請選擇 進入手機版 | 繼續訪問電腦版

正通股民學校

 找回密碼
 申請入學
樓主: p470121

[轉貼] 封測;記憶體測試 – 力成華東 將獲美光肥單

[複製鏈接]
 樓主| 發表於 2016-4-4 16:17:10 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月16日工商時報,供同學參考

力成股東臨時會 通過紫光入股案

記者楊曉芳、劉靜瑀/台北報導



記憶體封測大廠力成昨(15)日召開股東臨時會,會中針對引進策略性投資人大陸紫光集團一案進行投票表決,最終有71.30%的股權贊成,該私募案一旦台灣的投審會也過關後,紫光集團將可取得力成約25%股權,成為力成的第一大股東。

對此,經濟部投審會表示,尚未收到紫光入股國內封測業者的申請案,若收到後將先依兩岸條例及大陸地區人民來台投資許可辦法等規定送請陸委會、金管會、國安局、經濟部工業局等相關單位進行書面審查。不過,依立法院去年底所做決議,該案須先向立法院專案報告,恐怕「沒那麼快有結果」,農曆春節之前不可能進行審查。

力成董事長蔡篤恭及大陸紫光集團董事長趙偉國,於去年10月30日握手簽署策略聯盟合約及認股協議書,雙方協定紫光擬以每股75元認購力成發行的2.59億股,總額約194億元,該增資私募案在昨日一早於力成的股東臨時會上正式表決通過,力成股價昨日終場上漲0.5元、漲幅0.76%,以66元作收,順利突破月線。

蔡篤恭昨日向股東表示,此次以私募方式選定的應募人目的是引進策略性投資,透過策略性投資人可提高公司獲利,鞏固力成在中國大陸半導體產業鏈地位。

由於力成的營收主要來源為記憶體相關封測,正符合紫光集團積極投資全球記體生產鏈的大方向,一旦力成與紫光完成該次的策略性投資,未來也將有助於力成鞏固記憶體客戶訂單,因此力成目前主要股東及客戶,包括金士頓、美光及東芝對該案皆持正面看法。

昨日的股東臨時會上,針對該增資私募案,最終贊成股權約438,604,350權,約71.30%、反對股權約47,543,339權,占比約7.73%、至於棄權及未投票的股權約129,046,412權,占比20.97%。
 樓主| 發表於 2016-4-17 09:12:06 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月20日工商時報,供同學參考

華泰去年獲利 拚16年新高

記者涂志豪/台北報導



封測廠華泰電子(2329)去年第4季營運「擺尾」向上,合併營收44.43億元、創下單季營收歷史新高,全年營收161.17億元同樣改寫新高紀錄,法人預估,華泰去年全年稅後淨利將賺逾10億元,將是16年來新高。

今年受惠於大股東金士頓、江波龍、群聯等客戶訂單只增不減,營收及獲利可望改寫新高,華泰營運已確定轉型成功,並走上獲利穩定成長的康莊大道。

華泰公告去年12月合併營收雖月減5.0%達14.84億元,但仍是歷史次高,去年第4季合併營收季增19.0%達44.43億元,創下歷史新高紀錄,較前年同期成長11.2%,主要是受惠於大客戶擴大NAND Flash封測委外代工訂單。而華泰去年全年合併營收衝上161.17億元,較前年成長16.5%,亦創下年度營收歷史新高紀錄。

法人預估,華泰去年第4季營收明顯成長優於預期,產能利用率提升自然會推升毛利率,因此單季營業利益有機會賺逾3.5億元,由此推算,華泰去年全年稅後淨利應可突破10億元,亦即將創下16年來新高,而每股淨利將介於1.2~1.3元之間,同樣優於市場預期。華泰不評論法人預估的財務數字。

華泰去年順利完成二董一監改選,NAND控制IC廠群聯、大陸最大記憶卡廠江波龍(netcom)出任新董事,監察人則由金士頓出任。華泰近幾年來積極進行轉型,主攻NAND Flash相關應用晶片封測市場,在EMS事業上亦爭取汽車電子及伺服器主板等代工訂單,而隨著營運轉型進入軌道,營收及獲利亦開始顯現,去年第4季營收創下歷史新高就是很好的證明。

華泰過去12年累計虧損135億元,但去年第3季底累虧已大幅縮小至26億元左右,過去12年來對債權銀行的還款也達110億元以上,並投資逾100億元採購新設備及擴建新產能。華泰董事長杜俊元在去年股東會中曾表示,華泰雖有沉重的歷史包袱,但為了對所有股東負責任,不會進行減資,要靠自己賺錢來還,這才是最正確的方式。

華泰今年營運展望樂觀,法人預期華泰今年營收及獲利均將優於去年,已走上獲利穩定成長的道路,3年內將可靠自己賺的錢來打平累虧。
 樓主| 發表於 2016-4-17 09:12:48 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月26日工商時報,供同學參考

力成董事會通過 私募定價每股75元

記者楊曉芳/台北報導

記憶體封測廠力成(6239)昨(25)日完成私募增資定價,每股依原訂的75元發行,應募人紫光集團指定旗下同方國芯電子的全資子公司西藏拓展創芯投資公司執行該案。據瞭解,紫光考量租稅問題才指定該全資子公司進行認購,而後續進展得由紫光向經濟部投審會申請該投資案。力成昨日股價以66.6元作收,上漲1.83%。

