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[轉貼] 生技;醫材;耗材 – 太醫 前5月每股賺1.82元

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 樓主| 發表於 2013-7-31 16:51:49 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
本帖最後由 p470121 於 2016-12-17 17:22 編輯

轉貼2013年7月31日工商時報,供同學參考

法人調升目標價 太醫收紅盤

工商時報 記者杜蕙蓉/台北報導

  太醫(4126)率先生醫族群公佈上半年每股稅後盈餘交出2.76元佳績,受惠高毛利密閉式抽痰管的出貨比重提升,加上自動化持續改善製程效益,法人推估該公司今年EPS有達5.51元,明年6.12元實力,而給予20倍本益比,目標價調高至122元。

拜法人維持「增加持股」評等,外資昨日大買太醫95張,高佔當日成交量能219張的43.37%,激勵該股股價上漲逾半支漲停板,以108.5元收盤。

營運表現突出的太醫,經會計師查核後公佈的半年報,營業利益1億9,562萬元,稅後盈餘1億8,245萬元,年成長率20.21%,每股稅後盈餘2.76元。該公司第二季營業利益1億217萬元,營益率26.71%,稅後盈餘8,989萬元,年成長率17.95%,每股稅後盈餘1.36元。

法人表示,太醫營運重心的日本市場,受日幣貶值影響稀釋毛利率,但高毛利的密閉式抽痰管佔醫療耗材類比重,由於去年的27%拉高至今年上半年的32%,且自動化持續改善製程效益,將激勵整體毛利率提升0.1個百分點,達39.3%,營業利益年成長8.1%,達4.17億元,而日圓貶值幅度縮小,也讓匯兌損失降低,因此預估今年太醫稅後盈餘可達3.64億元,年成長率16%,每股稅後盈餘5.51元。

太醫表示,該公司目前產能利用率約7成,由於拓展新興市場有成與外銷穩定成長,第2季起接單持續升溫,預期年底時產能利用率將升至8成,為此,目前也啟動銅鑼二廠的擴廠計畫,預計年底動工興建。

評析
1.太醫為專業醫療耗材製造商,營收佔比超過90%以上,耗材種類包括密閉式抽痰管、管類、袋類及呼吸類產品。
2.目前生產醫療耗材的公司有明基醫(4116)太醫(4126)。

發表於 2013-8-15 14:56:04 | 顯示全部樓層
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 樓主| 發表於 2013-9-12 06:01:44 | 顯示全部樓層
轉貼2013年9月12日工商時報,供同學參考

太醫 前8月每股稅前盈餘4.2元

工商時報 記者杜蕙蓉/台北報導
 太醫(4126)今年營運表現持穩,自結前8月稅前盈餘2.76億元,年成長率8.12%,以股本6.6億元估算,每股稅前盈餘4.2元,法人預期因中國和中東等新興市場的成長,今年營收仍有成長1成機會,每股稅後盈餘約6.4元。

 面臨歐美市場傳統第三季的淡季中,太醫營運表現持平,自結8月營收1.35億元,與去年相當,營業利益4,395萬元,稅前盈餘3,521萬元,年衰退率16.31%。

 該公司累計今年前8月營收9,93億元,年成長率5.18%,營業利益2.59億元,法人認為,該公司第四季營收有機會向上提升,年度業績依舊是成長趨勢。

 主打密閉式抽痰管等耗材的太醫,有鑑於高齡化時代來臨及流感疾病盛行,呼吸治療的市場與規模日益擴大,該公司去年開始跨足並發展自有品牌,目前產品線包括微量加藥噴霧瓶、呼吸管路等,初期先鎖定門檻較低的產品,並先以國內市場為灘頭堡。

 法人表示,太醫新產品還要時間來拓展,不過,在長期有穩定客戶挹注,且打進中國等新興市場中,預計年底產能利用率將由目前約7提高至8成,為此,太醫也將啟動銅鑼二廠的擴廠計畫,預計年底或明年初動工興建。
 樓主| 發表於 2013-10-8 06:05:04 | 顯示全部樓層
轉貼2013年10月8日工商時報,供同學參考

