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[轉貼] 權值股;台積電 – 台積進擊7奈米 力壓英特爾

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 樓主| 發表於 2018-9-30 19:37:28 | 顯示全部樓層
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綠電三年半推廣6.3億度 台積電認購4億度

中央社 記者黃雅娟台北8日電

綠電認購於106年底完成階段性任務,三年半共推廣6.3億度電,光是台積電就認購4億度,稱得上是「綠電認購王」。

去年推出的再生能源憑證,「綠電分離」讓環境效益可以被交易,至106年底已發出1.5萬張。

經濟部自103年7月起推行「經濟部自願性綠色電價制度試辦計畫」,自願認購綠電的用戶,可以1.06元的附加費率,一次以100度為單位,統計至106年12月底,共認購6.3億度電。

根據能源局統計,103年認購量為434萬5000度,自願揭露名單中第一名使用戶是日月光,總共使用310萬度;104年為1億5636萬9100度,105年為2億7028萬400度,認購第一名都是台積電,認購度數分別為1億度、2億度。

106年統計至12月28日止,綠電認購總度數為1億9940萬4300度,台積電仍以認購1億度居冠。而再生能源基金補助躉購費率與綠電價格中間的差價,105年的13.11億度綠電就花費41億成本補貼。

每年綠電認購度數是以去年綠電發電度數作為基準,106年可供認購的綠電13.11億度,早已經在105年就併網使用完畢,也引來外界認為綠電認購的附加費率是「香油錢」、或是「綠電不純」等非議;且認購綠電若在當年度未使用完畢,不展延、不計價,並無強制力,僅為鼓勵性質。

台電表示,原本的綠電認購計畫傾向個人節能環保的象徵,或者是業者購買後獲得認購證明,在門口掛出綠電認購證書;但是電業法修正後,綠電業者可以自行售電。而因應電業法要求降低碳排係數,「最低的就是再生能源」,綠電認購制度落日後,由再生能源憑證交易接軌。

經濟部標檢局去年5月發行首批「再生能源憑證」,截至12月底,29個案場總共發出1萬5888張憑證,每張憑證為1000度電;其中已交易憑證為83張,主要售出單位為屏東海生館以及工研院六甲院區。

標檢局組長黃志文接受中央社記者訪問時表示,從綠電認購到再生能源憑證交易,最主要的差異在於發電的「環境效益」。再生能源憑證採用「綠電分離」,憑證交易的內容是發電所帶來的低碳排係數,而非實際的發電數量。

黃志文說,再生能源憑證主要有4大功能,第一,購買而來的再生能源憑證,碳排放係數是零,可以降低整體使用電量的碳排放係數;第二,這是企業社會責任的展現,包括上市櫃公司被要求的年度企業社會責任報告,都得提出相關內容。

第三,日後要申請綠色建築、綠色工廠或是進行綠色採購等等,再生能源憑證都可以作為評選的依據,也可以此作為參加外界企業社會責任獎評選的加分項目。第四,這將作為第三方公證單位,證明該單位發出來的電是綠電,每張憑證都保證減少529公斤的碳排放。

由於再生能源憑證是可以交易的,當中的環境效益,並不能被重複宣告,以屏東海生館為例,賣出去的憑證,環境效益的減碳部分,必須讓渡給買方使用。黃志文表示,未來再生能源憑證確立交易制度,會朝這個方向規劃。

而由於「綠電分離」,目前建議再生能源交易憑證的價格每度將在新台幣1至2.2元之間,實際交易價格仍有待市場自由機制發揮功用。

評析
綠電認購完成階段性任務,三年半共推廣6.3億度電,光是台積電就認購4億度,稱得上是「綠電認購王」。
 樓主| 發表於 2018-9-30 19:38:08 | 顯示全部樓層
轉貼2018年1月9日工商時報,供同學參考

輝達發表自駕車超級處理器 台積代工

工商時報 涂志豪/美國拉斯維加斯8日專電

繪圖晶片大廠輝達(NVIDIA)在美國消費性電子展(CES)開幕前夕召開全球記者會,執行長黃仁勳宣布,全球首款具自主機器學習能力的AI人工智慧超級處理器DRIVE Xavier已在第1季送樣給客戶,今年內可望正式採用在NVIDIA DRIVE Pegasus人工智慧運算平台,協助打造Level 5全自駕計程車。Xavier處理器採用台積電12奈米製程生產。

黃仁勳表示,要將AI技術應用在駕駛經驗上,讓與NVIDIA在自駕車合作的超過320家企業或組織,能夠更快達成自駕車目標,而NVIDIA打造的12奈米鰭式場效電晶體(FinFET)製程DRIVE Xavier處理器已正式送交客戶認證,持續朝向機器自動駕駛汽車的目標邁進。

