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[月考題目] 八月份考試題目出爐

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發表於 2008-8-18 02:10:40 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

各位可以選擇"技術分析"或"基本分析"擇一作答:

 

技術分析---是非題五題,認為對的話,請說明原因,認為錯的話,請舉例(以個股或指數舉例,需註明該例子的日期)或說明!

 

1.價量關係被廣泛描述為....價量配合是價漲量增、價跌量縮,價量背離則是高點將近的訊號,這種描述是正確的。

 

2.KD指標一旦出現股價創新高但KD指標尚未創新高的"背離"情況時,就是賣出訊號。

 

3.當股價向上穿越"月均線"時,按照葛蘭碧八大法則,屬於買進訊號。

 

4.當K線圖出現 vVv 這種外型時,即屬於頭肩底型態!

 

5.下圖的波浪規劃符合波浪理論!

 

 

 

基本分析:

 

今周刊608期中,有一篇 "善用林區比率,挖掘績優潛力股" (可至正通圖書館下載PDF檔案,按照該檔案中的頁碼,是73~76頁,按照雜誌原始的編頁則是106~109頁),不考慮文中提及的精元與超豐這二檔個股,請找出該文中,你認為錯誤的地方!

 

作答請以回覆方式,最晚回覆時間為台灣時間8/20晚上11:59分。參與考試相關獎勵請見本區(教務處)的公告!

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發表於 2008-8-18 19:05:33 | 顯示全部樓層

回覆 1# 的 austin

我選擇技術分析概念來回答:

 

1,價量配合是價漲量增、價跌量縮~~這句話算是對的...初期的型態通常是如此!

價量背離則是高點將近的訊號~~這句就對的少...甚至是錯的!應該說:價量背離"有可能"是高點將近的訊號~~這樣的型態通常必須為股價"已經持續走高一段時間"代表後續追價買盤無力!但是有很多的股價高點~~反而是價量俱揚~~高檔暴大量長黑或長紅!隔1~3日後開始反轉向下....下跌一段之後反覆震盪...量縮...而後一路盤跌!


2,背離走勢~~通常代表著股價極強或極弱的走法,有可能持續高(低)檔背離一段時間~~然後續創新高或破低!最好的賣出(介入)方式~~是等指標背離後的短線與中長線"交叉點"(例如:9k向下穿越9d)~~才賣出停利(買進加碼)!


3,

 

[ 本帖最後由 hook 於 2008-8-18 19:11 編輯 ]
發表於 2008-8-18 19:49:09 | 顯示全部樓層

技術分析---是非題五題,認為對的話,請說明原因,認為錯的話,請舉例(以個股或指數舉例,需註明該例子的日期)或說明!

 

1.價量關係被廣泛描述為....價量配合是價漲量增、價跌量縮,價量背離則是高點將近的訊號,這種描述是正確的。

ans:是的,一般量價配合的定義是 價漲量增 價跌量縮

 

一般多頭的走勢中,經過充分的換手,會形成價漲量增(代表適度的換手)價跌量縮(獲利了結)的情形.

 

價量背離則不一定代表"高"或"低"點將致的訊號,

股票上漲量縮有可能是"惜售"或是主力"鎖碼"..但往往量縮後的爆量也可能是波段的反轉點,(可解釋為主力跑貨)

 

股價上漲一個波段後,經過獲利後的調節,股價在往前一個峰位上攻時,成交量明顯出現萎縮,且成交量明顯小於前一波段,則構成(背離波)可解釋為(一般投資人往上追價意願不高,導致成交量出現背離,股價的上漲只是反映慣性罷了)背離之後的爆量{長紅或長黑},這經常是一個波段結束的訊號.

