改造,具備很多獨特的特性,包括生產線完全自動化、廠房面積足夠未來5年需求成長,且已建立了由晶圓凸塊、晶圓測試、封裝及測試、晶片成品出貨等一條龍的生產線。

矽品中科主打高階
矽品將在中科廠此持續投入系統級封裝(SiP)及扇出型晶圓級封裝(Fan-Out WLP)產品與技術發展,為明年營運增添新的成長動能。

另外,京元電表示,這幾年積極在兩岸擴產,包括台灣銅鑼以及中國蘇州廠,今年更達到歷史高峰,不過在考量財務風險、現金部位、折舊費用等多方面因素,明年資本支出將明顯放緩。

日月光今年資本支出約8億美元(約255億元台幣),至於明年資本支出的方向,日月光主管表示,投資高峰已過,明年的資本支出將不會高於去年,將持續觀察景氣的變化以及產業的發展,公司會把資源放在重點產品與技術上面。

力成今年資本支出將達到150億元,創下近年來的高峰,明年至少也會達到百億元的水準。力成董事長蔡篤恭說,未來先進製程的投資將會愈來愈貴,這幾年將是封測技術大為轉變的關鍵期,其中扇出型晶圓級封裝的市場需求將會在明年放量,目前力成的技術已經就位了,很多客人都開始要放量了,明年下半年的貢獻可期。


日月光攻產品技術
南茂董事長鄭世杰表示,明年資本支出將提升至55億元,較今年再增逾20%,尤其隨著中國面板廠新產能陸續開出,將規劃擴大上海宏茂的產能,包括面板驅動IC封測以及金凸塊,希望到了2018年的時候,上海廠產能可以達到台灣的35%。

鄭世杰表示,長期而言,上海宏茂已擬定3年擴產計劃,預計於2018年完成擴產將達到經濟規模,最快預計明年下半年可望轉虧為盈,並對南茂淨利有正向的貢獻。

評析
力成今年資本支出將達到150億元,創下近年來的高峰,明年至少也會達到百億元的水準。

 樓主| 發表於 2017-5-9 20:01:47 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月23日工商時報,供同學參考

美光衝產能  力成華東吃補

涂志豪/台北報導

美國記憶體大廠美光(Micron)昨(22)日公告財報亮麗,對本季營運展望樂觀,法說會中亦宣布將加快製程微縮及產品升級速度,包括1x奈米DRAM、與英特爾合作的3D XPoint記憶體將在2017年中量產出貨,第二代3D NAND亦進入量產階段等。承接美光封測訂單的力成(6239)及華東(8110)直接受惠,明年營收及獲利將較今年跳躍成長。

美光今年12月正式取得華亞科所有股權,台灣已經成為美光DRAM生產重鎮,其中,華亞科產能已全數轉進20奈米製程,未來還有計畫持續擴充產能。

另外,美光也在法說會中宣布3D NAND位元出貨量已過半的好消息。美光第一代3D NAND正在全力拉升產能,第二代3D NAND開始進入量產階段。

集邦科技指出,美光3D NAND架構的行動式NAND在客戶端得到不錯評價外,用戶級固態硬碟(SSD)也已開始量產出貨,而企業級SSD位元出貨量第三季更大幅季增逾45%。

美光持續透過製程微縮及增加投片量方式,提高DRAM及NAND Flash出貨量,對承接後段封測訂單的力成及華東來說直接受惠。力成董事長蔡篤恭、華東總經理于鴻祺日前參加華亞科併入美光慶祝典禮,就看好營運一路好到明年。蔡篤恭表示,力成第四季營運樂觀、明年第一季還會很好;于鴻祺指出,華東第四季營收及獲利均大幅優於第三季,明年景氣不看淡。

受惠於美光擴大釋出記憶體封測代工訂單,加上日本東芝提高NAND Flash出貨,力成11月合併營收月增3.5%達46.09億元,連續4個月創下單月營收歷史新高。力成記憶體封測產能利用率已達9成以上滿載水準,西安封裝廠月產能即將突破1億顆,法人看好力成12月營收將續創歷史新高,第四季營收將季增7~9%並創季度營收歷史新高。

華東新設A15測試廠已開始為美光代工Mobile DRAM測試業務,11月合併營收月增5.9%達8.79億元,較去年同期成長25.0%。法人預估,華東12月營收可望持續走高並挑戰9億元大關,第四季營收將季增15%以上,獲利有機會較上季倍增。

評析
力成12月營收將續創歷史新高,華東12月營收可望持續走高並挑戰9億元大關

 樓主| 發表於 2017-5-9 20:03:33 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月23日聯合晚報,供同學參考

華東第4季 有機會賺贏前3季

聯合晚報 記者林超熙/台北報導

華新集團旗下的IC封測廠華東科技(8110),受惠第4季DRAM等記憶體釋出一波接一波大單,擠爆華東第4季封測代工訂單,法人預測華東第4季將挑戰25億元大關,除改寫9季以來的新高外,更有機會創歷來第4季新高紀錄,且單季有賺贏前三季累計盈餘1.23億元可能。今天華東股價搭配主力客戶美光財報亮麗,美光(Micron)股價大漲利基,激勵華東有量價齊揚表現。

華東主力客戶為同屬華新集團的華邦電、南亞科及美國記憶體大廠美光,今年受惠於記憶體市況好轉,除需求激增外,價格更呈現穩定上揚榮市,因此,釋出到華東進行的後段封測訂單,今年第2季起,一掃去年以來訂單大減旺季不旺陰影,呈現逐季成長榮景,且季成長均保有二位數的亮麗表現。

