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樓主: p470121

[轉貼] 砷化鎵 – 英特磊打入Tesla自駕車 營運增溫

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 樓主| 發表於 2018-12-28 19:51:41 | 顯示全部樓層
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拓墣研究:預估感測模組未來3年複和成長率45.6%

工商時報 劉家熙/台北報導

3D感測步入起飛年,研調機構拓墣產業研究院表示,今年搭載3D感測模組的智慧型手機生產總量將上看1.97億支,其中感測模組產值預估約51.2億美元,iPhone貢獻比重高達84.5%,預計至2020年整體產值將達108.5億美元,2018~2020年複和成長率為45.6%。

拓墣研究經理蔡卓卲表示,3D感測技術不只在智慧型手機上大放異彩,未來也將逐步導入到筆電、電視、遊戲機、無人機、自動駕駛、居家自動化等領域,從強化生物辨識、增強AR效果到動態追蹤,帶來更多的可能性與商機。

根據統計,目前投入3D感測布局的全球廠商包含蘋果、微軟、英特爾、Google、奧比中光、意法半導體、奧地利微電子,以及Qualcomm攜手Himax、Sony聯合德儀等。

拓墣表示,蘋果今年預計推出三款新iPhone機種,為了在外觀上追求變革,三款新機(包含LCD版)可能都會採用「瀏海」異型螢幕設計,因此搭載3D感測模組的可能性很高。

拓墣指出,iPhone X的3D感測模組是蘋果依照旗下PrimeSense的技術所建構,因技術變動成本與門檻高,預計今年將維持同樣基礎的設計。

蘋果iPhone X帶起的這波3D感測熱潮,也讓關鍵零組件VCSEL成市場寵兒,導致VCSEL出現供應吃緊的問題。

拓墣表示,此外,VCSEL主要供應商Lumentum與蘋果之間存在專利協議,使得安卓陣營若欲在短期內跟進,只能捨VCSEL而擇EEL(邊射型雷射);然而EEL的光電轉換效率較差,且成本較高,這將使安卓陣營的3D感測方案在效率與成本上仍難與蘋果匹敵。

評析
蘋果iPhone X帶起的這波3D感測熱潮,也讓關鍵零組件VCSEL成市場寵兒,導致VCSEL出現供應吃緊
 樓主| 發表於 2018-12-28 19:52:10 | 顯示全部樓層
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全球股市陰晴不定... 小摩喊買台股4大金剛

工商時報 簡威瑟/台北報導



中美貿易戰餘波盪漾,全球股市忽漲忽跌,投資人除了擁抱現金,還能買什麼?摩根大通證券亞洲區(日本除外)股票研究業務主管James Sullivan指路,根據6大篩選條件,現在買進穩懋、台積電、聯發科、可成「4大金剛」,正是時候。

摩根大通的觀點是,如果電子消費產品被列入關稅調高清單,亞洲的電子供應鏈不免遭到衝擊。但在摩根大通新興亞洲科技股研究範圍中,可篩選出特別「身強體壯」的大型標的,若因波動造成股價暫時下跌,就是買點。

小摩的6大條件是:1.直接或間接切入較看好的航天、資訊通信、工具機領域之北亞電子股。2.在研究範圍中,獲得「優於大盤」投資評等。3.個股日均值大於2千萬美元(約新台幣5.9億元)。

4.市值須超過40億美元,是各產業領頭羊等級的大型股。5.股價離目標價,還有1成以上空間。6.對每股純益推測是市場最高。

同時滿足以上6項條件的台廠,只有穩懋、台積電、聯發科、可成等4家。若將範圍放大至新興亞洲,大陸的舜宇光、香港ASM太平洋科技以及南韓的樂金電器、LG集團、三星電子等,均符合條件,搶占布局亞洲資金的注意力。

瑞銀證券亞太區半導體首席分析師呂家璈指出,台積電7奈米製程近期需求十分強勁,年底前起碼有50個設計定案投產,且無論是客戶數量或出貨量,都可望有上檔空間。

巴黎證券亞太區科技產業研究部主管陳佳儀最新則開啟對穩懋研究,給予「買進」評等與380元推測合理股價。她的觀點是,3D感測商機推升穩懋營運,VCSEL對穩懋營收貢獻度將從去年的1成、倍增至20%以上,且穩懋具先進入者優勢,不怕新競爭對手,明年更能搭上非蘋陣營大量採用3D感測的商機。

評析
同時滿足小摩6項條件的台廠,只有穩懋、台積電、聯發科、可成等4家。
 樓主| 發表於 2018-12-28 19:52:33 | 顯示全部樓層
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蘋果新品認證失利? 全新否認

工商時報 劉家熙/台北報導

全球第二大砷化鎵磊晶廠全新(2455),昨(28)日盤中傳聞蘋果新產品認證失利,對此,全新昨(28)日召開法說會否認,強調此為錯誤謠言,新產品正在認證中,現階段一直與客戶生產線進行配合處理,並等待測試結果。

