請選擇 進入手機版 | 繼續訪問電腦版
樓主: p470121

[轉貼] 生技;醫療通路 – 盛弘深耕中國 佈局專科醫院及長照事業

[複製鏈接]
 樓主| 發表於 2018-7-22 19:46:28 | 顯示全部樓層
轉貼2017年10月17日財訊快報,供同學參考

承業醫Q4步入帳高峰  營收拼倍增 全年EPS上看2元

財訊快報/何美如報導

承業醫(4164)隨設備裝機數累積,租賃、勞務收入穩健成長,今年前三季營收年增7.3%。第四季為入帳高峰,已全力趕工,目標在年底前台灣、中國再合計認列4-6台大型機台銷售,單季營收上看9-10億元,較第三季挑戰倍增,全年營收維持個位數成長,EPS有機會挑戰2元創近3-4年高峰。

近年承業醫努力延伸觸角,除擴大設備代理,更與日本櫻十字集團攜手進軍台灣長照市場,並跨足海外市場,持續深耕並擴大中國產品線,也南向與印尼力寶(Lippo)集團成立合資公司,19日更將與日本元氣集團簽署合作意向書,進行醫療合作。

主力產品直線加速器,今年起在台灣市場進入10年一次的直線加速器的汰換新機高峰期,內部預期,未來三年每年可望有超過8台的替換需求,租賃、銷售的占比可能各半,而中國隨經濟發展,市場也持續擴大,每年也可望有4-6台的替換需求,依照客戶求採取租賃或銷售方式。

不過,前三季僅認列一台直線加速器銷售,與去年相當,主要營收成長來自勞務與租賃的收入,承業醫表示,隨加速器等設備裝機數累積,租賃、勞務收入也持續成長,而今年在質子設備認列服務收入下,業績更大幅成長,成為營運成長的推力。

展望第四季,承業醫表示,公司正全力趕工,期望年底前在台灣及中國合計再認列列4-6台的加速器機台銷售,法人表示,加速器機器售價在1億元之上,單季營收有機會挑戰9-10億元,較第三季挑戰倍增。

今年前三季合併營收14.98億元,年成長7.30%,其中,第三季為4.61億元,約與前一季持平,不過,在產品組合轉佳,協辦長照論壇的費用支出影響因素消除,獲利將勝前一季,全年營收維持個位數成長,EPS有機會挑戰2元,創近3-4年高峰。

評析
近年承業醫努力延伸觸角,除擴大設備代理,更與日本櫻十字集團攜手進軍台灣長照市場,並跨足海外市場
線上購物賺取回饋 蝦皮、淘寶、家樂福、Agoda、Booking、Trip、ETmall、PChome眾多購物網站都適用
 樓主| 發表於 2018-7-22 19:46:40 | 顯示全部樓層
轉貼2017年11月1日經濟日報,供同學參考

強生併購TearScience 合富眼科代理權生變

經濟日報 記者高行╱台北報導

醫療設備代理商合富-KY(4745)代理權生變。該公司原代理TearScience的乾眼症檢查及治療儀器在大陸銷售,但因TearScience日前遭國際大廠強生(J&J)旗下雅培醫療光學併購,將中止與合富的代理關係,對此,合富董事長王瓊芝表示,雙方將持續洽談協商,且不排除未來雙方仍可能繼續合作。

合富10月30日接獲所代理的乾眼症檢測治療設備的原廠TearScience通知,稱其在9月間與強生旗下雅培醫療光學完成併購程序,並已成為其全資子公司,及基於此改變,將和合富終止代理關係,擬在明年4月底終止效力,並承諾將購回設備並處理後續有償終止相關事宜。

對代理權生變,合富表示,雙方合約非單方面就能中止,公司在深度掌握情況將和對方持續協商,不排除未來雙方仍可能繼續合作。

合富為對岸檢驗試劑台資龍頭,其檢驗試劑供應大陸大型醫院,占營運大宗,2年前取得TearScience的乾眼症檢查及治療儀器大中華代理權,積極在陸擴展銷售,已陸續搶進大陸三甲級及眼科專科醫院,被視為未來成長引擎。如今代理權生變。合富股價昨日收43.5元,下跌0.05元。

法人評估,合富最壞情況為其代理權遭收回,但仍可獲得相應賠償及設備維修業務,營運成長恐受一定衝擊,公司需積極尋找替代性明星產品,重拾成長動能。

評析
合富最壞情況為其代理權遭收回,但仍可獲得相應賠償及設備維修業務,營運成長恐受一定衝擊
 樓主| 發表於 2018-7-22 19:46:51 | 顯示全部樓層
轉貼2017年11月10日財訊快報,供同學參考

杏一 前10月營收穩增長  全台門市推「杏福袋」響應減塑

財訊快報/何美如報導

連鎖醫療用品通路龍頭杏一醫療(4175)今日公告10月營收為3.59億元,年成長3.92%,累積今年1-10月營收35.5億元,年增5.61%。杏一表示,為響應政府減塑政策,全台232家門市將推出可重覆使用的「杏福購物袋」。

杏一表示,10月份於桃園龜山區開立新門市以服務萬壽路一帶之社區居民,此為桃園地區第22家門市,合計全台總門市數高達232家。因公司展店有成,門市數增加,營運規模持續提升,今年每月營收年增皆呈為正成長,累計合併營收亦為上櫃以來之最佳成績。

公司指出,杏一是全台第一家由專業醫護團隊領軍的連鎖醫療用品服務業,門市每月推出不同主題的衛教活動,以利民眾了解各類慢性病的預防及日常的照護。由於糖尿病一直高居台灣十大死因的前五名,據統計,目前全台糖尿病友約有150萬人,目前氣溫變化大,11月份杏一即以「糖尿病防治」為主題,全省門市免費教導民眾或「糖友」如何透過自我檢測儀器可早期發現、控制。

另一方面,為響應政府減塑政策,杏一推出可重覆使用的「杏福購物袋」,鼓勵消費者以實際行動愛護環境,凡11月份至全省門市使用「杏福袋」購物,即享有優惠。對杏一而言,持續導入多元醫療輔具及透過舉辦門市活動,以增加客源並提升消費金額是重要營運主軸,以期持續提升營收規模。