該公司表示,今年客戶端的業績搶眼,客戶要求拉高產能的指示,一季比一季強烈,加上公司備料完整,可快速滿足客戶的所有訂單,第2季季營收衝破20億元大關後,營運也開始出現由虧轉盈喜訊,不過12月的營收數還沒結算,對於法人圈推估第4季營收可望挑戰高峰的預期,公司無法作任何評論,投資人還是等營收結算數公告後,才能釐清訊息的正確性。

法人指出,華東的單月營收只要跨過6.75億元,就可衝破損益兩平,繳出盈餘正數,而往年傳統淡季第4季營運,今年在客戶不斷追單簇擁下,造就10月及11月營收雙雙突破8億元大關,更凸顯客戶要求提高產能訊息相當強烈,也讓法人圈合理推判華東第4季營收有機會挑戰25億元大關,且單季有賺贏前三季累計純益1.23億元、EPS 0.26元可能。

評析
受惠第4季DRAM等記憶體釋出一波接一波大單,擠爆華東第4季封測代工訂單

 樓主| 發表於 2017-5-9 20:05:46 | 顯示全部樓層
轉貼2016年12月27日工商時報,供同學參考

力成明年營收有機會逐季創高

涂志豪/台北報導

今年下半年以來NAND Flash市場供不應求,上游原廠正全力調撥產能轉進3D NAND以因應市場強勁需求,明年第一季將擴大量產64層3D NAND。記憶體封測廠力成(6239)受惠於囊括韓國業者以外的四大廠3D NAND封測訂單,法人看好明年營收有機會逐季創高,全年營收及獲利亦將改寫歷史新高。

力成今年前三季合併營收346.93億元,歸屬母公司稅後淨利33.97億元,每股淨利4.36元,優於市場預期。力成受惠於DRAM及NAND Flash封測接單續增,11月合併營收月增3.5%達46.09億元,連續4個月創下單月營收歷史新高。法人預估力成第四季營收將再創歷史新高,單季每股淨利將賺逾2元,今年全年每股淨利將上看6.5元。力成不評論法人預估財務數字。

對力成來說,3D NAND封測認證在第三季已完成,第四季開始量產出貨,包括東芝、威騰、美光、英特爾等四大廠都將3D NAND封測交由力成代工。由於3D NAND封裝難度高,且需要較長的測試時間,對力成來說十分有利。

評析
力成受惠於囊括韓國業者以外的四大廠3D NAND封測訂單,明年營收有機會逐季創高

 樓主| 發表於 2017-5-9 20:06:23 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月1日蘋果日報,供同學參考

力成西安廠擴產 月產能將達1億顆

楊喻斐╱台北報導

記憶體封測大廠力成(6239)公告出售封裝生產設備予中國西安廠,總計金額為約3.02億元,西安廠將加入該批生產設備擴充標準型記憶體封測月產能,預計月產能將提升至1億顆的規模。

力成旗下西安廠以服務美光為最主,也僅有美光一家客戶,在中國當地內需市場起飛帶動下,西安廠投產以來,擴產進度加速,短期間之內,月產能已達到5000萬顆的規模,現在將再往1億顆的目標前進。

由於力成長年與美光合作以及深耕記憶體封測領域,因此西安廠營運以來即快速步上軌道。力成總經理洪嘉鍮也說,西安廠的加入,對力成整體營運表現幫助很大,2017年將進一步成長。

評析
西安廠的加入,對力成整體營運表現幫助很大,2017年將進一步成長。

 樓主| 發表於 2017-5-9 20:07:04 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月8日蘋果日報,供同學參考

力成去年營收創新高 首季展望佳

楊喻斐╱台北報導

記憶體封測廠力成 (6239) 自結去年12月營收45.88億元,來到歷年單月次高,合計年增15.49%,第4季營收136.5億元,衝上單季歷史新高,季增7%,全年營收以483.43億元創歷年新高,年增13.69%。

力成受惠於繪圖記憶體(GraphicDRAM)、行動式記憶體、標準型記憶體、消費型和利基型記憶體封測訂單維持高檔,以及行動裝置用高密度快閃記憶體和高階固態硬碟的需求持穩,推升去年第4季營運進一步走高。

力成表示,不論是DRAM與NAND Flash兩大記憶體的需求依舊非常強勁,供需呈現吃緊狀態,今年第1季展望以正面看待。展望今年,力成在高階封測產能佈局逐漸發酵,且一線記憶體客戶維持密切合作關係,營運將可望維持成長格局。

評析
今年力成在高階封測產能佈局逐漸發酵,且一線記憶體客戶維持密切合作關係,營運可望維持成長格局。

 樓主| 發表於 2017-5-9 20:08:24 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月9日MoneyDJ新聞,供同學參考

華東去年EPS可突破1元;今年上半年業績看好

記者 陳祈儒 報導

華東科技(8110)在行動終端與消費電子對記憶體產品需求的帶動,2016年第4季營收創下近9個季度的新高峰,在產能利用率提升帶動毛利率成長,法人預估單季EPS突破0.6元,將是去年每股獲利最好的一季,並帶動2016全年每股獲利站穩1元。

