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樓主: p470121

[轉貼] 零組件;機殼 – 急單湧進 勤誠旺到明年Q2

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 樓主| 發表於 2014-3-21 05:59:37 | 顯示全部樓層
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鎧勝資本支出增2倍 買地擴廠

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】


金屬機殼廠商F-鎧勝(5264)昨(20)日董事會,通過今年資本支出為30億元,比去年的9億元年大增2.33倍,透露公司看好產業景氣。

鎧勝董事會也通過去年度股利政策,每股配發現金股利9元,盈餘配發率為五成,符合之前董事長童子賢的期望與目標,今年鎧勝不再當「鐵公雞」。昨日股價收在165.5元,下跌1.50元,現金股息殖利率約5.4%。

鎧勝去年資本支出僅9.4億元,公司表示,今年資本支出約30億元,主要用來買地與添購機台設備。

鎧勝昨天公告將提請股東會同意授權董事會辦理現金增資發行普通股,或以現金增資發行普通股方式參與發行海外存託憑證。



全文網址: 鎧勝資本支出增2倍 買地擴廠 | 上市電子 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/8561182.shtml#ixzz2wXi5Th9z
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 樓主| 發表於 2014-1-28 05:40:23 | 顯示全部樓層
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手機接單旺 巨騰今年EPS3元起跳

工商時報 記者詹子嫻/台北報導

塑膠機殼大廠巨騰(9136)積極從筆電延伸到行動裝置,評估今年巨騰平板出貨量年增率至少10%,手機除摩托羅拉持續合作外,新客戶也可望在第1季底出貨。

法人指出,在產品組合持續改善下,估算巨騰2014年獲利將持續成長,全年EPS至少3元起跳。

據了解,巨騰受消費筆電衰退及小筆電持續萎縮影響,2013年筆電出貨量約5,000萬台,比2012年略減,2013年平板出貨約為1,500萬台。展望今年,平板、手機成長潛力看好,巨騰2014年平板出貨年增幅度從10%起跳。

手機部分,去年從下半年才開始出貨,基期較低,加上摩托羅拉新機種預計在第1季底亮相,巨騰也爭取到新陸系客戶訂單,因此今年手機占營收比重可望提高到6~7%,比去年的3%大幅成長。

筆電方面,雖商用機種需求持續看好,但商用市場變化仍大,巨騰保守預估,今年筆電出貨量約與去年持平。

巨騰去年上半年每股盈餘為22.6港仙,約新台幣0.8元,毛利率為18.4%,法人指出,巨騰2013年下半年受惠金屬機殼利用率提升及手機複合材機殼出貨加持,毛利率應有望突破20%,預估去年下半年每股獲利上看1.5元,全年EPS約2.3元。

展望2014年,巨騰今年手機新增客戶,複合材料機殼出貨成長,平板市占則穩定向上,筆電則因有商用機種,可望彌補消費機種的下滑,因此帶動產品組合持續改善,法人評估,獲利可望持續成長,全年度EPS將從3元起跳,將回到2008年水準。

另外,巨騰去年底宣布投資人民幣4.9元,於四川重慶廠建廠,成立子公司大昶重慶,將生產鎂鋁合金及塑膠機殼,預計2014年7月開始投產、10月放量,因此下半年將開始貢獻營收。巨騰昨日股價下跌0.25%,收20.15元。
 樓主| 發表於 2014-1-28 05:43:41 | 顯示全部樓層
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本益比輸賣衣 科技大老不平
可成訂單滿手,董事長洪水樹感嘆,電子業本益比低,實在沒道理