評析
為響應政府減塑政策,杏一推出可重覆使用的「杏福購物袋」,鼓勵消費者以實際行動愛護環境
 樓主| 發表於 2018-7-22 19:47:09 | 顯示全部樓層
轉貼2017年11月14日MoneyDJ新聞,供同學參考

友華Q3獲利年增逾倍  今年EPS拚掛牌後高峰

記者 蕭燕翔 報導

本業業外同步增溫,醫療保健廠商友華(4120)第三季獲利年增逾倍,單季每股稅後盈餘1.88元,前三季每股稅後盈餘也從去年同期3.81元,增至5.14元。法人預期,公司今年靠集團旗下研發與生產見長的子公司友霖(4166)自行研發的降血脂新藥,將是營收最大成長來源,全年獲利可望創6元以上的新高,明年在營養保健品與西藥同步增長下,營收成長可望優於今年。

友華目前營收佔比最大的來自營養保健品事業群,貢獻過半,其次則為西藥事業群。而公司比較大的競爭優勢在於母公司遍及東南亞的銷售網絡,且在台灣曾替如歐美原廠的玻尿酸打下市場的成功經驗。而集團旗下子公司友霖,則是研發與生產見長,先前挑戰美國原廠專利的降血脂新藥,後與原廠和解,協商將可比第一家學名藥廠提前9個月上市,而該產品也已經在台灣上市,並繳出銷售佳績。

而友華公布最新第三季財報,受惠於本業毛利率提升與台幣對紐幣維持強勢,有利業外匯兌評價,單季稅後盈餘較去年同期逾倍成長,每股稅後盈餘1.88元,前三季毛利率從去年同期47.24%小幅拉高至47.85%,業外增長則多數來自於匯率評價,稅後盈餘年成長36.5%,每股稅後盈餘5.14元,表現亮眼。

分析公司今年主要產品線的表現,在營養保健品方面,旗下品牌卡洛塔妮羊奶及牛奶粉在國內都維持穩定的市占率優勢,但海外市場則略有變化,如去年成長較大的中國大陸銷售,現雖已佔集團營收近兩成的比重,但近年官方執行的因進口奶粉原廠地查核,耗費時間較預期為久,今年報關出貨略有影響,香港則因限制陸客購買奶粉的數量限制,成長也受阻。整體營養保健品的銷售額前三季與去年相比,表現相當。

反倒是西藥品的表現亮眼,主力功臣即是前面所提的降血脂用藥,在結合友霖研發生產實力與友華的銷售實力下,加上國內降血脂市場龐大,都挹注不錯增長。內部也已計畫將該藥品帶往東南亞市場,其中越南與菲律賓最快第四季有望取得藥證,明年實質貢獻擴大。

法人預期,友華第四季營收仍將維持今年高峰,今年營收與去年持穩,但因本業毛利率增長與匯兌評價有利,每股獲利可望超過6元,創下掛牌新高,明年在銷陸奶粉動能重啟下,加上西藥銷售動能續強,營收成長可望優於今年,若台幣對紐幣維持相對強勢,對獲利則是另個加分作用。

評析
明年在銷陸奶粉動能重啟下,加上西藥銷售動能續強,營收成長可望優於今年
 樓主| 發表於 2018-7-22 19:47:22 | 顯示全部樓層
轉貼2017年11月15日財訊快報,供同學參考

杏一前三季EPS 2.14元  三大主軸推波未來營運

財訊快報/何美如報導

連鎖醫療用品通路龍頭杏一醫療(4175)第三季獲利較去年同期成長15.01%,EPS為0.93元,累計前三季毛利率持穩為30%,稅後淨利為5693萬元,EPS為2.14元。杏一持續擴大醫療通路,截至9月底總門市數高達242家,較去年同期淨成長達29家,未來發展主軸在於持續拓展新門市、跨入健保藥局以及建置第二物流倉,期成為推升未來營運成長的三大動能。

杏一第三季合併營收達10.96億元,稅後淨利為2,549萬元,EPS為0.93元。累計前三季合併營收達31.84億元,毛利率為30%,較去年同期相較持平,稅後淨利為5,693萬元,EPS為2.14元。截至9月底杏一總門市數高達242家,台灣、中國分別為231家與11家,較去年同期淨成長達29家。目前門市銷售產品比重為醫療照護73.98%、健康護理7.94%、生技保健15.85%及其他2.23%。

杏一指出,因應政府一例一休政策,門市勞力成本提高,以及新展門市/健保藥局租金費用的認列,以致影響獲利表現。公司正積極進行門市調整並同步擴大展店,未來整合健保藥局市場與增加醫材門市通路後,不但營收規模可望持續提高,規模效益顯現後,即可大幅提升杏一營運競爭優勢。

展望第四季,杏一維持審慎正向看法,目前雖為營運調整期,但醫療保健產業需求穩定,未來人口老化不會停滯,對醫療保健的需求將有增無減,對今年全年營收成長趨勢將維持不變。杏一強調,未來發展主軸在於持續擴大門市布局,包括醫材門市店數的提升、健保藥局的整合,以及第二物流倉的建置,期成為推升未來營運成長的三大動能。

評析
杏一未來發展主軸在於持續擴大門市布局,包括醫材門市店數的提升、健保藥局的整合,以及第二物流倉的建置
 樓主| 發表於 2018-7-22 19:47:33 | 顯示全部樓層
轉貼2017年11月20日財訊快報,供同學參考

友華三大事業穩成長  全年EPS挑戰6.5元

財訊快報/何美如報導

友華(4120)醫療、營養保健與醫美事業三大事業穩健成長,加上費用率控制得宜,第三季獲利較上季大增5成,EPS為1.88元,累計前三季EPS為5.14元,已逼近去年全年總合5.41元。市場看好全年有挑戰6.5元新高實力,也期待21日法說會對第四季及明年展望釋出正面看法,今日盤中股價一度漲停,創2014年8月以來新高87.8元。

堪稱國內生技股資優生的友華,持續擴大醫療、營養保健與醫美事業版圖,過去幾年每年營運維持穩定成長,並積極佈局東南亞市場,已在菲律賓、印尼設立子公司,發展營養保健品,並延伸至馬來西亞、新加坡等市場,今年海外營收占比有機會拼過半,挑戰5成。