力成董事長蔡篤恭及大陸紫光集團董事長趙偉國,於去年10月30日正式簽署策略聯盟合約及認股協議書,雙方協定紫光擬以每股75元認購力成發行的2.59億股,總額約194億元,該增資私募案已在本月15日由力成的股東臨時會上順利通過,昨日力成董事會則通過私募定價依照原訂價位,不過,應募人則改為西藏拓展創芯投資。

力成公開資訊揭露,西藏拓展是同方國芯全資子公司,為紫光集團具有實質控制力的公司。因為紫光集團對同方國芯及西藏拓展股權架構仍在重組尚未完成,因此力成董事會已決議通過與紫光集團簽訂更新應募人協議書,並與西藏拓展簽訂認股協議書,而西藏拓展須取得相關主管機關許可後,才得以認購力成私募普通股。

力成該次私募案目前也正式進入由紫光向經濟部投審會申請階段,由於紫光入股另一封測廠的南茂(8150),預計針對引進紫光資金一案將在本周四(1月28日)召開股東臨時會,因此紫光不排除靜待南茂的股東臨時會結果明朗化後,再考量是否一併讓力成案及南茂案一起送件申請。
 樓主| 發表於 2016-4-17 09:14:28 | 顯示全部樓層
轉貼2016年2月1日工商時報,供同學參考

紫光蓋DRAM廠 力成、南茂進補

記者涂志豪/台北報導



大陸紫光集團啟動自行興建12吋DRAM廠計畫,據了解,未來新廠月產能規模將突破10萬片大關,而紫光透過入股力成、南茂等封測廠,建立後段封測生產鏈,兩公司將承接龐大的後段代工訂單而直接受惠。

不過,紫光新廠產出後,主要賣給大陸當地系統業者,同樣布局大陸DRAM市場的南亞科、華邦電,恐面臨龐大搶單壓力。

南茂表示,的確有聽說紫光要自建DRAM廠的消息,不過尚未獲得證實,無法對此評論。不過,若是紫光真的決定建廠,後段封測訂單自然會由策略夥伴承接。因此,南茂股東臨時會通過私募案,接受紫光投資入股,自然也是考量到後續可能有機會爭取到龐大的市場商機。

紫光去年決定以每股75元認購力成發行的私募新股,每股40元認購南茂發行私募新股,並持有力成、南茂增資後25%股權,目的就是與台灣業者合作,共同建立記憶體後段封測生產鏈。力成、南茂已分別召開股東臨時會,通過辦理私募並引入紫光資金等議案,現在就等紫光向台灣主管機關提出申請,再由投審會決定是否許可此一投資案。

業界人士指出,紫光將在大陸華南地區興建12吋DRAM廠,未來總月產能超過10萬片,若能順利引入美光以技轉方式入股,就可採用先進的20奈米先進製程量產DRAM。該DRAM廠若在今年內動土興建,2018年即可陸續開出新產能,對力成、南茂來說,光是分食龐大的後段封測代工訂單,就可大舉推升營收及獲利。

自2013年以來,包括三星、SK海力士、美光等三大廠,都沒有大舉擴產動作,但去年光是三大廠製程開始微縮到20奈米世代,就導致DRAM市場出現供給過剩壓縮DRAM廠獲利能力。

業界人士指出,紫光自建DRAM廠後開出的新產能,主要供應給大陸當地系統業者,對三星、SK海力士、美光等三大廠衝擊不會太大,但對於近年來主攻大陸利基型DRAM市場的南亞科、華邦電來說,未來勢必會面臨訂單排擠壓力。同時,紫光新產能全面開出後,也會打破三大廠多年來沒有大舉擴產的恐怖平衡局面,DRAM市場供給過剩將延續多年,價格恐怕也會是易跌難漲。
 樓主| 發表於 2016-4-17 09:15:39 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-4-1 15:02 編輯

轉貼2016年2月3日工商時報,供同學參考

去年每股賺5.2元優於預期 力成營收逐季看增

記者涂志豪/台北報導



記憶體封測大廠力成(6239)昨(2)日召開法人說明會,去年全年歸屬母公司稅後淨利40.16億元,年增24.0%優於市場預期,每股淨利5.20元。

力成總經理洪嘉鍮表示,今年有許多新投資案將進行,資本支出將大舉提升到100~120億元,雖然第1季是傳統淡季營收將較上季下滑,但3月之後接單明顯轉強,看好今年營收將逐季成長。

力成去年第4季受惠於新台幣兌美元匯率貶值、DRAM及NAND Flash封測接單轉強、轉投資公司超豐營收優於預期等三大因素,合併營收季增12.4%達120.93億元,平均毛利率達21.2%,營業利益季增23.9%達17.86億元,而歸屬母公司稅後淨利12.22億元,較第3季成長11.5%,較去年同期大增55.7%,每股淨利1.58元,優於市場預期。

力成去年全年合併營收年增6.2%達425.24億元,平均毛利率19.3%,較前年成長2.7個百分點達19.3%,營業利益56.44億元增33.4%。歸屬母公司稅後淨利40.16億元,年增24.0%,每股淨利5.20元。

