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樓主: p470121

[轉貼] 封測;記憶體測試 – 力成華東 將獲美光肥單

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 樓主| 發表於 2017-4-1 18:49:25 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-4-1 18:52 編輯

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華泰爆單 Q2獲利看俏

涂志豪/台北報導

封測廠華泰電子(2329)公告3月合併營收15.02億元,改寫歷史次高紀錄,第1季合併營收年增9.0%達41.14億元,優於市場預期。由於包括金士頓、群聯、江波龍等三大股東再度擴大釋出固態硬碟(SSD)及記憶卡等封測代工訂單,華泰第2季產能確定全線滿載,今年將提高資本支出至20億元以上擴充產能,以因應強勁封測代工需求。

華泰公告3月合併營收達15.02億元,再度重回15億元以上大關,不僅較2月明顯成長26.2%,與去年同期相較亦成長4.9%,並為單月營收歷史次高。雖然第1季是NAND Flash市場傳統淡季,且工作天數少,但華泰接單強勁,第1季合併營收41.14億元,較去年第4季下滑7.1%,但與去年同期相較仍成長9.0%,表現優於市場預期。

華泰第1季表現得以優於預期,主要是受惠於SSD、記憶卡、隨身碟等NAND Flash應用晶片或模組封測訂單轉強。事實上,華泰去年下半年開始獲得金士頓、群聯、江波龍等三大股東擴大釋出封測代工訂單,去年營收及獲利均改寫歷史新高,今年第1季同樣淡季不淡,以現在接單情況來看,第2季產能全線滿載,可望順利創下單月及單季營收歷史新高。

法人表示,第2季進入封測廠接單旺季,華泰NAND Flash及邏輯IC等封測產能利用率同步向上,營收及獲利將有明顯成長。而華泰受惠於SSD市場滲透率提升,在金士頓、群聯、江波龍等三大股東擴大下單的情況下,華泰第2季營運不看淡,單季獲利可望回到去年第4季水準,下半年則在新產能開出情況下,營收可望再添強勁成長動能。

評析
華泰第2季營運不看淡,單季獲利可望回到去年第4季水準

 樓主| 發表於 2017-4-1 18:52:45 | 顯示全部樓層
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力成營運 逐季向上

涂志豪/台北報導



記憶體封測廠力成(6239)第一季受到客戶進行庫存調整及工作天數減少影響,單季合併營收較上季減少12.2%,不過與去年同期相較仍成長12.6%。

第二季之後受惠於美光、英特爾、東芝等三大客戶新單回流,營收將出現高個位數百分比成長,而下半年隨著西安廠加快量產,營運將衝出火線,全年營收逐季成長動能明確。

由於蘋果持續修正庫存,力成3月合併營收月增10.5%達35.65億元,與去年同期相較成長8.6%。第一季合併營收達106.18億元,雖較去年第四季下滑12.2%,但仍較去年同期成長12.6%,表現符合市場預期。

隨著美光、英特爾、東芝等三大客戶開始釋出封測代工新訂單,力成第二季DRAM、NAND Flash、邏輯IC等封測接單全面走升,營運開始進入第一波的成長循環。以DRAM封測接單來說,力成與美光合作的西安封裝廠3月底落成啟用,第二季開始快速拉高產能,但今年底每月DRAM封裝出貨量將上看1億顆,而且整體產能還將擴增到1.3~1.5億顆,下半年對力成的營收挹注將更明顯。

在NAND Flash封測接單部份,力成正在進行15奈米NAND Flash及3D NAND的封測認證,第二季完成認證後就可進入量產,由於3D NAND需要更長的測試時間,對力成來說將可有效提升營收及毛利率。

同時,英特爾宣布策略轉型,將記憶體列為未來主要發展重點之一,大連廠下半年將先量產3D NAND,月產能可達3~4萬片,之後也會開始投產3D XPoint記憶體。市場認為,英特爾可望在高階SSD市場威脅三星,力成因為承接英特爾NAND Flash及3D XPoint封測代工業務,下半年將開始挹注營收,明年成長動能會更強。

力成在邏輯IC封測市場布局多年,雖然現在營收占比仍低僅5%,但湖口新廠已開始擴建產能,提高晶圓級封裝、晶圓凸塊、覆晶封裝等先進製程產能,還會投入面板級扇出型封裝(Panel Level Fan-Out)等新技術研發及建置產能。其中,12吋晶圓凸塊月產能將由去年的3.2萬片提高到今年的5.2萬片,預估邏輯IC封測營收占比年底上看10%。

力成去年合併營收425.24億元,每股淨利5.20元。法人看好力成今年營收逐季成長,預估全年營收有機會較去年成長逾1成幅度,每股淨利可順利站上6元大關。

評析
力成今年營收逐季成長,預估全年營收有機會較去年成長逾1成幅度

 樓主| 發表於 2017-4-1 18:59:49 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月27日工商時報,供同學參考

力成上季EPS 1.21元 後市增溫

涂志豪/新竹報導



記憶體封測廠力成科技(6239)昨(26)日召開法人說明會,第一季受到工作天數減少及進入記憶體出貨淡季影響,合併營收季減12.2%達106.18億元,每股淨利1.21元,符合市場預期。

力成總經理洪嘉鍮表示,第二季DRAM、NAND Flash、邏輯IC等三大產品線接單成長,營收及毛利率均將優於第一季,樂觀看待今年營收逐季成長。

力成第一季合併營收106.18億元,較去年第四季下滑12.2%,但與去年同期相較成長12.6%。單季平均毛利率19.4%,較去年第四季下滑1.8個百分點,但與去年同期相較提升了1.7個百分點。代表本業的第一季營收利益14.58億元,較上季衰退18.3%,與去年同期相較成長26.1%。

力成第一季歸屬母公司稅後淨利9.40億元,較去年第四季衰退23.1%,但與去年同期相較成長21.9%,每股淨利1.21元,表現符合市場法人普遍預估的1.2~1.3元區間。

