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[轉貼] IC設計;觸控 IC – 義隆電攜瑞典商 指紋辨識突圍

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 樓主| 發表於 2017-7-20 15:57:14 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月20日工商時報,供同學參考

原相 明年每股盈餘挑戰5元

蘇嘉維/台北報導



CMOS影像感測器廠原相(3227)明年業績獲利將大躍進,先前向安華高(Avago)授權合約即將於今年底到期,不必支付權利金費用後,明年原相每股盈餘有望向上突破5元關卡。

原相先前向安華高取得光學滑鼠晶片專利,但得持續付出專利金給安華高,且滑鼠產品大部分都是隨機配備,隨著PC出貨量逐步下跌,使原相業績成長備受壓縮。

原相與Avago的權利金金額因有簽署保密條約,因此原相始終並未對外透露,且5年來平均分攤在成本及費用當中,外人難以得知。

不過,據業界人士推估,今年及去年權利金應支付了新台幣3~4億元,因此以原相發行普通股數1.3億股計算,明年原相無需再支付權利金後,預料可增加每股盈餘3~4元左右。法人表示,原相每年支付的權利金,將近吃掉了EPS 3-4元,若不需要付權利金,原相的每股獲利就有挑戰5元的實力。

除了無須支付權利金,讓原相業績解除天花板限制外,近來電競產品熱銷,支撐原相滑鼠產品出貨,法人指出,第四季滑鼠類產品有望持續穩定成長,電競產品越趨熱門,明年佔營收比重可望持續攀升。

至於在虹膜辨識相關產品上,原相近年來積極在專利或矽智財開始著手進行布局。法人表示,近來在美國申請了許多生物辨識系統相關的專利,預期最快明年就可以推出解決方案,搶攻虹膜辨識商機。

虹膜與指紋一樣具有個人獨特性,且虹膜辨識處理的數據比指紋更多,由於虹膜組成較為複雜,擁有比指紋更高的安全性,虹膜辨識功能先前由全面停產的三星Galaxy Note7掀起熱潮,外傳明年將推出的新蘋果iPhone也將搭載此功能,成為未來第二種將搭載在智慧手機上的生物辨識功能。

此外,隨著智慧城市話題興起,城市中所布建的攝影機需求量也同步增加,若是面臨重大盛事舉辦安防更是最重要的一環,不論是從奧運、G20領袖會議等,甚至向下延伸到智慧家居,為了居家安全,在家安裝攝影機需求也開始逐步萌芽。

原相第三季營運支柱之一安防監控類產品更是搭上中國大陸先前拉貨需求,出貨量暴增。

法人表示,今年來高解析度HD影像感測晶片出貨升溫,替原相貢獻了近15%以上的營收,下半年在安防監控出貨旺季,安防監控產品出貨挑戰年增2成水準。

評析
明年原相無需再支付權利金後,預料可增加每股盈餘3~4元左右,原相的每股獲利就有挑戰5元的實力。

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 樓主| 發表於 2017-7-20 15:58:10 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月23日蘋果日報,供同學參考

指紋辨識夯供應商爭霸 明年降價壓力劇增

陳俐妏╱台北報導

國際行動支付Apple Pay、Samsung Pay、Android Pay要來了,指紋辨識感測器需求夯,日系外資預期,近年智慧機成長最快的功能為指紋辨識,供應商高度集中且大者恆大,但隨供應增,搭載的機款規格降,明年起產品價格每年恐有2到3成降幅。

目前市場看好聯發科(2454)轉投資的匯頂、以及台廠神盾(6462)。迎接支付商機,手機品牌廠搭載指紋辨識方案的機款,從中高階陸續降至中低階,如三星、宏達電萬元左右機款就有支援,小米在台幣6000元價位也看得到。

日系外資首度聚焦指紋辨識產業表示,指紋辨識在快速放量的階段,近期成長最快速的智慧機搭載的功能,預估非蘋果陣營,搭載指紋辨識感測器,明後年將分別有40%、20~30%的成長幅度。

但也出現高度集中在部分品牌的趨勢,中國前4大品牌廠的需求就已佔今年市場約80%,今年華為佔比約23%、OPPO 21%、Vivo 16%、小米15%,在指紋辨識感測的需求上,三星明後年將分別成長38%、28%,中國品牌廠明後年更有41%、24%的成長幅度。

市場需求起飛,而在價格競爭上,日系外資分析,由於具備相當能力的供應商有限,且搭載的手機單價也偏高,目前競爭還算良性。

未來2年,在供應廠商增加,中低階款陸續可搭載後,每年降價幅度恐達20~30%,指紋辨識感測器供應商,營收明後年有望攻頂,但只有拿下相當市佔率巨頭,才能在後續2~3年生存。

聚焦指紋辨識感測器廠後市,去年瑞典Fingerprint Cards( FPC ) 在中國市佔率達9成,但今年多數品牌已將匯頂列為第2供應商,預估明年底匯頂出貨量市佔將超越FPC,中國市場將集中在2~3家,其餘供應商僅競爭剩餘的10~20%市佔。

台廠神盾搭上三星中階機款順風車,成本結構和效能都有不錯表現,有望從新思搶得市佔率,但神盾拓展中國客戶進展較緩,加上三星對零組件砍價的疑慮,恐有低獲利的風險。

評析
指紋辨識感測器需求夯,但隨供應增,搭載的機款規格降,明年起產品價格每年恐有2到3成降幅。

 樓主| 發表於 2017-7-20 15:59:22 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月25日工商時報,供同學參考