Xavier內含90億個電晶體,是目前業界最複雜的系統單晶片(SoC),是逾2,000名工程師花了超過4年時間、研發投資超過20億美元所打造出來的超級處理器。黃仁勳指出,Xavier內建8個客製化中央處理器核心,以及加入512個Volta繪圖處理器核心,是全新的深度學習加速器,也是電腦運算及8K超高解析度圖像運算處理器。

他強調,DRIVE Xavier最大的特色,就是在30W功耗下,進行每秒30兆次的運算,相較於NVIDIA過去所有處理器架構,能源運算效益大幅超過15倍。Xavier是NVIDIA DRIVE Pegasus人工運算平台的關鍵,該平台是全球首款針對Level 5機器全自動駕駛所量身打造的超級電腦。而為了更快達到自駕車目標,NVIDIA將推出智慧經驗軟體研發套件平台DRIVE IX及結合虛擬實境(VR)協作計畫Holodesk的擴增實境平台DRIVE AR。

NVIDIA也宣布新合作案,包括福斯汽車將採用NVIDIA DRIVE IX打造AI自駕車,NVIDIA及百度、ZF將在大陸推出以Xavier為主的業界首款AI車用電腦,Uber的AI自駕計程車與運輸車採用NVIDIA技術並完成超過200萬英哩的自駕里程,自駕新創公司Aurora選用NVIDIA DRIVE Xavier導入其自駕運算平台。

黃仁勳亦看好電競市場的成長動能。NVIDIA將與宏碁、華碩、惠普等推出全新大型遊戲顯示器(BFGDs),將65吋4K高畫質螢幕與NVIDIA G-SYNC技術和全球最先進的串流裝置NVIDIA SHIELD整合,將極致順暢的電競體驗躍升至大螢幕。

評析
全球首款具自主機器學習能力的Xavier處理器採用台積電12奈米製程生產。

 樓主| 發表於 2018-9-30 19:39:33 | 顯示全部樓層
轉貼2018年1月10日蘋果日報,供同學參考

台積電10年大躍進 市值亞洲第9暴增4.4兆

林文彬/綜合外電報導

根據《日本經濟新聞》列出的亞洲市值前50高企業,截至2017年底台積電市值在亞洲名列第9,台積電市值過去10年大增1494.67億美元。

根據《日本經濟新聞》的亞洲市值前50高企業排行榜,截至2017年底騰訊控股市值居亞洲之冠,達到4933.4億美元,台積電(2330)以1999.77億美元名列第9,比2007年的第35名進步26名。

這份排行榜顯示,2017年台積電市值增加539.48億美元,增幅在亞洲市值前50高企業名列第7,與2007年相比市值增加1494.67億美元(約4.4兆元台幣)。另外,截至2017年底鴻海(2317)市值為554.36億美元,在亞洲企業名列第39,2017年鴻海市值增加101.64億美元。

三星電子表現也很亮眼,2017年該公司市值大增1086.68億美元或近50%。不過,2016年三星電子奪下亞洲企業市值龍頭寶座,但2017年該公司跌至第3名。

互聯網科技崛起正在推升晶片需求,台積電和三星為生產更先進半導體大舉投資,已說服投資人這2家公司未來仍將具備競爭力。現代汽車投資證券分析師葛瑞格.盧(音譯)去年12月預測,2019年前晶片供給將持續緊繃,晶圓供給也將處於短缺,業者將難以隨心所欲提高半導體產能,但第一線晶片製造商和晶圓代工業者除外,暗示未來環境仍將對三星和台積電有利。

評析
2017年台積電市值增加539.48億美元,與2007年相比市值增加1494.67億美元(約4.4兆元台幣)。
 樓主| 發表於 2018-9-30 19:40:45 | 顯示全部樓層
轉貼2018年1月11日工商時報,供同學參考

台積營收去年新高、今年看旺

工商時報 蘇嘉維/台北報導



晶圓代工龍頭台積電昨(10)日公告去(2017)年第4季營收,達到2,775.67億元、季增10.1%,刷新單季歷史新高,觸及原先預估區間的高標水位。台積去年全年合併營收達到9,774.47億元、年增3.1%,同創歷史新高。

法人:Q2起營收將彈升
法人看好,台積電今年第1季在7奈米製程開始量產帶動下,營收將可望優於去年同期,第2季起更將彈升,也就代表台積電上半年業績幾乎確定將優於往年同期,全年業績更有機會力拚新高。

