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樓主: p470121

[轉貼] 零組件;機殼 – 急單湧進 勤誠旺到明年Q2

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發表於 2014-2-26 08:24:28 | 顯示全部樓層
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 樓主| 發表於 2014-2-27 05:34:11 | 顯示全部樓層
轉貼2014年2月27日工商時報,供同學參考

金屬需求熱 機殼廠瘋擴產

工商時報 記者詹子嫻/台北報導

金屬機殼需求強勁,大廠可成(2474)、F-鎧勝(5264)陸續表態擴產,塑膠機殼廠巨騰(9136)也表示,金屬產能利用率位在高檔,今年可能會再增添產能,但添購數量尚未決定。目前機台設備約3,000台。

金屬機殼屬於高資本支出行業,業者對於擴產均審慎評估,F-鎧勝、可成強調不會與同業展開軍備競賽,但兩大廠今年都豪砸資金,巨騰也有意跟進,透露出金屬機殼需求樂觀氣氛。

巨騰估計,今年上半年金屬機殼產能利用率應可達85%,產能的確較滿,因此今年平板、手機與NB金屬機殼產能都有機會增加。巨騰今年因有重慶廠建廠,預估今年資本支出1~1.5億美元,換算新台幣約30~45億元。法人表示,巨騰去年EPS約2.3元,今年預估將從3元起跳。

F-鎧勝去年無擴產,2013年資本支出為9.4億元,今年規畫在上海金山建置第3座廠,還會取得另一塊約90畝的土地,光是土地加廠房成本就砸下20~30億元,後續還會添購500~1,200台設備,全年度資本支出將比去年增加數倍。

可成則是近年最大手筆擴產的業者,2011年資本支出約81億元,2012年增至84億元,2013年因在泰州、宿遷都有建立廠房,又添購2,000台CNC設備,資本支出來到96億元,接近百億元的規模比同業超出多倍。今年擴產同樣不手軟,目前已公布將採購2,000台設備,但全年資本支出規畫則尚未底定。

F-鎧勝董事長童子賢表示,金屬機殼主要應用3個產品:筆電、平板、手機,手持產品傾向尺寸變大,且要變薄、變輕,筆電也是持續追求輕量,但不鏽鋼加工難且重,鈦合金雖輕,加工材料成本高,液態金屬也曾被喊得很熱,但貴得不得了,要大量生產取代鎂鋁合金很困難,所以鋁材用在可攜式電子產品,仍是首選
 樓主| 發表於 2014-3-3 08:31:42 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月3日工商時報,供同學參考

機殼雙雄較勁 F-鎧勝要賺2股本

工商時報 記者詹子嫻/台北報導

金屬機殼雙雄可成(2474)、F-鎧勝(5264)去年EPS都超過18元,表現優異,今年獲利持續向上衝,據了解,F-鎧勝高層評估今年重啟擴產,以及毛利率仍有改善空間,已對內訂下今年獲利成長率要從30%起跳的目標,估算全年EPS將輕鬆超越2個股本。

可成與F-鎧勝的競爭向來是話題,可成去年度每股大賺18.38元,高於鎧勝的18.1元,在毛利率部分,可成去年度毛利率仍達42.4%,遠高出F-鎧勝超過11個百分點,因此讓F-鎧勝高層下達改善令。

F-鎧勝高層評估,今年因大規模擴產,包括在上海金山興建廠房、添購500~1200台設備,除將帶動營收規模走高,也會創造更大的獲利空間。再加上,先前收購日騰提列溢價資產減損,大部分已攤提完畢,因此F-鎧勝內部訂下2014年稅後獲利要拚到80億元、年成長率至少3成的積極目標。以F-鎧勝現有股本33.9億元估算,今年EPS將高達23.5元,輕鬆超越2個股本。

F-鎧勝2013年度營收為365.43億元,年增10.2%,全年稅後獲利為61.23億元,比2012年大增88.7%,不過F-鎧勝總經理莊育志仍謙虛表示,2013年交出差強人意的成績單,主要是過去兩年沒有大筆資金的投入,就算稼動率全開,營業額也已經到天花板,但是2014年下半年將有擴產計畫,並已拿到新產品及新客戶。

據了解,F-鎧勝新客戶包括三星及聯想,三星將以先供應穿戴式裝置為主,聯想則是智慧手機,不過推升今年獲利成長的動能仍是舊客戶蘋果,F-鎧勝的擴產或添購設備都是為了蘋果的產品而做準備。
 樓主| 發表於 2014-3-6 06:06:47 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月6日蘋果日報,供同學參考