展望2017年第1季,華東表示因工作天數減少,會較前一季旺季下滑;法人則表示,在特殊DRAM與Mobile DRAM市況仍不錯,華東2017年上半年營收與獲利,可望優於去年表現,業績看好。

華東科技屬於華新麗華集團的一員,主要業務是記憶體IC封裝與測試,包含了非標準型(即特殊型)DRAM記憶體封測(DRAM後段封測),營收佔比已超過8成;標準型記憶體(Commodity DRAM)營收占比則坐約10~15%。產品項目包括Commodity DRAM、Non-Commodity DRAM、Mobile DRAM、Specialty DRAM。

(一) 華東去年Q4產能利用率提升,法人估全年每股獲利逾1元:
華東去年第4季營收季增17%至26.11億元,毛利率在產能利用率增加下,法人預期可達16%的高峰,帶動每股稅後獲利至0.6元。

華東2016年年初接單少,第1季單月營收水準皆低於6.5億元,首季出現虧損。其後各季則逐季走揚,法人預期全年每股稅後獲利高於1元。

(二) 行動裝置需求,帶動華東今年上半年業績:
在去年iPhone 7手機銷售熱潮過後,2017年上半年Android機種則接棒上市;同時,車規所需特殊應用DRAM也有需求浮現。法人預期,華東第1季營收季減約10%~12%左右,但是較去年同期則可望年成長約2成,並且持續保持獲利。

華東指出,目前大宗的標準型DRAM需求大於供給,也帶動記憶體封測接單的市況不錯。而利基型DRAM封測則一向是客製化訂單,也有合理的利潤,今年利基型產品應保持年成長。

評析
特殊DRAM與Mobile DRAM市況仍不錯,華東2017年上半年營收與獲利,可望優於去年。

 樓主| 發表於 2017-5-9 20:09:22 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月10日經濟日報,供同學參考

華東產能爆滿 今年春節不打烊

經濟日報 記者林超熙╱即時報導

華新集團旗下IC封測廠華東科技(8110)受惠華邦電、南亞科及美國記憶體大廠美光釋出的後段封測訂單,一月比一月強勁下,產能已告擠爆滿載,今年春節生產線不打烊,員工春節期間勢必得加班生產。

華東去年12月合併營收為9.02億元,為三年半來再度跨越月營收9億元大關紀錄,月增2.6%,年增更衝上28.1%;去年合併營收87.48億元,年增10.6%。法人表示,華東在向來是淡月的12月繳出9億元高標營收,創歷來12月最佳紀錄,主要與記憶體端客戶釋出強烈的訂單有關,目前公司產能已擠爆。

今年DRAM等記憶體景氣大翻轉,市場供需轉趨平衡,甚至在下半年偶而出現吃緊情景,鼓舞市場現貨價與合約價,不斷呈現雙漲榮景,相對釋出到後段封測代工訂單,也是一波接著一波擴增。

法人圈表示,華東去年6月單月營收跨過7.0億元大關後,客戶要求提高產能訂單的需求即沒有斷過,且一月比一月要求更強烈,促成12月出現罕見的9億元高標值。

華東去年第4季合併營收26.11億元,較前季達16.8%的雙位數成長,年增22.6%,為近九季以來的單季新高,法人預測華東今年第1季產能依舊淡季不淡,不過,受營業天數相對較少影響,較難突破去年第4季26億元水準。

法人更推測,以華東目前產能利用率已拉上八成以上的滿載水位看,毛利率也勢必跟著上揚,不排除去年第4季單季獲利,有賺贏去年前三季的累計盈餘1.23億元可能,惟這項說法,被公司以財報尚未結算完成,予以否認。

評析
華東今年第1季產能依舊淡季不淡,不過,受營業天數相對較少影響,較難突破去年第4季26億元水準。

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:04:53 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月12日工商時報,供同學參考

力成Q4、去年營收 歷史新高

涂志豪/台北報導



記憶體封測廠力成(6239)公告第四季合併營收136.50億元,全年合併營收483.44億元,同步改寫歷史新高紀錄。受惠於美光、東芝、英特爾等大客戶持續擴大委外,力成今年營運樂觀,營收及獲利可望同創新高紀錄。

至於大陸紫光集團入股力成一案,因主管機關遲未核准,將在14日合約到期後自動失效。

受到客戶年終盤點影響,力成去年12月合併營收微減0.5%達45.88億元,為單月營收歷史次高,與前年同期相較成長15.5%。去年第四季合併營收達136.50億元,較第三季成長7.0%,優於市場普遍預估的3~5%,並續創季度營收歷史新高。力成去年全年合併營收達483.44億元,年增13.7%並創歷史新高。

法人表示,力成去年第四季營收優於市場預期,主要是受惠於DRAM、NAND Flash市場供不應求,上游客戶包括美光、東芝等產能全面開出,力成接單暢旺且產能利用率提升到9成以上滿載水準。法人預估,力成第四季毛利率看升,單季每股淨利可望上看2元,去年全年每股淨利將上看6.3~6.5元。力成不評論法人預估財務數字。

由於今年記憶體市場仍處於缺貨狀態,法人看好力成今年營運表現。以DRAM封測接單來看,美光不僅會提高委由力成西安廠標準型DRAM封裝代工數量,因為台灣已是美光的DRAM生產重鎮,過去送回自有封測廠生產的非標準型DRAM,也可望轉下單給力成代工。