 

總之股價在上漲一段期間出現量價背離之後,通常不會有什麼好事發生

股價在下跌一段之後出現價量背離,則可能發生短期趨勢扭轉向上的可能

 

 

2.KD指標一旦出現股價創新高但KD指標尚未創新高的"背離"情況時,就是賣出訊號。

 

ans:是的

當股價創新高,kd指標的高點若低於前一波漲勢kd指標的高點,為背離訊號,當指標k值從上開始下彎穿越d值則構成空頭賣出的訊號

 

3.當股價向上穿越"月均線"時,按照葛蘭碧八大法則,屬於買進訊號。

 

ans:題目好像不是講得很清楚.....我的答案可對也可錯

一:20日平均線已從下跌趨勢轉為走平,股價向上穿越20日平均線為買進訊號

二:20日平均線在下彎狀態,股價反彈至20日平均線之上應為賣出訊號

 

舉例1722台肥....2008 6~8月日線圖,20日平均線在下彎的過程中在在證明股價反彈穿越20日平均線之上為賣出訊號

 

 

4.當K線圖出現 vVv 這種外型時,即屬於頭肩底型態!

 

ans:錯

型態確認必須配合成交量的變化,通常頭肩底成交量變化為 第一波左肩做延伸波下跌時成交量明顯放大,之後小幅反彈後跌破前一波低點(第2波跌勢成交量應略低於或與第一波持平)跌破第一波低點之後,反彈向上至前一波"左肩"低點(反彈成交量相較第一波為高)這構成頭部條件,反彈後第三波跌勢的低點應不超過頭部低點(若超過則為失敗型態)且第三波下跌的成交量應該比前兩波跌勢來的小.最後股價向上彈升,(成交量應大於前兩波)向上突破 第一 二波 反彈的高點連結的頸線3%為確認頭肩底型態

 

我認為失敗例子:大盤去年12月至今年三月日線圖,當時全市場都說這是完美的頭肩底,

 

我認為美中不足的地方在

構成左肩下來的成交量明顯小於左肩下形成頭部的成交量

頭部反彈上去的成交量明顯小於左肩反彈波的成交量,

 

 

 

 

 

5.下圖的波浪規劃符合波浪理論

 

ans:是的,沒有異議

[ 本帖最後由 aidong 於 2008-8-18 19:51 編輯 ]

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發表於 2008-8-18 20:05:27 | 顯示全部樓層

1.價量關係被廣泛描述為....價量配合是價漲量增、價跌量縮,價量背離則是高點將近的訊號,這種描述是正確的。

 

在反彈裡面這情況算是對的 但是在走長多情況下 又不一定 如果一檔股票走了幾個月或是年以上的上漲 這情況會有不一樣的情形

 

2.KD指標一旦出現股價創新高但KD指標尚未創新高的"背離"情況時,就是賣出訊號。

 

不一定 就是賣出訊號 我常常碰到這方面的問題 我覺得機率是一半一半 還是要搭配其他指標或是K現形態來確認

 

3.當股價向上穿越"月均線"時,按照葛蘭碧八大法則,屬於買進訊號。

 

不一定 還是需要搭配位置 跟大盤強度 有些反彈可能就只有彈到月線 或是十日線就中止了

 

4.當K線圖出現 vVv 這種外型時,即屬於頭肩底型態!

 

通常頭肩底 還是要看一下右肩的量是不是比較大 來做確認

 

5.下圖的波浪規劃符合波浪理論!

 

覺得應該只有ABC 而已^^ 現在這邊是好買點才對

 

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發表於 2008-8-19 12:33:32 | 顯示全部樓層
1.價量關係被廣泛描述為....價量配合是價漲量增、價跌量縮,價量背離則是高點將近的訊號,這種描述是正確的。
Ans:正確,不過尚需視股價所處相對位置而定,如價漲量增雖為後市看漲但如出現於漲幅末端則可能會出現後繼無力的現象,價量背離大多以偏空看待,但如出現於低檔區則也可能是買盤開始偏向積極,後續可能翻多,所以除了大原則之外尚須看股價之相對位置而定。

2.KD指標一旦出現股價創新高但KD指標尚未創新高的"背離"情況時,就是賣出訊號。
Ans:是的 當股價創新高時而KD指標未能創新高 表示趨勢走緩變盤的機率增加。