可成3月營收有望大增5成
hTC M8訂單出貨挹注 將強勁成長

【王郁倫╱台北報導】金屬機殼廠可成(2474)2月業績27.62億元,月減23%,但隨3月智慧手機客戶宏達電(2498)新機皇hTC M8大量出貨,公司預估營收將「強勁成長」,法人推估3月營收將回升至41億元水準,月增將高達5成相當驚人。
可成昨公布2月營收27.62億元,年成長率34.6%,但比1月衰退23%,主要是受到農曆年假及工作天數減少原因,公司表示2月業績符合預期,此外,2月業績也將是今年月營收低點。


2月營收減23%
可成發言人巫俊毅表示,今年能見度高,逐季成長確立,前2個月營收中筆電、手機、平板3大產品線都有貢獻成長,而3月業績成長動能以手機產品為主。法人指出,索尼跟宏達電都在2~3月發表新機,挹注可成業績動能,是3月重返40億元關卡關鍵。
累計可成前2月營收63.4億元,年增18.4%,符合可成估首季業績將比去年同期成長看法。展望3月,可成預估在客戶新產品陸續推出下,業績將呈現強勁的成長,對於第1季展望維持不變,每季也預期會維持正年成長。

逐季成長可期
可成董事長洪水樹日前法說會中表示,今年將是「Good Year(好的一年)!」除業績逐季成長可期,挾1.8萬台機台規模,也會拉高技術門檻,甩開吃力追趕的對手。而首季業績受工作天數影響,季減20%達成機率高,以此推算,可能3月營收將落在41億元左右,比2月大幅彈升50%。
金屬機殼雙雄可成跟F-鎧勝對今年產業展望樂觀,同步宣布將擴產增購機台,其中可成已經宣布加碼2000台CNC(電腦控制數值)機台,預計第2季末陸續裝機完成,以因應下半年旺季;而F-鎧勝則預估產能擴充以下半年為主,法人預估也將於第2季訂購機台。
 樓主| 發表於 2014-3-9 13:26:10 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月8日經濟日報,供同學參考

5檔蘋概 楊應超不評了

【經濟日報╱記者簡威瑟/台北報導】

巴克萊董事總經理楊應超所屬團隊,近期放棄鴻準(2354)、新普、順達、晶技、嘉聯益等五家,總市值共1,700億元的蘋果概念股,不再納入研究範圍。楊應超在國際機構享有盛名,此舉恐將讓台灣蘋果概念股的國際能見度降低。

據了解,楊應超團隊放棄的原因有三,一是配合巴克萊總公司看淡蘋果的政策;二是巴克萊台灣研究團隊要聚焦更大型、更具潛力的個股;三是中國大陸蘋果概念股崛起。楊應超本人僅表示「謝謝」,未多做回應。

鴻準是鴻海集團重要的機殼與零組件廠,新普與順達則寡占蘋果的電池供應,晶技與嘉聯益則分別供應石英精密元件與軟硬板,都是相當具代表性蘋果概念股。

楊應超過去對鴻海為首的蘋果概念股著墨甚深,甚至還出版過為人津津樂道約百頁的研究報告,市場稱為「鴻海聖經」;楊應超數度與鴻海董事長郭台銘單獨會面,亦讓不少同業羨慕不已。如今驟然放棄部分蘋概股,讓市場頗為驚訝。

巴克萊對蘋果後市看法的保守,反應在對台系蘋果供應鏈的看法上:楊應超目前對蘋果最大組裝廠鴻海的投資評等是「中立」;科技產業分析師蓋欣山日前初評F-鎧勝,就給予「劣於大盤」投資評等,同時開頭就言明:太依賴蘋果(too much Apple),產能彈性低不利競爭其他非蘋陣營客戶。

不少著名外資分析師轉戰陸、港股,更凸顯出台灣電子股的危機。像是美林證券科技產業分析師張博凱喊進比亞迪首日,股價就大漲二成;高盛證券科技產業分析師嚴柏宇也喊進零組件大廠AAC。國際資金對中國電子零組件興趣濃烈,卻也象徵「紅色」供應鏈崛起,逐漸擠壓到台股蘋概股空間。
 樓主| 發表於 2014-3-21 05:59:20 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月21日經濟日報,供同學參考

