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樓主: p470121

[轉貼] IC設計;觸控 IC – 義隆電攜瑞典商 指紋辨識突圍

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 樓主| 發表於 2017-11-10 18:41:25 | 顯示全部樓層
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出貨成長 旺到下季

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導

受惠於市占率拉升,加上新品效應顯現,法人預估,觸控晶片廠義隆(2458)今年營運可望逐季走高至第3季。

義隆電受惠於觸控筆電、微控制器(MCU)、指紋辨識等產品線出貨成長,帶動第1季營收達15.9億元,季減3.5%,優於法說會預期15.5億元高標。

進入第2季,因筆電客戶已開始為下半年的旺季暖身,加上義隆電今年在筆電的市占率提升,指紋辨識晶片新品出貨亦轉強,表現可望漸入佳境。

法人預期,義隆第2季營收將優於第1季,第3季因為是傳統旺季,需求又將優於第2季,帶動該公司單季營收將逐季走高至第3季,第4季則待觀察。

義隆電董事長葉儀皓不評論短期業績走勢,但表示今年在筆電市占率確實會成長,以往PC產業的「五窮六絕七上吊」走勢將不復見。

評析
義隆第2季營收將優於第1季,第3季因為是傳統旺季,需求又將優於第2季,第4季則待觀察

 樓主| 發表於 2017-11-10 18:42:06 | 顯示全部樓層
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義隆今年業績 可望逐季增長

蘇嘉維/台北報導

觸控IC廠義隆電子(2458)受惠於各大OEM/ODM廠今年將陸續推出觸控筆電帶有觸控筆需求興起,且義隆在指紋辨識市場推廣有成,除在金融市場有所斬獲外,在筆電市場滲透率也逐步提高,法人看好,今年義隆業績可望逐季攀升。

義隆在筆電觸控IC市場耕耘已久,技術相對成熟,今年將可望大啖這波比電觸控IC商機。

至於在觸控板IC部分,義隆與Google合作以超過4年時間,近年由於Chromebook市佔率衰退,但今年OEM/ODM客戶可望重回Google懷抱,義隆也可望間接嘗甜頭。法人表示,今年義隆透過Chromebook間接打入全球前五大筆電廠的觸控板IC產品,預估全年出貨量將超過1,000萬水準。

至於在指紋辨識IC上,義隆除打入金融智慧卡及智慧手機市場外,筆電滲透率也逐步提升。義隆董事長葉儀皓指出,今年義隆在指紋辨識筆電產品僅2.5%,明年可望擴增至10%。

評析
義隆在筆電觸控IC市場耕耘已久,技術相對成熟,今年將可望大啖這波比電觸控IC商機。

 樓主| 發表於 2017-11-10 18:43:09 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月18日經濟日報,供同學參考

任天堂供應鏈 營運旺

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



日廠任天堂(Nintendo)新款遊戲機「Switch」銷售持續傳佳績,研調機構並上修其全年銷售預估值達四成,法人認為,瑞昱(2379)、原相、立積及威盛旗下威鋒等供應商,業績將望可受惠。

日本最大遊戲新聞網站iNSIDE引用遊戲相關研究調查機構SuperData公布的資料指出,任天堂今年推出的新款遊戲機Switch 3月開賣首月的全球銷售量已經達到240萬台,遠超過其內部目標值。

由於任天堂的Switch開賣之後銷售情況佳,在日本的零售市場甚至持續處於缺貨狀態,SuperData因此將Switch在2017年全年銷售量的預估值,從原本的500萬台大舉上修至720萬台,上修幅度高達四成。

過去知名拆解網站iFixit就曾拆解Switch提出報告指出,網通晶片廠瑞昱的音效晶片「ALC5639」(指晶片代號)獲得Switch採用,另外也搭載了威盛旗下威鋒的USB 3.0集線器控制晶片VL210。

另外,過去曾被市場點名打入Switch供應鏈的台系晶片廠,還有射頻晶片廠立積,以及任天堂合作已久的原相、旺宏等。法人認為,Switch銷售續佳,將有利於對供應鏈補貨力道的續航力。

就第1季營運來看,瑞昱第1季營收已達99.83元,年增一成,亦略優於上季水準,並改寫歷史次高,已是淡季不淡;立積首季營收5.91億元,雖較上季微降,但年增率也有兩成水準。

評析
Switch銷售持續傳佳績,瑞昱、原相、立積及威盛旗下威鋒等供應商,業績將望可受惠。

 樓主| 發表於 2017-11-10 18:43:51 | 顯示全部樓層
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敦泰Q1獲利保守看待;IDC出貨仍向上成長

記者 萬惠雯 報導

全球最大觸控晶片廠商敦泰(3545)第一季受到零組件價格漲幅大,壓抑客戶對低階手機拉貨意願,第一季整體營收低迷,為近兩年單季營收低檔,再加上匯損衝擊,第一季獲利保守看待,惟第二季仍正面看IDC出貨以及全年的成長動能,主要係在無邊框手機的趨勢發展下,IDC市場需求看好,敦泰目標為市占逾5成的水準。