利多簇擁 承業醫、太醫發光

工商時報 記者曾萃芝/台北報導
 生技類股近日利多話題不斷,兩岸服貿協定擴大二類醫材納入租稅獎勵議題、生技產業起飛行動方案,行政院昨(7)日召開「生技產業策略諮議委員會議」(BTC),再度讓市場聚焦,台灣工銀證新金部說,承業醫(4164)及太醫(4126)其熱門認購權證可布局。

 本次「生技產業策略諮議委員會議」議題將鎖定醫療管理、新藥、醫材三大領域,產值規模高達2、3千億,讓生技類股前景續發光。

 國內最大放射腫瘤設備代理大廠承業醫積極擴展業務,8月在高階直線加速器入帳下業績暴增,營收達3.32億,月增183.71%,創今年新高,預期第4季營運會更旺,該公司近年陸續取得Elekta大陸華南五省放射腫瘤治療設備的總代理、Swissray放射影像醫學設備大中華區的代理及全球最大質子治療設備品牌比利時IBA的台灣獨家代理權,將為承業醫帶來更多成長動能。

 主打密閉式抽痰管等耗材太醫在歐美市場傳統Q3淡季中,8月營收1.35億,月增15.8%,該公司自去年開始跨足發展自有品牌,法人認為太醫有長期穩定客戶且將打進中國等新興市場,預計第4季產能利用率將由7成提高至8成,第4季營收有機會再往上提升,年度營收亦呈成長趨勢。
發表於 2013-10-8 09:25:38 | 顯示全部樓層
謝謝分享~
 樓主| 發表於 2013-12-4 15:01:57 | 顯示全部樓層
轉貼2013年11月29日財訊快報,供同學參考

新興市場、自有品牌雙動能,太醫(4126)全年EPS上看5元

【財訊快報/何美如報導】日幣貶值、明星產品的市場飽和及代工客戶調整庫存,抵銷新興市場、自有品牌的成長力道,醫材廠太醫(4126)今年營收微增,前三季EPS為3.84元。該公司表示,第四季營運持穩,毛利率有機會較前一季攀升,法人預估,單季EPS約1.1~1.2元,全年上看5元。
    太醫營運策略採自有品牌、代工雙向並進,日本、美國、歐洲等先進國家主攻代工,新興市場則主打品牌,今年品牌業績持續成長,前三季的營收占比已攀至47%、48%。
    以市場分布來看,日本市場為第一大市場,太醫表示,日幣貶值導致日本營收減少20%,又密閉式抽痰管等明星在日本市場飽和,市占率已達第一,成長力道有限,今年業績出現下滑,前三季營收占比也下滑至22%。北美、歐洲市場穩健成長,前三季營收占比分別為8%、17%。
    至於開發中國家等新興市場,台灣市場持穩中東成長力道最強,前三季業績成長超過5成,中國、中南美也分別成長14%、20%。以市場占比來看,台灣18%、中國10%、中南美5%。
    太醫表示,大型OEM客戶今年進行庫存調整。加上日幣貶值、明星產品市場飽和等影響,抵銷新興市場、自有品牌的成長,今年1-10月營收僅小增12億元,年成長1.65%,前三季EPDS為3.84元。第四季是傳統比較旺的一季,11、12月營收有機會向上,毛利率也可望優於第三季,法人預估,第四季EPS約1.1~1.2元,全年上看5元。
 樓主| 發表於 2013-12-14 14:00:02 | 顯示全部樓層
轉貼2013年12月13日工商時報,供同學參考

太醫 自結前11月每股賺5.26元

稍後再讀工商時報 記者杜蕙蓉/台北報導

太醫(4126)自結前11月稅前盈餘3.47億元,與去年同期相相差無幾,每股稅前盈餘5.26元,法人認為,該公司目前缺乏帶動成長的明星商品,近日給予中立評等,目標價107元。