鎧勝資本支出增2倍 買地擴廠

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】


金屬機殼廠商F-鎧勝(5264)昨(20)日董事會,通過今年資本支出為30億元,比去年的9億元年大增2.33倍,透露公司看好產業景氣。

鎧勝董事會也通過去年度股利政策,每股配發現金股利9元,盈餘配發率為五成,符合之前董事長童子賢的期望與目標,今年鎧勝不再當「鐵公雞」。昨日股價收在165.5元,下跌1.50元,現金股息殖利率約5.4%。

鎧勝去年資本支出僅9.4億元,公司表示,今年資本支出約30億元,主要用來買地與添購機台設備。

鎧勝昨天公告將提請股東會同意授權董事會辦理現金增資發行普通股,或以現金增資發行普通股方式參與發行海外存託憑證。



全文網址: 鎧勝資本支出增2倍 買地擴廠 | 上市電子 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/8561182.shtml#ixzz2wXi5Th9z
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 樓主| 發表於 2014-3-21 05:59:37 | 顯示全部樓層
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鎧勝資本支出增2倍 買地擴廠

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】


金屬機殼廠商F-鎧勝(5264)昨(20)日董事會,通過今年資本支出為30億元,比去年的9億元年大增2.33倍,透露公司看好產業景氣。

鎧勝董事會也通過去年度股利政策,每股配發現金股利9元,盈餘配發率為五成,符合之前董事長童子賢的期望與目標,今年鎧勝不再當「鐵公雞」。昨日股價收在165.5元,下跌1.50元,現金股息殖利率約5.4%。

鎧勝去年資本支出僅9.4億元,公司表示,今年資本支出約30億元,主要用來買地與添購機台設備。

鎧勝昨天公告將提請股東會同意授權董事會辦理現金增資發行普通股,或以現金增資發行普通股方式參與發行海外存託憑證。



全文網址: 鎧勝資本支出增2倍 買地擴廠 | 上市電子 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/8561182.shtml#ixzz2wXi5Th9z
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 樓主| 發表於 2014-3-27 05:14:51 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月22日工商時報,供同學參考

金屬手機殼廠,擴產等吃補

工商時報─記者詹子嫻/台北報導
NB市場萎縮,金屬機殼靠智慧手機撐場,法人預估,2014年手機金屬機殼需求可望年增12%,高於2013年的年增率8%,推算前三大金屬機殼廠鴻準(2354)、可成(2474)、F-鎧勝(5264),今年資本支出總和將比去年大增4成以上,也可望帶動機殼三雄業績持續成長。
  可成、F-鎧勝都有擴產計畫,可成今年採購2,000台CNC設備,已達去、前年度的擴充水準,F-鎧勝也公告今年資本支出達30億元。
  聯昌證券估算,合計前三大金屬機殼廠鴻準、可成、F-鎧勝今年的資本支出約落在160~170億元、年增41.7%,比起2013年的年減32.6%,顯示需求明顯回升。

  另外,手機業者在MWC大會發表新機後,3月開始啟動拉貨,宏達電(2498)新手機M8即將亮相,將帶動可成營收走高。
  法人預估,可成3月營收將達41.5億元左右、月增5成以上,第1季營收雖季減20%,但比去年同期增加12~15%。
  此外,可成今年搶下4.7吋iPhone部分機殼訂單,預計下半年開始出貨,下半年業績高成長可期。
  F-鎧勝也傳接獲大尺寸iPhone訂單,加上三星、聯想均有意改採金屬機殼,傳三星以及聯想就是F-鎧勝口中的「非蘋新客戶」,但蘋果占F-鎧勝比重偏高,業績爆發性將待下半年才會顯現。
  可成前波股價最高攻上228.5元,創波段新高,21日下跌0.93%收213.5元,股價維持高檔整理;F-鎧勝從180元高點拉回,21日收在167元。
  反倒是鴻準近期獲三大法人青睞,當周合計買超1800餘張,周五股價逆勢上漲0.6元以70.7元做收。
在3C金屬機殼領域,台系業者拿下超高市占率,今年手機金屬機殼需求增長,主要貢獻仍來自蘋果、索尼,宏達電,故可成受惠最深。
  不過,法人也認為,雖然手機金屬機殼出貨量增,但金屬在整體手機的滲透率卻可能下滑,主要是目前中階手機採用金屬機殼的情況並不多見,除非三星開始採用,才能創造更大的成長。
  聯昌證券分析,目前在智慧手機金屬機殼市場中,蘋果占比最高,約占手機金屬機殼市場的66.3%;其次為索尼,市場比重為12.4%;第三為宏達電,約占7.4%;第四為華為,約占4.7%;聯想排第五,約占2.2%。
 樓主| 發表於 2014-3-29 06:17:07 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月28日經濟日報,供同學參考