敦泰 Q4有望站上全年高峰

蘇嘉維/台北報導

受到今年中國大陸手機品牌廠出貨力道大增帶動,今年除了面板廠業績熱,也同步帶動面板驅動IC廠敦泰(3545)第3季驅動IC出貨暢旺。法人指出,敦泰第4季業績將有望站上今年單季高峰。

法人表示,敦泰在中國智慧手機大舉拉貨之下,帶動高毛利整合驅動IC及觸控IC的IDC晶片出貨優異,加上既有手機大廠客戶樂金及夏普的持續挹注下,全年出貨有望挑戰千萬顆水準。

敦泰IDC晶片雖表現優異,但由於下游面板廠產能不足,使觸控及低階驅動IC晶片業績受到影響。敦泰9月合併營收月減12.2%,但加上先前面板產能供給順暢,讓第3季合併營收季增3.2%達到30.56億元,年成長5.4%。累計敦泰前三季營收83.24億元、年減約2.4%。

法人表示,隨著面板廠產能逐漸開出,在終端需求持續帶動之下,敦泰第4季業績有望因為先前的遞延訂單,在第4季達到今年全年最高峰,估計可望有季增個位數的成長。

敦泰的IDC晶片可支援a-Si(非晶矽)和LTPS(低溫多晶矽)等製程,解析度則以HD 720及Full-HD 1080高畫質為主,今年上半年打入中國品牌廠金立、魅族及酷派等,在其他手機大廠日本夏普及韓國樂金也有所斬獲。法人預估,今年上半年已經出貨超過400百萬顆水準,預期今年全年IDC晶片出貨有望上看1000萬顆。

IDC晶片屬於高單價及高毛利產品,隨著敦泰的IDC晶片出貨比重上升,第4季業績有望站上全年高峰。

評析
IDC晶片屬於高單價及高毛利產品,隨著IDC晶片出貨比重上升,第4季業績有望站上全年高峰。

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:01:01 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月27日聯合晚報,供同學參考

滲透率倍增 神盾「盈」面大

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

全球行動支付逐漸普及,指紋辨識滲透率呈倍數成長,指紋辨識晶片廠神盾(6462)第3季營收4.3億元創下歷史新高,市場推估第3季財報有機會由虧轉盈,推升股價一度至227.5元,漲達5.8%。

中國智慧型手機伴隨著支付寶普及率攀升,指紋辨識配置由高階智慧型手機向下延伸中低階手機,神盾指紋辨識晶片採被動式感測技術,相對於其他同業,晶片面積較小、辨識率及被動式指紋辨識的專利布局為其競爭優勢。因而獲得三星青睞,A5手機指紋辨識晶片於去年底通過三星認證,挾其成功打入三星供應鏈優勢,積極搶攻中國市場。

法人指出,目前神盾的通用指紋辨識晶片面積大小在8mm×4mm,與 8mm×8mm,在同一片8吋晶圓可產出多一倍晶片,晶片越小,生產成本越低,且ID設計越有彈性空間,有利於手機客戶整體設計規劃,由於晶片面積縮小,辨識難度越高增加競爭者跨越難度。

評析
神盾指紋辨識晶片採被動式感測技術,晶片面積較小、辨識率及被動式指紋辨識的專利布局為其競爭優勢。

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:18:46 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月3日工商時報,供同學參考

毛利率攻新高 敦泰出運 明年迎旺年

蘇嘉維/台北報導



敦泰(3545)新產品驅動觸控整合型IC(IDC)量產出貨,帶動毛利率站上20%歷史新高,董事長胡正大昨(2)日指出,由於領先業界量產了IDC晶片,敦泰明年業績及毛利率可望向上成長,今年或許是競爭對手匯頂當紅年,但明年將會是「敦泰年」。

敦泰昨日召開法說會並公布財報,第三季營收達30.56億元、季成長約3%,毛利率20.5%、相較前一季增加0.9個百分點,也創下與旭曜合併以來的新高紀錄。營業費用5.25億元,單季稅後淨利約9,300萬元,每股盈餘0.32元。累計今年前三季合併營收83.25億元,稅後淨利約6,500萬元,每股盈餘約0.22元。

敦泰今年第三季受惠於智慧手機市場動能強勁,帶動IDC晶片出貨成長,敦泰指出,目前不論是華為、小米等陸系手機廠都開始使用敦泰的IDC晶片。據了解,小米最新推出的無邊框旗艦概念機種MIX正是採用敦泰的IDC晶片。

敦泰表示,也正是因為IDC產品開始放量出貨,第三季毛利率才能突破20%關卡,展望未來業績及毛利率變化,敦泰表示,20%不會是天花板,明年有望繼續向上成長。

據了解,敦泰IDC晶片在第三季每月出貨量達到2百萬顆左右,預期在面板廠產能正常供應之下,第四季維持上季出貨動能可望無虞,年底前每月出貨量可望上看700萬顆。法人表示,第四季業績可望挑戰季增1成水準。

在指紋辨識IC部分,胡正大表示,目前已經進入量產,不過僅供貨給二、三線大陸手機廠,不過,在第四季已經送樣給中國一線手機品牌廠,正在導入設計(design in)階段,預期明年將可放量出貨。

談到對手匯頂,胡正大說,敦泰從2012年開始與匯頂在市場上競爭,現在匯頂看起來表現不錯,掛牌上市以來也創下連續10支以上的漲停板,今年或許是匯頂的當紅年,不過,明年開始敦泰的IDC晶片將持續往Full HD及2K高畫質發展,2017年將會是「敦泰年」。