3.當股價向上穿越"月均線"時,按照葛蘭碧八大法則,屬於買進訊號。
Ans:不一定 按葛蘭碧八大法則股價向上穿越月均線時不一定是買進訊號,尚需視均線趨勢走勢持平、向上或向下,最好在加上時間濾網與價格濾網來減少假訊號的干擾。
例如:聯電在2007/10/4的股價表現


4.當K線圖出現 vVv 這種外型時,即屬於頭肩底型態!
Ans:錯 首先需看出現的股價相對位置需為下跌末段,再搭配成交量增加才算成型,尤其是突破頸線時最好能帶大量

5.下圖的波浪規劃符合波浪理論!
Ans:是 就規劃上如為續跌格局,第1波等長於第3波,第4波高點不超過第1波之低點則第5波波長可能為第1波波長之0.382或0.618。

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發表於 2008-8-19 15:50:34 | 顯示全部樓層

技術分析---是非題五題,認為對的話,請說明原因,認為錯的話,請舉例(以個股或指數舉例,需註明該例子的日期)或說明!

1.價量關係被廣泛描述為....價量配合是價漲量增、價跌量縮,價量背離則是高點將近的訊號,這種描述是正確的。

NO,近幾年價漲不見得量增。但如果處在上升趨勢線的話,表示投入者眾,基本上會比較適用,

但基本上,這仍不是一個正確的通則。

 

2.KD指標一旦出現股價創新高但KD指標尚未創新高的"背離"情況時,就是賣出訊號。

NO,股價才是領先指標,技術指標才是落後指標,KD指標相對高低並不是股價漲跌的主因。

不過,出現會這種狀況應該是短線漲幅過高,是可以先賣一趟作減碼。

 

3.當股價向上穿越"月均線"時,按照葛蘭碧八大法則,屬於買進訊號。

NO,如果是在空頭市場時,是賣出訊號。

 

4.當K線圖出現 vVv 這種外型時,即屬於頭肩底型態!

NO,要看當時的位置是否在高檔或是低檔。

 

5.下圖的波浪規劃符合波浪理論! index.jpg (45.96 KB) 2008-8-18 02:23

Sorry,我不看波浪理論,個人覺得這個理論價值是被高估的

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發表於 2008-8-19 22:39:15 | 顯示全部樓層

回覆 1# 的 austin

我想回答第二題,雜誌的內文中『林區比率』=盈餘成長率x100% / 本益比,只要林區比率大於2就可以認定股價可能被低估
我認為有問題的地方有以下幾點:
(1)盈餘成長率為法人預估今年稅後純益,並沒有指定為『常態性盈餘』---真正營業收入所產生的盈餘 ; 還是『一次性盈餘』---例如:轉投資,土地買賣,工程款入帳所產生的盈餘。
(2)本益比是用交易所公告最近四季的稅後盈餘/公開發行股數,若是用近3年甚至近5年平均本益比,我想可能會更好!本益比參考的時間越短,誤差越大!例如在市場低迷的今天和520前的本益比應該就有相當大的差異!

另外一個篩選法是先選出現金+短投佔股本比例較高的個股,並從中選出營收成長率高且本益比低的個股!

但是我們是付出的是股價而不是每股淨值,因此得出每股約當現金最好在算每股約當現金和股價的比值,當比值越高,
代表購買這張股票背後所代表的約當現金越高(也就是你實際付出的金額越小),在搭配上營收成長率和本益比,應該
就可以選到物美價廉的股票!

最近腦袋不是很清楚,這篇文章看了兩三遍只能想到這些!請校長多多指導!

-------------------------------------------------------------------------Austin---------------------------------------------------------------------------
1.你的第(1)點講的完全沒錯!