鴻準5.39元 近九年新低

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】


金屬機殼廠商鴻準(2354)昨(27)日公告去年稅後純益70.11億元,年減16%,每股純益5.39元,低於前一年的6.79元,每股純益下探近九年新低。

鴻準去年合併營收945.98億元,年減29%,是七年來全年營收首度跌破千億元大關,但因毛利較高的金屬機殼營收比重提升,毛利率衝上12.7%,較2012年的10.47%改善。
 樓主| 發表於 2014-4-5 11:23:31 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月21日工商時報,供同學參考

營邦續啖雲端商機,今年拚賺1股本

【時報記者陳奕先台北報導】
工業電腦廠營邦(3693)受惠國際大廠的資料中心建置需求加持,今年合併營收年增幅度可望達2成以上,加上公司費用率有效控管,法人表示,預估營邦今年獲利可達1個股本以上。
  營邦今年首季廣電傳媒產品訂單持續暢旺,且配合雲端資料中心、網路安全等產品訂單皆有訂單挹注,營運將呈現淡季不淡,法人表示,預估3月恢復正常出貨後,業績將回到元月表現(今年1月合併營收2.85億元創新高),並帶動整體營運追上去年第4季的高檔表現,營收將持平或季減5%以內。

  展望後市,營邦指出,儘管廣電傳媒訂單隨世足賽開始而逐漸衰退,但仍有固定客戶支撐該業務營運,且網安、雲端資料中心產品訂單則會持續攀升,帶動整體營運呈現逐季揚升之勢。
  營邦進一步指出,下半年起,隨俄羅斯客戶Yandex(網路搜尋引擎業者)的芬蘭資料中心啟用,加上俄羅斯另兩客戶出貨也加溫,雲端資料中心訂單將放大量出貨,將引領公司業績向上,預估今年上下半年的營收比重還能維持45%及55%。
  除了雲端、網安、廣電傳媒業務帶動公司業績持續攀升,在費用的控制上,營邦也有信心在未來3年維持去年相對低檔的費用率,該公司指出,公司於2007年成立伺服器產品線後,配合新產品開發,研發費用拉高,也使得費用率逐年遞增,但從2010年開始,新產品陸續進入量產,公司開始嚴格管控研發費用,有效壓低營業費用率,預計未來3年仍可維持在相對低檔。
  法人表示,隨著公司在雲端業務上持續大躍進,配合成本費用有效控管,預計今年營邦毛利率將維持在30%以上,合併營收則可維持2成以上的增長幅度,每股獲利表現將超越1個股本。
 樓主| 發表於 2014-4-7 06:12:11 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月7日蘋果日報,供同學參考

可成連4季營收突破百億元

【王郁倫╱台北報導】金屬機殼廠可成(2474)公布3月營收40.76億元,受惠主力智慧手機客戶索尼Z2及宏達電(2498)M8新機開賣,月增率高達47.5%,達成公司預期「強勁成長」看法,也帶動可成連續4個季營收突破百億元。

今年業績逐季成長
董事長洪水樹估今年業績逐季成長。隨第2季2000台機台陸續到位,本季業績將添想像空間。
可成3月營收40.76億元,月增率47.5%,比去年同期小增5.1%,符合法人預期月增5成看法。可成發言人巫俊毅表示,業績回升主要是智慧手機客戶新品帶動,仍維持今年逐季成長。
可成重要智慧手機客戶宏達電機皇M8跟索尼Z2都在3月正式開賣,成為推升業績成長關鍵。可成月營收重返40億元關卡,首季營收累計達104.16億元,月減20.6%,但年增12%,落在公司估20%季減率及年增12~15%區間,同時也是2013年第2季度起連續4個季度破百億元。
首季人民幣與台幣雙貶,對業外部分匯兌是否造成影響,巫俊毅表示尚未結算無法回答。法人估今年毛利率仍會落在41~43%。
 樓主| 發表於 2014-4-16 05:45:37 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月14日經濟日報,供同學參考

曜越 營運將逐季成長

【經濟日報╱記者陳昱翔、謝艾莉/台北報導】


電競暨消費性通訊設備商曜越(3540)旗下消費性通訊周邊設備品牌LUXA2納爾莎銷售據點正式進駐香港、澳門等地,銷售版圖成功擴及亞洲重要城市,可望添增曜越第2季營收成長動能。

