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樓主: p470121

[轉貼] IC設計;驅動IC – 接單持穩 矽創挑戰百億年營收

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 樓主| 發表於 2017-6-25 15:35:16 | 顯示全部樓層
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IC設計法說前 外資降評聯詠世界先進

陳俐妏/台北報導

下半年電子新品週期啟動,但外資法人對部分IC設計族群看法偏保守, 美系外資表示,8吋晶圓廠需求走緩,顯示終端LCD 面板驅動IC庫存回補告一段落,過往面板驅動IC、指紋辨識多以8吋晶圓廠為主力,但後續可能轉進12吋晶圓廠,恐影響世界先進(5347),而聯詠(3034)缺乏智慧機AMOLED 驅動IC題材,因此分別降評至劣於大盤、持有。

美系外資指出,面板驅動IC廠商在去年底啟動庫存回補,今年第3季面板需求雖看似暢旺,但大尺寸面板庫存回補似乎已告段落,從一些主要晶圓廠像是世界先進、聯電、力晶對第3季展望趨保守可見一斑。

美系外資預期,面板驅動IC廠聯詠第3季在大尺寸面板驅動IC、電視系統單晶片成長趨緩,智慧機缺乏AMOLED驅動IC業務,預估第3季營收營收季增4%,低於團隊原先預估的9%。將評等從加碼降至持有,目標價也從120元下調至115元。

法說會將聚焦電視面板4K2K轉進8K4K的速度,以及智慧機從WQHD規格提升至4K的情況。對於其他晶圓廠後市,美系外資分析,在面板驅動IC廠庫存回補趨緩後,加上12吋晶圓廠競爭下,世界先進(5347)月營收從6月起就開始下滑,預估世界先進第3季營收將僅季增0.6%,低於市場預期的2%水準。

世界先進8吋晶圓廠與面板驅動IC、類比IC、指紋辨識的應用有相當好的合作,過去這些產品多半不會轉進12吋晶圓,但由於一些12吋晶圓廠為達產用率提升,提供類似8吋晶圓的成本架構,加上力晶的12吋新晶圓廠可提供更好伸縮性,世界先進和力晶客戶重疊下,可能將受到影響。將評等從加碼降至劣於大盤,目標價也從52元降至50元。

評析
聯詠第3季在大尺寸面板驅動IC、電視系統單晶片成長趨緩,預估第3季營收季增4%,低於原先預估的9%。

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 樓主| 發表於 2017-6-25 15:35:58 | 顯示全部樓層
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面板熱 聯詠、中光電分紅

聯合晚報 記者曾宛琳/台北報導

面板市況熱,相關供應鏈有機會也跟著吃補,部分面板廠商表示產能都被客戶塞爆,今年營運表現可望一季優於一季,廠商釋出利多消息,相關面板零組件如玻璃、偏光片、驅動IC等廠商添想像空間。

面板春燕持續紛飛,也讓相關零組件供應商有機會吃補。面板驅動IC廠聯詠(3034)可望受惠客戶備貨動能,增添第3季業績,而受惠於4K電視需求升溫,下半年還有即將登場的奧運等運動賽事利多,品牌廠持續推出新款高解析度電視,將有助於刺激高階電視換機需求。

法人認為第3季大尺寸面板驅動IC市況不俗,聯詠可望在多方的題材加持下,營運可望開始轉強,第3季營運也將受惠傳統旺季效應,再加上聯詠也已經切入車用市場,法人預估,該公司各產品線出貨將同步成長。

而在上游零組件中,背光模組廠中光電(5371)也預估今年第3季整體節能產品出貨量將較第2季成長1成以上,影像產品部分平均出貨單價預期將較第2季大幅提升。

評析
聯詠第3季營運受惠傳統旺季效應,加上切入車用市場,各產品線出貨將同步成長。

 樓主| 發表於 2017-6-25 15:36:44 | 顯示全部樓層
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晶宏獲利增三成 出貨暢旺

經濟日報 記者蕭君暉/台北報導

晶宏(3141)昨(1)日公布第2季稅後純益5,558萬元,季增三成,年增208%,單季每股純益為0.9元。上半年合併營收6.59億元,年增30.7%;稅後純益9,812萬元,年增1.48倍,每股純益1.6元。

晶宏受惠電子貨架標籤(ESL)等晶片出貨暢旺,第2季營收3.52億元,季增14.6%,年增33.3%;單季毛利率46.63%,雖較首季的49.58%下滑,但優於去年同期的42.24%,加上營業費用減少、業外表現好轉,上季稅後純益5,558萬元,季增三成。

法人表示,晶宏今年除了ESL驅動IC出貨,進入穩定成長期,出貨量可望較去年增長之外,在E ink顯示卡,以及可撓式電子紙的產品部分,預期第4季可望達到每月出貨10萬顆水準。

評析
Eink顯示卡及可撓式的產品部分,第4季可望達到10萬顆的月出貨水準

 樓主| 發表於 2017-6-25 15:37:51 | 顯示全部樓層
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聯詠 每股賺2.14元