2.該文中指出....目前股價所反應的本益比,其實是對應到大家預估的盈餘成長率,換言之本益比15倍的台積電,指的是市場預期台積電今年盈餘成長率預估為15%。因此我認為(不一定正確) Lynch Ratio 中所指的盈餘成長率既然是預估值,對應的本益比也應該是預估本益比,亦即PER中的E (=EPS),也應該代入預估EPS才比較合理。

3.另外它表中用的"法人預估今年稅後純益",來源是TEJ,但是沒說明是TEJ中最高的法人預估值?還是最低?又或是平均值?因為文中講說,目前Lynch Ratio高於二的上市櫃公司有300多家,所以我猜它是用最高預估值,而這種預估值誤差就蠻大的了。

4.該文遺漏了Lynch Ratio在1~2之間時,股價是否被低估並不容易衡量。

5.加入營收成長率作為濾網的話,我會比較傾向用營業利益成長率,海外設廠的公司則要用合併營收成長率或業外收入中的投資收入作為考量,基本上毛利率高一點而且穩定的公司,獲利又多數來自本業的話,營收成長率的參考性會高一點。

6.你提的現金及約當現金 / 股價 ,這個比它文中所提的...現金與約當現金 + 短期投資 作為考量,顯然你思考的比它更完整!,也可以觀察每股自由現金流量這個值的預估數字,因為一個是果,一個是因。

7.它文中提到的營運活動之現金流量最好為正,我認為應該要更嚴謹,修正為...營運活動之現金流量-投資活動之現金流量最好為正。

發表於 2008-8-20 00:27:23 | 顯示全部樓層

1.價量關係被廣泛描述為....價量配合是價漲量增、價跌量縮,價量背離則是高點將近的訊號,這種描述是正確的。

Ans : 80% 是對的 ,量價關係第一步通常是價引量  然後量推價   量價其陽  最後量價背離

2.KD指標一旦出現股價創新高但KD指標尚未創新高的"背離"情況時,就是賣出訊號。

Ans: 50% 的機率是對的  任何一種指標都無法100% 正確  這是機率的問題

         我還會配合 macd 和  RSI 判斷

 

3.當股價向上穿越"月均線"時,按照葛蘭碧八大法則,屬於買進訊號。

Ans: 80% 是對的  但我會等到是否回測月線支撐而沒有跌破時再進場 

         由其是大盤在盤整時期

 

4.當K線圖出現 vVv 這種外型時,即屬於頭肩底型態!

Ans: 50% 是對的    但仍要注意右肩是否帶量突破   最近的可成是一個例子

5.下圖的波浪規劃符合波浪理論

波浪理論隨人畫   可對可不對  又可以隨時轉浪   我不信這套

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發表於 2008-8-20 14:43:34 | 顯示全部樓層

1.價量關係被廣泛描述為....價量配合是價漲量增、價跌量縮,價量背離則是高點將近的訊號,這種描述是正確的。

 

ansX)
價量配合是價漲量增、價跌量縮....原則上是對的

但需視現在處在多頭還是空頭市場
但價量背離則是高點將近的訊號....則不一定正確
簡單來說會應該可以視做出現轉折訊號(需視當時股價的高低位置)

 

2.KD指標一旦出現股價創新高但KD指標尚未創新高的"背離"情況時,就是賣出訊號。

 

ansX)
不完成正確,kd是很靈敏的指標,更何況單單靠一個指標看不出是否買進或是賣出
,往往大多是不準的,若用在個別股的話,差異又更大了
 

3.當股價向上穿越"月均線"時,按照葛蘭碧八大法則,屬於買進訊號。

 

ansO)
按照葛蘭碧八大法則的話,是沒錯,她的基本概念
 

4.當K線圖出現 vVv 這種外型時,即屬於頭肩底型態!

 

ansX)
還要看"量"的部份才是重點所在

 

5.下圖的波浪規劃符合波浪理論!

ansx)
戲法人人會變,波浪要怎麼看都行,所以可以說是對或是不對,隨大家怎麼套用,
我個人認為在台股實用性不高,更何況都是事後結果在說明教學的為多

 

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發表於 2008-8-20 22:01:28 | 顯示全部樓層