對今年展望,洪嘉鍮表示第1季因客戶仍在庫存調整,如蘋果供應鏈進行存貨調整,加上記憶體傳統淡季,及工作天數少,估營收低於去年第4季,但以接單來看仍較去年同期成長二位數百分比以上。相關訂單3月後明顯回流,第2季會是明顯成長季度,預估力成今年營收可望逐季成長。

力成今年預估資本支出將大舉擴增至100~120億元,除了西安封裝廠將在第2季開始量產,湖口新廠也將開始擴建產能,將提高晶圓級封裝、晶圓凸塊、覆晶封裝等先進製程產能,新技術研發及建置產能,可望在明年之後帶來新一波的營收成長動能。

力成已通過私募案將引入紫光資金,紫光將占力成增資後股權25%。力成董事長蔡篤恭表示,雖然與紫光合作效益不會那麼快顯現,卻可為力成帶來更多好處,包括防止競爭者進入記憶體封測市場、提升大陸市占等。

評析
3月之後接單明顯轉強,今年營收將逐季成長。  

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:37:35 | 顯示全部樓層
轉貼2016年2月5日中央社,供同學參考

力成1月營收 歷年同期新高

中央社記者鍾榮峰台北2016年2月5日電

記憶體封測廠力成(6239)自結1月合併營收,創歷年同期新高。力成第1季業績表現可較去年同期成長兩位數百分點。

力成自結1月合併營收新台幣38.27億元,較去年12月39.72億元減少3.6%,比去年同期32.06億元成長19.39%,符合公司原先預期。法人指出,力成1月營收創歷年1月新高,

展望今年第1季,力成預期,今年第1季業績表現可較去年同期成長兩位數百分點,第1季營業額和毛利影響不大。力成指出,現在要觀察2月份表現,會有農曆春節放長假9天因素牽動,不過3月份業績可望明顯跳升。

展望第1季產品稼動率,力成預估,第1季封裝產品稼動率約75%到80%,測試稼動率約70%。展望今年,洪嘉鍮預期,今年力成整體業績可望逐季上揚。

力成今年資本支出規模預計新台幣100億元到120億元之間,主要擴充先進產能設備,包括中國大陸西安廠、蘇州廠和台灣廠區。

力成今年持續擴充晶圓級封裝(WLP)凸塊晶圓和覆晶封裝等產能,持續擴充扇出型WLP,今年3月和4月繼續擴充覆晶封裝產能。

力成表示,今年持續控制費用成本改善毛利,配合客戶新產品需求,中長期擴充增加產能和製造空間。

評析
今年力成整體業績可望逐季上揚。

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:38:35 | 顯示全部樓層
轉貼2016年2月26日聯合晚報,供同學參考

華泰脫胎換股 股價基期低具補漲

聯合晚報 記者林超熙/台北報導

二線封測廠華泰電子(2329)今年在新客戶訂單效應加持下,營運成長力看漲,大股東金士頓、江波龍、群聯等大廠對華泰擴大釋出NAND Flash後段封測及模組代工訂單,挹注今年營收與獲利爆發力,股價落於低基期誘因,今展開補漲攻勢。

華泰去年董監補選,董事長杜俊元引進全球最大記憶體模組廠金士頓、國內記憶體晶片大廠群聯與中國江波龍電子等三大集團進駐經營層,為華泰帶來龐大記憶體IC訂單,是促成華泰去年度營收161.18億元,年成長16.5%,去年第4季以44.43億元刷新歷史單季新高動力所在。去年前3季稅後淨利7.15億元,年增67.1%,EPS 0.89元,已賺贏去年全年6.6億元,第4季營運獲利再奔高,法人估單季純益有上看2.5~2.85億元潛力,全年挑戰10億元大關。

華泰先進駕駛輔助系統(ADAS)傳出成功打入Nissan供應鏈,加上主力客戶群聯今年業績長漲,1月營收31.2億元月增逼近二位數的9.7%,也使得華泰1月營收14.2億元,年增7.5%,加上EMS事業接單暢旺,預料今年營收有二位數成長幅度。

評析
今年營收有二位數成長幅度。

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:39:25 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-4-1 17:41 編輯

轉貼2016年3月1日聯合晚報,供同學參考

華泰清債 去年底再還掉34億

聯合晚報 記者林超熙/台北報導

華泰電子(2329)在金士頓集團長期火力襄助下,營運正式脫胎換骨。華泰繼五年來共償還100億餘元的銀行債務後,去年底再一舉還掉二個銀行團共34億元聯貸案,華泰公司表示,目前長貸金額已降至20多億元,利息吃掉本業獲利的壓力大大消除,預料今年公司負債比還會續下降改善。

華泰公司發言人李俊寬副總表示,「降低公司負債比」一直是董事長杜俊元這幾年強化公司財務的最大目標,雖然公司每年仍需投入資本財在添購新設備機台上,但是公司一賺到錢後,就積極償還積欠銀行的債務。去年股東會上,杜俊元表示,這五年多來已還掉100多億元的銀行債務,讓往來的銀行團對公司更具信心。去年底,華泰再提前償還二個還沒到期的聯貸案共34億元,一個是十年期聯貸案,公司提早在六年就全部還掉;另一個是五年期聯貸案,華泰也是三年就提早償還。