去年業績優於市場預期
台積電去年12月合併營收月減3.5%、為898.97億元,年增15.1%,主要受到客戶年終庫存盤點影響。去年第4季合併營收達2,775.67億元、季增幅約10.1%,寫下歷史新高,同時也達到預估2,757~2,788區間的高標。累計2017年全年合併營收達9,774.47億元、年增3.1%,同創新高水位,表現優於市場預期。

事實上,台積電去年第4季合併營收若以美元計算,略優於法說會上預估的91~92億元,全年合併營收也有成長8.8%的實力,符合台積電董事長張忠謀於去年初預估成長的5~10%水準。

法人表示,去年第4季業績主要因為行動晶片及PC應用產品需求旺盛,帶動10奈米製程晶圓出貨量急速上升,且上季又有蘋果iPhone 8/8s、iPhone X需求加持,讓第4季營收出現明顯成長,站上去年高峰。

全年EPS可望達13元以上
台積電將於下周四(18日)舉行法說會,屆時將公告去年第4季及全年營運成果,並對展望今年營運。法人圈普遍認為,去年第4季在10奈米製程放量出貨帶動下,毛利率將可望超過50%,全年每股淨利(EPS)也將擁有13元以上的優異成績。

半導體市場今年除了智慧手機為出貨主力,將可望額外新增人工智慧及高效能運算(HPC)、車用電子及物聯網產品加持。法人表示,台積電本季營收相較去年第4季預期將下滑,但由於7奈米製程於第1季進入量產,因此本季營收將可望淡季不淡,預期台積電營收也將逐季增長,全年有機會再創新高。

評析
台積電本季營收較去年第4季下滑,但由於7奈米製程於第1季進入量產,因此本季營收將可望淡季不淡
 樓主| 發表於 2018-10-2 13:58:57 | 顯示全部樓層
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台積為何乍跌? 淡季、高價 外資心驚驚

工商時報 簡威瑟/台北報導

台積電去年12月、第4季、全年合併營收出爐,單月898.97億元,小幅月減3.5%,然第4季、2017年全年都改寫歷史新高。不過,國際資金昨(10)日才微量調節台積電,股價卻下跌2.2%,美系外資分析師解釋,短線漲多後、又來到240元以上價位,機構法人追價意願不高。

外資、自營商昨僅分別賣超台積電1,139張、116張,投信還加碼430張,為何股價會下挫逾2%,市場頗感訝異。外資分析師推敲,第一、台積電前波歷史高點位置是在去年10月30日盤中的245元,後遭到調節致使股價下挫,本波再回升到242.5元,當股價來到240元上方時,法人資金追價意願明顯減弱,「就算要買也是採低接策略。」

第二、市場預估台積電第1季營收季減9%,儘管樂觀派外資看好受惠比特幣商機挹注,季減幅度可能縮減為5%,然終究處在傳統淡季,法人對短線營運前景偏保守心態,一時半刻不易消除。

台積電去年的營運表現符合外資圈預期,展望本季,瑞銀證券亞太區半導體首席分析師呂家璈指出,大陸與成熟國家智慧機市場狀況都不佳,產生立即性的負面影響,雖然台積電坐擁人工智慧(AI)、比特幣、車用、物聯網(IoT)等,但這些商機要到下半年才會明顯增溫。

基於以上預估,瑞銀認為,台積電今年應是先下後上的一年,維持對台積電「買進」投資評等,推測未來12個月合理股價是280元。

港商聯昌進一步從台積電大客戶狀況,分析智慧型手機上半年成長減速帶來的衝擊。首先,蘋果iPhone X銷售不振,本季訂單狀況不樂觀;其次,另一大客戶聯發科備受期待的P40晶片,可能還無法打入小米智慧機,僅能獲得來自Oppo、Vivo有限的訂單挹注。再者,博通(AVGO)的市占可能被QORVO、Skyworks給瓜分,不利台積電訂單表現。

大和資本證券半導體產業分析師徐禕成認為,幸好台積電首季有二大利多:舊款iPhone需求意外佳,帶動A10、A11應用處理器晶片訂單湧現,提升16與10奈米製程產能利用率。此外,比特幣設備商Bitmain訂單需求高,也讓台積電16奈米產線處於忙碌狀態。

評析
雖然台積電坐擁AI、比特幣、車用、物聯網等,但這些商機要到下半年才會明顯增溫。
 樓主| 發表於 2018-10-2 13:59:45 | 顯示全部樓層
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台積今年營收 挑戰兆元