【記者詹子嫻/台北報導】
  由於手機新品陸續上陣,可成奪下宏達電新旗艦機種M8、索尼Z1C ompact機殼訂單。由於訂單滿手,董事長洪水樹昨(20)日開心透露 ,產能一直很緊,上半年依舊很旺,今年將逐季成長;但他也感嘆, 電子業本益比低於賣衣服、賣牛肉麵、賣雜貨,實在沒道理。
  可成今年手機訂單續強,宏達電M8機殼即將出貨,指標性iPhone也 入袋,對此洪水樹雖不願針對客戶評論,但他指出,作低階手機的有 誰賺到錢?手機市場呈現M型化,因此客戶開發高階機種的意願不會 降低,而且金屬機殼的彩色變化很豐富,帶動金屬需求持續看好。
  洪水樹進一步指出,上半年還是很旺,產能一直很緊,所以今年持 續擴產,日前公告新增1,000餘台CNC及相關機台,預計第2季到位, 估算機台數將達1.7萬台,「後續一定還要增加」,預估第1季受農曆 年節放假,業績下滑,但後續將逐季走高。
  可成去年EPS有17~18元水準,昨股價收在207.5元,估算目前本益 比約11~12倍,因此洪水樹對自家股價抱屈。他指出,今年外資談傳 產跟科技股反轉,科技股本益比不到15倍,賣衣服、賣牛肉麵、賣雜 貨都比科技股高,但金屬機殼在科技圈是很重要的產業,本益比卻這 麼低,想起來沒什麼道理。另一家金屬機殼廠F-鎧勝股價昨收160元 ,估算本益比更低,只有9~10倍左右。
  他強調,科技股競爭力低將影響國家競爭力,本益比太低,就會讓 資金成本墊高,對台灣競爭力是傷害,台股市值約20兆,有幾百萬投 資人,政府應努力改善金融股市、拉高本益比,而且本益比提高,成 交量就會放大,不止對證交稅有貢獻,投資市場也會活絡。
  目前時值尾牙旺季,加薪與年終為熱門話題,可成表示,去年基層 加薪幅度超過10%,至於今年預估平均加薪2~3%,年終則預計發放 2個月。
  另外,可成台南科工廠日前冒出濃煙,據了解,可成集團員工數達 2萬多人,台南廠人數約2,000~3,000人,生產手機和筆電機殼,對 可成整體營收貢獻不大,濃煙事件亦不影響後續營運。可成昨日股價 開低,隨著利空解除,股價逐步走高,終場漲幅2.22%,再創波段新 高。
 樓主| 發表於 2014-2-12 06:01:56 | 顯示全部樓層
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鴻準上月營收 比腰斬還慘

工商時報 記者詹子嫻/台北報導

金屬機殼族群1月表現,可成(2474)表現最佳,比去年同期增加8.4%,反觀和碩(4938)旗下的F-鎧勝(5264)1月營收年減20.7%,鴻海(2317)旗下的鴻準(2354)1月營收甚至比去年同期衰退6成以上,比腰斬還慘。

可成受惠客戶分散,1月因有手機業務支撐,營收35.77億元比去年同期成長,但主要對手F-鎧勝因客戶集中,受限蘋果拉貨高峰已過,業績下滑至33.94億元,約年減2成。

鴻準則因遊戲機客戶任天堂銷售欠佳,加上淡季出貨走弱,導致1月營收為降至44.68億元,創下近年來單月新低,而且年減幅度高達61.7%。

可成昨日股價漲多回檔,下跌2.05%,收215.5元;F-鎧勝163元、上漲0.93%,日K連5紅,外資連日站在買方;鴻準昨也上漲0.15%,收67.4元,目前仍在月、季線之下。
 樓主| 發表於 2014-2-20 05:55:12 | 顯示全部樓層
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F-鎧勝 配息不再鐵公雞

工商時報 記者詹子嫻/台北報導

F-鎧勝(5264)去年配息率只有8.7%,被投資人嫌小氣,不過董事長童子賢表示,今年他會向董事會建議盈餘配發率要有50%水準,他也透露,擴產進度將在今年秋天到位。法人評估,F-鎧勝隨新設備投產,下半年業績繼續衝刺,今年將挑戰賺進2個股本。

F-鎧勝2012全年EPS為11.48元,但當時選擇先償還銀行借款,僅配股利1元,招來小氣負評,2013年財報雖尚未出爐,但法人圈普遍認為,F-鎧勝全年有賺進17~18元的實力,持續賺進1個股本,今年配息率備受關注。

童子賢表示,和碩(4938)、景碩(3189)平均盈餘配發率都有5~6成,F-鎧勝成立時間尚短,手上必須保留一些資金,但他會向F-鎧勝的董事會建議今年盈餘配發率要有5成水準。若以F-鎧勝去年EPS 17~18元估算,今年配息8~9元,股東可望獲得好報酬。

今年開春,金屬機殼廠就樂觀釋出擴產訊息,可成(2474)上半年就準備添購2,000台CNC設備,童子賢表示,今年有擴產需求,資本支出將高於去年,但他也強調,看到過去DRAM、面板產業大舉投資的前例,應該要有所學習,所以F-鎧勝要謹慎行事,今年擴得力度不會太猛。而去年F-鎧勝因無大規模資本支出,單月資本支出約1~1.5億元,換算全年約18億元。

F-鎧勝將在25日召開法說會,童子賢也將親自出席,對於第1季的展望,他指出,農曆年過後,整體產業比較不忙,2、3月可以讓員工調養休息一下,由於客戶新產品多落在秋季亮相,冬季就開始大量生產,所以F-鎧勝擴產到位落在下半年,秋季就能實際投產。

金屬機殼產業今年續旺,可成去年每股大賺18.38元,今年依舊成長,評估約18~19元,而F-鎧勝去年前3季EPS 12.9元,去年全年約17~18元,法人預估,F-鎧勝今年獲利仍有走揚空間,約19~20元。