李俊寬說,華泰長期貸款本來60多億元,經去年底一口氣還掉34億元後,目前的長貸僅剩20多億元,公司在利息的支出上就會大大減輕。

華泰去年營收161.18億元,年成長16.5%,截至去年前3季稅後淨利7.15億元,年增67.1%,EPS 0.89元,已賺贏前年全年6.6億元,去年第4季以44.43億元刷新歷史新高,法人估單季純益有上看2.5~2.85億元潛力,去年全年純益有挑戰10億元大關。

展望華泰今年營運,客戶來自SSD(固態硬碟)卡比重拉高,農曆春節持續加班趕工,3月起IC半導體部門營運接單可望比組裝(EMS)部門還要出色,由於半導體部門毛利率比組裝來得高,預料華泰今年獲利在金士頓、群聯、大陸江波龍等三大股東資源灌溉下成長可期。

評析
華泰今年獲利在金士頓、群聯、大陸江波龍等三大股東資源灌溉下成長可期。

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:42:48 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月4日工商時報,供同學參考

華泰 全年營收有望登高

記者涂志豪/台北報導



由於NAND Flash價格續跌,固態硬碟(SSD)價格與傳統硬碟(HDD)價差持續拉近,進而刺激SSD出貨續創新高,加上大陸針對智慧電網、智慧機上盒等物聯網相關晶片需求引爆,封測廠華泰(2329)第一季接單全線滿載,第二季訂單已大致接滿,訂單能見度直透第三季初。法人看好華泰今年營收將續創新猷,預估全年每股淨利將挑戰1.5~2元。

華泰去年第4季受惠於NAND Flash封測接單強勁,合併營收季增19.0%達44.43億元,創下單季營收歷史新高。去年全年合併營收衝上161.19億元,較前年成長16.5%,亦改寫年度營收歷史新高紀錄。法人預估華泰去年每股淨利將達1.2~1.3元。

華泰去年成功轉型成為NAND Flash封測專業代工廠,在引入金士頓、江波龍、群聯等業者成為策略性股東後,不僅去年下半年營收表現優於預期,今年第一季接單更是明顯淡季轉旺,其中,SSD及記憶卡、物聯網及汽車電子晶片等封測訂單持續湧入,農曆年後接單已是全線滿載。

華泰公告元月合併營收14.22億元,與去年同期相較成長7.5%。雖然2月營收受到工作天數減少影響而下滑,但因農曆年後產能衝上滿載,3月營收有機會超過15億元、挑戰單月新高紀錄。法人預估,華泰第一季營收季減率將低於5%,但第二季將有二位數百分比的成長力道,可望再度刷新單季營收新高紀錄。

今年NAND Flash市場雖是供過於求且價格續跌,但SSD與HDD價格持續拉近,行動裝置及筆電廠大量採用SSD,所以帶動SSD封測的強勁需求。再者,包括三星、華為等手機大廠今年推出的新機,再度搭載SD卡插槽,所以記憶卡封測需求亦見明顯回升。隨著金士頓、江波龍、群聯擴大下單,華泰7成產能已被三大股東包下。

在EMS事業及低階邏輯IC封測部分,美國伺服器大廠美超微持續將主機板委由華泰代工組裝,而日系汽車大廠的先進駕駛輔助系統(ADAS)及電動車充電模組代工訂單也穩定成長。再者,大陸智慧電網、智慧機上盒等物聯網相關晶片需求爆發,華泰打線封裝接單全滿,還將部份訂單委由封測同業華東代工。

法人樂觀看待華泰今年全年營收及獲利將改寫歷史新高,全年每股淨利可望挑戰1.5~2元;華泰不評論法人預估的財務數字。

評析
華泰第一季接單全線滿載,第二季訂單已大致接滿,訂單能見度直透第三季初。

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:44:07 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月7日工商時報,供同學參考

華東 奪美光DRAM測試大單

記者涂志豪/台北報導



記憶體大廠美光(Micron)今年全力衝刺20奈米製程產能,為了有效降低生產成本,除了將封裝訂單交由與力成合作的西安封裝廠代工,也將首度釋出測試代工訂單。據了解,華東(8110)已順利搶下美光測試代工大單,預計下半年將開始試產,年底前將開始量產。

華東去年營運表現不如預期,去年下半年雖然接單回溫,但全年營收79.14億元,較前年衰退21.0%。

華東今年元月營收6.50億元,約與去年同期持平,但隨著美光、南亞科等DRAM封測訂單逐步釋出,法人預估3月之後營收就可望緩步走高,而下半年因為開始與美光擴大合作,營運可望「春暖花開」。

全球DRAM產業經過多年的整併後,如今只剩下三大(三星、SK海力士、美光)、二小(南亞科、華邦電)的寡占局面。由於三星及SK海力士等韓系業者並無釋出DRAM封測委外代工訂單,所以,台灣封測廠只能爭取美光、南亞科、華邦電等業者釋出代工訂單。

美光的DRAM封測過去幾乎都是在自家封測廠進行生產,但在成功合併日本爾必達(Elpida)之後,美光開始調整封測策略,並逐步釋出代工訂單。

業界人士透露,美光去年下半年的封測生產策略出現明顯轉變,封裝及測試委外代工已是主要策略方向,因此,美光在將DRAM封裝訂單交由力成西安廠、南茂、華東等業者生產之後,今年也將首度將測試代工訂單釋出並委外代工。

但比較特別之處,在於美光第一階段要將PC DRAM測試委外代工,但有開出新條件,就是承接代工訂單的封測廠,要專為美光量身打造新測試廠,且測試設備也是由美光指定。也就是說,專為美光打造的測試廠,不能承接其它業者的PC DRAM測試代工訂單。