評析
由於領先業界量產了IDC晶片,敦泰明年業績及毛利率可望向上成長,明年將會是「敦泰年」。

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:19:33 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月3日蘋果日報,供同學參考

敦泰IDC明年放大量 外資喊進調升目標價

陳俐妏/台北報導

驅動與觸控晶片供應商敦泰(3545)法說釋出驅動和觸控整合型IDC明年大躍進,歐系外資表示,今年第4季業績雖有季節性影響,但預期IDC產品明年出貨量將3倍增至6000萬顆,加上競爭者有限,有望維持價格優勢,將評等調升至優於大盤表現,目標價也從33元上調至45元。

歐系外資指出,敦泰in cell IDC產品已有不少客戶端投入,像是小米、華為等,在通過面板廠天馬、夏普認證後,目前也與面板客戶如京東方、群創有開發合作,如果以 Full in cell明年可達1.5億片來看,敦泰約可拿下40%市佔率,敦泰將是in cell面板起飛的主要受惠廠商。

歐系外資也指出,敦泰IDC放量速度將增快,預期敦泰今年IDC出貨量約2000萬顆,明年有望3倍增至6000萬顆,考量IDC量能提升,將明年每股獲利上調16%,目標價也從33元調升至45元。

亞系外資也看好敦泰在IDC市場競爭力,維持買進評等,將目標價從35元上調至40.35元。

評析
由於領先業界量產了IDC晶片,敦泰明年業績及毛利率可望向上成長

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:20:35 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月4日工商時報,供同學參考

可望打入中國一線手機廠 神盾 Q4營運有看頭

蘇嘉維/台北報導



行動支付時代來臨,智慧手機搭載指紋辨識需求提升,聯發科(2454)轉投資的指紋辨識IC廠匯頂股價昨(3)日創下連14支漲停。同為指紋辨識IC廠神盾(6462)第四季有望打入中國大陸一線品牌帶動下,法人指出,神盾第四季營運表現可望淡季不淡。

匯頂自10月17日在上海掛牌以來,昨(3)日再度漲停,股價收在96.51人民幣,已經創下第14支漲停,以聯發科持有匯頂21.33%股權計算,聯發科的潛在利益高達新台幣431億元。

指紋辨識熱潮來臨,法人指出,神盾第三季業績可望轉虧為盈,外資似乎也嗅到這波利多,從昨日起的前7個交易日,外資皆站在買方,買超張數699張,在外資買超力拱下,三大法人在過去7個交易日也合計買超528張。

中國新興手機品牌OPPO、Vivo今年下半年以來仍不斷發表新機,出貨量甚至擊敗先前最大中國品牌小米及華為,且在推出的新機幾乎都搭載了指紋辨識功能,為的就是因應行動支付世代的降臨。法人指出,由於行動支付興起,全球搭載在智慧機上的指紋辨識晶片預估可從今年的2億顆成長至明年的4億顆,若中低階手機將指紋辨識列為標準配備,加上蘋果最新筆電也將指紋辨識應用導入,未來筆電也可望支援指紋辨識並掀起風潮,需求數量可望再向上攀升。

神盾自去年第四季起開始陷入虧損風暴,今年上半年仍陷虧損泥沼中,今年前兩季累計每股稅後淨損1.26元,不過自今年7月起營收開始有所起色,第三季合併營收為4.3億元,創下歷史單季新高,季成長70.91%。法人指出,第三季神盾有望由虧轉盈。神盾不評論法人預估數字。

法人表示,神盾第三季起打入三星A系列及C系列使指紋辨識晶片出貨放量,11月又可認列先前打入三星S6系列的權利金,且神盾也在第三季陸續送樣給中國一線大廠,預計最快第四季將開始出貨,第四季營運可望淡季不淡,更可望從虧損風暴中脫離。

評析
神盾第三季業績可望轉虧為盈,第四季營運表現可望淡季不淡。

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:21:52 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月8日工商時報,供同學參考

達3.01億元!神盾上月營收 月增84.66%

蘇嘉維/台北報導



受惠三星手機出貨放量,指紋辨識IC廠神盾(6462)10月營收創下14個月以來新高,達到3.01億元。法人指出,神盾第4季營收可望創下歷史新高紀錄,加上指紋辨識未來可望導入至其他應用,神盾明年營運可望開始逐季翻揚。

神盾第3季起陸續送樣給中國一線大廠客戶,預計本季將開始出貨,第4季業績可望創下今年以來最佳單季表現,預料將能脫離虧損。

神盾10月營收月增84.66%至3.01億元,累計今年前10月合併營收達到10.89億元,相較去年同期已翻揚一倍。法人預料,神盾11月可再認列三星S6的權利金,在三星現有A系列及C系列穩健出貨情況下,預期第4季合併營收有望刷新第3季4.3億元的歷史新高紀錄。神盾不評論法人預估數字。

自蘋果iPhone在智慧手機界掀起一波指紋辨識潮之下,智慧手機紛紛將指紋辨識導入中高階手機,神盾也在這波潮流之下加入戰場。神盾在第3季起打入三星智慧手機A系列及C系列,使指紋辨識晶片出貨量大增,讓神盾單月營收自8月起重新站回億元關卡。

