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發表於 2017-11-11 14:28:34
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轉貼2017年4月17日經濟日報,供同學參考
矽創四路並進 下半年更旺
經濟日報 記者蕭君暉/台北報導
矽創董事長毛穎文表示,今年該公司業績仍以10%以上的成長為目標,成長主力除了HD的驅動IC之外,包括感應器、TDDI及車用產品等方面都會成長。
第1季是傳統淡季,並進入庫存調整,該公司3月營收已看到回升,預期下半年將會更旺。
矽創2016年營收達101.89億元,首度擠進百億元,年增9.9%,EPS 8.77元,較2015年的7.05元持續增長,成為驅動IC每股獲利王,隨著京東方等大陸面板新產能開出,以及主力客戶三星等業者推動中階LCD手機產品,均將帶動矽創業績跟著成長。以下是訪談紀要:
看好印度前景 需求可望回升
問:功能性手機驅動IC的展望?
答:今年的農曆春節來的比較早,因此,大陸1月提前停工,使得1月業績沒有比較好,3月已經看到業績起來了,1、2月的市場低迷了一陣子,整個2017年需求不會差太多,第1季是有些庫存調整效應,加上印度新興市場也有影響到需求。
印度因為換鈔事件,使得需求下滑,但終究是要換完,印度仍有成長動力,我們以為市場用不到功能性手機。但事實上,功能機的需求還是滿大的,印度賣了這麼久的功能機,我以為市場開始下滑,事實上是,之前都是男人在買手機,女人還沒開始買,因此,需求仍是很大,等印度需求再拉起來,驅動IC又會缺很大。
問:今年智慧手機的趨勢?
答:今年矽創在HD與WVGA的驅動IC數量會多做一點,因為這塊市場的餅最大,手機是往解析度更高、螢幕更大去走,目前的變化是走向主動有機發光二極體(AMOLED),以及驅動IC與觸控IC的整合產品(TDDI),而且趨勢是屏占比愈高愈好。
OLED因為只有三星一家供貨,因此,其他廠商正在發展Micro LED,高階智慧機螢幕技術將會百家爭鳴,因為OLED做不過三星,就算現在做到了,三星又把解析度提高,拉到2K,你永遠追不上三星,所以要避開三星,只有做Micro LED,而且Micro LED的設備價格只要OLED的十分之一,成本便宜很多。
TDDI應用多元 市場百家爭鳴
問:你們在TDDI的進度?
答:TDDI我們一定會做,但有好多種,像HD與FHD的非晶矽(a-Si)也有市場,更何況還有氧化銦鎵鋅(IGZO),像華映在大陸的華佳彩就是做IGZO,這也需要用到TDDI。a-Si、IGZO、低溫多晶矽(LTPS)都要用到TDDI,因此,TDDI也是百家爭鳴。
問:汽車電子化對你們的影響?
答:我們在車載與工控等驅動IC的比重不小,不能把所有產品都放在手機,分散風險是我們的目標。車載與工控的產品今年成長滿大的,汽車電子化會讓高階汽車面板的成長加快,數量變多,很多高階車,或電動車,甚至是儀表板都採用液晶面板,我們也有這方面的案子在進行。2017年我們以營收成長10%為公司目標,IC的產品需求平穩,不像面板波動很大,上半年可能比較遲緩一點,但下半年成長動力會比較強勁。
問:在智慧手機感應器(sensor)方面有何成長?
答:今年感應器應該會有不錯的成長,前年下半年到去年一整年,我們努力很久了,因此,今年營收會看到成果,營收成長幅度會比較大,成長的主要部分都是在智慧手機,例如智慧手機所使用的sensor。
問:智慧手機的成長性如何?
答:功能性手機市場的餅很大,但沒什麼成長,成長主力都是在智慧手機,過去主流的解析度為WVGA,去年的主流已提高到HD,HD今年仍是主流,我們在HD的市占率很小,但因為今年的HD餅變大之後,因此,我們今年在HD的成長性將會很大。
問:大陸新面板產能開出,對你們的採購狀況?
答:京東方在2015年下半年大量推手機面板,2016年第2季則減量不供貨,造成面板短缺,最近京東方又開始推廣手機面板,因為有多餘的產能。
談美國製造 困難度很高
需要龐大投資、與供應鏈談判 還得解決高人力成本問題
問:矽創要做OLED驅動IC嗎?
答:可以評估,但大陸OLED仍不成熟,你要陪他們練劍要好多年,像TDDI、薄形、屏占比愈來愈大,使得LCD的技術進步非常快速,在OLED手機螢幕上,三星又做到了2K,等到大陸做到FHD的OLED時,人家市場早就不要FHD了,而且大陸連FHD都做不好了,要做到2K更是難,因此,你要陪大陸玩很多年OLED而沒有成果。
問:你對美國製造的看法?
答:仍有一些存疑,例如美國政府要降稅,要怎麼降?還有產業要有聚落,你要怎麼搬到美國去?這是很龐大的投資,假設供應鏈在中國,你要搬到美國,就算美國給租稅誘因,但供應鏈是幾百家公司,這牽涉到很龐大的談判,因此,美國製造很困難的。
不過,若真的成功,對台灣沒什麼不好,因為不賣大陸,賣給美國也沒有什麼不好,目前我們的產品是集中賣到中國大陸,若能賣到美國,分散風險,也很好,就像很多年以前,台灣的產品就是賣到美國市場。
不過,要逆勢操作很難,因為這是全球化的結果,美國的人力成本就是比較貴,是否能如願在美國製造,是很大的工程,也是很困難的事情。
若美國要提高進口關稅,來鼓勵美國製造,但目前是全球化的時代,美國要提高關稅,誰會贏、誰會輸恐怕還不知道?
問:大陸科技公司本益比很高,你們規劃在大陸上市嗎?
答:大陸企業目前在上升段,每一個人都很積極在拚,過去我們的客戶很小,例如和力泰的市值當初只有10億元,現在達到1,500億元,成長150倍,比台灣面板廠市值還大,大陸的公司市值遠遠大於我們,這是我們當初無法想像的,這使得大陸在取得資金的優勢,至少是我們的好多倍,台灣電子業必須要特別注意。
矽創目前沒有規劃在大陸掛牌上市,目前聽說鴻海旗下的天鈺在大陸的子公司,可能規劃在大陸上市,畢竟大陸電子業的市值遠遠大於台灣,在大陸掛牌,是有吸引力的。
問:大陸驅動IC廠做的如何?
答:不怎麼樣,驅動IC這個產業,產品單價較低,毛利也較低,產品要做的很小,技術門檻太高,大家都競爭很多年了,使得進入門檻拉的很高,台灣光驅動IC廠就七、八家,都沒有人退出,因此,競爭的強度很強,使得大陸驅動IC廠一直進不來。
評析
矽創今年成長主力除了HD的驅動IC之外,包括感應器、TDDI及車用產品等方面都會成長。
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