在NAND Flash封測部分,東芝今年主力在於擴大3D NAND產能,力成已獲認證通過,第一季將開始接單量產。英特爾大連廠已在去年底量產3D NAND,今年下半年會再量產新一代3D XPoint記憶體,力成可望成為主要後段封測代工廠。此外,業界亦看好美光後續可望把3D NAND封測訂單交由力成代工。

力成的邏輯IC封測接單也有明顯成長,包括轉投資超豐的閘球陣列封裝(BGA)已進入量產,並爭取到國外IDM廠委外訂單,而力成主攻的晶圓凸塊、扇出型晶圓級封裝(Fan-Out WLP)、覆晶封裝等,也已拿下網通大廠代工訂單,今年營收不看淡。

至於紫光集團原本有意投資入股力成一案,因為主管機關一直沒有核准,該合約將在1月14日到期後自動失效。外資法人對此持正面看法,一來力成的股本將不會因此大幅膨脹,二來力成就算沒有接受紫光入股,但有全球最大記憶體模組廠金士頓撐腰,紫光未來在大陸投資的DRAM或NAND Flash,後段封測訂單仍將落在力成手中。

評析
受惠於美光、東芝、英特爾等大客戶持續擴大委外,力成今年營運樂觀,營收及獲利可望同創新高紀錄。

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:06:03 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月14日工商時報,供同學參考

Time'sup! 力成終止紫光參股

蘇嘉維/台北報導

封測廠力成昨(13)日召開董事會通過與大陸紫光集團終止參股協議。力成發言人曾炫章表示,力成董事會認為一年期限將屆,參股案仍未能取得投審會核准,因此本私募案應無可能於股東會授權之期限內完成,因此決議通過不繼續本私募案。

力成與紫光集團於2015年第四季簽署策略聯盟契約及認股協議書,紫光原訂將以每股75元認購力成發行2.59億股私募,總金額高達194億元,並成為持股力成25%的最大股東。該私募案於去年1月中旬獲得力成股東臨時會決議通過。

力成董事長蔡篤恭當時規畫把私募獲得的194億元用做擴充產能。其中8成將在台灣興建最先進的3D IC封測廠,另15%資金將擴充新加坡晶圓凸塊廠產能,其餘則用來擴大蘇州廠產能。

不過投審會遲遲未通過該私募案,隨著股東臨時會授權的1年入股時間將屆滿,力成於昨日宣布不繼續本私募案,力成將再就本私募案之終止與紫光集團、西藏拓展創芯投資簽定終止協議書,等同於與紫光合作破局,成為繼南茂之後,第二家宣布與紫光簽署終止協議的公司。

對於未來是否將與紫光另起合作案,曾炫章表示,力成不會排除與紫光的合作案。不過,據業界人士指出,力成短期內應不會出現紫光集團入股南茂在上海的轉投資宏茂微電子之類似案例。

力成今年布局將針對面板級扇出型封裝(Panel Level Fan-Out)等新技術研發及產能,至於記憶體則已具備3D NAND封測產能。法人表示,目前力成新技術及資金皆已陸續到位,就算沒有紫光資金投入,業績也可望逐季向上成長,特別是在今年需求火熱帶動下,力成也可望交出亮眼成績單。

評析
力成認為一年期限將屆,投審會仍未核准參股案,應無可能於股東會授權之期限內完成,因此決議終止參股協議。

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:07:18 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月24日工商時報,供同學參考

力成蔡篤恭:記憶體再缺貨半年

蘇嘉維/台北報導



封測大廠力成(6239)董事長蔡篤恭預期,今年上半年記憶體都將面臨缺貨問題。他解釋,由於記憶體原廠產銷策略調整,加上製程轉換良率問題,且從去年下半年以來,不論是DRAM或NAND Flash各種應用開始崛起,已不侷限於PC或行動裝置上,因此缺貨問題將至少再持續半年。

力成與旗下子公司超豐(2441)昨(23)日召開法說會,並公告去年第4季財報,單季合併營收為136.50億元、季增7%,毛利率22.7%,站上5年來單季新高,營業利益達22.34億元,不過由於匯損及處分資產獲利不如預期,業外虧損1.36億元,單季稅後淨利達17.5億元、季增7%,EPS達1.84元、季增8.2%、年增16.5%,刷新單季新高紀錄。

去年力成合併營收483.44億元,年增13.7%,平均毛利率21.6%,年增2.3個百分點,營業利益76.32億元、年增35%,歸屬母公司稅後淨利48.35億、年增20.4%,6年來新高,每股稅後純益6.2元。

法人表示,力成去年受惠於DRAM及NAND Flash市場需求暴增,美光產能全開,帶動後段封測需求訂單成長,加上與美光合資的西安廠於去年上半年開始貢獻業績,帶動力成去年營收及第4季雙創新高紀錄。

展望今年,力成總經理洪嘉鍮表示,隨著全球經濟復甦,力道可望持續至2019年,在消費力道增強帶動下,終端產品出貨數量也將攀升,帶動記憶體及邏輯晶圓封測訂單續強,今年可望有不錯的表現。不過由於去年第4季業績基期偏高,且第1季工作天數較少,因此今年第1季業績可能難逃季節性表現,不過相較去年同期仍可望有明顯成長。

蔡篤恭表示,記憶體市場從去年下半年開始,市場需求增強,主要原因在於DRAM主要使用領域已不再侷限於傳統的PC及行動裝置市場,現在就連4K電視在DRAM的使用量也等同於一台PC,更遑論VR及繪圖卡等需求增加,帶動DRAM價格上漲;NAND Flash市場則由於記憶體原廠的產銷策略調整,加上製程轉換問題,市場需求同步續強,使得NAND Flash面臨大缺貨,預估這波缺貨至少可望持續到今年上半年。