近年獲利穩定成長的太醫,自結11月營收1.17億元,營業利益2,711萬元,年衰退23.84%,稅前盈餘2,851萬元,年增1.82%;累計前11月營收13.21億元,營業利益3.33億,稅前盈餘3.47億,微幅成長1.83%,以股本6.6億元計算,每股稅前盈餘5.26元。

太醫產品以管、袋類醫療耗材為主,營收占比約9成,其他則是醫建工程與醫療儀器。該公司策略採代工和自有品牌雙向並行,歐、美、日等先進國家,主攻代工,新興市場則主打自有品牌,目前自有品牌和代工的營收占比約為47%、48%。

該公司以密閉式抽痰管為業績主力,單一品項占營收比重達29%,在2008年~2010年間,密閉式抽痰管是太醫維持高成長的最主要產品,在日本市占率更居第一,但隨著在歐、美、日主要國家市占已達成長瓶頸,也讓太醫成長動能趨緩。

太醫表示,大型OEM客戶今年進行庫存調整,加上日圓貶值,明星產品市場飽和,抵消新興市場、自有品牌的成長;為展現新的成長動能,目前除積極傷口引流管等新產品外,也陸續推出微量加藥噴霧瓶、呼吸管路自有品牌產品。

法人表示,太醫由於外銷比例頗高,與匯率連動較高,由於日圓、美元營收占比分別是28%與50%,因此日圓、美元貶值(新台幣升值)對太醫不利,2013年受日本客戶庫存調整導致營收衰退近2成、加上日圓匯損衝擊毛利率,因而預估太醫2013年營收約14.49億元,與去年相當,營業利益3.64億元,年減5.5%,EPS約5元。
發表於 2013-12-14 14:01:14 | 顯示全部樓層
感謝分享!
發表於 2013-12-14 14:14:20 | 顯示全部樓層
thank for you
 樓主| 發表於 2013-12-17 05:04:44 | 顯示全部樓層
轉貼2013年12月17日經濟日報,供同學參考

太醫 今年EPS上看5元

【經濟日報╱記者黃文奇/台北報導】

太醫本業看好,今年賺逾半股本。醫療耗材大廠太醫(4126)今年因本業穩定成長,法人預估,該公司今年獲利仍較去年呈現微幅成長,每股稅後純益(EPS)有機會賺逾5元。

太醫今年前三季稅後純益約2.53億元,每股稅後純益為3.84元,優於去年同期的3.58元,但日前公布前11月自結稅前盈餘為3.47億元,稅前每股盈餘為5.26元,法人指出,以第4季為公司傳統旺季來看,今年太醫每股賺逾5元應不是難事。太醫昨(16)日股價收103元,下跌1元。

太醫全名為太平洋醫材,創立於1977年,是國內老牌的醫療耗材公司,每年穩定配息約4到5元,是國內生技、醫材領域公司的績優生。目前公司主力產品為密閉式抽痰管、傷口引流管等醫院使用大宗的醫療耗材,而合作夥伴大多為歐、美等地區,近年積極開拓新興市場,包括新興的亞洲與大陸市場等。

今年業績方面,法人指出,太醫今年的主要產品仍以「管、袋、瓶類」等醫療耗材為主,明星產品仍為「密閉式抽痰管、傷口引流管」等,而袋類、瓶類、呼吸治療等耗材,銷售業績也大抵保持平穩,因此預估太醫今年全年稅後純益大約落在3.3億元,而EPS則為5元,較去年小幅成長約5%。

展望明年,法人預期,新興市場將成為該公司的成長主力,其中,太醫的主要市場歐、美、日等地區,除了日本市場將繼續成長外,其餘市場呈現飽和成長大抵趨緩,但是密閉式抽痰管明星產品將繼續打入新興市場,成為下一個主要成長動能。