第三季合併營收13.39億元,較前一季的12.33億元成長8.59%,毛利率持穩為48.47%,但費用率控制有成,從前一季的38.37%降至37.12%,營業利益季增2成至1.52億元,加上業外收益增加,稅後歸屬母公司淨利1.62億元,較前一季大增5成,EPS為1.88元。

累計前三季合併營收39.03億元,較去年同期小增,毛利率為47.85%,稅後歸屬母公司淨利4.45億元,較去年同期大增34.8%,EPS為5.14元,已逼近去年全年總合5.41元,法人看好全年有機會突破6.5元,創下歷史新高。

評析
友華持續擴大醫療、營養保健與醫美事業版圖,並積極佈局東南亞市場,今年海外營收占比拼過半。
 樓主| 發表於 2018-7-22 19:47:45 | 顯示全部樓層
轉貼2017年11月22日工商時報,供同學參考

友華佈局眼科醫療市場

工商時報 郭鴻慧/台北報導

友華生技(4120)昨(21)日出席櫃買中心所主辦發表會,西藥品牌發展暨新事業處呂金增總經理表示,近年來眼科成為醫療一大熱門領域;友華生技致力提升醫療品質,佈局眼科醫療市場,不但將人工視網膜系統(仿生眼)引進台灣,並與頂尖再生醫療團隊攜手合作創新眼科再生醫材。

人工視網膜系統由美國Second Sight公司開發獨家技術,是近年眼科領域重大突破。其用途是為視網膜提供電刺激效果,藉此在失明患者中誘發視知覺。目前應用在色素視網膜病變患者的視覺重建,改善病友生活品質。

再生眼科醫材-商品化的羊膜組織由於採用專利處理法,故能獨特保留羊膜細胞外基質中(extracellular matrix,CEM)的重鏈玻尿酸-PTX3複合物(HC-HA/PTX3)。此一關鍵成分保留運用在商品化的羊膜組織中,能減少組織發炎反應和促進再生性癒合,有助於眼部重建手術與復原。

在西藥品項發展中,除推出呼吸道新品上市造福肺阻塞及氣喘患者,亦積極行銷口服子宮肌瘤用藥、降血脂及口服癌症治療藥物..等,提供病友更好的醫療方式;此外,面臨東協市場快速成長,友華運用公司在東協市場的銷售網絡及深耕市場的行銷經驗,陸續拓展各品項市場,其降血脂藥物今年已獲越南與菲律賓藥證申請核准。

因應市場對專業醫學美容產品需求日漸增加,以及高齡化人口時代來臨,公司除代理歐、日醫療級藥妝與輔助治療產品,未來更研發自有抗老化醫美及保健產品,並持續拓展東協海外市場,以符合不同消費者需求,關注全人健康。

評析
友華佈局眼科醫療市場,不但將人工視網膜系統(仿生眼)引進台灣,並與頂尖團隊攜手創新眼科再生醫材。
 樓主| 發表於 2018-7-22 19:48:03 | 顯示全部樓層
轉貼2017年11月23日財訊快報,供同學參考

大樹今年店數拼全台第一  全年營收成長上看3成

財訊快報/何美如報導

連鎖醫藥通路大樹(6469)持續開展傳統藥局、複合店,截至8月中已達81家,為台灣成長最大的連鎖藥局,今年有機會成為台灣店數第一的藥局,並挑戰100家。隨新店成長效益顯現,全年營收可望維持3成的高成長,EPS持穩在3.5元。

大樹第三季合併營收9.36億元,年成長32.16%,毛力率持穩在25.24%,稅後淨利3012萬元,每股盈餘0.99元。累計前三季合併營收26.25億元,年成長30.89%,毛利率24.97%,較去年同期的24.11%小增,稅後淨利6939萬元,每股盈餘2.28元。

參考美國、日本國民年平均所得及老年化指數等產業發展歷程,以國民年平均所得達15,000美元為基準,美國、日本分別花了25年、27年才達到50%的連鎖化。業界認為,台灣有機會在2032年達到50%連鎖化,但台灣人口老化快速,藥局連鎖化亦可望加速。

大樹持續在傳統藥局、複合店開展,現已在六都及新竹設點,去年底總家數為67家,截至今年8月15日已增至81家,包括藥局71家、全家與大樹複合店9家及家樂福1家,今年有機會挑戰100家,成為店數第一的藥局。

法人預估,隨新店成長效益顯現,今年營收有機會再拼3成的成長,上看36億元,雖然新展店初期費用較高,但既有店數的效益已逐漸顯現,全年獲利有機會持穩,EPS有機會達3~3.5元。

評析
隨新店成長效益顯現,今年營收有機會再拼3成的成長,上看36億元
 樓主| 發表於 2018-7-22 19:48:25 | 顯示全部樓層
轉貼2017年11月23日《萬寶週刊》1256期,供同學參考

挖掘Q3季報的黑馬股

【撰文/張文赫】

加權指數靠著金融股奮力一再創波段新高,多頭重新展握發球權。或許會有很多投資人會認為,大盤漲到金融股可能就是行情結束前的徵兆,因為2015年4月底攻萬點時,就是靠著金融股連續大漲,隨後崩盤到7200點。但仔細看OTC,2015年當時OTC早已經領先大盤轉弱,如今還持續大漲創下波段新高151.57點,將挑戰2014年的高點155.42點,現階段選股不選市,挖掘明星小股搭上OTC大漲的風車才是王道,別忘了現在進入長達4個月的財報空窗期,除了題材外,剛揭曉的Q3財報就格外重要,業績股會是市場的大焦點,因此本期精選50檔Q3獲利大幅成長的個股給投資人作參考。

外資大買的傳產成長股
油價從低檔反彈上來,帶動了二線塑化族群Q3的獲利,國喬(1312)7月以來SM平均現貨較Q2明顯轉佳,中國華東SM庫存偏低、青島鹼業50萬噸新產能將遞延開出,因此Q3 SM優於預期。ABS近期庫存回補需求佳,長線則有中國家電下鄉換機需求,據統計數字,中國1~6月ABS累積表觀消費量為244.36萬噸,YOY 19.7%,其中空調產業需求最為強勁,成本端,因丁二烯報價維持低檔,現貨利差擴大,獲利來到近年新高,Q3 EPS 1.35元,季增513%年增114%,外資大買創下波段新高28.2元。聯成(1313)本業受惠報價上揚,Q3業外處分華夏(1305)的投資收益及股利入帳,使Q3 EPS 跳升到1.1元,季增423.8%年增400%,外資本波大買,股價也創下波段新高17.9元。

