請選擇 進入手機版 | 繼續訪問電腦版

正通股民學校

 找回密碼
 申請入學
樓主: p470121

[轉貼] 封測;記憶體測試 – 力成華東 將獲美光肥單

[複製鏈接]
 樓主| 發表於 2017-12-15 22:02:10 | 顯示全部樓層
轉貼2017年6月8日工商時報,供同學參考

蘋果飄香 日月光力成營運俏

涂志豪/台北報導



蘋果在WWDC大會推出全新iPad平板電腦及新一代Mac桌機及Macbook筆電,下半年將再推出新款iPhone 8,相關晶片封測訂單已在5月陸續回籠,日月光(2311)及力成(6239)5月營收表現均優於市場預期。

法人預估,iPhone 8晶片封測訂單將在6月後放量,日月光及力成第三季營運將見明顯成長動能。

日月光昨日公告5月營收數字。封測事業合併營收月增5.5%達131.63億元,較去年同期成長0.7%。加入EMS事業的集團合併營收達224.58億元,較4月成長9.6%,與去年同期相較成長9.0%,累計今年前5個月集團合併營收達1,094.98億元,較去年同期成長6.1%。

日月光對第二季展望部分,預估半導體封測事業生意量及毛利率皆將與第一季相當,EMS事業第二季生意量將與去年第二季及第三季平均相當,毛利率則與前季相當。法人推估,日月光第二季集團合併營收將介於660億~670億元之間,約與第一季營收表現持平。

由於蘋果相關晶片封測訂單已經在5月見到回溫跡象,6月之後訂單將一路走強到10月,法人預估日月光營運已在4月落底,第二季營收將逐月成長,第三季營收有機會較第二季成長15%以上。

力成公告5月合併營收月增2.4%達44.65億元,較去年同期明顯成長17.5%,為單月營收歷史第3高,亦是歷年同期新高。累計今年前5個月合併營收達214.83億元,較去年同期成長19.2%,同樣創下歷年同期新高紀錄。

第二季雖是記憶體市場淡季,但因市場供給吃緊,包括美光及東芝等記憶體廠均產能全開投片,力成第二季營收表現也將逐月成長,以目前在手DRAM及NAND Flash封測訂單來看,法人預估力成6月營收就有機會改寫單月營收歷史新高紀錄。

力成對第三季展望同樣樂觀,董事長蔡篤恭在日前股東常會中表示,第三季是記憶體傳統旺季,除了預期價格持續調漲,DRAM及NAND Flash封測訂單也將優於第二季。至於邏輯IC部分,力成近年布局汽車電子市場有成,近期已通過日本半導體廠認證,打入日本車廠供應鏈。

再者,蘋果今年iPhone 8將擴大記憶體搭載容量,Mobile DRAM上看3GB,最高儲存容量將達256GB,力成因為是主要的記憶體封測代工廠,第三季旺季效益可期。法人看好力成第二季營收有機會季增逾5%,第三季營收將再成長1成並創單季營收歷史新高。

評析
力成第二季營收有機會季增逾5%,第三季營收將再成長1成並創單季營收歷史新高。
 樓主| 發表於 2017-12-15 22:02:28 | 顯示全部樓層
轉貼2017年6月15日《非凡商業周刊》 No.1045,供同學參考

科技業引爆漲價潮 哪些零組件缺最多?漲最大?

【文/江言野】

今年科技產業上演通膨效應戲碼,整體供應鏈出現「上肥下瘦」走勢,隸屬於上游的零組件產業紛紛傳出因缺貨或供需吃緊所引發的漲價走勢,包括DRAM、快閃記憶體、矽晶圓、被動元件、TFT-LCD面板等產品都出現相當的漲幅,對提升相關產業獲利表現有正面助益,而蘋果力挺的Micro LED面板有可能在未來2~3年內進入量產,卡位穿戴式電子產品的商機,對與蘋果關係密切的國內LED產業也有機會帶來新的成長動能。