先前可成董事長洪水樹為金屬產業股價抱屈,隨董座喊話、展望良好,可成股價已突破200元大關,反觀F-鎧勝,儘管昨日股價拉尾盤,上漲1.17%、收173元,目前本益比仍偏低,僅9~10倍左右。
發表於 2014-2-26 08:24:28 | 顯示全部樓層
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 樓主| 發表於 2014-2-26 05:46:44 | 顯示全部樓層
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新歡是誰? 屬意鎧勝 三星聯想來敲門

工商時報 記者詹子嫻/台北報導

業界都很好奇F-鎧勝(5264)新客戶是誰?據了解,三星先前與F-鎧勝積極接觸,雙方合作近期有譜,F-鎧勝將先拿下三星智慧手錶機殼訂單,另外聯想轉型攻中高階智慧手機,將轉向提高金屬機殼採用率,也傳出下單F-鎧勝。

F-鎧勝客戶集中在蘋果一家,目前iPad機殼仍占F-鎧勝營收比重高達85%,剩下15%則為筆電與機構件。因此法人相當關注F-鎧勝的分散風險策略,F-鎧勝總經理莊育志昨日回應,「很肯定告訴大家,去年的開墾將在2014年開花結果」,而且是非平板產品。他指出,F-鎧勝將利用第1季、第2季設備使用率較不高時、配合新客戶生產,至於上海金山新廠會在下半年到位。

去年業界就盛傳,三星來台向金屬機殼廠敲門,包括可成(2474)、F-鎧勝都有接洽。F-鎧勝今年與三星展開合作,將先從穿戴式裝置做起,後續再談手機機殼。穿戴裝置體積小,又必須支援多種通訊功能,採用金屬機殼是否會有訊號頻障的問題?金屬機殼廠高層強調,只要採用客製化天線的設計就能克服,鋁合金機殼應用不會是問題。所以不僅F-鎧勝,可成先前也表示今年就會有穿戴式產品量產。

另外,大陸聯想一年手機出貨量高達5,000萬支,但獲利貢獻度卻不高,加上聯想收購摩托羅拉,開始希望提升中高階機種的銷售比重,業者分析,以往三星、聯想靠著新興市場拿到高市占率,但成熟市場的機會在於換機潮,也就是更高階的產品,因此以往多採用塑膠機殼的聯想,也開始有意轉為採用金屬機殼,傳已找上F-鎧勝。

儘管各家手機大廠開始轉向採用金屬機殼,但是金屬機殼業者也坦言,整個產業約有60~70%的產能仍是由蘋果吃下;而穿戴裝置產品仍在測水溫階段,對金屬機殼廠今年的貢獻相對有限。
 樓主| 發表於 2014-2-26 05:44:40 | 顯示全部樓層
轉貼2014年2月26日工商時報,供同學參考

鎧勝去年獲利創高 和碩超補

工商時報 記者詹子嫻/台北報導

F-鎧勝(5264)2013年度稅後獲利61.23億元、EPS為18.1元,雙創歷史新高,而和碩(4938)因持有F-鎧勝68%股權,全年將貢獻和碩EPS約1.7元。董事長童子賢也樂觀表示,F-鎧勝未來1年業績樂觀,是可以預期的。

對於今年盈餘配發率,童子賢笑說,「去年賺18元,鎧勝掛牌價是90元,股利發9元好像不錯,以昨日收盤價180元來看,現金殖利率5%,應該還可以。」

F-鎧勝總經理莊育志透露,今年會有非平板的新產品,且不是原來的那顆「水果」,第2季就會有成果,也因此F-鎧勝將重新啟動擴產,光是土地加廠房成本就砸20~30億元。

F-鎧勝去年第4季毛利率提高到32.4%,季增4個百分點以上,稅後淨利為17.66億元,季增33.7%,EPS為5.2元,去年度稅後淨利為61.23億元,比2012年度大增88.7%,全年EPS來到18.1元,比2012年的11.39元成長顯著。不過同業可成(2474)去年每股賺18.38元,仍穩坐機殼每股獲利王。

另外,和碩持股F-鎧勝68%,若不加計匯兌因素,和碩第4季、2013全年將分別認列獲利12億元、41億元,換算將分別貢獻和碩EPS約0.5元和1.7元。

目前F-鎧勝在蘇州、上海松江、上海金山都有廠,近兩年擴產多在金山,今年為了蘋果擴大下單又有新客戶加入,將大舉擴產。F-鎧勝財務長張昭平表示,金山廠面積約180畝,目前已使用3分之2,剩下的3分之1今年將用來建置第3座廠,並規畫在金山廠區附近取得另外一塊土地,規模約當現有金山廠土地的一半。