股價位階還在低檔的和桐(1714)更有比較空間,明年公司將大舉增加產能,中國大陸磺化產品年產能60萬噸,明年將擴增至70萬噸,加計委外代工20萬噸,合計年產能90萬噸。磺化產品為清潔用品上游原料,在中國大陸廠生產,去年下半年並與四川當地廠商合作,生產洗衣粉半成品,外銷東南亞國家;台灣廠產品也外銷東南亞,包括客製化正烷屬烴產品、環保溶劑、乾洗油、工業切削用油品、橡膠產業降黏劑等。而直鏈烷基苯(LAB)年產能35萬噸,全球市占率9.01%,排名第2,僅次於西班牙石化的年產能56萬噸,市占率14.42%。並且公司南京老廠正在進行活化政策,配合南京市政府都市更新計畫,針對和桐南京廠規劃遷廠事宜,預計2020年完成遷廠前置作業,另外工廠旁有5.6公頃空地,現階段已跟開發商簽約,進入開發評估階段。Q3 EPS0.23元,季增283%年增2200%,外資本波大幅買超,會這樣買究竟葫蘆裡賣甚麼藥?股價還在10元附近,淨值高達15.9元,股價明顯低估。

7000點的生技股已經悄悄轉強
跌了整整2年的生技股,目前位皆相當於大盤7000點的位置,除了面板跟太陽能之外基期最低的類股,生技股能不能起死回生,以往一定要看新藥股的表現,但是因為過去新藥股屢屢讓投資人失望,甚至受傷慘重,拚本夢比的新藥股已經不是主流,真正獲利有成長才會取得市場資金的愛戴,保健食品的大江(8436)、生展(8279)、泛生技的日友(8341)都是獲利一直成長,不受生技類股整體弱勢的影響,股價皆創下歷史新高,投資生技股要回歸基本面。

除了新藥以外,許多獲利從谷底翻揚的生技股已經打出底部,友華(4120)Q3 EPS 1.88元,季增51.6%年增100%,今年靠集團旗下研發與生產見長的子公司友霖(4166)自行研發的降血脂新藥,將是獲利最大成長來源,友華運用公司在東協市場的銷售網絡及深耕市場的行銷經驗,陸續拓展各品項市場,其降血脂藥物今年已獲越南與菲律賓藥證申請核准,明年在營養保健品與西藥將將同步增長,營收成長可望優於今年。並且近年積極布局眼科醫療市場,已引進人工視網膜系統(仿生眼)至台灣,由美國Second Sight公司開發獨家技術,是近年眼科領域重大突破。本波外資大買,股價創下波段新高90.4元,雖然短線漲幅不小,但今年EPS將創下掛牌來新高,明年持續成長,未來挑戰歷史高點111元,機會甚大。

【完整內容請見《萬寶週刊》1256期】

評析
友華明年在營養保健品與西藥將將同步增長,營收成長可望優於今年
 樓主| 發表於 2018-7-23 19:01:51 | 顯示全部樓層
轉貼2017年11月25日工商時報,供同學參考

盛弘 全年本業獲利料創高

工商時報 杜蕙蓉/台北報導

盛弘(8403)受惠於集團式營運成型,導入的移動互聯網逐漸發威,累計前三季稅後淨利1.12億元,EPS1.44元,為歷來最佳表現。法人預期在資源合效益顯現下,盛弘今年本業獲利有望改寫新高,明年集團全力布局精準醫學,配合集團多元成長引擎,將帶動營收獲利雙雙成長。

盛弘目前正積極架構醫療移動互聯網新模式,該服務版圖橫向建立病人與社區早期照護;垂直整合向上以透過採購平台連接供應商,往下則有藥局作為社區服務管道;再加上已投入開發的電子商務平台,可縮短供貨時程,形成一體化的醫療系統。

營運穩定成長的盛弘,第三季合併營收為6.84億元,稅後淨利0.41億元,EPS為0.53元。累計前三季合併營收為19.47億元,毛利率19.31%,稅後淨利1.12億元,EPS為1.44元,為歷來最佳表現。

評析
盛弘明年集團全力布局精準醫學,配合集團多元成長引擎,將帶動營收獲利雙雙成長。
 樓主| 發表於 2018-7-23 19:02:37 | 顯示全部樓層
轉貼2017年11月27日MoneyDJ新聞,供同學參考

佳醫今年本業強轉投資弱  血液透析貢獻穩增

記者 蕭燕翔 報導

受惠台幣升值,佳醫(4104)前三季營業利益較去年同期明顯好轉,只是因轉投資公司貢獻減少,累計獲利僅能維持與去年同期相當水準,每股稅後盈餘2.49元。而該公司獲利主力仍來自血液透析事業群,近年在健保給付回歸常態下,加上內部前幾年啟動的營運調整,今年新增點數動能轉強,法人預期,佳醫集團營運仍有穩健增長水準,今年每股稅後盈餘介於3-3.3元,並維持高標的現金股利配發。

佳醫是以代理起家的醫療集團,最早期即在血液透析市場,創下不錯的營運成果,目前血液透析事業群佔集團獲利比重約六成,旗下100%直營的血液透析中心約100家,在國內市占率介於15-20%;另與洗腎設備龍頭FMC合資的公司(FMC持股51%),市占率則有約三分之一。若兩者合計的市占率已超過五成。

而血液透析是國內最成熟的長期慢性病照護領域之一,但前幾年受健保財源緊縮影響不小,佳醫也積極調整營運腳步,包括樽節不必要的成本支出與放緩據點的擴張腳步,但隨健保給付標準轉佳,國內血液透析市場較回歸常態,佳醫今年起營運據點的擴張腳步微幅加快,今年已增4-5個據點,全台血液透析中心據提高至100個。