在產品組合的部分,今年有機會觸控IC、驅動IC以及IDC各占比重3成,指紋辨識占比重約1成。

敦泰3月營收明顯回溫,達9.32億元,月增率44%,惟第一季整體營收低迷,單季營收21.61億元,為近兩年單季營收低檔,再加上台幣升值的衝擊,包括對毛利率以及在匯損上都有影響,法人估,敦泰第一季約在損平上下水準。

展望近期,由於零組件價格今年以來漲幅大,包括記憶體、被動元件等,已侵蝕到低階手機客戶的利潤,客戶想Cost down的前提下,過去新機上市前的備貨潮也趨於保守,因此,敦泰第一季營收低迷,第二季的市況回溫幅度仍待觀察,但仍可望會有新產品上市的需求拉升力道。

而在今年成長主要動能IDC部分,仍是正面看待,第二季的出貨量將較上季成長,且今年可望有逐季成長的表現,主要是因為導入的手機數量增加,且在手機市場無邊框趨勢持續發展下,對於IDC的接受度則持續擴大。

敦泰今年IDC出貨目標是100KK,市占率部分,目前主要分為敦泰跟新思兩個陣營,但腳位不相容,所以客戶擇一了之後就不會更改,敦泰IDC去年市占率約5成,今年將會超過5成水準。

而在另一個新產品指紋辨識部分,敦泰目標今年在指紋辨識即會登台灣第一大廠,敦泰已有的客戶群基礎廣大,技術完整,功能到位,同時去年到今年陸續有成功導入的表現,今年出貨量成長,但因導入的客戶群較小,貢獻幅度較小。

評析
敦泰第一季營收低迷,第二季的市況回溫幅度仍待觀察,但仍可望會有新產品上市的需求拉升力道。

 樓主| 發表於 2017-11-10 18:44:53 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月20日工商時報,供同學參考

韓系手機銷售夯 神盾Q2營收戰新高

蘇嘉維/台北報導



指紋辨識IC廠神盾(6462)今年受惠於三星新舊機種成長動能強,加上神盾的中國大客戶之一在今年第二季表現仍相對同業有撐。法人看好,神盾第二季業績可望季增5~9%表現,續創單季營收歷史新高。

此外,今年下半年蘋果新機種來勢洶洶,各大手機廠預期將推出高性價比機種,屆時以中低階智慧手機業務為主的神盾,可望大啖指紋辨識商機。

三星中低階機種A、C及J系列陸續在今年首季推出更新機種,不過由於受到三星Note 7事件影響,並未如預期在今年初亮相新機,不過後續仍順利推出新機種,帶動神盾今年首季營收達11.85億元、季增34%,站上歷史單季新高。

據供應鏈消息指出,三星高階機種先前受到Note 7事件影響,銷量不如預期,雖然上月底推出新機皇S8力圖扭轉頹勢,但表現仍需持續觀察。不同於高階機種氣氛低迷,中低階機種在新興國家銷售表現亮眼,其中又以J系列銷售動能最為突出,拉貨力道穩定,能見度可望放眼至第二季。

神盾目前是三星指紋辨識IC的主要供應商之一,除了S及N系列外幾乎都由神盾包下,三星機種也佔神盾營收高達8成。法人表示,本次三星在J系列領軍下,也同步帶動神盾業績暢旺,此外聯想智慧手機在本季表現仍相對同業有撐,預估在第二季陸系手機普遍進入庫存調整之際,神盾仍保持成長動能,預期本季合併營收將可望成長5~9%之間,刷新上季單季營收歷史新高水準。

此外,為了因應智慧手機朝向全平面螢幕設計,屆時指紋辨識將隱身在螢幕的特定區域中,指紋辨識IC也將必須採用玻璃內層(under glass)的解決方案,神盾的under galss解決方案已經準備好,目前正陸續送樣至陸系客戶,最快在今年下半年量產出貨。

評析
受惠於三星新舊機種成長動能強,神盾第二季業績可望季增5~9%表現,續創單季營收歷史新高。

 樓主| 發表於 2017-11-10 18:46:02 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月21日工商時報,供同學參考

華晶科鈺創原相 搭3D人臉辨識商機

涂志豪/台北報導



市場傳出蘋果預計將在新一代iPhone 8配備3D感測(3D Sensing)功能,在市場上引爆話題。市調機構集邦科技旗下拓墣產業研究院最新研究顯示,智慧型手機搭載3D感測預計將率先用於人臉辨識,將推升智慧型手機的紅外線(IR)雷射模組搭載率提升,法人則看好華晶科(3059)、鈺創(5351)、原相(3227)、奇景等概念股可望直接受惠。