對於第二季營運展望部分,洪嘉鍮表示,以DRAM封測產品線來說,雖然PC市場狀況不佳,但力成對PC DRAM的依賴已明顯減少,第二季包括繪圖卡用GDDR、智慧型手機用Mobile DRAM等需求維持成長,5月之後開始見到快速成長,整體來看第二季DRAM封測接單將維持成長。

在NAND Flash封測產品線部分,第二季將見到顯著成長動能。洪嘉 表示,高階智慧型手機採用的MCP/MMC等需求轉強,第三季的成長會更大。在企業用固態硬碟(Enterprise SSD)的部分,第二季後將見到兩位數百分比以上成長,數量上會有5成以上的增幅,將可有效挹注營收。

力成布局多年的邏輯IC封測市場,力成本身的高階邏輯IC封測接單強勁,在晶圓凸塊及覆晶封裝的狀況很不錯,其中,第二季高階記憶體採用的晶圓凸塊及覆晶封裝接單已達滿載。另外,力成正積極擴增晶圓凸塊月產能,將由目前的3.6萬片,至9月提高至6.4萬片,只是主攻低階邏輯IC封測的超豐,第二季只能維持平穩。總體來看,邏輯IC封測接單仍會略優於第一季。

力成西安封裝廠已於3月完成認證,第二季就開始小量生產,也將開始挹注營收。董事長蔡篤恭指出,西安封裝廠沒有產能利用率過低的問題,因為力成與美光之間的合作是依合約進行,產能利用率高低都有不同的計價方式,都會維持穩定獲利能力。

評析
第二季DRAM、NAND Flash、邏輯IC等三大產品線接單成長,營收及毛利率均將優於第一季

 樓主| 發表於 2017-4-1 19:00:55 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月6日經濟日報,供同學參考

力成買晶電廠 產能UP

經濟日報 記者簡永祥/台北報導

封測大廠力成(6239)昨(5)日董事會通過以6.2億元價格,取得晶電的竹科廠房,將加速進行產能擴建。

力成稍早公布第1季每股純益為1.21元,低於前一季1.58元,但符合預期;力成總經理洪嘉樂觀看待本季營收成長,且毛利率持續向上,全年營運仍可望逐季成長。

洪嘉表示,儘管本季PC市況不佳,但力成本季三大產品線,DRAM和快閃記憶體(Flash)業務都會成長,邏輯產品的營收也會維持平穩。

洪嘉強調,繪圖和行動記憶體本季都明顯回溫,尤其繪圖記憶體受惠於遊戲及虛擬實境快速成長,動能強勁,將是今年主要成長動力來源;行動記憶體方面也預料5月增速會加快;標準型記憶體因PC市況不佳,表現疲軟,至於消費性及利基性記憶體則持平看待。

對於快閃記憶體業務,洪嘉表示,第2季會有明顯成長,尤其固態硬碟(SSD)增幅最為明顯,估計第2、3季營收可望有兩位數成長,出貨量增幅至少五成。

評析
繪圖記憶體受惠於遊戲及虛擬實境快速成長,動能強勁,將是今年主要成長動力來源

 樓主| 發表於 2017-4-1 19:01:49 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月7日蘋果日報,供同學參考

稱冠封測廠 力成傳調薪7%
記憶體大廠釋單 樂觀營收逐季成長


【蘇嘉維╱台北報導】

記憶體封測廠力成(6239)傳出今年調薪7%,不僅領先業界外,在智慧手機飽和、PC出貨衰退又面臨同業價格競爭壓力下,力成調薪還能如此「阿莎力」,原因在於今年傳出有多家記憶體大廠釋出訂單,邏輯IC封測年底也有望拉高營收佔比。

科技公司近月來陸續公布員工調薪幅度,並在PTT上引發各家員工討論,鄉民rockho以「力成開獎」發文指出,自己在力成今年調薪超過7%。以封測廠來看,調幅幾乎冠居業界。力成對此低調不願評論任何意見。

矽品今年調薪幅度2~6%
封測龍頭日月光(2311)今年尚未公布調薪計劃,僅表示仍在研議中。日月光去年平均調薪幅度約3.5%,確切幅度高低則視公司營運成長及物價指數等數據。封測2哥矽品(2325)則指出,今年調薪幅度大約在2~6%之間不等,同樣視員工績效或部門不同調薪。

南茂(8150)高層則指出,今年公司平均調薪幅度在3%。封測業人士表示,力成調薪幅度如此高,除了今年公司營運看俏,可能因為力成廠區全數位在新竹,為吸引優秀人才前來就職,因此薪水及調薪比例都會優於其他封測廠。

今年力成拿下美光、英特爾及東芝大單外,西安廠年底將正式量產,子公司超豐(2441)年底在邏輯IC測試領域也可望有進展,先進封裝將成為力成營運引擎超旺。力成總經理洪嘉鍮先前在法說會上表示,第2季DRAM、NAND Flash、邏輯IC等3大產品線接單成長,營收及毛利率均將優於第1季,樂觀看待今年營收逐季成長。

4月營收創3個月新高
除此之外,力成董事長蔡篤恭指出,今年將會採取相對積極的資本支出模式,其中新建廠房佔比約20%,力成前日董事會通過以6.2億元價格,取得晶電(2448)的竹科廠房,將加速進行產能擴建。

力成昨日公布自結4月合併營收新台幣36.11億元,創下3個月來高點,較3月35.64億元成長1.29%,相較去年同期33.75億元增加6.99%。累計今年前4月力成自結合併營收142.29億元,較去年同期128.05億元成長11.12%。

評析
力成樂觀看待今年營收逐季成長。

 樓主| 發表於 2017-4-1 19:03:09 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月14日聯合晚報,供同學參考

陸產官夾擊 台封光霸業解體?