經濟日報 記者蕭君暉/新竹報導



聯詠(3034)昨(5)日舉行法說會,並公布第2季稅後純益13億元,季增6.45%,年減12.48%,每股稅後純益(EPS)2.14元;該公司預期,第3季營運可望溫和成長,營收將季增2%至6%,符合法人預估。

聯詠是面板驅動IC龍頭,隨著面板產品需求回溫,以及電視用的系統單晶片產品備貨需求暢旺,帶動該公司第2季合併營收小幅升至114.4億元,季增4.28%。

受到產品組合變動,以及產品平均單價調整影響,聯詠第2季毛利率28.19%,較第1季下滑1.22個百分點。聯詠上半年稅後純益25.21億元,較去年同期減少20.84%,上半年EPS為4.14元。

展望未來,聯詠副董事長暨總經理王守仁表示,第3季為傳統市場備貨旺季,面板市場趨於健康,包括手機、電視與資訊用等面板應用領域需求都可望溫和成長。

聯詠昨天也公布7月合併營收38.15億元,較6月成長2.09%,王守仁預估,第3季合併營收將落在117億至121億元,將較第2季成長2%至6%,毛利率約落在27%至28.5%。

王守仁表示,電視用系統單晶片,將是第3季業績成長幅度較大的產品線,至於小尺寸面板驅動IC方面,因不帶記憶體產品比重將攀升,成長性相對較小。

聯詠副總陳健興表示,第2季與第3季受到不帶記憶體的驅動IC產品比重上升,整體平均售價下滑,營收成長幅度在個位數以內,經過第2及第3季調整之後,第4季可望恢復正常水準。

至於新產品如主動有機發光二極體(AMOLED)驅動IC開發進度,王守仁說,目前AMOLED的驅動IC仍以韓廠為大宗,對今年業績貢獻度有限。

評析
第3季營運可望溫和成長,營收將季增2%至6%,符合預估。

 樓主| 發表於 2017-6-25 15:38:41 | 顯示全部樓層
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聯詠外資看法分歧 目標價下砍破百元

陳俐妏/台北報導

受惠傳統旺季加持,聯詠(3034)法說釋出第3季溫和成長,估營收季增2-6%,不過,外資看法分歧,部分外資預期整合性TDDI下半年出貨,而影像處理晶片也有望挹注,維持優於大盤表現,但也有外資預警,OLED 驅動IC延遲,稅率調升和能見度有限,維持賣出評等,綜觀外資目標價從92~135元區間。

歐系外資表示,聯詠系統大晶片能見單到今年10月,大尺寸驅動IC也有溫和成長,至於整合性的FHD TDDI預計9~10月出貨,新影像處理晶片,像是IP相機、無人機和安控等應用,也有望在今年下半年到明年貢獻營收獲利。考量台幣升值和稅率影響,維持優於大盤表現評等和目標價135元。但因台幣升值和稅率,下修2016~2018年每股獲利預估2~5%。

亞系外資指出,第3季財測低於預期, OLED 驅動IC業務延遲至今年第4季,目前能見度也有限,加上2017年起稅率調升,雖然聯詠具備相當殖利率題材,但下修2016~2017年每股獲利分別約2%、4%,給予賣出評等,目標價從95元下修至92元。

評析
亞系外資指出,第3季財測低於預期, OLED 驅動IC業務延遲至今年第4季,目前能見度也有限

 樓主| 發表於 2017-6-25 18:51:36 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月10日經濟日報,供同學參考

聯詠營收低谷過 Q3業績反彈

經濟日報 記者曾宛琳╱即時報導

面板驅動IC龍頭聯詠(3034)第2季稅後純益13億元,季增6.45%,年減12.48%,每股稅後純益為2.14元,符合法人先前預期,而聯詠也釋出第3季溫和成長的看法,預估第3季營收將季增2至6%。

由於面板景氣狀況持續火熱,再加上第3季傳統旺季到來,法人認為聯詠今年營運低谷已過;且受惠於4K電視逐漸成為市場銷售主流機款,WitsView預估2016年全球4K液晶電視滲透率有機會從去年的13.7%,大幅提升到23.8%,整機出貨量上看5300萬台,隨著大尺寸液晶電視價格平價化;全球4K電視市場逐漸爆發。

而在高階電視換機需求下,聯詠可望能因客戶備貨動能拉抬效應下,推升下半年營收逐漸回溫。

高畫質、高解析度的驅動IC,除了可以應用在大尺寸電視之外,也是VR發展的關鍵技術,聯詠除了固守既有產品線外,也持續搶進VR、車用驅動IC及無人機等影像處理晶片等毛利率較高的產品,同時也以面板驅動IC打入中國品牌廠,且切入車用市場,法人預期,在多方布局的狀況下,今年下半年營運動能應該不差。