未來在行動支付熱潮帶動下,指紋辨識晶片可望向下導入至中低階智慧手機,法人指出,神盾明年可望再度打入一線品牌大廠,營運可望節節高升。

神盾的指紋辨識晶片採用國內少見的被動式電容技術,先前主攻筆電應用上的指紋辨識功能,不過由於當時辨識率有待提升,因此後來新推出的筆電都捨去指紋辨識功能,隨著蘋果最新筆電Macbook Pro導入指紋辨識功能,預料新筆電可望再度興起一波指紋辨識風潮。

法人指出,相較於蘋果主要應用的主動式電容,神盾採用的被動式電容技術相對安全,因為傳送訊號相對主動式電容低,因此必須靠演算法補足訊號的問題,而演算法就是神盾的強項所在,神盾具備滑刷式、按壓式、自家演算法,加上後段應用和系統加密應用軟體,這四項利器成為神盾支撐營運的主要關鍵。

評析
神盾具備滑刷式、按壓式、自家演算法,加上後段應用和系統加密應用軟體,成為神盾支撐營運的主要關鍵。

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:23:19 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月11日中央社,供同學參考

匯頂百倍本益比 台灣神盾也不遜色

中央社記者張建中新竹2016年11月11日電

匯頂股價連飆20根漲停,本益比逾100倍,台灣神盾(6462)已連續8年虧損,今年恐將持續虧損,股價卻高達新台幣230元以上,顯見兩岸指紋辨識題材正熱。

匯頂10月17日上海A股掛牌以來,連飆出20根漲停,股價暴漲7.8倍,達人民幣170.98元,市值達人民幣760.86億元,折合新台幣3577億元,一舉超越台灣IC設計龍頭聯發科(2454)。

籌碼優勢是匯頂股價飆漲的一大關鍵,不過,指紋辨識市場快速成長,也是中國大陸指紋辨識晶片龍頭匯頂能夠吸引市場資金追捧的一大因素。

市場看好,隨著智慧手機搭載指紋辨識功能,從高階機種向下延伸至中低階機種,將帶動指紋辨識滲透率急遽竄升,市場商機可期。

近來晶圓代工廠8吋晶圓產能在指紋辨識需求暴增帶動下,出現滿載榮景,這也讓市場更加篤信指紋辨識強勁成長爆發力。有日系外資預估,非蘋陣營搭載指紋辨識的智慧手機明年可望成長40%

匯頂去年淨利人民幣3.78億元,今年前3季指紋辨識產品出貨大增,已躍居主力產品,帶動淨利倍增至人民幣6.02億元,已大幅超越去年整年度獲利水準,每股純益人民幣1.51元。

若以去年獲利水準計,匯頂目前本益比高達201倍,儘管以今年獲利將可倍增計,匯頂本益比也達100倍水準;反觀聯發科,以去年每股純益新台幣16.6元計,本益比僅12.83倍,令各界感嘆兩岸資本市場天差地別。

不過,台灣指紋辨識晶片廠神盾營運連續8年虧損,去年每股虧損新台幣1.44元,今年前3季每股虧損0.95元,法人預期,神盾今年營運將持續虧損,股價卻達230元以上,高出聯發科20元,可見台灣指紋辨識題材也正熱。

評析
兩岸指紋辨識題材正熱,匯頂連飆20根漲停,本益比逾100倍,神盾今年營運將持續虧損,股價卻達230元以上

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:24:06 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月12日工商時報,供同學參考

原相Q3成本增 獲利低於預期

蘇嘉維/台北報導

CMOS影像感測器廠原相昨(11)日召開法人說明會,第3季因成本及營業費用增加,每股淨利僅0.26元,低於市場預期,第4季受惠於PC滑鼠出貨持續放量,營收預估可挑戰與上季持平,明年第1季權利金陸續付完之後,業績可望大幅成長。

原相第3季合併營收季增5.5%達11.09億元,較去年同期下滑4.1%,由於新台幣兌美元匯率升值,以及產品組合中低毛利感測器出貨比重相較第2季持續提升,平均毛利率降至49.5%,創6季以來低點。而原相在人事擴編使成本墊高,營業費用明顯較上季增加6.4%,不過,在PC客戶回補滑鼠晶片庫存,使稅後淨利季增3.6%至0.277億元,每股淨利0.26元,但仍低於市場預期。

展望第4季,原相表示,下半年以來PC客戶在滑鼠晶片拉貨狀況有所回溫,動能可望延續至年底,其中滑鼠類的電競產品從去年第4季以來出貨穩健,預料今年全年可有雙位數成長;感測器部分,安防監控及車用預估第4季出貨將與上季持平,健在PC周邊的觸控電容及健康照護類則會有所成長。

市場關注權利金部分,原相付給博通(前Avago)權利金可望在明年第1季可陸續結束,預料屆時將會逐漸反映至財報上,從第2季起就可完全擺脫權利金的影響。法人表示,原相每年支付給Avago的權利金,都會侵蝕EPS約3~4元,預料明年全年的EPS可望站穩4元以上水準。

評析
原相付給博通權利金可望在明年第1季可陸續結束,預料屆時將會逐漸反映至財報上

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:24:51 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月14日聯合晚報,供同學參考

指紋辨識晶片看好 神盾單月營收有望創新高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

由於中國智慧型手機搭載指紋辨識晶片滲透率大幅攀升,指紋辨識晶片供不應求,聯發科旗下指紋辨識匯頂科技市值更突破母公司,法人看好指紋辨識晶片後勢,預期神盾(6462)持續受惠於韓系客戶訂單需求,第3季財報虧轉盈,第4季業績淡季不淡,單月營收可望創下掛牌以來新高紀錄。