聯合晚報 記者林超熙/台北報導



中國清華紫光集團挾著「大基金」雄厚銀彈於去年第4季,接連宣布來台收購、參股力成(6239)、南茂(8150)與矽品(2325)等三家上市的封測廠,國內封測業者表示,隨著中國業者持續擴大產能規模與技術,加上與上下游廠構成的緊密供應鏈組合,恐讓台灣 OSAT(委外封裝測試代工)產業步上IC設計業的後塵,成為台灣半導體供應鏈中第二個逐漸失去競爭優勢的產業。

紫光集團高調染紅台灣IC封測大廠的動作,除引發封測業高度危機意識外,也讓政府憂慮來勢洶洶的紅潮,並盯上了台灣IC封測廠。

中國紫光宣布分別以新台幣194億元參股力成25%股權;119.7億元參股南茂25%股權;更以568億元取得矽品近25%股權,合計投入的收購參股總金額達882億元。惟三個參股案,因民進黨在總統與立委的大選中獲得壓倒性勝利,而起了大變化;其中以參股金額最大、且躍居全球封測產值第三大的矽品案變化最大。

政府憂慮的是,萬一矽品經營權於日後旁落陸企手中,對我國仍獨領全球風騷的封測業優勢,恐在一夕間瓦解。因此,選前即清楚表明要嚴審中國紫光來台的所有參股案,也導致矽品與紫光知難而退,雙方於日前自動撤件,結盟參股計畫被迫喊卡。

另紫光參股力成與南茂案,目前仍在投審會審議中。封測業者表示,因全球第二大廠美國Amkor(艾克爾)及分布在全球的 OSAT(委外封裝測試)廠商夾擊,IC封測業的激烈競爭似沒停過。如今,大陸封測廠長電等頻頻壓低價格搶單搶市占,且搭配中國政府巧妙性施壓下,已使得在大陸設廠的台資IC設計業者,不得不也將委外的部分訂單,由台廠轉移到陸廠,市場的快速變化,的確逼得台廠喘不過氣來。

因此,國內封測廠的整併也不容緩。數月前發生的一樁購併例子,即二家同是股票上市的二線封測廠矽格與誠遠,在面對客戶逐漸流失的壓力下,二家業者談及結盟整併,一拍即合,矽格為存續公司,誠遠的主力客戶力錡因被聯發科購併,其訂單也得以繼續留在矽格生產線中,讓占矽格約三成營業比重的聯發科,能繼續與矽格保持緊密業務關係。

此外,國內前二大封測大廠日月光與矽品的整併,在矽品與紫光集團結盟喊卡後,是否能在新政府的政策引導下促成,讓國內也能產出一家「IC封測業的台積電」,以抵抗紅潮的威脅,同時讓這家封測業的台積電,能在全球的半導體產業中屹立不搖,更扮演「母雞帶小雞」角色,壯大國內其他科技業的戰鬥力。
 樓主| 發表於 2017-4-1 19:03:59 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月21日工商時報,供同學參考

華東 擬買回5千張庫藏股

涂志豪/台北報導

受到DRAM市場需求低迷衝擊,記憶體封測廠華東科技(8110)第一季產能利用率持續下降,營運表現不佳,每股淨損0.16元。第二季雖然接單有所回溫,也開始與美光(Micron)合作,爭取代工訂單,儘管營收看來要等到下半年才會有明顯成長,但為了激勵員工及提升員工向心力,該公司董事會昨(20)日決議買回5,000張庫藏股,作為轉讓員工之用。

由於DRAM市場需求低迷不振,衝擊後段封測廠接單,華東公告第一季合併營收達18.65億元,較去年第四季下滑12.4%,毛利率亦明顯下降至3.5%,歸屬母公司稅後虧損0.75億元,每股淨損0.16元,季度營運出現由盈轉虧情況。

華東公告4月合併營收月增5.9%達6.48億元,與去年同期相較微降0.7%,但產能利用率已見回溫。華東累計今年前4個月營收達25.14億元,較去年同期減少2.2%。

為了激勵員工及提升員工向心力,華東董事會決議買回庫藏股以轉讓股份予員工,預計買回5,000張。

據了解,華東前年底以10.5億元向同集團的彩晶買下高雄加工出口區內的廠房,今年底前就可進入量產。

評析
為了激勵員工及提升員工向心力,華東決議買回5,000張庫藏股,作為轉讓員工之用。

 樓主| 發表於 2017-4-1 19:04:44 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-4-1 19:05 編輯

轉貼2016年5月28日蘋果日報,供同學參考

SSD爆發 力成看旺下半年
成長動能多 今年營收獲利將續揚

【蘇嘉維╱新竹報導】

贏上半年
力成(6239)昨日舉行股東會,總經理洪嘉鍮表示,今年公司成長力道來自智慧手機、固態硬碟、穿戴式裝置及車用電子等應用。其中,傳統硬碟正逐漸被固態硬碟(SSD)取代,今年固態硬碟應用有望明顯成長。力成董事長蔡篤恭說,下半年業績絕對比上半年好。

洪嘉鍮表示,先前與美光合作的中國西安廠,預計6月也將大量生產標準型動態隨機存取記憶體(Commodity DRAM)封測產品,在智慧手機及固態硬碟帶動下行動記憶體(Mobile DRAM)、快閃記憶體(Flash)封測也將持續成長。

覆晶凸塊訂單大增
展望今年下半年,洪嘉鍮表示,力成下半年成長動能多,動態隨機存取記憶體和快閃記憶體封測可增溫,覆晶和凸塊產品也成長,他也預期,力成今年營收和獲利會持續成長。

洪嘉鍮分析,覆晶(Flip Chip)與凸塊(Bumping)今年訂單大增,今年首季營收能優於預期也是在於凸塊表現狀況佳,凸塊月產能也將由原先的3.2萬片,提升至8月5.4萬片,之後有望再上升至6.4萬片,下半年不論DRAM和儲存型快閃記憶體(NAND Flash)市況都會顯著優於上半年。