經濟日報 記者簡永祥/台北報導



受台幣升值干擾,台積電昨(10)日公告去年12月營收898.97億元,為近三個月低點;上季營收2,775.7億元,是單季新高,季增一成,符預期。

不過,新台幣去年強勢升值逾8%,升幅超乎預期,使台積電去年全年營收雖仍攀上歷來新高的9,774.47億元,但僅年增3.1%,低於預定的年增5%至10%。

還原匯率影響數,台積電去年營收年增達9%,仍在設定的成長區間。台積電今年設定年度營收要比去年成長5%至10%,全年合併營收將飛越兆元大關。

台積電2018年開市以來股價走勢強勁,在外資買盤力拱下,自2017年封關收盤價229.5元起漲,一度攻上波段高點242.5元。昨天外資終止連八買,轉賣超1,139張,終場跌5.5元、收236.5元。周三ADR早盤重挫約2.7%。

台積電上次法說會時預估,去年第4季受惠智慧手機相關應用晶片出貨持穩,加上10奈米放量交貨,大幅挹注營收,以美元計算,單季合併營收可達91億至92億美元,季增一成,全年營收以美元計算估可成長8.8%。

法人指出,台積電去年第4季主要受惠蘋果新機上市,帶動A11處理器及相關晶片拉貨提升,營收顯著成長。另外,在竹科12廠的7奈米線開始小量出貨,也挹注當季營運。

台積電去年第4季營收表現不錯,但為蘋果代工的新世代處理器採用最新的10奈米製程,仍在初期量產階段,加上新台幣升值,預期將拉低毛利率、營益率,但公司內部有信心隨製程生產效率改善,加上產能利用率提升,未來目標毛利率都可力守 50%以上。

台積電對今年看法正向,預期在行動裝置、高速運算、智慧汽車及物聯網帶動下,全年營收以美元計算仍可較去年成長5%-10%。

至於本季營運,台積電原預期季減一成,不過在接獲比特大陸逾10萬片應用於挖礦機的特殊應用晶片,法人已上修台積電本季合併營收減幅將縮小到5%以內,整體營收可望淡季不淡。

評析
台積電預期在行動裝置、高速運算、智慧汽車及物聯網帶動下,全年營收以美元計算仍可較去年成長5%-10%。
 樓主| 發表於 2018-10-2 14:00:03 | 顯示全部樓層
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台積18日法說 四話題熱

經濟日報 記者簡永祥/台北報導

台積電訂下周四(18日)舉行法說會,預料今年智慧手機市況展望、台積電高速運算晶片接單與7奈米進度,還有公司如何預測新台幣兌換美元匯率計價基礎,都是法人關注重點。

台積電稍早強調,近二年已完成行動裝置、高速運算、智慧汽車和物聯網等四大技術平台,且這個平台技術已完備,將隨市場快速發展,大啖商機。

其中,高速運算晶片更被台積電視為未來成長動能最強勁領域。尤其5G商轉後,將更加速帶動人工智慧(AI)商機爆發。

不過,近期智慧手機銷售遲緩,尤其蘋果新機熱潮可能在第2季轉弱,蘋果如何出招扭轉頹勢,市場關注。雖然台積電向來不揭露客戶訂單動向,但會在法說會提出對全年智慧手機市場銷售看法,隱約可嗅出主力手機大廠布局方向。

至於高速運算晶片,台積電去年首度坦承比特幣特殊應用IC為公司帶來龐大營收貢獻,今年首季也是靠比特大陸釋出急單,營運有望淡季不淡,預料未來台積電在特殊應用IC的布局,以及對虛擬貨幣看法,也是法人目光焦點。

評析
雖然台積電向來不揭露客戶訂單動向,但會在法說會提出對手機市場銷售看法,可嗅出主力手機大廠布局方向。
 樓主| 發表於 2018-10-2 14:21:21 | 顯示全部樓層
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AI、車電登CES主流 台廠通吃

工商時報 涂志豪/台北報導



2018年美國消費性電子展(CES)才剛落幕,但已看出今年科技產業新趨勢,在全球大廠的積極投入下,人工智慧(AI)、汽車電子(Automotive)等「雙A」新趨勢,將成為科技業界今年布局重點,包括創意(3443)、智原(3035)、世芯-KY(3661)等IC設計服務廠,以及聯發科(2454)、偉詮電(2436)、義隆電(2458)、凌陽(2401)、原相(3227)業者可望直接受惠,晶圓代工廠台積電(2330)則可望通吃「雙A」晶片代工訂單。

2017年是AI發展元年,2018年AI市場最大的發展趨勢,就是由雲端運算及資料中心等局端應用,開始走向智慧型手機或物聯網等終端市場,利用終端來進行的邊緣運算(edge computing)也就成為AI產業今年重頭戲。舉例來說,高通及聯發科在今年推出的手機晶片,將開始陸續內建可進行AI運算的處理器核心,聯發科還在CES展發表全新的NeuroPilot人工智慧平台。