由於中國手機品牌競爭激烈,智慧型手機搭載指紋辨識功能提升手機附加價值已成顯學,加上行動支付普及率攀升,指紋辨識配置由高階智慧型手機向下延伸中低階手機,中國指紋辨識第一大供應者瑞典FPC出貨量大增,對8吋晶圓下單量增。

另一指紋辨識晶片匯頂科技也增加對世界先進下單量,前三季指紋辨識晶片出貨暢旺,淨利倍增至6.02億元人民幣,已大幅超越去年整年度獲利水準,每股淨利1.51元人民幣。

台廠指紋辨識晶片神盾也伴隨市場需求增溫,業績逐漸攀升,第3季繳出虧轉盈亮麗成績,單季稅後淨利0.31元,10月合併營收3.01億元,月增84.36%,創下掛牌來新高。

法人指出,神盾今年全年能否轉虧為盈關鍵於第4季,由於該公司成功打入三星供應鏈,成為三星A系列及C系列指紋辨識供應商,三星成功經驗有助於切入中國手機品牌供應鏈,預期神盾推出5系列指紋辨識晶片有機會於第4季開始出貨中國品牌客戶,則本季單月營收可望續創歷史新高。

評析
神盾持續受惠於韓系客戶訂單需求,第3季財報虧轉盈,第4季業績淡季不淡

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:26:19 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月17日工商時報,供同學參考

英特爾強攻自駕車 概念股受惠

涂志豪/台北報導



半導體龍頭英特爾決定強攻自動駕駛車市場,英特爾執行長科再奇(Brian Krzanich)出席美國LA Auto Show’s AutoMobility大展並發表專題演說,希望能夠打開車用電子市場大門。而英特爾正全力打造先進駕駛輔助系統(ADAS)及自駕車生態系統,法人看好凌陽(2401)、原相(3227)、偉詮電(2436)等概念股可望受惠。

英特爾執行長科再奇表示,英特爾將在未來2年內,透過旗下創投公司英特爾資本(Intel Capital)投資超過2.5億美元,用來研發自動駕駛技術,目標是要讓自動駕駛成為現實。英特爾強調,投入的自駕車技術包括車聯網、通訊技術、深度學習及人工智慧、以及網路安全等。

科再奇指出,自動駕駛的大數據時代已經到來。過去汽車產業賴以為生的是石油,但未來的汽車及自動駕駛技術,大數據的運用及分析變得相當重要。英特爾將利用大數據的分析讓自動駕駛更為可靠,而自動駕駛已經可以透過影像感測器、雷達、聲納、衛星定位、雷射等來搜集相關資料。

英特爾近年來積極布局自駕車技術,如今年5月收購了電腦視自業者Itseez並取得自動駕駛軟體技術,今年7月則是與德國車廠BMW、以色列自駕系統開發大廠Mobileye結盟投入自駕車研發。而英特爾也在今年9月加入了由BMW、奧迪、諾基亞、華為等共同組成的5G汽車聯盟。英特爾指出,車用晶片部門已有30個專案正在進行,預估2020年將擴增至49個,訂單規模上看10億美元。

目前不僅英特爾拱擴大卡位自駕車市場,繪圖晶片大廠輝達(NVIDIA)已開發出具深度學習及人工智慧的超級電腦,並將獲電動車大廠特斯拉(Tesla)採用。

對英特爾來說,近年來以Atom處理器進軍汽車電子嵌入式系統市場,已陸續獲得Hyundai、Kia、Infiniti、BMW等車廠採用。隨著英特爾將全力搶攻ADAS系統及自駕車等新市場,與英特爾合作多年的凌陽、原相、偉詮電、宜鼎等可望同步受惠。

法人表示,英特爾大動作跨入ADAS及自駕車市場,台灣晶片廠可望加入自駕車生態系統,其中最具成長潛力的部份,包括了偉詮電環車影像感測AVM晶片、凌陽ADAS處理器、原相的ADAS感測技術及警示系統等。

評析
英特爾大動作跨入ADAS及自駕車市場,台灣晶片廠可望加入自駕車生態系統

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:27:15 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月17日MoneyDJ新聞,供同學參考

義隆電Q4營收估季衰退16-18% 看好觸控筆的成長

記者 萬惠雯 報導

義隆電(2458)今(2016)年因筆電市場需求不佳以及指紋辨識發展不如預期,前三季EPS 1.18元,較2015年衰退,展望第四季,因筆電走入淡季,營收估季減15%-18%,毛利率持平,而今年發展不順的指紋辨識明年可望急起直追,NB業務也加入第四家NB品牌大廠,為明年成長動力,另外,公司也看好觸控筆在微軟推廣下,後市看好。

以營收比重來說,第三季非觸控產品占比重37%、觸控占比重63%(其中主要是Touch pad、其次為touch screen)。義隆電第三季營收19.59億元的水準,季成長26%,毛利率42%,營利率16%,業外有約匯損3100萬元,第三季每股獲利0.58元。

展望第四季,營運進入淡季,筆電需求會下降,包括touch pad/point stick/touch screen的應用,指紋辨識則會較上季成長3成,估單季營收在16-16.5億元的水準,約季衰退16-18%,毛利率持平約在41-42%,營利率則會在10-12%的水準。