中國紅色供應鏈崛起,台灣半導體產業也因此敲響警鐘,蔡篤恭認為,紅色供應鏈沒什麼好怕的,中國崛起也是必然的趨勢,但對岸可怕之處在於中國正傾國家之力在扶植半導體產業。

陸半導體業有靠山
蔡篤恭表示,半導體產業跟所有產業一樣,最後都要看實力,在市場上競爭,一定要具備技術、產能及支出成本,因此只要企業具備競爭力、不斷進步,若沒有進步自然會被市場淘汰。至於紫光入股力成案,目前仍在投審會審議中,蔡篤恭說,目前就靜候政府審核,配合政府所有決策。

封測業兩大龍頭日月光(2311)、矽品(2325)前日宣布合作共組產業控股公司,國內封測業排名老3的蔡篤恭認為,這是件好事,也是兩全其美的作法,因為畢竟客戶及技術重疊性高,整合後會有其效益。

蔡篤恭指出,組成產業控股公司對於矽品而言,也有顧慮到其經營層的感受,日月光也順利把惡意購併疑慮化解,也算是符合大家的期待。

稱日矽合作是好事
蔡篤恭說,日月光原先所做的惡意購併是不應該被鼓勵的,他能對矽品感同身受,因為若有人對力成做同樣的事情,感受勢必也會不好,「很替他們(日矽)高興」。

封測業人士指出,近年來力成不斷擴增廠房,為的就是搶先步入先進封裝製程,以迎擊紅色供應鏈崛起,好比扇出型封裝凸塊晶圓和覆晶封裝產能,以及更為先進的面板級扇出型封裝(Panel Level Fan-out)解決方案。力成先前表示,扇出型封裝預計明年第1季進入小量生產階段。

評析
今年公司成長力道來自智慧手機、固態硬碟、穿戴式裝置及車用電子等應用。

 樓主| 發表於 2017-4-1 19:06:19 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月31日工商時報,供同學參考

SSD出貨旺 力成下半年營收躍進

涂志豪/台北報導



記憶體封測廠力成(6239)受惠於西安封裝廠將在6月開始放量生產,加上智慧型手機Mobile DRAM及eMMC/eMCP、固態硬碟(SSD)等進入出貨旺季,法人看好力成6月營收將出現顯著成長,不僅推升第二季營收優於第一季,下半年營收將大躍進,獲利成長動能強勁。

力成與美光合作的西安封裝廠已在3月完成製程認證,經過4月及5月的小量生產一切順利後,6月將開始正式進入量產階段,初期DRAM封裝月產能約2,000~3,000萬顆,但至今年底將快速拉高至每月1億顆規模,也因此,隨著產能自6月開始逐月放量,將有效推升力成營收走高。

另外,蘋果將在下半年推出新一代智慧型手機iPhone 7,內建Mobile DRAM及NVMe規格SSD將在6月開始拉貨,由於部分機種的記憶體封測訂單是由力成承接,所以也將對6月及第三季營收帶來明顯挹注。

此外,由於傳統硬碟(HDD)價格持續調升,持續刺激SSD的市場需求。事實上,今年以來SSD市場需求熱絡,力成承接英特爾、東芝、金士頓等SSD封裝及模組代工訂單,隨著SSD出貨動能穩定成長,有助於力成今年營收表現。

法人表示,力成受惠於西安廠進入量產,加上iPhone 7開始進行零組件拉貨、SSD出貨持續成長之外,由於輝達(NVIDIA)及超微(AMD)將在第二季底宣布推出新一代繪圖晶片,將會帶動繪圖卡用GDDR強勁需求,有助於提高力成封測產能利用率。因此,力成今年營收逐季成長趨勢不變,而且下半年可望見到跳躍性成長。

力成布局多年的邏輯IC封測市場,已獲得包括博通在內的國際大廠晶圓凸塊及覆晶封裝新訂單,第二季高階記憶體採用的晶圓凸塊及覆晶封裝接單已達滿載,邏輯IC訂單也正持續加溫中。另外,力成積極擴增晶圓凸塊月產能,將由目前的3.6萬片,至9月提高至6.4萬片,以因應來自客戶強勁需求。

力成總經理在股東會表示,雖然今年大環境很不樂觀,但力成的成長動能來自於智慧型手機記憶體與SSD的封測代工訂單轉強,對今年展望很樂觀,預估營收與獲利均將較去年走揚。法人預估,力成今年全年營收將順利創下歷史新高,每股淨利有挑戰6~7元實力。力成不評論法人預估財務數字。

評析
力成的成長動能來自於智慧型手機記憶體與SSD的封測代工訂單轉強,對今年展望很樂觀

 樓主| 發表於 2017-4-1 19:07:21 | 顯示全部樓層
轉貼2016年6月6日蘋果日報,供同學參考

摩爾定律達極限 高階封測技術挑大樑
提升晶片性能效益 日月光矽品力成搶布局

【蘇嘉維╱台北報導】

半導體業晶圓製程即將達到瓶頸,也就代表摩爾定律可能將失效,未來晶圓廠勢必向下整合到封測廠,在晶圓製程無法繼續微縮下,封測業將暫時以系統級封裝等技術將晶片做有效整合,提高晶片製造利潤,挑起超越摩爾定律的腳色,日月光(2311)、矽品(2325)及力成(6239)積極布局。

半導體協會理事長盧超群指出,未來半導體將要做3D垂直堆疊,全球半導體產業未來會朝向類摩爾定律成長。

晶圓微縮將達瓶頸
矽品研發中心副總經理馬光華表示,未來單一晶片已經無法繼續縮小情況下,或著是說縮小的成本價格已經超越經濟效益,這時候就必須透過封裝技術,來提升晶片的性能效益,好比日月光系統級封裝(SiP)技術或晶圓級封裝等。