台股昨日開盤後就傳出一份未具名的外資報告,直指全新新開發的垂直共振腔面射型雷射(VCSEL)磊晶送交蘋果認證失利,下調目標價至90~100元。受此衝擊,全新股價一度跌停,尾盤仍重挫9.38%、以111元作收。

全新昨日股價重挫,法說會會場座無虛席,針對法人咄咄逼人的詢問,公司因為保密協定不提及客戶蘋果及Lumentum的名稱。然發言人紀筱玲表示,全新要打進大廠供應鏈決心是不變的,新產品已經送客戶認證,結果要待晶片大廠來決定。

紀筱玲強調,由於全新以往沒有做過這些新產品認證,並且面對新的供應商,需要準備一段時間,儘管相關磊晶早在3月初送認證,但仍需要約4~5個星期的測試時間才會知道結果。

日商大和證券於昨日收盤後發出簡短報告表示,全新3月已送出樣品給客戶驗證,目前仍在等待客戶回覆,大和仍維持原本看法,全新預估在5~6月將通過蘋果VCSEL主要供應商Lumentum認證。

大和表示,全新今年是否能切入iPhone供應鏈仍是未知數,但認為全新將受惠未來幾年3D感測強勁成長趨勢,並成為IQE以外全球第二家的磊晶供應商。

全新利空滿天飛,昨日三大法人同步大賣3,947張,其中外資2,535張、投信1,241張及自營商171張;;本周以來,三大法人則賣超全新共10,012張,賣壓沈重。

評析
全新新產品正在認證中,現階段一直與客戶生產線進行配合處理,並等待測試結果。
 樓主| 發表於 2018-12-28 19:53:07 | 顯示全部樓層
轉貼2018年3月30日經濟日報,供同學參考

英特磊今年營收拚增15%

經濟日報 記者陳昱翔/台北報導



英特磊IET-KY(4971)昨(29)日召開法說會,總經理高永中指出,美國德州新廠將在第2季底投產,將生產VCSEL(面射型雷射),瞄準3D感測及車用二大市場,全年營收目標年增10%至15%。

英特磊為衝剌VCSEL市場,德州新建的7萬平方英尺廠房已建置完成,正等待使用執照核准,目前已有五部機台安裝上線,未來可大幅增加各項產品產能,增大營運規模,估計今年底前產能至少較去年增加50%至60%。

值得注意的是,德州新廠距離VCSEL元件供應商Finisar的廠區僅15分鐘,市場揣測二家公司正在為搶攻蘋果訂單做準備。

高永中說,公司與Finisar合作關係緊密,但新廠量產的磊晶產品不侷限在VCSEL,包含其他三五族磊晶都會生產,應用範圍及客戶群面向很廣。

英特磊日前已公告年度財報,去年全年營收8.79億元,年減0.7%,稅後純益1.28億元,年增23.7%,每股純益3.56元,較前一年每股純益2.88元成長;其中,去年第4季營收2.15億元,季減6.9%、年增12.2%,稅後純益3,530萬元,季增8.2%、年增53.1%,單季每股純益0.98元,較前年同期每股純益0.64元、去年第3季每股純益0.9元成長。

評析
英特磊第2季底將生產VCSEL,瞄準3D感測及車用二大市場,全年營收目標年增10%至15%。
 樓主| 發表於 2018-12-28 19:53:26 | 顯示全部樓層
轉貼2018年3月30日財訊快報,供同學參考

光通訊產品前2月營收占比翻倍  全新首季營收、獲利看增

財訊快報/何美如報導

磊晶片廠全新(2455)光通訊需求持續回升,今年前二月營收占比較前一季倍增,推波營收達3.84億元,年成長3成,法人預估,首季營收可望年增15-20%,並帶動毛利率向上,首季EPS上看0.8元,下半年隨VCSEL、發射端DFB認證出貨貢獻,全年EPS有機會挑戰3元。

受到光通訊需求不佳影響,全新去年合併營收21.37億元,較前一年同期小幅下滑,毛利率37.49%,加上業外認列匯損,稅後淨利3.94億元,較前一年衰退約15%,不過,因減資股本縮小,EPS為2.15元,約與前一年持平,董事會已決議每股將配現金股利2.5元。

全新表示,光通訊訂單去年第四季已回溫,單季營收占比已從前一季的個位數攀升至12.78%,因其毛利率高於平均,也拉抬整體毛利率向上。今年首季訂單成長力道延續,前二月營收占比已攀至25%,較前一季倍數成長,首季毛利率將較去年第四季進一步向上。

法人表示,光通訊是全新今年業績成長的重要動能,3月營收可望持穩,首季營收可望年增15-20%,首季EPS上看0.8元。至於外界關注的新產品,發射端DFB今年可望通過認證挹注業績,VCSEL也在認證中,下半年有機會發酵,全年EPS有機會挑戰3元。

評析
光通訊是全新今年業績成長的重要動能,3月營收可望持穩,首季營收可望年增15-20%
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