而在未來展望部分,該公司預估第3季合併營收介於117億至121億元;毛利率預計介於27%至28.5%之間;營業利益率則介於11.5%至13%。

評析
在高階電視換機需求下,聯詠可望能因客戶備貨動能拉抬效應下,推升下半年營收逐漸回溫。

 樓主| 發表於 2017-6-25 18:52:26 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月19日工商時報,供同學參考

歐美、日本ESL需求爆發,晶宏H1營運亮眼

【時報記者施蒔穎台北報導】

STN LCD驅動IC設計廠晶宏(3141)受惠於電子貨架標籤(ESL)需求爆發,上半年營運交出亮眼成績,今年相關IC銷量可望挑戰翻倍成長,今日早盤最高一度來到49.9元,漲幅逾5%,終場上漲0.35元,以47.85元作收。

晶宏表示,電泳顯示器(電子紙)部分上半年占整體營收約30%~35%,其中電子標籤毛利率大約介於40%~45%,電子標籤相關產品主要是出給系統整合廠商,沒有直接對應終端客戶。

市場傳聞,晶宏的電子貨架標籤打入美國零售業巨擘沃爾瑪(Walmart),以及德國RIMOWA行李箱供應鏈。對此,晶宏表示,目前為止並無出貨上述兩家大廠,上半年電子標籤出貨暢旺,主要是因歐美和日本的需求所帶動,據了解,終端客戶是來自於連鎖3C賣場,以及連鎖的連鎖藥妝店。

晶宏除了在STN LCD驅動IC市場多年,2011年即切入電子書、電子標籤、數位看板與電子紙智慧卡等市場,多年來的洗鍊已走出自己的利基型市場,挾其大股東永豐餘集團力量,與面板廠元太(8069)攜手合作多年,應用於電子貨架標籤(ESL)的產品在今年上半年出貨繳出佳績。

晶宏應用於電子貨架標籤(ESL)的產品在今年上半年收成,帶動上半年營運再成長。第2季稅後淨利5558萬元,季增3成,創上櫃來新高,每股盈餘(EPS)為0.9元;上半年合併營收達6.59億元,年增30.75%,稅後淨利9812萬元,每股盈餘(EPS)為1.6元。

晶宏今年受關注的產品,除了電子紙貨架標籤系統(ESL)驅動IC,還有元太甫於日前發表最新推出的全彩反射性電子紙顯示技術(Advanced Color ePaper, ACeP),而晶宏亦是該新產品的驅動IC供應商,預計明年開始放量出貨。

評析
晶宏的電子貨架標籤打入美國零售業巨擘沃爾瑪(Walmart),以及德國RIMOWA行李箱供應鏈。

 樓主| 發表於 2017-6-25 18:53:29 | 顯示全部樓層
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矽創8月營收 挑戰新高

楊曉芳/台北報導



面板驅動IC廠矽創(8016)受惠於龍騰光電、以及彩晶提高8月份功能手機面板出貨,將帶動矽創在功能手機相關訂單需求增溫,法人預估,矽創今年8月份的營收將挑戰歷史新高紀錄,有機會首度跨過9億元大關。

矽創今年第2季達23.98億元,較第1季成長4.6%,單季毛利率達27%,每股盈餘1.87元,獲利低於前一季每股賺1.97元。進入第3季,矽創今年7月8.11億元,較前一個月成長4.53%,較去年同期成長5.2%。受惠於手機面板驅動IC銷售進入旺季,法人預估,矽創單月營收將在第3季可望首度挑戰9億元大關,而極有可能就在8月份的營收反應登頂業績,第3季營收季成長率上看15%。

矽創指出,不便回應任何市場臆測。以第3季來看,多項產品開始進入旺季,尤其是手機相關客戶,不論是功能型手機或是智慧型手機皆進入出貨旺季,其中功能型手機更因為之前面板缺貨問題獲得解決,出貨狀況愈趨穩定,因此第3季面板驅動IC的銷售將優於前一季。

較需要花長時間經營的車用、工業用嵌入式市場方面,包括事務機、數位監控、家庭環境控制器儀表、運動器材、咖啡機、車用顯示…等相關晶片,目前占營收比重穩定維持在27~30%上下,隨著物聯網相關應用維持穩定成長。

另方面,矽創系統單晶片的市場布局上也逐漸收成,今年第2季包括光感測元件、MEMS加速度感測器等相關產品的業績較去年成長高達45%,該市場的業績目前仍維持穩定接單狀況,以全年度來看,該部分的營收年成長率將可望維持在30%的水準。

評析
受惠於手機面板驅動IC銷售進入旺季,矽創單月營收將在第3季可望首度挑戰9億元大關

 樓主| 發表於 2017-6-25 18:54:17 | 顯示全部樓層
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矽創Q3營收,拚季增雙位數