且對佳醫相對較有利的是,因公司屬進口醫療設備耗材的產業,今年以來台幣對美元的強勢,預估對整體毛利率的貢獻約2個百分點,且因營業費用成本控制得宜,營業利益年增27%,營益率也從去年同期6.28%提升至8.12%。只是因業外轉投資的公司如曜亞(4138)、久裕(4173)分別受到國內醫美產業調整與一例一休衝擊,貢獻轉衰,久裕前三季甚至由盈轉虧,拖累業外表現,整體集團獲利僅較去年同期持平,每股稅後盈餘2.49元。

展望明年,法人認為,佳醫血液透析市場仍穩定,若台幣維持強勢,今年的毛利率與營益率結構將延續。而干擾今年營運較多的轉投資,其中曜亞因國內醫美市場已趨飽和,未來重點將以中國大陸市場為主,公司也將銷售部隊改向直營。至於久裕因一例一休成本大增,今年進行客戶的汰弱換強,導致營運規模衰退,明年在客戶調整近尾聲與比較基期降低下,營運應可慢慢回復上升軌道。

法人預期,佳醫今年在本業強、轉投資弱下,整體獲利將可維持去年水準,每股稅後盈餘3-3.3元,近三年的現金股利配發率平均約八成。明年雖團隊預期表現將持穩,但仍觀察轉投資公司的營運改善情況,若可改善,搭配血液透析領域的穩定,獲利則會有小幅增長機會。

評析
佳醫今年在本業強、轉投資弱下,整體獲利將可維持去年水準,明年觀察轉投資公司的營運改善情況
 樓主| 發表於 2018-7-23 19:02:53 | 顯示全部樓層
轉貼2017年12月7日聯合晚報,供同學參考

醫療科技展/台塑拚養生、友華攻新藥

報 記者黃淑惠╱台北報導

2017台灣醫療科技展今天開展,台塑企業以「養生文化預防醫學」為健康事業與志業的發展主軸,並從「健康」、「生活」、「休閒」、「養生」 等四個面向出發;另外,友華集團串聯旗下友華生技(4120)、友霖生技(4166)、友杏生技等三大事業體聯袂參展出各家新產品。

台塑集團近年來不斷的多角化經營,讓外界感受到不同的台塑集團,耕耘全民健康課題,打造預防醫學服務體系,這次台塑也參加2017台灣醫療科技展,並且展示旗下台塑生醫、台塑樂活圈、長庚養生文化村。

其中,台塑健康樂活館展出,是希望讓民眾親身體驗及感受台塑企業在健康產業的用心與創新,同時展出明志科技大學、長庚大學及長庚科技大學近年投入健康促進與醫學研究發展的最新成果,展現了台塑企業在「產、醫、學」資源整合,為國內預防醫學領域提出具體的貢獻。

友華集團參展作為問鼎2018的銷售的前哨戰,展中可見集團旗下三雄鼎立的陣形已成熟,友華堅守銷售營銷主場,並跨足眼科創新醫療領域;友霖專攻新藥與學名藥研發,叩關美國市場;友杏則投入腫瘤用藥研發與產製,發展創新奈米微粒技術(Micellar nanoparticles),確保用藥的高效能與安全性。

友華集團董事長蔡正弘表示,集團子公司各擁專長,未來將持續拓展國際大廠的策略合作,加速新藥研發與上市進程,更將深掘全球利基產品,厚植友華集團製藥產業鏈實力,朝全方位國際醫療大廠的目標邁進;友華集團暨今年交出前三季稅後盈餘年成長36.5%、EPS 5.14元的亮麗實績後,參展2017台灣醫療科技展,多方布局積極搶攻2018年的市場商機。

評析
友華集團子公司各擁專長,未來將持續拓展國際大廠的策略合作,更將深掘全球利基產品
 樓主| 發表於 2018-7-23 19:03:24 | 顯示全部樓層
轉貼2017年12月8日經濟日報,供同學參考

醫療科技展  友華秀Argus第二代人工視網膜系統

經濟日報 記者徐睦鈞╱台北報導

友華集團7日旗下友華生技(4120)、友霖生技、友杏生技等三大事業體聯袂參與「2017台灣醫療科技展」,展場設計巧妙結合眼球弧形元素,呼應集團今年搶攻眼科市場的新興布局,並搭配展出Argus II第二代人工視網膜系統擬真模型,成為展場吸睛亮點。此外,展區內亦揭諸多項新藥研發進程,一覽集團從研發、臨床、製藥、乃至銷售的垂直整合實力,突顯集團胸懷全球的視野格局。

友華集團營運穩健,今年前三季交出稅後盈餘年成長36.5%,每股盈餘5.14元的成績單。

因應歲末生醫產業旺季,友華集團以參展作為問鼎2018的前哨戰,策展中可見集團旗下三雄鼎立的陣形已臻成熟:友華堅守銷售營銷主場,並跨足眼科創新醫療領域;友霖專攻505(B2)(2)新藥與學名藥研發,叩關美國市場;而預計2018年竣工的友杏,則投入腫瘤用藥研發與產製,發展創新奈米微粒技術(Micellar nanoparticles),確保用藥的高效能與安全性。友華集團董事長蔡正弘表示,集團子公司各擁擅場,未來將持續拓展國際大廠的策略合作,加速新藥研發與上市進程,更將深掘全球利基產品,厚植友華集團製藥產業鏈實力,朝全方位國際醫療大廠的目標邁進。

看好眼科發展潛力,友華集團今年引進由美國Second Sight大廠獨家開發的Argus II第二代人工視網膜系統,藉由電流刺激視網膜的機轉,誘發色素視網膜病變患者對於光線與動作的視覺感知,大幅改善病友生活品質。而亞洲首兩例成功植入個案亦在友華捐助下完成,不僅讓病友重返光明,也為台灣眼科市場開啟創新醫療先機,引發各界高度關注。

此外,集團也轉投再生醫療領域,引進美國TissueTech大廠以專利技術研發的再生醫材,有效降低組織發炎反應、促進眼表傷口癒合與再生,可大範圍地應用於眼部組織的重建與復原,市場潛力十足。待集團取得台灣產品上市許可後,Argus II第二代人工視網膜系統與眼科再生醫材預計將造福更多眼科患者,也為集團挹注成長動能。