在成長動能方面,法人預期,太醫明年在創新型產品還未推出前,仍將維持緩和成長,預估該公司明年全年營收為15.3億元,營收年成長率約仍維持在5到6%,稅後純益則可望來到3.5億元以上,每股稅後純益則超過5.3元,年增率挑戰7%。



全文網址: 太醫 今年EPS上看5元 | 店頭未上市 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO5/8364709.shtml#ixzz2nfrPPDLq
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發表於 2014-1-14 05:58:07 | 顯示全部樓層
轉貼2014年1月14日工商時報,供同學參考

太醫 去年每股賺5.6元

工商時報 記者杜蕙蓉/台北報導
  
太醫(4126)自結去年每股稅前盈餘5.6元,表現持平,由於該公司目前缺乏帶動成長的明星商品,預估今年營運將是溫和成長,近日法人給予中立評等,目標價107元。

太醫自結去年12月營業利益2,250萬元,稅前盈餘2,659萬元;累計全年營業利益3億5,555萬元,稅前盈餘3億7,389萬元,以股本6.6億元計算,每股稅前盈餘5.6元。

太醫近年以密閉式抽痰管為營運主軸,隨著該產品在2008~2010年業績創造高成長後,由於歐、美、日主要國家市占成長已達瓶頸,加上目前該公司開發的廢液收集袋市場拓展還未達規模,導致近年營運成長力道趨緩。

太醫表示,目前已積極持續開發新興國家市場,預期今年仍可維持成長趨勢。

法人表示,太醫開發的廢液收集袋,主要是針對行動不便或特殊手術後避免傷口感染的術後患者,屬於高價位醫療耗材,全球產值推估約90億~100億元,該產品目前由美國上市醫材廠獨占,但由於單價較高,該公司產品在價格上具有競爭力,但還待時間發酵。
 樓主| 發表於 2014-3-8 13:08:18 | 顯示全部樓層
轉貼2014年3月7日經濟日報,供同學參考

太醫 去年EPS 4.88元

【經濟日報╱記者黃文奇/台北報導】
太醫(4126)昨(6)日表示,受惠於代工、品牌雙引擎穩定,今年營運仍審慎樂觀。法人指出,太醫去年營運持平,每股稅後純益(EPS)僅4.88元,今年營運、獲利可望回溫,EPS重回5元佳績。
太醫為國內醫材耗材大廠,目前主要市場包括美、日及若干新興市場,去年受到日圓貶值、美國市場組織調整的拖累,營運持平,稅後純益來到3.2億元。
法人表示,今年太醫美國訂單回溫,大陸、拉丁美洲等新興市場需求仍強,日圓貶值幅度趨緩,而在品牌、代工雙引擎同步向上的情況下,毛利率也可望能回升。太醫昨日股價收92.8元,上漲2.5元。
太醫去年營收約14.43億元,業績持平,毛利率約37%,較前年下滑約1.7個百分點,EPS 4.88元,董事會已經通過配發2.5元現金股利。對於去年營收持平,太醫內部指出,主要是因為日圓貶值。
太醫表示,去年營收低於內部預期,主要是日圓大幅貶值影響,侵蝕不少毛利,也同步導致日本地區的業績衰退近17%,該地區銷售額度的占比也從28%衰退至23%。
據了解,太醫去年在日本市場的營運若以日圓計算,事實上,其出貨量、營收均呈現小幅成長,而美國大客戶因公司內部管理階層調整,在去年第4季下單量大減,致全年業績衰退12%,在整體營收占比約7%。
太醫美國訂單自今年1月起開始回升,因此今年出貨量將較去年有顯著的成長,若而日圓貶值趨緩,則業績也可望同步回升,另外,由於今年代工事業也可望有不錯表現。
發表於 2014-3-8 16:39:46 | 顯示全部樓層
都快忘記有這檔了, 找機會點投入  謝謝大大
 樓主| 發表於 2014-4-13 13:49:16 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月12日工商時報,供同學參考