曜越表示,看好港、澳地區通訊周邊設備市場潛力,已在香港機場第一航廈內的Nobletime AV& Telecom、澳門新八佰伴百貨公司開拓新銷售據點,可望擴大品牌影響力,提升業績表現。

據了解,曜越旗下品牌LUXA2納爾莎已在日本、泰國、新加坡、越南、寮國、柬埔寨、孟加拉、北美、德國、波蘭、大陸、俄羅斯, 北歐、澳洲等地拓展銷售據點,主要是透過當地通路商銷售無線充電、行動裝置皮套、音響等周邊產品。

曜越去年合併營收30.51億元,稅後淨損2,215萬元,每股虧損0.35元,較前年每股賺0.97元大幅衰退。法人指出,電競與消費性通訊周邊產品市場競爭激烈,曜越勢必要持續投資更多市場,才有機會發揮品牌綜效。

曜越董事長林培熙日前表示,去年已是營運谷底,隨著旗下產品線及國內外通路拓展布局完整,今年起營收可望逐季成長,出貨高峰期將落在第2季與第3季。

曜越旗下共有Thermaltake、Tt eSPORTS、LUXA2等三大品牌,分別負責電腦機殼、電競周邊及消費性通訊周邊產品,並聚焦各個不同的應用市場。
 樓主| 發表於 2014-4-17 06:31:35 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月17日工商時報,供同學參考

可成衝iPhone6


工商時報 記者張志榮/台北報導



看好「金屬機殼普及率將攀升」、「今年iPhone訂單比重可望高於10%」、「短期內已無供給過剩風險」等三大利多題材,巴克萊資本證券昨(16)日將可成(2474)目標價調高至外資圈新高的300元,股價大漲5.44%收232.5元。

相較於給予可成「加碼」投資評等,巴克萊資本證券將投資評等列為「減碼」的F-鎧勝(5264)目標價調降至160元,預估今年與明年每股獲利將為17.55與17.98元。

巴克萊資本證券科技產業分析師蓋欣山指出,因對下半年平板電腦需求看法轉趨保守,身為iPad主要機殼供應商之一的F-鎧勝也會受到波及,因此即便目前本益比僅有8至9倍、且6%的現金收益率也不錯,但風險與報酬係數仍低於可成。

至於可成,蓋欣山指出,儘管可成拿到iPhone訂單的消息已廣為市場所知,但仍低估iPhone6可望帶來高於iPhone5S的金屬機殼生產價值,除了出貨可望成長35~40%外,ASP也因螢幕變大而增加10~20%,由於下半年金屬機殼產能將轉趨緊俏,使得CNC產能增加50%的可成所拿到的iPhone6訂單比重預估可達10~20%、高於市場所預估的10%。

整體而言,基於下列3項利多題材考量,蓋欣山看好可成投資價值可望進一步提升(re-rating):一、受惠於中國高階智慧型手機採用比重增加,金屬機殼普及率可望進一步攀升;二、由於蘋果採取擴大零組件供應商策略,可成明年與後年iPhone訂單可望維持穩定水準;三、短期無供給過剩風險。

至於第1季法說會內容,根據蓋欣山預估,第1季每股獲利、毛利率、營益率將分別為3.8元、41%、31%,今年下半年產能將較去年同期成長20~40%,預估今年與明年每股獲利將為20與26.13元。
 樓主| 發表於 2014-4-18 06:33:51 | 顯示全部樓層
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鴻準 本季營收看俏

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】


索尼(Sony)宣布,去年11月上市的新款遊戲機PlayStation 4遊戲機銷量已經超過700萬台,超過全年500萬台的目標,正盡全力滿足全球旺盛的需求,此舉意味著索尼後續訂單源源不絕,取得部分組裝和散熱模組訂單的鴻準(2354)可望直接受惠。

索尼電腦娛樂公司總裁兼執行長豪斯(Andrew House)表示,「雖然我們面臨趕工以因應全球強勁需求的困難,但對於滿足客戶所需的承諾依然堅定不移。」索尼並公布,截至4月13日,PlayStation 4的全球軟體銷量達到2,050萬份。

索尼PlayStation 4熱銷,負責組裝和供應散熱模組訂單的鴻準可望直接受惠。鴻準近期營運已陸續反映相關熱潮,3月合併營收41.67億元,月增71.2%,年減11.84%。首季合併營收110.69億元,季減63.3%,年減50.26%。