【時報記者施蒔穎台北報導】

驅動IC廠矽創(8016)進入下半年傳統備貨旺季,第3季可擴大在智慧型手機顯示器驅動IC(Display Driver IC;DDI)的市占率,加上功能手機進入旺季,且光感測器與MEMS感測器的市場滲透率逐漸攀升,如TFT LCD玻璃缺貨可順利解決,預期第3季營收可望較上季有雙位數成長。

矽創主要產品線分為三類,包括有「手機用中小尺寸面板驅動IC」、「工業及汽車類面板驅動IC」和「其他SOC」類產品。公司表示,雖然功能手機市場已逐漸萎縮,但近年轉向智慧型手機,受惠於新應用成長,今年整體營運可望較去年成長至少1成。

矽創在功能型手機(Feature phone)的零電容驅動IC目前穩居第一,今年則積極往中低階智慧型手機的零電容驅動IC布局,目前WVGA零電容產品已量產出貨,HD 720、FHD零電容產品則預計將於2017年才會有貢獻。

在工業及汽車類面板驅動IC部分,法人維持每年個位數成長幅度看法,由於產品規格逐漸往較大尺寸及更高解析度提升,毛利率可望持續優化,而車載相關應要到2018年才會有更明顯的貢獻。

法人表示,目前TFT LCD玻璃缺貨狀況尚未完全解決,影響模組廠對DDI下單量,終端需求與玻璃缺貨仍是下半年的變數,加上新台幣匯率影響,第3季獲利應會微幅受到影響。

評析
受惠於手機面板驅動IC銷售進入旺季,第3季營收可望較上季有雙位數成長。

 樓主| 發表於 2017-6-25 18:55:31 | 顯示全部樓層
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矽創8月營收 挑戰歷史新高

涂志豪/台北報導



功能型手機進入年度傳統出貨旺季,加上今年50~100美元超低價智慧型手機異軍突起,推升矽創(8016)的手機LCD驅動IC、光感測及微機電元件出貨放量,法人樂觀預估矽創8月將創歷史新高,第三季合併營收將較上季成長13~15%並創歷史新高,單季每股淨利可望超過2元。

矽創第二季合併營收季增4.5%達23.98億元,較去年同期成長15.1%,平均毛利率降至27.4%,歸屬母公司稅後淨利雖因少數股東權益影響而季減5.1%達2.22億元,但與去年同期相較大增40.5%,每股淨利1.87元,符合市場預期。

矽創今年上半年合併營收46.91億元,較去年同期成長12.2%,平均毛利率年增1.8個百分點達28.9%,歸屬母公司稅後淨利4.56億元,較去年同期成長28.8%,每股淨利3.84元。

矽創第三季進入出貨旺季,7月營收回升至8.11億元,而8月以來是全球功能型手機的傳統出貨旺季,包括大陸深超光電、昆山龍騰光電、瀚宇彩晶等功能型手機面板在8月出貨轉強,因此矽創的功能型手機面板LCD驅動IC出貨也隨之放量。

至於今年新興國家電信業者加強補貼,50~100美元的低階智慧型手機銷售動能維持強勁,對矽創的LCD驅動IC來說也有加分效益。

矽創近2年成功卡位光感測及微機電元件市場,其中光感測元件在去年第三季成功打進國際智慧型手機大廠供應鏈,今年持續擴大市占率,加上大陸中低階智慧型手機需求維持強勁,對光感測元件及微機電感測器需求逐季成長,矽創今年在此塊市場銷售動能優於市場預期,法人看好今年相關營收至少較去年成長3成。

法人指出,矽創第三季除了功能型手機LCD驅動IC出貨暢旺外,在智慧型手機LCD驅動IC的市占率也持續拉高,因為手機廠對WVGA/HD720等高解析度零電容技術方案需求高,矽創因此受惠。矽創雖然在智慧型手機的LCD驅動IC起步較慢,但今年出貨量仍可望達到1.2億顆的年度目標,光感測及微機電元件出貨量也受惠於韓國及大陸手機廠分散供應鏈策略,出貨量將較去年明顯成長。

法人表示,矽創的LCD驅動IC、光感測及微機電元件的出貨在下半年進入旺季,8月合併營收創下歷史新高的機率大增,而第三季合併營收預估將較上季成長13~15%。同時,法人圈也普遍預估矽創第三季獲利將超過2.51億元,等於單季每股淨利將超過2元。矽創不評論法人預估的財務數字。

評析
矽創的LCD驅動IC、光感測及微機電元件的出貨進入旺季,8月營收創歷史新高的機率大增

 樓主| 發表於 2017-6-25 18:56:32 | 顯示全部樓層
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電子標籤出貨 晶宏月營收站回億元

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

受惠於美國零售業巨擘沃爾瑪(Walmart)電子貨架標籤開始量產出貨,面板驅動IC晶宏(3141)8月合併營收重新站回億元大關,達1.02億元,月增2.1%,年增91.4%,累計前八月合併營收8.6億元,年增22.1%。