而今年機台數估計將增加10~20%,以現有5,000~6,000台估算,新添購機台數約500~1,200台。由於F-鎧勝今年光是土地相關成本就砸下20~30億元,今年資本支出將比去年的9.4億元大增。

另外,童子賢也觀察到近期NB產業有兩項顯示NB市場回穩的因素,一是NB與平板經過充分競爭,產品的角色已經凸顯出來,NB扮演創造生產力的角色是難被取代。二是有不少供應商退出,供需之間將達到合理平衡,產業未來只會剩下小小的餘震。
 樓主| 發表於 2014-2-27 05:34:11 | 顯示全部樓層
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金屬需求熱 機殼廠瘋擴產

工商時報 記者詹子嫻/台北報導

金屬機殼需求強勁,大廠可成(2474)、F-鎧勝(5264)陸續表態擴產,塑膠機殼廠巨騰(9136)也表示,金屬產能利用率位在高檔,今年可能會再增添產能,但添購數量尚未決定。目前機台設備約3,000台。

金屬機殼屬於高資本支出行業,業者對於擴產均審慎評估,F-鎧勝、可成強調不會與同業展開軍備競賽,但兩大廠今年都豪砸資金,巨騰也有意跟進,透露出金屬機殼需求樂觀氣氛。

巨騰估計,今年上半年金屬機殼產能利用率應可達85%,產能的確較滿,因此今年平板、手機與NB金屬機殼產能都有機會增加。巨騰今年因有重慶廠建廠,預估今年資本支出1~1.5億美元,換算新台幣約30~45億元。法人表示,巨騰去年EPS約2.3元,今年預估將從3元起跳。

F-鎧勝去年無擴產,2013年資本支出為9.4億元,今年規畫在上海金山建置第3座廠,還會取得另一塊約90畝的土地,光是土地加廠房成本就砸下20~30億元,後續還會添購500~1,200台設備,全年度資本支出將比去年增加數倍。

可成則是近年最大手筆擴產的業者,2011年資本支出約81億元,2012年增至84億元,2013年因在泰州、宿遷都有建立廠房,又添購2,000台CNC設備,資本支出來到96億元,接近百億元的規模比同業超出多倍。今年擴產同樣不手軟,目前已公布將採購2,000台設備,但全年資本支出規畫則尚未底定。

F-鎧勝董事長童子賢表示,金屬機殼主要應用3個產品:筆電、平板、手機,手持產品傾向尺寸變大,且要變薄、變輕,筆電也是持續追求輕量,但不鏽鋼加工難且重,鈦合金雖輕,加工材料成本高,液態金屬也曾被喊得很熱,但貴得不得了,要大量生產取代鎂鋁合金很困難,所以鋁材用在可攜式電子產品,仍是首選
 樓主| 發表於 2015-1-10 09:29:56 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-1-10 09:32 編輯

轉貼2015年1月6日工商時報,供同學參考

可成去年營收 逾 550億元 創新高

記者李淑惠/台北報導



可成(2474)公布12月營收,以60.45億元連4月創下歷史新高,累計全年營收達552.77億元,不僅同創新高紀錄,也是純機殼廠首度出現500億元等級公司。

可成在2015年第1個交易日公布12月營收,表現亮麗,根據可成公布的數字,去年12月受惠於智慧型手機產品挹注,營收首度站上60億元整數大關,達60.45億元,月增8.9%、年增54.7%,為連續第4個月創下營收新高紀錄,累計去年第4季營收亦攀升至170.14億元,較第3季成長29.7%,為連續第3季創高。

以全年營收表現來看,可成2014年營收達552.77億元,首度突破500億元大關,年增27.82%,為純機殼廠中第一家500億元等級公司。可成2014年宣布的資本支出高達223億元,為史上最大規模資本支出計畫,法人圈預估,可成2015年的機殼產能可望較去年大幅成長30%,以目前訂單狀況來看,可成第1季產能維持高檔,有機會呈現淡季不淡盛況。

以目前外資圈預估值來看,可成去年、今年的營收規模,將分別突破500億元、600億元,可成股本僅76.05億元,去年營收規模將超越南科(2408),但資本額僅南科31%,平均一塊錢股本可創造7.26元生意。

一般預料,可成今年度的資本支出很難超越去年,雖然維持積極擴張的路線,但是宣布的金額應不會超過去年,不過可成今年仍投資近30億元擴建廠房,硬體架構今年完工,未來有足夠空間容納新設備。

可成去年前3季獲利114.39億元,每股稅後純益15.11元,法人估計,可成今年每股盈餘可望升至25元,連續第2年站穩EPS20元大關。


評析
股價領先基本面

 樓主| 發表於 2014-3-3 08:31:42 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月3日工商時報,供同學參考