業者指出,美光去年下半年開始逐步拉高20奈米製程產能,預計今年第二季20奈米DRAM占總產能比重將超過5成,且下半年將在日本廣島廠開始進行1X奈米的生產。考量到20奈米產能全面開出後,自有測試產能將不足以因應龐大需求,加上委外封測的成本也低於自行封測,所以才會在將封裝委外代工後,再度釋出測試代工訂單。

力成及華東去年開始與美光洽談合作事宜,但據了解,美光首次釋出的PC DRAM測試訂單,已由華東奪下大單。華東前年底以10.5億元向同集團的彩晶買下高雄加工出口區內的廠房,去年底已開始針對美光提出的需求進行改造,預計第二季可開始移入測試機台,第三季開始進行試產及認證,今年底前就可進入量產。

評析
華東已順利搶下美光測試代工大單,預計下半年將開始試產,年底前將開始量產。

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:44:57 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月8日工商時報,供同學參考

力成2月營收年增近1成,同期新高

【時報記者林資傑台北報導】

    記憶體封測廠力成(6239)公布2016年2月自結合併營收為32.25億元,雖因工作天數較少及春節影響,較1月減少15.73%,但仍較去年2月成長9.65%,刷新2011年寫下的32億元同期新高。累計1~2月自結合併營收達70.53億元,年增14.73%,亦為同期新高。

 力成2月營收表現仍強,在封測業中維持年成長態勢。不過,由於近期股價重回去年底的近4年波段高點,今日股價震盪走低、失守70元關卡,盤中跌幅逾2.5%,在封測族群中表現最弱勢。

 力成總經理洪嘉(金俞)先前法說會時表示,受到庫存調整及季節性因素影響,首季營收估將修正,但將維持2位數年增率,全年營運將逐季成長。預估首季封裝稼動率將降至75~80%、測試稼動率降至70%,第二季起應會明顯好轉。

 至於首季各產品營運展望,力成正面看待繪圖DRAM需求,標準型記憶體、消費性及利基性記憶體持平看待。行動DRAM、行動裝置的高階的MCP及MMC、以及高階SSD首季表現預期均較弱,預期可自3月起回溫。

評析
受到庫存調整及季節性因素影響,首季營收估將修正,,第二季起應會明顯好轉。

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:45:34 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月9日經濟日報,供同學參考

東芝對華東持股 將出清

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導

證交所昨(8)日公告,封測廠華東(8110)大股東日商東芝擬採鉅額逐筆交易方式,轉讓所持有的華東持股近5萬張。華東強調,雙方客戶與供應商關係將維持不變。

據證交所公告,東芝將採鉅額逐筆交易方式,轉讓手中擁有的華東持股近4.93萬張,轉讓後,對華東的持股將降為零,且因此自動解任原本在華東董事會占有的一席監察人職務。

華東表示,東芝在轉讓持股前已打過招呼,接手對象也是雙方共同尋找,並選擇採用盤後鉅額交易方式進行,降低對股價的衝擊;由於接手對象較為分散,所以沒有同步公告轉讓對象。

華東強調,雖然東芝出清該公司的持股,並退出董事會,但雙方合作關係將維持不變。東芝本身則進入重整階段,去年底已公布2015會計年度(2015年4月至2016年3月)合併淨損額預估高達約5,500億日圓(逾新台幣1,000億元),是創立以來最大虧損幅度,包括旗下家電、電視等事業都計畫進行大規模精簡。

評析
華東強調,雙方客戶與供應商關係將維持不變。

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:46:30 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-4-1 17:47 編輯

轉貼2016年3月10日蘋果日報,供同學參考

東芝處分台廠持股 變現救財報
先出清華東 傳再砍力成 群聯、鑫創放後面

【蘇嘉維╱台北報導】

填補缺口
DRAM封測廠華東(8110)前日驚傳大股東日本東芝(Toshiba)申讓,將全面出清持股,不禁聯想東芝因先前產生鉅額虧損,為求現金填漏洞,開始朝台灣轉投資下手。目前東芝除了華東股份外,還有力成(6239)、群聯(8299)及鑫創(3259),市場傳聞力成是下一個被處分持股的對象。

東芝去年爆出假財報事件,財務更正後由盈轉虧,一共淨損378億日圓(約3.29億美元)。業界人士指出,日本東芝近來有意要處理台灣轉投資的持股,把手中持股整理,預計將分階段出清其他公司持股換取現金,為的就是美化財報數字。

出脫力成可換2.54億
日本東芝在台灣不僅只有投資華東,其他還有記憶體封測大廠力成、IC設計廠鑫創及NAND Flash控制晶片群聯等。

市場近日傳出,日本東芝除了處分華東持股外,也將處分力成持股,不過將會申讓多少股權及申讓時間,目前都不得而知。以力成昨日收盤價每股69.7元計算,日本東芝持有365萬5309股若全數出脫,可換得約2.54億元。對於市場傳聞,力成表示,不願評論任何意見。

此外,鑫創也是日本東芝的主要投資公司之一,日本東芝目前持有鑫創762萬3308股,公司持股佔比為9.43%。鑫創表示,對於日本東芝是否有可能出清公司股票,並未獲知相關訊息,需要再行了解。