DRAM漲勢超乎預期
就整體大環境變化來分析科技零組件的供需表現,大致可得到以下5點因素:(1)科技上游零組件產業對於擴廠興趣缺缺;(2)科技上游零組件產業寡頭壟斷,以量制價的動機強烈;(3)紅色供應鏈的潛在威脅增加,壓抑競爭對手的擴產意願;(4)大陸智慧型手機品牌廠商銷量大爆發;(5)車用電子、物聯網及人工智慧等新興應用展現高成長動能,提高了上游零組件的需求量。本文將就今年的科技零組件產業供需狀況加以分析。

DRAM》受惠於智慧型手機及伺服器等應用對於DRAM的需求增加,既有的主要供應廠商又僅剩下美國美光及南韓三星、海力士等3大集團,大陸紫光集團雖然尋求併購的機會來取得技術,並積極招兵買馬來建立DRAM量產團隊,但目前進展並不順利,加速了這波DRAM價格的漲勢及幅度,漲勢延續的時間也超過預期,由於大陸智慧型手機品牌廠商有意在iPhone8開賣前再次衝刺銷售量,更不用說各方產業分析師樂觀看待iPhone8有可能創下單一機種銷售突破1億支的驚人表現,將帶動下半年DRAM需求更加提升。

對國內供應鏈廠商影響:南亞集團決定將華亞科出售給美光集團後,國內從事先進製程量產DRAM的廠商僅剩下南亞科(2408),理當受惠於這波DRAM吃緊的賣方市場行情,但投資人須留意的是,南亞科仍無法擺脫技術必須向美光取得授權的經營模式,增添長線的不確定性;華邦電(2344)、晶豪科(3006)及愛普(6531)等廠商則積極開發利基型DRAM產品,有機會雨露均霑;另外,力成(6239)、南茂(8150)及福懋科(8131)爭取DRAM封測商機有成,整體需求量將提升,但價格很難隨之走高,受惠程度相對受限。

快閃記憶體》同樣受惠於智慧型手機需求提升、內建快閃記憶體容量擴大,加上筆記型電腦及伺服器擴大採用固態硬碟,提升全球NAND型快閃記憶體的需求量,NOR型快閃記憶體則受惠於國際大廠陸續退出量產行列,加上iPhone8有意改採AMOLED面板,將必須搭配使用NOR型快閃記憶體做為暫存效果的記憶體,如此將擴大NOR型快閃記憶體的需求量,因而帶動NOR型快閃記憶體出現多年未見的漲勢。

對國內供應鏈廠商影響:國內尚未有具NAND型快閃記憶體量產能力的廠商,面對這波供需吃緊的行情,主要受惠者仍是位處下游的NAND型快閃記憶體大拇哥、智慧型手機內建模組及固態硬碟等生產廠商,群聯(8299)經營NAND型快閃記憶體控制晶片及模組業務,將有機會爭取到這波漲價商機,創見(2451)、威剛(3260)、宇瞻(8271)等模組廠商可望因為庫存漲價效益而受惠。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2017/6/15 No.1045】
 樓主| 發表於 2017-12-15 22:03:04 | 顯示全部樓層
轉貼2017年6月20日工商時報,供同學參考

力成成長動能 一路旺到年底

涂志豪/台北報導



記憶體封測廠力成(6239)第2季營運樂觀,除了DRAM及NAND Flash封測訂單維持強勁,力成透過公開收購並取得日本測試廠Tera Probe過半股權,6月可望開始認列營收,另外力成併購美光日本秋田廠(Micron Akita),將在9月開始認列營收,法人看好力成今年成長動能直透年底,全年每股淨利將賺逾8元。

第2季雖是記憶體市場淡季,但因市場供給吃緊,包括美光及東芝等記憶體廠均產能全開投片,力成公告5月合併營收月增2.4%達44.65億元,較去年同期明顯成長17.5%,為單月營收歷史第3高,亦是歷年同期新高。法人預估力成6月營收因將開始認列日本Tera Probe營收,可望改寫單月營收歷史新高紀錄。

力成原本就是日本晶圓測試廠Tera Probe主要股東之一,日前因為由美光及愛德萬測試(Advantest)兩家業者手中承接Tera Probe股權,加上以每股1,100日圓公開收購,5月底期滿時已擁有Tera Probe共59.44%股權,並在6月取得Tera Probe過半董事席次。