智慧型手機搭載3D感測將率先用於人臉辨識,之後則可應用在虹膜辨識等生物辨識感測市場,研究顯示,由於3D感測需在原有的RGB相機模組外,再加上具備VCSEL(垂直共振腔面射型雷射)的IR雷射感應模組,將有助於推升2017年行動裝置IR產品的市場規模,預估將達1.45億美元。

法人表示,蘋果將在新一代iPhone 8中搭載全新3D感測技術,支援全新臉部辨識功能,包括飛時測距、結構光測距等3D景深測距技術因此當紅。為了搶搭3D測距商機,包括華晶科、鈺創、原相、奇景等已透過演算法積極卡位。

拓墣穿戴裝置分析師蔡卓邵表示,智慧型手機上的生物辨識除了安全性之外,速度與便利性也是一個很重要的因素,因此除非具有無可替代的特性,否則消費者不會傾向捨棄快速的密碼、指紋方式,改用需耗時更久的精準3D人臉辨識。由於搭載3D感測元件勢必導致硬體成本提高,預估一開始導入3D感測元件的機種將僅較高階機款,且產品種類自2017下半年開始才會逐漸增加。

評析
為了搶搭3D測距商機,包括華晶科、鈺創、原相、奇景等已透過演算法積極卡位。

 樓主| 發表於 2017-11-10 18:47:05 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-11-10 18:48 編輯

轉貼2017年4月26日工商時報,供同學參考

無畏匯損 義隆Q1毛利攀升

蘇嘉維/台北報導



觸控IC廠義隆電(2458)昨(25)日公告第一季財報,雖然受到新台幣匯率強升因素,產生匯損5,440萬元,但是因為產品組合改善,毛利率不減反增,達到44%,成為少數因匯損衝擊下,毛利率仍可逆勢爬升的公司。

義隆電昨日召開法說會,公告第一季財報,單季合併營收達15.89億元、年增14%,毛利率達44%,站上近兩年以來新高,成長因素主要來自產品組合調整因素,業外虧損達6,800萬元,其中匯損金額達5,440萬元,歸屬母公司業主淨利達1.4億元、年增27.27%,每股稅後盈餘達0.34元。

義隆電表示,今年第一季指紋辨識產品已經開始出貨,單季出貨量約70萬顆,雖然僅佔整體營收比重的2%,但預期今年第二季將可望雙倍成長,應用產品落在手機以及筆電上,屆時出貨比重約略為各佔一半。

義隆電預估,第二季合併營收將落在17.8~18.2億元之間、季增12.02~14.54%,毛利率約為44~46%,營業利益率則為18~20%。

至於第二季毛利率再度向上成長因素,義隆電指出,當前主力出貨觸控產品中,高單價產品出貨量攀升,低單價產品出貨量則相對減少,成為帶動毛利率向上成長的主要原因。

法人表示,義隆電今年第二季將可望受惠於Chromebook等觸控筆電產品出貨持續成長,帶動義隆業績逐步上攀,此外,在指紋辨識產品部分,義隆目前已經出貨至華碩(2357)智慧手機,也已送樣至陸系一線手機品牌大廠,在筆電上也打入一線大廠當中,且義隆指紋辨識方案也已經打入韓系銀行中,今年或明年初將可望有爆發性成長。

評析
雖然受新台幣匯率強升,產生匯損5,440萬元,但是因為產品組合改善,毛利率不減反增,達到44%

 樓主| 發表於 2017-11-11 13:49:25 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月26日經濟日報,供同學參考

義隆指紋辨識 本季拚倍增

經濟日報 記者鐘惠玲╱台北報導

觸控IC廠商義隆(2458)預計第2季營收可能季增至少12%以上,且因產品組合變化,預計本季毛利率續揚,而指紋辨識產品的表現也將會大幅提升。

義隆首季合併營收為15.89億元,季減4%,毛利率為44%,歸屬母公司淨利為1.4億元,EPS為0.34元。針對第2季營運展望,義隆估計第2季營收將介於17.8億元至18.2億元之間,也就是比上季成長12%至14.5%,至於毛利率可能介於44%至46%之間。

以個別業務而言,義隆的觸控筆電產品出貨,已有約25%會配置觸控筆,而觸控板在一線客戶的訂單占比也有所增加。該公司預計第2季觸控筆電、觸控板與指紋辨識產品的出貨量將成長,但觸控手機與平板產品出貨量則將下滑。

另外在指紋辨識部分,義隆首季出貨量約70萬顆,平均毛利率約近四成,占該公司整體業績比重約2%。義隆認為,第2季其指紋辨識表現將會成長一倍,全年指紋辨識的業績占比希望達8%左右,如果手機相關應用進一步放量,占比甚至可上看一成。

評析
義隆因產品組合變化,第2季利率續揚,而指紋辨識產品的表現也將會大幅提升。

 樓主| 發表於 2017-11-11 13:50:34 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月29日工商時報,供同學參考