馬光華指出,所謂晶圓級封裝就是將整片晶圓直接進行封裝及測試,過程中少掉部分封裝材料,製作起來的IC(積體電路)會相對較薄,而所謂的扇出型晶圓級封裝也就是直接在晶圓上進行扇出封裝,能將材料再節省3成,同時晶片能更薄。

未來還有面板級封裝,馬光華解釋,面板級封裝也就是直接利用面板進行封裝,相較在12吋晶圓上切割IC,能更有效率且節省成本,等到扇出型封裝在面板上成熟後,就會出現面板級系統級封裝。

面板級封裝省成本
現在各大廠無不瞄準先進製程封裝,以提升封測品質,更要甩開對手,其中日月光正在積極布局扇出型封裝及系統級封裝,先前日月光還取得DECA TECHNOLOGIES的扇出型晶圓級封裝製程技術與專利授權 。

力成董事長蔡篤恭表示,由於未來產品發展將朝向輕薄短小,不過摩爾定律面臨極限後,就必須採取先進封裝技術彌補這方面的不足,不論是2.5D、3D或是扇出型(Fan out)封裝等,力成所有設備都準備好了。

封測業人士指出,目前不論是在邏輯IC上抑或是NAND Flash上,都需要3D堆疊技術,才能讓晶片效益發揮最大化,也才能達到輕薄短小的程度。

【報你知】摩爾定律
英特爾創辦人之一戈登摩爾(Gordon Moore)於1965年時,根據自己的觀察,提出同樣大小的半導體積體電路(IC)可容納的電晶體數目,大約相隔18個月就增加1倍,性能也提升1倍,價格則下降1半。

評析
半導體業晶圓製程即將達瓶頸,未來封測技術將挑起超越摩爾定律的重要腳色。

 樓主| 發表於 2017-4-1 19:08:18 | 顯示全部樓層
轉貼2016年6月22日聯合晚報,供同學參考

華泰:希望盡快配股利

聯合晚報 記者林超熙/台北報導

封測廠華泰電子(2329)今天舉行股東會,董事長杜俊元表示,固態硬碟(SSD)卡是今年業績成長的最大動力,預期在策略夥伴的共同努力下,有機會比去年表現更好。另,在全面改選7董2監的議程上,原任的董監事全部續任,同時增加2席的獨立董事。

今天股東會上,有法人股東建議公司能採減資策略,讓公司能儘快實現配發股利目標。杜俊元回覆表示,目前公司的累計虧損已降到僅剩下22.85億元,他希望公司能用每年賺來的錢來彌補虧損,等到這些累計虧損全部打掉後,公司一定馬上配發股利給股東。

杜俊元說,他不希望採用減資的方式,讓公司的淨值快速提升,利於公司能早日配發股利。因為公司早期虧損,曾因此採行2次的減資,讓不少支持華泰的小股東,手上的股票因減資而縮水,他為此感到很對不起小股東,但當時因客觀環境不得不如此做。

因此,他希望未來是能用「現金減資」的方式,把公司保留盈餘下來的錢,退還現金給股東們,讓股東能有實質獲利的感受。

華泰在金士頓集團、群聯電子與江波龍電子等事業夥伴長期襄助下,營運從2012年逐漸脫胎換骨,並自 2014年開始轉虧為盈,公司在杜俊元領導下,五年來共償還100億餘元的銀行債務,去年底又一舉還掉二個銀行團共34億元聯貸案,目前長貸金額已降至20多億元,累計虧損也只剩下22.85億元,利息吃掉本業獲利的壓力大減,預料今年負債比還會繼續改善降低,營運獲利比去年更出色。

評析
SSD卡是今年業績成長的最大動力,預期在策略夥伴的共同努力下,有機會比去年表現更好。

 樓主| 發表於 2017-4-1 19:09:05 | 顯示全部樓層
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力成下半年業績爆發力 法人看俏

經濟日報 記者林超熙╱即時報導

記憶體專業封測廠力成(6239)今天除息3.5元股利,早盤以小漲0.1元68.4元開出,受到英國脫歐公投千變萬化影響,股價忽漲忽跌,填息走勢受阻;惟法人認為,力成下半年業績成長動力十足,加上今天傳出DRAM報價觸底回升,有助於力成在記憶體後段封測代工接單價格的穩定,看俏下半年營收與獲利的雙成長。

日前大陸西安變電所傳出爆炸案,力成與美光合資在西安設立封測廠恐受波及,惟力成表示,該爆炸案對力成的財務業務與生產線並無重大影響,讓內外資法人鬆一口氣,更引來逢低卡位布局的買盤著墨。

法人指出,第2季受惠於DRAM和FLASH業務而成長,有機會較首季成長2~5%,第3季西安廠全線產出,加上旺季效應加持,下半年力成營運看好。

力成與美光合作的西安封裝廠已在3月完成製程認證,預計6月中將正式量產,初期DRAM封裝月產能約2,000~3,000萬顆,隨著逐月產能遞增下,預料第3季的平均月產能可以倍增到5,000~6,000萬顆規模,正好趕上第3季智慧手機Mobile DRAM及eMMC/eMCP、固態硬碟(SSD)等出貨旺季,是法人看好力成下半年業績攀升的動力所在。

力成第1季合併營收106.18億元,季衰退12.2%,年增12.6%,稅後純益9.4億元,每股純益1.21元,年增21.9%,法人預估第2季合併營收有季增2~5%潛力,稅後純益有重返10.0億元大關可能,下半年在產能利用率攀高挹注下,法人樂觀估計下半年純益上看25億元,全年純益約落在45億元上下,以77.91億元歲末股本計,EPS約5.75元。