力成等於自6月開始對Tera Probe擁有主導權,亦將開始認列Tera Probe營收,以Tera Probe每月可挹注1~1.5億元營收的情況來看,力成6月營收可望一舉創下歷史新高,第2季營收有機會追平去年第4季的歷史新高紀錄,法人樂觀預期單季每股淨利將超過2元。

另外,力成4月初同步宣布將併購美光位於日本秋田的封測廠。該廠主要以非標準型記憶體的POP封測為主,主要應用在智慧型手機及穿戴式裝置中,力成預估第3季可完成併購。由於美光已確定會將長期封測代工訂單交由秋田廠生產,等同於美光日本廣島廠的DRAM封測訂單未來將全數交由力成代工。

法人表示,力成在完成併購美光秋田廠後,預估將自9月起開始認列營收,預估每月可多出近2億元營收挹注,若再加上Tera Probe營收貢獻,力成第3季合併營收幾可確定會創歷史新高,第4季合併營收更可一舉攻上50億元大關以上。

法人預期力成毛利率將逐季成長,今年每股淨利將賺逾8元。力成不評論法人預估財務數字。

評析
力成毛利率將逐季成長,今年每股淨利將賺逾8元。

 樓主| 發表於 2017-12-15 22:04:01 | 顯示全部樓層
轉貼2017年6月22日工商時報,供同學參考

東芝半導體新組合TMC 力成、群聯受惠最大

涂志豪、蘇嘉維/台北報導

東芝案初步結果出爐,業內認為,東芝NAND Flash營運仍將以日方為主體,新團隊將會擴大釋出後段封測訂單,台灣的力成與群聯將成為最大受惠者。

日本東芝昨天發表聲明指出,為了確保記憶體事業成長的必要經營資源,並強化東芝集團的財務結構,因此考量轉讓多數的記憶體事業股權,並引入外部資金。東芝在今年4月1日決定將記憶體事業切割為TMC,東芝昨日舉行的董事會,決定將由日本產業革新機構、美國私募基金貝恩資本、日本政策投資銀行等3方組成的聯盟,取得TMC的優先議約權。

東芝表示,已針對具投資意向的各買家提案內容、TMC的企業價值、是否有技術流出日本國外疑慮、確保日本員工雇用等各方綜合評估後,確立了由上述日美聯盟取得優先議約權的決定。東芝將在6月28日的股東常會中通過此案,同時完成各國競爭法必要手續後,計在2018年3月底完成TMC招標案。

東芝是全球第三大NAND Flash廠,主要晶圓廠位於日本三重縣四日市(Yokkaichi)市,且晶圓廠的股權是由東芝及美國威騰(WD)旗下SanDisk共同持有。先前市場認為,一旦TMC股權被台灣鴻海或韓國SK海力士等業者拿下後,將對後段封測委外政策進行變動,對東芝最大的後段封測代工廠力成十分不利。

不過,如今東芝確定由日美聯盟拿下優先議約權,而且TMC未來營運主導者將以原本東芝半導體事業的經營團隊為主,因此力成不僅不會流失訂單,未來還有可能拿下更多的NAND Flash封測代工訂單。

群聯表示,本次TMC被日美聯盟拿下優先議約權,對於群聯而言,可望維持既有產業生態平衡狀況,且群聯與單一大股東東芝兩者合作關係將可望更加緊密且互動優良。

評析
TMC未來營運仍將以日方為主,新團隊將會擴大釋出後段封測訂單,力成與群聯將成為最大受惠者。

發表於 2017-12-16 09:22:38 | 顯示全部樓層
最近看好南亞科,但不知市場是否過度樂觀DRAM 2018年漲勢。
 樓主| 發表於 2018-1-9 14:29:07 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2018-1-9 14:30 編輯

轉貼2017年7月4日聯合晚報,供同學參考

華泰鹹魚翻生 盤中突破9元大關

聯合晚報 記者林超熙/台北報導

華泰電子(2329)受第1季財報由盈轉虧衝擊,股價未能趕上這波萬點大多頭行情,且還跌跌不休,日前還摜破8元整數關卡,以7.84元創下3年來的新低價;惟連續二天在外資進場拉升下,股價展開強勁跌深反彈,今天盤中更突破9元大關,較日前最低價7.84元有15.8%的彈升幅度,收盤價為8.9元,漲幅2.77%。