匯損波及 敦泰小虧0.01元

蘇嘉維/台北報導



觸控與驅動IC廠敦泰(3545)公告今年首季業績,第一季合併營收達21.61億元、季減20%,毛利率達23%,受到匯損2,700萬元影響,稅後淨損800萬元,每股稅後虧損0.01元。

敦泰雖然今年首季虧損,但對於今年展望依舊樂觀,預期第二季整合觸控及面板驅動IC(TDDI)產品季成長仍可望到達雙位數水準。

敦泰昨日召開法說會,公告今年第一季業績,今年首季合併營收達21.61億元、季減20%,相較去年同期減少6%,毛利率則達23%、季減0.3個百分點,不過受到匯損影響,業外虧損2,700萬元,稅後虧損800萬元,每股稅後虧損0.01元。

評析
敦泰雖然首季虧損,但對今年展望依舊樂觀,預期第二季TDDI產品季成長仍可望到達雙位數水準。

 樓主| 發表於 2017-12-5 22:07:44 | 顯示全部樓層
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轉貼2017年5月2日工商時報,供同學參考

任天堂拉貨強 原相Q2營收拚增2成

蘇嘉維/台北報導



任天堂新款遊戲主機Switch銷量大增,目前已經向供應鏈緊急追單,CMOS影像感測器廠原相(3227)將直接受惠。法人預估,累計至4月任天堂已經向原相下單400萬套,且將逐月增加200萬套,投片量大幅增加,預期本季營收將季增2成以上水準。

此外,原相今年無須再支付權利金給予安華高(Avago),加上大客戶任天堂積極拉貨,預估今年每股稅後盈餘將挑戰6元,但原相不評論法人預估的相關財務數字。

任天堂於3月初推出的新款遊戲機Switch,受到市場好評,熱銷狀況超乎原先公司預期。

針對Switch銷售狀況,任天堂於日前釋出的訊息指出,光是3月銷售出的Switch就高達274萬台,高於原先內部預估的200萬台水準,原先預定的今年度銷售1,000萬台目標也可望上修。

法人指出,目前任天堂對於供應鏈今年所設定的拉貨目標預估在1,200萬台,且不排除有再上修的可能,甚至有可能到1,600萬台的高水準表現。根據DFC Intelligence統計指出,預估到2020年左右,Switch將可望售出4,000萬台。

原相與任天堂合作關係緊密,從最初的遊戲機Wii原相就參與其中,本次Switch原相也以擅長的感測晶片打入供應鏈行列,且未來還可能與任天堂開發遊戲機相關周邊產品。

法人指出,原相截至4月為止,已經向任天堂出貨約400萬套水準,且5月可望再增加200萬套,推估4月單月營收皆可望月增2成以上至4.7億元左右,5月在任天堂及其他產品線升溫帶動下,也可望保持如此水準,本季合併營收也可望季增2成至13億元,創下2013年以來單季新高水準。

此外,原相除了今年第一季少量支付安華高權利金後,第二季起已經無須再度支付任何權利金,且在任天堂大客戶積極拉貨帶動下,加上心率感測器產品出貨暢旺,今年全年每股稅後盈餘可望挑戰6元以上水準。

評析
原相的感測晶片打入Switch供應鏈行列,且未來還可能與任天堂開發遊戲機相關周邊產品。

 樓主| 發表於 2017-12-5 22:08:00 | 顯示全部樓層
轉貼2017年5月2日經濟日報,供同學參考

留才 原相將發行員工限制型股票、認股權憑證

經濟日報 記者謝佳雯╱台北報導

為留才和攬才,感測晶片廠原相(3227)今(2)日召開董事會通過發行100萬單位的低價員工認股權憑證,以及無償配發的2,000張限制員工權利新股。

原相公告,為達到吸引人才及激勵員工的目的,計畫發行認股價格低於發行日股價的員工認股權,發行總額為100萬單位。

原相指出,考量公司選任、留才與激勵效果,並兼顧股東權益,以不低於認股權憑證發行日普通股收盤價的50%,做為認股價格,且員工認股權憑證自發行日起屆滿二年後才能按權利期間所定的比率分期執行,因此認股價格以不低於收盤價的50%訂定,應屬合理。

另外,原相也計畫發行無償配發給員工的2,000張限制員工權利新股,將依任職屆滿年限、且達成董事會要求績效條件,依比例取得。

原相指出,依4月20日收盤價74元估算,這筆限制員工權利新股可能費用化的金額約1.44億元。

如以今年底發行計算,原相暫估對今年至2020年的費用化金額分別是697.9萬元、8,015.4萬元、3,888.1萬元及1,754.6萬元,將使當年度每股盈餘分別減少0.052元、0.602元、0.292元及0.132元。

評析
原相計畫發行無償配發給員工的2,000張限制員工權利新股,將依任職屆滿年限、且達成要求績效條件,依比例取得。
 樓主| 發表於 2017-12-5 22:08:41 | 顯示全部樓層
轉貼2017年5月3日經濟日報,供同學參考