評析
第2季受惠於DRAM和FLASH業務而成長,第3季西安廠全線產出,下半年力成營運看好。

 樓主| 發表於 2017-4-6 19:39:51 | 顯示全部樓層
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6月業績/力成+2.9% 三引擎熱轉

經濟日報 記者簡永祥/台北報導

記憶體封測龍頭力成(6239)受惠快閃記憶體、繪圖記憶體和行動式記憶體需求明顯回溫,6月合併營收39.8億元,月增2.9%、年增13.7%;第2季合併營收111.56億元,季增5.1%,符合預期。

力成在今年首季法說會時即預告營運持續成長,主因包括DRAM、快閃記憶體及邏輯晶片三大產品線都會成長,傳統淡季表現持穩。

力成表示,第2季記憶體中,繪圖和行動記憶體都明顯回溫,尤其繪圖記憶體受惠遊戲及虛擬實境快速成長。

至於快閃記憶體,受惠固態硬碟(SSD)滲透率升高,是力成上季成長動能最強項目,推升營收持續走高。

力成累計上半年合併營收219.36億元,年增11.5%。

力成6月24日除息3.5元,填息氣勢頗為強勁,不過,昨天隨台股重挫拉回,收69.3元,下跌1.2元。

力成預估,今年營收呈現逐季成長,下半年記憶體需求比上半年強。

評析
今年營收呈現逐季成長,下半年記憶體需求比上半年強。

 樓主| 發表於 2017-4-6 19:40:45 | 顯示全部樓層
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力成 受惠記憶體報價走高利基

經濟日報 記者林超熙╱即時報導

自2014年10月到今年6月間,合約價格已下跌約六成的記憶體,7月起,已傳出止跌回升的喜訊,除有利於記憶體廠營運毛利外,以記憶體為主要封測業務的專業廠力成(6239),也被外界視為間接受惠者,今天股價以高盤開出,全場維持上漲約2.0%紅盤震盪不墜,成交量更較前一日擴大逾3倍。

長期報價處於跌勢的記憶體,因三星、SK海力士、美光等三大DRAM廠,相繼展開產品組合調整及減產效應下,DRAM現貨市場供應傳出趨緊消息,繼6月合約價開出平盤後,7月合約價蠢蠢欲動,已有部份廠商為了爭取充裕貨源,已傳出接受漲價的合約報價。

惟此次的漲價是跌深後的反彈,抑或記憶體價格已跌不下去的止穩訊號,仍有待觀察未來市場的供需變化。

記憶體專業封測廠龍頭力成受惠快閃記憶體、繪圖記憶體和行動式記憶體需求回溫,6月合併營收39.8億元,月增2.9%、年增13.7%;第2季合併營收111.56億元,季增5.1%,上半年合併營收219.36億元,年增11.5%,符合二位數年成長預期。

力成在首季法說中透露,今年DRAM、快閃記憶體及邏輯晶片等三大產品線,在市場庫存調整近尾聲利基下,預期今年需求將比去年為佳,第1季傳統淡季仍有106.18億元逾百億元的季營收,顯示今年三大產品線的市況穩中透堅。

力成第1季稅後益9.4億元,年增21.9%,EPS1.21元,第3季逐漸進入傳記旺季,預料繪圖記憶體、行動記憶體釋出後段封測訂單,都將顯著回溫,第3季營收可望較第2季有7%~12%的季成長,今年EPS上看5.5元~5.70元。

不過,令法人圈憂心的是,大陸清華紫光集團計畫以新台幣195億元參股力成25%股權,並取得一席董事一案,因大陸立訊集團參與美律私募案,在沒有任何國安疑慮下,仍遭投審會駁回,而力成與紫光的聯盟案,是否同樣命運,不免引起外界高度關注。

評析
今年DRAM、快閃記憶體及邏輯晶片等三大產品線,因庫存調整近尾聲,預期今年需求將比去年為佳

 樓主| 發表於 2017-4-6 19:41:47 | 顯示全部樓層
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力成Q3 衝成長10%

涂志豪/台北報導



記憶體封測廠力成(6239)昨(26)日召開法人說明會,第2季每股淨利1.45元優於市場預期。力成總經理洪嘉鍮表示,下半年進入傳統旺季,記憶體及邏輯IC封測接單不錯,期待第3季營收的季增率及年增率都能達到市場期望,達到二位數百分比以上的成長幅度。

上半年DRAM及NAND Flash價格持續走跌,但因上游記憶體廠進行產品線調整後,市況已有明顯改善,而力成因為調整策略順利淡出標準型DRAM市場,第2季財報繳出亮麗成績單。力成第2季合併營收季增6.6%達113.18億元,較去年同期成長10.5%,平均毛利率季增2.1個百分點達21.5%,表現優於市場預期,也是2012年以來最好的一季。

力成第2季營業利益季增22.7%達17.89億元,與去年同期相較成長32.6%,歸屬母公司稅後淨利11.29億元,較第1季成長20.1%,較去年同期成長21.8%,每股淨利1.45元,優於市場普遍預期的1.3~1.4元。

力成上半年合併營收年增11.5%達219.36億元,平均毛利率年增2.3個百分點達20.5%,營業利益年增29.6%達32.48億元,歸屬母公司稅後淨利20.69億元,與去年同期相較成長21.8%,每股淨利2.66元。

洪嘉鍮表示,最近2個月來DRAM供給吃緊,上半年因標準型DRAM價格降很快,三大DRAM廠將產能移轉生產需求較好的Mobile DRAM,標準型DRAM形同減產,推升近期合約價開始上漲。再者,蘋果及Android智慧型手機也提升Mobile DRAM搭載量,容量增加有利力成接單。

在NAND Flash市場部分,智慧型手機搭載的MCP/MMC容量持續增加,如今年iPhone 7主流機種可能搭載128GB,同時,雖然上游記憶體廠持續擴產,但需求成長速度更快,記憶卡產能短缺價格大漲外,固態硬碟(SSD)銷售同樣暢旺。至於3D NAND的封測產能驗證已經完成,今年底或明年初就可接單生產。