明年的成長動能中,主要仍以NB應用為主,目前義隆電第四個客戶已在驗證中,為全球前三大NB廠,手機客戶也在增加,也有一線廠在驗證中,明年的表現會優於今年。

至於市場上關心的指紋辨識,義隆電坦言指紋辨識今年表現不如預期,今年出貨約逾3KK,低於營收比重5%,主要因為發展遇到生產端以及客戶採納度等等問題,明年在問題慢慢解決以及其它指紋辨識技術發展較成熟後,偏向正面看法。以市場面來看,之前義隆電主要是ODM或二線客戶,近期已陸續送樣一線廠,而考量到一線廠也要找第二或第三供應商,且在比價效應等因素發酵下,明年義隆電在指紋辨識的機會會比較好。

另外,義隆電也看好觸控筆的發展,義隆目前筆電客戶中,已有3成NB產品是二合一NB,其中不少是帶觸控筆的方案,因微軟補貼NB廠搭載觸控筆,再加上觸控筆的應用愈來愈廣,所以長期也看好觸控筆的市場。

評析
今年發展不順的指紋辨識明年可望急起直追,NB業務也加入第四家NB品牌大廠,為明年成長動力

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:28:01 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月18日聯合晚報,供同學參考

一指商機 義隆、敦泰出貨看增

聯合晚報 記者鐘惠玲/台北報導

針對指紋辨識產品市場,觸控IC廠商義隆(2458)與敦泰(3545)都視為重點布局,雖然今年相關業績占比還不高,但都預期明年會有更好的成長表現。

義隆第4季雖然預期會受到淡季效應影響,單季營收將落於16億元至16.5億元之間,等於可能季減18.3%至15.7%,其中觸控業務包括觸控螢幕、觸控板等,本季出貨量估計都將下滑,但指紋辨識產品的出貨量,本季將持續成長。

義隆今年的指紋辨識產品出貨不如早先預期,原估計全年出貨量可達500萬套,但如今下修為可能僅超過300萬套左右,營收占比不到5%。義隆坦言,其指紋辨識產品第3季出貨雖有增長,但確實沒那麼明顯,第4季出貨量可能季增超過三成,明年的表現應該會比今年佳。

法人認為,對於義隆後續的觀察重點之一,就是指紋辨識產品能否打入更多客戶的供應鏈,帶動業績持續增長。

另外在敦泰方面,觸控與驅動功能整合型晶片(IDC)是其目前的明星產品,但指紋辨識產品也正蓄積能量。敦泰現階段客戶仍屬規模較小的業者,因此第4季還無法對公司有太多業績貢獻。不過該公司已對大型客戶送樣,預期明年會有明顯成長。

評析
義隆與敦泰都重點布局指紋辨識產品,今年相關業績占比還不高,但明年會有更好的成長表現。

 樓主| 發表於 2017-7-20 16:28:53 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-7-20 16:29 編輯

轉貼2016年11月19日工商時報,供同學參考

神盾指紋辨識IC 有望打入陸大廠

蘇嘉維/台北報導



指紋辨識IC廠神盾(6462)明年可望打入中國大陸一線手機品牌廠,加上韓國客戶拉貨規模持續成長,而且目前通過行動支付單位認證的指紋辨識IC廠、全球僅3家廠商,神盾為其中一間。法人看好,在行動支付浪潮興起下,神盾明年業績將有望爆發性成長。

今年受惠於韓國客戶拉貨動能不減,神盾期許,第4季業績延續第3季的成長動能,全年業績有機會轉虧為盈。法人預期,神盾第4季每股淨利可望達到1元水準,全年業績將可望正成長。

神盾昨(18)日參加櫃買中心舉辦的法說會,財務長李宜平表示,神盾業績今年僅仰賴三星單一客戶,不過明年開始將會擺脫如此高風險的營運模式,現在已經陸續送樣給小米、聯想等陸系一線品牌大廠,可望將陸系品牌的業績佔比拉高至最多5成水位,換言之,明年起客戶群將大規模擴張。

李宜平強調,今年營運模式已經從過去收取權利金為主轉型成出售硬體為主,不過,這也連帶讓毛利率從今年第1季的77%降至第3季的41%,但未來隨著客戶穩定量產,毛利率有望維持在現在的水平,加上神盾的出貨產品逐漸改變,毛利率也有向上成長的空間。

對於行動支付浪潮來臨,神盾營運長林功藝對此感到信心滿滿,因為神盾不只是間指紋辨識IC廠,同時也可提供行動支付解決方案。他表示,過去兩年全球大約只有不到5家的指紋辨識IC廠,到現在已經超過40家的規模,但是在行動支付時代來臨下,不是只要有指紋辨識IC就可以行動支付,搭載指紋辨識的手機還需要通過行動支付廠,如Apple Pay、支付寶、VISA等組織的認證。

林功藝說,這認證程序相當繁複,需要經過認證組織的隨機抽選大約200個人,現在全球只有3家廠商通過這種嚴格認證其中一家便是神盾。因此林功藝對於神盾未來營運展望抱持樂觀態度。

評析
通過行動支付單位認證的指紋辨識IC廠,神盾為全球僅3家廠商之一,神盾明年業績將有望爆發性成長。

 樓主| 發表於 2017-7-22 19:10:38 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月21日聯合晚報,供同學參考

獲三星新款J及A系列訂單進補 神盾明年獲利有望倍增

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

神盾(6462)接獲三星新款J及A系列機種指紋辨識晶片訂單,2017年業績大進補,第4季出貨放量,法人預估,第4季營收可望創下歷史新高,明年首季持續成長;由於三星新款手機需求及打入中國手機品牌供應鏈,營運爆發性成長,2017年營收及獲利呈現倍數成長。