機殼雙雄較勁 F-鎧勝要賺2股本

工商時報 記者詹子嫻/台北報導

金屬機殼雙雄可成(2474)、F-鎧勝(5264)去年EPS都超過18元,表現優異,今年獲利持續向上衝,據了解,F-鎧勝高層評估今年重啟擴產,以及毛利率仍有改善空間,已對內訂下今年獲利成長率要從30%起跳的目標,估算全年EPS將輕鬆超越2個股本。

可成與F-鎧勝的競爭向來是話題,可成去年度每股大賺18.38元,高於鎧勝的18.1元,在毛利率部分,可成去年度毛利率仍達42.4%,遠高出F-鎧勝超過11個百分點,因此讓F-鎧勝高層下達改善令。

F-鎧勝高層評估,今年因大規模擴產,包括在上海金山興建廠房、添購500~1200台設備,除將帶動營收規模走高,也會創造更大的獲利空間。再加上,先前收購日騰提列溢價資產減損,大部分已攤提完畢,因此F-鎧勝內部訂下2014年稅後獲利要拚到80億元、年成長率至少3成的積極目標。以F-鎧勝現有股本33.9億元估算,今年EPS將高達23.5元,輕鬆超越2個股本。

F-鎧勝2013年度營收為365.43億元,年增10.2%,全年稅後獲利為61.23億元,比2012年大增88.7%,不過F-鎧勝總經理莊育志仍謙虛表示,2013年交出差強人意的成績單,主要是過去兩年沒有大筆資金的投入,就算稼動率全開,營業額也已經到天花板,但是2014年下半年將有擴產計畫,並已拿到新產品及新客戶。

據了解,F-鎧勝新客戶包括三星及聯想,三星將以先供應穿戴式裝置為主,聯想則是智慧手機,不過推升今年獲利成長的動能仍是舊客戶蘋果,F-鎧勝的擴產或添購設備都是為了蘋果的產品而做準備。
 樓主| 發表於 2014-3-6 06:06:47 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月6日蘋果日報,供同學參考

可成3月營收有望大增5成
hTC M8訂單出貨挹注 將強勁成長

【王郁倫╱台北報導】金屬機殼廠可成(2474)2月業績27.62億元,月減23%,但隨3月智慧手機客戶宏達電(2498)新機皇hTC M8大量出貨,公司預估營收將「強勁成長」,法人推估3月營收將回升至41億元水準,月增將高達5成相當驚人。
可成昨公布2月營收27.62億元,年成長率34.6%,但比1月衰退23%,主要是受到農曆年假及工作天數減少原因,公司表示2月業績符合預期,此外,2月業績也將是今年月營收低點。


2月營收減23%
可成發言人巫俊毅表示,今年能見度高,逐季成長確立,前2個月營收中筆電、手機、平板3大產品線都有貢獻成長,而3月業績成長動能以手機產品為主。法人指出,索尼跟宏達電都在2~3月發表新機,挹注可成業績動能,是3月重返40億元關卡關鍵。
累計可成前2月營收63.4億元,年增18.4%,符合可成估首季業績將比去年同期成長看法。展望3月,可成預估在客戶新產品陸續推出下,業績將呈現強勁的成長,對於第1季展望維持不變,每季也預期會維持正年成長。

逐季成長可期
可成董事長洪水樹日前法說會中表示,今年將是「Good Year(好的一年)!」除業績逐季成長可期,挾1.8萬台機台規模,也會拉高技術門檻,甩開吃力追趕的對手。而首季業績受工作天數影響,季減20%達成機率高,以此推算,可能3月營收將落在41億元左右,比2月大幅彈升50%。
金屬機殼雙雄可成跟F-鎧勝對今年產業展望樂觀,同步宣布將擴產增購機台,其中可成已經宣布加碼2000台CNC(電腦控制數值)機台,預計第2季末陸續裝機完成,以因應下半年旺季;而F-鎧勝則預估產能擴充以下半年為主,法人預估也將於第2季訂購機台。
 樓主| 發表於 2014-3-9 13:26:10 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月8日經濟日報,供同學參考

5檔蘋概 楊應超不評了

【經濟日報╱記者簡威瑟/台北報導】

巴克萊董事總經理楊應超所屬團隊,近期放棄鴻準(2354)、新普、順達、晶技、嘉聯益等五家,總市值共1,700億元的蘋果概念股,不再納入研究範圍。楊應超在國際機構享有盛名,此舉恐將讓台灣蘋果概念股的國際能見度降低。

據了解,楊應超團隊放棄的原因有三,一是配合巴克萊總公司看淡蘋果的政策;二是巴克萊台灣研究團隊要聚焦更大型、更具潛力的個股;三是中國大陸蘋果概念股崛起。楊應超本人僅表示「謝謝」,未多做回應。