洪嘉鍮表示,對力成來說,第3季DRAM封測接單最旺,Mobile DRAM及繪圖用GDDR需求強勁,標準型DRAM則以西安封裝廠為生產重鎮,下半年量產速度加快,營收占比將由現在的不到3%、至年底拉高至10%以上。由此來看,力成下半年營運樂觀,第3季應有二位數百分比以上成長。

至於大陸紫光集團入股力成一案,力成董事長蔡篤恭表示,紫光入股的進度仍停留在向投審會的補件及說明中,一切以投審會審查進度為主。

評析
力成下半年營運樂觀,第3季應有二位數百分比以上成長。

 樓主| 發表於 2017-4-6 19:42:51 | 顯示全部樓層
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消費新品帶動Flash與SSD需求,華泰下半年看好

記者 陳祈儒 報導

消費新品帶動Flash與SSD需求,華泰下半年看好華泰電子(2329)去(2015)年增加資本投資,持續帶來正面的效應,第1季營收年增8.9%。第2季雖然受到伺服器大廠業績遲緩影響,使得華泰4~6月營收逐月下滑,但是第3季有不少款新手機上市、加上還有新款筆電與消費性產品也選在7~9月份要發表,大客戶的NAND Flash(快閃記憶體)與SSD(固態硬碟)需求持續看漲,激勵華泰第3季業績可望較第2季成長。

華泰的業務分為2大部門事業中心,分別是半導體封測事業中心,以及成品事業中心(EMS)。預計2016年半導體事業中心占營收比重逾7成,而成品事業中心占營收約2成多,今年半導體事業的營收比重,較去年的6成占比再增加。

(一) 伺服器廠業績遲緩影響,華泰Q2營收逐月下滑:
華泰在2015年就已獲得美商伺服器大廠主板代工訂單,屬於EMS產品。儘管伺服器廠客戶的EMS產品需求下滑,但受惠於工作天數仍優於首季,華泰第2季營收季增1.6%至41.22億元。

由於第2季該客戶釋單量下滑,使得華泰4~6月營收逐月遞減。所幸,半導體封測業務穩住基本盤,華泰第2季營收略高於首季;同時,第2季記憶體封測產能利用率可望站上9成之上,第2季毛利率穩健,單季EPS亦可望達0.3~0.4元。

(二)Q3新手機上市,華泰看好Flash需求:
華泰表示,下半年常常是消費電子新產品的上架旺季,尤其是多款重量級手機將上市,對NAND Flash需求增加,華泰對第3季營運不看淡。

受惠於前3大記憶體客戶持續下單,華泰因應客戶要求,將於今年第4季增加封測機台,會成為支持2017年華泰的成長的動力。

(三)SSD在NB滲透率向上,華泰毛利率穩健:
在SSD方面,華泰表示,2016年SSD應用接單正火熱,預估將一直熱絡到2017年。SSD滲透率持續向上,據研究機構評估2016年SSD用於筆電NB滲透率將提升至33%,而2017年可望再提升至41%,帶動NAND Flash需求升溫。

華泰的半導體事業中心毛利率,通常比成品的EMS業務來得好;只要下半年設備折舊維持單季約3餘億元水準,Flash/SSD封測業務比重增加,對華泰下半年毛利率有正面效益。

評析
Flash/SSD封測業務比重增加,對華泰下半年毛利率有正面效益。

 樓主| 發表於 2017-4-6 19:43:41 | 顯示全部樓層
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轉讓持股近五成 力成董座說純財務規畫

經濟日報 記者林超熙╱即時報導

國內最大記憶體專業封測廠力成(6239),董事長蔡篤恭於日前申報轉讓持股3800張,占個人總持股7810張的48.65%,逼近50%得自動解任董事職務的法規分界點。蔡篤恭今天表示,申轉報讓持股純粹是個人的財務規畫,與工作或公司發展完全無關,且轉讓的方式係採取鉅額逐筆轉讓,轉讓對象是集團群隊的大股東身上。

受公司董事長轉讓近五成持股消息影響,力成前兩天股價走勢接連走低,惟今天股價已告走穩,早盤並不時有逆勢走高的亮麗表現。

蔡篤恭上午受訪時表示,他持有力成的股權,已有6、7年連一張股票都沒有動,這次申報轉讓持股,完全是他個人的財務規畫所需;這幾天有些人說他可能倦勤了,或是將有所異動,這些都不是事實,請外界不要再亂猜。況且,力成這二、三年的營運表現很不錯,今年上半年營運拜整體記憶體市場好轉所賜,財報獲利數又比去年出色、成長,他將繼續與同仁為公司創造佳績。

蔡篤恭進一步指出,他申報轉讓的股票,將採特定人的鉅額逐筆轉讓方式,轉給同一集團的大股東裡,不會賣到資本市場來,對股價不會造成特定賣壓,且籌碼也會流入大股東身上。

至於與大陸紫光集團的參股案,蔡篤恭說,目前仍靜待政府機關的核准。由於案子仍處於審核作業中,不方便對該案表達任何看法。

評析
申轉報讓持股純粹是個人的財務規畫,轉讓對象是集團群隊的大股東身上。

 樓主| 發表於 2017-4-6 19:47:19 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-4-6 19:52 編輯

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華泰杜俊元夫婦賣股傳金士頓溢價1成全收

涂志豪/日本東京28日專電



封測廠華泰電子(2329)董事長兼總經理杜俊元宣布退休,申報轉讓過半持股,其夫人兼華泰董事楊美瑳也申讓全數持股。業界人士透露,相關的持股將由金士頓以每股15~15.5元溢價全部接手。至於杜俊元所辭去的董事長一職,可望在金士頓、群聯和江波龍等三大股東支持下,由杜俊元公子杜紹堯接手。