1.價量關係被廣泛描述為....價量配合是價漲量增、價跌量縮,價量背離則是高點將近的訊號,這種描述是正確的。

 否───若籌碼穩定,也可能呈現量縮價漲的情況,

而前兆大部份是在起漲波前:1>出現股價持平的悄悄吃貨狀。2>曾暴量吃籌碼

ex.3064


2.KD指標一旦出現股價創新高但KD指標尚未創新高的"背離"情況時,就是賣出訊號。

否───

KD是落後指標,且在高檔或低檔區很容易產生鈍化的現象,須借助量價或其他指標來找進出點

我反而覺得,這是指標尚未過熱,可能還有高點的現象(也許是我學不通)

 

3.當股價向上穿越"均線"時,按照葛蘭碧八大法則,屬於買進訊號。

 否───
1>月線不適用所有股票之股性,股本愈大,愈需要長均線

如2317與3006



2>若月線趨勢呈現向下壓,上層套牢籌碼沉重,也可能發生假突破的現象

如2317的08年6月份或3006的07年底

 

4.K圖出現 vVv 這種外型時,即屬於頭肩底型態!

 否───

和大家講的一致,右肩突破頸線必須帶量確認,還得看位置,頭肩底不會出現在高檔
否則有可能是多重腳或是區間箱型整理

5.下圖的波浪規劃符合波浪理論

 否───

波浪下跌是abc波,等幅是以頸線來當界線計算高低點對稱

第3波應該是最長最久                               

[ 本帖最後由 小新老師 於 2008-8-20 22:10 編輯 ]

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發表於 2008-8-20 22:07:08 | 顯示全部樓層

回覆 1# 的 austin

我回答基本分析..................

 

1.穩定成長型企業本益比的計算:

穩定成長意指一定公司的成長率約等於整個總體經濟體系的名目成長率。此時,本益比的計算過程如下:依據固定成長股利折現模式,股票價值可以估算如下:

P = DPS/(r-g)

其中p = 每股股票價值

DPS = 明年預估的每股現金股利

r = 股票的必要報酬率

g = 現金股利的未來成長率因

DPS = EPS*股利支付率*(1+g),代入上式,則每股股票價值公式可改寫如下:

P = EPS*(Payout Ratio)*(1+g)/(r-g)

其中 Payout Ratio = 現金股利發放率兩邊同時除以EPS之後可得:

P/EPS = PE = (Payout Ratio)*(1+g)/(r-g)

如果是看預估本益比,則上式可以改寫如下:

P/EPS = PE = (Payout Ratio)/(r-g)

因此,我們知道本益比會隨股利發放率和成長率的增加而增加,而隨企業的要求報酬率的增加而減少。當所求算的本益比(PE)高於目前本益比或是預估本益(PE1)高於股價/下期預估 EPS時則代表著目前股票價格偏低;反之,當求算的本益比小於目前本益比,則意味著目前股價偏高。

 

 2.兩階段成長型企業本益比的計算:

上段計算方式,是假設企業的成長型態相當平穩。實際上,很多企業不可避免會經歷草創,成長、成熟,乃至衰退的生命週期階段,因此,假設企業未來成長呈多階段型態,是相當合理的假設。先以兩階段股利折現模式說明之,在已知要求報酬率、股利成長率和發放率的前提下,股票評價模式表示如下:

P = EPS*(Payout Ratio)*(1+g)*[1-(1+g)^n/(1+r)^n)]/(r-g) + EPS*(Payout Radio N)*(1+g)^n*(1+gn)/(rn-gn)*(1+r)^n

其中EPS = 公司今年的每股盈餘

g = 未來n年盈餘成長率

r = 未來n年的股票的要求報酬率

Payout Ratio = 未來n年的股利發放率

gn = n年後至無窮年的盈餘成長率

Payout Ratio N = n年後至無窮年的股利發放率

rn= n年後至無窮年的股票的要求報酬率

將兩式的兩邊同時除以EPS之後,可以改寫如下:

P/EPS = PE = (Payout Ratio)*(1+g)*[1-(1+g)^n/(1+r)^n)]/(r-g) + (Payout Radio N)*(1+g)^n*(1+gn)/(rn-gn)*(1+r)^n

由上式分析可知,影響本益比的因素如下:

(1)股利發放率:本益比會隨著股利發放率(包括高成長和穩定成長兩階段)的增加而增加。

(2)風險水準:本益比會隨著風險水準(反映在折現率r,其風險愈高,所要求的報酬率也愈高)的增加而降低。

(3)預期的盈餘成長率:本益比會隨著盈餘成長率(包括高成長和穩定成長兩階段)的增加而增加。

 

3.本益比的應用

很多的分析師經常對不同類股、不同國家股市與不同期間股價,直接比較本益比高低,以判斷股價是否偏高或偏低,這是錯誤的。因為本益比與成長、利率、風險有關;高成長、低風險同處於低通貨膨脹與低利率期間的個股、類股或股市,自然合理的本益比也高一點,因此,本益比的應用一定要建立在基本面資訊的基礎上,無論是採用類似性的比較或是統計迴歸方式,重點皆應擺在目前本益比與估計合理本益比的比較上。股票市場常見的本益比應用,是採所謂盈餘成長率乘以100,再除以股票本益比,來判斷股價是否合理,此公式為美國投資大師彼德林區所創,已漸為國人應用,公式表示如下:

林區比率 = g*100/(P/E)

一般的判斷法則,是當林區比率大於2時,便意味此股票價位偏低;而林區比率小於1時,便意味著此股票價位偏高;而林區比率介於1與2之間時,則股價無法判斷偏高或偏低。林區比率較傳統僅看本益比高低的投資法則,略勝一籌。因為由本益比決定因素,可知盈餘成長率愈高的股票,本益比也應愈高,因此,林區比率採相對觀念來進行比價,是不錯的觀念,但林區比率在應用上,仍有下列限制:

 (1)忽略了影響本益比的其他因素:風險與利率。

 (2)忽略了盈餘成長率的多階段變化:目前的高盈餘成長率可以維持多久須判斷,由多階段折現模式可知,不同階段的成長率亦會影響股票的合理本益比。

 (3)可能會買到補漲股:過去高盈餘成長的股票,卻因股價不漲,導致Lynch Ratio偏低,此類股票可能是投資人對其未來盈餘成長有疑慮的股票,買此類股票,可能是買到近期不漲的股票,未來也未必會漲。只有未來的盈餘成長率對股價才有預測性。

 

4.本益比的限制

除了前言提及本益比的誤用外,本益比法尚有應用限制如下:

(1)當企業的每股盈餘為負數時,採用本益比法進行評價,是無意義的;換言之,對不具繼續經營價值的企業,採用本益比法評價是錯誤的方法;而陷入困境的轉機股亦不適用本益比評價法。

(2)由於股價反映的是對未來的預期,而盈餘是受當期景氣的影響,故當盈餘受景氣影響而大幅波動時,此類企業的本益比也隨期間大幅變動。例如,景氣循環股,當產業處於谷底時,盈餘仍不佳,然而投資人已對未來漸趨樂觀—本益比會很高;反之,當景氣在高峰時,投資人已趨看空,但盈餘尚未大幅下跌,因此,呈現低本益比現象。因此,景氣循環股反倒是股票轉向低本益比時是賣點,亦即「殺低」;而股票本益比走高時,反而是買點,亦即「追高」,與傳統投資決策不同。

 

 5.結論

(1)股票的合理本益比可經由股利折現模式估算。

(2)本益比的應用,須建立在基本資訊的基礎上,在風險、成長與利率水準控制的前提下,才可以進行本益比的比較分析,而本益比法並不適用對不具繼續經營價值的企業作評價。

 

[ 本帖最後由 liliren 於 2008-8-20 22:12 編輯 ]

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發表於 2008-8-20 23:32:44 | 顯示全部樓層

1.價量關係被廣泛描述為....價量配合是價漲量增、價跌量縮,價量背離則是高點將近的訊號,這種描述是正確的。

   答:○

        漲勢初期.由成交量增加造成股價上漲(量增價漲) 接著因股價上漲帶動成交量增加(價漲量增)

        漲勢末期.隨著股價不斷上漲.追價的意願越來越弱.成交量便開始萎縮 股價繼續創新高.形成量價背離.此時則離高點不遠.