除了在創新醫療嶄露頭角,秉持品類多元、質素精良的發展策略,集團在西藥代理與新藥研發的紮根也開花結果,西藥品項涵蓋心血管、癌症、中樞神經、呼吸道與婦科等範疇,並持續開發抗癌、退化性關節炎與中樞神經癲癇用藥。其中,備受市場期待的新藥研發已有關鍵進展:包括口腔癌用藥Multikine(CS001P3)與胰臟癌用藥Micelplatin (NC-6004)均邁向臨床三期收案階段;青春痘產品ASC-J9已完成臨床二期試驗;退化性關節新藥2ccPA,則已進入臨床一期階段,整體發展前景可期。

伴隨東協各國經濟起飛,東協市場已成為國際藥廠的兵家必爭之地,友華集團深耕東南亞超過20年,在新加坡、馬來西亞、越南、菲律賓、印尼、紐西蘭等地均設有營業據點,面對白熱化競爭,未來將貫徹在地化營銷方針,並善用策略聯盟,潛心布局東協,也計畫在泰國成立據點,並深化越南市場經營。

評析
友華堅守銷售營銷主場,並跨足眼科創新醫療領域
 樓主| 發表於 2018-7-23 19:03:38 | 顯示全部樓層
轉貼2017年12月11日財訊快報,供同學參考

舉辦感恩週年慶  杏一12月營收看增  後市審慎正向

財訊快報/何美如報導

連鎖醫療用品通路杏一醫療(4175)公告11月營收為3.48億元,較去年同期成長5.35%。杏一表示,12月份全通路擴大舉辦感恩週年慶,可望推升營收進一步向上,今年全年營收成長趨勢將維持不變。

杏一表示,受惠於積極展店,門市數及產品量同步成長,營運規模持續提升,近年來每月營收年增皆正成長,累計今年1-11月營收達39億元,年增5.59%,為上櫃以來之最佳成績。

除了積極展店,杏一透過舉辦門市衛教/促銷活動以增加客源並提昇消費金額是杏一門市重要的營運主軸。過去一年,杏一的社區型門市即規劃舉辦了系列「百里關懷活動」,截至目前為止,全省已成功舉辦了近百場活動,透過門市的體驗及銷售服務,杏一已累積了龐大的會員資料庫,正進行大數據的分析以強化與會員間的互動連結。

杏一將祭出三箭齊發的具體策略:(一)數位會員保固,將主動通知曾門市購買醫材輔具的客戶進行設備校正或更換耗材等服務。(二)會員康復履歷,透過系統分析,可依會員身體狀況提供康復及保健品的建議。(三)杏一禮讚2.0方案則是提供代客探病送禮的服務。未來更著重於資訊服務,以線上線下方式同步運營,期深化並擴大服務範疇。

根據世界衛生組織調查顯示,65歲以上的老年人口中,約有20%罹患有二種以上的慢性病;而在宅老化更是趨勢,因此杏一看準預防醫學及銀髮商機的剛性需求,同步耕耘「醫院型」及「社區型」門市,目前全台已有232家門市。「醫院型」含院內/院外店,可提供看診、住院病患及家屬專業立即的諮詢服務;然「社區型」門市才是長期服務的重心,不但擁有多樣具完整的病床、輪椅、馬桶椅等輔具、復健及照護類商品,亦兼具家庭的健康管理師的功能,滿足一般民眾居家照護需求。

展望未來,杏一仍持審慎正向看法,今年全年營收成長趨勢將維持不變。杏一將持續擴大門市布局,包括醫材門市店數的提升、健保藥局的整合,以及第二物流倉的建置;並將著重於資訊、服務及物流體系的整合,以期成為推升未來營運成長的主要動能。

評析
杏一12月全通路擴大舉辦感恩週年慶,可望推升營收進一步向上,今年全年營收成長趨勢將維持不變。
 樓主| 發表於 2018-7-23 19:04:37 | 顯示全部樓層
轉貼2017年12月12日經濟日報,供同學參考

法問題奶粉下架 波及佳格友華

經濟日報 記者鄧桂芬/綜合報導



法國問題奶粉疑受沙門氏菌汙染,下令全球大規模召回,產品流向包括台灣。衛福部食藥署昨(11)日證實,佳格食品、友華生技、端強實業三業者共計進口生產八項、十個批號產品,目前已知至少約5.4萬罐奶粉流入市面,業者須下架,今啟動市場販售端稽查。

法國有26名兒童疑因食用拉克塔利斯公司(Lactalis)的嬰兒奶粉產品而生病,該公司與法國衛生當局擔憂產品受沙門氏菌汙染,10日下令全球召回。路透報導,影響市場遍布全球,要追蹤所有可能受汙染產品很困難。

食藥署食品組簡任技正鄭維智表示,已掌握佳格食品等三家業者進口拉克塔利斯產品。截至昨天傍晚,友華生技、端強實業統計已出貨約5.4萬罐奶粉,佳格有三產品,共四批號尚待調查出貨數量。

食藥署已要求法國問題奶粉5.4萬罐全面下架,違者可依食安法處3萬到300萬元罰鍰。鄭維智說,食藥署今天將啟動稽查,確認問題產品下架情形,若未依規定回收,也可依食安法處6萬以上、2億元以下罰鍰,情節重大者得令停業。

問題產品分別為桂格ProCare優質嬰兒配方奶粉新一代配方、桂格ProBaby特選嬰兒配方奶粉新一代配方、桂格ProCare優質成長奶粉乳鐵蛋白配方、貝比卡兒HA水解蛋白幼兒配方、新安琪兒舒哺無乳糖嬰兒奶粉-新配方、新安琪兒SUPER幼兒成長奶粉、新安琪兒成長奶粉乳鐵配方、新安琪兒安哺成長奶粉。

業者:憑發票退換貨
【記者黃冠穎、黃文奇/台北報導】法國問題奶粉疑受沙門氏菌汙染,受波及的友華、端強等生技公司均表示,該公司產品均有原廠及生產公司自行檢驗合格,但因應主管機關要求,已先行下架、回收。