IC設計留才 大發限制型股票

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



IC設計業積極留才,今年祭出員工限制型股票有變熱的趨勢,繼IC設計族群的股王信驊、股后矽力和高價股譜瑞後,感測晶片廠原相也要發行限制型股票和員工認股權憑證,為今年以來第四家。

國內半導體業面臨大陸積極挖角,政府2015年底修正產業創新條例,讓企業給予員工分紅配股、員工認股權憑證、限制員工權利新股等留才措施,員工在額度500萬元內可選擇全數延緩課稅五年。

新制上路後,聯發科、群聯等IC設計大廠去年分別推出高達1.75萬張限制員工權利新股和800萬單位的員工認股權憑證,今年二線廠跟進,以高價股族群最明顯,代表成長型的IC設計公司積極留才和攬才。

今年陸續公告辦理限制員工權利新股的IC設計公司包括信驊、矽力、譜瑞等三家,囊括IC設計族群股王、股后,原相昨(2)日跟進,合計已有四家。

其中信驊規劃的張數較少,僅發行100張限制型股票;矽力除發行300張限制型股票,也發行150萬單位的員工認股權憑證;譜瑞則發行1,000張限制型股票給員工。

原相昨天董事會通過發行100萬單位的低價員工認股權憑證,以及無償配發的2,000張限制員工權利新股;另外通過發放2元現金股利,以昨天收盤價79.4元計算,現金殖利率約2.5%。

原相前一次發行同樣的留才措施是在2015年,當時發行1,000張限制型股票和100萬單位的認股權憑證。原相指出,這次發行低價員工認股權憑證和限制型股票,是根據獎酬的需要,目的是留才和徵人;以員工規模近500人來看,張數不算太多。

原相公告,考量公司選任、留才與激勵效果,並兼顧股東權益,將以不低於認股權憑證發行日普通股收盤價的50%,做為認股價格。

原相也計劃發行無償配發給員工的2,000張限制員工權利新股,將依任職屆滿年限、且達成董事會要求績效條件,依比例取得。依4月20日收盤價74元估算,這筆限制員工權利新股可能費用化的金額約1.44億元。

評析
今年陸續公告辦理限制員工權利新股的IC設計公司包括信驊、矽力、譜瑞、原相等四家。

 樓主| 發表於 2017-12-5 22:09:35 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-12-5 22:15 編輯

轉貼2017年5月4日聯合晚報,供同學參考

指紋辨識需求激增 神盾、義隆本季營運旺

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

中國智慧型手機搭載指紋辨識需求大增,神盾(6462)、義隆(2458)指紋辨識IC第2季出貨暢旺,法人預估本季營收挑戰雙位數成長,神盾股價跌深反彈、盤中一度至191元,漲幅6.7%,義隆盤中最高漲幅2.37%。

中國智慧型手機大廠華為、小米、魅族、OPPO等為因應行動支付需求增加,去年底陸續開出搭載指紋辨識功能手機,且有從高階機種滲透至中低階機種趨勢,增加對指紋辨識需求數量。預估今年非蘋手機指紋辨識滲透率由去年37%提升至47%,使用於非iOS智慧型手機之指紋辨識IC需求達到6.42億顆規模,年增率達42%。

神盾主要大客戶三星,占神盾營運比重達五成,去年開始積極耕耘中國市場,已與小米及聯想合作中,法人預估今年開始出貨,第2季隨著大客戶需求激增,本季營運挑戰雙位數成長。

義隆耕耘許久指紋辨識IC,應用於行動裝置及金融服務類今年將有新斬獲,手機指紋辨識部分,今年可望接獲一線大廠訂單,而金融服務類則成功打入韓國第二大友利銀行(Woori Bank),第1季已經小量出貨,未來隨著搭載指紋辨識之智慧金融卡滲透率提升,法人預估今年智慧卡出貨可達40萬顆規模。

評析
今年非蘋手機指紋辨識滲透率由去年37%提升至47%,指紋辨識IC需求達到6.42億顆規模,年增率達42%。

 樓主| 發表於 2017-12-5 22:09:48 | 顯示全部樓層
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轉貼2017年5月4日MoneyDJ新聞,供同學參考

敦泰上半年保守 窄邊框趨勢對IDC長期有利

記者 萬惠雯 報導

全球最大觸控晶片廠商敦泰(3545)第一季營運谷底以及匯損,每股虧損0.03元,展望第二季,傳統季節性效應推升營運回溫,但零組件缺貨以及漲價則抑制旺季動能,而支撐今年最重要IDC產品,隨著愈來愈多新機採用窄邊框設計,對IDC的需求長期有利,惟短期則會對目前既有款式的發展有所影響。整體而言,敦泰上半年營運偏保守,下半年可望有較好表現。