        至見到高檔爆大量 (不管是收紅或收黑)則有反轉之可能(獲利了結之賣壓或拉高出貨)

 

2.KD指標一旦出現股價創新高但KD指標尚未創新高的"背離"情況時,就是賣出訊號。

   答: X

         股價上漲過程中.隨著股價不斷創新高.KD指標理應隨著創新高但是在長期上漲的趨勢中,KD指標經常會在高檔區徘徊(指標鈍化),

         股價可能還會向上再延伸一段行情,所以發生KD指標背離時不見得就是馬上要賣出的訊號(視漲勢初期或漲勢末期而定)

         (如1722台肥.2008.01.04~02.26及2008.04.07~05.12)

 

3.當股價向上穿越"月均線"時,按照葛蘭碧八大法則,屬於買進訊號。

   答: ○

         均線可視為壓力與支撐點 當股價由低檔穿越20日均線(月均線)時可視為買進訊號

         但是在股價下跌反彈的過程中.股價穿越20日(月均線)均線時..要注意衝高不追價.且需搭配時間及價格濾網來作為買進的訊號!

 

4.當K線圖出現 vVv 這種外型時,即屬於頭肩底型態!

   答: X

        在一個波段大跌勢中出現的 vVv 才可以作為頭肩底型態(趨勢反轉)

        如果是在初期下跌過程中出現此型態.應該只能視為一個整理型態.整理完成後會隨著原趨勢繼續行進

       (如2347聯強.2007.11.16~2008.01.15)

 

5.下圖的波浪規劃符合波浪理論!

   答: X

         以中線而言 9859~7384應為修正波A波

                              7384~9309應為修正波B波

                              9309~6708應為修正波C波

                              6708至目前應為一個底部整理平台(因為修正波只會有A.B.C三波)

 

[ 本帖最後由 melia_daphne 於 2008-8-20 23:35 編輯 ]
 樓主| 發表於 2008-8-21 01:35:04 | 顯示全部樓層

技術分析部分

基本上有回覆的人,都可獲得50分的基本積分獎勵,目的是鼓勵一年級同學參與以取得二年級的閱讀權限!

技術分析的問題,有些部分比較見仁見智,因為這些問題是我很多年前學技術技術分析時,陸續遇到的,所以這次拿來當成考題,提供成為各位討論的主軸,希望大家互相參考彼此的看法,然後截長補短!

我將個人的看法說明如下,不過要強調一點,這不是標準答案,只是提供各位參考,與各位一起討論而已!另外,我個人的經驗是....技術分析不管是型態、理論抑或是指標現象,都應該儘量給予嚴謹的定義,因為技術分析已經內含"機率",定義一旦不嚴謹,誤差會變得很大。

1.價量關係被廣泛描述為....價量配合是價漲量增、價跌量縮,價量背離則是高點將近的訊號,這種描述是正確的。

Ans:X;如果我們將"量"定義為單日成交量,那各位可以找到很多例子證明為錯(例如08年1/16的加權指數),如果我們將"量"定義為均量(例如5日均量),又要將指數與個股分為二類,指數上若是多方走勢時,呈現上漲波段增量,下跌修正時量縮的這種情況,是很頻繁的,例外情況較少,我以下面這張圖為例....

各位可以看到多數情況都是價量配合,但是偶而會有價量背離的情況出現!我不分析得太深入,各位多看K線圖與成交量後,應該可以摸索出屬於你自己的心得。

PS:指數經常在下跌末端時出現大量,隨後上漲走勢的成交量,通常都低於下跌末端的大量,直到一段時間後才會價創高配合量創高。

至於個股的部分,價量關係經常呈現價量未配合的情況,如下圖:


個股的這種情況,簡單又有效的解釋則是鎖碼效應。

最後,高點的定義應該也要強調是短線高點還是波段高點,從上面二張圖可以看到,價量背離後短線高點多數跑不遠,但是波段高點則未必!