對於近來一例一休法案,蔡篤恭也呼應台積電董事長張忠謀及大立光執行長林恩平看法,呼籲政府對於勞工加班上限時數能夠放寬,讓工時調整更有彈性。

評析
由於記憶體原廠產銷策略調整,加上製程轉換良率問題,因此缺貨問題將至少再持續半年。

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:08:12 | 顯示全部樓層
轉貼2017年1月24日聯合晚報,供同學參考

DRAM發燙 記憶體封測廠上半年續飄香

聯合晚報 記者林超熙/台北報導

記憶體缺貨效應持續擴大,不只DRAM、NAND Flash(儲存型快閃記憶體)在淡季飆出歷年最大漲幅,連NOR Flash(編碼型快閃記憶體)也在日前悄悄拉開5~7%不等漲勢,記憶體封測大廠力成(6239)董事長蔡篤恭於昨日法說上表示,記憶體因供需緊俏,預料還會再缺貨半年,透露出整個記憶體上下游業今年營運持續看漲,力成、華東(8110)、華泰(2329)上半年營運值得期待。

根據Trendforce資料,今年第1季DRAM供需仍吃緊,預估單季標準型DRAM合約報價將再季漲30%,4GB模組合約報價將上漲至23美元以上。Mobile DRAM合約報價季增15%,利基型記憶體合約報價季增15%,Server DRAM合約報價季增25%,漲幅均優於預期。

力成昨日法說結算去年財報,年合併營收483.43億元,年增13.69%,改寫歷史新猷,稅後淨利48.35億元,年增20.4%,每股盈餘6.2元,優於前一年的5.2元。全年毛利率21.6%優於前年的19.3%。且展望2017年力成營運,在記憶體市況需求火熱,客戶端因各類型記憶體價格走高刺激,多能繳出亮麗成績下,預料釋出委託力成進行後段封測訂單看俏,今年可望再比去年更好。

具濃濃低價轉機的華東,拜DRAM等記憶體市況大好之賜,主力客戶華邦電、南亞科及美國記憶體大廠美光等委託釋出的訂單擠爆,今年春節生產線不打烊,法人樂看上半年營運。華東去年第4季營收26.11億元,季增16.8%。法人推估,去年第4季獲利上看1.3億~1.5億元,單季獲利可望賺贏去年前三季的累計盈餘。

華泰去年12月營收終告回升到13億元大關上,一掃9月、10月、11月營收壓抑在13億元下方陰霾,法人預料去年第4季獲利雖壓回到5,000萬元附近,全年稅後純益可保住5億元大關,EPS約落在0.65元左右,今年營運在備料充分加持下,業績可望加速成長。

評析
記憶體因供需緊俏,預料還會再缺貨半年,力成、華東、華泰上半年營運值得期待。

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:08:59 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月2日工商時報,供同學參考

東芝分拆業務 群聯力成受惠

涂志豪/台北報導

日本系統大廠東芝(Toshiba)為了彌補美國核電事業的鉅額虧損,日前宣布將切割分拆以NAND Flash為主的半導體業務,並接受外來企業入股,以改善財務體質。

據了解,有意投資入股東芝半導體新公司的企業或基金超過10家,除了傳出鴻海董事長郭台銘有興趣外,包括SK海力士及美光等同業也傳出想參一腳,東芝NAND Flash合作夥伴威騰(WD)則稱將採取行動確保利益。

業界看好東芝分拆半導體事業後,新公司將具有更多經營彈性,並會更著重於如何提升NAND Flash市占率及獲利能力上,因此,法人看好東芝NAND Flash控制IC合作夥伴群聯(8299)、封測代工廠力成(6239)等業者可望直接受惠。

市調機構集邦科技旗下記憶體儲存研究(DRAMeXchange)最新調查顯示,東芝為提升半導體業務競爭力,已正式宣布將在今年3月31日前將完成分拆記憶體業務。預期分拆出來的新公司將有更多經營彈性及籌資能力,長期而言對東芝及威騰陣營在NAND Flash產能提升、產品開發均有所幫助。

DRAMeXchange研究協理楊文得表示,東芝這一做法,一方面為的是應付日漸沉重的產業競爭環境,另一方面是為紓解經營壓力,並滿足籌措營運資金的需求。從產業結構來看,DRAMeXchange統計,在全球NAND Flash產出比重上,三星市占率約為36%,東芝及威騰陣營合計約35%,美光及英特爾陣營則為17%,SK海力士為12%。其中三星、美光、海力士均擁有DRAM及NAND Flash,在記憶體布局上更具有策略縱深,但東芝及威騰陣營僅有NAND Flash,面對變化波動甚大及高投資金額特性的記憶體產業時,面臨的挑戰更嚴峻。

另一方面,從財務角度觀察,東芝記憶體事業占整體東芝集團合併營收比重僅約15%,營業利潤卻高達50%,顯示東芝半導體的記憶體部分現為整體集團最大獲利來源,相關資源投入也為集團最優先考量。

評析
東芝分拆後,新公司會更著重於如何提升NAND Flash市占率及獲利能力上,合作夥伴群聯、力成等業者可望直接受惠。

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:11:42 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月3日工商時報,供同學參考