神盾第3季業績虧轉盈,第4季三星新機種開始放量出貨,法人預估 11月及12 月單月營收可望維持在3億元以上,而2017年第1季榮景可維持,營收獲利將大幅成長。

今年取得三星A系列及C系列指紋辨識訂單,2017年將再取得J及A系列機種訂單,使得軟體授權佔神盾營收比重將逐季下降,今年營運重心放在推廣被動式按壓式指紋辨識晶片,神盾預估未來三星供貨比重占整體約50%,而中國市場,已與小米及聯想合作中,2017年將開始出貨,未來拓展重心將延伸至大陸市場。

法人指出,三星A及J系列一年出貨量分別為 5,000 萬、9,000 萬台,預估2016、2017年神盾指紋辨識晶片出貨量為2,600萬顆、1.05億顆,營收貢獻分別為15.8億元、50.4億元,占營收比重為90.6%、99.8%。

評析
神盾接獲三星J及A系列指紋辨識晶片訂單,第4季營收可望創下歷史新高,明年首季持續成長;

 樓主| 發表於 2017-7-22 19:13:16 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月22日工商時報,供同學參考

蘋果三星導入TDDI 敦泰喊樂

涂志豪/台北報導



在三星、華為等手機大廠開始將整合觸控功能面板驅動IC(TDDI)導入智慧型手機後,業界傳出,蘋果明年將推出的iPhone 8也將採用自行設計的TDDI晶片。

隨著國際手機大廠全面導入TDDI,敦泰(3545)因為是全球目前唯二已量產TDDI並獲手機廠採用的業者,隨著出貨持續放量,不僅第4季營收可望較第3季成長逾10%,明年TDDI出貨量可望較今年成長3倍以上。

敦泰已公告第3季合併營收達30.56億元,毛利率回升至20.5%,歸屬母公司稅後淨利達0.93億元,每股淨利0.32元。累計今年前3季合併營收達83.25億元,歸屬母公司稅後淨利達0.65億元,順利由虧轉盈,每股淨利0.22元。而第4季雖然面臨中小尺寸面板缺貨壓力,但因產品組合調整得宜,加上TDDI規格的IDC晶片出貨持續拉高,法人看好單季營收可望季增10%以上。

智慧型手機面板解析度持續提升,觸控面板也逐步改採內嵌式觸控技術,可讓手機更輕薄的In-Cell技術在今年下半年已成為市場主流,並帶動觸控IC及LCD驅動IC整合的新趨勢。而繼三星、華為、夏普等手機廠在今年下半年推出的新機種中開始搭載TDDI晶片後,大陸手機廠如酷派、魅族、小米等也開始導入,帶動TDDI市場需求快速起飛。

蘋果今年推出的iPhone 7仍是分別採用觸控IC及LCD驅動IC,但根據業界消息,蘋果明年推出的iPhone 8不僅可望改採AMOLED面板,也可能首度導入TDDI技術。據了解,蘋果將會自行開發TDDI晶片,今年底可望完成55奈米製程設計定案(tape-out)。

看好國際手機大廠轉向TDDI趨勢,敦泰可說已經準備好了。事實上,敦泰去年開始力推支援Super In-Cell技術系統的自電容觸控,在設計架構上做了突破性的改變而達成多點觸控,並可支援低溫多晶矽及非晶矽兩種面板,並針對此推出TDDI規格IDC晶片。經過長達1年左右的認證後,敦泰TDDI晶片在第3季開始量產出貨,且月產能突破百萬顆規模,並獲得華為、小米、酷派等手機廠採用。

目前全球TDDI市場中,只有新思國際(Synaptics)及敦泰兩家業者已進入量產階段並獲得手機廠採用,也因此,隨著明年新款手機開始大量採用TDDI,敦泰將成最大受惠者。

敦泰第3季IDC的月出貨量已穩定在百萬顆的水準,第3季出貨較第2季成長1倍以上,第4季還會再成長50%,加上觸控IC及LCD驅動IC出貨維持高檔,法人預估敦泰第4季營收將季增逾10%,同時亦看好明年TDDI規格IDC晶片出貨量將較今年成長至少3倍。

評析
經過長達1年的認證後,敦泰TDDI晶片在第3季開始量產出貨,並獲得華為、小米、酷派等手機廠採用。

 樓主| 發表於 2017-7-22 19:14:11 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月27日經濟日報,供同學參考

神盾Q3剛轉盈 股價大漲

經濟日報 記者 謝佳雯/台北報導

指紋辨識晶片供應商神盾今年順利由演算法跨進晶片市場,並獲得全球最大智慧手機廠三星採用,帶動第3季轉虧為盈,加上明年可望打進中國大陸市場,還有大陸同業匯頂新股掛牌飆漲的比價效應,推升股價單周大漲23.8%,上周五(25日)收296元,創歷史新高。

某位法人指出,雖然神盾第3季獲利2,100萬元,每股獲利0.31元,但前三季每股淨損0.95元。即使今年全年能轉虧為盈,明年每股純益有機會挑戰10元,目前股價其實已經反映明年獲利水準,因此本益比雖不若對岸的同業匯頂的60幾倍,但仍高於台廠平均水準,投資人介入時要留意。

神盾成立於2007年,是國內少見採用被動式電容技術的廠商,當時是併購三家公司組合而成,包括專精於開發滑刷式和按壓式指紋辨識晶片的祥群、演算法公司京琥,以及專長在開發資料加密及安全防護相關軟體的網際威信軟體部門。