由於首季基期相對偏低,法人認為,鴻準本季營收可望谷底攀升,下半年在大尺吋iPhoone新機出貨帶動下,預期金屬機殼平均單價也將成長,帶動鴻準營收和毛利率走揚,將有旺季可期。



全文網址: 鴻準 本季營收看俏 | 上市電子 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/8619759.shtml#ixzz2zBZavraR
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 樓主| 發表於 2014-4-24 06:48:23 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月24日工商時報,供同學參考

可成目標價 花旗喊310元

工商時報 記者張志榮/台北報導

在外資聯袂調升目標價帶動下,可成(2474)近期股價趕進度補漲,昨(23)日收盤247元再創近33個月來新高,由於可成公告將進行第二波設備採購計畫,花旗環球證券因而將目標價調升至外資圈新高的310元,可望帶動股價持續創波段新高。

值得注意的是,蘋果與大立光(3008)將於今(24)日凌晨與台股收盤後舉行法說會,尤其是蘋果會釋出哪些訊息,不但會牽動可成股價走勢,也會是下周二(29日)可成法說會的先行指標。

可成近期股價之所以大漲,切入iPhone訂單是主要關鍵因素,iPhone對零組件廠商而言獲利通常都很補,而根據花旗環球證券科技產業分析師陳思維的預估,可成每拿下3%iPhone訂單(約500萬支),就可墊高今年每股獲利達8%至10%(約1.5元)。

目前摩根士丹利證券科技產業分析師陳星嘉的預估,可成今年與明年將分別出貨1,050與2,000萬片金屬機殼給iPhone6,預估占iPhone6出貨量比重將分別達15%與17%,占營收比重則分別為20%與32%,帶動第2季營收成長10%。

自巴克萊資本證券率先將可成目標價調升至300元,已吸引摩根士丹利與瑞銀證券跟進、也將目標價分別調升至288與285元,而花旗環球證券昨天310元,正式超越巴克萊資本證券、位居外資圈之首。

陳思維指出,可成這次宣布的第二波設備採購金額50億元、是今年初25億元的2倍,以可成過去幾年謹慎擴產的態度來看,顯然對下半年訂單看法非常樂觀,由於年初25億元共添購2,000台CNC,預估這次50億元會從8月起再額外添購3,000台CNC,使得今年底CNC將達2.1萬台、較去年底1.6萬台成長逾3成。

陳思維認為,目前市場已大致了解今年由索尼、宏達電(2498)、蘋果iPhone/iPad所帶動的獲利成長動能,但尚未反應的是這波獲利成長動能將持續多年之久,因此,可成目前13/10倍的2014/2015年本益比,將明顯比大立光的19/16倍來得便宜。
 樓主| 發表於 2014-4-29 06:29:03 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月28日財訊快報,供同學參考

可成(2474)今年獲利拼2個股本,外資啟動買盤,市值逼近2千億元創高

【財訊快報/王宜弘報導】
可成(2474)今年業績逐漸展現日前董事長洪水樹法說會所稱「將是大成長的一年」姿態,股價在外資力挺之下噴出,近日最高來到263.5元,市值逼近2千億元大關,創下歷史新高紀錄,不論股東與員工均大豐收,而該公司週日(27日)在台南仁愛廠舉辦「親子聯歡家庭日」,氣氛熱烈。
    可成在金屬機殼領域穩居龍頭,連鴻海(2317)集團都難撼動,近年智慧手持裝置客戶源源不斷進場,業績起飛,成為第二成長引擎。多家外資近期報告均喊多可成,加碼幅度也逐日擴大,上週五儘管台股受到核四議題呈現崩跌狀態,外資仍逆勢大買可成3,247張,累計近兩月就買超可成逾2.75萬張股票,總持股比例激增到54.11%。
    該公司3月業績重回40億元大關,淡季業績仍維持百億元以上的規模,淡季不淡,預定週二(29日)舉辦線上法說會,首季財報可望繳出佳績,同時,可成宣布將進行第二波設備採購,對下半年展望樂觀,使得近日包括花旗、摩根士丹利以及巴克萊等外資券商均喊進可成,目標價提升到300元以上,花旗甚至喊出310元天價。
    預估本季在新品出貨效應帶動之下,可成業績有望挑戰新高紀錄,今年逐季成長態勢可期,獲利朝兩個股本邁進。法人表示,相較於去年EPS 18.4元,其中不少是來自匯兌收益,今年可成的獲利內容中,本業紮實度大增。
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可成 首季每股賺3.97元