美光加持 華東今年衝新高

涂志豪/台北報導



美國記憶體大廠美光(Micron)去年12月取得華亞科所有股權後,台灣已經成為美光DRAM生產重鎮,隨著製程順利轉進20奈米世代,以及策略上將標準型及行動型DRAM封測委外代工,封測廠華東(8110)成為美光首家測試委外代工廠,除了帶動去年第四季獲利攀升,今年在美光擴大釋單下,全年營收有機會挑戰新高。

華東去年下半年受惠於美光擴大釋出DRAM封測代工訂單,營收逐月成長,去年12月合併營收9.02億元,年增28.1%並創26個月來新高,去年第四季合併營收季增16.8%達26.12億元,年增22.4%並創歷史第三高,而去年全年合併營收達87.48億元,較前年成長10.6%優於預期。法人看好華東去年第四季獲利有機會較第三季倍增,去年全年獲利亦將較前年成長逾1倍。

去年下半年DRAM供不應求,隨著價格持續上漲,美光營運明顯轉佳,也大動作進行DRAM產能整併及製程微縮。美光去年底成功收購華亞科全數股權,等於掌握華亞科全數20奈米DRAM產能,並且已規劃持續擴充新產能,至於美光中科廠(原瑞晶)目前雖然主力製程以25奈米為主,但也將在今年與美光日本廠(原爾必達)同步啟動1x奈米DRAM製程微縮計畫,預計今年中就可進入量產,屆時位元出貨量將明顯增加。

美光透過製程微縮及增加投片量方式,提高DRAM及NAND Flash出貨量,對承接後段封測訂單的力成及華東來說直接受惠。華東總經理于鴻祺日前參加華亞科併入美光慶祝典禮,就看好營運一路好到明年,除了指出華東去年第四季營收及獲利均大幅優於第三季,對今年景氣亦不看淡。

據了解,華東新設A15測試廠去年下半年開始為美光代工Mobile DRAM測試業務,推升去年下半年營收逐月成長,而隨著美光釋單動作更趨積極,法人看好華東第一季營收有機會與上季減少5%以內,明顯淡季不淡,第二季後營收將一路走高到下半年,法人看好華東今年營收有機會改寫新高紀錄。華東不評論法人預估的營收及獲利數字。

評析
華東第一季營收有機會與上季減少5%以內,明顯淡季不淡,第二季後營收將一路走高到下半年

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:12:38 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月8日工商時報,供同學參考

淡季不淡,力成1月營收創同期新高

記者林資傑/台北報導

記憶體封測廠力成 (6239) 受惠於DRAM及Flash市場供需持續吃緊,雖有今年農曆春節較早因素干擾,2017年1月自結合併營收創同期新高、歷史第四高佳績,為首季營運不淡預期開出好彩頭。

力成公布2017年1月自結合併營收達43.89億元,僅較2016年12月45.88億元歷史次高小減4.33%,較2016年1月38.27億元成長14.67%,站上歷年同期新高、為歷史單月第四高表現,在傳統淡季繳出亮麗成長佳績。

力成股價自去年5月起逐步向上墊高,雞年開紅盤後再現上攻力道,6日一度觸及94.5元,創2011年7月底以來逾5年半新高,今日於平盤上下震盪,終場小漲0.65%、收於93.1元。三大法人開紅盤至今合計買超力成達6487張,帶動股價開紅盤以來已漲近1成。

力成總經理洪嘉(金俞)上月法說會時對首季營運釋出樂觀展望,表示雖進入半導體產業淡季,惟今年DRAM及Flash市場供給持續吃緊,成長動能仍強,預期首季營收雖將出現季節性修正,但季減幅度可望低於往年的12~15%,並較去年首季出現顯著成長。

力成2016年合併營收為483.43億元,年增13.69%,創歷史新高,毛利率21.6%、營益率15.8%,優於前年的19.3%、13.3%。歸屬業主稅後淨利48.35億元,年增20.4%,基本每股盈餘6.2元,創2011年合併超豐以來6年新高。

展望今年營運,力成表示全年成長將力拚優於全球封測業的成長7.1%預期。法人預估,力成首季營收估季減約1成、年增逾15%,在西安廠持續擴充標準型DRAM產能,以及SSD、凸塊(Bumping)產線擴充帶動下,全年營收年增達雙位數,獲利成長更佳。

評析
在西安廠持續擴充標準型DRAM產能,以及SSD、凸塊產線擴充帶動下,全年營收年增達雙位數,獲利成長更佳。

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:13:30 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月13日工商時報,供同學參考

美光擴產能 封測廠力成、華東、南茂受惠

涂志豪/台北報導

美國記憶體大廠美光(Micron)深耕台灣,持續擴大DRAM產能及加快製程微縮,雖然計畫在台中設立封測廠,但美光台中廠營運長徐國晉表示,並不是要跟合作夥伴競爭,而是要進行垂直整合。法人則表示,美光未來應會持續擴大DRAM封測委外,力成、華東、南茂將是主要合作夥伴。

美光目前DRAM技術研發基地,以美國、日本為主,美國負責1y奈米製程技術研發,日本已開始展開1z奈米製程研發,台灣的角色則放在DRAM的量產上。對美光來說,台灣將是未來DRAM最大生產基地,在台灣的投資只會愈多、不會減少,並會拉緊與合作夥伴的關係。