華泰近半年因經營績效轉差,未能在記憶體價格飆漲的順風中乘風飛翔,反而陷於備料不足窘境,徒留第1季財報轉虧,虧損1.84億元、EPS-0.23元。

華泰第2季營運仍陷困境,6月營收尚未出爐,法人預估第2季營收約落在34.5~35.5億元間,由於月營收仍未衝過13億元的損益兩平臨界點,因此,研判轉盈機率仍相當低,不過,因匯損壓力減輕,估虧損額可望較前季和緩。

惟華泰對市場的預估數,不予置評,以財報尚未結出公告,所有數字以公司公告為準。

華泰股價曾一度達到111元高價,惟赴美國與菲律賓的海外設廠投資,讓該廠的經營成本大增,每年提列龐大的海外轉投資損失,導致10年前華泰陷入嚴苛考驗,公司近年轉型跨入記憶體後段封測產業,並引進策略性股東金士頓、群聯、江波龍等大廠,成為華泰公司的董監事經營層。

評析
華泰第2季營運仍陷困境,轉盈機率仍相當低,不過因匯損壓力減輕,虧損額可望較前季和緩。

 樓主| 發表於 2018-1-9 14:29:19 | 顯示全部樓層
轉貼2017年7月10日蘋果日報,供同學參考

力成6月營收出爐 創下3項新高佳績

楊喻斐╱台北報導

IC封測廠6月營收陸續出爐,力成(6239)6月合併營收首度突破50億元大關,以51.05億元一舉刷歷史新高紀錄,月增達14.3%,年增30.65%,第2季合併營收139.28億元,季增達到10%的兩位數成長,年增23%,表現淡季不淡,也傲視封測族群,同步改寫單季歷史新高,累計上半年營收265.88億元,年增21.21%,一樣也是繳出歷年同期新高的表現。

受惠於記憶體需求暢旺以及併購日本封測廠的貢獻,力成6月營收表現亮眼,第2季營收季增達到10%,優於5%的預期。展望下半年,蔡篤恭日前於股東會後表示,第3季進入記憶體季節旺季,預期價格持續走升,包括動態隨機存取記憶體(DRAM)、快閃記憶體(Flash)等封測業績可持續成長,預期第3季整體業績可較第2季持續增溫。

從市場來看,蔡篤恭表示,第3季美系智慧手機新品將推出,客戶端持續拉貨,加上DRAM和Flash供應持續吃緊,樂觀看待記憶體市場景氣。

在邏輯IC部分,蔡篤恭強調,力成近年布局車用市場逐漸開花結果,並成更獲日本半導體廠認證,打入日本車廠供應鏈,明年和後年營運成長動能可期,業績貢獻力道也將逐步增強。

另外,蔡篤恭指出,力成規劃布局未來Wi-Fi產品封裝需求,因應未來物聯網(IoT)時代,預期整合性Wi-Fi功能晶片將大幅成長。整體而言,力成在記憶體和邏輯IC兩大領域深耕,隨著記憶體主導系統單晶片(SoC)技術趨勢帶動,力成可持續受惠。

評析
力成近年布局車用市場逐漸開花結果,獲日本半導體廠認證,打入日本車廠供應鏈

 樓主| 發表於 2018-1-10 19:13:00 | 顯示全部樓層
轉貼2017年7月26日工商時報,供同學參考

力成Q2每股賺1.81元 優於預期

涂志豪/新竹報導



封測大廠力成(6239)昨(25)日召開法人說明會,第二季每股淨利1.81元優於預期。力成董事長蔡篤恭表示,下半年DRAM、NAND Flash、邏輯IC等3大產品線接單全面成長,併購日本測試廠TeraProbe及美光秋田廠後,亦順利在日本半導體市場建立完整生產鏈,總體來看對下半年營運展望樂觀,對今年全年營收及獲利改寫歷史新高很有信心。

力成因為6月開始認列日本測試廠TeraProbe營收,推升第二季合併營收季增10.0%達139.28億元,創下單季營收歷史新高,與去年同期相較成長23.1%。平均毛利率小幅降至20.9%,歸屬母公司稅後淨利14.10億元,較第一季成長21.0%,較去年同期成長24.9%,每股淨利1.81元。