這三樁併購案,奠定神盾足以在指紋辨識晶片領域「從頭做到尾」的基礎,並在成立隔年就搭上筆電搭載指紋辨識風潮,出貨給宏碁等筆電廠。

可惜指紋辨識在筆電市場只是曇花一現,讓神盾經歷一段苦熬期,大多只有對外銷售演算法。以其申報的財報資料來看,2014年和2013年營收分別只有4,500萬和8,400萬元,是相當小規模的軟體公司。

不過,蘋果在2013年推出的iPhone 5s率先示範指紋辨識該怎麼用後,三星跟進搭載,整個智慧手機市場掀起一波指紋辨識話題,神盾遂於2014年申請以科技類股掛牌上櫃交易,縮短掛牌時間點。

就業績面看,神盾因為順利以演算法切入三星供應鏈,2015年營收大躍進,全年營收一口氣拉高到5.34億元,年增逾十倍。神盾的損益面在這兩年也獲得改善,2013年、2014年、2015年分別虧損0.72億元、2.3億元、0.9億元,每股淨損1.45元、3.75元及1.44元,今年有機會轉虧為盈,成為轉折年。

神盾今年營運獲得轉折,主因三星雖然改用自家演算法,卻在A系列和C系列機種導入神盾的指紋辨識晶片。因硬體單價高,帶動該公司今年營收逐季跳躍式成長,10月更一口氣站上3億元大關,不僅月成長八成,年增率更達11倍。

由於神盾10月營收表現有機會成為往後每月營收的基準,法人預估明年營收仍會有一波大成長。

神盾的被動式電容技術可以避開蘋果築起的主動式電容專利高牆,已成為蘋果、新思後,第三家取得阿里巴巴、微信、銀聯、Visa、Master等行動支付平台認證的指紋辨識晶片廠,加上實驗室已順利開發玻璃下指紋辨識方案,都是未來競爭優勢。

評析
神盾今年營運獲得轉折,主因三星在A系列和C系列機種導入神盾的指紋辨識晶片。

 樓主| 發表於 2017-7-22 19:15:23 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月28日工商時報,供同學參考

任天堂拉貨 原相Q4業績向上成長

蘇嘉維/台北報導

CMOS影像感測器廠原相(3227)受惠任天堂明年將推出新機,原相也於年底前開始陸續出貨,法人預估,第四季業績與上季相比可望微幅成長,全年營收也能向上提升。

原相明年第一季開始就逐漸不受權利金影響,預計從第二季起就能完全擺脫權利金侵蝕獲利陰霾,全年每股淨利上看4元水準。

任天堂將於明年第一季發表新款遊戲主機Switch,依照目前官方公布訊息指出,遊戲機可分離為掌上型及家用主機兩種版本,據傳搭載Nvidia繪圖處理器,其他細節須等至明年1月中的東京國際展示場(BigSight)舉辦產品說明會才會公布。外資圈認為,Switch缺乏新意,不看好其未來銷售表現。

不過,市場傳言,任天堂仍有保留殺手鐧尚未公布。根據最新釋出專利訊息指出,Switch可能將搭載陀螺儀、GPS、觸控螢幕及動作感測等功能。其中最值得關注的是,動作感測裝置將會利用紅外線及測距感測系統,偵測動作、物體或身體姿勢等,將虛擬影像反映在螢幕或手上。

事實上,過去原相就一直以搖桿感測元件獨家供應給任天堂Wii,直到目前市面上販售的Will U,原相加碼以模組方式出貨給任天堂。法人推估,任天堂在Wii時代便以體感遊戲一度威脅索尼及微軟在遊戲機市場的地位,任天堂不會放棄體感功能,因此原相本次將以既有的感測晶片出貨給任天堂,甚至原相也有可能提供任天堂最具優勢的手勢感測晶片。

原相今年遊戲機產品出貨比重低迷,但自下半年開始受惠於任天堂明年將推出Switch新款遊戲機,遊戲機產品出貨比重也逐漸提升,帶動10月合併營收3.95億元達3.95億元,月增9.84%,年增7.23%。法人指出,隨著第四季進入任天堂拉貨旺季,原相第四季營收可望挑戰季成長5%水準。原相不評論法人預估數字。

評析
原相第四季業績與上季相比可望微幅成長,全年營收也能向上提升。

 樓主| 發表於 2017-7-22 19:16:23 | 顯示全部樓層
轉貼2016年11月30日工商時報,供同學參考

義隆電 搶陸指紋辨識大餅

蘇嘉維/台北報導

觸控IC廠義隆電(2458)搶攻中國大陸指紋辨識市場,預計將於今(30)日在深圳首度舉辦指紋辨識產品發表會,並由董事長葉儀皓親自主持,準備搶食大陸龐大的行動指紋辨識商機。

隨著專利問題解決,義隆電的指紋辨識晶片明年將可望無後顧之憂,積極搶食大陸智慧機的指紋辨識市場。

本次義隆電在深圳即將展出應用於智慧手機、PC、智慧卡的指紋辨識產品。特別是在智慧卡領域,義隆電指出,由於該產品強調省電、超薄化等特性,進入門檻頗高,義隆也積極卡位。

義隆電今年在指紋辨識市場拓展不如預期順利,由於面板產能吃緊,加上當時專利問題未解,使指紋辨識產品出貨動能減弱,全年出貨目標預估約300萬套,不及原先所預期的500萬套。不過,在第4季指紋辨識晶片出貨上,法人預期,隨著PC及陸系智慧機客戶回補庫存,本季指紋辨識晶片出貨可望季增三成。

評析
隨著PC及陸系智慧機客戶回補庫存,本季指紋辨識晶片出貨可望季增三成。

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