同為日本東芝持股的群聯,於2010年才被日本東芝申讓6000張股票,現仍持有2萬1621張股票。群聯對此表示,未接到相關訊息。

與華東業務關係減少
根據公開資訊觀測站持股申讓資訊顯示,日本東芝在前日申報轉讓出清華東所有持股4929萬8408股,佔公司持股比例9.8%,若以前日收盤金額9.4元計算,東芝約可換得4.63億元。華東對此僅表示,東芝有事先溝通過。華東為華邦電(2344)、日本東芝及三井自1998年合資創立,並於2007年掛牌上市。

業界人士分析,為何首要瞄準華東為出清股票對象,原因在於東芝目前主要業務在於NAND Flash(儲存型快閃記憶體),但華東為DRAM(Dynamic Random Access Memory,動態隨機存取記憶體)封測廠,業務關係已減少,因此首選華東。

法人估華東營運回溫
華東先前才傳出,奪下美光首次釋出的個人電腦DRAM測試訂單。特別的是,本次美光釋出的測試訂單,不僅廠房要為美光量身打造,連測試機台也必須由美光指定,換句話說,也就是該廠房不能接其他家業者的個人電腦DRAM訂單。

華東去年營運表現不如預期,雖然去年下半年有回溫跡象,但去年全年營收79.14億元,年減達21.0%。法人預估,在接下美光、南亞科等訂單後,營運有望逐步升溫,因此日本東芝在此時選擇出清持股,實在令人耐人尋味。

評析
華東去年營運表現不如預期,在接下美光、南亞科等訂單後,營運有望逐步升溫

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:48:06 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月12日蘋果日報,供同學參考

力成Q1年成長雙位數 南茂淡季不淡 表現可望持平

【蘇嘉維╱台北報導】

封測四雄日月光(2311)、矽品(2325)、力成(6239)及南茂(8150)2月營收陸續公布,第1季業績能見度也逐漸明朗,其中力成由於大客戶美光產能開出,第1季有望年成長雙位數水準,至於南茂第1季則有望與去年第4季持平或季減3%,以淡季來看表現已相當亮眼。

展望力成第1季營運表現,公司主要客戶美光及東芝新製程產能逐漸開出,讓庫存調整期尾端額外添補營運動能。力成先前在法說會上表示,受到季節性因素影響,首季營收將修正,但以年增率來看仍有望雙位數成長,全年營運將逐季成長。

力成營運將逐季成長
法人預期,第2季力成與美光在中國西安合資興建的封裝廠產能開出,將會再度替旺上加旺的營運動能添柴火。力成董事長蔡篤恭先前受訪指出,今年上半年業績會比去年同期還好。

美光20奈米製程DRAM開始量產,法人預料,雖然南茂吃下大客戶美光大單,但是DRAM價格持續下滑,因此南茂在首季營運可望與去年第4季持平或季減3%,但是在淡季表現已算相當亮眼。南茂表示,不評論任何財務預測及客戶資訊。

日月光Q1恐跌2位數
法人指出,今年南茂在記憶體封裝部分有望出現年成長5%~10%的幅度,至於面板驅動IC部分,今年大尺寸面板4K2K電視市佔率有望向上提升,從去年第4季需求就明顯走高,預估南茂今年在驅動IC部分有望成長7%~10%,但小尺寸面板部分,受到手機市場衰退則呈現需求疲軟趨勢。

日月光自結2月合併營收176.47億元,創2年來單月新低,法人預期,受到工作天數較少,加上蘋果出貨疲軟影響,第1季營運可能將較去年第4季衰退5~9%高個位數,更有法人大膽預料,不排除有衰退2位數的可能性。日月光先前表示,第1季營運將回到季節性水準,目前主要動能為SiP封裝。

矽品自結2月合併營收62.45億元、月減5.8%,今年前2月合併營收128.78億元,年減6.32%。矽品表示,未對第1季提出財測預測,目前營運良好,符合內部展望目標。

評析
力成由於大客戶美光產能開出,第1季有望年成長雙位數水準,今年上半年業績會比去年同期還好。

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:49:14 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月26日蘋果日報,供同學參考

力成西安封裝廠量產 明年營收衝新高

【蘇嘉維╱台北報導】

力成(6239)昨宣布與美光合作的中國西安封裝廠正式啟用,並進入量產作業,將主攻美光記憶體封裝訂單,董事長蔡篤恭表示,感謝美光替力成在中國西部建立灘頭堡。法人預估,西安廠替力成今明年營運動能添柴火,明年營收更有望衝上歷史新高。

力成與美光於前年12月簽訂合約,美光自家現有測試及記憶體模組廠旁,新建封裝廠房,並交由力成營運管理,做為未來數年力成提供美光記憶體封裝服務。據了解力成西安廠於去年第4季已先行試產。

第2季開始貢獻營收
法人表示,力成西安廠DRAM封裝每月產能可望將達約3000萬顆,在SSD(Solid State Disk,固態硬碟)封裝月產能則達到60萬顆左右,未來在NAND Flash(儲存型快閃記憶體)的數量可望持續增加,隨著西安廠開始貢獻力成第2季營收,替今明年力成動能添柴火,明年營收有望衝上歷史新高。