AI將在2018年成為現實世界中被人類普遍應用的技術,除了智慧型手機會是邊緣運算載具外,物聯網也會是大量導入AI技術的重要市場,如安全監控、道路監控等智慧城市新應用,就需要採用AI技術來進行物件或人的識別。由於物聯網是屬於客製化的市場,提供客製化特殊應用晶片(ASIC)及委託設計(NRE)的創意、智原、世芯-KY等IC設計服務廠,今年接單暢旺,訂單能見度已看到第二季底。

汽車電子也是今年最熱門的市場,在今年CES大展當中,自駕車是當紅的市場議題,先進駕駛輔助系統(ADAS)應用也快速推陳出新。偉詮電、凌陽、義隆電等在汽車環車影像應用上推出不同解決方案,並順利打進大陸或日本等一線車廠ADAS系統供應鏈。原相則以其CMOS影像感測器技術,傳出與車廠共同開發可應用在ADAS系統的ASIC。

聯發科也將車用晶片視為未來布局重點,包括將切入以影像為基礎的ADAS系統,提供高精準度毫米波雷達、卡位車用資訊娛樂系統及車用資通訊系統等四大應用為主。聯發科已開始送樣給車廠進行認證,法人看好2020年之後應可在車用晶片市場拿下2位數百分比市占率。

台積電亦十分看好「雙A」市場發展,AI晶片因為要採用先進製程,來達到高運算效能但低功耗的特性,所以包括輝達(NVIDIA)的DRIVE Xavier超級晶片就採用台積電12奈米製程,今年底也會有AI相關晶片完成7奈米設計定案並投片,另外,物聯網相關AI晶片也大量採用台積電28奈米或16奈米製程。台積電也建立車用晶片平台,除了支援先進製程外,成熟製程技術及產能也陸續獲得國際車用標準認證,今年以來車用晶片的代工訂單暢旺,能見度已看到下半年。

評析
2018年AI市場最大的發展趨勢,就是由雲端運算及資料中心等局端應用,開始走向智慧型手機或物聯網等終端市場
 樓主| 發表於 2018-10-2 14:22:24 | 顯示全部樓層
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台積周四法說會 外資圈看多

經濟日報 記者趙于萱、簡永祥/台北報導



台積電法說會本周四(18日)登場,外資搶先發布看多訊息,野村與花旗等外資券商認為,受惠高速運算(HPC)、3D感測等應用需求強勁,台積電本季營收上看2,600億至2,700億元,創歷年同期新高。

外資圈原預估,台積電本季營收將季減9%至10%,此次最新看法則收斂為季減4%至5%。台積電本次法說會預料由劉德音、魏哲家兩位共同執行長主持,外資看本季淡季不淡之際,摩根士丹利、瑞信、德意志、野村、花旗、麥格理、瑞銀等七大外資也準備了五大問題,就等劉、魏兩人解答後,進一步釐清產業趨勢與公司脈動。

台積電是台股權值最重的個股,法說會內容牽動多頭走勢。七大外資除了關切本季與今年全年營運目標外,還關注:一、智慧手機市場動能如何?二、高速運算需求狀況?三、7奈米製程最新進度?四、中階製程競爭態勢?五、今年派發股利水準?等問題。

目前七大外資對上述議題主要持「四好一壞」觀點,僅看淡手機需求放緩這塊,其餘四項仍正向看待台積電競爭地位。

外資圈最新報告一致看好台積電後市,其中,野村證券預測,比特幣在內的高速運算需求,將推升台積電本季淡季不淡,單季合併營收可望僅季減4%,換算達2,636億元;花旗則看好台積電10奈米出貨增加,本季營收上看2,684億元,年增15%。

原本外資圈共識是,台積電本季營收季將減9%至10%,目前較保守仍有摩根士丹利和德意志等外資券商,預估本季營收季減8%至10%,仍優於去年同期。

台積電董事長張忠謀先前曾預告,台積電2018年首季表現仍不錯,原預期會比較低,但實際狀況看起來還可以。

由於台積電已接獲來自比特大陸等高速運算急單,採用台積電具成本優勢的12奈米製程,本月開始出貨,加上輝達本季擴大在台積電投片,配合被視為下世代的7奈米主力製程開始小量生產,挹注台積電首季營收可望挑戰同期新高。

評析
台積電董事長張忠謀先前曾預告,台積電2018年首季表現仍不錯,原預期會比較低,但實際狀況看起來還可以。
 樓主| 發表於 2018-10-2 14:22:43 | 顯示全部樓層
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外資回補台積 卡位法說行情