2.KD指標一旦出現股價創新高但KD指標尚未創新高的"背離"情況時,就是賣出訊號。
Ans:X;股價創新高時,KD指標經常還未創高,如下圖....


股價(或指數)創新高,可以是一個連續動作,也可以是單一動作,前者我們稱之為波段漲勢,後者則是假突破。要確定"背離",最好等K往下穿越D作為確認的依據。上圖我用十字標線標明的位置,就是指數剛創新高,但是KD指標仍在往上走,此時KD有創新高嗎?沒有,但是它仍在走,除非黑K出現,否則你根本無法判定KD不會創新高。

另外....背離可以一次背離、二次背離與三次背離,一次背離出現時,波段跌勢出現機率 < 二次背離,三次背離的情況不多見,但是一旦確認K往下穿越D時,個人經驗是波段跌勢高達九成!
 

3.當股價向上穿越"月均線"時,按照葛蘭碧八大法則,屬於買進訊號。
Ans:X;原因請見
http://www.ntd2u.net/thread-28-1-1.html

4.當K線圖出現 vVv 這種外型時,即屬於頭肩底型態!
Ans:X;型態除了看外型,還要看中長線這個型態的位置、成交量與頸線方向。請參考型態學的教學文章。
 

5.下圖的波浪規劃符合波浪理論!
Ans:X;第1波沒有明確的小5波走勢,而且該圖的第4波與第1波低點重疊(事實上目前也是如此),由此可以推論....

(1)就算他劃的第1波是正確的,第3波終點不會與第1波等幅,因為等幅就會產生1、4波重疊,亦即第3波尚未結束
(2)如果他劃的第1波不正確,那麼第1波應該改為A波,圖上的第3波就是C波了。

所以這張圖是錯誤的波浪規劃。

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發表於 2008-8-29 23:59:20 | 顯示全部樓層
請 問修正 C 波 是否有可能出現延長波   ?
 樓主| 發表於 2008-8-30 16:45:37 | 顯示全部樓層
攻擊波才有延長波,修正波沒有延長波
發表於 2008-8-30 18:13:37 | 顯示全部樓層

5.下圖的波浪規劃符合波浪理論!
Ans:X;第1波沒有明確的小5波走勢,而且該圖的第4波與第1波低點重疊(事實上目前也是如此),由此可以推論....

(1)就算他劃的第1波是正確的,第3波終點不會與第1波等幅,因為等幅就會產生1、4波重疊,亦即第3波尚未結束
(2)如果他劃的第1波不正確,那麼第1波應該改為A波,圖上的第3波就是C波了。

所以這張圖是錯誤的波浪規劃。



請問校長:


(1)
「 第1波沒有明確的小5波走勢,而且該圖的第4波與第1波低點重疊 ......」
如果 把 1月初~到1月底 的  小M形 走勢  當作一個高點 是否 可以看做5小波 
如果且這裡 假設 為攻擊波  然後出現  延伸  是否  這樣就可以解釋  第4波與第1波低點重疊

(2)
「就算他劃的第1波是正確的,第3波終點不會與第1波等幅,因為等幅就會產生1、4波重疊,亦即第3波尚未結束」
 第1波 的低點 7385 ~ 第4波 以目前來看 高點出現 7377  應該 還沒出現 重疊吧 ~ 

這樣解釋 是否還是有 第1波的可能性
這是我理解的 請校長 解惑 ~

[ 本帖最後由 ggaga 於 2008-8-30 18:16 編輯 ]
 樓主| 發表於 2008-9-3 00:59:02 | 顯示全部樓層
你的第一點我看的不是很懂你的意思(看三遍了),至於第二點你講的沒錯,是沒重疊!這一點我倒是粗心了!你可以考慮看大盤K線圖時按Prt Src鍵,到小畫家把它貼上,然後把你第一點的意思畫出來,這樣我一看就能懂了

倒是7385與7377只差了八點,是個蠻有意思的事情!一般個股出現這種情況比較多,指數倒是沒看過(我指的是波浪規劃上),尤其那段期間是除權息使指數消失的熱門時間!
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