太醫 營運成長趨緩

工商時報 記者杜蕙蓉/台北報導
太醫(4126)因目前缺乏帶動成長的明星商品,今年營運看法持平,公司結算3月營收1.35億,營業利益3,720萬元、年減5.96%,稅前盈餘4,016萬元、年衰退16.36%。
太醫自結1至3月營收3.71億元、年增3.99%,營業利益8,591萬元,稅前盈餘9,872萬元、年衰退8.02%,以股本6.6億元計算,每股稅前盈餘為1.5元。
法人表示,太醫近年以密閉式抽痰管為營運主軸,隨著該產品在2008至2010年業績創造高成長後,由於歐、美、日主要國家市占成長已達瓶頸,加上目前該公司開發的廢液收集袋市場拓展還未達規模,導致近年營運成長力道趨緩。
太醫表示,目前已積極持續開發新興國家市場,預期今年仍可維持成長趨勢。
 樓主| 發表於 2014-5-7 06:05:37 | 顯示全部樓層
轉貼2014年5月5日聯合晚報,供同學參考

太醫第一季 EPS 1.29元

【聯合晚報╱記者徐睦鈞/台北報導】

上櫃生技股太醫 (4126)公布首季財報,第一季稅後盈餘為8500萬元,較上季成長23%,每股盈餘1.29元。展望今年,該公司表示,在日本和新興市場成長,以及日圓貶值趨勢趨緩帶動下,預估今年營運仍可持續成長。

太醫第一季營收為3.72億元,較上季小幅成長5.6%,年成長3.9%,毛利率36.13%,優於上季的33.75%,但低於去年同期的39.09%,稅後盈餘為8500萬元,較上季成長23%,年減8.6%,每股盈餘1.29元。

雖然太醫因密閉式抽痰管在成熟市場市占已達瓶頸,成長動力趨緩,不過,在日本和新興市場成長,以及日圓貶值趨勢趨緩帶動下,預期今年營運仍將溫和成長。法人預期,太醫今年每股盈餘有突破5元的潛力。

受惠日圓貶值趨勢趨緩,太醫首季匯兌收入較高,首季獲利較上季成長逾兩成。展望第二季,因前幾年的明星產品密閉式抽痰管,在歐美成熟市場市占已達瓶頸,成長動力趨緩,法人預期,太醫第二季營收將維持平穩,表現將與首季相近。

不過,展望全年,因日本地區有新增客戶,預期太醫在日本市場仍將持續成長,而日圓貶值趨勢趨緩亦有利太醫外銷,加上ODM訂單亦溫和成長,以及太醫持續拓展占營收比重約3成的新興市場,預期太醫全年年營收仍將溫和成長。



全文網址: 太醫第一季 EPS 1.29元 | 店頭未上市 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO5/8655451.shtml#ixzz30yYLdrHm
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 樓主| 發表於 2014-5-14 05:59:17 | 顯示全部樓層
轉貼2014年5月9日財訊快報,供同學參考

太醫(4126)累計1-4月稅前盈餘1億2542萬元,每股稅前盈餘1.9元

【財訊快報/編輯部】
太醫(4126)公告103年度4月份營業概況,4月份自結營收1億3114萬元,年增7.55%;營業利益3094萬元,稅前盈餘2670萬元,年增8.19%;累計今年1-4月營收5億296萬元,營業利益1億1685萬元,稅前盈餘1億2542萬元,年減4.99%,以股本6.6億元計算,每股稅前盈餘1.9元。
 樓主| 發表於 2014-6-15 12:30:03 | 顯示全部樓層
轉貼2014年6月10日工商時報,供同學參考