力成公告上半年合併營收年增21.2%達265.88億元,平均毛利率21.2%,較去年同期增加0.8個百分點,歸屬母公司稅後淨利25.76億元,較去年同期成長24.5%,每股淨利3.31元,優於市場預期。

力成已在6月初完成併購TeraProbe後,8月可以完成併購美光秋田廠,並開始認列每月1.5億元營收。法人表示,力成第三季接單進入旺季,今年DRAM及NAND Flash產能吃緊,上游客戶產能全開,力成產能利用率將達滿載,加上秋田廠營收開始認列,第三季營收有機會較上季成長15%,續創季度營收新高。

蔡篤恭表示,秋田廠與美光已簽訂了3年合約,希望3年內可以把秋田廠當成力成日本高階封測基地,加上TeraProbe的晶圓測試產能支援,力成將在日本建立完整生產線,重點鎖定日本汽車電子及物聯網晶片市場。對力成來說,未來3年有很好客戶當基礎,不必當心3年內生意,3年內可全力穿透日本市場。

力成總經理洪嘉鍮表示,第三季展望樂觀,在DRAM封測接單部份,西安廠的標準型DRAM產能持續開出,至於繪圖用GDDR的需求強勁,生意會很好,對覆晶封裝及晶圓凸塊產能利用率很有幫助。下半年因為是Mobile DRAM旺季,接單將創新高。

在NAND Flash封測接單部份,洪嘉鍮指出,智慧型手機下半年進入旺季,又有重量級產品即將推出,正面看待eMCP/eMMC的手機用儲存元件旳季節性需求。另外,人工智慧及雲端運算帶動高階資料中心及伺服器需求,對於固態硬碟(SSD)的採用量持續增加,有助於力成接單。至於3D NAND的接單已達總接單量的3成強,隨著記憶體廠新產能在下半年開出,對力成營運將再添成長動能。

評析
力成對下半年營運展望樂觀,對今年全年營收及獲利改寫歷史新高很有信心。

 樓主| 發表於 2018-1-10 19:15:34 | 顯示全部樓層
轉貼2017年7月26日經濟日報,供同學參考

力成8月認列美光秋田廠營收

經濟日報 記者簡永祥/台北報導

記憶體封測龍頭力成(6239)昨(25)日在法說會指出,將於8月4日完成併購美光日本秋田(Akita)封測廠,投資金額4.900萬美元,8月起即認列美光秋田廠營收。

力成董事長蔡篤恭表示,併購美光秋田封測廠,雖會稀釋力成毛利率表現,但力成是以此為搶進日本車用半導體和物聯網應用晶片橋頭堡,進而擴大在兩大領域的滲透率,有利提升力成整體獲利表現。蔡篤恭強調,力成是在未增加股本下,進行這項併購,如果對力成總獲利是增加,就是非常值得的投資。

力成4月14日宣布,將與美光簽訂購買合約,收購美光位於日本秋田的封測廠100%股權,並與美光簽訂相關封裝及測試服務合約,進一步深雙方長期策略合作關係。

力成財務長曾炫章昨說明,收購美光秋田封測廠的投資金額約4,900萬美元,交易案預計8月4日完成,力成自8月起即可認列美光秋田營收。美光秋田員工約300多人,每月營收約1.5 億元,毛利率則略低於力成平均。

蔡篤恭表示,力成與美光簽署為期三年的合約,希望美光秋田能在三年內成為力成在日本的最尖端封裝測試基地,加上Tera Probe的晶圓測試,便能在日本提供整體封測服務。

至於美光桃園N2廠本月初因氮氣純化設備毀壞導致晶圓報廢、產線停工,致使生產有所遞延,力成總經理洪嘉鍮表示,不方便透露客戶狀況。

評析
併購美光秋田封測廠,以此為搶進日本車用半導體和物聯網應用晶片橋頭堡,進而擴大在兩大領域的滲透率

您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 申請入學

本版積分規則

手機版|正通投資團隊

GMT+8, 2018-1-21 01:03 , Processed in 0.161967 second(s), 13 queries .

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回復 返回頂部 返回列表