敦泰第一季下游客戶庫存調整、低階手機需求淡、匯率因素等使營收降低,再加上匯損,導致每股虧損0.03元,不如預期。

展望第二季,傳統上第二季的智慧型手機廠商開始進入新機備貨效應,營收將回溫,但低階產品需求仍可能低於季節性表現,另外,零組件缺貨以及漲價,也會抑制旺季動能。

然在推升今年成長最重要的IDC產品部分,今年以來重量級的新機如小米MIX、三星S8以及LG G6等手機,可看出窄邊框的導入情況加速,尤其是中高階產品,可見下半年將有更多全屏式的手機上市,對IDC產品發展長期有利;惟另一方面,此趨勢影響到目前手機已有款式的發展,造成短期的停滯觀望表現。

在新產品部分,敦泰新世代減光罩系列產品已於3月進入小量產;另外,支援AMOLED面板特性的新觸控產品可應用在穿戴以及智慧型手機,已出貨達百萬顆以上的水準。

而在指紋辨識部分,除了去年已進入量產的表面塗層式的指紋辨識產品,新推出的支援玻璃蓋板結構的指紋感測器也將於第二季進入量產,產品線更完整。

評析
敦泰上半年營運偏保守,下半年可望有較好表現。

 樓主| 發表於 2017-12-5 22:10:06 | 顯示全部樓層
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神盾 全年估賺逾一股本

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導

受惠於營收和營業利益率拉升,指紋辨識晶片廠神盾(6462)第1季稅後純益持續站穩在1.8億元之上,較上季微增,單季每股稅後純益2.65元,法人認為,全年有機會賺逾一個股本。

神盾今年取得三星的機種增加,使得第1季完全不受淡季和工作天數較少的影響,單季營收續增至11.85億元,季增幅度高達34%,毛利率40.15%,站穩在四成以上。

神盾第1季營業利益為2.71億元,營業利益率有22.86%,比上季的17.6%高出5個百分點以上,雖然業外損失近4,000萬元,但稅後純益仍達1.85億元,季增2.8%,每股純益2.65元;相較於去年同期仍虧損逾500萬元,營運情況已大幅好轉。

神盾第1季營收續增的原因,主要是出貨給三星A5機種所貢獻,帶動單季營收再寫新高記錄;隨著第2季三星新品上市,法人認為,神盾的出貨量和營收將有機會續增。

神盾的指紋辨識系統單晶片在去年順利打入三星A5供應鏈後,去年下半年再度取得C系列訂單,今年共拿下三款A系列機種和兩款J系列機種訂單,將隨三星新品出貨進度而交貨。

除三星外,神盾今年起將積極耕耘中國大陸市場,將會擴增上海、深圳人力,目前在手客戶已有兩家,該公司內部希望今年大陸客戶營收占比能達到20%到25%。

雖然神盾營運已步入獲利的正軌,但近期指紋辨識晶片產業的利空也頻傳,除了來自中國大陸的競爭對手越來越多,造成產品均價(ASP)直直落外,虹膜、臉部等其他辨識功能的興起,也為指紋辨識後市帶來雜音。

法人認為,在三星加持下,神盾今年每股獲利將至少在一個股本之上,能否再往上墊高,則要視大陸市場的成果而定。

評析
神盾的指紋辨識系統單晶片今年共拿下三款A系列機種和兩款J系列機種訂單,將隨三星新品出貨進度而交貨。

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法人圈盛傳匯頂擬入主神盾 真實性待確認

經濟日報 記者謝佳雯╱台北報導

法人圈今(8)日傳出,中國大陸指紋辨識晶片廠匯頂有意入主台廠神盾(6462),藉此直取三星訂單。不過,因為現行法規仍限制陸資投資國內IC設計公司,業界對此消息存疑,這項消息亦未獲得雙方證實。

神盾受惠於營收和營業利益率拉升,第1季稅後純益持續站穩在1.8億元之上,較上季微增,且遠優於去年同期仍小虧的情況,單季每股稅後純益2.65元,激勵昨日股價放量攻上漲停價195.5元,成交量擴增至近3,500張。

在神盾股價直攻漲停後,法人圈昨日也盛傳,陸廠匯頂為了積極走出中國大陸市場,同時搶拿三星訂單,看上同業神盾,藉由大股東之一的聯發科牽線,希望能入主神盾。

就產業生態來看,匯頂以中國大陸市場為主,去年起,確實以主場優勢身分拿下不少市占率,但要進入海外市場,相對面臨壓力。

而神盾現階段主力客戶為三星,也是業績轉虧為盈的重要助力,今年則以切入中國大陸市場為目標,兩者確實具備互補效益,亦可減少競爭對手。

只不過,目前國內法令限制陸資投資台灣IC設計業,除非匯頂採取繞道投資,否則並無法入主神盾;加上匯頂大股東之一的聯發科一向遵守法令規範,業界對此消息的真實性暫時持保留態度。