友華生技發言人陳嬿娟表示,查該公司所有產品並未受到沙門氏菌汙染,其中,食藥署提出的問題產品清單「貝比卡兒HA3水解蛋白幼兒配方」,安全無虞。但為了免除大眾疑慮、因應主管機關要求,已經將有關批次(批號「17c0012657」、有效日期2019年10月10日)回收。陳嬿娟表示,上述批次的奶粉產品約有1,500罐,若民眾買到,均可憑發票或奶粉罐退換貨。

另外,端強行銷處副處長陳麗吉昨日表示,該公司委託法國Lactalis生產的產品,在進口報關時一律有原廠合格的檢驗證明,且各品項產品上架前,也會進行自主安全品質檢驗,確定產品並未受到沙門氏菌汙染,不過仍因應要求預防性下架。

評析
友華公司所有產品並未受到沙門氏菌汙染,但因應主管機關要求,已先行下架、回收。
 樓主| 發表於 2018-7-23 19:04:56 | 顯示全部樓層
轉貼2017年12月12日工商時報,供同學參考

友華:奶粉未受汙染,但接受退換貨

工商時報  郭鴻慧/台北報導

友華 (4120) 聲明1500罐貝比卡兒HA3水解蛋白幼兒配方產品未受汙染,但為配合台灣衛福部安全性要求,因此進行預防性下架行動,以及接受消費者退換貨。友華貝比卡兒HA3水解蛋白幼兒配方,產品批號是「17C0012657」,據法國原廠提供檢驗報告,這批產品並未受到汙染。

法國有26名兒童疑因飲用法國嬰兒奶粉製造商拉克塔利斯公司的產品而生病,公司與法國衛生當局擔憂產品受沙門氏菌汙染,下令全球大規模召回,受影響的包括台灣市場。

友華生技發表聲明指出,針對法國Lactalis公司有部分受到沙門氏菌感染的奶粉產品進口到台灣事件,友華生技已依據衛福部所列清單清查旗下相關產品,目前唯一受到影響的品項是貝比卡兒HA3水解蛋白幼兒配方,產品批號是「17C0012657」,根據法國原廠提供檢驗報告,這批產品並未受到汙染。

友華表示,貝比卡兒HA3水解蛋白幼兒配方,產品批號是「17C0012657」,產品保存期限為10/2019,據法國原廠所提供的該批產品檢驗報告,沙門氏菌實為未檢出,這批產品並未受到汙染但是基於保護消費者的食用安全,目前公司已針對這批產品進行預防性下架行動及接受消費者退換貨。另外,其他所有產品均無受到影響,請消費者安心使用。

評析
友華公司所有產品並未受到沙門氏菌汙染,但因應主管機關要求,已先行下架、回收。
 樓主| 發表於 2018-7-23 19:05:06 | 顯示全部樓層
轉貼2017年12月22日經濟日報,供同學參考

友華二代接班 蔡孟霖任總座

經濟日報 記者黃文奇/台北報導

友華生技(4120)昨(21)日公告,公司總經理蔡政弘辭任,由子公司友霖總經理蔡孟霖接任,蔡孟霖為蔡政弘之子,公司啟動二代接班,也是老牌製藥廠少數由第二代擔任總座的案例。

此次接班,友華表示,蔡政弘仍任董事長,而蔡孟霖接任友華總經理前,也已經辭去友霖總座職務,友霖交接給新總座羅麗珠。

蔡政弘是友華創辦人,該集團成立於1982年,2003年於台灣櫃買中心正式掛牌上市,近年集團合併營收多達50億以上,僅次於永信,是全台製藥廠的二哥,全球員工總人數超過800名,海外人員佔40%以上。

友華除擁有西藥產品、腫瘤用藥、醫學美容品、嬰幼兒營養保健及成人營養保健等事業,並成立子公司專注於新藥之研發製造,是國內少數能夠垂直整合藥物研發、臨床試驗、製造及藥品銷售等核心能力的跨國性藥廠。

此外,友華代理產品不少,涵蓋心臟血管、癌症、中樞神經、呼吸道與女性健康用藥等五大治療領域:另外,在嬰幼兒營養食品方面,則與紐西蘭羊奶合作社合作生產製造,自創「卡洛塔妮(Karihome)」品牌,在中國、香港、馬來西亞以及新加坡銷售,甚為知名,在醫美事業方面,銷售多款歐洲與日本醫美級保養品。

評析
蔡孟霖為蔡政弘之子,公司啟動二代接班,也是老牌製藥廠少數由第二代擔任總座的案例。
 樓主| 發表於 2018-7-23 19:05:22 | 顯示全部樓層
轉貼2017年12月22日MoneyDJ新聞,供同學參考

科懋原廠報價調漲對今年影響不大  明年看因應速度

記者 蕭燕翔 報導

原廠意外調整法布瑞氏症罕見疾病用藥的價格,市場預期,科懋(6496)未來短期毛利率恐先受衝擊,法人評估,因公司備有安全庫存,今年底前對毛利率影響還不大,經營團隊也有方案因應,只是明年第一季毛利率恐怕還是有所衝擊。法人預估,公司今年營收估增10-15%,每股稅後盈餘還是有力拼6元實力,明年營收增幅可望等同今年,但獲利維持成長較具挑戰。

科懋是國內少數以罕見疾病與特殊疾病領域見長的製藥廠商,最初以代理起家,後逐步發展小分子罕病與特殊疾病用藥的自製產品線,並透過子公司科進發展新藥。以營收比重來看,公司來自罕見疾病與特殊疾病領域的用藥佔比近九成,其餘還有一般處方藥,另近年取得國內藥證的自有降血脂新藥-脂妙清,每季貢獻營收佔比也逐步拉高,占比已有1-2%水準。

事實上,科懋今年前三季在既有產品線利潤回歸正常水準與自有產品線成長下,營運亮眼,前三季每股稅後盈餘4.56元,在製藥同業名列前茅。只是11月底突然接獲原廠通知用於治療法布瑞氏症的罕病用藥,將調漲報價,漲幅兩成,因公司也是突如其來接到通知,還在評估是否循先前模式,走健保申覆、洽商原廠或自身成本控管等其他補救方案,實質影響還有待觀察。

法人認為,因科懋備有1.5-2個月的藥品安全庫存,因而今年底前對毛利率影響還不大,只是無論是走健保申覆或與原廠洽商,都需要時間處理,至少明年第一季毛利率會受影響。而以該品項佔科懋的營收近七成計算,此次的進口價上漲,在還未取得健保價格調整或其他應對方案生效前,毛利率恐受衝擊,影響不排除超過3個百分點,後續則看公司因應對策的進度而定。