晶宏今年在電子標籤面板驅動IC取得不錯成績,與電子紙廠商元太科技合作,今年首季開始出貨歐洲行李箱大廠RIMOWA及SES,觀察晶宏近年來出貨量逐年增加,2014年出貨400萬顆,2015年出貨900萬顆,而今年上半年出量量突破1,000萬顆的水準。

除了歐系客戶,韓國LG和Semco、瑞典Pricer及中國漢碩科技,也有機會取得合作。下半年成長動能來自於沃爾瑪電子貨架標籤驅動IC,由於元太科技取得沃爾瑪電子貨架標籤(ESL)訂單,面板驅動IC則由晶宏提供。法人指出,沃爾瑪全球據點超過1萬個,估計電子貨架標籤採購量上看2億片,將分3年至5年陸續出貨,晶宏今、明兩年業績無虞。

另外,晶宏在車用STN面板驅動IC部分,受到中國車市較弱及舊產品需求下降,車用驅動IC占營收比重下降,上半年占比降至20%以下,在TFT部分,受惠於韓國現代汽車儀表板採用,營收占比有所提升,但因STN毛利率高於TFT產品,因此,晶宏積極開拓新領域客戶,預估明年STN產品比重拉高有利於毛利率提升。

評析
沃爾瑪全球據點超過1萬個,電子貨架標籤採購量上看2億片,將分3年至5年陸續出貨,晶宏今、明兩年業績無虞。

 樓主| 發表於 2017-6-25 18:58:14 | 顯示全部樓層
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8月業績/聯詠+7.3% Q3溫和成長

經濟日報 記者蕭君暉/台北報導

聯詠(3034)昨(6)日公布8月營收為40.94億元,月增7.3%,年減7.3%,符合預期,該公司預估,第3季合併營收將落在117億至121億元,將較第2季成長2%至6%,毛利率約落在27%至28.5%。

聯詠昨天收109.5元,上漲0.5元,成交量1,000多張。聯詠副董事長暨總經理王守仁表示,第3季為傳統市場備貨旺季,隨著面板市場趨於健康,包括手機、電視與資訊用等面板應用領域需求,都可望溫和成長。

王守仁認為,電視用的系統單晶片,將是第3季業績成長幅度較大的產品線,至於小尺寸面板驅動IC方面,因不帶記憶體產品比重將攀升,成長性相對較小。

聯詠副總經理陳健興表示,第2季與第3季受到不帶記憶體的中小尺寸驅動IC產品比重上升,使得整體平均售價下滑,導致營收成長幅度在個位數以內,預期經過第2及第3季調整之後,第4季可望恢復正常水準。

至於新產品如主動有機發光二極體(AMOLED)驅動IC開發進度,王守仁說,目前AMOLED的驅動IC仍以韓系廠商為大宗,AMOLED對聯詠今年業績貢獻度有限。

展望第4季,陳健興說,目前庫存水準正常,業者對景氣也相當謹慎,第4季雖然還看不到,但也沒有什麼壞消息,加上面板廠目前狀況還不錯,預期今年第4季應該能平穩度過。

評析
第3季為傳統市場備貨旺季,包括手機、電視與資訊用等面板應用領域需求,都可望溫和成長。

 樓主| 發表於 2017-6-25 18:59:19 | 顯示全部樓層
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奇景光電與NUVIZ合作開發摩托車抬頭顯示器

經濟日報 記者蕭君暉╱台北報導

奇景光電今天宣布與NUVIZ共同開發抬頭顯示器(HUD)。NUVIZ將採用奇景LCOS微顯示器,主攻NUVIZ旗艦產品,第一個將是連接摩托車頭盔的抬頭顯示器,奇景LCOS工廠正在出貨,預計在2016年下半年,NUVIZ將會推出此產品。

奇景LCOS微型顯示器技術,是抬頭顯示器和擴增實境(AR)裝置領先的應用。奇景LCOS微型顯示器提供明亮、高清晰影像和低功耗給各種AR和抬頭顯示器等產品應用。奇景LCOS技術亦是使用於優良信賴性的產品首選,特別是在戶外使用,例如NUVIZ產品應用。

NUVIZ是奇景此領域所合作的30多個客戶領導品牌之一,奇景客戶中包括許多領導品牌,領域涵蓋軟體、遊戲、搜尋引擎、移動裝置、社群媒體、軍用、汽車、可穿戴式裝置、玩具等行業。

奇景光電執行長吳炳昌表示,很高興能成為抬頭顯示器產品的關鍵零組件供應商,相信NUVIZ優良設計的產品應用,透過NUVIZ的目標客群,將在市場有高度被採用率。

奇景LCOS團隊目前正與數十家企業,已經共同投入此領域研發許多年,在未來幾個月內將推出各種產品。奇景相信,在LCOS微型顯示器的技術發展,在抬頭顯示器、類似對摩托車及車載和各種其他應用,均為極優質產品應用。奇景LCOS解決方案,建立可穿戴市場的標準,亦是帶領奇景進入一個成長、令人興奮的新階段。