封測廠華泰近兩年來營運明顯轉佳,在順利轉型為NAND Flash封測代工廠後,受惠於金士頓、群聯、江波龍等擴大釋出記憶卡、隨身碟、固態硬碟(SSD)等封測代工訂單下,今年上半年合併營收82.36億元,較去年同期成長3.7%,稅後淨利4.24億元,EPS為0.53元,優於市場預期,且第2季底每股淨值已回升至7.98元。

華泰7月合併營收12.90億元,約與6月持平,與去年同期相較小幅成長1.5%,累計今年前7月合併營收達95.26億元,較去年同期成長3.4%。由於下半年是NAND Flash市場傳統旺季,法人仍看好華泰下半年營運將優於上半年。

杜俊元及夫人楊美瑳分別持有華泰近7.35萬張和1.45萬張,合計持股比率10.92%,26日聯袂申報轉讓持股,杜俊元預定轉讓3.99萬張,等於轉讓過半持股,楊美瑳預定轉讓全數持股。法人表示,杜俊元夫婦合計將轉讓華泰持股約5.44萬張,以華泰26日收盤價13.7元計算,處分金額約7.45億元。

據業界人士指出,杜俊元以年事已高和另有志業為由提出退休,總經理職務由原業務副總董悅明升任。而杜俊元夫婦此次轉讓的持股,將由記憶體模組大廠金士頓全數接手,且將以盤後鉅額交易方式轉讓。此外,金士頓為了表達全力支持華泰的意向,將以每股15~15.5元的溢價接手,與26日收盤價來計算,溢價幅度達9~13%。不過,相關人士不對此事發表評論。

法人指出,杜俊元解任董事職務後,剩餘5席董事仍可維持董事會運作,因此是否補選董事或推舉董事長職務,將交由臨時董事會決定。而據了解,金士頓、群聯、江波龍等三大股東可望推舉杜俊元公子杜紹堯接手董事長一職,一來可以穩定華泰軍心,二來也可等於對外表達未來會全力支持華泰的意向。


評析
杜俊元夫婦此次轉讓的持股,將由記憶體模組大廠金士頓全數接手,且將以盤後鉅額交易方式轉讓。
 樓主| 發表於 2017-4-6 19:52:47 | 顯示全部樓層
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金士頓每股15元 收購華泰5.44萬張

陳昱光/台北報導

半導體封測廠華泰電子(2329)昨(29)日進行鉅額交易,由記憶體模組廠金士頓以每股15元收購前董座杜俊元與其妻子共5.44萬張持股,合計砸下8.16億元,較昨日收盤13.95元仍有7.52%溢價。

計入原有股權,金士頓總持股占比將達14.98%,躍升華泰第一大股東。

華泰前董座兼總經理杜俊元26日宣布退休,並申讓與妻子合計持股共5.44萬張,由金士頓全數接手。據公開資訊觀測站顯示,昨日金士頓收購杜俊元股權採逐筆交易,每股成交價15元,總成交股數為54,405,813股,總計成交金額逾8.16億元,以昨日華泰收盤價13.95元計算,溢價幅度為7.52%。

完成鉅額交易後,金士頓將從原先持有華泰約8.22%股權,一舉增至14.98%,成為華泰最大股東;杜俊元持股降至3,357萬股,約占4.9%,其妻子楊美瑳則未持有華泰股份。

華泰昨日在正常交易時段爆出1.61萬張大量上漲1.82%,加計鉅額交易部分,共成交7.06萬張的歷史天量。

杜俊元宣布退休後,華泰總經理由原業務副總經理董悅明接任,而董事長一職則可望在其他大股東的支持下,由杜俊元的兒子杜紹堯出任。

評析
完成鉅額交易後,金士頓將從原先持有華泰約8.22%股權,一舉增至14.98%,成為華泰最大股東

 樓主| 發表於 2017-4-6 19:54:00 | 顯示全部樓層
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力成8月營收 創新高

經濟日報 記者簡永祥/台北報導



記憶體封測龍頭力成(6239)昨(7)日公布8月合併營收42.42億元,月增2.4%、年增18.5%,創單月歷史新高,主因三大產品線訂單全面提升。法人估,力成本季可望合併營收可望創單季新高,季增二位數百分比。

力成是封測業中訂單能見度相當高的公司,除了DRAM產品線配合美光在西安設立的新廠已於7月正式量產,8月產量持續推升。至於儲存型快閃記憶體(NAND Flash),也受惠固態硬碟(SSD)導入筆電和智慧型手機需求快速竄升,為營收添助力。

力成另一邏輯晶片封測事業,也因傳統封測產品增幅優於上季,高階封測的晶圓凸塊產能也持續拉升。力成累計前八月合併營收303.19億元,年增13.47%,也創歷年同期新高。

力成表示,本季三大產品線中,DRAM是推升營收明顯成長主要動能,成長幅度也高於NAND Flash。主因西安廠營運放量,單月產出逐月增加,預估很快就會達到單月2億顆產出。

力成董事會日前通過增加對西安廠投資2,500萬美元,支應其未來營運資金需求。目前該廠占力成總營收比重不到3%,目標短期內達到8%到10%。

至於NAND Flash產品,除嵌入式快閃記憶體在手機搭載量持續擴增外,筆電及資料中心對固態硬碟(SSD)需求,也強勁爆發。

力成第2季合併營收仍繳出113.18億元,季增6.6%、年增10.5%,創下歷年單季新高;第2季毛利率21.5%,寫下2012年來單季新高,單季稅後純益14.06億元,季增15.5%,每股純益1.45元;上半年每股純益2.66元。

公司對下半年展望維持樂觀,法人預估本季合併營收可季增二位數,毛利率穩定向上。力成昨天收盤價83.1元,小跌0.7元,外資轉為賣超。

評析
力成本季可望合併營收可望創單季新高,季增二位數百分比。

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