太醫前五月每股稅前盈餘2.37元

杜蕙蓉

太醫(4126)因目前缺乏帶動成長的明星商品,今年營運看法持平中,自結1-5月營收6.27億元,營業利益1.5億元,稅前盈餘1.56億元,年衰退10.32%,以股本6.6億元計算,每股稅前盈餘2.37元。

該公司5月營收1.24億元,年衰退率7.14%,營業利益3,330萬元,稅前盈餘3,121萬元,年減26.81%。

太醫近年以密閉式抽痰管為營運主軸,隨著該產品在2 008至2010年業績創造高成長後,由於歐、美、日主要國家市占成長已達瓶頸,加上目前該公司開發的廢液收集袋市場拓展還未達規模,導致近年營運成長力道趨緩。
 樓主| 發表於 2014-7-19 13:15:52 | 顯示全部樓層
轉貼2014年7月11日財訊快報,供同學參考

太醫(4126)H1稅前每股賺2.7元,H2營收、毛利率看增

【財訊快報/何美如報導】
上櫃醫材廠太醫(4126)上半年受明星產品出貨量減少,新興市場成長力道未如預期影響,稅前盈餘1.78億元,年衰退15.7%,每股稅前盈餘2.71元。由於明星產品下半年出貨將增溫,成熟代工市場下半年產品組合將轉好,而新興市場動能也有機會轉強,下半年營收、毛利率看增。
    太醫公布自結營收獲利,6月營收1.07億元,營業利益2.206萬元,稅前盈餘2.214萬元,年衰退率達40.84%。累計上半年營收7.34億元,年減0.71%,營業利益1.72億元,稅前盈餘1.78億元,年衰退15.7%,以股本6.6億元計算,每股稅前盈餘2.71元。
    由於密閉式抽痰管等明星產品成長高峰已過,新一代明星產品「廢液收集袋」還在推廣中,營收貢獻不大,太醫近幾年業績動能趨緩,主要成長力道來自新興市場。該公司表示,上半年中國市場維持強勁表現,營收成長約2成,但中東下滑15%、拉丁美洲下滑5%,整體成長力道略低於預期。
    而成熟代工市場,北美、日本業績持續增溫,營收占比各約7%、23%前者在新產品帶動下,上半年營收成長超過2成,後者受惠新客戶、新產品,營收成長也達一成。不過,營收占比同要超過2成的歐洲,上半年業績衰退二成,影響整體表現。
    從獲利來看,該公司表示,上半年業外影響不大,美元、日幣匯率相抵,獲利下滑主要是產品組合影響,附加價值高的明星產品出貨占比較低,造成毛利率維持在較低水準。不過,從目前訂單來看,下半年明星產品出貨量將回升,毛利率有機會向上,而新興市場動能也有機會轉強,營收、獲利表現有機會優於上半年。
 樓主| 發表於 2014-7-31 05:23:44 | 顯示全部樓層
轉貼2014年7月30日工商時報,供同學參考

太醫上半年每股賺2.16元

杜蕙蓉

太醫(4126)公佈上半年經會計師核閱後財報,稅後盈餘1億4232萬元,年衰退率21.98%,每股賺2.16元。由於太醫今年尚缺乏明星產品帶動,法人對該公司今年看法持平,但下半年營運應優於上半年。

太醫累計上半年營收7億3478萬元,營業毛利2億6797萬元,毛利率36.47%,營業淨利1億7220萬元,營益率23.44%,稅前盈餘1億7876萬元,本期淨利1億4232萬元,合併稅後盈餘1億4232萬元。

一向都是生技族群高獲利模範生的太醫,在2008至2010年受惠密閉式抽痰管(CSS )接獲國際大廠代工訂單,激勵業績強勁成長。不過,隨著歐、美、日主要國家市占成長已達瓶頸,加上目前開發的廢液收集袋市場拓展還未達規模,因此,業績也陷入打底階段。
發表於 2014-8-10 15:58:18 | 顯示全部樓層
感謝版主提供的寶貴資訊!!受益良多!!
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