徐國晉表示,美光在台打造DRAM生產中心,除了台中廠及桃園廠外,已宣布在台中建立封測廠。不過,不是要跟合作夥伴競爭,主要是要進行垂直整合,並投入高階直通矽晶穿孔(TSV)等2.5D/3D架構DRAM市場。也就是說,美光的封測廠沒有要跟力成等合作夥伴搶生意,而是要建立高階封測技術研發,等量產後再交由封測廠代工生產。

力成與與美光合作的大陸西安封裝廠已量產,今年標準型DRAM每月量產規模可望超過1億顆。同時,美光近年來亦將Mobile DRAM及伺服器DRAM封裝業務交由力成代工,在美光順利合併華亞科並成立桃園廠後,可望推升力成今年營收改寫歷史新高。

華東與美光間的合作,主要以Mobile DRAM為主,過去幾年雖然只承接封裝訂單,但去年下半年已開始為美光代工部份測試業務。

南茂亦是美光DRAM封裝代工廠之一,美光NAND Flash未來也將開始啟動委外代工,業界傳出南茂已是美光NAND Flash封測代工廠,未來可望受惠。

評析
美光未來應會持續擴大DRAM封測委外,力成、華東、南茂將是主要合作夥伴。

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:15:22 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月16日蘋果日報,供同學參考

防賣股搬現金 東芝手握台股3公司股票60億

劉煥彥/台北報導 

日本《日刊工業新聞》上周報導,深陷鉅虧危機的日本家電大廠東芝(TOSHIBA)為了籌錢補錢坑,已經賣掉對日本面板大廠JDI(日本顯示器公司)的所有持股,估計可進帳40億日圓(近11億元台幣)。

東芝社長綱川智前天在記者會中也意外提到,為了籌募更多現金,可能考慮賣掉身為公司金雞母的記憶晶片事業所有股份,讓日本法人圈大吃一驚。

路透與彭博報導,綱川智前天回答現場媒體提問時強調,在晶片事業之外,目前東芝不打算出售其他集團內的個別事業或公司。

不過,2016年初東芝傳出假帳事件後,就曾出脫對DRAM封測廠華東科技(8110)的所有股份變現,如今是否可能也處分對其餘台灣企業的持股,已成為市場觀察焦點。

2016年初傳假帳事件後 東芝完全出脫華東科技持股
綜合彭博資訊、公開資訊觀測站與日媒報導,目前東芝是台灣3家上市櫃科技業者的重要股東。

東芝是快閃記憶體控制晶片製造商群聯電子(8299)的最大股東兼董事,持股10.06%,以今天收盤價259.50元台幣計算,這筆持股價值56.1億元台幣。

根據彭博統計,在東芝總公司轉投資的40多家國內外上市公司之中,對群聯電子持股的價值高居第7位,高於對日本三井住友金融集團、京濱急行電鐵與京成電鐵等日本企業的持股價值。

群聯、力成與鑫創 東芝均佔一席董事
東芝也是快閃記憶體控制器製造商鑫創科技(3259)的最大股東,持股7.83%,同樣佔一席董事。若以鑫創科技今天收盤價17.95元台幣計算,這筆持股價值1.3億元台幣。

東芝持股3家台灣上市櫃公司 持股總額逾60億元
東芝還是封測大廠力成科技(6239)的股東,雖然僅持股0.47%,排名只是第30大股東,卻也佔有一席董事。若以力成今天收盤價90.8元台幣計算,東芝持股價值3.31億元台幣。合計東芝對上述3家台股上市櫃公司的持股,總值約60.7億元台幣。

評析
東芝持股群聯、力成與鑫創等3家台灣上市櫃公司,且均佔一席董事, 持股總額逾60億元

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:16:52 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月20日工商時報,供同學參考

華東今年EPS 挑戰逾2元

涂志豪/台北報導



記憶體封測廠華東(8110)營運報喜,去年第四季獲利衝上3.17億元、季增1.99倍,並改寫季度獲利新高;累計全年度獲利達4.40億元,較前年大增逾2倍。法人看好華東今年每股淨利挑戰2元以上。

華東今年受惠於美光持續擴大委外釋單,特別是Mobile DRAM測試訂單成長快速。法人看好華東今年獲利再拚翻倍。

華東去年下半年受惠於美光擴大釋出DRAM封測代工訂單,去年12月合併營收9.02億元、年增28.1%,並創26個月來新高;去年第四季合併營收季增16.8%、達26.12億元,年增22.4%,並創歷史第三高。

華東為華新集團成員,根據華新所公布的去年第四季財務報告顯示,華東去年第四季稅後淨利達3.17億元,較上季大增1.99倍,每股淨利0.66元,明顯優於市場法人普遍預估的0.4~0.5元。

華東去年度營收達87.48億元,較前年成長10.6%、優於預期,稅後淨利4.40億元,較前年暴增2.05倍,每股淨利0.91元,也比外界評估為佳。

華東今年營運樂觀,隨著美光全力轉進1x奈米世代,帶動位元出貨量明顯增加,法人看好華東今年獲利再拚翻倍,每股淨利上看2元以上。華東不評論法人預估的財務數字。

美光去年底完成併購華亞科後,決定擴大投資進行製程微縮,台中廠(原瑞晶)及日本廠(原爾必達)第一季已開始由25奈米轉換至1x奈米製程投片,預估今年下半年可全面進入量產階段。桃園廠(原華亞科)已全數轉進20奈米製程,今年底有機會導入1x奈米。