力成先前表示,今年資本支出規模預計100~120億元間,主要擴充先進產能設備,包括中國西安廠、蘇州廠和台灣廠區。力成今年持續擴充晶圓級封裝(WLP)凸塊晶圓和覆晶封裝等產能。

力成累計今年前2月自結合併營收70.53億元,較去年同期61.47億元成長14.7%。力成今年前2月自結合併營收創歷年同期新高。中國紫光集團認購力成25%股權私募案在1月底就已經獲得力成股臨會通過,不過紫光遲遲未送件申請。

評析
西安廠替力成今明年營運動能添柴火,明年營收更有望衝上歷史新高。

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:50:01 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月31日工商時報,供同學參考

華泰 今年獲利再戰新高

涂志豪/台北報導

受惠於固態硬碟(SSD)及NAND記憶卡銷售動能轉強,封測廠華泰(2329)去年下半年開始獲得金士頓、群聯、江波龍等三大股東釋出封測代工訂單,不僅去年營收及獲利均改寫歷史新高,今年第一季接單暢旺,第二季產能全線滿載。法人看好華泰今年營運動能將延續到下半年,預估全年每股淨利將挑戰1.5~2元。

華泰去年第四季營收44.27億元,毛利率大幅提升到16.6%,歸屬母公司稅後淨利3.36億元,季增58.5%,單季每股淨利0.41元。華泰去年全年營收161.00億元,創歷史新高,平均毛利率15.3%,歸屬母公司稅後淨利10.51億元,較去年同期大增59.1%,每股淨利1.30元,優於市場預期。

華泰近年來轉型為NAND Flash封測專業代工廠,並順利引進金士頓、江波龍、群聯等業者成為策略性股東,也讓接單吃下定心丸。事實上,華泰去年第四季營運表現亮眼,合併營收季增19.0%達44.43億元,創下單季營收歷史新高,就是受惠於金士頓等策略股東擴大釋出封測委外代工訂單。

雖然NAND Flash價格走跌,但因價格跌到甜蜜點,反而有效刺激出SSD的銷售量,今年第一季全球SSD出貨量已創歷史新高紀錄。同時,三星今年推出的Galaxy S7/S7 Edge智慧型手機,重新支援SD卡插槽,其它Android陣營手機廠同步跟進,也意外拉動記憶卡的強勁需求。隨著SSD及記憶卡出貨放量,華泰上半年約7成封測產能已被三大股東包下。

華泰第一季底前接單滿載,前2個月合併營收達26.12億元,較去年同期成長11.5%,表現優於市場預期,法人預估華泰3月營收將達15.5~16億元之間,再創單月營收歷史新高機率大增,至於第二季的接單也已全滿,訂單能見度直透第三季。

在三大股東確定今年會再擴大釋出SSD、記憶卡等封測及模組代工訂單,華泰也已開始訂購新機台進行擴產,下半年將挹注營收。法人看好華泰今年全年營收及獲利均將改寫歷史新高,預估全年每股淨利將上看1.5~2元;華泰不評論法人預估的數字。

評析
華泰今年第一季接單暢旺,第二季產能全線滿載,今年營運動能將延續到下半年。

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:50:50 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月1日工商時報,供同學參考

紫光參股力成送件 最快520後審

劉靜瑀/台北報導

經濟部投審會昨晚證實,已收到大陸紫光集團申請以約新台幣194.79億元參股國內封測廠力成科技,取得25%股權。經濟部強調,紫光擬參股矽品、力成及南茂三大封測廠案,經濟部將併案嚴審。

經濟部表示目前僅收到紫光參股力成一案,其餘兩案尚未收到相關申請案件,未來如受理該案時,將三案併案審查。

依據立法院審查中央政府2016年度總預算案所作2項主決議,因整體IC產業所涉敏感科技、國家安全、產業布局及影響評估等,經濟部及相關部會應予嚴審,在向立法院提出專案報告前,投審會不得許可陸資來台相關投資或併購案。針對紫光集團擬收購國內三大封測廠,經濟部在相關影響評估等未向立法院報告前,不得許可。

據了解,陸資參股三封測廠引發社會關注,加上立院新國會對此案並無表態支持,工業局產業評估報告也未送經濟部討論,且未來還有召開公聽會等程序要走;外界推測,此案最快也得等到520之後才可能進入審查階段。

此外,華亞科日前召開股東臨時會通過與美光股權轉換案,總金額逾1300億元,預計第3季可完成股票轉換,屆時華亞科將成為台灣美光100%持股子公司,將從台灣下市。投審會表示,華亞科日前已遞件,正進行初步審查,若無需補件,將直接進入審查程序。

評析
紫光擬參股矽品、力成及南茂三大封測廠案,經濟部將併案嚴審。

 樓主| 發表於 2017-4-1 17:51:51 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月1日工商時報,供同學參考

飽賺! 福懋科每股配息2元

涂志豪/台北報導



台塑集團旗下記憶體封測廠福懋科(8131)公告去年財報,去年稅後淨利11.27億元,年增33.6%超乎市場預期,每股淨利2.55元,董事會決議今年每股將配發2元現金股利。以福懋科昨日收盤價23.2元來看,不僅本益比不到10倍,現金殖利率亦高達8.6%。