【經濟日報╱記者陳昱翔/台北報導】



金屬機殼大廠可成(2474)昨(29)日召開線上法說會,第1季每股稅後純益3.97元,表現不如預期,可成董事長洪水樹強調,首季已是公司今年營運谷底,未來業績表現可望逐季增長,並且將持續進行新一波擴產計畫。

此外,可成召開董事會,決議去年度擬配發現金股利5元,較前一度年度現金股利6元少,同時將辦理5,000萬股現金增資發行普通股參與發行海外存託憑證(GDR),藉此充實營運資金,為該公司今年第三波擴產計畫備足銀彈。可成昨股價小跌0.5元,收273.5元,連日買超的外資法人昨日轉為賣超3,688張,投信及自營商持續買超。

洪水樹指出,目前公司已成功拓展到新的智慧型手機客戶,預估將在未來幾個月內,再次啟動第三次擴產計畫,屆時金屬機殼的產能,將較去年底增加至少20%,滿足行動裝置客戶的產能需求,產能利用率也會在下半年大幅提升。

法人分析,可成已成功爭取到宏達電今年旗艦機M8與索尼智慧型手機彩色金屬機殼訂單,蘋果第3季即將推出的iPhone6亦將採用可成金屬機殼,為可成下半年營運挹注利多動能。

可成第1季合併營收104.16億元,季減21%、年增13%,稅後純益29.84億元,季減14.1%,年減23.9%,每股稅後純益3.97元,較去年第4季4.62元、去年同期5.22元雙雙衰退。

洪水樹表示,今年首季受制於行動裝置與筆電客戶處於產品設計期,因此影響金屬機殼出貨量與獲利,但是營收因市場規模擴大,較去年同期更加,且隨著產業即將步入傳統旺季,未來第2季營收與獲利,絕對比第1季更好,今年業績有機會季季成長。他進一步指出,本季智慧型手機為主要成長動能,「營收成長15%不難做到。」

受惠於行動裝置客戶產能需求強勁,可成今年以來陸續宣布兩次擴產計畫, 上季公告斥資約25億元添購2,000台電腦化數值控制(CNC)機台及相關檢測設備後,4月下旬又宣布中國大陸蘇州和泰州廠將投入50億元取得機器設備。



全文網址: 可成 首季每股賺3.97元 | 上市電子 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/8644230.shtml#104#ixzz30JQQU0Tx
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Q2優於預期 外資目標價喊346元

工商時報 記者張志榮/台北報導

可成看好第二季營收成長率將逾15%、優於外資圈預估10%至15%,港商里昂、瑞信證券等外資昨(29)日分別將目標價調升至346與315元,看好今年每股獲利約20元,有利今(30)日股價表現。

可成、大立光堪稱是4月台股飆股代表,甫結束香港與新加坡客戶拜訪行程的歐系外資券商分析師指出,客戶確實對大立光、可成的興趣相當高,儘管近期股價漲幅已大,但iPhone6推出前,提早獲利了結意願應該不高,短線將以區間盤整為主。

巴克萊資本證券科技產業分析師蓋欣山表示,可成法說會結束後,市場應該不會對業績成長性有疑慮,頗有微辭的會是「將發行5,000萬新股海外存託憑證(GDR)、稀釋幅度約7%」與「現金股利偏低」。

對此,蓋欣山認為,依往例,可成董事會所通過的籌資計畫向來是「備而不用」,由於今年預估的自由現金流量(FCF)應足以因應龐大資本支出,因此,今年用到這筆GDR機率應該不高。

至於現金股利配發率不如預期,蓋欣山認為對國際機構投資人而言,今年買可成考量的是成長性,而非高現金收益率,尤其可成接下來仍有龐大資本支出,若因配發較多現金股利而轉向市場籌資,到最後還是會稀釋到原股東權益。

趕在法說會前將可成目標價一口氣調升至346元的港商里昂證券表示,今年可成預估可拿下15%的iPhone6訂單,預估從第三季開始出貨、第四季佔整體營收比重預估可達19%,明年起三星則將成為營收主力推升來源,佔營收比重預估將可達18%。

歐系外資券商分析師指出,若可成今年每股獲利預估值可達到20元,以15倍本益比估算,目標價應該有300元水準,只是可成股價歷經一波大漲,已將iPhone6題材反應進去,加上第二季業績的「暴衝」程度不若大立光,今天股價表現應該不會像大立光直接拉上漲停,但仍有一定水準,惟昨天國際資金已轉賣超可成3,688張。
 樓主| 發表於 2014-5-6 06:37:40 | 顯示全部樓層
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可成4月旺 營收史上第3高