台廠部分,南亞科由於Mobile DRAM的產出比重提升,廠內正進行20奈米製程的產線轉換工程,未來將能夠對營收有進一步的貢獻。華邦電去年新製程38奈米有機會於今年第三季導入生產,優先利用在利基型DRAM與Mobile DRAM上。也就是說,南亞科及華邦電的製程微縮,均將推升位元出貨量大幅成長。

華東主要承接美光、南亞科、華邦電的DRAM封測代工訂單,今年三大客戶透過製程微縮及增加投片量方式,將在下半年明顯帶動DRAM位元出貨量成長,對承接後段封測訂單的華東來說將直接受惠,今年有機會維持營收逐季成長。

評析
華東今年受惠於美光持續擴大委外釋單,特別是Mobile DRAM測試訂單成長快速。今年獲利再拚翻倍。

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:17:40 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月23日工商時報,供同學參考

力成、力旺 股利雙創高 各發4元及6.5元

蘇嘉維/台北報導

封測大廠力成(6239)及嵌入式非揮發性記憶體矽智財(eNVM IP)供應商力旺(3529)昨(22)日公告今年股利政策,分別將派發4元及6.5元,現金股利雙雙刷新近年新高水準。

力成去年受惠於行動裝置市場規模成長,智慧手機搭載記憶體容量增加,帶動合併營收季增13.7%達483.44億元,寫下歷史新高表現。

力成昨日召開董事會並通過股利政策,每股將配發3.8元現金,加上法定公積盈餘0.72元,合計共配發4元,創下6年來新高,以昨日收盤價89.2元計算,現金殖利率達4.48%,總計將配發31.17億元現金給予股東。

展望今年首季業績表現,力成預估營收最多將季減12%,主要是受季節性因素影響,不過本季營收相較去年同期可望向上成長,表現優於產業平均動能。至於全年展望,今年可望受惠於DRAM、FLASH及邏輯晶片出貨增加,帶動業績向上。

力旺股利大方配,股價昨日上漲4.5元,終場以436元作收,寫下慶祝行情,成交量達363張,外資買超171張。以昨日收盤價計算,力旺股利的現金殖利率約達1.49%。

受惠於各大晶圓代工廠持續進行先進製程微縮,加採用MTP的平台開發,使力旺去年先進製程技術開發數量大幅增加,矽智財(IP)授權數量也愈來愈多,可望反映在今年的技術授權金及設計授權金上。

此外,TDDI、OLED驅動IC應用今年將大幅量產,機上盒及數位電視、CMOS影像感測器等應用也開始量產投片,今年力旺12吋晶圓權利金也同步看俏。法人預期,由於去年下半年晶圓代工廠投片數量增加,今年第一季營收可望改寫新高紀錄,全年合併營收也可望看增2~3成水平。力旺不評論法人預估財務數字。

評析
力成今年可望受惠於DRAM、FLASH及邏輯晶片出貨增加,帶動業績向上。

 樓主| 發表於 2017-8-15 19:18:45 | 顯示全部樓層
轉貼2017年2月23日經濟日報,供同學參考

華東大轉機 去年第4季EPS0.66元刷新高

經濟日報 記者林超熙╱即時報導

記憶體封測廠華東(8110)拜主力客戶美光擴大釋出Mobile DRAM測試訂單,造就華東去年第4季稅後純益衝高至3.17億元,較上季大增201.9%,更較前一年同期跳增277.4%,單季EPS0.66元,改寫單季歷史新猷,更遠優於法人圈預估的0.4~0.5元。

根據Trendforce資料,今年第1季DRAM供需依舊吃緊,標準型DRAM合約報價預估再季漲30%,Mobile DRAM及利基型記憶體合約報價季增15%,Server DRAM合約報價季增25%,漲幅均優於預期。

華東來自主力客戶美光Mobile DRAM積極釋單,加上華邦電、南亞科等大客戶搶產能,使得華東去年中才投產的A15測試廠產能爆滿,法人估華東今年獲利將三級跳,純益有挑戰10億元大關可能,EPS上看2.0元上。

華東基本面的大轉機,吸引外資法人默默卡位,從去年10月起,已連續五個月對華東買超,尤其是本(2)月迄昨日止,外資已買超約5200張,占累積近五個月來的買超張數9740張的53.4%,更是促成華東這波股價越過28個月來新高最大動力。

華東雖未正式對外公告去年第4季財報,但因同屬華新集團的大股東華新日前公告去年第4季財報時,因持有華東22.71%股權,認列華東轉投資利益,才讓華東去年第4季稅後純益3.17億元,EPS0.66元的財報數字曝光。

法人指出,以華東去年第4季合併營收26.11億元,季增16.8%,單季稅後純益可衝上3.17億元來看,已透露出華東該季的產能利用率,已攀高到85%左右的滿載榮景,促成毛利率一路攀高至15%上,比去年第3季的13.35%出色。

倘若,今年產能利用率仍維在80~85%,則毛利率持穩在15%上下,則今年純益有挑戰10億元大關可能,EPS約2.0元。

評析
華東來自主力客戶美光Mobile DRAM積極釋單,加上華邦電、南亞科等大客戶搶產能,今年獲利將三級跳

您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 申請入學

本版積分規則

手機版|正通投資團隊

GMT+8, 2018-9-23 03:37 , Processed in 0.096890 second(s), 13 queries .

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回復 返回頂部 返回列表