經濟日報 記者趙于萱/台北報導

台積電法說會即將登場,外資提前卡位法說行情,1月以來回補3.8萬張,把去年第4季總賣超量約三成買回來。目前外資對台積電最高目標價為300元。

伴隨外資近期率先調升台積電本季展望,本土投顧總座預期,若台積電法說會如預期報佳音,將掀起外資新一波回補潮,成為台股挑戰11,000點的關鍵推力。

科技股經歷去年底修正,1月以來,外資布局已見轉向。根據彭博統計,外資開年第1周買超科技股重鎮的台、韓股市,分別匯入8.9億、14億美元。

證交所統計,1月至上周五(12日)為止,外資累計買超台積電3.8萬張,排行國內科技股第一,顯見本波外資回補以台積電為首選。近三個交易日,外資雖有轉賣狀況,不過賣超張數先增後減。

台積電上周五收237元,與目前較保守看待後市的摩根士丹利(大摩)、瑞信等外資券商,給予239至250元目標價相去不遠,下檔空間有限。

值得注意的是,大摩和瑞信雖然預測保守,然1月以來,卻是回補台積電的兩大靠山,累計台灣摩根士丹利買超16.1萬張,瑞信更買超40萬張。其餘包括野村、花旗、麥格里等,也買超5萬張以上。

評析
大摩和瑞信雖然預測保守,然1月以來,卻是回補台積電的兩大靠山。
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比特幣火 半導體廠沾光

經濟日報 記者趙于萱/台北報導



比特幣經歷2017年狂飆,近期最低測試12,663美元低點,不過亞系外資調查半導體供應鏈,指出虛擬貨幣應用的ASIC晶片保持高速成長,並出現與中國AI應用結合趨勢,可望嘉惠台積電(2330)、日月光兩大半導體廠。

瑞穗亞洲股票團隊近期針對台系半導體廠進行深入訪調,發現國內代工廠著眼比特幣熱潮,正積極尋求量化效益的評估方式,並關切虛擬貨幣波動狀況。

包括近期比特幣暴跌,一度引發市場擔憂ASIC晶片需求下滑,不過根據瑞穗訪調,卻發現高波動反而刺激電腦運算效率需求,另一方面,中國應用ASIC晶片正出現與中國AI技術結合的發展模式,代表大陸「採礦」需求升溫,有利台積電和日月光的代工及封測業務。

瑞穗表示,台積電去年第3季財務報告,提及有3至4億美元的銷售收入來自虛擬貨幣及AI智能產品,第4季該領域成長速度似乎更快。

如以中國比特幣挖礦領導廠Bitmain,針對ASIC晶片提出每月平均生產1,800至2,000萬個單位的中性數值推估,便有機會為台積電營運帶來長遠效益。

日月光擔任Bitmain的專業封測廠,也是主要受惠標的,瑞穗預估,今年上半年,虛擬貨幣占日月光營收比重會提升到2%,若下半年需求仍旺,還會推動資本支出調高。

IC wise調查顯示,Bitmain去年營收規模達到22億美元,已躍居中國第二大IC製造廠,也逐步成為ASIC晶片需求最大來源。

評析
虛擬貨幣應用的ASIC晶片保持高速成長,並出現與中國AI應用結合趨勢,可望嘉惠台積電
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幕後贏家 逾9成比特幣晶片 台積生產
營收貢獻不亞於1支新iPhone 今年重要成長動能

【劉利貞、蕭文康╱綜合報導】

彭博報導
美國財經媒體彭博報導,比特幣真正價值沒人說得準,但有家公司卻是實實在在的大贏家:全球晶圓代工龍頭台積電。伴隨比特幣挖礦熱度高漲,分析師估對台積營收貢獻,將不亞於1支新iPhone,今年比特幣可能取代iPhone,成為台積最重要的成長動能。

去年比特幣(bitcoin)價位飆升逾1400%,掀起加密貨幣挖礦熱潮,生產挖礦用ASIC(特殊應用積體電路)晶片的台積電跟著受惠。據估計,全球9成以上比特幣晶片均是由台積電生產。日商野村證券分析師Aaron Jeng預估,今年比特幣晶片佔台積電營收比重,最多可能大增1倍至10%,在各類別業務中成長勢頭最猛。

佔台積營收上看10%
美系券商BERNSTEIN分析師Mark Li說:「去年比特幣挖礦業務大概佔台積電營收3~5%,今年營收貢獻成長30%或以上都有可能。蘋果新出1支比較強的iPhone,對台積電新增的營收貢獻也不過接近如此。」