工商時報 記者詹子嫻/台北報導



金屬機殼廠可成(2474)受惠手機客戶新機出籠,4月營收來到42.7億元,創單月營收歷史第3高。董座洪水樹日前在法說會上表示,第2季營收增加15%不是問題。以此估算第2季營收約120億元,挑戰單季營收次高。

不過法人認為,可成4月營收已小幅超標,本季營收有機會達125億元。

可成連續2個月營收站穩4字頭,4月營收42.7億元,月增4.8%。可成發言人巫俊毅表示,第2季筆電、平板、手機出貨都比第1季強,又以手機成長為最高,目前筆電、平板、手機各自有3大客戶,不過下半年手機將新增一客戶。可成今年至今資本支出已達75億元,為配合客戶需求,後續還會有下一波擴產計畫。

第2季在三大產品線同步帶動下,本季營收將從120億元起跳,季增率15%以上,下半年營運更佳,主要是可成過去只負責蘋果Macbook系列、iPad Mini機殼,不過今年正式切入iPhone機殼供應,法人指出,可成的iPhone 6機殼將從6月開始小量出貨,下半年更將進入營運爆發期,估算可成今年全年EPS可望衝到24元。

先前可成也透露接獲穿戴裝置訂單,巫俊毅指出,穿戴產品對金屬機殼為新應用市場,目前是穩定小量出貨,但今年度對營收貢獻並不高。

儘管智慧手機陷入價格戰,但高階機種仍偏好金屬機殼,連以往少用金屬的品牌如三星、聯想,也考慮提高金屬採用率,而可成具技術優勢,又接獲iPhone大補丸,外資紛紛上調其目標價,帶動可成股價大漲一波,昨日在大客戶宏達電(2498)領漲下,可成終場大漲5%以上,收在270元,近一個月來股價漲幅達17.9%。

另外,小型金屬沖壓廠同協(5460)業績也衝高,受惠通訊產品需求熱絡,帶動4月營收來到9,186萬元,創下近17個月來新高,目前訂單持續暢旺,第2季營運不看淡。
 樓主| 發表於 2014-5-8 06:29:45 | 顯示全部樓層
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F-鎧勝 上季獲利大減36%

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】



金屬機殼廠F-鎧勝(5264)受到蘋果拉貨轉入淡季拖累,昨(7)日法說會公布首季稅後純益11.22億元,創近六季低點,季減36.5%、年減35.8%,每股純益為3.3元,低於法人預期,公司預期下半年狀況將會好轉。

F-鎧勝總經理莊育志表示,為因應下半年旺季,將購入500台CNC機台擴產,預計8、9月就會開始貢獻營收。隨著主要客戶訂單增溫,第3、4季產能利用率幾乎會維持滿載,下半年樂觀。

F-鎧勝相當大的比重來自於蘋果,法人關切新客戶與切入新產品的進度,莊育志表示,穿戴式裝置、行動電源產品第2季開始貢獻營收。

隨著新產品、新客戶持續貢獻,預估明年上半年起,將不會因單一產品轉入淡季因素影響營收,淡季衝擊將不會再這麼明顯。

莊育志多次強調,F-鎧勝為了走向多元化、健康的發展,除了原有製程,也正在努力發展MIM、壓鑄、嵌入成形等製程,以因應智慧型手機、穿戴式裝置、行動電源等新產品需求,甚至切入非傳統3C產品領域的客戶。

F-鎧勝首季合併營收75.73億元,季減32.8%;毛利率為27.1%,較去年第4季的32.4%下滑,也低於去年同期的33%,跌破30%關卡;營業利益13億元,季減50.4%、年減近五成;營益率為17.2%。

該公司首季稅後純益11.22億元,季減36.5%。F-鎧勝財務長張昭平指出,首季毛利率、獲利下滑,主要與營收經濟規模下滑有關。

F-鎧勝目前總計有約6,000台CNC機台,加上這次新增的500台,總量將達約6,500台。莊育志強調,F-鎧勝不會隨競爭對手起舞而肆無忌憚地擴產,下半年隨著客戶需求放大,若真的自有產能不夠,將尋求外包廠商協助。



全文網址: 鎧勝 上季獲利大減36% | 上市電子 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/8661271.shtml#104#ixzz314V0aeN2
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