奇景為新一代LCOS及晶圓級光學鏡頭(WLO)生產線提出擴廠計劃,此將顯著擴大產能,並提供一個重大技術進步及非常高階產品的未來。除了幾家奇景客戶在2016年推出產品,自2017年起,奇景預計將有更多客戶推出AR及抬頭顯示器產品,以及現有客戶將提高出貨量。

評析
奇景LCOS解決方案,建立可穿戴市場的標準,亦是帶領奇景進入一個成長、令人興奮的新階段。

 樓主| 發表於 2017-6-28 15:22:10 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-6-28 15:23 編輯

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矽創成長21% 創新高

經濟日報 記者蕭君暉/台北報導

驅動IC廠進入傳統旺季,矽創(8016)昨(8)日公布8月營收為9.82億元,年增21.0%,月增21.2%,創下歷史新高;瑞鼎8月營收7.72億元,年增29.3%,月增3.2%。法人預期,第3季將是驅動IC最旺的一季,第4季業績則會緩步下滑。

手機供應鏈先前受到面板缺貨影響,無法順利出貨,使得矽創的營收表現受到影響。不過中小尺寸面板廠持續開出產能後,缺貨問題已經獲得解決,帶動矽創驅動IC出貨恢復,加上部分訂單遞延效應, 8月營收表現強勁。

矽創在工控與車載的驅動IC出貨,季節效應不明顯,因為第3季是傳統智慧手機旺季,加上智慧手機用的感應器(sensor)產品也進入旺季,旺季效應所帶動的需求,帶動8月營收上揚,不過第4季則會進入淡季。

至於友達驅動IC供應商之一的瑞鼎,隨著友達在大中尺寸面板出貨全面上升,加上主動有機發光二極體(AMOLED)產品出貨,均帶動瑞鼎的營收持續上揚,預期第3季將是瑞鼎最旺的一季,惟第4季也將逐步邁入淡季。

另外,驅動IC龍頭聯詠的8月營收為40.94億元,年減7.3%,月增7.3%,符合預期,聯詠預估,第3季合併營收將落在117億至121億元,將較第2季成長2%至6%,毛利率約落在27%至28.5%。

聯詠副董事長暨總經理王守仁表示,第3季為傳統市場備貨旺季,隨著面板市場趨於健康,包括手機、電視與資訊用等面板應用領域需求都可望溫和成長。

評析
第3季將是驅動IC最旺的一季,第4季業績則會緩步下滑。

 樓主| 發表於 2017-6-28 15:23:57 | 顯示全部樓層
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頎邦聯詠Q4營運 獲小摩青睞

張志榮/台北報導



摩根大通證券昨(20)日指出,驅動IC供應鏈傳出第4季面板與IT晶圓訂單將較第3季持平或小幅成長、優於季節性的下滑5%至10%,有利於占營收比重分別達60%與30%的頎邦(6147)與聯詠(3034),第3季與第4季營運可望優於預期。

元大投顧科技產業分析師陳治宇以甫將合理股價預估值調升至57元的頎邦為例指出,接下來有兩項利多題材可以期待:一、高毛利率的功率放大器(PA)後段業務成長快速。

二、從近期所看到的數據來看,4K2K電視的實際銷售需求應該會很不錯。

陳治宇以PA業務為例指出,占頎邦營收比重預估將由今年全年的4%(今年下半年約8%)上看明年全年的8%,而目前市場所預估的占明年營收比重約2%至3%,顯然保守許多,整體而言,主因PA後段業務由原先的WB/SiP封裝轉為金凸塊/FC封裝。

陳治宇表示,考量到「全球金凸塊產能有限」、「頎邦是目前全球能隨時提供金凸塊產能的最大廠商」、「頎邦在這領域具有設計上的成本優勢」等三大因素,包括Skyworks、Avago、Qorvo、Murata等國際IDM大廠可望持續擴大委外代工比重。

陳治宇將頎邦今年與明年每股獲利預估值分別調升10%與7%、至2.9與4.1元,目前2017年P/B值約為1.2至1.3倍,看好有逐步向1.6倍靠攏的空間。

摩根大通證券科技產業分析師Rahul Chadha表示,近期台灣驅動IC供應鏈傳出:一、第3季電視驅動晶圓訂單動能比預期要好。

二、第4季電視晶圓訂單較第3季成長,優於以往下滑5%至10%的消息。

Rahul Chadha表示,造成上述現象的原因,可能是目前通路庫存水位相當低,及三星暫停7代線後,對台灣與中國面板供應鏈帶來的正面骨牌效應。

從產品別來看,Rahul Chadha指出,受惠於NB代工廠開始備庫存效應,IT驅動需求開始出現回溫,智慧型手機驅動晶圓訂單第4季初也看到不錯的回溫跡象,預期年底前庫存調整幅度應該不會太大。