福懋科主要承接同集團南亞科的DRAM封測業務,同時也是華邦電、晶豪科、鈺創等利基型DRAM封測代工廠之一。雖然去年一整年DRAM價格跌跌不休,不過,隨著南亞科等主要客戶的DRAM製程順利微縮至30奈米世代,每片晶圓產出DRAM祼晶數明顯增加,也讓福懋科去年得以繳出亮眼成績單。

福懋科去年第四季營收季增8.0%達22.60億元,由於產能利用率提升及新台幣兌美元匯率貶值,毛利率季增2.1個百分點達18.0%,稅後淨利3.21億元,季增9.1%,每股淨利0.73元。

福懋科去年全年營收達87.61億元,雖然較前年衰退4.8%,但因平均毛利率年增5.1個百分點達17.9%,推升本業獲利明顯成長,營業利益達14.39億元,較前年成長38.1%,稅後淨利11.27億元,與前年相較亦大幅成長33.6%,全年每股淨利2.55元,表現優於市場預期。

福懋科董事會決議今年每股普通股將配發2元現金股利,股息配發率達78%,而以福懋科昨日收盤價23.2元計算,不僅現金殖利率高達8.6%,本益比也還不到10倍。因此,法人看好福懋科將有機會見到補漲行情。

隨著南亞科今年加快採用新版30奈米製程,每片晶圓產出DRAM裸晶數增加,有利於福懋科接單。事實上,南亞科今年以來出貨穩定,針對大陸消費性電子、中低階智慧型手機、物聯網等新應用的DDR3及LPDDR2/3銷售動能不錯,福懋科今年以來產能利用率維持高檔,前2個月累計營收達14.51億元,同樣優於市場預期。

南亞科以每股36.5元發行3.2億股現金增資已經完成,順利募集116.8億元資金,南亞科籌得的資金將用來投資及轉進20奈米製程,正在興建新的無塵室Fab3A-N將在今年第3季完工並開始試產。對福懋科來說,南亞科順利轉進20奈米後,將帶來更多的封測訂單,今年營收及獲利可望優於去年。

評析
以福懋科昨日收盤價23.2元來看,不僅本益比不到10倍,現金殖利率亦高達8.6%。

 樓主| 發表於 2017-4-1 18:45:40 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-4-1 18:47 編輯

轉貼2016年4月4日工商時報,供同學參考

力成Q2營收拚新高,樂觀先蹲後跳

涂志豪/台北報導

力成(6239)的股價在上周五盤中寫下73.4元波段新高,但終場回跌,72.1元收盤價仍守在所有均線之上。該公司第1季營收雖將較去年第4季小幅衰退,但今年營運將是先蹲後跳。

力成為記憶體封測廠,該公司與美光合作的西安封裝廠在3月底落成啟用,將開始承接美光標準型DRAM後段封測業務,可望自第2季起挹注營收。此外,大陸紫光集團有意透過認購力成新發行私募一案,申請案已送交經濟部,主管機關表示會等到紫光投資入股南茂及矽品申請案齊備後開始審查。

力成去年合併營收年增6.2%、達425.24億元,平均毛利率19.3%,較前年成長2.7個百分點達19.3%,稅後淨利40.16億元則是年增24.0%,每股淨利5.20元。今年以來,力成接單穩定,前2個月營收70.53億元,較去年同期仍成長14.7%,表現優於預期。

力成今年有許多新投資案將進行,資本支出將大舉提升到100~120億元,除了西安封裝廠將在第2季開始量產,湖口新廠也將開始擴建產能,將提高晶圓級封裝、晶圓凸塊、覆晶封裝等先進製程產能。儘管第1季是傳統淡季營收將較上季下滑,但3月之後接單明顯轉強,第2季營收有機會挑戰歷史新高。

評析
第1季營收雖將較去年第4季小幅衰退,但今年營運將是先蹲後跳。

 樓主| 發表於 2017-4-1 18:47:13 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月8日工商時報,供同學參考

力成Q1營收年增12.59%,同期新高

【時報記者林資傑台北報導】

    記憶體封測廠力成(6239)在工作天數恢復正常下,2016年3月自結合併營收為35.64億元,月增10.51%、年增8.6%。合計首季合併營收為106.18億元,雖季減12.2%,仍較去年首季成長12.59%,寫下歷年同期新高,在封測業中表現亮麗。

 力成雖因庫存調整及季節性因素影響,首季營收有所修正,但仍維持雙位數年增率,符合公司預期。總經理洪嘉(金俞)日前法說會時預期,預估首季封裝稼動率將降至75~80%、測試稼動率則降至70%,第二季應會明顯好轉。

 至於首季各產品營運狀況,力成看好繪圖DRAM需求,標準型記憶體、消費性及利基性記憶體持平看待。行動DRAM、行動裝置的高階的MCP及MMC、以及高階SSD首季表現預期均較弱,預期可自3月起回溫。

 展望後市,洪嘉(金俞)表示對於今年營運樂觀看待,預期首季營運為全年低點,今年營運將呈現逐季成長態勢。法人認為,力成與美光在西安合建的封裝廠已於3月25日正式開幕量產,承接美光標準型DRAM後段封測業務,可望自第二季起挹注營收,看好第二季有機會挑戰新高。

評析
首季營運為全年低點,今年營運將呈現逐季成長態勢。

您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 申請入學

本版積分規則

手機版|正通投資團隊

GMT+8, 2018-4-24 14:42 , Processed in 0.098028 second(s), 13 queries .

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回復 返回頂部 返回列表