雖該品項意外遭原廠調漲報價,可能影響明年初的毛利率,但其他自有品項倒是穩定增長,如法人預期因脂妙清在醫學中心導入順利,今年總銷售可望突破3千萬元,超前年初預估,明年目標應還有近倍增長,貢獻逐年提高。

法人預期,科懋今年營收將年增10-15%,每股稅後盈餘仍有挑戰6元可能,明年靠外銷與自有品項的增長,營收可望維持今年的增長,只是毛利率將視後續因應措施與台幣匯率而定,考量第一季毛利率恐受衝擊,獲利要維持年增成長恐較有難度。

評析
科懋明年靠外銷與自有品項的增長,營收可望維持今年的增長,只是毛利率將視台幣匯率而定
 樓主| 發表於 2018-7-23 19:05:35 | 顯示全部樓層
轉貼2017年12月25日工商時報,供同學參考

通路效益發威 大樹今年營收成長 衝3成

工商時報 杜蕙蓉/台北報導

大樹醫藥(6469)在連鎖通路藥局發威中,營收連5月站上3億元大關,並連2月創新高,法人預期該公司有機會力拚成為台灣店數第一的藥局,並挑戰100家,全年營收可望維持3成的高成長,EPS持穩在3.5元。

高齡化時代來臨,藥局連鎖化將成趨勢,參考美國、日本國民年平均所得及老年化指數等產業發展歷程,以國民年平均所得達15,000美元為基準,美國、日本分別花了25年、27年才達到50%的連鎖化;而台灣有機會在2032年達到50%連鎖化,但因台灣人口老化快速,藥局連鎖化亦可望加速。

大樹目前仍以持續積極拓展版圖為目標,在傳統藥局、複合店開展下,現已在六都及新竹設點,今年全台門市總目標是100家,5年內目標是200家。

該公司受惠連鎖店的增加,業績持續獲捷報,自7月起營收已站穩3億元,11月營收更以3.38億元續創單月新高,交出月增5.15%、年增29.95%佳績;累計前11月營收32.77億元,年成長率30.14%。

法人表示,由於新展店花費和門市轉盈約需1年左右時間,但大樹隨著知名度打開和連鎖效益發威,新店轉盈時間逐步縮短,第三季毛利已率持穩在25.24%,稅後淨利3012萬元,每股盈餘0.99元。

大樹前三季毛利率24.97%,較去年同期的24.11%小增,稅後淨利6939萬元,每股盈餘2.28元,預計第四季隨新店成長效益顯現,加上既有店數的效益已逐漸顯現,全年獲利有機會持穩,EPS有機會達3~3.5元,而營收有機會再拼3成的成長,上看36億元。

評析
大樹以持續積極拓展版圖為目標,在傳統藥局、複合店開展下,今年全台門市總目標是100家,5年內目標是200家。
 樓主| 發表於 2018-7-23 19:05:53 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2018-7-23 19:07 編輯

轉貼2017年12月26日MoneyDJ新聞,供同學參考

天津轉型高毛利率醫療項目  馬光今年營運由虧轉盈

記者 劉莞青 報導

馬光-KY(4139)今年以來在天津馬光診所推動高毛利率服務有成,以及承接當地政府糖尿病管理病患數量成長帶動下,營運表現走出虧損,至11月底天津馬光管理病患數已經來到1,500人,較去年同期(500人)倍增,帶動馬光今年前11月自結稅前獲利來到3,364萬元、較去年同期由虧轉盈,稅前EPS 0.88元。展望明年,馬光指出,第一季傳統會對慢病管理病患收取服務門檻費、單人收取800元人民幣,在馬光管理病患數量增加帶動下,明年第一季營運也可再交出優於今年同期的成績。

馬光-KY前身為「馬光中醫」,成立於1999年,為台商至新加坡設立的一家中醫診所。目前馬光於新加坡有23間中醫診所,並併購有當地黃耀南中藥行。2011年馬光前進中國天津,與中國天津醫藥合資成立天藥馬光,目前於天津有15間診所。在營收比重上來看,台灣馬光診所並未上櫃主體中,台灣僅剩原料採購業務與東港馬光樂活館,營收比重僅佔1成、新加坡佔約4成、天藥馬光則佔約5成。

馬光攻陸經歷擴點速度過快與不諳當地醫保政策,過去曾有兩年虧損,但經過公司調整天津診所營運策略,目前改採高毛利率醫療項目(中藥販售、中醫治療、牙科)為營運主軸,並於2016年成為天津第一間民營診所獲取承接糖尿病慢病管理業務單位,去年度管理病患數量約為500人,經導入糖尿病病患管理後,天藥馬光今年以來已經交出獲利成績,也帶動馬光今年獲利表現大幅改善,前11月自結稅前獲利3,364萬元,稅前EPS 0.88元;12月也仍是馬光進帳旺季,法人看好馬光全年均可維持獲利。

展望明年第一季營運,馬光指出明年第一季慢病管理病患將繳交服務門檻費,金額單人約為800人民幣,由於今年度至11月底馬光管理病患人數來到1,500人,較去年同期呈現倍增,連帶在明年第一季門檻費收入也會較今年同期有顯著成長,不過屆時具體門檻費收入仍需看新一年度續約病患人數而定。

另外在新加坡的教育事業方面,馬光目前已經申請向當地政府將原先為預校的教育機構轉型為國際學校,但仍在等待主管機關核准階段,未來如順利轉型,屆時教育事業營運也可再較目前表現更上一層樓,但法人也指出,後續如轉型國際學校,未來在硬體設備上費用支出恐會轉高,因此未來也仍需持續關注費用走高後對馬光獲利表現產生的影響。

評析
天藥馬光今年以來已經交出獲利成績,也帶動馬光今年獲利表現大幅改善

您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 申請入學

本版積分規則

手機版|正通股民學校

Copyright © 2001-2013 Comsenz Inc.Template by Comsenz Inc.All Rights Reserved.

Powered by Discuz!X3.4

快速回復 返回頂部 返回列表