台積企業訊息處處長孫又文表示,公司去年10月在法說會上答詢時,曾說明去年第3季來自虛擬貨幣的營收約3.5億至4億美元(約103.46至118.24億元台幣),約佔當季營收約4~5%。

至於去年第4季和今年虛擬貨幣佔營收比重,孫又文表示,法說在即不方便透露相關數字,但法人預期虛擬貨幣將依然是今年台積電主要成長動能之一。

iPhone製造商蘋果是台積電最大客戶,台積電約18%營收來自蘋果。在市場下修最新旗艦機iPhone X出貨預測、中國智慧手機需求減弱之際,加密貨幣挖礦業務大爆發,可望為台積電及半導體產業帶來一場及時雨。

然而市場對加密貨幣熱潮能否持續並非全無疑慮。凱基投顧分析師江培嘉指出,部分投資人看好比特幣晶片需求,但這股需求會否因比特幣價位下跌而難以為繼值得質疑。

比特幣重挫變數大
近來南韓與中國相繼表態有意禁止加密貨幣交易,造成比特幣行情重挫。據彭博彙整報價,比特幣昨盤中一度跌6.25%至10050.2美元(約29.7萬元台幣),瀕臨跌破1萬美元大關,今年才開始不到3周已大跌近30%。

不過,里昂證券半導體業分析師侯明孝認為,台積電本就具投資價值,加密貨幣晶片需求只是增添額外吸引力,即使這股需求消失也不會影響對台積電的投資展望。

台灣比特幣概念股
業務類別/廠商
半導體製造:台積電(2330)
半導體封裝與測試:日月光(2311)、矽品(2325)
ASIC設計服務:創意(3443)、世芯(3661)
顯示卡:技嘉(2376)、華碩(2357)、微星(2377)
資料來源:野村、BERNSTEIN、彭博

評析
全球9成以上比特幣晶片均是由台積電生產,對台積營收貢獻,將不亞於1支新iPhone
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4個關鍵數字 台積電法說解密

工商時報 劉家熙、簡威瑟/台北報導

台積電今(18)日舉行法說會,外資圈資深主管直指四大關鍵數字,將牽動股價表現,分別為7奈米製程貢獻營收10%、現金股利8元、資本支出逾110億美元及第一季營收季減8%。

台積電首季營運受惠比特幣及高速運訂單加持下,化解蘋果iPhone X砍單的缺口,匯豐證券、摩根大通持續按「讚」上調買進評等,目標價分別調高至280元、265元;摩根士丹利證券則持中立態度,目標價維持在239元,三家外資預估台積電今年每股稅後盈餘(EPS)約在14.57~15.24元區間,均優於去年。

台積電法說前夕,外資提前卡位濃厚,本周起翻空為多,昨天單日大買1.58萬張,成交量佔比近42%,買超金額達38.24億元,占外資單日買超108億元約35%。在外資加持下,昨日股價上漲1.5元收242元,本周蓄勢挑戰去年底盤中高點245元反壓。 外資法人表示,先進製程向來是觀察台積電法說內容的最大賣點,7奈米何時導入?動見觀瞻。瑞信證券台灣區研究部主管艾蘭迪預測,上半年能否順利量產7奈米將直接牽動毛利率,若7奈米能貢獻今年10%以上營收,會吸引買盤進駐;下半年則要觀察5奈米試產進度。

此外,台積法說會也將公布去年第四季獲利,但市場更關心現金股利水準。台積電去年發放現金股利7元,當時在國際資金氾濫下,對於保守型資金極具吸引力,推升股價至200元以上。若今年現金股利能發放至8元以上,以目前股價推算殖利率3.3%,再加上IFRS 9新制上路,將對股價形成支撐。

至於資本支出方面,台積電去年創下歷年新高的108億美元,外資圈普遍預期將至少超越110億美元,將讓台灣半導體上下游供應鏈榮景無虞。

然第一季營收預估,台積電受到比特幣及高速運算訂單大舉湧入,降低蘋果iPhone訂單下滑壓力。外資預估,首季營收約在2,550億元、季減8%,年增率有望達9~10%。

匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo則認為,台積電全年營運樂觀,其中人工智慧(AI)、網路與資料中心基礎建設、車用、加密貨幣等業務,將帶來跨入高效能運算(HPC)大商機。

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先進製程向來是觀察台積電法說內容的最大賣點,7奈米何時導入?動見觀瞻。
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陸12吋晶圓 年底月產能年增將逾四成

工商時報 涂志豪/台北報導



根據市調機構集邦科技最新報告,大陸高資本支出的晶圓廠建設專案備受業界關注,尤其是近期士蘭微、粵芯等新一批晶圓製造專案的出現,將使得產業競爭升溫,並且帶動產能擴增,預估至2018年底中國大陸12吋晶圓製造月產能將接近70萬片,較2017年底成長42.2%,2018年產值將達人民幣1,767億元,年成長率為27.1%。