近期指紋辨識晶片產業的利空也頻傳,除了來自中國大陸的競爭對手越來越多,造成產品均價(ASP)直直落外,虹膜、臉部等其他辨識功能的興起,也為指紋辨識後市帶來雜音。

評析
目前國內法令限制陸資投資台灣IC設計業,除非匯頂採取繞道投資,否則並無法入主神盾

 樓主| 發表於 2017-12-5 22:11:14 | 顯示全部樓層
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原相首季獲利躍進 年增2.3倍

涂志豪/台北報導



CMOS影像感測器廠原相(3227)第1季受惠於高毛利晶片出貨強勁,單季歸屬母公司稅後淨利0.82億元,較去年同期大增2.3倍。原相第2季不必再支付Avago權利金,加上進入傳統出貨旺季,法人估營收將較上季成長10~15%,營業利益率可望回升至12~14%,獲利可望明顯回升。

原相第1季合併營收季減3.9%達11.04億元,與去年同期相較成長7.4%,由於電競滑鼠、心跳感測、遊戲機等高毛利晶片出貨暢旺,推升平均毛利率季增2.6個百分點達52.8%,雖然新台幣大幅升值,但原相業外匯損僅0.11億元,歸屬母公司稅後淨利季增22.4%達0.82億元,較去年同期大增2.3倍,每股淨利0.65元。

原相第2季開始進入傳統旺季,已公告4月合併營收月增2.1%達4.07億元,與去年同期相較明顯成長25.1%。累計今年前4個月合併營收15.10億元,較去年同期成長11.7%。

法人看好原相第2季營收成長動能,預估將較上季成長10~15%。原相不評論法人預估財務數字。

原相對第2季展望部分,在主力的滑鼠產品線,PC類滑鼠晶片出貨略為衰退,電競及Track on Glass滑鼠晶片出貨會較上季提升,整體來看滑鼠產品線出貨與上季持平。至於其它類產品的部分,包括安防監控、心跳感測、遊戲機等相關晶片需求都不錯,出貨將優於第1季。

在毛利率表現部分,原相雖然第2季在委託設計(NRE)收入減少,加上新台幣兌美元匯率仍在升值,但因為第2季已可以不再付Avago權利金,再加上高毛利率的心跳感測、電競滑鼠等晶片出貨比重上升,預估第2季毛利率將介於53~54%。而原相預估第2季營業費用往下,但考量到員工分紅費用,估第2季費用與第1季持平或略高,營業利益率可達12~14%,明顯優於第1季的7.8%。

原相指出,以今年整體來看,滑鼠產品線的降價壓力不算大,但過去高成長的電競滑鼠,今年成長率會較平緩。

原相電競滑鼠占整體滑鼠比重已達2成的水準,全年來看,滑鼠產品線的出貨與去年相較約略持平或小幅衰退。

但原相十分好滑鼠以外產品線今年成長動能,如心跳感測有新產品推出,加上有新客戶訂單到位,今年成長樂觀。安防監控產品線愈齊全,包括去年主推FHD產品線可望在今年放量。遊戲機相關晶片出貨則跟著客戶成長,由於去年大客戶任天堂新一代遊戲機賣到缺貨,因此此部分出貨成長將明顯放大。

評析
原相第2季不必再支付Avago權利金,加上進入傳統出貨旺季,營收將較上季成長10~15%

 樓主| 發表於 2017-12-6 21:53:47 | 顯示全部樓層
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原相5月營收 挑戰3年半新高

蘇嘉維/台北報導

CMOS影像感測器廠原相(3227)本季受惠日系遊戲機大廠持續拉貨,加上心跳感測器新客戶訂單到位,法人預估,原相5月營收可望達4.1~4.3億元,有機會寫下3年半以來單月新高,本季營業利益率也上看12~14%,相較上季顯著成長。

原相去年下半年拿下任天堂遊戲機Switch訂單,並於第四季開始逐步出貨,市場原先預期,任天備貨需求在今年第一季可能就將達到高峰,之後對供應鏈的拉貨力道將緩慢降低,不過Switch上市後,意外得到熱烈回響,使任天堂緊急向供應鏈加大追單力道,原相也因此受惠。

法人表示,原相在這波任天堂追單潮中,5月訂單已經比4月多出2百萬顆水準,毛利率可望維持在50%以上表現,本月營收可望相較去年同期增加2成水準,甚至有法人喊出可望年增5成表現,不過保守預估營收範圍可望落在4.1~4.3億元之間。

原相日前公告4月合併營收4.07億元、年增25%。法人認為,原相本季合併營收可望季增10~15%。

評析
受惠日系遊戲機大廠持續拉貨,加上心跳感測器新客戶訂單到位,原相5月營收有機會寫下3年半以來單月新高
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義隆旗下 義明進軍智慧家電

經濟日報 記者李珣瑛/新竹報導

義隆(2458)旗下義明科技總經理張鴻德昨(24)日宣布,新開發應用人工智慧(AI)的「3D 深度影像感應器」,將於今年第4季量產,進軍智慧家電市場,預估2018年再有品牌客戶導入,呈爆發性成長。