Rahul Chadha表示,由於電視/IT驅動業務占頎邦與聯詠營收比重分別約60%與30%,致使第3季與第4季營運動能可望優於外資圈預期,頎邦與聯詠今年以來股價表現劣於友達(2409)與群創(3481)的情況,在未來幾個月應該會逐步打成平手。

評析
驅動IC供應鏈第4季面板與IT晶圓訂單將較第3季持平或小幅成長、優於季節性的下滑5%至10%

 樓主| 發表於 2017-6-28 15:25:25 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-6-28 15:33 編輯

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矽創拉貨動能強 Q4續旺

經濟日報 記者張家瑋/台北報導

受惠於手機進入傳統旺季,驅動IC廠矽創(8016)小尺寸面板驅動IC拉貨動能轉強,8月營收創新高後,法人預估第4季可望延續榮景。

先前受到小尺寸面板缺貨影響,矽創營收受波及,不過,隨著中小尺寸面板產能持續開出,8月面板缺貨情況獲得疏解,矽創驅動IC出貨恢復正常,加上先前部分訂單遞延,8月營收9.81億元創下歷史新高,下半年進入矽創營運高峰期。

由於終端手機客戶持續拉貨,第4季出貨暢旺,營收維持高檔。法人預估今年小尺寸功能型手機驅動 IC出貨量為5億顆,與去年持平,營收比重為41%,明年占營收比重為37%。

在智慧型手機用驅動IC方面,今年上半年出貨進度符合預期,原先寄望今年WVGA驅動IC出貨量明顯放大,但受到面板缺貨及策略考量,出貨進度遞延。

評析
受惠於手機進入傳統旺季,矽創小尺寸面板驅動IC拉貨動能轉強,8月營收創新高後,第4季可望延續榮景。

 樓主| 發表於 2017-6-28 15:34:41 | 顯示全部樓層
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小米Mi 5s系列預購單日衝300萬支,供應鏈進補

【時報記者王逸芯台北報導】

小米27日才於中國大陸發表最新款旗艦新機Mi 5s、Mi 5s Plus,主打旗艦規格但價格親民,就算是最高規格的機款也400美元有找,CP值高的誘人,目前預購成績告捷,市場非常買單,中國大陸開放預購首日,就衝上300萬支。

小米日前最新款旗艦機Mi 5s、Mi 5s Plus,打出超高硬體規格,更具備超音波指紋辨識功能,Mi 5s搭載5.15吋Full HD螢幕,採用高通Snapdragon 821處理器,照相功能上,主相機採用Sony IMX378、畫素為1200萬的CMOS,前置相機為400萬畫素,電池容量也達3200mAh;至於Mi 5s Plus採具感壓觸控技術的5.7吋Full HD螢幕,處理器為高通Snapdragon 821處理器,照相方面,主相機為雙鏡頭1300萬畫素、前置相機為400萬畫素、電池容量為3800mAh。

小米此兩款新機售價相當具競爭力,Mi 5s的3GB RAM+64GB ROM 售價為人民幣1999元、4GB RAM+128GB ROM售價為2299元;Mi 5s Plus的4GB RAM+64GB ROM售價為2299元、6GB RAM+128GB ROM售價為2599元,折合美元約390元,換句話說,就算是最高階的Mi 5s Plus,也是400美元有找。

根據研究機構數據顯示,中國大陸智慧型手機市場持續以本土自有品牌當道,今年第二季來說,中國大陸智慧型手機出貨量達1.09億支,年增加約4%,相較去年全球智慧機出貨3.404億支來看,幾乎可以說是每3支智慧機中就有約1支的比例是出貨到大陸,市場規模驚人,競爭也非常激烈,此外,由於自今年起OPPO、VIVO等新品牌強勢崛起,也嚴重衝擊小米,使得小米必須在產品上更加努力。

台灣小米機相關概念股包括有聯發科(2545)、英業達(2356)、鴻海(2317)、華通(2313)、大立光(3008)、正崴(2392)、友達(2409)、閎暉(3311)、聯詠(3034)等,在小米新機預購告捷下,也可望帶動營運進補。
 樓主| 發表於 2017-6-28 15:36:13 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月3日MoneyDJ新聞,供同學參考

LCD供應鏈別怕!蘋果防三星 愛瘋不會大幅改採AMOLED

記者 郭妍希 報導

市場最近頻頻謠傳,蘋果(Apple Inc.)會在明(2016)年改用AMOLED螢幕,而液晶面板供應鏈如世界(5347)、聯詠(3034)以及LG Display (034220.KS)可能因而受創。不過,分析人士認為,三星電子(Samsung Electronics Co.)目前是唯一一家有能力大量供貨的AMOLED廠商,議價能力實在太高,蘋果不會心甘情願任由三星獅子大開口,因此一開始使用的AMOLED不會太多,液晶面板業者仍有喘息空間。

barron`s.com 3日報導,美系外資分析師Mark Li發表研究報告指出,明年應該只有一款iPhone機型會採用AMOLED螢幕,其他手機製造商因為無法確定供貨源,也肯定不會把所有產品都押在AMOLED身上。因此,即使排除蘋果、三星,明年其他手機採用AMOLED的比重會從去年的8%跳升至19%,但AMOLED仍有產能閒置、甚至供給過剩的可能,尤其是考慮到中國面板商也開始跟進投資。