鴻準是鴻海集團重要的機殼與零組件廠,新普與順達則寡占蘋果的電池供應,晶技與嘉聯益則分別供應石英精密元件與軟硬板,都是相當具代表性蘋果概念股。

楊應超過去對鴻海為首的蘋果概念股著墨甚深,甚至還出版過為人津津樂道約百頁的研究報告,市場稱為「鴻海聖經」;楊應超數度與鴻海董事長郭台銘單獨會面,亦讓不少同業羨慕不已。如今驟然放棄部分蘋概股,讓市場頗為驚訝。

巴克萊對蘋果後市看法的保守,反應在對台系蘋果供應鏈的看法上:楊應超目前對蘋果最大組裝廠鴻海的投資評等是「中立」;科技產業分析師蓋欣山日前初評F-鎧勝,就給予「劣於大盤」投資評等,同時開頭就言明:太依賴蘋果(too much Apple),產能彈性低不利競爭其他非蘋陣營客戶。

不少著名外資分析師轉戰陸、港股,更凸顯出台灣電子股的危機。像是美林證券科技產業分析師張博凱喊進比亞迪首日,股價就大漲二成;高盛證券科技產業分析師嚴柏宇也喊進零組件大廠AAC。國際資金對中國電子零組件興趣濃烈,卻也象徵「紅色」供應鏈崛起,逐漸擠壓到台股蘋概股空間。
 樓主| 發表於 2014-3-27 05:14:51 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月22日工商時報,供同學參考

金屬手機殼廠,擴產等吃補

工商時報─記者詹子嫻/台北報導
NB市場萎縮,金屬機殼靠智慧手機撐場,法人預估,2014年手機金屬機殼需求可望年增12%,高於2013年的年增率8%,推算前三大金屬機殼廠鴻準(2354)、可成(2474)、F-鎧勝(5264),今年資本支出總和將比去年大增4成以上,也可望帶動機殼三雄業績持續成長。
  可成、F-鎧勝都有擴產計畫,可成今年採購2,000台CNC設備,已達去、前年度的擴充水準,F-鎧勝也公告今年資本支出達30億元。
  聯昌證券估算,合計前三大金屬機殼廠鴻準、可成、F-鎧勝今年的資本支出約落在160~170億元、年增41.7%,比起2013年的年減32.6%,顯示需求明顯回升。

  另外,手機業者在MWC大會發表新機後,3月開始啟動拉貨,宏達電(2498)新手機M8即將亮相,將帶動可成營收走高。
  法人預估,可成3月營收將達41.5億元左右、月增5成以上,第1季營收雖季減20%,但比去年同期增加12~15%。
  此外,可成今年搶下4.7吋iPhone部分機殼訂單,預計下半年開始出貨,下半年業績高成長可期。
  F-鎧勝也傳接獲大尺寸iPhone訂單,加上三星、聯想均有意改採金屬機殼,傳三星以及聯想就是F-鎧勝口中的「非蘋新客戶」,但蘋果占F-鎧勝比重偏高,業績爆發性將待下半年才會顯現。
  可成前波股價最高攻上228.5元,創波段新高,21日下跌0.93%收213.5元,股價維持高檔整理;F-鎧勝從180元高點拉回,21日收在167元。
  反倒是鴻準近期獲三大法人青睞,當周合計買超1800餘張,周五股價逆勢上漲0.6元以70.7元做收。
在3C金屬機殼領域,台系業者拿下超高市占率,今年手機金屬機殼需求增長,主要貢獻仍來自蘋果、索尼,宏達電,故可成受惠最深。
  不過,法人也認為,雖然手機金屬機殼出貨量增,但金屬在整體手機的滲透率卻可能下滑,主要是目前中階手機採用金屬機殼的情況並不多見,除非三星開始採用,才能創造更大的成長。
  聯昌證券分析,目前在智慧手機金屬機殼市場中,蘋果占比最高,約占手機金屬機殼市場的66.3%;其次為索尼,市場比重為12.4%;第三為宏達電,約占7.4%;第四為華為,約占4.7%;聯想排第五,約占2.2%。
 樓主| 發表於 2014-3-29 06:17:07 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月28日經濟日報,供同學參考

鴻準5.39元 近九年新低

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】


金屬機殼廠商鴻準(2354)昨(27)日公告去年稅後純益70.11億元,年減16%,每股純益5.39元,低於前一年的6.79元,每股純益下探近九年新低。

鴻準去年合併營收945.98億元,年減29%,是七年來全年營收首度跌破千億元大關,但因毛利較高的金屬機殼營收比重提升,毛利率衝上12.7%,較2012年的10.47%改善。
 樓主| 發表於 2014-4-5 11:23:31 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月21日工商時報,供同學參考