張鴻德昨天應竹科管理局邀請出席記者會,發表義明科技瞄準千億元市場商機的3D 深度影像感應器新產品,預計今年下半年導入量產,首要的應用方案是手勢辨識,主要應用在智能家電、汽車導航娛樂系統的控制、VR頭盔等。同時,並積極跨入開發人臉辨識應用晶片,主要鎖定智慧型手機,以及筆記型電腦等龐大的市場。

義明科技實收資本額2.07億元,主要法人股東為義隆約占30%股權,華登及益鼎創投各約20%及5%。

張鴻德表示,義明規劃二年後股票IPO,展望2017年營收,可望交出較去年成長二成的佳績。他說,義明科技今年業績主要成長動能,來自於手機應用的窄邊框、小孔光距感測器,以及色溫感測器的出貨量成長。

根據市調預估,3D深度影像技術2022年預計市場規模可擴充到54.6億美元,年複合成長率高達26.5%。應用除手勢辨識及人臉辨識以外,更擴及虛擬實境(VR)及擴增實境(AR)、自動駕駛汽車、無人飛機、機器人等具未來性的產品應用。

張鴻德表示,深度影像技術是義明全力投入研發的成果。它主要涵蓋感測晶片設計、光學影像模組、影像處理軟體及在雲端持續性深度學習的人工智慧演算法。主要原理是一顆自我研發的感測器晶片,和紅外線發光源作同步的脈衝偵測,經過一個特殊的轉換計算,對每一個像素估計深度。

義明2016年出貨超過1億顆晶片,位居光距感測晶片市場的領先者。今年在光距感測新產品,主推小孔、窄邊框、色溫感測器等功能,這些新產品預計在下半年陸續出貨,再加上3D深度感應器預計明年放量,整體營運可望漸入佳境。

評析
義隆旗下義明科技,新開發應用人工智慧的「3D 深度影像感應器」,將於今年第4季量產,進軍智慧家電市場
 樓主| 發表於 2017-12-6 21:54:22 | 顯示全部樓層
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轉貼2017年5月29日工商時報,供同學參考

Switch熱銷 上游IC設計廠忙翻

蘇嘉維

任天堂新主機Switch自3月開賣以來熱銷超過200萬台,遠高於內部原先預估值,因此任天堂也開始向供應鏈緊急追單,下單直到下半年,使供應鏈在第2季忙翻天,投片量也相較原先預估大幅增加。研究機構Super Data更因此上調今年全年銷量可望超過700萬台水準,相較原先預估的500萬台,增加了44%。

根據知名拆解網站iFixit的拆解報告指出,網通晶片大廠瑞昱以音效晶片「ALC5639」打入Switch供應鏈,另外被市場點名的射頻(RF)IC廠立積及CMOS影像感測器廠原相也分別攻入任天堂供應鏈當中,將可望隨著遊戲主機熱銷,業績也將一同暢旺。

瑞昱 Q2營收拚新高
瑞昱(2379)在WiFi、乙太網路及音效晶片等產品線出貨力道強勁帶動下,第1季交出單季合併營收達99.83億元、季增1.9%,相較去年同期成長11.1%,但受到新台幣匯率強升影響,匯損金額高達5億元,稅後獲利也連帶降至5.07億元、季減25.66%,每股稅後盈餘達1元,若無匯損干擾獲利至少可衝破10億元關卡,達到1年來次高水準。

瑞昱公告4月合併營收達34.33億元、月成長0.38%。法人表示,第2季網通、音效晶片等產品可望持續保持強勁需求,瑞昱今年第2季合併營收將可望再度個位數成長,刷新單季歷史新高。

原相 季營收拚雙位數成長
原相(3227)早從Wii時代就已切入任天堂供應鏈,Switch熱銷,更直接拉動原相業績。

原相公告4月合併營收達4.07億元、月增2.1%,相較去年同期成長25.1%。法人指出,原相由於任天堂追單效應帶動下,5月合併營收將可望向上成長,推估第2季合併營收可望季增雙位數水準。

立積 4月營收創新高
立積(4968)前端模組(FEM)當前不僅打入任天堂Switch,還與亞馬遜當下最熱銷的智慧音箱Echo Dot及影音串流平台(OTT)合作,FEM產品出貨暢旺,也帶動業績持續成長,還以轉換器(Switch)晶片攻入三星旗艦手機S8供應鏈,且擁有中國智慧手機TCL、魅族及酷派等品牌的挹注,今年業績表現將可望保持高水準。

立積公告4月合併營收達2.11億元、月增3.33%,創單月歷史新高,較去年同期也出現25.3%大幅成長。法人預估今年第2季合併營收將可望季增1成水準,全年營收將可望年增2~3成水準。

評析
原相早從Wii時代就已切入任天堂供應鏈,Switch熱銷,更直接拉動原相業績。

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