Li認為,這是蘋果首度在iPhone上採納AMOLED,因此只讓一部份產品導入最新面板技術,可控制風險。另一方面,三星是唯一一家有效率的供應商,握有的議價能力太強,這讓蘋果不敢讓所有iPhone都改採AMOLED。

除了三星之外,夏普(Sharp)也有望吃到iPhone用OLED面板訂單,傳出蘋果已開始和夏普洽談供貨事宜。

日本蘋果情報網站iPhone Mania 9月30日轉述美媒的報導指出,據關係人士透露,夏普正和蘋果就供應OLED面板一事進行協商。關係人士表示,蘋果目標是向多家廠商採購OLED面板,而夏普最終能否供應iPhone用OLED面板,端視產品可靠度、品質以及供應量而定。據悉,南韓三星電子也正和蘋果就OLED面板供應一事進行協商。

夏普9月30日宣布,將投下約574億日圓設置OLED面板試產產線(pilot line),將在三重事業所及(土界)事業所導入相關設備,預計於2018年Q2(4-6月)啟用。夏普指出,上述試產產線主要將用來蓄積量產OLED面板所需的知識、研發提高良率的生產技術,且也將進行小規模生產、出貨給顧客。

評析
三星是唯一的供應商,握有的議價能力太強,這讓蘋果不敢讓所有iPhone都改採AMOLED。

 樓主| 發表於 2017-6-28 15:37:00 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月4日工商時報,供同學參考

矽創、聯詠 拉貨動能轉強

蘇嘉維/台北報導

時序進入消費性電子旺季,手機及大尺寸電視銷售旺,也帶動驅動IC廠矽創(8016)、聯詠(3034)及敦泰(3545)等拉貨動能轉強,法人預估,在大、小尺寸面板需求熱潮下,第3季驅動IC廠營收表現暢旺。

矽創由於功能型手機以及超低價智慧手機帶動下,在新興市場銷售放量,8月營收創下新高,法人預估,第3季合併營收有望創下歷史新高、季增可望達到雙位數成長。

至於觸控及驅動IC廠敦泰,目前除驅動IC及觸控IC出貨暢旺外,整合驅動IC與觸控IC的IDC晶片也已獲日本夏普、韓國樂金等手機大廠採用,支援AMOLED面板IDC晶片有機會在下半年完成設計定案(tape-out)。法人估算,第3季起進入拉貨旺季,敦泰IDC晶片出貨規模上看700~900萬顆,第3季有機會見到單月營收新高。

面板驅動IC龍頭聯詠今年為力守毛利率,強攻整合型觸控驅動IC、4K、8K等新高規格產品發展,在第3季備貨旺季帶動下,單季合併營收可望回神,有機會季增6%。

除了在電視領域有所成長外,聯詠先前也已打入車用面板供應鏈,拿下高價位車款賓士及特斯拉等車用面板驅動IC訂單。

評析
在大、小尺寸面板需求熱潮下,第3季驅動IC廠營收表現暢旺。

 樓主| 發表於 2017-6-28 15:37:40 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月6日經濟日報,供同學參考

沃爾瑪電子標籤加持 晶宏9月營收走揚

經濟日報 記者張家瑋╱台北報導

沃爾瑪(Walmart)電子貨架標籤出貨暢旺,面板驅動IC晶宏(3141)9月合併營收1.09億元,連續兩個月站穩億元大關,月增7.1%,年增14.8%,累計前9月合併營收9.7億元,年增21.3%。

晶宏今年陸續取得國際大廠訂單,上半年取得歐洲行李箱大廠RIMOWA及SES訂單,下半年配合電子紙廠商元太科技打入美國零售業巨擘沃爾瑪(Walmart)電子貨架標籤。。

法人指出,沃爾瑪全球據點超過一萬個,估計電子貨架標籤採購量上看2億片,將分三年至五年陸續出貨,晶宏今、明兩年業績無虞。晶宏出貨量逐年增加,2014年出貨400萬顆,2015年出貨900萬顆,而今年上半年出量量突破1,000萬顆的水準

另外,晶宏在車用STN面板驅動IC部分,受到中國車市較弱及舊產品需求下降,車用驅動IC占營收比重下降,上半年占比降至20%以下,在TFT部分,受惠於韓國現代汽車儀表板採用,營收占比有所提升,但因STN毛利率高於TFT產品,因此,晶宏積極開拓新領域客戶,目前車用及工業用市場訂單逐漸回流,預估明年STN產品比重拉高有利於整體毛利率提升。

評析
晶宏上半年取得歐洲RIMOWA及SES訂單,下半年打入美國Walmart電子貨架標籤。

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