根據集邦科技最新統計資料,至2017年底的2年當中,大陸新建及規畫中的8吋和12吋晶圓廠共計約28座,其中12吋有20座,8吋則為8座,多數投產時間將落在今年。目前中國積體電路製造產業是內資、外資、合資等3種方式並存模式,其中合資及外資部分幾乎占去一半以上的產能,並且在先進技術對比方面,外資廠商也占有絕對優勢。

觀察廠商布局動態,以中芯國際為首的本土晶圓廠最先進量產制程目前仍處於28奈米多晶矽氮氧化矽(Poly/SiON)製程階段,雖然在28奈米營收占比、28奈米高介電金屬閘極(HKMG)量產推進、及14奈米研發方面皆取得不錯的成績,但台積電南京廠、聯電廈門廠聯芯、格羅方德成都廠格芯等外資廠商的同步登陸布局,也進一步加劇與本土廠商在先進製程的競爭。

同樣,在國際巨頭長期壟斷的記憶體產業領域下,作為新進者的長江存儲、晉華集成、長鑫存儲等本土3家廠商,未來也會長期受到來自國際巨頭廠商在技術專利及價格等多方面的挑戰。

另從官方透過產業基金推動半導體發展策略來看,集邦預估,未來包含一期與二期在內大基金,與地方投入資本總額,將逼近人民幣1兆規模。大基金目前在晶圓製造端投資,包含企業及專案部分有中芯國際、華虹宏力、華力微電子、長江存儲、士蘭微、耐威科技等,還有一些重點專案仍在積極對接中。

相較於地方資本,大基金參與或是準備參與的新建重點晶圓製造專案,具備更高的避險能力。集邦指出,對於地方資本,目前真正能落實的資金相對有限,而晶圓製造專案對資本的連續性投入要求最為嚴苛,需要同時考慮初期設廠的大規模投資,以及投產中可能存在的產能利用率不高的潛在風險,再加上地方政府換屆時對當地重點專案傳承性影響的不確定因素。

評析
台積電南京廠、聯電廈門廠聯芯等外資廠商的同步登陸布局,進一步加劇與本土廠商在先進製程的競爭。
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全球百大科技 微軟稱霸 台積電第七

經濟日報 編譯葉亭均/綜合外電

台積電 唯一登前十大台灣企業
湯森路透(Thomson Reuters)17日公布「全球百大科技領導企業」榜,軟體巨擘微軟奪冠,台積電排名第七,是唯一擠進前十大的台灣業者,台灣共有13家企業上榜,與日本並列入榜第二多的國家。

湯森路透評選出全球科技界中財務表現亮眼且組織健全的公司,在路透首度發表的這份榜單上,前六名為微軟、英特爾、思科、IBM、Google母公司字母(Alphabet)、蘋果等美國科技大廠,台積電排第七。八至十名為德國思愛普(SAP)、美國德州儀器及愛爾蘭埃哲森。其餘入榜的90家企業並未排名,但包括全球電子商務龍頭亞馬遜,以及社群巨擘臉書都在名單內。

在這份名單上,45%企業總部位於美國,台灣與日本各有13家公司上榜,並列企業入榜第二多國家,接著為印度(共有五家)。南韓僅三家上榜,包括樂金電子、三星電子與SK海力士,中國也只有三家,包括聯想、騰訊與中興通訊。

宏碁、日月光、華碩上榜
除了台積電,台灣企業上榜的包括宏碁、日月光、華碩、光寶、南亞科、和碩、力成、佳世達、廣達、矽品、聯電以及緯創。

湯森路透的全球百大科技領導企業名單是依據衡量八大指標的廿八個因素計算所得,評估財務、管理、投資人信心、風險與韌性、法規遵循、人民與社會責任、環境影響以及聲譽等各方面的表現。

評估也追蹤技術創新的專利相關活動,並衡量新聞與特定社會媒體對企業的報導氛圍,以反映企業的公眾聲譽。此外,評選對象也限於年營收至少十億美元的科技公司。

【記者簡永祥/台北報導】集邦科技昨(17)日發布調查報告,指出中國大陸晶圓製造廠年底密集投產,估計到今年底,12吋晶圓製造月產能將逼近70萬片,年增高達42.2%,對晶圓代工、記憶體等產業的影響,風起雲湧,值得注意。

評析
湯森路透的全球百大科技領導企業,台積電排名第七,是唯一擠進前十大的台灣業者
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