營邦續啖雲端商機,今年拚賺1股本

【時報記者陳奕先台北報導】
工業電腦廠營邦(3693)受惠國際大廠的資料中心建置需求加持,今年合併營收年增幅度可望達2成以上,加上公司費用率有效控管,法人表示,預估營邦今年獲利可達1個股本以上。
  營邦今年首季廣電傳媒產品訂單持續暢旺,且配合雲端資料中心、網路安全等產品訂單皆有訂單挹注,營運將呈現淡季不淡,法人表示,預估3月恢復正常出貨後,業績將回到元月表現(今年1月合併營收2.85億元創新高),並帶動整體營運追上去年第4季的高檔表現,營收將持平或季減5%以內。

  展望後市,營邦指出,儘管廣電傳媒訂單隨世足賽開始而逐漸衰退,但仍有固定客戶支撐該業務營運,且網安、雲端資料中心產品訂單則會持續攀升,帶動整體營運呈現逐季揚升之勢。
  營邦進一步指出,下半年起,隨俄羅斯客戶Yandex(網路搜尋引擎業者)的芬蘭資料中心啟用,加上俄羅斯另兩客戶出貨也加溫,雲端資料中心訂單將放大量出貨,將引領公司業績向上,預估今年上下半年的營收比重還能維持45%及55%。
  除了雲端、網安、廣電傳媒業務帶動公司業績持續攀升,在費用的控制上,營邦也有信心在未來3年維持去年相對低檔的費用率,該公司指出,公司於2007年成立伺服器產品線後,配合新產品開發,研發費用拉高,也使得費用率逐年遞增,但從2010年開始,新產品陸續進入量產,公司開始嚴格管控研發費用,有效壓低營業費用率,預計未來3年仍可維持在相對低檔。
  法人表示,隨著公司在雲端業務上持續大躍進,配合成本費用有效控管,預計今年營邦毛利率將維持在30%以上,合併營收則可維持2成以上的增長幅度,每股獲利表現將超越1個股本。
 樓主| 發表於 2014-4-7 06:12:11 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月7日蘋果日報,供同學參考

可成連4季營收突破百億元

【王郁倫╱台北報導】金屬機殼廠可成(2474)公布3月營收40.76億元,受惠主力智慧手機客戶索尼Z2及宏達電(2498)M8新機開賣,月增率高達47.5%,達成公司預期「強勁成長」看法,也帶動可成連續4個季營收突破百億元。

今年業績逐季成長
董事長洪水樹估今年業績逐季成長。隨第2季2000台機台陸續到位,本季業績將添想像空間。
可成3月營收40.76億元,月增率47.5%,比去年同期小增5.1%,符合法人預期月增5成看法。可成發言人巫俊毅表示,業績回升主要是智慧手機客戶新品帶動,仍維持今年逐季成長。
可成重要智慧手機客戶宏達電機皇M8跟索尼Z2都在3月正式開賣,成為推升業績成長關鍵。可成月營收重返40億元關卡,首季營收累計達104.16億元,月減20.6%,但年增12%,落在公司估20%季減率及年增12~15%區間,同時也是2013年第2季度起連續4個季度破百億元。
首季人民幣與台幣雙貶,對業外部分匯兌是否造成影響,巫俊毅表示尚未結算無法回答。法人估今年毛利率仍會落在41~43%。
 樓主| 發表於 2014-4-16 05:45:37 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月14日經濟日報,供同學參考

曜越 營運將逐季成長

【經濟日報╱記者陳昱翔、謝艾莉/台北報導】


電競暨消費性通訊設備商曜越(3540)旗下消費性通訊周邊設備品牌LUXA2納爾莎銷售據點正式進駐香港、澳門等地,銷售版圖成功擴及亞洲重要城市,可望添增曜越第2季營收成長動能。

曜越表示,看好港、澳地區通訊周邊設備市場潛力,已在香港機場第一航廈內的Nobletime AV& Telecom、澳門新八佰伴百貨公司開拓新銷售據點,可望擴大品牌影響力,提升業績表現。

據了解,曜越旗下品牌LUXA2納爾莎已在日本、泰國、新加坡、越南、寮國、柬埔寨、孟加拉、北美、德國、波蘭、大陸、俄羅斯, 北歐、澳洲等地拓展銷售據點,主要是透過當地通路商銷售無線充電、行動裝置皮套、音響等周邊產品。

曜越去年合併營收30.51億元,稅後淨損2,215萬元,每股虧損0.35元,較前年每股賺0.97元大幅衰退。法人指出,電競與消費性通訊周邊產品市場競爭激烈,曜越勢必要持續投資更多市場,才有機會發揮品牌綜效。

曜越董事長林培熙日前表示,去年已是營運谷底,隨著旗下產品線及國內外通路拓展布局完整,今年起營收可望逐季成長,出貨高峰期將落在第2季與第3季。

曜越旗下共有Thermaltake、Tt eSPORTS、LUXA2等三大品牌,分別負責電腦機殼、電競周邊及消費性通訊周邊產品,並聚焦各個不同的應用市場。
 樓主| 發表於 2014-4-17 06:31:35 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月17日工商時報,供同學參考

可成衝iPhone6


工商時報 記者張志榮/台北報導



看好「金屬機殼普及率將攀升」、「今年iPhone訂單比重可望高於10%」、「短期內已無供給過剩風險」等三大利多題材,巴克萊資本證券昨(16)日將可成(2474)目標價調高至外資圈新高的300元,股價大漲5.44%收232.5元。

相較於給予可成「加碼」投資評等,巴克萊資本證券將投資評等列為「減碼」的F-鎧勝(5264)目標價調降至160元,預估今年與明年每股獲利將為17.55與17.98元。

巴克萊資本證券科技產業分析師蓋欣山指出,因對下半年平板電腦需求看法轉趨保守,身為iPad主要機殼供應商之一的F-鎧勝也會受到波及,因此即便目前本益比僅有8至9倍、且6%的現金收益率也不錯,但風險與報酬係數仍低於可成。

至於可成,蓋欣山指出,儘管可成拿到iPhone訂單的消息已廣為市場所知,但仍低估iPhone6可望帶來高於iPhone5S的金屬機殼生產價值,除了出貨可望成長35~40%外,ASP也因螢幕變大而增加10~20%,由於下半年金屬機殼產能將轉趨緊俏,使得CNC產能增加50%的可成所拿到的iPhone6訂單比重預估可達10~20%、高於市場所預估的10%。

整體而言,基於下列3項利多題材考量,蓋欣山看好可成投資價值可望進一步提升(re-rating):一、受惠於中國高階智慧型手機採用比重增加,金屬機殼普及率可望進一步攀升;二、由於蘋果採取擴大零組件供應商策略,可成明年與後年iPhone訂單可望維持穩定水準;三、短期無供給過剩風險。

至於第1季法說會內容,根據蓋欣山預估,第1季每股獲利、毛利率、營益率將分別為3.8元、41%、31%,今年下半年產能將較去年同期成長20~40%,預估今年與明年每股獲利將為20與26.13元。
 樓主| 發表於 2014-4-24 06:48:23 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月24日工商時報,供同學參考

可成目標價 花旗喊310元

工商時報 記者張志榮/台北報導

在外資聯袂調升目標價帶動下,可成(2474)近期股價趕進度補漲,昨(23)日收盤247元再創近33個月來新高,由於可成公告將進行第二波設備採購計畫,花旗環球證券因而將目標價調升至外資圈新高的310元,可望帶動股價持續創波段新高。

值得注意的是,蘋果與大立光(3008)將於今(24)日凌晨與台股收盤後舉行法說會,尤其是蘋果會釋出哪些訊息,不但會牽動可成股價走勢,也會是下周二(29日)可成法說會的先行指標。

可成近期股價之所以大漲,切入iPhone訂單是主要關鍵因素,iPhone對零組件廠商而言獲利通常都很補,而根據花旗環球證券科技產業分析師陳思維的預估,可成每拿下3%iPhone訂單(約500萬支),就可墊高今年每股獲利達8%至10%(約1.5元)。

目前摩根士丹利證券科技產業分析師陳星嘉的預估,可成今年與明年將分別出貨1,050與2,000萬片金屬機殼給iPhone6,預估占iPhone6出貨量比重將分別達15%與17%,占營收比重則分別為20%與32%,帶動第2季營收成長10%。

自巴克萊資本證券率先將可成目標價調升至300元,已吸引摩根士丹利與瑞銀證券跟進、也將目標價分別調升至288與285元,而花旗環球證券昨天310元,正式超越巴克萊資本證券、位居外資圈之首。

陳思維指出,可成這次宣布的第二波設備採購金額50億元、是今年初25億元的2倍,以可成過去幾年謹慎擴產的態度來看,顯然對下半年訂單看法非常樂觀,由於年初25億元共添購2,000台CNC,預估這次50億元會從8月起再額外添購3,000台CNC,使得今年底CNC將達2.1萬台、較去年底1.6萬台成長逾3成。

陳思維認為,目前市場已大致了解今年由索尼、宏達電(2498)、蘋果iPhone/iPad所帶動的獲利成長動能,但尚未反應的是這波獲利成長動能將持續多年之久,因此,可成目前13/10倍的2014/2015年本益比,將明顯比大立光的19/16倍來得便宜。
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